Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38387 HYCROFT MINING HOLDING CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or o ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年黄金销售额为24,892盎司，贡献了4700万美元的总收入，而2019年为1400万美元（2019年为部分年度，销售从第三季度开始） [40] - 截至2020年12月31日，净融资活动提供了1.89亿美元现金，超过了运营和投资活动所用现金，年末现金头寸为5600万美元，较年初增加约5000万美元，考虑债务契约要求的1000万美元最低现金余额后，可用现金为4600万美元 [40] - 2021年，黄金产量和销售量预计在45,000 - 55,000盎司，白银产量在400,000 - 450,000盎司，包括在2021年上半年变现部分此前在浸出垫上积累的库存 [41] - 2021年资本和项目支出预计在1400 - 1800万美元，包括1000万美元的可变性测试项目费用 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前公司处于开发氧化浸出工艺以提取金银的预商业规模运营阶段，尚未实现正净收入或运营活动现金流，主要归因于低生产和销售 volumes 以及较高的相对运营成本 [38][39] - 新运营团队使黄金销售呈现积极趋势 [39] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划今年完成可变性测试、冶金测试工作，确保能够对堆浸和浸出垫进行建模和扩大规模设计；在采矿方面，进行矿山优化研究，寻找更好的品位机会，改善矿山现场的现金流运营表现 [33] - 考虑采用混合运营模式，如将氧化物和过渡材料直接送至浸出垫，将高品位硫化矿石送至小型可扩展磨机，对低品位硫化物采用新型氧化和堆浸工艺，以实现每种矿石类型、品位范围分布和地质区域的最佳经济潜力 [29][30] - 公司拥有全新的磨机设备，且已获得磨矿运营和尾矿设施的许可，在开发时间表上领先 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司新组建的技术领导团队经验丰富，致力于挖掘Hycroft的全部潜在价值，对项目前景感到兴奋 [11][12] - 目前公司处于常规露天堆浸作业阶段，有足够空间实施2021年矿山计划，在需要处理更多氧化物材料或解决硫化物设计变更之前，无需急于完成更大的浸出垫建设 [14] - 虽然公司仍处于预生产阶段，运营尚未实现正现金流，但由于支出减少、矿山规划改善，比过去更接近正现金流 [35] - 公司认为优化硫化物工艺在行业中是可行的，目前正在努力完善堆浸环境下的工艺，且有时间在今年完成相关工作 [24][27] 其他重要信息 - 公司原计划在提交10 - K文件之前发布收益报告，以参加3月初的一些虚拟投资者会议，但由于工作需要，决定同时发布所有文件 [8][9] - 公司在运营方面取得了一些进展，包括安全绩效显著改善、运营绩效提升、设备停机时间减少、通过消除浪费性支出和调整团队结构降低成本等 [13] - 公司在开采过渡和氧化物材料时，已开采并储存了约30万吨硫化物材料，将用于两阶段氧化和浸出工艺 [15] - 公司已启动1000万美元的钻探计划，以开展可变性测试工作 [27] - 公司需要翻新North Merrill Crowe工厂，并建设更大的精炼厂，以解决工厂和精炼厂的产能限制问题 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预氧化工艺更新是为了达到原技术报告中的65%回收率，还是设定了更高的回收率目标？ - 之前的测试工作存在数据缺口，公司需要重新审视影响氧化和回收的因素，建立氧化动力学基础，进行可变性测试，以确保清楚了解矿石性能及其在浸出垫上的运营影响 [65][66] - 整个矿山运营过程中，公司一直致力于提高回收率，此次是对之前工作进行确认和填补缺口，确保项目按预期进行 [67][68] 问题2: 除了浸出垫的物理配置，之前测试的矿石与后续发现的矿石有哪些关键差异？未来额外矿石测试应关注什么？ - 之前的测试垫材料不具有代表性，部分来自库存和过渡区，且有不同的破碎尺寸，不能反映整个矿山生命周期的情况，公司需要测试每个地质冶金区域，了解其行为 [71][72] - 由于之前缺乏可变性测试和测试垫运营方式存在问题，公司需要确保充分理解所有情况，还有更多工作要做 [73] 问题3: 能否在浸出垫上测试预氧化工艺，还是会先回到实验室环境？ - 首先需要回到实验室环境，进行矿石类型的可变性测试，确保理解驱动原理，这是进入下一阶段商业测试垫的关键步骤，公司目标是在有足够数据有效运营的情况下尽快进行商业测试垫测试 [74] 问题4: 回到实验室测试，是否与之前的实验室有讨论，是否更换实验室，是否会对实验室测试程序进行重大更改以确保结果更符合商业规模运营？ - 公司将进行内部和外部混合工作，与不同实验室合作，目前已制定计划并开始推进 [77] - 过去的工作在现场内部完成，现在将使用第三方实验室Hazen，该实验室在黄金提取化学方面经验丰富，曾参与Hycroft的磨矿工艺工作，回到实验室是项目的正确第一步，并非重新开始，只是填补未完成区域的缺口 [78][79][80] 问题5: 建议公司未来不要在早上7:30报告收益，然后在4.5 - 5小时后召开电话会议，这可能导致股价下跌，公司是否考虑调整时间？ - 文档未提及公司对此建议的明确回应 [83] 问题6: 公司矿山是否有稀土矿物？ - 公司表示是一家黄金和白银公司，矿山只有微量稀土矿物 [85] 问题7: 能否描述堆浸预氧化阶段的强制氧化注入过程，该过程是否资本密集，有哪些潜在问题？ - 强制空气注入是在堆浸层铺设管道网络，连接到大型低压力鼓风机，将空气强制向上吹过堆体，同时配合团聚作用，以确保溶液和空气在堆体中迁移，该过程资本投入相对较低，但会增加一些运营费用，主要是管道铺设和电力成本，同时需要注意避免通道问题 [89][90] 问题8: 公司是否在开发系统以理解每个待开采区域的关键元素，以及如何混合和放置在浸出垫上，以最大化回收率？ - 公司确实在努力理解不同地质和地质冶金区域的可变性，以及它们在不同处理方式下的行为，目前工作刚刚开始，有很多机会，但也有很多工作要做 [94] 问题9: 可变性在地质体中是否自然存在，公司目前面临的问题是否只是因为项目规模大且之前测试少，还处于完善工艺的早期阶段？ - 可变性在地质体中是自然存在的，公司目前确实是在填补之前工作的缺口，朝着最终可行的工艺前进 [96][97] 问题10: 是否可以在2021年和2022年给出一些早期资本支出数字，是否有项目会重新排序？ - 资本支出取决于工作结果，之前计划的铁路项目仍在考虑中，目前正在研究不同的运输方式；公司计划重点进行地质冶金工作的钻探、实验室工作，翻新North Merrill Crowe工厂，更新运输车队，评估AAO磨机的可行性，所有这些工作将在今年完成，并在年底或年初制定出计划 [101][102][104] 问题11: 考虑到North Merrill Crowe工厂的运营限制和翻新计划的停机时间，未来3 - 6个季度的黄金生产节奏应如何看待？ - 第二、三、四季度将降低采矿吨位率，但不会牺牲生产盎司数，因为之前高吨位率时浸出垫上积累了黄金库存，现在通过降低采矿率并提取库存，既能节省成本，又能实现相同的生产目标，今年黄金生产目标仍在45,000 - 65,000盎司，白银在400,000 - 450,000盎司；公司正在优化矿山计划，未来获得新运输车队和完成工厂翻新后，将实现更好的运营现金流 [107][108][109] 问题12: 公司自成立以来实施了哪些成本节约措施？ - 主要措施包括减少高成本承包商的使用，直接进行浸出而不进行破碎以节省成本，调整员工规模，重新谈判部分合同以获得更好的价格，引入994装载机提高成本效益，以及通过维护规划提高效率等，这些措施的效益将在第二、三、四季度逐渐显现 [115][116][117] 问题13: 公司能否在不筹集股权的情况下实现现金流盈亏平衡？ - 公司的计划符合债务契约要求的1000万美元最低现金余额，正在努力寻找机会提高现金流，目标是先实现盈亏平衡，然后实现正现金流；过去几个月的工作已取得成效，能够确保资金支持开发机会，并使现金在今年内保持充足，符合债务契约要求 [119][120][121]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38387 HYCROFT MINING HOLDING CORPORATION For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 8181 E. Tufts Avenue, Suite 510 Denver, Colorado (Address of Principal Executive Offices) For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 O ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年7月可行性研究显示，在金价1300美元、银价17.33美元时，净现值为21亿美元；如今金价超2000美元/盎司、银价超28美元/盎司，按周五收盘价计算，净现值约为56亿美元，金价每变动100美元，净现值变动3亿美元，银价每变动1美元，净现值变动1.25亿美元 [7] - 截至6月，新浸出垫已花费970万美元，预计总花费约3600万美元 [25] - 第二季度因浸出垫加工活动问题，冲销约6500盎司黄金 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 人力方面 - 年初至今员工数量增加35%，目前有216名员工，目标是年底达到275名 [11][15] - 2月引入新总经理，近期拆分工艺经理角色，增加资深人力资源人员和技术人员 [11][12][13] 采矿方面 - 4月增加采矿车队，卡车数量翻倍，从库存开采转为坑内钻探和爆破，1 - 6月每月采矿率提高55% [15][16] 破碎方面 - 第一季度破碎机平均处理量为33.8万吨，第二季度为45.9万吨，计划第四季度进一步升级自动化和过程控制等 [17][18] 氧化和浸出方面 - 测试垫1和2的回收率高于可行性研究水平，测试垫1回收率达82%（可行性研究为65%），测试垫2回收率达91%（可行性研究为70%） [19][20] - 改进溶液管理系统“试剂岛”，第三季度将进一步改进，增加新罐体和搅拌器 [21][22] 加工方面 - 目前运营硫磺梅里尔 - 克劳夫特设施和精炼厂，增加碳柱回路，计划2021年重启北梅里尔工厂，目前溶液流量约为5000加仑/分钟 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有四个关键重点领域：人力、移动设备、工艺（包括破碎机和浸出垫氧化）、基础设施和资本，目标是在健康、安全、环境实践方面保持高度纪律性 [10] - 下半年设定采矿、破碎和氧化目标，预计与上半年水平一致或略高，重点是为2021年新浸出垫到位后的产能提升做准备 [24] - 已开始与财务顾问和利益相关者讨论获取额外融资的选项和时机，董事会将评估确保以有利条件筹集必要资金 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对目前的改进感到兴奋，对下半年计划和2021年产能提升充满期待，新浸出垫是关键 [28] 其他重要信息 - 2020年5月29日，Hycroft Mining Company完成资本重组，Hycroft矿现由纳斯达克上市公司Hycroft Mining Holding Corporation拥有 [6] - 2019年业主决定重启矿山，开始翻新设备和增加基础设施，4月开始采矿，8月开始生产黄金 [9] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) Commission File No. 001-38387 HYCROFT MINING HOLDING CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 82-2657796 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 8181 E. Tufts Avenue, Suite 510 Denver, Colorado 80237 (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) (303) 524-1947 (Registrant's telephone number, includi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38387 MUDRICK CAPITAL ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 82-2657796 | | --- | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38387 MUDRICK CAPITAL ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 82-2657796 | | --- | --- | | (St ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38387 MUDRICK CAPITAL ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 82-2657796 | | - ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38387 MUDRICK CAPITAL ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 82-2657796 | | --- | --- | | (St ...