财务数据和关键指标变化 - 2022年净销售额为10.5亿美元，比2021年的创纪录销售额高出3.4%；每股收益为5.24美元，比上一年的纪录高出6.9% [3] - 2022年第四季度净销售额为2.806亿美元，较上一季度增长5.5%；可比门店销售额较上年增长5.8% [9] - 2022年第四季度毛利润率从56.4%提高60个基点至57%；SG&A费用增加1050万美元，即8.9%，达到1.285亿美元，占销售额的比例从上个季度的44.4%升至45.8% [9] - 2022年第四季度其他收入和支出可忽略不计，但利息收入增加92万美元；所得税前收入增加40万美元，达到3250万美元；有效税率为26.9%；净利润为2370万美元，摊薄后每股收益为1.42美元 [29] - 2022年全年有效税率为25.2% [29] - 2022年末库存为1.183亿美元，较2021年末余额增加630万美元，较2022年第三季度余额减少9000万美元；客户存款为4800万美元，较2021年12月31日余额减少5090万美元，即51%，较2022年第三季度余额减少3180万美元，即40% [10] - 2022年第四季度末现金及现金等价物为1.231亿美元，资产负债表上无有息债务 [10] - 2022年资本支出为2840万美元，计划2023年支出略低于该金额；2023年固定和可自由支配的SG&A费用预计在2.92亿 - 2.95亿美元之间，可变SG&A成本预计在19.5% - 19.7%之间；预计2023年资本支出为2800万美元；预计2023年有效税率为25% [4][11] - 2022年公司通过股票回购、定期股息和特别股息向股东返还约6400万美元 [30] - 预计2023年毛利率在58% - 58.5%之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年，案例商品销售额约占总销售额的35.5%， upholstery占42.5%，床垫占8.1%，配饰及其他占13.8%；床垫销售额较2021年的8.9%略有下降 [13][33] - 2022年第四季度书面业务较2021年第四季度下降6.2%，但较2019年有所上升；平均客单价较2019年第四季度提高25% [3] - 2022年第四季度设计项目书面业务增长约8% [7] - 2022年第四季度特别订单业务占总upholstery销售额的比例升至23.1%，预计2023年第一季度将超过特别订单目标，达到25% [7][26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略聚焦于在美国最热门的房地产市场开设门店，2022年第四季度搬迁了印第安纳波利斯门店，并在弗吉尼亚州盖恩斯维尔开设新店；上周在北卡罗来纳州达勒姆开设新店；计划今年再开设三家门店，其中一家位于新市场，两家用于加强现有市场覆盖 [4] - 公司目标是未来三年每年开设五家门店，资本投资将继续集中在门店、配送和IT提升上，以推动现有市场的增长 [24] - 公司H设计项目是竞争优势，能提高平均客单价，与竞争对手形成差异化 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临客流量和书面订单低于2021年和2022年的挑战，通胀和住房销售放缓影响了多个市场的业务，但团队致力于为客户提供时尚、价值、设计、定制和优质服务，相信未来能获得更大市场份额 [5] - 公司对2023年持谨慎乐观态度，新网站将提供更多客户购物行为信息，提高设计服务的知名度；新产品的推出将为团队和客户带来兴奋点；计划开设五家新店以进一步利用现有配送网络 [27] 其他重要信息 - 2022年第四季度修订了循环信贷安排，将循环贷款承诺从6000万美元增加到8000万美元，将承诺期限延长至2027年10月，并用SOFR利率取代LIBOR利率作为基准利率 [10] - 公司供应链网络已恢复到疫情前水平，交货时间、运输时间、集装箱成本和港口铁路延误均在正常范围内 [26] - 公司积压订单持续减少，平均积压订单年龄降至10周以下，预计除非书面业务反弹，否则积压订单将在年中恢复到疫情前水平 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度交付销售中，upholstery、案例商品、床垫的销售增长情况如何？ - 2022年全年，案例商品销售额约占总销售额的35.5%，upholstery占42.5%，床垫占8.1%，配饰及其他占13.8%；案例商品类别与去年相比基本持平，在2022年下半年略有上升；床垫销售额较2021年的8.9%略有下降 [13][33] 问题2：床垫销售是否下降？书面业务在各月的节奏如何？与2019年第四季度相比，第四季度书面同店销售情况如何？ - 床垫销售略有下降；书面业务在10月下降高个位数，11月和12月下降低个位数；与2019年第四季度相比，书面业务增长低两位数 [15][44] 问题3：其余门店的开业时间安排？ - 今年门店开业时间主要集中在下半年，部分门店正在敲定租约；公司看到了一些不错的机会，但可能会推迟到明年；公司今年和明年仍有各开设五家门店的目标 [17] 问题4：客户存款余额和积压订单情况下，报告销售额超过书面订单趋势的情况还能持续多久？2023年第二、三季度报告销售额和书面订单销售额是否会更趋于一致？ - 无法对2023年进行太多预测，仍预计积压订单将恢复到更历史水平，这取决于书面业务的表现；2022年第三季度到第四季度积压订单的下降幅度超过预期 [45][47] 问题5：新网站在客户参与度方面有何表现？2023年营销计划或社交媒体是否有变化？ - 新网站自12月推出以来情况令人鼓舞，访客参与度、新访客数量和自然流量均有所增加；目前处于个性化和AB测试的早期阶段，前两个月营销计划未做战略调整，未来将根据学习结果影响营销方向 [43] 问题6：可变SG&A占销售额的比例高于预期且较2022年有所上升，通胀和第三方融资成本在其中的影响分别如何？ - 主要是第三方融资成本的影响；公司与Synchrony的协议基于LIBOR，过去四个季度LIBOR利率频繁变动，约三分之一的销售为信贷销售，LIBOR利率上升200 - 300个基点导致可变SG&A增加，因此将可变SG&A指引从18.9%上调至19.5% - 19.7% [54] 问题7：2023年在股票回购和资本配置方面有何想法？ - 董事会将决定相关事宜；公司多年来每年都增加股息，有回购股票的能力，但尚未宣布相关计划；公司每季度都会与董事会探讨该机会，本周将与董事会进行讨论 [57]

业绩总结 - 2022年第三季度净销售额同比增长1980万美元，增幅为2.7%[7] - 2022年第三季度可比门店销售额增长2.6%[27] - 2022年第三季度书面业务较2019年第三季度“正常”水平增长15.8%[42] 财务展望 - 预计2022年毛利率在57.7%至58.0%之间[10] - 2022年固定和可自由支配的SG&A费用预计在2.9亿至2.93亿美元之间[43] - 预计2022年可变SG&A费用占比在18.2%至18.4%之间[43] 资本管理 - 2022年支付/宣布的季度现金股息为1790万美元[31] - 2022年回购110万股普通股，耗资3000万美元，并宣布1610万美元的特别股息[54] - 当前季度股息收益率超过标准普尔500指数的两倍[55] 资本支出 - 2022年资本支出约为3000万美元，预计零售面积保持相对平稳[52]

收入和利润（同比环比） - 2022年第三季度净销售额同比增长5.4%，达到2.745亿美元，同店销售额增长6.3%，即1620万美元[39][40] - 2022年第三季度毛利率为57.1%，较2021年同期上升30个基点[44] - 2022年全年毛利率预计为57.7%至58.0%[44] 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度SG&A费用占销售额的45.4%，较2021年的44.6%有所上升，费用增加840万美元[46] - 2022年第三季度可变SG&A费用占净销售额的18.3%，固定和自由支配费用占27.1%[48] 业务线表现 - 设计师销售占2022年第三季度总书面业务的25.2%，高于2021年的24.7%[41] 资本和现金管理 - 截至2022年9月30日，公司拥有1.372亿美元现金及现金等价物，以及680万美元限制性现金等价物[51] - 2022年全年资本支出预计为3000万美元[52] - 2022年第三季度回购187,488股普通股，耗资约500万美元[56] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为3820万美元，较2021年同期的8900万美元有所下降[60]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为2.745亿美元，较上一季度增长5.4%，可比门店销售额较上年同期增长6.3% [15] - 