公司整体债务情况 - 2019年12月31日，公司合并资产负债表上的总债务义务（不包括短期借款以及未摊销的债务发行成本和溢价）为3.519亿美元，其中1.787亿美元的债务义务适用固定利率，其余适用可变利率[689] - 若伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）和优惠利率提高0.125%，可变利率债务的利息费用增加不会对公司未来合并收益或现金流产生重大影响[689] 银行部门利率敏感性指标 - 2019年12月31日，银行部门的总利息敏感资产为1.0238977亿美元，总利息敏感负债为6776.579万美元，利息敏感性缺口为3462.398万美元[696] - 银行部门的累计缺口占总利息敏感资产的比例分别为：3个月或更短期限为 - 0.72%，超过3个月至1年为6.20%，超过1年至3年为21.87%，超过3年至5年为28.77%，超过5年为33.82%[696] 银行部门利率变动影响 - 利率上升200个基点时，银行部门净利息收入增加3026.1万美元，增幅8.60%；经济价值增加2.74752亿美元，增幅15.43%[698] - 利率上升100个基点时，银行部门净利息收入增加1477.6万美元，增幅4.20%；经济价值增加1.61765亿美元，增幅9.08%[698] - 利率下降50个基点时，银行部门净利息收入减少146.6万美元，降幅0.42%；经济价值减少1193.77万美元，降幅6.70%[698] - 利率下降100个基点时，银行部门净利息收入减少173万美元，降幅0.49%；经济价值减少2956.57万美元，降幅16.60%[698] 经纪 - 交易商部门利率风险及管理 - 经纪 - 交易商部门因持有利率敏感金融工具和其他生息资产，以及资金来源等面临利率风险，短期利率变动可能缩小其利息收入和利息支出之间的正利差[702] - 经纪 - 交易商部门通过设定和监控证券头寸规模、期限以及持有时间来管理利率风险[703] 经纪 - 交易商部门债务证券情况 - 截至2019年12月31日，经纪交易商部门净交易证券中市政债务总计9311.7万美元，美国政府和政府机构债务总计52121.8万美元，企业债务总计2522.8万美元，总债务证券为63956.3万美元，企业股权证券为 - 310.6万美元，其他为691.4万美元，总计64337.1万美元[704] - 市政债务加权平均收益率1年及以下为0.00%，1 - 5年为1.27%，5 - 10年为1.58%，10年以上为3.27%，总计3.08%；美国政府和政府机构债务对应收益率分别为1.61%、1.69%、1.91%、4.54%、4.34%；企业债务对应收益率分别为2.17%、2.19%、2.84%、4.75%、3.16%[704] 经纪 - 交易商部门信用风险及管理 - 经纪交易商部门通过设定和监控交易对手头寸限制、定期进行信用审查、审查证券集中度和通过中央清算组织开展业务来管理信用风险[705] 经纪 - 交易商部门抵押品管理 - 客户和代理保证金贷款及证券借贷活动的抵押品每日按市值计价，必要时需追加抵押品[706] 抵押贷款发起部门利率风险及业务情况 - 抵押贷款发起部门主要面临利率风险，利率变化会影响抵押贷款相关资产、承诺及贷款发起量[707] - 贷款承诺期限一般为20 - 60天，抵押贷款从发放到出售的平均持有期约为30天[709] 抵押贷款发起部门利率风险管理 - 抵押贷款发起部门通过执行出售抵押支持证券的远期承诺来管理利率风险[709] 抵押贷款发起部门抵押服务权业务及风险对冲 - 抵押贷款发起部门扩大了住宅抵押贷款服务业务，保留了抵押服务权组合，利率下降时抵押服务权可能大幅贬值[710] - 抵押贷款发起部门使用美国国债期货和期权、欧洲美元期货和远期抵押支持证券承诺等衍生金融工具来对冲抵押服务权资产的市场风险[710] 保险部门投资风险 - 保险部门投资组合主要面临利率风险和信用风险，固定收益投资公允价值与市场利率呈反向变动[712]

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月，公司归属于普通股股东的净利润分别为7940万美元（摊薄后每股收益0.86美元）和1.76亿美元（摊薄后每股收益1.89美元）[292] - 2019年第三季度和前九个月，公司宣布的普通股股息分别为每股0.08美元和0.24美元，股息支付率分别为9.24%和12.67%[292] - 2019年前九个月，公司回购普通股共支付7340万美元[292] - 2019年第三季度和前九个月，公司合并税前收入分别为1.045亿美元和2.336亿美元[293] - 截至2019年9月30日，公司合并总资产为148亿美元，总存款为87亿美元，总贷款（包括待售贷款）为92亿美元，股东权益为21亿美元[294] - 2019年前九个月，公司因Alan B. White退休在第一季度确认了580万美元的税前费用[295] - 2019年前九个月，公司因Hill A. Feinberg相关事项在第一季度支付了90万美元，因M. Bradley Winges入职支付了150万美元，经纪交易商业务部门确认了220万美元的税前费用[296][298][299] - 2019年前九个月，管理层变动的总影响为税前800万美元，均在第一季度确认[300] - 2019年前九个月，公司企业部门和经纪交易商业务部门分别确认了40万美元和100万美元的效率提升计划相关费用[300] - 2018年起公司开始对新技术解决方案、核心系统升级等进行重大投资，预计短期内相关成本在非利息费用中的占比将增加，但长期有望节省成本[301] - 2018年8月1日公司以8500万美元现金收购The Bank of River Oaks，收购资产公允价值4.348亿美元，承担负债公允价值3.894亿美元，核心存款无形资产公允价值1000万美元，商誉3960万美元[303] - 