财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额为14亿美元,同比增长9%,其中有2%的有机增长,6%来自并购 [17][18] - 经营利润率为19.7%,同比下降1个百分点,主要受电信业务下滑的影响 [19][20][21] - 每股收益为3.60美元,与去年持平,经营利润增长被利息费用抵消 [19][20] - 自由现金流达到5200万美元,全年预计可达8亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 电力解决方案 - 销售额持平500万美元,剔除住宅照明业务剥离的影响,有6%的有机增长 [29] - 经营利润增长6%至8000万美元,利润率提升80个基点,主要受益于价格和销量增长 [29][30] 公用事业解决方案 - 销售额增长14%至9亿美元,全部来自并购 [22][23] - 经营利润增长2%,利润率下降2.5个百分点,主要受电信业务下滑的影响 [26][27] - 电网基础设施业务表现良好,电网自动化业务也实现双位数增长 [23][24][25] - 电信业务下滑40%,对分部业绩造成较大拖累 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源和数据中心市场持续保持两位数增长,占电力解决方案业务的5%-10% [103][104] - 工业市场整体表现良好,受益于制造业回流和芯片厂等大型项目投资 [123] - 电力传输和配电市场需求保持稳健,但配电市场受到渠道库存正常化的影响 [23][24][39][40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加大了在电网基础设施、自动化等领域的投资,以满足电网现代化和电气化的需求 [6][7][13][14] - 公司在电力基础设施、通信和控制领域的领先地位,将使其能够与客户合作应对未来的挑战 [13][14] - 行业面临电网基础设施老化、可再生能源和电气化需求增加等趋势,公司有望从中受益 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年业绩保持信心,预计经营利润将实现两位数增长 [6] - 电力解决方案业务有望保持良好增长势头,电力公用事业解决方案业务也将在第二、三季度恢复增长 [52][53][54][55] - 电信业务短期内仍将面临挑战,但长期前景依然看好,公司将采取针对性措施应对 [9][112][113][114] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Sprague 提问** 公司配电业务在第一季度是否实现增长,以及对终端需求的判断 [38][39][40][41] **Bill Sperry 回答** 配电业务在第一季度未实现增长,但公司预计随着渠道库存正常化,配电业务将在未来恢复增长 [39][40][41][42][43] 问题2 **Steve Tusa 提问** 公司对第二季度每股收益和全年公用事业解决方案业务利润率的预期 [52][53][54][55] **Bill Sperry 和 Gerben Bakker 回答** 第二季度通常是公司业绩较好的季度,预计利润率将环比第一季度有所提升,全年公用事业解决方案业务利润率预计将保持相对平稳 [52][53][54][55] 问题3 **Nigel Coe 提问** 公司对电信业务全年表现的预期 [81][82] **Bill Sperry 回答** 公司预计电信业务全年将下滑两位数,第二季度仍将延续第一季度的下滑趋势,但下半年有望恢复 [81][82]

业绩总结 - 2024年第一季度净销售额为13.99亿美元，同比增长9%[23] - 调整后的营业利润为2.75亿美元，同比增长3%[24] - 调整后的营业利润率为19.7%，同比下降100个基点[23] - 2024年第一季度净收入为1.478亿美元，同比下降19%[10] - 2024年第一季度调整后的每股收益为3.60美元，与去年持平[23] - 自由现金流为5200万美元，较去年同期有所增加[23] 财务状况 - 总债务为21.154亿美元，较2023年12月31日的21.406亿美元有所减少[9] - 净债务为16.398亿美元，较2023年12月31日的17.161亿美元有所减少[9] - 2024年第一季度的资本支出为4030万美元，较2023年同期的3340万美元有所增加[8] 用户数据与市场表现 - 2024年第一季度的有机净销售增长为3010万美元，同比增长2.3%[6] - 公用事业解决方案净销售额为894百万美元，同比增长14%[39] - 公用事业解决方案调整后营业利润为195百万美元，同比增长2%[39] - 电气解决方案净销售额为505百万美元，同比增长6%[43] - 电气解决方案调整后营业利润为80百万美元，同比增长6%[43] - 公用事业市场的电网自动化增长28%，有机增长22%[40] 未来展望 - 预计2024年整体有机增长为4-5%[53] - 2024年调整后每股收益预期为16.00-16.50美元[45] - 预计2024年自由现金流增长8-10%[57] 负面信息 - 由于电信市场疲软，电信业务下降约40%[51] 其他信息 - 公司提供的非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调节表可在下方表格中找到[68] - 公司对有机净销售、调整后的有效税率、调整后的稀释每股收益和自由现金流的前瞻性预期，通常无法在没有不合理努力的情况下提供与相应GAAP指标的调节[68] - 未来期间排除的项目可能包括异常收益和损失、外汇波动、潜在收购和剥离的影响及时机、某些融资成本及其他结构性变化[68] - 被排除项目的可变性可能对公司未来的GAAP结果产生显著且不可预测的影响[68]