毛利润率从56.8%提高30个基点至57.1%，销售、一般和行政费用增加840万美元，即7.2%，达到1.245亿美元，占销售额的比例从上年同期的44.6%升至45.4% [15] - 所得税前收入增加70万美元，达到3260万美元，2022年第三季度的税收支出为800万美元，有效税率为24.7%，净利润为2460万美元，摊薄后每股收益为1.46美元，而去年同期净利润为2420万美元，每股收益为1.31美元 [16][17] - 第三季度末库存为1.373亿美元，较12月31日余额增加2530万美元，较2022年第二季度余额增加330万美元；客户存款为7970万美元，较2021年12月31日余额减少1920万美元，较2022年第二季度余额减少1110万美元；季度末现金及现金等价物为1.372亿美元，资产负债表上无有息债务 [18] - 2022年前九个月资本支出为2210万美元，支付了1340万美元的定期股息，第三季度回购了约500万美元的普通股，即187488股，前九个月共回购约3000万美元的普通股，共计1087378股，2022年第三季度末，回购计划还有约2000万美元的授权额度 [19] - 预计2022年毛利率在57.7% - 58%之间，固定和可自由支配的SG&A费用预计在2.9亿 - 2.93亿美元之间，SG&A中的可变成本预计在18.2% - 18.4%之间，2022年计划资本支出为3000万美元，预计有效税率为25% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度卧室和餐厅销售额较高，因为公司正在填补大量积压订单，预计这一情况将持续到第四季度，并在今年晚些时候至2023年第一季度恢复到按类别划分的历史销售百分比 [7] - 特别订单业务在第三季度有了显著改善，占总软装销售额的比例从第二季度的19%提高到22.5%，公司正朝着特别订单占软装销售额25%的目标迈进 [13] - 设计业务在第三季度增长至书面业务的25%以上 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年第三季度疫情前相比，书面销售额增长了15.8%，平均销售单价比2019年增长了35%，成交率两位数增长，但门店流量和销售单位仍低于2019年第三季度 [5] - 第三季度末库存较去年同期增长15.4%，积压订单保持健康但持续减少，平均积压时间稳定在11周 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于服务高收入客户，在增长最快的州开展业务，通过时尚、价值、设计和定制服务来满足客户需求，以获得更大的市场份额 [4][9] - 公司计划在2023年开设五家门店，考虑在现有市场寻找合适位置开设第二家门店，也关注一些较小规模的新市场，门店面积预计在25000 - 30000平方英尺 [31] - 行业内很多零售商库存过多，但公司认为自身库存增加主要是为了满足卧室和餐厅的订单需求，不会对毛利率造成压力，且能够在年底前处理好库存平衡 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然门店流量放缓影响了书面订单，但公司对自身吸引高收入客户的定位感到满意，看到了更强的客户订单和更多的设计销售，有助于在各地区建立盈利的市场份额 [4] - 公司面临高通胀和住房销售放缓带来的流量和书面订单下降的挑战，但团队致力于更好地服务客户，相信未来能够获得更大的市场份额 [9] - 第四季度的销售旺季主要集中在节假日，如退伍军人节、感恩节后、圣诞节和新年后的促销活动，但第四季度面临宏观层面的挑战，9月份的流量受到飓风伊恩导致门店关闭的影响 [39] 其他重要信息 - 公司供应链网络持续改善，国内供应商的交货时间接近疫情前的四到六周，进口供应商的生产已恢复到疫情前的交货时间，但萨凡纳港的港口延误和长滩的铁路中断导致运输时间延长，预计萨凡纳港将在11月底恢复正常运营 [12] - 公司已完成对设计业务的定性和定量研究，将利用这些见解更好地开展营销工作，提高设计服务的知名度并向消费者传达其好处 [14] - 公司配送中心、家居配送区域和客户服务中心的人员配置达到了服务10亿美元以上业务的预期目标，未来团队将专注于培训、执行和员工保留 [14] - 公司计划在年底前推出新网站，但可能会受到节假日的影响 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 劳动节与本季度其他时间的流量模式差异 - 7 - 9月流量基本保持一致，但劳动节周末的流量模式有所改善，尽管仍低于上一年，但比本季度的整体趋势要好 [24] 问题: 如果零售层面的高库存情况持续到明年，公司毛利率会受到怎样的影响 - 公司认为毛利率能够保持稳定，库存增加主要是为了满足卧室和餐厅的订单需求，目前这些产品大多已售出，且公司没有库存过剩的问题，能够在年底前处理好库存平衡 [26] 问题: 今年剩余时间和明年的门店扩张计划 - 公司计划明年开设五家门店，但由于供应链问题，开设门店仍面临挑战，公司将在现有市场寻找合适位置，也会关注一些较小规模的新市场，门店面积预计在25000 - 30000平方英尺 [31] 问题: 在流量和书面销售下降的情况下，公司提升流量的主要手段是什么 - 公司将继续以信贷作为驱动因素，同时保持促销活动的一致性，但不会在促销上更加激进，信贷成本因信贷活动增加和利率上升而上升，这一计划将延续到2023年 [32][33] 问题: 未来一两个季度中，是否有像劳动节周末那样对家具销售有重要推动作用的时期，以及新闻稿中提到的第四季度挑战是与行业宏观趋势还是公司自身情况有关 - 第四季度的销售旺季主要集中在节假日，如退伍军人节、感恩节后、圣诞节和新年后的促销活动，第四季度的挑战主要来自宏观层面，9月份的流量受到飓风伊恩导致门店关闭的影响 [39] 问题: 库存增加是否意味着能够减少积压订单和客户存款 - 随着库存水平的提高，公司能够向客户发货，预计积压订单将减少并在明年恢复到更正常的水平，客户存款也会相应减少 [40] 问题: SG&A固定和可自由支配部分的展望有所下调，是什么原因导致了这些节省 - 主要有两个原因，一是公司的医疗保险是自保的，医疗索赔情况比预期好很多，这是最大的一部分；二是媒体采购略低于预期，其中团体保险的影响更为显著 [42] 问题: 网站是否仍计划在年底前推出 - 公司仍计划在年底前推出新网站，但需要考虑节假日的影响，可能会存在一些时间安排上的问题 [43]

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度总销售额为2.532亿美元，同比增长1.3%（增加320万美元）[42][43] - 2022年第二季度同店销售额增长1.1%（增加270万美元），但低于2021年同期的46.9%增速[42][43] - 2022年第二季度毛利率为57.9%，同比提升130个基点（2021年为56.6%）[47] - 2022年全年毛利率指引为57.7%-58.0%[47] 成本和费用（同比环比） - 2022年Q2 SG&A费用率46.7%，同比上升170个基点（2021年45.0%），主要因销售和配送成本增加570万美元[49][51] 各条业务线表现 - 设计师销售占总订单量的24.8%（2022年Q2），略高于2021年的24.6%[44] - 箱包类商品销售额占比从2021年的36.7%下降至2022年Q2的34.3%[44] 现金流和资本管理 - 截至2022年6月30日，公司持有现金及等价物1.435亿美元，循环信贷额度可用余额4710万美元[54][56] - 2022年上半年股票回购总额2500万美元（共899,890股）[58] - 2022年全年资本支出预算为3200万美元[55][63]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为2.532亿美元，较上年同期增长1.3%，可比门店销售额较上年同期增长1.1% [24] - 毛利润率从56.6%提高130个基点至57.9%，销售、一般和行政费用增加570万美元，即5.1%，达到1.181亿美元，占销售额的比例从上年的45%升至46.7% [25] - 所得税前收入减少50.1万美元至2870万美元，2022年第二季度的税收支出为700万美元，有效税率为24.3% [26] - 2022年第二季度净利润为2170万美元，摊薄后每股收益为1.27美元，而去年同期净利润为2290万美元，每股收益为1.21美元 [27] - 截至季度末，库存为1.341亿美元，较2021年12月31日增加2200万美元，较2021年第二季度增加1900万美元；客户存款为9080万美元，较去年年底减少810万美元，较去年第二季度减少2530万美元 [28] - 季度末现金及现金等价物为1.435亿美元，资产负债表上无有息债务；2022年上半年资本支出为1350万美元，支付了880万美元的定期股息 [29] - 