公司财务数据关键指标变化 - 2020 - 2017年公司营收分别为1980773美元、4183354美元、5856341美元、3703826美元[31] - 2020 - 2017年公司净（亏损）收入分别为 - 6951698美元、 - 1673735美元、140988美元、 - 1619040美元[31] - 2020 - 2017年公司基本和摊薄后每股（亏损）收益分别为 - 0.94美元、 - 0.28美元、0.02美元、 - 0.27美元[31] - 2020 - 2017年公司加权平均流通普通股分别为7395120股、6048568股、6000000股、6000000股[31] - 2020 - 2017年公司总资产分别为15575808美元、21155337美元、9877486美元、8670516美元[33] - 2020 - 2017年公司总负债分别为3217749美元、4961412美元、4803980美元、28057054美元[33] - 2020年和2019年公司净亏损分别为6951698美元和1673735美元，经营活动净现金使用量分别为5186048美元和439794美元[172] - 截至2020年12月31日，公司净流动资产为9413594美元，但预计未来十二个月会出现资本赤字[172] 公司业务面临的风险因素 - 公司业务缺乏资产和地域多元化，若无法实现多元化，财务状况和经营业绩可能恶化[38] - 油气价格下跌已并可能继续对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[39] - 与政府的天然气销售安排存在信用风险，可能影响公司净利润和负债[41] - 新冠疫情和能源市场波动对公司业务、财务状况、经营业绩等产生重大不利影响[49] - 公司2019年12月首次公开募股筹集资金低于预期，面临资金分配挑战，需修改业务计划[56] - 公司未来钻井活动将在几年内实现，易受不确定性影响，其能否实施受资本、监管、价格等多因素制约[59] - 公司估计的石油储量基于可能不准确的假设，实际回收量可能与估计量有重大差异，影响公司业务和财务状况[60] - 公司业务前景依赖Kruh区块资产开采和Citarum区块储量发现，钻探存在风险，可能无商业产出[61] - 公司计划扩大资产组合，但因竞争和政府合同不确定性，可能无法获得额外区块勘探或生产权[62] - 公司可能无法跟上行业技术发展，面临竞争劣势，实施新技术可能成本高昂[64] - 公司钻井作业可能因价格、设备、经济等因素无法按计划进行，还受天气、疫情等不可控因素影响[65][67][69] - 公司使用的地震数据解释可能不准确，增加预钻支出，降低钻井成功率[73] - 公司生产的可销售性取决于油气收集、运输和存储设施，这些因素受多种不可控因素影响[77] - 油气价格会因供需、政治、天气等多种因素大幅波动[83] - 已探明储量和未来净收入的估计不准确，实际情况可能与估计有差异[84] - 若无法补充石油储量，公司储量和产量将随时间下降，影响现金流和收入[85] - 公司业务需大量资本投资和维护费用，融资可能面临困难[86] - 公司市场估计可能不准确，市场未按预期增长会影响业务和股价[88] - 公司受印尼油气行业复杂法律监管，合规成本可能增加[90][91] - 公司Citarum区块生产分成合同可能要求放弃部分合同区域，减少勘探面积[93] - 印尼法律法规解释和应用存在不确定性，可能影响公司运营[94][95] - 政府和政府机构监管增加，可能提高合规成本，影响公司业务[98][99] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能导致重大责任和成本[103] - 公司可能需承担自身及合作伙伴、承包商等的环境、健康和安全成本及责任，否则运营可能受不利影响[105] - 公司在印尼森林地区开展钻探和地震活动需获得“森林区域借用许可证”，申请复杂且存在不确定性[109] - 气候变化及相关法规可能增加公司运营成本、减少产品需求，极端天气变化对公司运营的财务风险难以估计[113] - 印尼政治和社会事件具有不可预测性，政治不稳定、社会和公民动荡可能对公司业务产生不利影响[124] - 