文章核心观点 - 公司2024年第一季度财报显示营收增长，虽每股收益略降但超预期，部分关键指标表现良好，股票近月表现优于大盘且获买入评级 [1][2][8] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收14亿美元，同比增长8.9% [1] - 同期每股收益3.60美元，去年同期为3.61美元 [1] - 营收超Zacks共识预期0.36%，共识预期为13.9亿美元 [2] - 每股收益超共识预期1.69%，共识预期为3.54美元 [2] 关键指标表现 - 电气解决方案净销售额5.051亿美元，高于三位分析师平均预期的4.8347亿美元，同比增长0.3% [5] - 公用事业解决方案净销售额8.94亿美元，低于三位分析师平均预期的9.1392亿美元，同比增长14.4% [5] - 公用事业解决方案调整后营业收入1.952亿美元，低于三位分析师平均预期的2.0431亿美元 [6] - 电气解决方案调整后营业收入8000万美元，高于三位分析师平均预期的7354万美元 [7] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -2.3%，优于Zacks标准普尔500综合指数的 -2.5% [8] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [8]

文章核心观点 - Hubbell本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初以来跑赢大盘，当前Zacks Rank为2（买入），未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响；Middleby即将公布2024年第一季度财报，预计盈利和营收同比下降 [1][3][4][11] Hubbell公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益3.60美元，超Zacks共识预期的3.54美元，去年同期为3.61美元，本季度盈利惊喜为1.69% [1][2] - 上一季度实际每股收益3.69美元，超预期的3.59美元，盈利惊喜为2.79%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 2024年第一季度营收14亿美元，超Zacks共识预期0.36%，去年同期为12.9亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初以来股价上涨约23.8%，而标准普尔500指数涨幅为7.3% [4] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期变化，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内跑赢市场 [4][5][7] - 下一季度共识每股收益预期为4.42美元，营收15亿美元；本财年共识每股收益预期为16.43美元，营收58.6亿美元 [8] 行业情况 - Zacks制造业 - 电气公用事业行业目前在250多个Zacks行业中排名前1%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] Middleby公司情况 财报预期 - 预计5月8日公布2024年第一季度财报，预计每股收益2.05美元，同比下降6.4%，过去30天共识每股收益预期下调0.1% [10][11] - 预计营收9.7969亿美元，同比下降2.8% [11]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度摊薄每股收益为2.73美元，调整后摊薄每股收益为3.60美元[1] - 运营利润率同比下降310个基点，调整后运营利润率下降100个基点[1] - 预计2024财年摊薄每股收益在14.10 - 14.60美元之间，重申调整后摊薄每股收益在16.00 - 16.50美元之间[1][11] - 2024年第一季度运营活动提供的净现金为9200万美元，2023年同期为1.14亿美元；自由现金流为5200万美元，2023年同期为8000万美元[10] - 预计2024年全年总销售额增长8 - 10%，有机净销售额增长3 - 5%，收购（扣除住宅照明业务剥离）预计贡献约5%的全年销售额增长[12] - 2024年调整后摊薄每股收益范围基于约22.5%的调整后税率，包括约0.35美元的预期重组及相关投资，预计全年自由现金流约为8亿美元[13] - 