2018年第四季度银行终止与FDIC的损失分担协议，获626万美元付款，2018年前九个月记录“调整”应计费用30万美元，2018年前三季度分别记录应收款项超额账面价值摊销70万美元和650万美元[304] - 2019年前三季度与2018年同期相比，银行净利息收入从2.69517亿美元增至2.83755亿美元，增幅5%[312] - 2019年前三季度与2018年同期相比，经纪交易商非利息收入从2.24969亿美元增至3.04607亿美元，增幅35%[312] - 2019年前三季度与2018年同期相比，抵押贷款发起非利息收入从4.34262亿美元增至4.77438亿美元，增幅10%[312] - 2019年前三季度与2018年同期相比，银行非利息费用从1.92626亿美元降至1.72744亿美元，降幅10%[312] - 2019年前三季度与2018年同期相比，经纪交易商非利息费用从2.41456亿美元增至2.77088亿美元，增幅15%[312] - 2019年前三季度与2018年同期相比，银行所得税前收入从1.1061亿美元增至1.40875亿美元，增幅27%[312] - 2019年前三季度与2018年同期相比，经纪交易商所得税前收入从2169.3万美元增至6553.2万美元，增幅202%[312] - 2019年前三季度与2018年同期相比，公司合并所得税前收入从1.22291亿美元增至2.33562亿美元，增幅91%[312] - 2019年前三季度非利息收入增加，主要源于经纪交易商业务衍生品和交易组合活动收益增加8260万美元，以及抵押贷款发起业务贷款销售净收益等增加4600万美元[314] - 2019年第三季度归属于普通股股东的净利润为7940万美元，摊薄后每股收益0.86美元，2018年同期分别为3580万美元和0.38美元；2019年前三季度分别为1.76亿美元和1.89美元，2018年同期分别为9330万美元和0.98美元[316] - 2019年第三季度，各项业务净增息资产和负债的净增值总计783.5万美元，可辨认无形资产摊销总计 - 187.8万美元；2018年同期分别为782.2万美元和 - 222.6万美元[318] - 2019年前三季度，各项业务净增息资产和负债的净增值总计2286.2万美元，可辨认无形资产摊销总计 - 580.8万美元；2018年同期分别为2530.5万美元和 - 574.1万美元[318] - 2019年第三季度和2018年第三季度，平均股东权益回报率分别为15.55%和7.41%，平均资产回报率分别为2.26%和1.07%[319] - 2019年前三季度和2018年前三季度，平均股东权益回报率分别为11.81%和6.52%，平均资产回报率分别为1.76%和0.96%[319] - 2019年第三季度和2018年第三季度，合并应税等效净利息收益率分别为3.46%和3.49%，2019年前三季度和2018年前三季度分别为3.55%和3.50%[319][324] - 截至2019年9月30日的三个月，公司总利息收入资产毛额为130.09亿美元，净利息收入为1.13亿美元，净利息利差为2.77%，净利息收益率为3.46%[326] - 截至2019年9月30日的九个月，公司总利息收入资产毛额为124.60亿美元，净利息收入为3.30亿美元，净利息利差为2.87%，净利息收益率为3.55%[327] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，利息收入调整分别为10万美元和20万美元；九个月分别为50万美元和70万美元[328] - 2019年截至9月30日的九个月，银行业务部门释放200万美元与先前估计的飓风损失风险相关的准备金，影响贷款损失拨备[331] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，贷款损失拨备分别为4.7万美元和 - 37.1万美元；九个月分别为32.6万美元和 - 183.8万美元[332] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，合并非利息收入较2018年同期增加，主要因抵押贷款发起和经纪交易商业务部门非利息收入增加[332] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，合并非利息费用较2018年同期增加，主要因经纪交易商业务部门和公司层面费用增加[333] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，合并实际所得税税率分别为21.8%和17.0%；九个月分别为22.4%和21.4%[334] - 公司合并净利息收益率低于银行业务部门，因合并计算包含某些降低收益率的项目[329] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，合并净利息收入较2018年同期增加，主要因银行业务部门量和收益率变化，部分被贷款折扣accretion减少抵消[330] - 2019年第三季度净利息收入为97,642美元，较2018年的94,921美元增加2,721美元；前九个月净利息收入为283,755美元，较2018年的269,517美元增加14,238美元[336] - 2019年第三季度非利息支出为53,767美元，较2018年的67,714美元减少13,947美元；前九个月非利息支出为172,744美元，较2018年的192,626美元减少19,882美元[336] - 2019年第三季度所得税前收入为52,731美元，较2018年的38,572美元增加14,159美元；前九个月所得税前收入为140,875美元，较2018年的110,610美元增加30,265美元[336] - 