财务数据和关键指标变化 - 公司整体收入增长7%,其中CAG诊断经常性收入增长7%,水业务增长10% [11][18] - CAG诊断经常性收入增长受到宏观和行业短期压力的影响,美国同店临床就诊量下降2% [13][21] - 公司毛利率增加90个基点至61.7%,主要得益于价格上涨抵消了通胀成本影响 [32][33] - 报告期内公司计提6200万美元的诉讼费用,导致营业利润率下降610个基点至26.3% [34][35] - 剔除诉讼费用影响,每股收益增长15% [14][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - CAG业务收入增长7%,其中软件和影像诊断收入增长12% [18][30] - CAG诊断耗材收入增长8%,得益于全球高端仪器装机量增长11% [26][27] - CAG快速检测试剂收入增长6%,主要受益于美国市场价格上涨 [28] - CAG实验室收入增长6%,美国和国际市场均有良好表现 [29] - 水业务收入增长10%,主要得益于美国和欧洲市场的双位数增长 [30] - 畜牧业务收入增长3%,美国和欧洲市场增长抵消了亚太地区的下滑 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国CAG诊断经常性收入增长5.2%,受到0.5个百分点的工作日数影响 [21] - 美国诊断利用率继续提升,每次就诊的诊断收入增长7.5% [22] - 国际CAG诊断经常性收入增长10%,其中约1个百分点来自工作日数影响 [19][20] - 国际市场新业务获取和高端仪器装机量增长强劲 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于创新,推动宠物诊断行业发展,保持行业领先地位 [49][52] - 公司商业团队交付出色业绩,实现了二季度全球高端仪器装机量的历史新高 [57][58] - 公司持续推进软件和数字化创新,提升客户体验和工作效率 [72][75] - 公司将在第四季度推出新一代细胞分析仪inVue Dx,为客户带来显著临床价值 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业长期增长动力依然强劲,包括宠物人口增长、寿命延长、主人与宠物关系加深等 [49][50][51] - 短期内仍面临一些过渡性增长压力,如人员配置和生产力挑战,以及宏观环境对宠物主人的影响 [53][54][55] - 公司有信心通过创新和与客户的深度合作,持续推动行业和自身发展 [56][79][80] 其他重要信息 - 公司将于8月15日举行年度投资者日,届时将就战略、增长机会、创新周期和执行驱动因素进行全面更新 [81][82] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Schott 提问** 公司对2023年初和现在对临床就诊量的预期有何变化,以及长期2-3%的就诊量增长目标是否仍然合理 [84][85][86][87][88][89] **Jay Mazelsky 回答** 公司对行业长期增长动力保持乐观,包括宠物人口增长、寿命延长、主人与宠物关系加深等,相信这些趋势将支撑长期诊疗需求增长 [89][90][91][92] 问题2 **Michael Ryskin 提问** 公司是否看到客户通过网上渠道获取治疗药物,从而减少了诊所内的诊断机会,这是否会影响公司的增长前景 [95][96][97] 同时,公司如何看待未来恢复到10%以上有机增长的能力 [97][98][99][100][101] **Jay Mazelsky 回答** 公司认为网上渠道获取药物是一个补充性的趋势,不会对诊所内的诊断需求产生重大影响,因为很多治疗仍需要诊所的专业诊断和监测 [102][103][104] 公司将通过持续创新,如inVue Dx等新平台的推出,以及软件等配套服务的发展,来推动未来的有机增长 [108][109][110][111] 问题3 **Erin Wright 提问** 公司计提的6200万美元诉讼费用的性质是什么,未来是否还会有类似的费用发生 [112][113] 同时,公司在成本管控方面的能力如何,未来是否还有进一步优化的空间 [114][115][116] **Brian McKeon 回答** 公司不会对正在进行的诉讼事项做具体评论,但已在财报中披露了相关信息 [113] 在成本管控方面,公司一直保持纪律,能够根据增长环境灵活调整,确保关键投入如研发不受影响,同时提升运营效率 [114][115][116]

IDEXX Laboratories, Inc. (IDXX) posted second-quarter 2024 earnings per share (EPS) of $2.44, down 8.6% year over year. The figure missed the Zacks Consensus Estimate by 14.9%. Comparable constant-currency EPS of $3.02 improved 14.8% year over year. Revenues in Detail Quarterly revenues increased 6.4% year over year (up 7% organically) to $1.00 billion. The reported figure was in line with the Zacks Consensus Estimate. The year-over-year upside was primarily driven by a strong improvement in Companion Anima ...

