业绩总结 - 2021财年公司收入为15.8亿美元，同比增长12.6%（有机增长16.1%）[9] - 调整后EBITDA为9.26亿美元，调整后EBITDA利润率为58.6%[9] - 2021年第四季度公司收入为4.16亿美元[9] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2.17亿美元[9] - FY'21调整后EBITDA为926百万美元，同比增长13.1%[19] - FY'21总收入为1580百万美元，同比增长12.6%[21] - FY'21的Recurring Levered Free Cash Flow（RLFCF）为406百万美元，同比增长8.4%[19] - FY'21的净杠杆比率为2.2倍，较FY'20的2.3倍有所改善[19] - 2021年净利润为(26,121)千美元，较2020年亏损减少[69] 用户数据 - 截至2021年12月31日，公司的综合净杠杆比率为2.2倍[9] - FY'21的租户数量为46,414，同比增长8.3%[18] - FY'21的塔楼数量为31,043，同比增长11.6%[18] - 2021年新建1,348座塔，新增3,550个租户，签署9,141个租赁修订[9] 未来展望 - FY 2022指导收入范围为1,795百万美元至1,815百万美元，调整后EBITDA范围为960百万美元至980百万美元[44] - 2022年油价的指导假设为每桶115美元，其中第一季度为99美元，第二至第四季度为120美元[49] 新产品和新技术研发 - 公司在2021年完成了与TIM Brasil的FiberCo交易，覆盖约640万家庭[9] - 截至2021年12月31日，非洲市场中42%的站点采用混合动力系统，28%仅使用柴油发电机，24%具备电网连接和备用发电机[49] 市场扩张和并购 - 公司已签署协议收购巴西Grupo Torresur的2,115座塔[9] - FY'21资本支出（Capex）为402百万美元，同比增长75.6%[28] 负面信息 - 2021年柴油成本占总收入的14%，通过电力指数条款与柴油相关的收入占5%[49] - 2021年第四季度的调整后EBITDA为2.17亿美元，但其EBITDA利润率为61.3%，较去年同期下降380个基点[64] - 2021年12月31日的经常性杠杆自由现金流为8790万美元，较2020年同期下降40.5%[67] 其他新策略和有价值的信息 - FY'21的Colocation Rate为1.50倍，较FY'20的1.54倍有所下降[18] - 2021年第四季度的非洲收入为3亿美元，调整后EBITDA为1.84亿美元，EBITDA利润率为61.3%[64] - 2021年第四季度的拉美收入为2000万美元，同比增长126.2%[64]

公司业务布局 - 截至2021年12月31日，公司在非洲5个国家、拉丁美洲3个国家和中东1个国家运营31,043座塔楼，为新兴市场约6亿人提供服务[503] - 公司运营分为四个报告分部：尼日利亚、撒哈拉以南非洲、拉丁美洲和中东及北非[510] - 公司市场主要在尼日利亚、科特迪瓦、喀麦隆、卢旺达、赞比亚、巴西、秘鲁、哥伦比亚和科威特，2020年进入的拉丁美洲市场目前无领导地位[508] 公司收购情况 - 2020 - 2022年公司进行多项收购，包括2020年2月科威特收购最多1,620座塔楼、CSS收购2,312座塔楼；2021年Skysites收购1,005座塔楼、Centennial收购819座塔楼等；2021年11月和2022年1月分别签署收购5,709座和2,115座塔楼的协议[504] 公司塔楼及租户数据 - 截至2021年12月31日，公司拥有和运营的塔楼组合支持46,414个租户，共置率为1.5倍[507] - 2021年净流失租户1283个，历史上主要客户流失有限[535] - 2021年净增3236座塔楼，总数达31043座，新增3550个租户，总数达46414个，共置率1.50x，新增9141个租赁修正案，总数达27124个[584] 公司上市情况 - 2021年10月14日，公司完成首次公开募股，发行1800万股普通股，每股发行价21美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益3.577亿美元[509] 