公司情况 - 第一互联网银行公司发行了婴儿债券INBKZ 该债券被长期持有 [1] - 第一互联网银行公司近期盈利能力面临压力 [1] 作者背景 - 作者是欧洲小盘股投资研究小组的领导者 专注于欧洲市场投资机会 [1] - 研究重点集中在高质量小盘股投资理念 强调资本收益和股息收入的持续现金流 [1] - 提供两个模型投资组合：欧洲小盘股投资组合和欧洲REIT投资组合 [1] - 服务包括每周更新 教育内容以及活跃聊天室讨论投资组合最新动态 [1] 持仓披露 - 作者通过股票所有权、期权或其他衍生品持有INBKZ的多头头寸 [1] - 文章表达作者个人观点 未获得除Seeking Alpha外的任何补偿 [1] - 作者与提及公司无业务关系 [1]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润为20万美元（每股0.02美元），同比2024年第二季度下降560万美元（降幅96.7%）[195] - 2025年第二季度净利息收入为2800万美元，同比增长31.2%[208] - 2025年上半年净利息收入为5310万美元，同比增长26.2%[209] - 2025年上半年调整后稀释每股收益为0.13美元，较上年同期的1.30美元显著下降[274] - 2025年第二季度平均有形普通股回报率仅为0.20%，较上年同期的6.85%大幅下滑[275] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失拨备增加960万美元（增幅237.6%），净利息收入增加670万美元（增幅31.2%）[196] - 2025年上半年净利息收入增加1100万美元（增幅26.2%），但被信贷损失拨备增加1910万美元（增幅294.2%）抵消[197] - 2025年第二季度非利息收入为560万美元，同比下降540万美元（49.6%），主要由于贷款销售收益减少660万美元（79.8%）[219] - 2025年上半年非利息收入为1600万美元，同比下降340万美元（17.5%），贷款销售收益减少450万美元（30.4%）[220] - 2025年第二季度非利息支出为2180万美元，同比下降50万美元（2.4%），员工薪酬减少160万美元（12.8%）[223] - 2025年上半年非利息支出为4536万美元，同比增加200万美元（4.6%），存款保险费增加60万美元（27.8%）[224] - 2025年第二季度信贷损失准备金计提达1359.6万美元，较2024年同期的392万美元显著增加[241] - 2025年上半年信贷损失准备金计提达2571.7万美元，较2024年同期的650.2万美元大幅增长[242] 业务线表现 - 2025年上半年SBA 7(a)贷款发放量达2.828亿美元，在全美SBA贷款机构中排名第7[192] - 贷款总额达43.6亿美元，较2024年底增长1.919亿美元（4.6%），商业贷款增长1.977亿美元（5.9%）[232] - 商业贷款中投资者商业房地产贷款占比从6.5%上升至11.8%，增长2.439亿美元[232] - 特许经营融资贷款的不良贷款从2024年12月31日的1038.2万美元增至2025年6月30日的2385.7万美元[234] - 小企业贷款的不良贷款从2024年12月31日的1142.9万美元增至2025年6月30日的1158.2万美元[234] - 2025年上半年净冲销达2396.9万美元，其中小企业贷款占1552万美元，特许经营融资贷款占808.6万美元[240] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，公司合并资产为61亿美元，存款为53亿美元，股东权益为3.902亿美元[194] - 截至2025年6月30日，总资产达60.7亿美元，较2024年底增长3.347亿美元（5.8%）[227] - 股东权益增至3.902亿美元，较2024年底增长620万美元（1.6%）[228] - 总存款从2024年12月31日的49.3亿美元增至2025年6月30日的53.0亿美元，增长3.656亿美元（7.4%），主要由于计息活期存款增长5.615亿美元（62.6%）[250] - 未保险存款占比从2024年12月31日的25%上升至2025年6月30日的27%，调整后占比从20%升至22%[251] - 应计收入及其他资产从2024年12月31日的6300万美元增至2025年6月30日的7260万美元，增长960万美元（15.3%）[247] - 应计费用及其他负债从2024年12月31日的1790万美元降至2025年6月30日的1210万美元，减少580万美元（32.4%）[248] - 公司普通股一级资本与风险加权资产比率从2024年12月31日的9.30%降至2025年6月30日的8.90%，仍高于巴塞尔III要求的7.00%[258][259] - 公司杠杆比率从2024年12月31日的6.90%降至2025年6月30日的6.69%，仍高于4.00%的最低要求[258][259] 信贷质量 - 公司总不良贷款从2024年12月31日的2842.1万美元增至2025年6月30日的4354.1万美元，增长53.2%[234] - 公司总不良资产从2024年12月31日的2890.5万美元增至2025年6月30日的4553.9万美元，增长57.6%[234] - 公司信贷损失准备金从2024年12月31日的4476.9万美元增至2025年6月30日的4651.7万美元[237] - 2025年第二季度净冲销达1431.7万美元，占平均贷款的1.31%，而2024年同期为140.6万美元，占0.14%[237] 利率和净息差 - 2025年第二季度平均贷款余额44.07亿美元，收益率6.07%；证券资产平均收益率4.25%（应税）和3.32%（免税）[205] - 2025年第二季度净息差为1.96%，税后净息差（FTE）为2.04%[205] - 付息存款成本从2024年第二季度的3.92%上升至2025年同期的4.41%（大额存单及经纪存款）[205] - 2025年上半年平均生息资产规模57.39亿美元，收益率5.65%[205] - 贷款平均余额增加4.709亿美元（12.0%），收益率上升24个基点至6.03%[210] - 证券投资组合平均余额增加1.905亿美元（25.6%），收益率上升15个基点[210] - 付息存款成本下降18个基点至3.96%[214] - 活期存款利息支出增加720万美元（280.5%），平均余额增长6.327亿美元（106.5%）[212] - 货币市场账户利息支出减少200万美元（15.2%），平均余额下降5520万美元（4.4%）[212] - 2025年上半年净息差（NIM）为1.89%，同比上升22个基点[215] - 证券投资组合收益率在2025年上半年上升22个基点，平均余额增加1.945亿美元（26.9%）[211] - 其他盈利资产收益率下降100个基点，平均余额减少3070万美元（6.8%）[211] - 