印尼发生过多次恐怖袭击事件，恐怖活动可能破坏印尼稳定，对公司业务、财务状况和经营业绩及证券市场价格产生不利影响[133] - 恐怖事件若严重或广泛，可能对印尼经济及公司业务、财务状况等产生重大不利影响[134] - 1997年亚洲经济危机和2008年全球经济危机冲击印尼经济，当前新冠疫情也影响公司业务[135][137] - 印尼盾贬值和波动或影响公司业务，如购买进口商品和服务困难，汇率政策调整或带来系列不利后果[139][140] - 信用评级机构若下调印尼信用评级，将影响印尼金融市场流动性、政府和企业融资能力及公司债务利率[143] - 印尼易受自然灾害影响，可能破坏公司设备，影响公司业务和运营结果[144] - 印尼地方与中央政府权力平衡不确定，可能影响公司业务、财务状况等[145] - 公司若违反美国《反海外腐败法》，将面临罚款、刑事处罚等，损害公司声誉和业务[147] - 公司作为控股公司依赖子公司股息满足现金需求，印尼法律、债务安排、税收法规或限制子公司向其支付股息[149] 印尼政策法规相关情况 - 2018年印尼林业部推出“在线单一提交（OSS）”处理系统，将森林使用许可证处理时间从180个工作日缩短至34个工作日，但该系统尚未完全实施[111] - 2020年11月2日印尼政府颁布综合法，修订超75项法律，截至2021年4月中央政府已发布至少50项实施条例，其对公司业务和运营的全面影响未知[123] - 2000年印尼政府颁布第21号工会法，2003年总统梅加瓦蒂颁布第13号就业法，增加员工离职补偿等费用，劳动动荡可能扰乱公司运营[115] - 2015年1月1日印尼实施每升1000印尼盾的固定柴油补贴并取消汽油补贴，能源和矿产资源部2020年2月28日发布法令取消无补贴汽油和柴油价格下限[126] 公司股权及上市相关情况 - 董事长控制的Maderic Holding Limited持有约70.50%的普通股[179] - 首席投资官成年姐姐控制的HFO Investment Group持有约8.72%的普通股[179] - 公司2019年12月首次公开募股筹集资金低于预期，实现业务计划需大量额外资金[174] - 公司普通股在纽约证券交易所美国板上市，维持上市需满足股价、财务和股份分配等目标[173] - 截至年报日期，公司有7,407,955股普通股流通在外，其中6,770,455股由关联方持有，另有637,500股普通股受授予管理团队的未行使期权约束[190] - 公司作为《创业企业融资法案》下的“新兴成长公司”，可推迟遵守部分保护投资者的法律法规，并减少向美国证券交易委员会提交报告中的信息披露量，公司将保持“新兴成长公司”身份至特定条件达成，如完成首次公开募股五周年后的财年最后一天、年总营收至少达10.7亿美元等[194][195] - 公司修订后的公司章程授权董事会发行一系列优先股，优先股在股息、清算权和投票权方面可能优先于普通股[191] 印尼经济及油气行业情况 - 2020年印尼国内生产总值多年来首次下降2.1%，经济放缓会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[119] - 印尼自20世纪90年代末亚洲金融危机后经济增长显著，过去10年平均年GDP增长率超5%，是世界第16大经济体、G - 20成员国，人口超2.62亿[201] - 印尼石油和天然气行业历史超130年，1885年在北苏门答腊首次发现石油，截至2019年底，印尼拥有已探明石油储量25亿桶[202] - 雪佛龙在印尼活跃超50年，期间生产了120亿桶石油，其中数十亿桶产自苏门答腊[202] - 2014年年中印尼原油价格（ICP）达到峰值105.72美元/桶，后暴跌超75%，2016年初降至25.83美元/桶，2019年底平均价格为61.89美元/桶，2020年底降至37.58美元/桶，较2019年下降39.28%[205] - 2019年印尼油气行业投资约121亿美元，为2016年以来最高；2020年上游活动投资达104.7亿美元；2020年上半年上游油气投资仅达56亿美元，未达全年目标145亿美元；SKK