核心观点 - Idexx Laboratories (IDXX) 在2024年第二季度报告的收入为10亿美元，同比增长6.4%，但每股收益（EPS）为2.44美元，同比下降14.98%，低于市场预期 [1] 收入表现 - 总收入为10亿美元，同比增长6.4%，略高于市场预期的10亿美元，超出预期0.11% [1] - 美国伴侣动物集团收入为628.68百万美元，同比增长5.8%，略低于市场预期的637.35百万美元 [3] - 国际伴侣动物集团收入为293.61百万美元，同比增长7.8%，略高于市场预期的282.88百万美元 [4] - 国际LPD收入为25.19百万美元，同比下降1.2%，略高于市场预期的24.42百万美元 [5] - 国际水务收入为22.27百万美元，同比增长2%，略低于市场预期的22.92百万美元 [6] - 伴侣动物集团（CAG）总收入为922.30百万美元，同比增长6.4%，略低于市场预期的923.58百万美元 [7] - 其他收入为4.25百万美元，同比增长5.2%，略高于市场预期的4.07百万美元 [8] - 牲畜和家禽诊断（LPD）收入为30.31百万美元，同比增长1.3%，略高于市场预期的29.98百万美元 [9] - 水务收入为46.73百万美元，同比增长8.6%，略高于市场预期的45.93百万美元 [9] - IDEXX VetLab消耗品收入为325.35百万美元，同比增长7.1%，略高于市场预期的324.54百万美元 [10] - CAG诊断资本仪器收入为35.29百万美元，同比增长3.6%，略高于市场预期的34.87百万美元 [11] - CAG参考实验室诊断和咨询服务收入为347.37百万美元，同比增长5.2%，略低于市场预期的351.67百万美元 [12] - CAG快速检测产品收入为103.29百万美元，同比增长6.1%，略高于市场预期的100.59百万美元 [13]

Idexx Laboratories (IDXX) came out with quarterly earnings of $2.44 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $2.87 per share. This compares to earnings of $2.67 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -14.98%. A quarter ago, it was expected that this Animal diagnostic and health care company would post earnings of $2.68 per share when it actually produced earnings of $2.81, delivering a surprise of 4.85%. Ov ...