2025年第二季度净息差（FTE调整后）为2.04%，同比上升28个基点[273] 利率风险管理 - 公司使用收入模拟模型和经济价值权益（EVE）敏感性分析监控利率风险，包括短期和长期利率风险暴露[280] - 在利率瞬时平行变动下，第一年净利息收入（NII）在利率下降200个基点时增长11.04%，下降100个基点时增长5.85%，上升50个基点时下降3.77%，上升100个基点时下降7%[280] - 第二年NII在利率下降200个基点时增长16.86%，下降100个基点时增长15.75%，上升50个基点时增长8.67%，上升100个基点时增长5%[280] - EVE在利率下降200个基点时增长18.46%，下降100个基点时增长11.10%，上升50个基点时下降6.66%，上升100个基点时下降13%[280] - 在利率逐步平行变动下，第一年NII在利率下降200个基点时增长2.27%，下降100个基点时增长0.12%，上升50个基点时下降3.23%，上升100个基点时下降4%[281] - 第二年NII在利率下降200个基点时增长19.94%，下降100个基点时增长16.28%，上升50个基点时增长8.11%，上升100个基点时增长4%[281] - EVE在利率下降200个基点时增长16.73%，下降100个基点时增长10.17%，上升50个基点时下降5.90%，上升100个基点时下降12%[281] - 公司通过调整贷款组合、存款结构和衍生品策略管理利率风险，包括增加短期或浮动利率贷款比例以及降低长期贷款组合[286] 投资和证券组合 - 公司投资证券组合总价值在2025年6月30日为9.482亿美元，其中可供出售证券6.765亿美元，持有至到期证券2.717亿美元[245] - 可供出售证券的公允价值从2024年12月31日的5.874亿美元增至2025年6月30日的6.447亿美元，增长5730万美元（9.8%），主要由于住宅机构抵押贷款证券增加8840万美元[246] - 持有至到期证券的净账面价值从2024年12月31日的2.498亿美元增至2025年6月30日的2.717亿美元，主要因购买CRA合规住宅机构抵押贷款证券[246] 流动性和资本管理 - 截至2025年6月30日，公司持有11亿美元现金及可售投资证券和1.265亿美元待售贷款作为流动资产[266] - 公司可从FHLB等批发融资渠道额外获得19亿美元借款能力，与现金合计23亿美元，相当于未保险存款余额的200%[266] - 控股公司层面持有1360万美元现金用于债务偿付及运营开支[267] - 截至2025年6月30日，未使用的贷款承诺额度（含信贷额度及备用信用证）达5.845亿美元[268] - 一年内到期的存单及经纪存款总额达15亿美元[268] - 公司宣布2025年7月15日派发每股0.06美元的现金股息，但未来股息受次级债务协议限制[260][261] - 公司2022年批准的2500万美元股票回购计划于2024年12月31日到期，期间以均价19.06美元回购55.95万股，总金额1070万美元[263] 其他财务数据 - 2025年第二季度税前拨备前利润（PTPP）为1170万美元，同比增长17.2%[199] - 公司2025年第二季度所得税收益为210万美元，而2024年同期为所得税准备金20万美元[225] - 截至2025年6月30日，普通股每股账面价值增长1.1%至44.79美元[230] - 公司于2024年12月终止了所有利率互换合约，截至2025年6月30日未持有相关对冲工具[278] - 公司披露控制与程序在2025年6月30日评估为有效，达到合理保证水平[283] - 公司在2025年6月30日季度内未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[284]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利息收入为2800万美元，按完全应税等效基础计算为2910万美元，较第一季度分别增长11.511% [22] - 净利息收益率提高至1.96%，按完全应税等效基础计算为2.04%，分别提高了14和13个基点 [22] - 平均生息资产收益率从5.57%升至5.65%，有息负债成本从4.02%降至3.96% [22] - 第二季度报告非利息收入为560万美元，与上一次电话会议中Ken预测的500 - 600万美元相符 [18] - 预计第三和第四季度净利息收入分别约为3350万美元和3550万美元，非利息收入回升至约1330万美元，费用在2700万美元左右，贷款损失拨备在1000 - 1100万美元之间 [24][25] - 预计2026年全年净利息收入在1.58 - 1.63亿美元之间，非利息收入在5100 - 5400万美元之间，费用在1.08 - 1.12亿美元之间，贷款损失拨备在3700 - 4000万美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营融资业务 - 第二季度将1260万美元的特许经营融资贷款转为不良状态，相关特定准备金约为450万美元 [9] - 季度末，特许经营组合中有5%处于非应计状态，约三分之一的余额有特定准备金覆盖 [9] - 该组合共有633笔贷款，截至6月30日，无贷款延期，仅9笔逾期 [10] - 新逾期贷款的速度放缓，整体组合表现良好，平均收益率超过7% [11][12] 小企业贷款业务（SBA） - 自2020年正式进入SBA贷款业务以来，已发放18亿美元的小企业贷款 [13] - 非应计贷款减少，逾期贷款较上一季度减少48笔，第二季度末延期贷款数量是2024年第四季度末的一半，美元价值下降超过60% [15] - 回购活动在2025年3月达到顶峰后开始减速，6月降至2024年4月的水平 [16] - SBA待售贷款较上一季度增加9200万美元，第二季度出售SBA贷款收益为160万美元，较上一季度减少约700万美元 [18] - 7月已出售5200万美元的担保余额，收益为370万美元，预计下半年出售贷款收益将推动非利息收入显著改善 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美联储报告显示，2024年和2025年第一季度末，所有银行的不良贷款与总贷款之比为1%，公司处于相同水平 [8] - 公司贷款组合的逾期率降至62个基点，在过去90天内改善了15个基点 [8] - SBA贷款二级市场需求因提前还款水平升高而略有缓和，溢价降低，历史上溢价超过8%，最近一轮投标约为7% [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 调整SBA贷款销售流程，符合SBA标准操作程序，在出售贷款前持有更长时间以保护贷款担保，维护股东价值 [17] - 因市场不确定性，年初停止发起或购买特许经营融资贷款 [45] - 看好SBA和其他生息贷款业务的增长机会，预计2026年贷款组合增长5% - 7% [26] - 与金融科技合作伙伴合作，推动存款增长，预计2025年剩余时间存款将稳健增长 [59] - 