2024年第一季度公司出售住宅照明业务，现金购买价为1.31亿美元，记录了530万美元的税前亏损[8] - 2024年第一季度净销售额为13.991亿美元，2023年同期为12.854亿美元，同比增长9%[32][36] - 2024年第一季度GAAP运营收入为2.285亿美元，2023年同期为2.488亿美元，同比下降8%；调整后运营收入为2.752亿美元，2023年同期为2.666亿美元，同比增长3%[32][36] - 2024年第一季度GAAP运营利润率为16.3%，2023年同期为19.4%，下降310个基点；调整后运营利润率为19.7%，2023年同期为20.7%，下降100个基点[36] - 2024年第一季度净利润为1.491亿美元，2023年同期为1.834亿美元；归属于公司的净利润为1.478亿美元，2023年同期为1.819亿美元，同比下降19%[32] - 2024年第一季度基本每股收益为2.75美元，2023年同期为3.39美元；摊薄每股收益为2.73美元，2023年同期为3.37美元，同比下降19%；调整后摊薄每股收益为3.60美元，2023年同期为3.61美元[32][35] - 2024年3月31日现金及现金等价物为3.882亿美元，2023年12月31日为3.361亿美元[33] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为9220万美元，2023年同期为1.137亿美元；投资活动产生的净现金为8860万美元，2023年同期为 - 3510万美元；融资活动使用的净现金为1.253亿美元，2023年同期为 - 9180万美元[34] - 2024年第一季度公司净销售增长11.37亿美元，增幅8.8%，2023年为12.93亿美元，增幅11.2%[37] - 2024年第一季度公司调整后EBITDA为28.84亿美元，较2023年的28.44亿美元增长1%[38] - 2024年第一季度公司净收入为14.91亿美元，较2023年的18.34亿美元下降19%[38] - 2024年第一季度公司重组及相关成本（非GAAP指标）为6500万美元，2023年为2500万美元[39] - 截至2024年3月31日，公司总债务与总资本比率（GAAP指标）为42%，低于2023年12月31日的43%[40] - 截至2024年3月31日，公司净债务与总资本比率（非GAAP指标）为32%，低于2023年12月31日的34%[40] - 2024年第一季度公司自由现金流（非GAAP指标）为5190万美元，低于2023年的8030万美元[40] - 2024年第一季度重组及相关成本对公司普通股股东可获得净收入的影响（非GAAP指标）为490万美元，2023年为190万美元[39] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度公用事业解决方案部门净销售额增长14%至8.94亿美元，有机净销售额持平，收购贡献14%[6] - 2024年第一季度电气解决方案部门净销售额增至5.05亿美元，有机净销售额增长6%，剥离业务使部门净销售额减少6%[7] - 公用事业解决方案部门2024年第一季度净销售额为8.94亿美元，2023年同期为7.816亿美元，同比增长14%；GAAP运营收入为1.575亿美元，2023年同期为1.775亿美元，同比下降11%；调整后运营收入为1.952亿美元，2023年同期为1.908亿美元，同比增长2%[36] - 电气解决方案部门2024年第一季度净销售额为5.051亿美元，2023年同期为5.038亿美元，基本持平；GAAP运营收入为7100万美元，2023年同期为7130万美元，基本持平；调整后运营收入为8000万美元，2023年同期为7580万美元，同比增长6%[36] - 2024年第一季度公用事业解决方案净销售增长1.124亿美元，增幅14.4%，2023年为1.298亿美元，增幅19.9%[37] - 2024年第一季度电气解决方案有机净销售增长（下降）（非GAAP指标）为2750万美元，增幅5.5%，2023年为 - 1260万美元，降幅2.5%[37] 非GAAP指标说明 - 非GAAP指标虽有局限性，但结合GAAP结果和相关调节项能更全面了解公司业务，公司鼓励投资者全面审查合并财务报表和公开文件[30]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Hubbell即将公布的季度报告中每股收益下降，但营收增长，且需关注盈利预测变化对投资者反应和股价的影响 [1][3] 盈利预测 - 预计季度每股收益为3.54美元，同比下降1.9% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估向上修正0.2% [2] 营收预测 - 预计营收达13.9亿美元，同比增长8.5% [1] 关键指标预测 - 电气解决方案净销售额预计为4.8347亿美元，同比变化-4% [6] - 公用事业解决方案净销售额预计为9.1392亿美元，同比变化+16.9% [6] - 公用事业解决方案调整后营业收入预计达2.0431亿美元，去年同期为1.908亿美元 [7] - 电气解决方案调整后营业收入预计为7354万美元，去年同期为7580万美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月Hubbell股价回报为-1.8%，同期Zacks标普500综合指数变化为-2% [9] - Hubbell的Zacks排名为2（买入），未来可能跑赢整体市场 [9]

