财务表现 - 公司收入为1.704亿美元和1.311亿美元，分别较上年同期增长29.9%和-[97] - 公司净亏损为2090万美元和1100万美元[97] - 公司调整后EBITDA为7340万美元和5130万美元，分别较上年同期增长43.1%和-[97,99] - 公司经营现金流为-820万美元和2510万美元[97] - 公司自由现金流为-1000万美元和2350万美元[97] - 公司在过去6个月内实现了135.49百万美元的非GAAP经营收益，同比增长39%[166] - 公司在过去6个月内实现了138.36百万美元的经调整EBITDA，同比增长39%[166] - 公司在过去6个月内的自由现金流为-104.39百万美元，同比下降78%[164] 收入构成 - 订阅和支持收入增加3900万美元，增长33%[121] - 订阅和支持收入增加6517万美元，增长27%[122] - 新客户带来460万美元收入增长，现有客户带来240万美元收入增长，Parchment贡献3190万美元收入增长[123] - 国际市场贡献了总收入的18%，增长390万美元[123] - 专业服务及其他收入增加40万美元，增长3%[123] - 专业服务及其他收入增加80万美元，增长4%[124] 成本费用 - 订阅和支持收入成本增加1,105万美元，主要由于收购相关无形资产摊销增加240万美元、网络托管成本增加160万美元、工资、薪酬和福利增加210万美元等[126] - 专业服务和其他收入成本增加210.1万美元，主要由于工资、薪酬和福利增加140万美元[126] - 销售和营销费用增加881.1万美元，主要由于工资、薪酬和福利增加350万美元、收购相关无形资产摊销增加480万美元等[131] - 研发费用增加975.8万美元，主要由于工资、薪酬和福利增加510万美元、股份支付增加130万美元等[135] - 一般及行政费用增加676.7万美元，主要由于第三方承包商和咨询费用增加470万美元[138] - 公司在过去6个月内的收购和整合相关交易成本为11.88百万美元[162] - 公司在过去6个月内的全球化相关一次性成本为4.37百万美元[162] - 公司在过去6个月内的重组成本为7.65百万美元[162] - 公司在过去6个月内的技术现代化相关一次性成本为4.51百万美元[163] - 公司在过去6个月内的其他非经常性成本为0.12百万美元[163] - 公司在过去6个月内的收购相关无形资产摊销费用为86.22百万美元[165] - 公司在过去6个月内的利息费用和债务清算损失为49.28百万美元[165] 流动性和资本需求 - 公司的主要流动性来源包括现金、现金等价物和受限现金，截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为1.452亿美元和3.442亿美元[147] - 公司通过经营活动现金流和债务融资为运营提供资金，预计未来12个月内现有现金和现金等价物、修订后的高级担保信贷融资以及销售解决方案和服务产生的现金流将足以满足公司的营运资金、资本支出和现金需求[147] - 公司的未来资本需求将取决于多个因素,包括增长率、研发支出、销售和营销活动的扩张、新产品和服务的推出以及产品的市场接受度[147] - 公司可能需要寻求额外的股权或债务融资,如果无法从外部筹集资金,可能会影响公司的竞争能力和经营业绩[147] - 公司存在季节性现金流波动,第二和第三季度通常现金流较高,与客户的财年结构相关[150] - 公司于2021年10月签署了新的信贷协议,包括5亿美元的高级有担保定期贷款和1.25亿美元的高级有担保循环信贷额度,用于偿还原有债务、支付费用和满足营运资金需求[151] - 公司于2023年6月和2024年2月对信贷协议进行了修订,包括将LIBOR替换为SOFR,并增加了6.85亿美元的增量定期贷款用于收购Parchment[151] - 截至2024年6月30日,公司在高级定期贷款和增量定期贷款下共有11.703亿美元的未偿还借款,在循环信贷额度下有7000万美元的未偿还借款[152] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司分别有7000万美元和0美元的高级循环信贷额度借款,利率为2.5%加上浮动利率[173] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司分别有11.703亿美元和4.913亿美元的高级定期贷款和2023年增量定期贷款,利率为2.75%加上浮动利率[173] 其他 - 公司已与KKR达成私有化协议，预计将于2024年下半年完成[100] - 公司面临宏观经济环境恶化的风险,如高通胀、经济增长放缓等[101,102] - 公司云计算软件在高等教育和K-12市场的采用率持续提高,为公司带来增长机遇[104] - 公司将通过销售和营销投入来扩大客户群[105,106] - 公司将通过交叉销售来增加现有客户的使用[106] - 公司的报告货币为美元,但由于国际业务的原因,公司存在与以美元以外的货币计价的营业费用相关的外汇风险,尤其是欧元[172] - 公司大部分销售以美元计价,因此目前收入不存在重大外汇风险,但营业费用以公司业务所在国的货币计价,因此公司的合并经营业绩和现金流会受到汇率变动的影响[172] - 截至2