若股价跌至十几美元，将进行股票回购；若保持在20美元以上，可能不进行回购 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在一定不确定性，客户活动目前不太稳定，但公司贷款团队表现良好，对未来盈利增长有信心 [97][98] - 认为特许经营融资和SBA贷款组合正在朝着好的方向发展，未来前景比过去更光明，但仍保持谨慎 [11][56] 其他重要信息 - 金融科技业务6月处理了100亿美元的支付，小企业储蓄产品存款接近5亿美元，整体金融科技存款超过10亿美元 [77] - 金融科技业务收入季度环比增长38%，预计今年净收入在500 - 600万美元之间，若部分业务发展良好，可能更高 [79][80] 问答环节所有提问和回答 问题: 下半年和明年贷款损失拨备指导水平及相关信用压力预期 - 公司提高拨备水平是为避免再次低估，希望这部分拨备能在后续改善底线收益，目前各投资组合情况向好，但仍需谨慎 [33][34] 问题: SBA业务情况及行业标准变化影响 - SBA业务规则发生变化，类似特朗普政府时期的规则，但未对需求产生明显影响，公司业务管道依然强劲 [37][38] - 第二季度规则变化导致公司SBA贷款在二级市场的销售放缓，收益减少700万美元，相当于0.7美元的每股收益，但7月已恢复销售并取得300万美元以上的收益 [39] 问题: 特许经营融资组合的承销条款 - 该业务为现金流贷款，最低债务偿付覆盖率可能为1.25，目标更高，通常涉及较少房地产，但有个人担保和额外抵押物 [43][44] - 由于市场不确定性，公司自年初停止发起或购买相关贷款，组合未偿贷款自年初减少超过10% [45] 问题: 贷款损失冲销轨迹及储备轨迹的潜在假设 - 冲销数字可能不稳定，更应关注拨备对损益表的影响，预计ACL覆盖率将随时间增长，公司会继续处理已识别的问题贷款 [51][52][53] - 特许经营融资和SBA业务的延期情况大幅减少，逾期和延期情况是贷款问题的领先指标，目前情况良好，公司会谨慎应对 [54][55] 问题: 过去几个季度3300 - 3400万美元冲销中SBA和特许经营业务的占比 - 无法立即提供具体数字，推测SBA业务占比可能稍高，因为部分问题贷款在SBA业务中出现较早 [57][58] 问题: 存款增长趋势及后续季度预测 - 公司与金融科技合作伙伴在存款业务上取得成功，预计2025年剩余时间存款将稳健增长，可通过管理CD定价控制整体资产负债表增长 [59] 问题: 4.6%利率的CD目前转存利率 - 目前转存利率可能在4.2%左右 [60] 问题: 考虑放缓贷款增长并回购股票的可能性 - 公司对贷款增长机会感到兴奋，SBA业务产量增加，持有贷款至出售前可获得较高利息收入，且部分业务有未提取的承诺额度 [61] - 公司会负责任地管理资产负债表，目前更倾向于建立资本比率，若股价跌至十几美元，将进行回购；若保持在20美元以上，可能不进行回购 [62][81] 问题: 2025 - 2026年税收假设 - 2026年假设税率为15%，2025年剩余时间税率在10% - 12%之间 [66] 问题: 公司愿意放贷的领域及SBA业务目标 - 公司预计今年能实现6亿美元的SBA业务目标，甚至可能达到6.5 - 7亿美元，目前对SBA业务的承销标准有信心，业务质量良好 [70] - 公司商业和消费业务表现强劲，仅暂停了特许经营融资业务，在各业务中坚持较高利率标准 [73][74] 问题: 金融科技业务发展情况及增长计划 - 金融科技业务发展强劲，6月处理了100亿美元的支付，小企业储蓄产品存款接近5亿美元，整体金融科技存款超过10亿美元 [77] - JARUS业务进展顺利，贷款池规模逐渐扩大，公司已与部分客户结束合作，目前有10个活跃项目，4个处于测试和认证阶段 [78][79] - 金融科技业务收入季度环比增长38%，预计今年净收入在500 - 600万美元之间，若部分业务发展良好，可能更高 [79][80] 问题: 股价与账面价值差距较大时进行股票回购的考虑 - 若股价保持在20美元以上，可能不进行回购；若跌至十几美元，将进行回购 [81] 问题: 第三和第四季度2700万美元费用预期的影响因素 - 对费用影响最大的可变项目是薪酬，主要受SBA和建筑业务佣金影响，目前SBA业务管道和建筑业务表现良好，相关费用可能处于较高水平 [87] 问题: SBA贷款美元交易量下降的原因 - SBA贷款溢价因提前还款导致投资者回报周期缩短而下降，历史溢价超过8%，最近一轮投标约为7% [90] - 若总投标低于8%，公司会选择持有贷款，因为贷款利率为优惠利率加2.5%，长期回报可能更高 [91][92]

业绩总结 - 2025年第二季度净收入为20万美元，稀释每股收益为0.02美元[15] - 总收入为3350万美元，较2025年第一季度下降5.6%，较2024年第二季度上升3.7%[15] - 预税、预拨备收入为1170万美元，较2025年第一季度下降1.8%，较2024年第二季度上升17.2%[15] - 2025年第二季度净利息收入（GAAP）为2.8亿美元，较2025年第一季度增长11.5%[35] - 2025年第二季度的稀释每股收益（GAAP）为0.02美元[90] - 2025年第二季度的调整后稀释每股收益为0.02美元[90] 用户数据 - 贷款总余额较2025年第一季度增加1.082亿美元，增幅为2.5%[19] - 不良贷款（NPL）总额为4350万美元，占总贷款的1.00%[7] - 逾期30天以上的贷款比例下降至0.62%，较2025年第一季度的0.77%有所下降[7] - 2025年第二季度的贷款销售收益为160万美元，较2025年第一季度的860万美元有所下降[10] - 截至2025年6月30日，商业贷款余额为3,540.3百万美元，较2024年增长了5.6%[81] - 截至2025年6月30日，消费贷款余额为797.2百万美元，较2024年基本持平[81] 财务指标 - 净利息利润率（FTE）为1.96%，较2025年第一季度上升14个基点[15] - 2025年第二季度净利息利润率（NIM）为2.04%，较2025年第一季度上升13个基点[38] - 2025年第二季度存款成本为3.92%，较2025年第一季度下降9个基点[38] - 总存款为53亿美元，较2025年第一季度增长7.1%，较2024年第二季度增长24.0%[22] - 贷款与存款比率保持在82.3%，显示出良好的流动性管理[27] - 2025年第二季度的信用损失准备金占总贷款的比例为1.07%，较2025年第一季度下降4个基点[47] 资产与股东权益 - 2025年第二季度总资产为6,072.6百万美元，较2024年第四季度增长了4.1%[85] - 2025年第二季度每股账面价值为44.79美元，较2024年第二季度增长了4.3%[85] - 2025年第二季度的总股东权益占资产的比例为6.43%[85] - 2025年第二季度每股有形账面价值为44.25美元，较2025年第一季度上升0.5%[51] - 2025年第二季度的调整后普通股权益占调整后有形资产的比例为6.96%[91] 非利息收入与支出 - 非利息收入为560万美元，较2025年第一季度下降46.7%[41] - 非利息支出为2180万美元，较2025年第一季度下降7.5%[44] - 2025年第二季度的非利息收入为5.56百万美元，较2024年第二季度下降了49.5%[86] - 2024年第二季度的非利息支出占平均资产的比例为1.68%[88] - 调整后的非利息支出占平均资产的比例在2024年第二季度为1.64%[88]

