财务数据和关键指标变化 - 收入同比下降20%,主要受到奈拉贬值的影响 [33][35][41] - 调整后EBITDA同比下降11.9%,但较上季度增长35% [35][43] - 调整后EBITDA利润率提升至57.6%,较上年同期增加550个基点 [43][45] - 调整后自由现金流同比下降9.6%,主要受到营运资金变动和利息支出增加的影响 [46] - 资本支出同比下降73%,主要受到各个业务板块资本支出的大幅下降 [47] - 净负债率为3.9倍,略高于上季度的3.8倍,但仍在3-4倍的目标区间内 [36][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 尼日利亚业务收入同比下降26%,但较上季度增长66%,调整后EBITDA利润率为63.6% [51][53] - 撒哈拉以南非洲业务收入同比下降12.3%,但调整后EBITDA利润率提升至70.7% [54][55] - 拉美业务收入同比下降3.9%,调整后EBITDA利润率为71.6% [56][57] - 中东北非业务收入同比增长12.7%,调整后EBITDA利润率为55.4% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 尼日利亚市场塔台和租户数分别增长1.3%和3.5% [54] - 巴西市场塔台和租户数分别增长10.4%和6.7% [58] - 中东北非市场塔台和租户数分别增长8.5%和8.8% [59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行战略评估,以提升股东价值,包括资产出售、优化资本结构、股票回购和引入股息政策等 [23][26] - 公司正在提升运营效率,包括整合巴西业务、引入人工智能等技术 [24][25] - 公司与MTN集团在6个非洲市场续签了长期合作协议,巩固了双方的战略伙伴关系 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尼日利亚市场的外汇环境有所改善,公司能够获得更多美元资金 [29][30][49][50] - 尽管全球宏观环境存在压力,但公司认为运营商仍需要持续投资网络以满足不断增长的数据需求 [93][94][95] - 公司有信心在未来几年内将调整后EBITDA利润率提升至60%左右 [86][87] 其他重要信息 - 公司与MTN在尼日利亚的新合同引入了与柴油价格挂钩的定价机制,进一步降低了公司的能源价格风险 [37][38][39][40] - 公司已完成在秘鲁的资产出售,并在巴西新建了136座塔台 [31] - 公司2024年全年资本支出指引为3-3.7亿美元,但可能会适当下调 [107][108] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Schneider 提问** 询问公司在尼日利亚和非洲其他市场的新租约签订情况,以及是否会在今年内加速 [68] **Steve Howden 回答** 公司在非洲市场的租约签订和租户增加仍保持稳定增长,但运营商在审慎管控资本支出,增速可能会有所放缓 [69][70] 问题2 **Jonathan Atkin 提问** 询问公司在战略评估过程中是否还有其他未披露的举措 [74] **Steve Howden 和 Sam Darwish 回答** 公司正在全方位评估提升股东价值的机会,除了已披露的资产出售和资本结构优化外,还在评估其他可能的举措 [75][78][79] 问题3 **Richard Choe 提问** 询问公司在主要市场的数据流量增长情况,以及过渡到更多指数化定价后是否会带来成本优化 [89] **Steve Howden 和 Sam Darwish 回答** 公司在非洲市场看到运营商的数据流量增长强劲,预计运营商未来仍需持续投资网络 [90][91][93][94][95] 过渡到更多指数化定价确实有助于公司成本优化,公司正在评估进一步提升运营效率的措施 [90][91][92]

业绩总结 - 2019-2023年间，调整后的EBITDA复合年增长率为14.1%[9] - 2019-2023年间，有机收入复合年增长率为23.5%[9] - 2Q24有机收入同比增长69.3%[18] - 2Q24调整后的EBITDA同比增长11.9%[21] - 2Q24调整后的EBITDA边际率为57.6%[23] - 2Q24调整后的自由现金流较上季度增长56%[139] - 公司目标净杠杆率为3-4倍[166] 用户数据 - 尼日利亚是公司最大的市场，有105.1%的有机增长[102] 未来展望 - 2024年财务指导中，预计营收为16.7亿至17亿美元，调整后的EBITDA为9亿至9.2亿美元，调整后的自由现金流为2.5亿至2.7亿美元[172] - 营收指导暗示了中间点的有机增长约为48%[175] 新产品和新技术研发 - 公司现金中有16%为尼日利亚纳伊拉[167] 市场扩张和并购 - 财务指导中包括了对MTN尼日利亚所有塔合同的续约和延期的影响[176] 负面信息 - 2Q24收入同比减少20.3%[28] - 2Q24调整后的EBITDA同比减少11.9%[30]