公司信息 - Hubbell Incorporated宣布每股普通股定期季度股息为1.22美元[1] - Hubbell Incorporated是一家领先的公用事业和电气解决方案制造商，总部位于康涅狄格州谢尔顿市[2] - 联系方式：Dan Innamorato，Hubbell Incorporated，40 Waterview Drive，P.O Box 1000，Shelton, CT 06484[3]

公司信息 - Hubbell Incorporated宣布将于2024年4月30日市场开盘前发布2024年第一季度财务业绩[1] - Hubbell Incorporated是一家领先的公用事业和电气解决方案制造商，总部位于康涅狄克州谢尔顿市，2023年营收54亿美元[4] 财务业绩发布 - Hubbell Incorporated将于2024年4月30日市场开盘前发布2024年第一季度财务业绩[1] 公司总部 - Hubbell Incorporated总部位于康涅狄克州谢尔顿市[4]

文章核心观点 - 市场预计哈贝尔公司2024年第一季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][16][18] 业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股3.54美元的季度收益，同比变化-1.9%，收入预计为13.9亿美元，同比增长8.5% [4] 预期修正趋势 - 过去30天里，该季度的共识每股收益预期上调0.19%至当前水平，不过总体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [5][6] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的Earnings ESP是盈利超预期的有力预测指标，尤其与Zacks排名1、2或3结合时，而负的Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [7][9][10] - 哈贝尔公司的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-0.05%，目前股票的Zacks排名为2，这种组合难以确定该公司是否会超预期盈利 [12][13] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度，哈贝尔公司上一季度实际盈利3.69美元，超预期2.79%，过去四个季度中有三次超预期 [14][15] 总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率，投资前应查看公司的Earnings ESP和Zacks排名，并利用相关工具筛选股票，同时关注其他因素 [16][17][18]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利，Zacks动量风格评分可辅助投资者判断，Hubbell公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期上涨股票 [1][2][13] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 动量风格评分作用 - 投资者难以定义股票动量，Zacks动量风格评分可解决这一问题，且风格评分是Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][4] Hubbell公司情况 价格表现 - 短期价格表现是衡量股票动量的良好指标，将股票与行业对比有助于找出特定领域的优质公司 [6] - 过去一周Hubbell股价上涨0.49%，同期Zacks制造业 - 电力公用事业行业下跌3.17%；过去一个月股价上涨6.09%，行业表现为4.88% [7] - 过去一个季度Hubbell股价上涨27.3%，过去一年上涨88.49%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨11.17%和28.93% [8] 交易成交量 - 投资者应关注Hubbell的20日平均交易量，目前其20日平均交易量为405,123股，成交量可作为判断股价走势的参考 [9] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks排名也很重要，Hubbell在这方面表现良好 [10] - 过去两个月，全年盈利预测有1次上调，无下调，过去60天共识预测从16.39美元提高到16.43美元 [11] - 下一财年，有1次盈利预测上调，无下调 [12] 综合结论 - 综合各方面因素，Hubbell是Zacks排名2（买入）且动量评分为B的股票，适合作为短期上涨的备选股票 [13]