财务表现 - 公司第二季度营收为3355万美元 同比增长37% [1] - 每股收益002美元 较去年同期072美元大幅下降 [1] - 营收低于扎克斯共识预期3585万美元 达成率为-642% [1] - 每股收益显著低于共识预期033美元 达成率为-9394% [1] 关键运营指标 - 净息差为2% 低于分析师平均预期的22% [4] - 净利息收入(FTE)为2915万美元 低于分析师平均预期3066万美元 [4] - 非利息收入为556万美元 低于分析师平均预期640万美元 [4] - 净利息收入为2799万美元 低于分析师平均预期2947万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨36% 同期标普500指数上涨59% [3] - 扎克斯评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘持平 [3] 分析维度 - 投资者通过同比变化及华尔街预期对比来决定投资策略 [2] - 关键财务指标更能准确反映公司真实财务状况 [2] - 将实际指标与预期及去年同期对比有助于预测股价走势 [2]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.02美元 大幅低于Zacks一致预期的0.33美元 同比去年0.72美元下降97.2% [1] - 本季度盈利意外为-93.94% 上一季度为-85.33% 连续四个季度未能超过EPS预期 [1][2] - 季度营收3355万美元 低于预期6.42% 同比去年3236万美元增长3.7% 过去四个季度有两次超过收入预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌23.2% 同期标普500指数上涨7.3% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计近期表现将与市场持平 [6] - 行业排名前24% 研究表明前50%行业表现优于后50%行业2倍以上 [8] 未来预期 - 下季度EPS预期1.06美元 营收4300万美元 本财年EPS预期2.73美元 营收1.595亿美元 [7] - 盈利预期修订趋势好坏参半 未来可能随最新财报调整 [6] - 同行业公司Camden National预计季度EPS1.12美元 同比增长38.3% 营收6146万美元 同比增长43.5% [9] 影响因素 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 研究表明短期股价变动与盈利预期修订趋势高度相关 [5] - 行业前景对个股表现有重大影响 [8]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润为20万美元，摊薄后每股收益为0.02美元；税前、拨备前收入为1170万美元，较2025年第一季度下降1.8%，较2024年第二季度增长17.2%[4] - 2025年6月30日净利润为19.3万美元，远低于2024年同期的577.5万美元[44] - 2025年6月30日基本每股收益为0.02美元，2024年同期为0.67美元[44] - 2025年6月30日平均总资产回报率为0.01%，2024年同期为0.44%[44] - 2025年第二季度总利息收入为8090万美元，较2025年第一季度增长5.3%，较2024年第二季度增长14.0%；完全应税等效总利息收入为8200万美元，较2025年第一季度增长5.2%，较2024年第二季度增长13.7%[12] - 2025年第二季度总利息收入80886千美元，较2024年同期的70961千美元增长14.0%[46] - 2025年上半年总利息收入157715千美元，较2024年同期的139126千美元增长13.4%[46] - 2025年第二季度净利息收入为2800万美元，完全应税净利息收入为2910万美元，较2025年第一季度分别增长11.5%和11.0%；净利息收益率为1.96%，完全应税等效净利息收益率为2.04%，较2025年第一季度分别增加14和13个基点[4] - 2025年第二季度净利息收入27990千美元，较2024年同期的21327千美元增长31.2%[46] - 2025年上半年净利息收入53086千美元，较2024年同期的42061千美元增长26.2%[46] - 2025年上半年净利息收入为5308.6万美元，2024年同期为4206.1万美元[1] - 2025年6月30日净息差为1.96%，2024年同期为1.67%[44] - 2025年6月30日净息差1.96%，较2024年同期的1.67%有所提升[47] - 2025年6月30日，公司利率差为1.62%，净息差为1.89%；2024年同期分别为1.40%和1.67%[1] - 2025年6月30日，公司FTE净息差为1.97%，2024年同期为1.76%[1] - 2025年二季度总利息收入（FTE）为82,043千美元，上半年为160,041千美元[50] - 2025年二季度净利息收入（FTE）为29,147千美元，上半年为55,412千美元[50] - 2025年二季度GAAP准则下净收入为193千美元，上半年为1,136千美元[51] - 2025年二季度摊薄后每股收益（GAAP）为0.02美元，上半年为0.13美元[51] - 2025年二季度平均资产回报率为0.01%，上半年为0.04%[51] - 2025年二季度平均股东权益回报率为0.20%，上半年为0.58%[50][51] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度总利息支出为5290万美元，较上一季度增加120万美元，即2.2%；生息存款成本在2025年第二季度降至3.92%，而2025年第一季度为4.01%[17] - 2025年第二季度总利息支出52896千美元，较2024年同期的49634千美元增长6.6%[46] - 2025年上半年总利息支出104629千美元，较2024年同期的97065千美元增长7.8%[46] - 2025年第二季度非利息收入为560万美元，较2025年第一季度的1040万美元减少；贷款销售收益较2025年第一季度下降690万美元，即80.7%[23] - 2025年第二季度非利息支出总计2180万美元，较2025年第一季度的2360万美元减少180万美元，即7.5%[24] - 公司2025年第二季度记录了210万美元的所得税收益，而2025年第一季度为90万美元的所得税收益[25] - 