收入增长 - 第二季度收入增长6%，有机增长7%，其中CAG诊断经常性收入增长6%，有机增长7%[2] - 公司2024年第二季度收入同比增长8%，达6.19亿美元，毛利率为61.7%[45] - 公司2024年上半年收入同比增长9%，达12.12亿美元，毛利率为61.6%[45] - 公司第二季度收入为10.036亿美元，同比增长6.3%[60] - 公司第二季度总收入为10.04亿美元，同比增长6.4%[78] - 诊断业务经常性收入为8.08亿美元，同比增长6.0%[79] - 上半年总收入为19.68亿美元，同比增长6.7%[86] - 上半年诊断业务经常性收入为15.89亿美元，同比增长6.7%[89] 业务增长 - 继续受益于IDEXX执行动力,包括二季度创纪录的高端仪器安装量和全球高端仪器装机基数同比增长10%以上[3] - IDEXX体外诊断耗材、参考实验室诊断服务和快速检测产品收入分别增长7%、5%和6%[14][15][16] - 软件、服务和影像系统收入增长12%,受益于软件和数据平台收购[17] - 水业务收入增长9%,反映美国和欧洲市场的强劲增长[18] - 公司宠物诊断(CAG)业务第二季度收入为9.223亿美元，占总收入的92%[68][69] - 公司水质检测(Water)业务第二季度收入为4,673万美元，占总收入的4.7%[68][69] - 第二季度软件、服务和诊断成像系统业务收入为7855.2万美元，同比增长12.0%[79] - 第二季度软件、服务和诊断成像系统业务中经常性收入为6311.7万美元，同比增长17.5%[79] - 上半年诊断业务中耗材收入为6.42亿美元，同比增长8.0%[89] - 上半年诊断业务中实验室诊断和咨询服务收入为6.92亿美元，同比增长5.9%[89] 地区增长 - 国际地区CAG诊断经常性收入增长8%,美国增长5%,均高于行业水平[12] - 诊断业务美国市场收入为5.44亿美元，同比增长5.2%[80] - 诊断业务国际市场收入为2.64亿美元，同比增长7.7%[83] - 美国市场CAG Diagnostics业务的经常性收入为10.68亿美元，同比增长5.8%[92] - 国际市场CAG Diagnostics业务的经常性收入为5.21亿美元，同比增长8.4%[92] 利润与每股收益 - 每股收益2.44美元,同比下降9%,主要由于计提6200万美元的诉讼费用,剔除该影响后每股收益增长15%[4] - 公司2024年第二季度经营利润同比下降11%，达2.64亿美元，经营利润率为26.3%[47] - 公司2024年上半年经营利润同比下降2%，达5.63亿美元，经营利润率为28.6%[47] - 公司第二季度营业利润率为26.3%，同比下降5.1个百分点[65] - 公司宠物诊断(CAG)业务第二季度营业利润率为26.2%，同比下降5.6个百分点[71] - 公司2024年全年经营利润率预计为Z%，较上年有所提升[49,50] - 公司2024年全年每股收益预计为A美元，同比增长B%[56,57] - 公司2024年第二季度每股收益为2.44美元，同比下降9%[54] - 公司2024年上半年每股收益为5.24美元，与上年持平[54] 未来展望 - 2024年全年收入指引调整为38.85亿美元至39.45亿美元,增长6.2%-7.8%,其中CAG诊断经常性收入增长5.7%-7.3%[5] - 2024年每股收益指引调整为10.31美元至10.59美元,中值下调0.56美元,主要由于计提诉讼费用[6] - 公司2024年全年有机收入增长预计为X%，CAG诊断业务经常性收入增长预计为Y%[42] - 公司2024年全年经营利润率预计为Z%，较上年有所提升[49,50] - 公司2024年全年每股收益预计为A美元，同比增长B%[56,57] 财务状况 - 2024年6月30日公司现金及现金等价物为4.02亿美元[95] - 2024年6月30日公司应收账款净额为5.34亿美元[95] - 2024年6月30日公司存货为3.80亿美元[95] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为4.47亿美元[101] - 2024年上半年公司自由现金流为3.83亿美元[102] - 2024年第二季度公司回购了415股普通股[105] - 2024年上半年公司回购了736股普通股[105]

核心观点 - 华尔街分析师预测Idexx Laboratories (IDXX)即将发布的季度财报中，每股收益将达到$2.87，同比增长7.5%，营收预计为$10亿，同比增长6.2% [1] 每股收益和营收预测 - 公司季度每股收益预测为$2.87，同比增长7.5% [1] - 公司季度营收预测为$10亿，同比增长6.2% [1] 分析师预测修正 - 过去30天内，季度每股收益的共识估计下调了1.2%，反映了分析师对初始估计的重新评估 [2] 关键指标预测 - 分析师预测'Revenue- Companion Animal Group (CAG)'将达到$923.58百万，同比增长6.6% [5] - 分析师预测'Revenue- Other'将达到$4.07百万，同比增长0.7% [5] - 分析师预测'Revenue- Livestock and poultry diagnostics (LPD)'将达到$29.98百万，同比增长0.2% [5] - 分析师预测'Revenue- Water'将达到$45.93百万，同比增长6.7% [6] - 分析师预测'Revenue- IDEXX VetLab consumables'将达到$324.54百万，同比增长6.9% [6] - 分析师预测'Revenue- CAG Diagnostics capital- instruments'将达到$34.87百万，同比增长2.4% [6] - 分析师预测'Revenue- Companion Animal Group- United States'将达到$637.35百万，同比增长7.2% [7] - 分析师预测'Revenue- Companion Animal Group- International'将达到$282.88百万，同比增长3.9% [7] - 分析师预测'Revenue- LPD- International'将达到$24.42百万，同比下降4.2% [8] - 分析师预测'Revenue- Water- International'将达到$22.92百万，同比增长5% [8] - 分析师预测'Revenue- LPD- United States'将达到$4.74百万，同比增长7.2% [8] - 分析师预测'Revenue- Water- United States'将达到$22.91百万，同比增长8% [9] 股票表现 - 过去一个月，Idexx股票回报率为-0.3%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了1.1% [9]