公司收入分类及驱动因素 - 公司收入分为有机、无机和非核心三类，2021年有多项塔楼和租户收购产生无机收入[512][514] - 共置和租赁修订是电信基础设施共享中增量有机收入的关键驱动因素，交付服务的一次性增量成本为6000 - 10000美元[524][527] - 新站点建设是增量有机收入的关键驱动因素，非洲和中东市场建设新站点的平均成本为75000 - 100000美元，拉丁美洲为40000 - 60000美元[530][532] 公司租赁相关条款 - 公司MLA通常包含与年度通胀挂钩的租赁费用递增条款，与运营国家和/或美国的CPI相关[529] - 地面租赁费用通常提前支付1、5或10年，后续每3、5或10年租金预约定增长5% - 40%或可变增长[552] 公司塔楼停用情况 - 自2018年初已停用144座塔楼，停用一座塔楼花费约2 - 3万美元[536] 公司外汇损失情况 - 2020年因尼日利亚奈拉、巴西雷亚尔、赞比亚克瓦查和卢旺达法郎贬值，净外汇损失3.803亿美元；2021年因尼日利亚奈拉、巴西雷亚尔、中非金融合作法郎、西非金融合作法郎和卢旺达法郎贬值及赞比亚克瓦查升值，净外汇损失1.636亿美元[540] - 2020年1月1日至2021年12月31日，尼日利亚奈拉兑美元汇率从364.7:1贬至435:1；巴西雷亚尔兑美元汇率从4.2:1贬至5.6:1[542] 公司收入受汇率影响情况 - 2020年因使用央行汇率而非NAFEX汇率作为参考汇率，公司收入减少约1900万美元，当年收入为14.03亿美元[546] 公司维护资本支出情况 - 非洲和中东市场每座塔楼维护资本支出每年通常在2000 - 7000美元，拉丁美洲维护资本支出通常较低[547] 公司客户收入占比情况 - 2021年，前三大移动网络运营商客户收入占公司合并收入的98%，其中尼日利亚MTN和尼日利亚Airtel分别占55%和11%[553] 公司财务绩效评估指标 - 公司认为收入增长、调整后息税折旧摊销前利润等是评估财务和运营绩效的关键指标[559] - 公司认为调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率有助于衡量盈利能力和分配资源[560] 公司现金流及利润相关数据 - 2021年和2020年经营活动现金分别为788,073千美元和656,699千美元[566] - 2021年和2020年经常性杠杆自由现金流（RLFCF）分别为406,160千美元和374,842千美元[566] - 2021年和2020年综合RLFCF分别为401,844千美元和374,213千美元[566] - 2021年和2020年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为926,396千美元和819,014千美元[568] - 2021年和2020年回报调整后EBITDA分别为566,647千美元和537,679千美元[568] - 2021年和2020年期间亏损分别为26,121千美元和322,682千美元[568] - 2021年其他非经营费用中，非经常性融资专业成本为1510万美元，中止交易成本为70万美元[566][568][570] - 2021年其他收入与Skysites收购和科威特收购中或有对价负债的重新计量有关[566][568][570] - 2021年营收为15.797亿美元，较2020年的14.031亿美元增长1.766亿美元，增幅12.6%，其中有机增长2.266亿美元，增幅16.2%，无机收入3400万美元，外汇负面影响8400万美元，占比6%[582] - 2021年销售成本为9.074亿美元，较2020年的8.384亿美元增加6900万美元，增幅8.2%，主要因资产减值、发电、监管许可等成本增加，部分被折旧和摊销及塔楼维修成本减少抵消[586][588] - 2021年行政费用为3.365亿美元，较2020年的2.361亿美元增加1.004亿美元，增幅42.5%，主要因预扣税应收账款减值、员工成本等增加，部分被资产处置净收益增加抵消[596][597] - 2021年贸易应收账款损失准备减少4710万美元，净转回3400万美元，2020年为损失准备1310万美元，主要因收回部分先前计提款项及某关键客户收款改善[604] - 