2019年9月30日结束的三个月效率比率为50.49%，2018年同期为63.71%；前九个月效率比率为55.02%，2018年同期为63.85%[338] - 2019年9月30日结束的三个月平均资产回报率为1.51%，2018年同期为1.19%；前九个月平均资产回报率为1.43%，2018年同期为1.20%[338] - 2019年9月30日结束的三个月净利息收益率为3.97%，2018年同期为4.13%；前九个月净利息收益率为4.08%，2018年同期为4.13%[338] - 2019年9月30日结束的三个月净回收（冲销）与平均未偿还贷款比率为0.02%，2018年同期为 - 0.09%；前九个月该比率为 - 0.09%，2018年同期为 - 0.04%[338] - 2019年第三季度贷款持有投资平均余额为6,611,749美元，利息收入为94,087美元，年化收益率为5.60%；2018年同期平均余额为6,161,885美元，利息收入为87,086美元，年化收益率为5.56%[346] - 2019年前九个月贷款持有投资平均余额为6,512,444美元，利息收入为277,708美元，年化收益率为5.64%；2018年同期平均余额为5,927,810美元，利息收入为245,451美元，年化收益率为5.48%[346] - 2019年第三季度利息收入调整为0.1百万美元，2018年同期为0.2百万美元；前九个月2019年为0.5百万美元，2018年为0.6百万美元[347] - 2019年三季度和前九个月，银行板块净利息收入分别为2685万美元和1.412亿美元[350] - 2019年三季度和前九个月，银行板块非利息收入下降，主要因可供出售投资组合的销售活动[354] - 2019年三季度和前九个月，银行板块非利息支出下降，主要因BORO收购交易费用减少及相关资产净费用降低，2018年二季度银行曾遭受网络攻击损失约430万美元[355] - 2019年三季度和前九个月，公司净利息收入分别为 - 1384万美元和 - 4045万美元，较2018年同期分别增加1891万美元和3803万美元[411] - 2019年三季度和前九个月，公司非利息收入分别为460万美元和1850万美元，较2018年同期分别减少63万美元和增加604万美元[411] - 2019年三季度和前九个月，公司非利息费用分别为1.2561亿美元和3.7397亿美元，较2018年同期分别增加3905万美元和1.3998亿美元[411] - 2019年9月30日公司证券投资组合总额为21.01973亿美元，较2018年12月31日的19.91815亿美元有所增加[422] - 2019年9月30日和2018年12月31日，可供出售投资组合的净未实现收益分别为1590万美元和净未实现损失1110万美元[423] - 2019年9月30日和2018年12月31日，持有至到期证券组合的净未实现收益分别为600万美元和净未实现损失990万美元[423] - 2019年9月30日和2018年12月31日，银行部门净贷款投资分别为85亿美元和75亿美元，对PrimeLending的仓库信贷额度分别提取170万美元和12亿美元[431] - 2019年9月30日和2018年12月31日，经纪交易商部门净贷款投资分别为5.581亿美元和5.782亿美元，对应收往来款项减少2510万美元，降幅10.3%[435] - 2019年9月30日和2018年12月31日，抵押贷款发起部门待售贷款分别为18.53225亿美元和12.57775亿美元，利率锁定承诺分别为17.27309亿美元和6.94688亿美元[437] - 2019年9月30日和2018年12月31日，贷款损失准备金占总贷款的比例分别为0.76%和0.87%[444] - 2019年9月30日和2018年12月31日，贷款损失准备金总额分别为5560.4万美元和5948.6万美元[445] - 2019年9月30日和2018年12月31日，潜在问题贷款分别为170万美元和1780万美元[448] - 2019年9月30日非应计贷款总额为3553.1万美元，较2018年12月31日的3395万美元增加158.1万美元；不良贷款占总贷款的比例从0.41%降至0.38%[450] - 其他不动产持有量从2018年12月31日的2757.8万美元降至2019年9月30日的1873.8万美元，减少884万美元，主要因处置1220万美元及53处房产公允价值下降，新增32处房产共330万美元部分抵消[450][451] - 采用CECL模型后，信用损失准备金预计在8000万至1.1亿美元之间，净增额将主要反映在银行部门，并减少2020年1月1日的留存收益[455] - 2019年9月30日和2018年12月31日，未支付损失和损失调整费用的总准备金分别为2000万美元和2060万美元，其中再保险估计回收分别为80万美元和320万美元[456] - 2019年前九个月，各类存款平均余额总计84.38554亿美元，支付利率为0.86%；2018年前九个月平均余额为79.74438亿美元，支付利率为0.44%；2018年全年平均余额为80.73072亿美元，支付利率为0.57%[462] -