文章核心观点 - IHS Holding本季度财报显示盈利未达预期但营收超预期 其股价走势和未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 同时介绍了HP即将公布的财报预期 [1][2][3][4][9] IHS Holding财报情况 - 本季度每股收益0.04美元 未达Zacks共识预期的0.13美元 去年同期每股亏损0.27美元 此次财报盈利意外为 - 69.23% [1] - 上一季度预期每股收益0.04美元 实际每股亏损0.07美元 盈利意外为 - 275% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收4.3538亿美元 超Zacks共识预期5.81% 去年同期营收5.462亿美元 过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] IHS Holding股价表现 - 自年初以来 IHS Holding股价下跌约39.1% 而标准普尔500指数上涨12.1% [3] IHS Holding未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半 目前Zacks排名为3（持有） 预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预估为0.15美元 营收4.3018亿美元 本财年共识每股收益预估为 - 4.23美元 营收17.2亿美元 [7] 行业对IHS Holding的影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响 通信 - 基础设施行业在Zacks行业排名中处于前19% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] HP财报预期 - HP预计8月28日公布截至2024年7月季度财报 预计本季度每股收益0.86美元 与去年同期持平 过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - HP本季度营收预计为133.1亿美元 较去年同期增长0.9% [10]

优先票据情况 - 2025年到期的5.1亿美元7.125%优先票据已于2021年11月全额偿还[7] - 2026年到期的5亿美元5.625%优先票据待偿还[7] - 2027年到期的9.4亿美元8.0%优先票据待偿还[7] - 2028年到期的5亿美元6.250%优先票据待偿还[7] 碳减排目标 - 公司碳减排路线图目标是到2030年将其塔组合的范围1和范围2千瓦时排放强度降低50%，以2021年排放数据为基线[7] 前瞻性陈述与风险因素 - 前瞻性陈述涉及已知和未知风险、不确定性及其他重要因素，可能导致实际结果与陈述有重大差异[3] - 风险因素包括客户协议问题、发票结算和收款问题、客户信用和财务实力下降等[3] - 风险还包括经营所在国家的商业、法律和政治风险，宏观经济状况，税收法律变化等[3] - 公司依赖第三方承包商或供应商，存在供应问题风险[3] - 公司需注意未能准确及时进行财务报告以及未能满足萨班斯 - 奥克斯利法案内部控制标准的风险[5] 公司收购与股权变动 - 2022年5月31日公司从MTN南非收购5691座塔，此前需为约7100个额外MTN南非站点提供管理服务，2024年5月签署协议解除电力管理服务协议，公司将持有南非塔业务70%股份，其余30%由B - BBEE财团持有[11] - 2017年10月签署收购协议，完成多次交割后从科威特扎因收购总计1499座塔，部分未购买的约121座塔根据管理服务协议管理运营，公司持有运营实体70%股份，科威特扎因持有30% [9] - 2021年1月6日公司从18人集团收购Skysites，收购完成时其在巴西有1005座塔[13] - 2021年11月16日完成TIM巴西二级光纤网络基础设施的收购和部署，通过新实体I - Systems运营，公司持有51%股份，TIM巴西持有49% [14] 财务关键指标变化 - 2024年6月30日止三个月，公司收入435377千美元，2023年同期为546204千美元；六个月收入853121千美元，2023年同期为1148732千美元[17] - 2024年6月30日止三个月，公司运营收入148168千美元，2023年同期为147594千美元；六个月运营收入141076千美元，2023年同期为342767千美元[17] - 2024年6月30日止三个月，公司期内亏损124314千美元，2023年同期为1270326千美元；六个月亏损1681564千美元，2023年同期为1262551千美元[17] - 2024年6月30日止三个月，公司全面亏损总额131310千美元，2023年同期为685062千美元；六个月全面亏损总额645040千美元，2023年同期为633095千美元[18] - 