2021年其他收入为1850万美元，较2020年的1640万美元增加210万美元，主要因保险索赔收入减少810万美元和其他收入增加1020万美元[605] - 2021年净财务成本为3.965亿美元，较2020年的4.848亿美元减少[606] - 2021年发电成本较2020年增加5100万美元，主要因尼日利亚柴油成本和总体消耗分别同比增长10.1%和14%[590] - 2021年预扣税应收账款减值较2020年增加3030万美元至6180万美元，主要因前期一次性转回及收入和债务人收款增加[598] - 2021年专业费用较2020年增加1150万美元至4970万美元，主要因债券同意征求、公司上市过渡及债券发行相关费用[599] - 2021年净融资成本为3.96512亿美元，较2020年的4.84798亿美元减少8830万美元，降幅18.2%[607] - 2021年第三方贷款利息支出从2020年的1.822亿美元降至1.793亿美元，减少290万美元[610] - 2021年租赁和退役负债融资总成本同比增加740万美元[611] - 2021年当期所得税费用为9170万美元，2020年为9510万美元；2021年递延所得税收益为7370万美元，2020年递延所得税费用为7470万美元[613] - 2021年公司亏损2610万美元，较2020年的3.227亿美元减少2.966亿美元[622] - 2021年总营收为15.7973亿美元，较2020年的14.03149亿美元增加1.76581亿美元，增幅12.6%[623] - 2021年经营活动产生的净现金为7.502亿美元，较2020年增加1.149亿美元，主要因经营活动现金增加1.314亿美元，部分被所得税支付增加1460万美元和租金支付现金流出增加170万美元所抵消[648] - 2021年投资活动使用的净现金为8.779亿美元，较2020年增加1.194亿美元，主要因物业、厂房及设备资本支出增加1.707亿美元和短期存款增加1.036亿美元，部分被保险索赔现金流入增加1040万美元和业务收购对价支付减少1.419亿美元所抵消[650] - 2021年融资活动产生的净现金为5.243亿美元，较2020年增加6.524亿美元，主要因第三方贷款净收入增加2.902亿美元、非交割远期衍生工具总收益和存款退还增加7970万美元、筹集资本现金流入增加3.498亿美元，部分被租赁负债本金和利息支付现金流出增加3790万美元和贷款及衍生工具费用增加2920万美元所抵消[651] 各业务线收入及利润情况 - 2021年尼日利亚业务收入为11.46732亿美元，较2020年的10.37836亿美元增加1.08896亿美元，增幅10.5%[623] - 2021年撒哈拉以南非洲业务收入为3439.45万美元，较2020年的3134.16万美元增加305.29万美元，增幅9.7%[623] - 2021年中东和北非业务收入为293.47万美元，较2020年的217.12万美元增加76.35万美元，增幅35.2%[623] - 2021年拉丁美洲业务收入为597.06万美元，较2020年的301.85万美元增加295.21万美元，增幅97.8%[623] - 2021年撒哈拉以南非洲、中东和北非、拉丁美洲地区调整后息税折旧摊销前利润（Segment Adjusted EBITDA）分别为1.907亿美元、0.131亿美元、0.427亿美元，较2020年分别增长11.6%、31.7%、88.1%[634][635][636] 各业务线资本支出情况 - 2021年尼日利亚、撒哈拉以南非洲、中东和北非、拉丁美洲地区资本支出分别为2.997亿美元、0.423亿美元、0.06亿美元、0.529亿美元，较2020年分别增长78.3%、-2.6%、569.6%、277.3%，总资本支出增长75.6%至4.02476亿美元[637][638][639][642][643] 公司流动性情况 - 截至2021年12月31日，公司总流动性为11.86亿美元，包括9.16亿美元不受限制的现金及现金等价物和2.7亿美元IHS Holding循环信贷安排下的可用额度[645] 公司信贷安排情况 - 