Migas预计2020年油气上游投资为116亿美元，低于此前预测的138.3亿美元[206][207] - 2018年印尼石油消费量达178万桶/日，其中43%由国内生产满足；出口7440万桶，进口1.13亿桶；主要出口国为泰国（1365万桶）和美国（1103万桶）[208] - 2016 - 2050年，印尼GDP年均增长率超5%，人口增长率0.71%，总能源需求预计年均增长5.3%，天然气需求年均增长6.3%，工业部门能源需求年均增长6.1%，总电力需求到2050年将增长740%[205][211] - 2017年印尼天然气输送和分配管道年增长率仅4.7%，新增管道长度483.57公里，总长度达10670.55公里；政府计划到2030年新增6989公里天然气管道网络[212] - 西爪哇天然气需求预计从2020年的2521百万标准立方英尺/日显著增加到2035年的3032百万标准立方英尺/日，2020年和2028年分别需新增天然气供应603百万标准立方英尺/日和1836百万标准立方英尺/日[213] - 2019年底印尼共有199个产量分成合同（PSC），其中92个处于生产阶段，107个处于勘探阶段；上游部门有42个主要项目，直至2027年总投资达433亿美元[207] 公司业务线相关情况 - 公司运营的Citarum区块采用生产分成合同形式，该合同形式由印尼能源行业创立，仍在全球广泛使用[203] - 公司自2014年起通过收购印尼中型生产和勘探区块寻找机会，认为Kruh和Citarum资产具有盈利潜力[214] - 公司资产组合目标是在中型生产区块和具有重大潜在资源的勘探区块之间建立最佳组合，以分散风险并实现可持续生产[221] - 公司目前通过印尼运营子公司持有两个油气资产，一个生产区块（Kruh Block）和一个勘探区块（Citarum Block），还确定了一个潜在的第三勘探区块（Rangkas Area）[226] 公司法律相关规定 - 公司获开曼群岛财政秘书承诺，至2038年11月2日，开曼群岛对利润、收入等征收的税不适用于公司及其运营[150] - 子公司至少90%投票权由母公司持有时，开曼群岛母公司与其子公司合并无需股东决议授权[157] - 收购要约获90.0%受影响股份持有人批准，要约人可要求剩余股份持有人转让股份[160] - 外国公司满足至少75%的应税年总收入为“被动收入”或至少50%的平均资产价值产生“被动收入”，将被视为PFIC[163] - 修订公司章程需获得不少于66 2/3%有权投票股东的投票批准[164] 印尼信用评级情况 - 印尼主权外币长期债务穆迪评级为“Baa2”，标普为“Negative”，惠誉为“BBB”；短期外币债务标普评级为“A - 2”，惠誉为“F2”[141] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2020年12月31日，公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，原因是缺乏足够具备美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告要求知识的财务报告和会计人员[181][182] 公司股份出售相关情况 - 公司现有股东大量出售普通股可能导致股价下跌，所有现有股东持有的普通股受锁定期协议限制，锁定期至少为普通股发售结束之日起六个月，锁定期届满后，大量普通股将可不受限制出售[189] 公司注册及控股情况 - 公司于2018年4月24日根据开曼群岛法律注册成立，是WJ Energy Group Limited的控股公司，WJ Energy拥有公司在印尼的控股和运营子公司[200]