2024年6月30日，归属于公司所有者的亏损，三个月为121069千美元，六个月为1674397千美元；2023年对应数据分别为1266772千美元和1256191千美元[16] - 2024年基本和摊薄每股亏损，三个月为0.36美元，六个月为5.03美元；2023年对应数据分别为3.79美元和3.77美元[16] - 截至2024年6月30日，公司总资产为4540155千美元，较2023年12月31日的5364710千美元下降15.37%[21] - 2024年上半年公司净亏损1674397千美元，较2023年上半年的1256191千美元亏损幅度扩大33.30%[22] - 2024年6月30日，公司总负债为4829768千美元，较2023年12月31日的5017356千美元下降3.74%[21] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流量为210530千美元，较2023年上半年的473898千美元下降55.57%[25] - 2024年上半年投资活动产生的净现金流量为52037千美元，而2023年上半年为-445118千美元[25] - 2024年上半年融资活动使用的净现金流量为51610千美元，2023年上半年为产生净现金流量17146千美元[25] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为445713千美元，较2024年初的293823千美元增长51.69%[25] - 2024年6月30日，公司归属于母公司股东的权益为-492305千美元，较2023年12月31日的109848千美元由盈转亏[21] - 2024年上半年其他综合收益为1064171千美元，较2023年上半年的613848千美元增长73.36%[22] - 2024年6月30日，公司非控股股东权益为202692千美元，较2023年12月31日的237506千美元下降14.65%[21] - 2024年6月30日，一级公允价值计量的金融资产为6000美元，二级为 - 404000美元，总计 - 398000美元；2023年12月31日，一级为13000美元，二级为 - 66028000美元，总计 - 66015000美元[42] - 2024年6月30日，银行和债券借款账面价值为3579675000美元，公允价值为3453980000美元；2023年12月31日，账面价值为3510847000美元，公允价值为3224775000美元[45] - 2024年上半年，公司Finance costs为1812744千美元，2023年上半年为1546019千美元[51][56] - 2024年上半年，公司Depreciation and amortization为174732千美元，2023年上半年为235450千美元[51][56] - 2024年上半年，公司Loss before income tax为1647292千美元，2023年上半年为1190092千美元[52][56] - 2024年第二季度，公司Segment Adjusted EBITDA为287293千美元，2023年第二季度为323092千美元[59][62] - 2024年第二季度，公司Loss before income tax为87978千美元，2023年第二季度为1213085千美元[60][62] - 2024年二季度销售成本为2.0671亿美元，2023年同期为2.97096亿美元；2024年上半年为4.61亿美元，2023年同期为6.03784亿美元[64] - 2024年二季度管理费用为8376.3万美元，2023年同期为1.00721亿美元；2024年上半年为2.50459亿美元，2023年同期为1.98003亿美元[66] - 2024年二季度贸易应收款损失准备转回240万美元，2023年同期为损失准备100万美元；2024年上半年损失准备为220万美元，2023年同期为450万美元[69] - 2024年二季度财务收入为4301万美元，2023年同期为837.3万美元；2024年上半年为2437.6万美元，2023年同期为1316万美元[70] - 2024年二季度财务成本为2.79156亿美元，2023年同期为13.69052亿美元；2024年上半年为18.12744亿美元，2023年同期为15.46019亿美元[71] - 2024年二季度税费为3633.6万美元，2023年同期为5724.1万美元；2024年上半年为3427.2万美元，2023年同期为7245.9万美元[72] - 2024年上半年所得税应付减少1510万美元，主要因奈拉贬值致不确定税务状况变动1170万美元[73] - 公司预计因支柱二有效税率低于15%在特定司法管辖区产生负债，2024年上半年确认估计当期税费860万美元[74] - 2024年6月30日止三个月归属权益持有人的损失为124,314千美元，2023年同期为1,270,326千美元；2024年6月30日止六个月归属权益持有人的损失为1,681,564千美元，2023年同期为1,262,551千美元[75] - 