2021年6月2日，公司修订并重述2.25亿美元循环信贷安排，后于7月23日和10月14日将承诺额度增至2.7亿美元[654][657] - 修订后的IHS Holding循环信贷安排以美元计价，受英国法律管辖，多家公司为担保人[659] - 修订后的IHS Holding循环信贷安排适用的年利率，在利率转换日期前为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加3.00%，转换后为基于担保隔夜融资利率（SOFR）的复合参考利率加3.00%[660] - 截至2021年12月31日，重述后的IHS Holding循环信贷安排未提取资金，可用借款额度为2.7亿美元，最高可增至3亿美元[664] - 2021年8月10日，公司签订5亿美元过渡性信贷安排协议，将于2022年8月10日到期，可申请延长6个月[665][667] - 过渡性信贷安排适用年利率为LIBOR加3.5%，每三个月增加0.5%，最高至6%，利率转换日后基于SOFR计算[669] - 2019年9月18日，子公司IHS Netherlands Holdco B.V.发行5亿美元2025年到期、利率7.125%的优先票据和8亿美元2027年到期、利率8%的优先票据[672] - 2020年7月31日，IHS Netherlands Holdco B.V.额外发行1.4亿美元2027年到期票据和1000万美元2025年到期票据[674] - 2021年11月30日，IHS Netherlands Holdco B.V.赎回全部2025年到期票据，资金来自发行的IHS Holding Limited票据[678][679][686] - 2027年到期票据于2027年9月18日到期，2022年9月18日前可赎回最多40%，赎回价格为面值108%[680] - 2021年11月29日，公司发行IHS Holding Limited票据，包括5亿美元2026年到期、利率5.625%和5亿美元2028年到期、利率6.25%的优先票据[678][682] - 2021年9月29日，公司签订高级信贷安排修订和重述协议，美元贷款原本金1.1亿美元，奈拉贷款原本金1413亿奈拉（约3.25亿美元）[687][689] - 重述后的高级信贷安排美元贷款年利率为LIBOR加4.25%（最高4.5%），利率转换日后基于SOFR计算；奈拉贷款年利率为NIBOR加2.5%[688] - IHS科特迪瓦公司信贷安排总承诺为欧元5200万（约合5900万美元）和西非法郎446亿（约合7700万美元），欧元贷款利息为3.75%加欧元银行间拆放款利率，西非法郎贷款利息为6%，2022年8月到期，2017年已全额提取[691][692][693] - IHS赞比亚公司信贷安排总承诺为9500万美元，利息为5.0%加伦敦银行同业拆借利率，2027年12月到期，2021年3月4日已全额使用[694][695] - IHS卢旺达公司信贷安排总承诺为2500万美元、2000万美元和卢旺达法郎138亿（约合1400万美元），2

收入和利润（同比环比） - 2021年第四季度营收4.156亿美元，较2020年同期的3.707亿美元增长12.1%；全年营收15.797亿美元，较2020年的14.031亿美元增长12.6%[9,13] - 2021年第四季度亏损7230万美元，2020年同期盈利5020万美元；全年亏损2610万美元，较2020年的3.2268亿美元亏损收窄91.9%[9,15] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2.166亿美元，较2020年同期的2.147亿美元增长0.9%；全年调整后EBITDA为9.264亿美元，较2020年的8.19亿美元增长13.1%[9,16] - 2021年全年收入为15.797亿美元，较2020年的14.031亿美元增长1.766亿美元，即12.6%；有机增长为2.266亿美元，即16.1%；无机收入为3400万美元；外汇汇率负向变动8400万美元，即 - 6.0%[32] - 2021年全年亏损为2610万美元，较2020年的3.227亿美元减少2.966亿美元[33] - 2021年全年调整后EBITDA为9.264亿美元，较2020年的8.19亿美元增加；调整后EBITDA利润率为58.6%，较2020年的58.4%略有上升[34] - 