2025年二季度GAAP准则下非利息费用为21,800千美元，上半年为45,357千美元[51] 各条业务线表现 - 截至2025年6月30日，商业贷款余额为35亿美元，较2025年3月31日增加1.082亿美元（3.2%），较2024年6月30日增加4.123亿美元（13.2%）[26] - 截至2025年6月30日，消费者贷款余额为7.972亿美元，较2025年3月31日减少50万美元（0.1%），较2024年6月30日减少330万美元（0.4%）[27] - 2025年6月30日，商业和工业贷款金额为1.74475亿美元，占比4.0%；2024年同期金额为1.15585亿美元，占比2.9%[2] - 2025年6月30日，投资者商业房地产贷款金额为5.13411亿美元，占比11.8%；2024年同期金额为1.88409亿美元，占比4.8%[2] - 2025年6月30日，住宅抵押贷款金额为3.58922亿美元，占比8.2%；2024年同期金额为3.82549亿美元，占比9.7%[2] 其他财务数据 - 贷款增长1.082亿美元，较2025年第一季度增长2.5%；存款增长3.532亿美元，较2025年第一季度增长7.1%；贷存比为82.3%[4] - 截至2025年6月30日，总贷款为44亿美元，较2025年3月31日增加1.082亿美元（2.5%），较2024年6月30日增加4.014亿美元（10.1%）[26] - 截至2025年6月30日，逾期30天以上（不包括不良贷款）的总逾期率为0.62%，低于2025年3月31日的0.77%和2024年6月30日的0.56%[28] - 截至2025年6月30日，不良贷款占总贷款的1.00%，高于2025年3月31日的0.80%和2024年6月30日的0.33%，不良贷款总额为4350万美元[29] - 2025年第二季度净冲销额为1430万美元，净冲销与平均贷款之比为1.31%，高于2025年第一季度的970万美元（0.92%）和2024年第二季度的140万美元（0.14%）[32] - 2025年第二季度信贷损失拨备为1360万美元，高于2025年第一季度的1190万美元和2024年第二季度的400万美元[33] - 截至2025年6月30日，总股东权益为3.902亿美元，较2025年3月31日增加250万美元（0.6%），较2024年6月30日增加1830万美元（4.9%）[34] - 截至2025年6月30日，普通股每股账面价值增至44.79美元，有形普通股每股账面价值为44.25美元[34] - 截至2025年6月30日，公司资产为61亿美元，旗下子公司第一互联网银行于1999年开业，提供多种金融服务[39] - 2025年6月30日贷款平均余额为43978.87万美元，2024年同期为39309.76万美元[44] - 2025年6月30日总存款为49459.55万美元，2024年同期为42899.15万美元[44] - 2025年6月30日总股东权益为39187万美元，2024年同期为36982.5万美元[44] - 2025年6月30日总风险加权资本比率为12.16%，2024年同期为13.13%[44] - 2025年6月30日贷款平均余额4407196千美元，利息收入66685千美元，收益率6.07%[47] - 2025年6月30日总生息资产平均余额5739019千美元，利息收入80886千美元，收益率5.65%[47] - 2025年6月30日总付息负债平均余额5360514千美元，利息支出52896千美元，成本率3.96%[47] - 截至2025年6月30日，公司总利息收益资产为56.64986亿美元，收益率为5.61%；2024年同期为50.90261亿美元，收益率为5.50%[1] - 2025年6月30日，公司总贷款为43.62562亿美元，其中商业贷款占比81.2%，消费者贷款占比18.2%[2] - 2025年6月30日，公司总存款为52.98789亿美元，其中付息活期存款占比27.5%，存单占比40.5%[2] - 截至2025年6月30日，公司总负债为54.55735亿美元，股东权益为3.91952亿美元[1] - 截至2025年6月30日，GAAP准则下总权益为390,239千美元，较2024年6月30日的371,953千美元有所增长[50] - 截至2025年6月30日，GAAP准则下总资产为6,072,573千美元，较2024年6月30日的5,343,302千美元增长明显[50] - 2025年二季度末普通股每股账面价值为44.79美元，2024年同期为42.91美元[50] 管理层讨论和指引 - 2025年第三季度贷款增长预计约2%（非年化），第四季度预计约2%（非年化），2026财年预计为5% - 7%；2025年第三季度完全应税等效净利息收入预计约3350万美元，第四季度预计约3550万美元，2026财年预计为1.58 - 1.63亿美元[10]

财务数据关键指标变化（同比） - 2025年第一季度净收入为90万美元，摊薄后每股收益为0.11美元，较2024年第一季度分别减少420万美元（81.8%）和0.48美元（81.4%）[185] - 2025年第一季度净收入减少420万美元，主要因信贷损失拨备增加950万美元（387.5%）和非利息支出增加250万美元（12.0%），部分被净利息收入增加440万美元（21.0%）、非利息收入增加210万美元（24.9%）以及130万美元的所得税收益所抵消[186] - 2025年第一季度，平均资产回报率（ROAA）、平均股东权益回报率（ROAE）和平均有形普通股权益回报率（ROATCE）分别为0.07%、0.98%和0.99%，2024年第一季度分别为0.40%、5.64%和5.71%[187] - 税前、拨备前收入（PTPP）为1200万美元，较2024年第一季度的810万美元增加48.5%，增加390万美元[188] - 2025年第一季度净利息收入为2510万美元，较2024年第一季度的2070万美元增加440万美元，增幅21.0%[193] - 2025年第一季度总利息收入为7680万美元，较2024年第一季度的6820万美元增加870万美元，增幅12.7%[193] - 2025年第一季度总利息支出为5170万美元，较2024年第一季度的4740万美元增加430万美元，增幅9.1%[193] - 2025年第一季度非利息收入为1040万美元，较2024年第一季度的830万美元增加210万美元，增幅24.9%[199] - 2025年第一季度非利息支出为2360万美元，较2024年第一季度的2100万美元增加250万美元，增幅12.0%[201] - 2025年第一季度公司录得所得税收益90万美元，而2024年第一季度所得税拨备为40万美元，有效税率为7.6%[202] - 2025年第一季度净冲销额为970万美元，平均贷款净冲销率为0.92%；2024年第一季度净冲销额为50万美元，平均贷款净冲销率为0.05%[214] - 2025年第一季度贷款信用损失拨备为1210万美元，2024年第一季度为260万美元[215] - 