收入和利润表现 - 2020年上半年营收为1,021,698美元，较2019年同期的2,197,833美元下降53.5%[3] - 2020年上半年净亏损为3,563,138美元，较2019年同期的456,183美元亏损扩大681.2%[3] - 2020年上半年每股基本及摊薄亏损为0.48美元，2019年同期为0.08美元[3] - 公司报告截至2020年6月30日六个月的净亏损为356.3万美元，经营活动所用现金净额为304.4万美元[61] 成本和费用表现 - 2020年上半年一般及行政费用为3,512,887美元，较2019年同期的937,313美元大幅增加274.8%[3] 资产状况变化 - 总资产从2019年12月31日的21,155,337美元下降至2020年6月30日的17,826,588美元，降幅为15.7%[2] - 现金及现金等价物从12,241,339美元减少至9,486,757美元，降幅为22.5%[2] - 现金及现金等价物总额从2019年12月31日的1607.2万美元下降至2020年6月30日的1273.7万美元，降幅为20.8%[40] - 受限现金总额从2019年12月31日的383.1万美元下降至2020年6月30日的325.0万美元，降幅为15.2%[40] - 应收账款净额从2019年12月31日的35.1万美元下降至2020年6月30日的17.3万美元，降幅为50.7%[41] - 其他流动资产从2019年12月31日的41.9万美元增加至2020年6月30日的71.9万美元，增幅为71.7%[42] - 物业和设备净值从2019年12月31日的17.5万美元下降至2020年6月30日的15.3万美元，降幅为12.6%[48] - 公司拥有约648万美元现金及现金等价物[62] 负债和权益变化 - 总负债从4,961,412美元减少至3,537,344美元，降幅为28.7%[2] - 应计费用总额从2019年12月31日的57.6万美元下降至2020年6月30日的25.0万美元，降幅为56.6%[51] - 银行贷款从2019年12月31日的110.6万美元减少至2020年6月30日的98.0万美元，降幅为11.3%[48] - 普通股数量从2019年12月31日的7,363,637股增至2020年6月30日的7,407,955股[4] - 累计赤字从20,783,084美元扩大至24,346,222美元[2][4] - 截至2020年6月30日，公司累计赤字为2434.6万美元，营运资本为984.1万美元[61] 运营现金流 - 运营活动所用现金净额为3,044,129美元，2019年同期为200,605美元[10] 业务运营与合同安排 - 在技术援助合同下，公司收入基于原油销售收益的65%作为成本回收上限，并对剩余35%收益的26.7857%享有利润分成[30] - 在联合经营合作下，公司收入基于可共享原油产量销售收益的80%作为成本回收上限，并对剩余20%收益的23.5294%享有利润分成[31] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间，未发生成本上限减记[21] - 公司采用全成本法核算油气资产，资本化成本需进行季度上限测试[21] 会计准则与政策 - 公司于2019年1月1日采用ASC 606收入确认准则，采用修改后的追溯法，未对前期财务数据产生重大影响[27] - 公司作为新兴成长公司，可延迟采纳JOBS法案颁布后发布的新会计准则[33] - 公司采用ASU 2018-13公允价值计量准则，未对财务报表产生重大影响[38] - 公司预计采纳ASU 2016-13金融工具信用损失准则不会对合并财务报表产生重大影响[36] 管理层讨论和指引 - 公司预计将在2021年第一季度开始钻探Kruh区块的第一口新井[16] - 公司未来资本承诺总额为945.6万美元，其中2020年剩余时间为75.5万美元，2021年为870.1万美元[58] - 公司预计可获得100万美元的商业贷款额度[62] - 公司预计未来12个月运营和融资活动现金流将足够满足需求[63] - 公司计划通过运营及第三方和关联方财务支持满足未来12个月现金需求[62] - 公司强调将专注于提高运营效率和降低成本[62] - 公司管理层无法保证在需要时能成功筹集额外资金[63] - 公司指出若遇资金限制将采取措施保全流动性[63] 公司事件与融资活动 - 公司首次公开募股以每股11.00美元的价格发行了1,363,637股普通股，获得净收益约1250万美元，完成后公司普通股总数为7,363,637股[12] - 公司于2019年12月19日完成IPO作为流动性来源之一[62] - 公司于2021年1月22日任命Michael L. Peterson为董事[64] 持续经营评估 - 公司财务报表基于持续经营假设编制[63]