第二季度回购了价值1250万美元的普通股，约46.14万股；2022年上半年回购了价值2500万美元的普通股，约89.99万股 [30] - 预计2022年毛利润率在57.7% - 58%之间，固定和可自由支配的SG&A费用预计在293亿 - 295亿美元之间，较之前水平增长约5%，可变类型成本预计在18.2% - 18.4%之间 [31][32] - 2022年计划资本支出为3200万美元，预计有效税率为25% [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度书面销售额较2019年增长23.2%，平均销售票据增长39%，成交率更高，交通流量较2019年第二季度下降两位数，单位数量较2019年第二季度下降，但平均票据超过3000美元，毛利率为58%，产生了创纪录的利润 [8] - 特殊订单业务在本季度占总软装销售额的比例保持在19%左右，目标是恢复到软装销售额的25% [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 营销方面更专注于吸引新客户，目标客户群体比以往更年轻，采用更多数字广告和社交媒体 [10] - 商品销售策略强调更现代的风格、定制和特殊订单，软装占销售额的40%以上，正在增加软装库存，国内特殊订单交付时间正在改善 [11] - 计划今年晚些时候重新推出havertys.com网站，从明年开始每年新增五家门店，今年秋季将搬迁印第安纳波利斯的一家门店，并在华盛顿特区市场开设一家新店，预计年底门店数量与去年持平，为121家 [13] - 利用一流的资产负债表投资最新技术以提高效率和管理供应链，重新定位门店至增长最快市场的最佳位置，重建库存以支持增长并维持与顶级供应商的优先合作地位 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目标客户所在市场受影响较小，尽管门店流量放缓影响了书面订单，但公司凭借强大的订单积压，有能力在所在地区建立盈利的市场份额 [6] - 团队在2022年上半年表现出色，虽面临高通胀和房屋成交放缓导致的流量减少和订单下降挑战，但团队致力于为客户提供更好的服务，相信未来能在家具市场获得更大份额 [15] - 供应链在第二季度有所改善，国内供应商的交货时间继续缩短，进口供应商的生产更加稳定，预计未来几个季度积压订单金额将下降，积压订单时间将改善 [17][18] 其他重要信息 - 自疫情开始以来，配送中心、家庭配送区域和客户服务中心的人员配置首次达到预期目标的5%以内，团队重点在于培训、执行和保留员工 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 销售团队生产力提高的原因 - 公司对员工培训更好，保留了最优秀的销售人员，他们收入更高、销售更多，能够更好地服务客户，从而提高成交率；同时削减了约18% - 20%的员工数量，缩短了营业时间，使销售人员在店内工作时间更长，且不打算增加人员数量 [38][39] 问题: 如何维持毛利率 - 公司认为可以维持并计划提高毛利率，通过在门店层面和与采购商的定价纪律，确保价格随成本变化而调整，且客户愿意为公司开发的产品支付价格，因此有能力在未来维持并提高毛利率 [41] 问题: 4 - 6月书面销售趋势是否有变化 - 4月和5月书面业务出现两位数下降，6月为个位数下降，6月情况有所好转 [42] 问题: 年底积压订单和交货时间的预期 - 预计积压订单的时间已稳定，产品库存和流动将在今年剩余时间继续改善，供应商生产计划更加稳定，交货时间将继续缩短，但预计需要一年时间才能恢复到疫情前水平 [45] 问题: 弗吉尼亚州家庭配送中心延期转换是否影响门店增长预期 - 这只是由于成本原因的临时延期，对公司未来的增长没有阻碍 [46] 问题: 是否会进行额外的股票回购 - 董事会鼓励通过股票回购和股息相结合的方式向股东返还价值，目前已达到当前回购限额，董事会将逐季评估，如有变化会告知 [47]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission file number: 1-14445 HAVERTY FURNITURE COMPANIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为2.389亿美元，较上年同期增长1%；可比门店销售额较上年同期增长0.2% [18] - 毛利润率从57.1%提升至59%，增加了190个基点 [18] - 