2024年6月30日止三个月基本每股亏损为0.36美元，2023年同期为3.79美元；2024年6月30日止六个月基本每股亏损为5.03美元，2023年同期为3.77美元[75] - 2023年1月1日物业、厂房及设备成本总计（不含使用权资产）为3,736,078千美元，使用权资产为1,165,180千美元；2024年6月30日成本总计（不含使用权资产）为2,440,176千美元，使用权资产为1,024,613千美元[78] - 2023年物业、厂房及设备累计折旧和减值总计（不含使用权资产）为1,198,254千美元，使用权资产为230,081千美元；2024年6月30日累计折旧和减值总计（不含使用权资产）为1,017,155千美元，使用权资产为229,613千美元[78] - 2023年12月31日物业、厂房及设备账面价值总计（不含使用权资产）为1,740,235千美元，使用权资产为886,909千美元；2024年6月30日账面价值总计（不含使用权资产）为1,423,021千美元，使用权资产为795,000千美元[78] - 2024年6月30日商誉、无形资产等资产总值为1607905千美元，较2023年1月1日的2152127千美元有所下降[84] - 2024年6月30日与2023年12月31日相比，衍生金融工具的公允价值余额从-66028千美元变为-404千美元[90] - 2024年6月30日贸易及其他应收款中，流动资产为399627千美元，非流动资产为119552千美元[93] - 2024年6月30日贸易及其他应付款中，流动负债为386364千美元，非流动负债为5351千美元[96] - 2024年6月30日总借款为3579675千美元，较2023年12月31日的3510847千美元有所增加[97] - 2024年6月30日与2023年12月31日相比，嵌入式期权公允价值从1540千美元变为12140千美元[90] - 2024年6月30日与2023年12月31日相比，外汇掉期公允价值从-68133千美元变为-12946千美元[90] - 2024年6月30日与2023年12月31日相比，利率上限公允价值从565千美元变为402千美元[90] - 2024年6月30日与2023年12月31日相比，贸易应收款从233528千美元变为312850千美元[93] - 截至2024年6月30日，高级票据IHS Holding Limited利率5.63%，金额499,438千美元；IHS Holding Limited利率6.25%，金额498,936千美元；Netherlands Holdco B.V.利率8.00%，金额962,137千美元[100] - 截至2024年6月30日，IHS Holding 2022定期贷款已提取4.3亿美元；IHS Holding 2024定期贷款已提取2.7亿美元[109][110] - 截至2024年6月30日，尼日利亚2023年循环信贷安排已提取510亿尼日利亚奈拉（约3370万美元）[111] - 截至2024年6月30日，IHS南非透支安排已提取9310万南非兰特（约510万美元）[113] - 截至2024年6月30日，IHS Nigeria Limited、INT Towers Limited、Global Independent Connect Limited分别通过信用证融资220万美元、530万美元、20万美元，利率分别为12.00% - 15.55%、12.00% - 15.75%、15.25% - 15.28%[114] - 截至2024年6月30日，非流动租赁负债492,698千美元，流动租赁负债90,060千美元，总租赁负债582,758千美元；2024年上半年支付租赁负债6320万美元[115] - 截至2024年6月30日，租赁负债账面价值582,758千美元，总合同现金流1,157,192千美元，平均剩余租赁期限12.5年[116] - 退役和场地恢复准备金在2024年6月30日为81,183千美元，较年初86,408千美元有所减少[117] - 截至2024年6月30日，公司股份数量为333,074千股，较2023年12月31日的332,519千股增加555千股[118] - 其他储备中，基于股份支付储备在2024年6月30日为21,343千美元[120] - 非控股股东权益在2024年6月30日为202,692千美元，较年初237,506千美元减少[121] - I - Systems子公司2024年上半年收入为39,865千美元，较2023年同期的34,179千美元有所增长[