WESTBROOK, Maine, July 30, 2024 /PRNewswire/ -- IDEXX Laboratories, Inc. (NASDAQ: IDXX), a global leader in pet healthcare innovation, today published its 2023 Corporate Responsibility Report "Enhancing the Health and Well-being of Pets, People, and Livestock for 40 Years" highlighting progress against its corporate responsibility goals. The Care We Advance IDEXX brings clarity to the complex world of veterinary medicine through diagnostic insights and software solutions that support longer, fuller lives fo ...

IDEXX Laboratories, Inc. (IDXX) is set to release second-quarter 2024 results on Aug 6, before the opening bell. Q2 Estimates The Zacks Consensus Estimate for earnings is pinned at $2.87 per share, which implies a 7.5% rise from the year-ago reported figure. Estimates for IDEXX's second-quarter earnings have moved south by a marginal 0.3% to $2.87 per share in the past seven days. In the second quarter, IDXX's Companion Animal Group ("CAG") Diagnostics recurring revenues are expected to have maintained the ...

文章核心观点 - 公司是一家专注于动物医疗诊断和研究的巨头,市值410亿美元[1] - 公司过去10年股价上涨640%,远超S&P 500的234%[2] - 公司拥有强大的创新能力,持续推出先进的诊断工具和软件,提高了宠物医疗诊所的运营效率[5][12][23][24] - 宠物医疗行业需求稳定,受益于宠物"人性化"趋势,即使在经济不景气时期也能保持较高的医疗支出[7][10] - 公司财务状况良好,负债率低,现金流转换率高,为未来发展奠定了坚实基础[21][29] 公司概况 - 公司主要业务包括即时诊断、实验室服务和执业管理软件,覆盖45亿美元的庞大市场[6] - 公司90%以上收入来自伴侣动物业务,受益于宠物在生活中地位日益重要的趋势[7] - 公司近年来收入和经常性收入均保持12%左右的高速增长[8] - 公司正在加大在欧洲等国际市场的投资和布局,提升了全球服务能力[14] 业绩表现 - 2023年第一季度公司有7.2%的有机收入增长,其中诊断经常性收入增长7.3%[17][18] - 2024年公司预计收入增长7-9%,EPS增长8-11%,尽管受到一些不利因素影响[25][26] - 公司长期目标是每年实现15-20%的EPS增长,未来几年有望保持高增长[27][28] 估值分析 - 公司当前估值较高,市盈率达46.8倍,高于历史平均水平[30] - 但分析师预计未来几年EPS将保持14%左右的高增长,合理估值应在560美元左右[31] - 尽管短期内股价可能维持横盘,但长期来看公司仍有较大上涨潜力[32][33]

IDEXX Laboratories, Inc. (IDXX) has been facing uncertain macroeconomic conditions. Currency headwinds continue to dent profit. The stock carries a Zacks Rank #4 (Sell) currently. During the first quarter of 2024, foreign exchange had a limited impact on the gross margin, operating profit and earnings. IDEXX's updated 2024 revenue forecast includes a $35 million impact, equivalent to about a 1% decrease, due to the recent appreciation of the U.S. dollar. Key Picks Estimates for Medpace's 2024 earnings per s ...