财务表现：收入与利润 - 公司2019年营收为4,183,354美元，较2018年的5,856,341美元下降28.6%[29] - 公司2019年净亏损为1,673,735美元，而2018年净利润为140,988美元，由盈转亏[29] - 公司2019年基本和稀释后每股亏损为0.28美元，2018年每股收益为0.02美元[29] 财务表现：成本与费用 - 公司2019年一般及行政费用为2,434,099美元，较2018年的2,016,110美元增长20.7%[29] 业务运营与前景 - 公司当前的业务前景依赖于从Kruh区块开采资产以及在Citarum区块发现足够储量[61] - 公司已确定一个潜在新区块Rangkas Area，目标是在印度尼西亚获得该区块及其他区域的活动权利[62] - 公司业务可能受到2020年初新型冠状病毒爆发的重大不利影响，包括印尼对公司石油天然气的需求、钻井作业人员配备以及供应链[69] - 公司运营依赖数字技术进行储量估算、数据处理和地震分析，面临网络安全攻击风险，可能导致运营中断或数据泄露[79] - 公司依赖第三方承包商提供技术援助、钻井设备和服务，对这些服务提供商的控制有限，其失败可能对公司产生重大不利影响[81] - 公司业务依赖持续成功识别可开采油气田，未来钻井可能无法获得商业数量的油气，若无法替代现有储量将导致储量和产量下降[85] - 油气行业资本密集，公司预计为勘探和生产投入大量资本支出，实际金额和时机可能因商品价格、钻井结果、设备服务供应等因素而重大差异[86] - Citarum区块产品分成合同要求公司在特定情况下（如未能完成约定工作计划） relinquish部分合同区域，导致可勘探区域减少[95] 市场与竞争环境 - 公司在竞标新油田时面临来自Pertamina（印尼国有石油公司）和其他大型国际石油天然气公司的竞争[62] - 公司市场估计基于研究但可能不准确，行业增长可能未达预期，对业务和股价产生重大不利影响[89] - 印度尼西亚国内市场需求是公司主要收入来源，经济放缓将对其运营产生重大不利影响[121] - 2014年中原油价格峰值达每桶105.72美元，随后下跌超过75%至2016年初的每桶25.83美元[210] - 2019年底原油平均价格为每桶61.89美元[210] - 2020年前四个月原油平均价格为每桶42.19美元，较2019年下降31.83%[210] - 2020年3月基准油价因沙特增产和需求疲软暴跌25%[210] 法规与合规 - 公司受印尼及其他国家广泛法规约束，需在勘探生产权益授予、生产分配、价格控制、资产剥离等方面合规，违规可能导致运营暂停、终止及罚款[91][92] - 遵守法规需在钻井许可、运营报告、环保健康安全、本地利益剥离、国内市场销售、产量分成、本地含量等方面做出重大支出[93] - 公司受环境健康安全法规约束，需获得运营环保许可，违规可能导致罚款、许可撤销、运营暂停或终止，例如印尼2009年环境法要求纳入环境管理许可并加强处罚[105][106] - 印度尼西亚森林地区钻井和地震活动许可（IPPKH）处理时间从180个工作日缩短至34个工作日[113] - 气候变化相关法规可能增加公司运营成本并减少对其石油和天然气产品的需求[115] - 2003年印度尼西亚《劳工法》规定，雇佣50名或以上员工的公司必须建立劳资双方论坛[117] - 公司可能因违反美国《反海外腐败法》面临罚款和刑事处罚[148] 财务风险与融资 - 公司当前现金流入依赖于与Pertamina的“成本回收”和利润分成安排[41] - 公司在2019年12月的首次公开募股中筹集的资金低于预期，导致需要修改商业计划并面临资金分配挑战[56] - 全球金融危机和国际信贷市场动荡可能对公司业务产生负面影响，并影响公司在印尼获取信贷或资本市场融资的能力[77] - 公司收入、现金流、盈利和增长高度依赖石油和气的现行价格，价格波动会严重影响资本支出能力和借款能力[82] - 若资本需求与当前计划出现重大差异，公司可能需要额外融资，未来可能产生重大财务债务，限制运营并增加成本[87] - 