财务数据和关键指标变化 - 截至2024年第一季度末，公司合并净债务降至约37亿美元，合并净杠杆率为3.8倍，较2023年末上升0.4倍，预计今年杠杆率将保持在3 - 4倍的目标范围内，未来处置资产后杠杆率有望下降 [1] - 第一季度出现异常大的净亏损16亿美元，主要由财务成本驱动，其中绝大部分是未实现的外汇损失 [2] - 宣布石油业务额外损失收入1200万美元，将100%计入调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA） [4] - 第一季度报告收入同比下降30.7%，调整后EBITDA增长44.8%，调整后自由现金流（ALFCF）下降72.2%，主要受奈拉贬值影响，同时也受到2023年第一季度一次性收入和ALFCF的干扰 [55] - 调整后EBITDA利润率降至44.3%，预计2024年第二季度财务结果将显著改善，部分得益于外汇重置 [78] - 第一季度资本支出（CapEx）为5300万美元，同比下降65%，主要因尼日利亚和撒哈拉以南非洲地区的资本支出减少，部分被拉丁美洲地区的增加所抵消 [92] - 第一季度产生ALFCF 4300万美元，同比下降72%，主要由于运营现金流减少和净利息支付增加，部分被维护资本支出和预扣税的减少所抵消，ALFCF现金转化率为23.3% [91] 各条业务线数据和关键指标变化 尼日利亚业务 - 第一季度收入为2.28亿美元，同比报告基础上下降46%，有机增长46%，负外汇影响为3.92亿美元，占比65%，主要由外汇重置和价格调整驱动，塔和租户数量分别增长0.2%和1.9%，共置率从1.57倍提高到1.59倍，租赁修正案同比增长9.3% [96] - 第一季度调整后EBITDA为1.03亿美元，同比下降62%，调整后利润率下降1800个基点至45.2%，主要受奈拉贬值和2023年第一季度一次性项目影响 [97] 撒哈拉以南非洲业务 - 塔和租户数量分别增长1.4%和2.9%，收入增长7.5%，其中有机收入增长15%，主要由价格调整和外汇重置驱动，调整后EBITDA增长6.4%，调整后EBITDA利润率稳定在53% [98] 拉丁美洲业务 - 塔和租户数量分别增长11%和6.4%，收入增长4.7%，其中有机收入下降0.4%，主要由于巴西电信运营商Oi的重组计划导致收入减少500万美元，调整后EBITDA增长9%，调整后EBITDA利润率提高250个基点至70.8% [100] 中东和北非业务 - 塔和租户数量分别增长8.7%和9.1%，收入增长12%，其中有机收入增长6%，主要由新站点和价格调整驱动，调整后EBITDA增长近66%，调整后EBITDA利润率提高至55.6% [102] 各个市场数据和关键指标变化 尼日利亚市场 - 2024年3月，尼日利亚央行宣布完全清除官方外汇交易积压，并将政策利率提高200个基点至24.75%，这些措施对奈拉产生积极影响，5月10日美元兑奈拉汇率为1436，低于3月的峰值1625 [93] - 尼日利亚政府通过一系列改革措施，增加了美元流入和外汇储备，截至2024年3月底，外汇储备从2023年12月底的329亿美元增加到338亿美元 [94] - 自1月外汇汇率调整以来，公司能够在尼日利亚当地获得7800万美元用于结算美元债务，并在季度末后向集团上缴6100万美元，预计今年剩余时间将继续上缴更多资金 [95] 巴西市场 - 宏观条件基本积极，外汇汇率基本持平，利率和通胀率均下降 [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续进行战略审查，目标是通过资产处置筹集5 - 10亿美元资金，以减少债务，同时考虑通过股票回购和/或引入股息政策来分配多余资金 [72] - 公司将重点放在提高运营盈利能力、大幅减少资本支出以增加现金流生成，并继续审查市场组合，确定适合公司未来发展的市场结构 [72] - 行业整体面临压力，美国同行在过去两年中下跌了40%，公司认为自身在公开市场上被低估 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度受到奈拉贬值的重大影响，但公司整体表现稳健，预计第二季度随着合同重置生效，将出现更积极的势头 [68] - 公司维持2024年的业绩指引，包括外汇假设，预计全年关键绩效指标（KPI）将加速增长，潜在业务趋势依然健康，外汇重置将对调整后EBITDA利润率产生积极影响 [70] - 公司对当前的流动性状况感到满意，拥有约7亿美元的流动性，但仍保持保守的债务分配策略，希望将杠杆率维持在较低水平 [42] 其他重要信息 - 公司与MTN在赞比亚续签了10年的主租赁协议，并将南非的主租赁协议延长了两年，同时终止了与MTN在南非的电力管理服务安排 [70][75] - 公司于2024年4月30日完成了将秘鲁子公司出售给SBA通信的交易，并在第一季度在巴西建造了158座塔楼，公司将继续致力于巴西市场的发展 [51] - 公司与Airtel在尼日利亚签署了一项新的3950个租户的多年期部署协议，其中包括三年期合同延期 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 尼日利亚4G和5G网络建设的过渡情况 - 由于尼日利亚货币贬值，运营商目前专注于应对贬值压力，预计5G网络建设将放缓，直到奈拉汇率更加稳定 [9] - 公司在业绩指引中已经考虑了部分影响，并且在尼日利亚减少了新站点建设的资本支出，但仍在积极推动5G租赁协议的签订，第一季度有523份租赁协议，其中大部分是4G协议 [10][11] 问题2: 每年1200万美元的运营收入流失是否会持续 - 