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度和上半年，公司普通股股东净收入分别为5780万美元（摊薄后每股0.62美元）和9660万美元（摊薄后每股1.03美元），普通股股息分别为每股0.08美元和0.16美元，股息支付率分别为12.92%和15.49%[288] - 2019年第二季度和上半年，公司合并税前收入分别为7770万美元和1.291亿美元[289] - 截至2019年6月30日，公司合并总资产为143亿美元，总存款为85亿美元，总贷款（含待售贷款）为88亿美元，股东权益为21亿美元[290] - 2019年上半年净利息收入为2.16807亿美元，较2018年的2.08268亿美元增长4%，主要因银行业务板块增长，部分被抵押、经纪交易商和保险板块减少抵消[308][309] - 非利息收入增加主要因经纪交易商板块衍生品和交易组合活动收益增加5990万美元，部分被抵押板块净贷款销售收益和其他抵押生产收入减少1090万美元抵消[308][310] - 2019年上半年非利息支出为6.52762亿美元，较2018年的6.46719亿美元增长1%，员工薪酬和福利占非利息支出大部分[308][311] - 2019年第二季度归属于普通股股东的净利润为5780万美元，摊薄后每股收益0.62美元；2019年上半年为9660万美元，摊薄后每股收益1.03美元，2019年上半年含870万美元成本[312] - 2019年第二季度与银行交易相关的购买会计项目中，盈利资产和负债净增值641.1万美元，可辨认无形资产摊销196.5万美元[314] - 2019年上半年与银行交易相关的购买会计项目中，盈利资产和负债净增值1502.6万美元，可辨认无形资产摊销393万美元[314] - 2019年第二季度和上半年平均股东权益回报率分别为11.63%和9.86%，2018年同期为6.95%和6.07%[315] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，证券融资业务使净息差和应税等效净息差分别降低44和41个基点；六个月分别降低44和42个基点[317] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，购买会计分别为净息差和应税等效净息差贡献23和29个基点；六个月分别贡献27和33个基点[318] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，购买会计分别为合并应税等效净息差3.49%和3.47%贡献23和29个基点；六个月分别为3.59%和3.50%贡献27和33个基点[320] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，贷款折扣accretion分别为6444千美元和8343千美元；六个月分别为15179千美元和18271千美元[321] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，净利息收入分别为108036千美元和105056千美元；六个月分别为217106千美元和208729千美元[322][323] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，净息差分别为3.49%和3.47%；六个月分别为3.59%和3.50%[322][323] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，利息收入调整均为0.2百万美元；六个月分别为0.3百万美元和0.5百万美元[324] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，合并净利息收入较2018年同期增加，主要因银行业务板块量和收益率变化，部分被贷款折扣accretion减少抵消[326] - 2019年截至6月30日的六个月，贷款损失拨备受银行业务板块释放200万美元储备影响，因客户表现改善[327] - 公司合并净息差低于银行业务板块净息差，因合并净息差包含一些降低因素，如Hilltop借款成本等[325] - 2019年Q2新增贷款和收购时无信用减值贷款的费用（费用收回）为 - 1189美元，2018年同期为1336美元；2019年上半年为 - 698美元，2018年同期为 - 205美元[328] - 2019年Q2和上半年综合非利息收入同比增加，主要因经纪交易商和抵押贷款发起业务板块非利息收入增加[328] - 2019年Q2和上半年综合非利息费用同比增加，主要因经纪交易商业务板块和公司费用增加[329] - 2019年和2018年Q2综合有效所得税税率分别为23.1%和24.3%，上半年分别为22.9%和23.9%[330] - 2019年第二季度和上半年非利息费用分别为1.41721亿美元和2.56398亿美元，较2018年同期分别减少8305万美元和2.4331亿美元[379] - 2019年第二季度和上半年可变薪酬分别占员工薪酬和福利总费用的61.5%和56.3%，2018年同期分别为59.6%和55.6%[382] - 2019年第二季度和上半年贷款发放总量较2018年同期分别下降3.6%和9.3%，抵押贷款发起部门的非可变薪酬和福利及部门运营成本分别下降8.1%和8.9%[383] - 2019年第二季度和上半年保险部门净利息收入分别为59.2万美元和123.6万美元，较2018年同期分别减少20.1万美元和34.4万美元[392] - 2019年第二季度和上半年保险部门非利息收入分别为3615.1万美元和7264.3万美元，较2018年同期分别减少39.5万美元和增加107.9万美元[392] - 2019年第二季度和上半年保险部门综合比率分别为113.0%和99.8%，2018年同期分别为111.1%和98.1%[397] - 2019年第二季度和上半年保险部门净保险保费收入分别为3350万美元和6670万美元，较2018年同期分别减少60万美元和170万美元[398] - 2019年第二季度和上半年公司三大保险产品线的直接保险保费收入分别增加50万美元和减少110万美元[400] - 2019年第二季度和上半年净保险保费收入分别为3.3466亿美元和6.6669亿美元，较2018年同期分别减少639万美元和1751万美元[402] - 2019年第二季度和上半年损失及理赔费用率分别为74.6%和59.9%，较2018年同期分别增加3个百分点和1.5个百分点，主要因损失及理赔费用分别增加0.1%和2.3%，保费收入分别减少1.9%和2.6%[404] - 