2021年第四季度营收4.15614亿美元，2020年同期为3.70727亿美元；2021年全年营收15.7973亿美元，2020年为14.03149亿美元[57] - 2021年第四季度运营利润7862.9万美元，2020年同期为1.14908亿美元；2021年全年运营利润3.88371亿美元，2020年为3.31945亿美元[57] - 2021年第四季度所得税前亏损1.21844亿美元，2020年同期盈利9080.9万美元；2021年全年所得税前亏损814.1万美元，2020年为亏损1.52853亿美元[57] - 2021年全年综合收益1058万美元，2020年为亏损2.28271亿美元[57] - 2021年和2020年12月31日结束的三个月亏损/利润分别为7228万美元和盈利5023万美元，十二个月亏损/利润分别为2612.1万美元和亏损32268.2万美元[74] - 2021年和2020年12月31日结束的三个月调整后EBITDA分别为21664.9万美元和21467.4万美元，十二个月分别为92639.6万美元和81901.4万美元[74] 成本和费用（同比环比） - 2021年第四季度销售成本2.34364亿美元，2020年同期为2.03159亿美元；2021年全年销售成本9.07388亿美元，2020年为8.38423亿美元[57] - 2021年第四季度行政费用1.10435亿美元，2020年同期为0.55333亿美元；2021年全年行政费用3.36511亿美元，2020年为2.36112亿美元[57] - 2021年第四季度财务成本2.03965亿美元，2020年同期为1.59902亿美元；2021年全年财务成本4.22034亿美元，2020年为6.33766亿美元[57] - 2021年12月31日结束的三个月其他成本包含160万美元融资相关非经常性专业成本和20万美元中止交易成本回收，十二个月包含1510万美元融资相关非经常性专业成本和70万美元中止交易成本[74][77] - 2021年和2020年12月31日结束的三个月净利息支付分别为2141.2万美元和1166.4万美元，十二个月分别为16048.7万美元和16283.7万美元[76] - 2021年和2020年12月31日结束的三个月维护资本支出分别为4295.2万美元和1342万美元，十二个月分别为12369.9万美元和11398.7万美元[76] - 2021年和2020年12月31日结束的三个月公司资本支出分别为107.7万美元和78.6万美元，十二个月分别为205.4万美元和246.4万美元[76] 各业务板块表现 - 2021年第四季度各业务板块中，尼日利亚营收2.998亿美元，增长9.8%；撒哈拉以南非洲营收8760万美元，增长6.6%；中东和北非营收820万美元，增长23.0%；拉丁美洲营收2010万美元，增长126.2%[18] - 2021年第四季度，尼日利亚、撒哈拉以南非洲、中东和北非、拉丁美洲的调整后EBITDA分别为1.839亿美元、4620万美元、370万美元、1350万美元，同比变化分别为增长3.4%、下降0.5百万美元、增长13.0%、增长102.1%[27][28][30][31] 公司资本运作 - 2021年10月14日公司在纽交所完成3.78亿美元的首次公开募股（IPO）[6] - 2021年11月18日，公司发行了总计5亿美元的2026年到期、利率为5.625%的优先票据和总计5亿美元的2028年到期、利率为6.25%的优先票据，以 refinance 2025年到期的5.1亿美元、利率为7.125%的优先票据[6] - 2021年公司完成首次公开募股，发行1800万股普通股，每股21美元，总收益3.78亿美元；发行双期高级票据共1亿美元；循环信贷额度增加2500万美元至2.7亿美元[43][44][45] - 2021年公司筹集资本3.78亿美元，产生成本2815.4万美元[60] - 2021年第四季度银行贷款和债券所得款项为9.88575亿美元，2020年同期为443.2万美元[60] - 2021年全年银行贷款和债券所得款项为10.76063亿美元，2020年全年为2.32219亿美元[60] 公司业务拓展 - 2021年底公司拥有超3.1万座塔楼，横跨三大洲九个国家；2022年1月宣布收购巴西GTS