公司运营需要大量资本，但目前尚无融资承诺，未来融资存在不确定性[176][177] - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，包括缺乏熟悉美国公认会计准则的人员[182][184] - 截至2019年12月31日，公司的披露控制和程序对于确保财务信息准确报告无效[184] 国家与地缘政治风险 - 油气价格受供需变化、地缘政治、天气、恐怖活动、疫情等不可控因素影响而大幅波动[83] - 全球金融不稳定（如英国脱欧）可能导致印尼金融市场波动，进而影响公司业务[124] - 2015年1月1日起，印尼实施柴油固定补贴每升1000印尼盾并取消汽油补贴[128] - 地区冲突可能导致公司财产损失或业务中断，对收益和现金流产生重大负面影响[134] - 印尼恐怖主义活动（如2016年雅加达爆炸枪击事件）可能对公司业务和证券价格产生实质性不利影响[135] - 印尼主权外币长期债务评级为穆迪Baa2、标普负面展望、惠誉BBB[142] - 印尼短期外币债务评级为标普A-2和惠誉F2[142] - 印尼盾贬值可能影响公司采购关键进口商品和服务[140] - 印尼位于三大岩石圈板块交汇处地震火山等自然灾害频发[145] - 印尼雨季11月至4月常发生洪水和山体滑坡[145] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东Maderic Holding Limited持有约70.49%的普通股和投票权[180] - 另一主要股东HFO Investment Group持有约10.50%的普通股和投票权[180] - 修改公司章程等重大事项需获得不少于66 2/3%的股东投票批准[165] - 若收购要约获得受影响股份价值90.0%的持有人批准，要约人可强制收购剩余股份[161] - 公司可能因被动收入超过75%或被动资产超过50%而被认定为被动外国投资公司[164] - 公司普通股在NYSE American的上市资格面临因股价、财务或流通性不达标而被取消的风险[174] - 公司现有普通股总数为7,407,955股，其中6,000,000股由关联方持有[193] - 公司管理层持有637,500股期权[193] - 公司作为新兴成长公司，若年总收入达到10.7亿美元或非关联方持有普通股市值超过7亿美元，将失去该身份[198] 税务与子公司依赖 - 公司作为控股公司依赖印尼运营子公司的股息支付现金需求[150][151] - 印尼子公司未来若受法律限制支付股息将严重影响公司支付普通股股息能力[151] - 公司可能因开曼群岛未来征税而受到负面影响[152] - 开曼群岛税务优惠期自2018年11月2日起20年内有效[152] 行业与宏观经济背景 - 已探明储量和未来净收入估算具有固有不确定性，实际生产、价格、成本及可采储量可能与此存在重大差异[84] - 公司在印度尼西亚面临潜在的重大环境清理和设施改造成本，可能对运营和财务状况产生实质性不利影响[109] - 印尼过去十年平均GDP年增长率超过5%[205] - 印尼人口超过2.62亿，为世界第四人口大国[205] - 雪佛龙公司在印尼已生产总计120亿桶石油[206] - 2017年印尼油气行业投资额约为103亿美元，为十年最低[211] - 2018年印尼油气行业投资额增至109亿美元[211] - 2019年印尼上游油气投资目标为52亿美元，较2018年的45亿美元同比增长16%[211] - 2018年印尼上游活动已实现投资额119.9亿美元[212] - 截至2018年底，印尼共有216个产品分成合同，其中88个处于生产阶段，128个处于勘探阶段[212] - 约75%的石油上游活动集中在西印尼[212] - 2019年上游油气总投资额为1149万美元[212] - 截至2027年，上游部门有42个主要项目，总投资额达433亿美元[212] - 2018年印尼石油消费量为每日178万桶，其中43%由国内生产满足[214] - 2018年印尼出口原油7440万桶，进口原油1.13亿桶[214] 保险与资产 - 公司的一般保险覆盖每起事件限额为3500万美元，每个区块总限额为1亿美元[73]