2019年第二季度和上半年保单获取及其他承保费用分别为1.3862亿美元和2.8516亿美元，较2018年同期分别减少662万美元和629万美元[406] - 2019年第二季度和上半年费用率分别为38.4%和39.9%，较2018年同期分别减少1.1个百分点和增加0.2个百分点[406] - 公司5%优先票据2025年到期，本金总额1.5亿美元，每季度产生190万美元利息费用；2019年第二季度和上半年，次级附属债券分别产生100万美元和200万美元利息费用，2018年同期分别为90万美元和170万美元[409] - 2019年第二季度和上半年非利息费用较2018年同期分别增加390万美元和1010万美元，主要因技术改进、公司举措及领导力变更等相关成本[411] - 2019年6月30日，公司证券投资组合总额为19.96945亿美元，较2018年12月31日的19.91815亿美元略有增加[416][417] - 2019年6月30日和2018年12月31日，贷款损失准备金占总投资贷款的比例分别为0.77%和0.95%[437] - 2019年6月30日和2018年12月31日，商业房地产贷款损失准备金占比分别为40.78%和42.42%[438] - 2019年第二季度贷款损失准备金为 - 67.2万美元，2018年同期为34万美元；2019年上半年为27.9万美元，2018年上半年为 - 146.7万美元[437] - 2019年6月30日非应计贷款总额为3.2011亿美元，较2018年12月31日的3.395亿美元减少1939万美元；不良贷款占总贷款的比例从0.41%降至0.36%[443] - 其他不动产（OREO）从2018年12月31日的2.7578亿美元降至2019年6月30日的2.0753亿美元，减少6825万美元，主要因处置960万美元及51处房产公允价值下降，新增25处房产共280万美元部分抵消[443][444] - 2019年6月30日和2018年12月31日逾期90天以上仍应计的非PCI贷款分别为7.7425亿美元和8.3131亿美元，减少5706万美元[443] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司未支付损失和损失调整费用（LAE）的总准备金分别为2230万美元和2060万美元，其中再保险估计回收分别为120万美元和320万美元[449] - 截至2019年6月30日六个月和2018年全年，存款平均余额分别为83.43975亿美元和80.73072亿美元，平均利率分别为0.85%和0.57%[454] - 2019年6月30日和2018年12月31日，借款平均余额分别为16.37828亿美元和13.61691亿美元，平均利率分别为3.24%和2.70%[456] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为6700万美元，较2018年12月31日的4390万美元增加2310万美元，主要因子公司分红7130万美元，部分被股票回购2500万美元、现金股息1500万美元及其他费用抵消[457] - 2019年7月25日，董事会宣布每股0.08美元的季度现金股息，8月30日支付给8月15日登记在册的普通股股东[458] - 2019年1月董事会授权至2020年1月的股票回购计划，最多回购5000万美元普通股；截至2019年6月30日六个月，已支付2500万美元回购121.4843万股，均价20.54美元/股[460][461] - 2019年6月30日，2025年到期的高级票据未偿还金额为1.5亿美元，利率5%；PCC的次级从属债券未偿还金额为6700万美元，平均利率5.66%[462][463] - 截至2019年6月30日，Hilltop总资本与风险加权资产比率为17.14%，一级资本与风险加权资产比率为16.77%，普通股一级资本与风险加权资产比率为16.32%，一级资本与平均资产（杠杆）比率为13.00%[467][468] - 截至2019年6月30日，PlainsCapital总资本与风险加权资产比率为14.48%，一级资本与风险加权资产比率为13.84%，普通股一级资本与风险加权资产比率为13.84%，一级资本与平均资产（杠杆）比率为12.53%[469] - 2019年6月30日，银行15大客户（不包括Hilltop和Hilltop Securities）占总存款的8.21%，5大客户占总存款的4.37%[473] - 截至2019年6月30日，Hilltop Securities与5家非关联银行的信贷安排最高承诺达7.25亿美元，已借款2.31亿美元[474] - Hilltop Securities与一家非关联银行有最高达5000万美元的循环信贷安排，截至2019年6月30日无借款[474] 公司管理层变动相关费用 - 2019年2月21日，公司与副总裁兼联席首席执行官Alan B. White达成离职协议，4月1日生效，公司需支付1240万美元，2019年第一季度确认580万美元税前费用[291] - 2019年2月19日，公司与Hill A. Feinberg达成保留协议，2月20日M. Bradley Winges接任山顶证券总裁兼首席执行官，公司需支付Feinberg 140万美元，已在第一季度支付90万美元，支付Winges入职现金奖金150万美元，2019年第一季度经纪交易商部门确认220万美元税前费用[292][294][295] - 2019年上半年管理层变动的总影响为税前800万美元，均在第一季度确认[296] 各业务线税前收入情况 - 2019年第二季度和上半年，银行部门税前收入分别为4660万美元和8810万美元[293] - 2019年第二季度和上半年，经纪交易商部门税前收入分别为2210万美元和3850万美元[293] - 