SP5组合的2115座塔楼，南非和GTS收购完成后，塔楼数量将超3.8万座，成为全球第三大独立跨国塔楼公司[6,7] - 2021年公司签署埃及数字公司合作协议，获得埃及电信塔建设运营租赁许可；完成与TIM的交易，收购I - Systems控股权；签署从MTN购买南非5709座塔楼的协议[5,6,11] - 2021年公司进行多项收购，包括与埃及数字公司成立合资企业、收购I - Systems控股权、收购MTN南非的塔组合、收购SP5 100%股权[38][39][40][41] 管理层讨论和指引 - 公司预计2022年全年收入在17.95 - 18.15亿美元之间，调整后EBITDA在9.6 - 9.8亿美元之间，经常性杠杆自由现金流在3100 - 3300万美元之间，总资本支出在5 - 5.4亿美元之间[49] - 公司2022年的前瞻性假设包括特定外汇汇率、油价以及约2350个定制建造站点，其中尼日利亚约1250个，巴西约700个[53] 其他财务数据 - 2021年第四季度运营现金流为1.902亿美元，较2020年同期的1.396亿美元增长36.2%；全年运营现金流为7.881亿美元，较2020年的6.567亿美元增长20.0%[9,17] - 2021年第四季度经常性杠杆自由现金流（RLFCF）为8790万美元，较2020年同期的1.477亿美元下降40.5%；全年RLFCF为4.062亿美元，较2020年的3.748亿美元增长8.4%[9,17] - 2021年全年运营现金流和经常性杠杆自由现金流分别为7.881亿美元和4.062亿美元，较2020年的6.567亿美元和3.748亿美元有所增加[35] - 2021年第四季度资本支出为1.506亿美元，较2020年第四季度的6530万美元增加，主要由尼日利亚和拉丁美洲业务推动[36] - 2021年末非流动资产40.45883亿美元，2020年末为34.58323亿美元；2021年末流动资产14.27768亿美元，2020年末为9.8932亿美元[58] - 2021年末流动负债8.30559亿美元，2020年末为6.83643亿美元；2021年末非流动负债29.17132亿美元，2020年末为25.39809亿美元[58] - 2021年末归属于公司所有者权益15.83007亿美元，2020年末为12.09975亿美元；2021年末非控股权益1.42953亿美元，2020年末为0.14216亿美元[58] - 2021年第四季度经营活动产生的净现金为1.81886亿美元，2020年同期为1.33611亿美元[60] - 2021年全年经营活动产生的净现金为7.50189亿美元，2020年全年为6.35256亿美元[60] - 2021年第四季度投资活动使用的净现金为4.69275亿美元，2020年同期为6787.7万美元[60] - 2021年全年投资活动使用的净现金为8.77949亿美元，2020年全年为7.58512亿美元[60] - 2021年第四季度融资活动产生的净现金为7.1355亿美元，2020年同期使用3617.9万美元[60] - 2021年全年融资活动产生的净现金为5.24265亿美元，2020年全年使用1.28136亿美元[60] - 2021年和2020年12月31日结束的三个月现金运营分别为19018.4万美元和13961.3万美元，十二个月分别为78807.3万美元和65669.9万美元[76] - 2021年和2020年12月31日结束的三个月RLFCF分别为8790.2万美元和14772.3万美元，十二个月分别为40616万美元和37484.2万美元[76] - 2021年和2020年12月31日结束的三个月综合RLFCF分别为8893.4万美元和14786.2万美元，十二个月分别为40184.4万美元和37421.3万美元[76] 非国际财务报告准则财务指标定义 - 公司定义了调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和经常性杠杆自由现金流等非国际财务报告准则财务指标[62][63][64][69] 其他收入说明 - 2021年12月31日结束的十二个月其他收入与Skysites和科威特收购中或有对价负债重新计量有关，因收购后条件未满足部分未支付给卖方[74][77]