2025年3月31日GAAP摊薄每股收益为0.11美元，2024年3月31日为0.59美元[248] - 2025年3月31日平均资产回报率为0.07%，2024年3月31日为0.40%[248] - 2025年3月31日平均股东权益回报率为0.98%，2024年3月31日为5.64%[248] 财务数据关键指标变化（环比） - 截至2025年3月31日，总资产为59亿美元，较2024年12月31日的57亿美元增加1.137亿美元，增幅2.0%[204] - 截至2025年3月31日，股东权益总额为3.877亿美元，较2024年12月31日增加370万美元，增幅1.0%[205] - 2025年3月31日，每股账面价值为44.58美元，较2024年12月31日的44.31美元增加0.6%[206] - 2025年3月31日，有形每股账面价值为44.04美元，较2024年12月31日的43.77美元增加0.6%[206] - 截至2025年3月31日，总贷款为43亿美元，较2024年12月31日增加8380万美元，增幅2.0%[208] - 截至2025年3月31日，商业贷款总额为34亿美元，较2024年12月31日增加8950万美元，增幅2.7%[208] - 截至2025年3月31日，消费贷款总额为7.977亿美元，较2024年12月31日减少370万美元，降幅0.5%[208] - 截至2025年3月31日，不良贷款总额为3420万美元，较2024年12月31日增加580万美元，增幅20.5%[211] - 截至2025年3月31日，不良资产总额为3590万美元，较2024年12月31日增加700万美元，增幅24.3%[211] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备为4720万美元，较2024年12月31日的4480万美元有所增加[213] - 截至2025年3月31日，可供出售投资证券的近似公允价值增至6.818亿美元，较2024年12月31日增加9440万美元，增幅16.1%[219] - 截至2025年3月31日，持有至到期证券的账面净值增至2.765亿美元，较2024年12月31日增加2670万美元[219] - 截至2025年3月31日，应计收入和其他资产增至6680万美元，较2024年12月31日增加380万美元，增幅6.0%[220] - 截至2025年3月31日，应计费用和其他负债降至1640万美元，较2024年12月31日减少160万美元，降幅8.8%[221] - 截至2025年3月31日，总存款增至49亿美元，较2024年12月31日增加1240万美元，增幅0.3%[223] - 截至2025年3月31日，无保险存款余额占总存款的27%，高于2024年12月31日的25%；调整后无保险存款余额占比为22%，高于2024年12月31日的20%[224] - 2025年3月31日摊薄普通股平均流通股数为8784970股，2024年12月31日为8788793股[248] 各业务线表现 - 2025年第一季度，贷款平均余额为42.42933亿美元，利息为6266.2万美元，收益率为5.99%[191] - 2025年第一季度，应税证券平均余额为8.20175亿美元，利息为846.3万美元，收益率为4.18%[191] - 2025年第一季度，非应税证券平均余额为817.43万美元，利息为66.1万美元，收益率为3.28%[191] - 2025年第一季度，总生息资产平均余额为55.90131亿美元，利息为7682.9万美元，收益率为5.57%[191] - 2025年第一季度，净利息收入为2509.6万美元，利率差为1.55%，净利息收益率为1.82%，完全应税等效净利息收益率为1.91%[191] 管理层讨论和指引 - 巴塞尔协议III资本规则要求公司和银行维持多项最低资本比率，包括普通股一级资本与风险加权资产比率7.0%等[227] - 公司选择延迟采用ASC 326的影响，450万美元的过渡调整将在三年内逐步计入监管资本计算[230] 其他重要内容 - 截至2025年3月31日，公司合并资产为59亿美元，合并存款为49亿美元，股东权益为3.877亿美元[184] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，与公共财政贷款相关的终止利率互换的账面价值调整分别为2210万美元、2290万美元和2690万美元[208] - 截至2025年3月31日，公司有两个小企业贷款房产计入其他不动产，账面价值为150万美元；截至2024年12月31日，有一个住宅抵押贷款房产计入其他不动产，账面价值为30万美元[211] - 公司董事会宣布每股普通股现金股息为0.06美元，将于2025年4月15日支付给2025年3月31日登记在册的股东[233] - 截至2025年3月31日，公司有1.07亿美元次级债务未偿还[234] - 2022年12月19日批准的新股票回购计划授权最多回购2500万美元普通股，该计划于2024年12月31日到期，公司回购559,522股，平均价格19.06美元，总投资1070万美元[236] - 截至2025年3月31日，公司合并基础上有11亿美元现金及现金等价物和可供出售投资证券，3170万美元持有待售贷款[239] - 截至2025年3月31日，银行可从FHLB、美联储和代理银行联邦基金信贷额度额外借款17亿美元，与现金余额合计21亿美元，占调整后未保险存款余额的194%[239] - 截至2025年3月31日，公司非合并基础上有1270万美元现金用于偿债和运营支出[240] - 截至2025年3月31日，已批准的未偿还贷款承诺（包括未使用信贷额度和备用信用证）达6.262亿美元[241] - 截至2025年3月31日，一年内到期的定期存款和经纪存款总计14亿美元[241] - 截至2025年3月31日，总股东权益与资产比率为6.63%，有形普通股权益与有形资产比率为6.55%[245] - 截至2025年3月31日，净利息收入为2.5096亿美元，净利息收益率为1.82%，完全应税等价调整后净利息收入为2.6265亿美元，净利息收益率为1.91%[246] - 假设静态资产负债表和利率瞬间平行变动，2025年3月31日NII - Year 1在隐含远期曲线-200基点时变化为13.76%，-100基点时为7.60%，+50基点时为-4.76%，+100基点时为-9%[254] - 假设静态资产负债表和利率瞬间平行变动，2025年3月31日EVE在隐含远期曲线-200基点时变化为20.39%，-100基点时为12.49%，+50基点时为-7.52%，+100基点时为-15%[254] - 假设静态资产负债表和利率逐渐平行变动，2025年3月31日NII - Year 1在隐含远期曲线-200基点时变化为3.18%，-100基点时为0.73%，+50基点时为-3.37%，+100基点时为-5%[255] - 假设静态资产负债表和利率逐渐平行变动，2025年3月31日EVE在隐含远期曲线-200基点时变化为18.99%，-100基点时为11.67%，+50基点时为-6.85%，+100基点时为-14%[255] - 截至2025年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[257] - 截至2025年3月31日季度，公司财务报告内部控制无重大变化[258]