这种影响将持续到2024年，并且在2025年可能会有所缓和，因为已经与相关方达成了重组计划 [12] 问题3: 客户流失情况以及关键市场是否还有需要关注的流失情况 - 目前没有特别新的客户流失情况，除了与MTN在尼日利亚的OPEC讨论涉及2500个站点外，公司对客户流失的看法没有改变 [19] 问题4: 资本分配和战略审查的标准以及是否考虑将公司股权留在公开市场 - 战略审查将考虑公司的各个方面，公司认为在公开市场上被低估，但目前没有排除任何可能性，将在审查进展过程中做出相关公告 [21][25] 问题5: 如何保持全年55%的EBITDA利润率以及主要驱动因素 - 第一季度EBITDA利润率相对全年趋势较低，部分原因是业务恢复方式和南非资产过账收入即将结束，预计随着合同重置和燃料成本调整，未来三个季度利润率将达到56% - 57% [32][33] 问题6: 定制建设项目的单租户或初始租户回报率 - 公司一直认为单租户回报率应达到两位数，引入第二个租户后回报率可达到20%左右，目前仍坚持这一观点 [34] 问题7: 公司希望在什么去杠杆水平下考虑股票回购或重新引入股息 - 公司目前的杠杆率处于目标范围的上限，希望将其降至范围的下限，历史上公司的杠杆率较低，目前正在进行战略审查以确定如何分配债务，股票回购和股息政策与战略审查的结果相关 [40][43] 问题8: MTN尼日利亚大幅削减资本支出对公司业绩指引的影响 - 公司预计MTN的资本支出削减已经在业绩指引中考虑到，并且将被该国的销售推动和健康与科学部门的需求所抵消，预计不会对业绩指引产生重大影响 [39] 问题9: 撒哈拉以南非洲合同和赞比亚合同的变化情况以及负EBITDA部分和关键其他成本资本成本是否可持续 - 赞比亚与SBA的10年续约已经完成，卢旺达的续约仍在进行中，负EBITDA部分主要是控股公司成本，预计将保持在较低水平，公司将采取各种成本节约措施 [48][49] 问题10: 南非协议变更对合同盈利能力的经济影响 - 协议变更对集团的百分比没有影响，已经在业绩指引中考虑到 [56]

业绩总结 - 2023年公司总收入为11.33亿美元，较2022年增长14.6%[16] - 2023年调整后EBITDA为6.13亿美元，调整后EBITDA年复合增长率为14.1%[16] - 2023年调整后EBITDA利润率为53.3%[16] - 2023年第一季度收入为4.18亿美元，同比下降30.7%[40] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1.85亿美元，同比下降44.8%[40] - 2023年第一季度的调整后杠杆自由现金流(ALFCF)为4300万美元，同比下降72.2%[40] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为1.13亿美元[54] - 2024年第一季度公司收入为418百万美元，同比下降30.7%（185百万美元）[81] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为44.3%，同比下降1,140个基点[81] 用户数据 - 2024年第一季度，尼日利亚的有机收入同比增长35.5%[40] - 2024年第一季度，完成了216座塔的建设，增加了270个租户和523个租赁修订[40] - 租户数量为59,997，同比增加3.2%[81] - 租赁修订数量为37,126，同比增加12.4%[81] - 2023年IHS在尼日利亚的塔数为16,409，市场份额为64%[120] - 2023年IHS在南非的塔数为5,691，市场份额为50%[120] 未来展望 - 2024年预计杠杆比率将在3.0-4.0倍范围内，2024年第一季度杠杆比率为3.8倍[44] - 预计2024年将处置某些资产，收益在5亿至10亿美元之间，主要用于偿还债务[43] - 预计2023年至2028年，IHS市场的复合年增长率（CAGR）为6%[108] - 2023年IHS市场的4G和5G用户渗透率分别为77%和28%，预计到2028年将分别增长至53%和61%[122] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过创新解决方案巩固市场地位并扩展价值链[17] - 2023年IHS的混合动力系统占比为48%，预计未来将继续增加[115] 市场扩张和并购 - 公司在全球塔数量上排名第三，成为独立跨国塔运营商[4] - 公司与MTN赞比亚签署了续约合同，继续推动价值创造选项[5] - 2019年至2023年，公司有机收入年复合增长率为23.5%[16] 负面信息 - 2023年第一季度的收入中包含4800万美元的一次性收入，来自尼日利亚的一个小型关键客户[39] - 2023年第一季度的柴油成本同比减少3100万美元，但柴油相关收入减少2900万美元[40] - 2023年IHS的净外汇损失为1,374万，利息支出为93万，总财务成本为1,563万[116] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第一季度，尼日利亚的调整后EBITDA为3.36亿美元[40] - 2024年第一季度，尼日利亚的调整后EBITDA利润率为44.3%[40] - 截至2024年3月31日，总负债为40.50亿美元，现金及现金等价物为3.33亿美元[65] - 2024年第一季度资本支出（Capex）同比下降65.2%[57]