销售、一般和行政费用增加540万美元，即4.9%，达到1.152亿美元，占销售额的比例从上年同期的46.4%升至48.2% [19] - 所得税前收入增加35.6万美元，达到2570万美元 [20] - 2022年第一季度的税收支出为640万美元，有效税率为24.7% [20] - 2022年第一季度净利润为1940万美元，摊薄后每股收益为1.11美元，上年同期净利润为1940万美元，每股收益为1.04美元 [21] - 第一季度末库存为1.199亿美元，较2021年12月31日增加780万美元，较2021年第一季度增加1630万美元 [21] - 第一季度末客户存款为9850万美元，较年末余额减少40万美元，较2021年第一季度减少620万美元 [22] - 第一季度末现金及现金等价物为1.623亿美元，2022年第一季度末资产负债表上无有息债务 [22] - 2022年第一季度资本支出为710万美元，支付定期股息430万美元，回购普通股1250万美元，即438499股 [23] - 2022年第一季度末，回购计划下剩余授权金额为1250万美元 [24] - 预计2022年毛利润率在57.7% - 58%之间 [25] - 2022年固定和可自由支配的SG&A费用预计在2.95亿 - 2.98亿美元之间，较上年增长5%；SG&A中的可变成本预计在18% - 18.2%之间 [26] - 2022年计划资本支出为3700万美元，其中新店或替换店改造和扩建预计为2010万美元，分销网络投资预计为1270万美元，信息技术投资预计约为420万美元 [27] - 预计2022年有效税率为25% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特殊订单业务从2021年第四季度到2022年第一季度在总金额上增长了20%以上，公司目标是到年中将特殊订单业务占总 upholstered 销售额的比例恢复到25% [13] - 第一季度，case goods 销售下降，upholstery 销售增加 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度书面销售下降8.8%，3月是最弱的月份 [6] - 未交付订单积压强劲，但平均订单龄略有增加至11周 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年计划净增两家门店，年底门店数量达到123家，零售面积将增长1% - 2%，公司正在密切评估新店机会，以扩大在配送范围内的覆盖 [7][8] - 公司即将在今年夏天晚些时候重新推出 havertys.com，使用 Adobe 应用套件作为基础，计划进行多项改进，以提供更好的用户购物体验 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀、利率上升、供应链持续中断、消费者信心疲软和地缘政治不利等逆风因素，但对未来增长机会感到兴奋，认为公司处于有利地位 [6][15] - 公司认为在国内许多增长最快的市场中处于有利地位，提供独特的优质产品组合，具有广泛的定制和特殊订单机会 [9] 其他重要信息 - 公司董事长兼首席执行官 Clarence Smith 因身体不适未参加本次电话会议 [3] - 本季度早些时候，由于总统日周末的出色表现，交付和书面业务良好 [5] - 公司最近扩大了在第三方仓库的精选产品选择，最强劲的类别是偶尔家具、家庭办公室、 upholstery 和户外家具 [10][11] - 公司供应链网络在第一季度仍面临挑战，进口供应商从2021年的停产中恢复较慢，上海近期的 COVID 限制也产生了不利影响，但过去60天越南的产量有所增加，国内 upholstery 供应商的交货时间缩短了10% - 25%，预计第二季度将继续改善 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q1销售中定价对收入的影响程度 - 公司表示平均票价和定价持续上升，价格上涨对业务有影响，但无法提供具体百分比 [35] 问题: 为改善当前门店客流量较慢的情况采取了哪些需求杠杆 - 公司认为业务可能回归季节性，3月受春假、复活节和纳税季影响，目前期待阵亡将士纪念日活动，届时将推出最激进的促销活动，并增加信贷额度和提高信贷提供频率以鼓励客户；目前成交率与去年持平，平均票价上涨约15%，客流量是三个关键指标中唯一下降的，希望其能反弹 [36][37] 问题: 能否量化积压订单情况以及积压订单中最大的产品类别 - 公司表示季度末积压订单强劲，较之前的积压订单有个位数的增长；第一季度 case goods 销售下降，upholstery 销售增加，因此积压订单中 case goods 较多 [39] 问题: 如何看待长期毛利率的可持续性 - 公司认为短期内商品销售团队在价格上涨方面表现出色，扩大了利润率；预计今年将面临与去年相同的运费和其他通胀成本压力，毛利率会有轻微下降；公司相信能获得产品应有的价值，门店和商品销售团队有更好的纪律性，预计毛利率将保持在57.7% - 58% [41][42] 问题: 公司在供应链方面对中国的敞口情况 - 公司表示进口约占采购的55%以上，其中约20% - 25%来自中国；主要问题是上海以外地区的运输导致货物从港口运出受到干扰，但供应商正在寻找创造性的方法将货物运到港口，已有部分货物运出，希望问题能尽快解决 [44] 问题: 剩余1250万美元的回购额度是否会在第二季度全部使用 - 公司表示需要观望，原本预计在第二季度末用完，但情况有所变化，可能会在第二季度或第三季度用完 [45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission file number: 1-14445 HAVERTY FURNITURE COMPANIES, INC. Maryland 58-0281900 (State of Incorporation) (IRS Employer Identification Number) 780 Johnson ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为2.659亿美元，较上年同期增长10.2%，可比门店销售额较上年同期增长9.2% [26] - 2021年第四季度毛利润率从57%降至56.4%，减少60个基点，主要因LIFO储备增加及运费和产品成本上升 [26] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用增加1090万美元，即10.2%，达到1.8亿美元，占销售额的百分比基本持平，还产生约180万美元滞期费 [27] - 2021年第四季度其他收入可忽略不计，2020年第四季度确认60万美元剩余房产收益，2021年第四季度税前收入增加80万美元，达到3210万美元 [28] - 2021年第四季度所得税费用为780万美元，有效税率为24.3%，2020年第四季度税率为18.7%，受某些州创造就业税收抵免影响 [28] - 2021年第四季度净利润为2430万美元，摊薄后每股收益1.35美元，上年同期净利润为2540万美元，每股收益1.37美元 [29] - 2021年第四季度末库存为1.12亿美元，较2020年12月31日增加2210万美元，较2021年第三季度末减少690万美元 [30] - 2021年第四季度末客户存款为9890万美元，较2020年12月31日增加1270万美元，较2021年第三季度末减少2130万美元 [30] - 2021年第四季度末现金及现金等价物为1.661亿美元，资产负债表上无有息债务 [31] - 2021年资本支出为3410万美元，支付1740万美元定期股息和3500万美元特别股息 [31] - 2021年第四季度回购2230万美元普通股，约69.4万股，全年回购4180万美元普通股，约120万股，约占当前市值8% [32] - 预计2022年资本支出约3700万美元，主要用于门店、配送和IT升级 [13] - 预计2022年毛利润率在56.7% - 57%之间，将从2021年第四季度的56.4%逐步提升 [34] - 预计2022年固定和可自由支配的SG&A费用在2.95亿 - 2.98亿美元之间，较上年增长5%，可变SG&A成本预计在17.2% - 17.4%之间 [35] - 预计2022年有效税率为25%，该预测不包括股票奖励归属和潜在新税法的影响 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年户外家具、临时家庭办公室和软装业务取得新的增长 [15] - 特殊订单业务预计年中恢复到软装销售目标的25% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司位于全国增长最快的市场，所在地区住房市场对业务增长有推动作用 [6] - 公司在16个州布局门店，重点在热门房地产市场增开，在佛罗里达、得克萨斯、佐治亚、北卡罗来纳和弗吉尼亚门店最多，位于Zillow最近指出的10个最热门住房市场中的9个 