2019年第二季度和上半年，抵押贷款发起部门税前收入分别为2180万美元和2470万美元[293] - 2019年第二季度保险部门税前亏损280万美元，上半年税前收入400万美元[293] 公司历史收购及相关事件 - 2018年8月1日，公司以8500万美元现金收购The Bank of River Oaks，收购资产公允价值4.348亿美元，承担负债公允价值3.894亿美元[298] - 2018年第四季度，银行终止与FDIC的损失分担协议，获得626万美元付款[299] - 2018年第二季度和上半年，银行分别记录“true - up”应计费用10万美元和30万美元[299] - 2018年第二季度和上半年，银行分别记录应收款项超额账面价值摊销190万美元和580万美元[299] 公司业务板块结构及特点 - 公司有三个主要业务单元，四个可报告业务板块，预计未来收入主要来自银行板块[300] - 抵押贷款发起板块运营结果历史上比银行、

2019年第一季度整体财务关键指标 - 2019年第一季度公司归属于普通股股东的净利润为3880万美元，摊薄后每股收益为0.41美元，宣布的普通股股息为每股0.08美元，股息支付率为19.32%[284] - 2019年第一季度公司合并税前收入为5140万美元，其中银行业务贡献4160万美元，经纪交易业务贡献1640万美元，抵押贷款发起业务贡献290万美元，保险业务贡献680万美元[285][289] - 截至2019年3月31日，公司合并总资产为135亿美元，总存款为83亿美元，总贷款（包括待售贷款）为80亿美元，股东权益为20亿美元[286] - 2019年3月31日止三个月与2018年同期相比，净利息收入从1.0342亿美元增至1.08931亿美元，增幅5%；贷款损失拨备从 - 180.7万美元增至95.1万美元，增幅153%；非利息收入从2.35143亿美元增至2.52468亿美元，增幅7%；非利息费用从3.08202亿美元增至3.09085亿美元，增幅0%；税前收入从3216.8万美元增至5136.3万美元，增幅60%[304] - 2019年3月31日止三个月归属于普通股股东的净收入为3880万美元，摊薄后每股0.41美元，2018年同期为2440万美元，摊薄后每股0.25美元，2019年第一季度包含与领导层变更和效率计划相关成本870万美元[308] - 2019年和2018年3月31日止三个月，平均股东权益回报率分别为8.04%和5.19%，平均资产回报率分别为1.21%和0.77%，净利息收益率分别为3.69%和3.52%，应税等效净利息收益率分别为3.70%和3.53%[314] - 2019年和2018年第一季度，合并有效所得税税率分别为22.6%和23.3%[327] - 2019年3月31日止三个月，公司总利息收入较2018年同期增加1409.7万美元，净利息收入增加600.7万美元[339][343] - 2019年3月31日止三个月，公司净利息利差为3.68%，净利息收益率为4.25%，较2018年同期分别为3.79%和4.16% [339] - 2019年3月31日止三个月，生息资产平均余额为88.65589亿美元，利息收入为1.12773亿美元，年化收益率为5.09% [339] - 2019年第一季度非利息费用为1.14677亿美元，2018年同期为1.30704亿美元，成本降低计划预计总成本达130万美元，已发生90万美元[376] 管理层变动相关财务影响 - 2019年2月21日公司与副总裁兼联席首席执行官Alan B. White达成离职协议，预计其退休将在未来减少员工薪酬和福利费用，第一季度已确认与退休相关的税前费用580万美元[287] - 2019年2月19日公司与Hill A. Feinberg达成保留协议，第一季度经纪交易业务因相关人事变动确认员工薪酬和福利非利息费用220万美元[288] - 2019年第一季度管理层变动的税前总影响为800万美元[291] - 2019年第一季度非利息费用包含580万美元领导层变动成本和其他效率计划相关费用，税前总计650万美元[404] 核心系统改进成本 - 2018年起公司开始对新技术解决方案、核心系统升级等进行重大投资，2019年第一季度核心系统改进相关成本总计583.7万美元，2018年同期为223.7万美元[291][292] - 2019年第一季度核心系统改进成本中，资本化的内部使用软件成本为337万美元，计入非利息费用的成本为246.7万美元[292] - 2018年第一季度核心系统改进成本中，资本化的内部使用软件成本为12.9万美元，计入非利息费用的成本为210.8万美元[292] - 公司预计核心系统改进成本在短期内将在非利息费用中占比增加，但长期会带来成本节约[291] 过往重大交易及协议 - 2018年8月1日公司以8500万美元现金收购BORO，收购资产公允价值4.348亿美元，负债公允价值3.894亿美元，核心存款无形资产公允价值1000万美元，商誉3960万美元[293] - 2018年第四季度银行终止与FDIC的损失分担协议，获626万美元付款，2018年3月31日止三个月记录“调整”应计费用10万美元，应收款项超额账面价值摊销390万美元[294] 各业务线收入变动原因 - 2019年3月31日止三个月净利息收入增加主要因银行和经纪 - 交易商及企业业务增长，部分被抵押贷款发起业务减少抵消；非利息收入增加主要因衍生品和交易组合活动收益增加2460万美元及投资和证券咨询费及佣金增加180万美元，部分被贷款销售净收益和其他抵押贷款生产收入减少960万美元及证券佣金和费用减少270万美元抵消[305][306] - 2019年3月31日止三个月，银行部门非利息收入增加，主要因产品重组使服务收费收入同比增加[347] - 2019年3月31日止三个月，银行部门非利息支出增加，主要因收购BORO地点相关费用增加[348] - 