未来业务展望 - 公司提到了未来的业绩展望和财务状况，包括未来的有机增长、行业和业务趋势、商业战略和计划[2] 风险和挑战 - 公司强调了在运营国家的商业、法律和政治风险，以及宏观经济状况[3] 业务策略和计划 - 公司提到了关于未来业务策略和运营计划的执行，包括增加共享站点和租赁协议、开发新站点或与相邻电信垂直领域的业务相关、以及可持续性或环境、社会和治理（ESG）战略和计划[3] 财务数据 - 2024年第一季度营收为417,744,000美元，较2023年同期的602,528,000美元有所下降[40] - 2024年第一季度净亏损为1,557,250,000美元，较去年同期的净收入7,775,000美元下降[40] - 2024年第一季度财务成本为1,563,028,000美元，较去年同期的179,008,000美元大幅增加[40] - 2024年第一季度总综合亏损为513,730,000美元，较去年同期的51,967,000美元下降[40] - 公司在2024年第一季度的非流动资产为3,870,033,000美元，较去年同期的4,392,103,000美元有所下降[41] - 公司在2024年第一季度的总负债为4,769,261,000美元，较去年同期的5,017,356,000美元有所下降[41] - 公司在2024年第一季度的股东权益为-163,121,000美元，较去年同期的347,354,000美元下降[41] - 公司在2024年第一季度的经营活动中产生了75,845,000美元的现金流[43] - 公司在2024年第一季度购买了61031,000美元的固定资产[43] - 公司在2024年第一季度从投资活动中获得了110,464,000美元的净现金流[43] - 公司在2024年第一季度从融资活动中使用了83,308,000美元的净现金流[43] - 公司在2024年3月31日的现金及现金等价物为333,203,000美元[43] 经营部门和业务 - 公司的执行委员会确定了四个可报告和运营部门：尼日利亚，SSA，拉丁美洲和中东北非[75] - 所有运营部门都从事为通信设备租赁塔位和固定宽带网络容量租赁和服务的业务，以及在有限情况下提供托管服务[76] 客户和合作伙伴关系 - 我们的主要客户是各市场领先的移动网络运营商[175] 资产和负债 - 截至2024年3月31日，租赁负债为581,678,000美元，其中当前负债为89,203,000美元，非流动负债为492,475,000美元[139] - 截至2024年3月31日的合同到期情况：1-2年内102,776,000美元，2-3年内189,721,000美元，4-5年内176,007,000美元，5年以上674,926,000美元，平均剩余租赁期为12.5年[140] - 其他负债和费用准备截至2024年3月31日为80,269,000美元，主要用于拆除和恢复租赁场地的资产[141]

公司业务 - IHS Holding是非洲、拉丁美洲和中东的手机塔楼所有者和运营商，为移动网络运营商提供通信基础设施[2] - 公司主要客户是各地市场的主要移动网络运营商[4] 财务表现 - 公司股价表现不佳，但现金流、收入和EBITDA持续增长，认为股价被低估[1] - 尼日利亚占据销售额的65%，南部非洲占23.7%，拉丁美洲占9.4%，中东和北非占1.9%[3]

业绩总结 - FY23整体收入同比增长约26.6%至355百万美元[5] - FY23调整后的EBITDA同比增长0.6%至200百万美元[6] - FY23尼日利亚市场收入为321百万美元，同比下降9.7%[12] - FY23 SSA市场收入为124百万美元，同比增长5.6%[12] - FY23拉美市场收入为54百万美元，同比增长23.8%[12] - FY23 MENA市场收入为11百万美元，同比增长13.3%[12] - 2023年公司净亏损为1,988,178千美元，较2022年的468,966千美元亏损显著增加[54] - 2023年总收入为2,125,539千美元，较2022年的1,961,299千美元增长8.4%[61] - 2023年调整后EBITDA为1,132,535千美元，调整后EBITDA利润率为53.3%[61] - 2023年调整后EBITDA同比增长9.9%[145] 用户数据 - 2023年塔楼数量为40,075，同比增长1.1%[161] - 2023年租户数量为59,727，同比增长2.0%[161] - 2023年尼日利亚的租户收入为26,009百万美元，同比下降0.8%[200] - 南非地区的租户收入为21,593百万美元，同比增长2.6%[200] - 拉美地区的租户收入为10,429百万美元，同比增长6.6%[200] 