财务数据和关键指标变化 - 总运营收入较上季度调整后增长超2%，同比增长超22% [13] - 税前、拨备前净收入为1200万美元，较上季度调整后增长10.8%，较2024年第一季度增长近50% [14] - 净利息收入较第四季度增长7%，较2024年第一季度增长20% [14] - 整体贷款组合收益率较第四季度提高6个基点，存款成本下降12个基点，完全等效净息差提高16个基点 [15] - 第一季度加权平均资金来源利率为7.78%，较上季度提高50个基点 [18] - 第一季度净收入为90万美元，摊薄后每股收益为0.11美元 [20] - 净冲销额为970万美元，净冲销与平均贷款之比为92个基点 [21] - 非计息收入为1040万美元，较第四季度下降550万美元，降幅35%，排除特定收益后，环比下降10万美元，降幅7% [47] - 贷款出售收益为870万美元，较第四季度增长1% [48] - 非利息支出为2360万美元，较第四季度下降40万美元，降幅1.7% [49] - 信贷损失拨备为1190万美元，第四季度为720万美元 [52] - 有形普通股权益比率为6.55%，下降7个基点；调整后有形普通股权益比率为7.17% [53] - 一级普通股权益比率为9.16% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业贷款业务 - 2025年有望实现6亿美元的贷款发放量 [19] - 贷款发放和出售量较2024年第一季度分别增长223%和236% [20] - 截至财报电话会议，是2025财年美国小企业管理局（SBA）7(a)计划第八大贷款机构 [20] 商业贷款业务 - 几乎所有商业贷款业务线均实现增长，余额较2024年第四季度增加近9000万美元，年化增长率11% [27] 建筑和投资性商业房地产贷款业务 - 本季度新承诺贷款近7000万美元，余额增加8600万美元 [28] - 季度末，建筑贷款组合未使用承诺总额为4.46亿美元 [29] 消费贷款业务 - 住宅抵押贷款和房屋净值贷款余额下降，休闲车和其他消费贷款组合发放量季节性降低 [30] - 拖车贷款组合发放活动良好，专注于优质借款人，新贷款利率在8%左右 [31] - 消费贷款拖欠率极低，占总消费贷款的10个基点 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融科技合作伙伴存款增长推动存款平均余额增加1.11亿美元，增幅超2%，期末存款较上季度略有增加 [35] - 非到期存款增加近3.35亿美元，增幅50%，金融科技合作伙伴存款总额较第四季度增长37%，季度末达到8.81亿美元 [36] - 金融科技合作伙伴支付交易量达230亿美元，较第四季度增长21% [37] - 金融科技合作伙伴总收入超110万美元，较第四季度增长30% [37] - 定期存款余额较上一季度减少1.04亿美元，降幅5% [37] - 第一季度新发放和续期定期存款2.85亿美元，平均成本4.07%，加权平均期限12个月；到期定期存款4.14亿美元，平均成本5.06% [38] - 2025年第二季度有3.55亿美元定期存款到期，平均成本4.87%；第三季度有4.86亿美元到期，平均成本4.84%；全年剩余到期定期存款11亿美元，平均成本4.73% [39] - 季度末总流动性强劲，现金和未使用借款能力达21亿美元 [40] - 贷款与存款比率从第四季度末的84.5%升至86% [41] - 现金和未使用借款能力分别占总无保险存款的180%和调整后无保险存款的230% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化贷款组合，增加高收益、浮动利率贷款占比，目前约30%的贷款为浮动利率，三年前为16% [30] - 加强金融科技合作，通过嵌入式金融合作关系实现存款增长和收入多元化 [16] - 控制可控成本，拓展新客户关系，合理定价并管理费用 [13] - 应对SBA政策变化，调整贷款出售流程，确保贷款担保权益 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若美联储不进一步加息或降息，2025年净利息收入和净息差将继续上升，存款成本有望下降 [16] - 尽管存在信贷问题，但公司整体资产质量与同行相当，有能力应对潜在贷款风险 [26] - 预计全年贷款收益率上升，存款成本下降，全年净利息收入较2024年增长约40%以上，第四季度完全应税等效净息差达2.35% - 2.45%；若美联储降息，净利息收入和净息差可能超预期 [54][55] - SBA政策变化将导致第二季度出售收益暂时下降，下半年有望恢复正常 [58] - 预计全年非利息支出较2024年增长10% - 15% [59] - 若经济不确定性持续，第二季度可能出现额外损失，但新逾期贷款增速放缓，下半年信贷损失拨备有望缓和 [60] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险因素见公司SEC文件 [6] - 管理层可能提及非GAAP指标，网站新闻稿包含财务信息及GAAP与非GAAP指标的调节 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 量化SBA政策变化对第二季度费用的一次性影响 - 第二季度非利息收入预计在500 - 600万美元，下半年将恢复正常，贷款持有期间的利息收入将部分抵消非利息收入下降 [63][65] 问题2: 公司SBA贷款平均规模及低于100万美元贷款的占比 - 平均贷款规模略高于100万美元，受SBA小贷款费用政策影响较小，公司正评估SOP变化对贷款的影响 [68] 问题3: 25个基点降息对净利息收入（NII）的影响 - 静态资产负债表下，25个基点降息年化增加NII约360万美元，影响逐季递增 [71] 问题4: SBA损失假设是否变化及在当前利率环境下的损失情况 - 高利率环境对贷款还款影响不大，主要影响因素是经济不确定性；目前对无担保贷款余额预留近6%的准备金；预计损失率将下降，但SBA 7(a)计划整体违约率上升 [79][80][82] 问题5: 第二季度SBA冲销情况及全年冲销趋势 - 第二季度逾期和冲销活动较上季度减少，但仍有部分贷款需关注 [84] 问题6: 关于股票回购的最新想法 - 若股价低于账面价值的50%，将考虑股票回购；公司正寻找平衡资产负债表的方法，贷款销售市场有复苏迹象 [88][89] 问题7: 全年费用增长预期 - 预计全年非利息支出较2024年增长10% - 15% [91] 问题8: 第一季度特许经营金融贷款出现问题的原因及特定信贷数量 - 部分贷款因担保人破产、业务关闭等原因进行冲销；部分贷款逾期情况恶化，需计提特定准备金；特许经营贷款回收和法律程序耗时较长 [100][101][102] 问题9: 特许经营金融贷款是否存在特定问题类别及季度末批评贷款总数 - 未发现特定问题类别，问题多为借款人特定情况；特许经营类别批评贷款为1380万美元，预留44%准备金 [106][108] 问题10: 存款结构变化及利率情况 - 金融科技合作关系推动计息和非计息活期存款增长，替代部分定期存款；预计定期存款余额将有限下降，金融科技存款将填补并推动存款增长 [115][116] 问题11: 金融科技合作伙伴业务的管道情况及市场份额机会 - 有新的潜在合作伙伴，合作项目质量提高；预计保持适度项目数量，拓展现有合作关系；金融科技业务收入增长良好，预计将超过全年400万美元的收入预测 [123][124][128] 问题12: 净息差（NIM）全年增长节奏 - 第二季度净息差增长可能更明显，第三、四季度增长幅度可能递减；季度末偿还2亿美元高成本存款将在第二季度体现效果 [131][132]