2019年3月31日止三个月，经纪交易商部门净利息收入较2018年同期增加30万美元，主要因交易证券净利息增加[350][355] - 2019年3月31日止三个月，经纪交易商部门证券借贷业务净利息收入较2018年同期减少44万美元，因平均股票借贷余额和净息差均下降11% [350][355] - 2019年3月31日止三个月，经纪交易商部门清算业务净利息收入较2018年同期减少41万美元，因往来账户应收账款减少35% [350][355] - 2019年第一季度其他非利息收入增加2460万美元，其中结构化金融业务增加1920万美元，资本市场业务增加490万美元[359] - 2019年第一季度非利息支出增加，主要因可变薪酬和福利费用增加，与领导层变动相关的220万美元税前成本也有贡献[360] 各业务线具体数据对比 - 2019年和2018年3月31日止三个月，经纪 - 交易商业务证券佣金和费用及投资和证券咨询费及佣金分别为5610万美元和5710万美元，衍生品和交易组合活动收益分别为3160万美元和700万美元[311] - 2019年和2018年3月31日止三个月，抵押贷款业务贷款销售净收益、其他抵押贷款生产收入和抵押贷款发起费分别为1.18亿美元和1.264亿美元[311] - 2019年和2018年3月31日止三个月，保险业务净保险保费收入分别为3320万美元和3430万美元[311] - 2019年和2018年第一季度，证券融资业务使净息差和应税等效净息差分别降低43和42个基点[316] - 2019年和2018年第一季度，购置会计分别为合并应税等效净息差贡献32和36个基点，合并应税等效净息差分别为3.70%和3.53%[318] - 2019年第一季度贷款折扣 accretion 为8735千美元，2018年为9867千美元；2019年收购证券折扣（溢价） accretion（摊销）为 - 138千美元，2018年证券溢价摊销为 - 410千美元[319] - 2019年和2018年第一季度，利息收入应税等效调整分别为0.2百万美元和0.3百万美元[322] - 2019年第一季度贷款损失拨备为951千美元，2018年为 - 1807千美元[326] - 2019年第一季度银行部门净利息收入为92690千美元，2018年为86638千美元，增加6052千美元[329] - 2019年和2018年第一季度，银行部门效率比率分别为58.78%和61.32%[332] - 2019年和2018年第一季度，购置会计分别为银行部门应税等效净息差贡献44和51个基点，银行部门应税等效净息差分别为4.25%和4.16%[337] - 2019年3月31日止三个月，经纪交易商部门净收入为1.04157亿美元，较2018年同期增加2306万美元[350] - 2019年3月31日止三个月，经纪交易商部门税前收入较2018年同期增加1282.7万美元，主要因净收入增加28% [350][352] - 经纪交易商部门2019年第一季度薪酬占净收入的比例为60.6%，低于2018年的64.4%[363] - 2019年第一季度抵押贷款发起部门净利息收入（支出）减少140.8万美元，非利息收入减少906.9万美元，非利息支出减少1602.7万美元，税前收入增加555万美元[365] - 2019年第一季度抵押贷款发起部门总贷款发起量较2018年同期下降17.3%，税前收入增长208.6%[368] - 2019年第一季度再融资量占总发起量的比例从2018年的20.3%降至16.2%[365] - 2019年第一季度通过附属业务安排（ABAs）的资金量约占抵押贷款发起部门总贷款量的7%，预计2019年将增至约10%[366] - 2019年第一季度抵押贷款销售交易量较2018年同期减少47432.4万美元[368] - 2019年第一季度净贷款销售收益较2018年同期减少1675.4万美元，抵押贷款发起费用增加94.7万美元[371] - 2019年第一季度抵押贷款发起部门利率锁定承诺（IRLCs）和待售贷款的净公允价值及相关衍生活动变化增加774.2万美元[371] - 2019年第一季度，房贷发起部门保留约5%售出贷款的服务权，2018年同期为18%[374] - 2019年3月31日，相关MSR资产在53亿美元服务贷款量上估值6380万美元，2018年12月31日为6790万美元[374] - 2019年第一季度，MSR资产和相关衍生品净亏损270万美元，2018年同期为110万美元；净服务收入为310万美元，2018年同期为250万美元[374] - 2019年第一季度可变薪酬占员工薪酬和福利费用的49.3%，2018年同期为50.8%[377] - 2019年第一季度总贷款发起量较2018年同期下降17.3%，房贷发起部门运营成本下降10.0%[379] - 2010年1月1日至2019年3月31日，房贷发起部门售出抵押贷款总计1103亿美元[381] - 2019年3月31日和2018年12月31日，房贷发起部门的赔偿责任准备金均为1070万美元，2019年和2018年第一季度相关赔偿损失拨备分别为50万美元和70万美元[386] - 2019年第一季度保险部门税前收入为679.6万美元，2018年同期为479.2万美元[388] - 2019年第一季度保险部门综合比率为86.5%，2018年同期为85.2%[391] - 2019年和2018年第一季度损失及理赔费用率分别为45.0%和45.3%，2019年因天气相关事件减少，损失及理赔费用下降3.9%，保费收入下降3.2%[397] - 2019年和2018年第一季度承保费用率分别为41.5%和39.9%，2019年递延保单获取成本摊销为809.2万美元，其他承保费用为656.2万美元[399] 公司债务及利息支出 - 公司每季度需为1.5亿美元、利率5%、2025年到期的优先票据支付190万美元利息，2019年和2018年第一季度次级附属债券利息支出分别为100万美元和80万美元[402] 