未来展望 - 预计2024年将发布第六份可持续发展报告[1] - 2024年收入指导范围为17亿至17.3亿美元，预计有机增长约为49%[155] - 截至2023年第四季度，公司杠杆率为3.4倍，预计在2024财年将保持在3-4倍的目标范围内[99] 新产品和新技术研发 - 2023年，公司在Project Green项目上投资了1.03亿美元的资本支出，超出指导范围的9000万至1亿美元，并实现了约2400万美元的ALFCF节省，超出指导的2200万美元[99] - 2024年预计将在Project Green项目上支出约1000万美元的资本支出[99] 市场扩张和并购 - 2023年，公司在巴西建造了812座塔，超过指导的750座；在尼日利亚建造了237座塔，超过指导的200座，总共建造了1329座塔，超过指导的1250座[101] - 公司在2023年签署了与MTN喀麦隆和科特迪瓦的10年续约合同，合同总价值为110亿美元，平均剩余租户期限为7.5年[114] 负面信息 - 2023年尼日利亚货币贬值10%预计将对收入产生约4000万至4500万美元的影响[38] - 由于美元对奈拉贬值，2023年第四季度的年同比影响为2.67亿美元[123] 其他新策略和有价值的信息 - FY23调整后杠杆自由现金流（ALFCF）为4.33亿美元，同比增长19.2%[168] - 2023年回购1878657股股票，总金额为1000万美元，平均回购价格为每股5.04美元和5.61美元[137] - 2023年第四季度调整后自由现金流（ALFCF）为1.18亿美元，同比增长22.0%[123]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年收入增长8%,达到21亿美元,其中有37%的有机增长 [47][50] - 2023年全年调整后EBITDA增长10%,达到11亿美元,调整后EBITDA利润率为53.3% [56] - 2023年全年调整后自由现金流增长19.2%,达到4.33亿美元,自由现金流转换率为38.2% [59] - 2023年资本支出减少7.5%,达到5.86亿美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 尼日利亚业务2023年第四季度收入下降10%,但有66%的有机增长,主要来自汇率调整和价格上涨 [70][71] - 撒哈拉以南非洲业务2023年第四季度收入增长5.6%,有机增长12% [75] - 拉丁美洲业务2023年第四季度收入增长24%,有机增长17%,主要来自光纤和新建站址 [78] - 中东北非业务2023年第四季度收入增长13%,有机增长6% [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 尼日利亚市场塔台和租户数量分别下降3.5%和0.8%,但共址率提升至1.59倍 [71][72] - 南非市场持续受到电力限制的影响,公司正在评估电力管理服务 [76] - 巴西市场塔台和租户数量分别增长9.3%和6.6%,收入增长24% [78][79] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估各种战略替代方案,以期为投资者创造最大价值 [39][104][105] - 公司将继续专注于现金流的生成,并将资本支出大幅降低 [63][92][93] - 公司正在加大人工智能在塔台运营和维护中的应用,以提高效率 [127][128] - 公司认为尼日利亚和拉丁美洲市场的长期增长前景依然强劲 [32][33][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尼日利亚货币持续大幅贬值,给公司业绩带来重大负面影响,但公司正采取措施应对 [15][16][19][67] - 尼日利亚政府采取的一些措施有助于稳定货币,但还需要进一步支持措施 [16][17][67] - 公司将继续与主要客户保持密切合作,共同应对经营环境的挑战 [132][133] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Elias 提问** 公司是否考虑出售全部业务或部分业务 [104][105] **Sam Darwish 回答** 公司认为自身价值被低估,正在评估各种战略替代方案以期为股东创造最大价值 [106][107][108] 问题2 **Richard Choe 提问** 拉丁美洲业务未来占比有何预期 [115][116] **Steve Howden 回答** 拉丁美洲业务正快速增长,未来占比将继续提高,公司将专注于该业务的有机增长 [115][116] 问题3 **Stella Cridge 提问** 公司与MTN的其他合同谈判进展如何,以及是否愿意对现有合同做出调整 [130][131] **Sam Darwish 回答** 公司与MTN保持长期合作关系,正在就各种合同进行持续沟通,但不会对具体谈判进展做出评论。公司将继续支持MTN应对当前经营压力 [132][133]