财务数据和关键指标变化 - 总运营收入较上一季度调整后增长超2%，同比增长超22% [8] - 税前、预拨备净收入为1200万美元，较上一季度调整后增长10.8%，较2024年第一季度增长近50% [9] - 净利息收入较第四季度增长7%，较2024年第一季度增长20% [9] - 整体贷款组合收益率较第四季度提高6个基点，存款成本下降12个基点，完全税收等效净息差提高16个基点 [10] - 净冲销与平均贷款总额之比为92个基点，非执行贷款与总贷款之比为80个基点，非执行资产与总资产之比为61个基点 [13][15] - 信贷损失拨备为1190万美元，高于第四季度的720万美元 [33] - 有形普通股权益比率为6.55%，较上一季度下降7个基点；调整后有形普通股权益比率为7.17%；一级普通股资本比率为9.16% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合整体收益率提高6个基点，新贷款发放收益率达7.78%，较上一季度提高50个基点 [10][11] - 商业贷款各业务线大多实现增长，建筑和商业房地产团队新承诺贷款近7000万美元，消费者贷款余额下降 [18][19] - 小企业贷款业务预计2025年发放贷款6亿美元，贷款销售和收益均较上一季度增长，同比分别增长22%和36% [12][13] 存款业务 - 存款平均余额增加1.11亿美元，期末存款较上一季度略有增长，主要由金融科技合作存款增长推动，同时高成本定期存款和经纪存款有所下降 [22] - 非到期存款增加近3.35亿美元，增长15%，金融科技合作伙伴存款总额增长37%，达8.81亿美元，支付交易量增长21%，达230亿美元 [23] 金融科技合作业务 - 金融科技合作业务带来非利息收入，第一季度收入超110万美元，较上一季度增长30% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度净利息收入为2510万美元，完全税收等效基础上为2630万美元，较第四季度分别增长6.6%和6.3% [26] - 平均生息资产收益率从5.52%提高到5.57%，净息差在完全税收等效基础上为1.82 - 1.91%，较上一季度分别提高15和16个基点 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于控制可控因素，拓展新业务关系，控制费用，优化贷款组合，增加可变利率贷款占比，降低利率风险 [9][19] - 金融科技合作和嵌入式金融是公司的新兴增长领域，公司将继续拓展和深化相关合作，实现收入多元化 [11][103] - 行业竞争方面，公司凭借在金融科技合作领域的成功和声誉，吸引了更多优质、成熟的合作项目，有望扩大市场份额 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩喜忧参半，虽面临小企业贷款和特许经营融资组合的信贷问题，但整体运营趋势积极，净利息收入和核心收入连续六个季度增长 [6][7] - 若美联储不再加息或降息，公司预计存款成本将下降，净利息收入和净息差将继续上升，全年净利息收入有望较2024年增长40%以上，第四季度完全税收等效净息差将达2.35% - 2.45% [10][35] - 公司认为整体信贷质量仍保持良好，虽有部分问题贷款，但未发现特定行业或地区的显著压力趋势，预计信贷损失拨备将在下半年有所缓和 [14][38] 其他重要信息 - 公司在第一季度确认了970万美元的净冲销，主要来自特许经营融资和小企业贷款组合，其中约580万美元的冲销与已有特定准备金的贷款相关 [13][14] - 公司对小企业管理局（SBA）贷款销售流程进行调整，以符合其标准操作程序，这将导致第二季度出售收益暂时下降，但预计下半年将恢复正常 [35][36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 能否量化SBA相关费用在第二季度的一次性影响 - 公司预计第二季度非利息收入约为500 - 600万美元，虽出售收益下降，但贷款持有期间的利息收入将部分弥补损失 [44][46] 问题2: 公司SBA贷款的平均规模以及低于100万美元贷款的占比 - 公司SBA贷款平均规模略高于100万美元，小额贷款费用政策变化对公司影响不大，公司正评估SBA标准操作程序变化对贷款的影响 [47] 问题3: 25个基点的利率下调对净利息收入（NII）的影响 - 在静态资产负债表上，25个基点的利率下调年化将增加约360万美元的NII，且影响会逐季递增 [49][50] 问题4: SBA损失假设是否有变化，以及第二季度和全年的冲销情况 - 利率环境对SBA贷款损失影响不大，主要影响因素是经济不确定性，目前公司已对部分问题贷款采取措施，预计损失率将下降 [55][56] - 第二季度至今，逾期和冲销活动较上一季度有所减少，但仍有部分贷款需关注 [59][60] 问题5: 公司对股票回购的看法 - 公司将管理资产负债表增长，释放资产负债表空间，若股价低于账面价值的50%，将考虑进行股票回购 [62][63] 问题6: 公司费用的全年走势 - 公司预计全年非利息费用较2024年增长10% - 15% [64] 问题7: 第一季度特许经营融资贷款出现压力的原因及相关具体情况 - 部分贷款因担保人破产、门店关闭等原因出现问题，公司对部分贷款计提了特定准备金，预计部分准备金和冲销款项未来可能收回 [71][72][82] 问题8: 存款结构变化及利率情况 - 金融科技合作关系推动了计息和非计息活期存款增长，预计定期存款余额将继续下降，大部分将由金融科技存款填补 [84][85] 问题9: 金融科技合作业务的管道情况及市场机会 - 公司金融科技合作和嵌入式金融团队表现良好，有新的合作前景，预计将适度拓展合作项目，深化现有合作关系，市场机会良好 [90][91][92] 问题10: 净息差的季度变化节奏 - 第二季度净息差可能受益于SBA贷款持有和高成本存款偿还，第三季度仍将增长，但幅度可能小于第二季度，第四季度增长幅度进一步减小 [97][98]