公司证券投资组合情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，可供出售投资组合净未实现损失分别为140万美元和1110万美元，持有至到期证券组合净未实现损失分别为410万美元和990万美元，权益证券净未实现收益分别为50万美元和净未实现损失90万美元[409] - 2019年3月31日，银行部门证券投资组合为13亿美元，包括250万美元交易性证券、9.247亿美元可供出售证券、10万美元权益证券和3.699亿美元持有至到期证券[410] - 2019年3月31日，经纪交易商部门交易性证券为7.008亿美元，证券销售未购买价值为6940万美元[411] - 2019年3月31日，保险部门证券投资组合包括9520万美元可供出售证券、1920万美元权益证券和600万美元其他投资[412] 公司贷款相关情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司贷款投资净额分别为69.5287亿美元和68.70972亿美元[414] - 2019年3月31日和2018年12月31日，银行部门贷款投资净额分别为74亿美元和75亿美元，对PrimeLending的仓库信贷额度分别提取8.91亿美元和12亿美元[417] - 经纪交易商部门投资贷款净额在2019年3月31日为4.918亿美元，较2018年12月31日的5.782亿美元减少8400万美元，降幅35%[419] - 抵押贷款发起部门待售贷款未偿本金余额在2019年3月31日为8.96824亿美元，2018年12月31日为12.13068亿美元；IRLCs未偿本金余额在2019年3月31日为11.65947亿美元，2018年12月31日为6.77267亿美元[421] - 抵押贷款发起部门远期承诺名义金额在2019年3月31日为17亿美元，2018年12月31日为14亿美元；相关估计公允价值分别为 -

公司总债务情况 - 2018年12月31日，公司合并资产负债表上的总债务义务（不包括短期借款、未摊销的债务发行成本和溢价）为2.971亿美元，其中1.542亿美元为固定利率债务，其余为可变利率债务[632] - 若伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）和优惠利率提高0.125%，可变利率债务的利息费用增加不会对公司未来合并收益或现金流产生重大影响[632] 银行部门利率敏感性 - 银行部门整体资产敏感，每日或每月根据《华尔街日报》优惠利率调整的贷款占利率敏感资产的很大比例，是银行部门资产敏感的主要原因[637] - 2018年12月31日，银行部门利率敏感资产总计9150124000美元，利率敏感负债总计5970605000美元，利率敏感性缺口为3179519000美元[638] - 银行部门累计利率敏感性缺口占总利率敏感资产的比例分别为：3个月或更短期限为0.04%，超过3个月至1年为6.16%，超过1年至3年为23.23%，超过3年至5年为27.63%，超过5年为34.75%[638] 银行部门利率变动影响 - 2018年12月31日，利率上升1%、2%、3%和下降0.5%时，银行部门净利息收入变化分别为20717000美元（5.84%）、43542000美元（12.28%）、64525000美元（18.20%）和 - 9360000美元（ - 2.64%）[640] - 2018年12月31日，利率上升1%、2%、3%和下降0.5%时，银行部门经济价值的权益变化分别为111418000美元（5.97%）、216620000美元（11.61%）、301279000美元（16.14%）和 - 64476000美元（ - 3.45%）[640] 经纪 - 交易商部门业务风险与管理 - 经纪 - 交易商部门作为金融中介参与客户交易和交易活动，面临因利率、市场价格、投资者预期和发行人信用评级变化导致金融工具价值变动的损失风险[643] - 经纪 - 交易商部门因持有利率敏感金融工具和其他生息资产以及资金来源面临利率风险，客户和代理保证金贷款及应收款项的利率大多可每日变动，资金来源一般为短期且利率可每日变动[644][645] - 公司通过设定和监控证券头寸规模、期限和持有时间来管理经纪 - 交易商部门持有的证券的利率风险[645] - 经纪交易商部门面临信用风险，通过设置和监控交易对手头寸限制等方式管理[647] - 抵押品每日按市值计价，必要时要求追加抵押品[648] 经纪 - 交易商部门债务证券情况 - 截至2018年12月31日，经纪交易商部门净交易证券中市政债务总计126,748千美元，美国政府和政府机构债务总计508,987千美元，公司债务总计17,667千美元，总债务证券653,402千美元，公司股权证券 - 17,962千美元，其他23,797千美元，总计659,237千美元[646] - 市政债务加权平均收益率1 - 5年为2.09%，5 - 10年为2.79%，10年以上为3.91%，总体为3.62%；美国政府和政府机构债务对应收益率分别为2.52%、2.68%、4.20%、4.15%；公司债务对应收益率分别为3.98%、4.96%、6.12%、4.83%[646] 抵押贷款发起部门业务风险与管理 - 抵押贷款发起部门主要面临利率风险，利率变化会影响抵押贷款相关资产和承诺及贷款发起量[649] - 贷款承诺期限一般为20 - 60天，抵押贷款从发放到出售的平均持有期约为30天[652] - 抵押贷款发起部门通过执行出售MBS的远期承诺来管理利率风险[652] - 抵押贷款发起部门扩大住宅抵押贷款服务业务，产生MSR组合，面临利率下降时价值损失风险[653] - 抵押贷款发起部门使用衍生金融工具对冲MSR资产的市场风险[653] 保险部门投资风险 - 保险部门投资组合主要面临利率风险和信用风险，固定收益投资公允价值与市场利率反向变动[655]