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借一流的资产负债表，继续在各方面投资，尤其重视发展电子商务业务 [6] - 计划今年在北弗吉尼亚门户、奥斯汀普卢格维尔开设新店，在印第安纳波利斯搬迁一家店，在现有市场开设一家分店，今年计划开4家店，净增2家店，未来三年（从2023年开始）每年计划开5家店 [9][10] - 今年有10个LED照明改造项目，完成多年来升级所有门店的工作，还有6个重大改造项目 [9] - 加强配送能力，2021年在佐治亚州布拉森顿的主配送中心增加20%的存储容量，投资区域设施以促进中大西洋和中美洲地区的进一步增长，今年晚些时候计划迁至俄亥俄州辛辛那提更大的送货设施，2023年计划将弗吉尼亚送货中心规模扩大一倍并转变为完整配送中心，该扩张将使存储容量增加150% [11][12] - 以Adobe套件应用和服务为基础重新搭建网站，希望重新推出后纯互联网销售交易占比从个位数中段提升到10%左右 [13][14] - 商品采购优先事项是引入产品以减少积压、补充库存，与供应商合作提供第三方仓库精选产品系列，目标是今年将第三方精选系列增加两倍 [14][15] - 公司认为通过管理整个配送过程，能提供更快、更可靠的服务水平，在与供应商密切合作引入产品和提供更好服务水平方面表现优于许多竞争对手 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度和全年业绩创纪录，首次实现净销售额达10亿美元，每股收益创纪录达到4.90美元，上年为3.12美元 [5] - 尽管面临新冠疫情、供应链干扰和产品及运输成本上涨等挑战，但公司团队表现出色，相信公司表现优于许多竞争对手 [7] - 公司对自身地位和今年情况感到乐观，有强大的积压订单，预计未来几个季度能持续推动业务 [42] 其他重要信息 - 2021年第四季度末和2022年第一季度初，供应链网络受越南8月和9月停产及10月重新开业后缓慢恢复影响，12月和1月收货量减少约10%，预计2 - 3月恢复正常水平 [18][19] - 未交付订单池保持健康，但过去90天平均订单龄增加到略超10周，预计第一季度末稳定并减少 [19][20] - 集装箱费率和容量仍是担忧问题，费率虽有稳定迹象但仍处高位，多数产品能按合同费率运输，部分中国港口和西海岸存在拥堵问题，超80%进口产品通过东海岸运输，萨凡纳港目前无拥堵 [21] - 奥密克戎变异株给供应商和公司设施的人员配备带来压力，12月和1月旷工率增加，但因缺勤天数减少得以适应，过去几周旷工情况有所改善，过去45天招聘情况有所改善，管理层仍关注员工留存问题 [22] - 网站重新搭建工作与Adobe和实施合作伙伴合作，预计第三季度完成，新网站将提供优化的数字前端，具备多种功能 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 与疫情前水平相比，需求的可持续性如何，是否有明显的订单取消情况？ - 公司未看到明显的订单取消情况，积压订单健康且高于去年，公司仅在发布财报时公布当前业务状况 [39][40] 问题2: 是否量化了积压订单，还是会在10 - K报告中披露？ - 公司未量化积压订单，积压订单高于去年 [43] 问题3: 加速开店增长，预计主要在当前地理范围内吗？ - 开店在公司配送范围内，可能扩展到其他州，但在现有配送服务范围内，且部分设施能力的扩展将有助于业务增长 [44] 问题4: 今年开店和关店的大致时间是什么时候？ - 可能有1家店年初开业，其余在下半年开业，关店预计在第三或第四季度 [46] 问题5: 能否提供第四季度需求趋势的更多信息？ - 第四季度10 - 11月书面趋势稍弱，12月呈积极趋势，12月与上年相比有挑战，部分畅销产品库存低是拖累因素，预计现在开始情况会改善 [49][50][51] 问题6: 近期公司促销情况以及竞争环境如何，2022年竞争环境预计如何变化？ - 公司促销节奏未改变，会根据需要在信贷方面更积极，整体促销计划和日程不变，营销将继续注重数字营销，同时也会使用广播等媒体 [52] 问题7: 能否详细说明对今年运费和产品成本的预期，以及它们如何影响毛利润率展望？ - 集装箱费率有所稳定，溢价费率有所下降但仍较高，公司按需采购产品并支付部分溢价费率，这些已纳入定价，预计对2022年无影响，因此给出56.7% - 57%的毛利润率指引 [53]