文章核心观点 Monteverde & Associates PC正在调查Instructure Holdings与Icon Parent Inc的拟议合并案，该律所曾为股东追回资金，在2018 - 2022年ISS证券集体诉讼服务报告中位列前50 [1] 律所信息 - 律所名为Monteverde & Associates PC，总部位于纽约市帝国大厦，是一家全国性集体诉讼证券律所，在审判和上诉法院有成功记录，包括美国最高法院 [1][5] - 律所曾为股东追回资金 [1][5] 调查事项 - 律所正在调查Instructure Holdings, Inc.与其拟议与Icon Parent Inc的合并案 [1] - 根据协议，Instructure股东每股将获得23.60美元现金 [1] 咨询方式 - 若持有相关公司普通股有疑问或想免费获取更多信息，可访问网站或联系Juan Monteverde，邮箱为[email protected]，电话为(212) 971 - 1341 [3][6] - 可点击https://monteverdelaw.com/case/instructure - holdings - inc/获取更多信息，咨询免费且无成本和义务 [2] 咨询问题建议 - 聘请律所前可询问律所是否提起集体诉讼并上法庭、上次为股东追回资金的时间、在哪些案件中追回资金及金额 [5]

文章核心观点 Kaskela Law LLC对Instructure Holdings拟被收购一事展开调查，认为收购过程存在利益冲突，收购价格对股东不公平 [1][2] 收购情况 - 2024年7月25日Instructure宣布同意被私募股权公司KKR以每股23.60美元的价格收购，较前一日收盘价22.73美元溢价0.87美元，不到4% [3] - 交易完成后Instructure股东将套现退出，公司股票不再公开交易 [3] 调查发现 - 收购宣布前的过程存在重大利益冲突，销售过程和每股价格对股东不公平 [2] - 收购宣布前一周公司股价高于每股25美元，众多分析师对INST股票的目标价超过每股30美元 [2] 相关建议 - 对收购价格不满的Instructure股东可联系Kaskela Law LLC了解调查及自身合法权益 [4] 律所信息 - Kaskela Law LLC专门代表投资者处理证券欺诈、公司治理和并购诉讼，按或然收费 [5] - 联系方式：(484) 229 – 0750，邮箱skaskela@kaskelalaw.com、abell@kaskelalaw.com，网址www.kaskelalaw.com [3][4][5]

文章核心观点 - 律所Wohl & Fruchter LLP调查Instructure Holdings拟以每股23.60美元现金出售给KKR交易的公平性，该售价远低于华尔街分析师目标价 [1][4] 交易情况 - 2024年7月25日，INST宣布同意以每股23.60美元现金出售给KKR [5] - 截至2024年4月4日，Thoma Bravo持有INST 83.6%流通股，预计将书面同意该交易，交付书面同意书后无需其他股东进一步行动 [6] 分析师目标价 - Needham的Ryan MacDonald设定目标价为每股32.00美元 [3] - Jefferies的Brent Thill设定目标价为每股30.00美元 [3] - Citi的Steve Enders设定目标价为每股30.00美元 [3] - Robert W. Baird的Joseph Vruwink设定目标价为每股29.00美元 [3] - Morgan Stanley的Josh Baer设定目标价为每股28.00美元 [3] 律所情况 - Wohl & Fruchter LLP调查INST董事会批准出售是否符合股东最佳利益，包括价格是否公平及交易信息是否充分披露 [4] - 该律所十多年来代表投资者处理欺诈和公司不当行为诉讼，为投资者追回数亿美元赔偿 [7]

公司财务信息 - 公司将于2024年8月1日美股收盘后发布截至2024年6月30日的第二季度财务业绩 [4] 会议安排 - 公司将于8月1日下午3点（山区时间）/下午5点（东部时间）举行电话会议讨论财报结果 [4] - 可点击链接注册参加电话会议，也可在会议开始前约10分钟拨打1 - 888 - 596 - 4144（美国和加拿大）或1 - 646 - 968 - 2525（国际）并使用会议代码6925245接入 [1] - 电话会议将在公司投资者关系网站https://ir.instructure.com的“活动与演示”板块进行直播 [1] - 电话会议结束后，可在公司投资者关系网站“活动与演示”板块收听回放，也可拨打1 - 800 - 770 - 2030（美国和加拿大）或1 - 609 - 800 - 9909（国际）并使用会议代码6925245收听，电话回放截至8月8日 [5] 公司简介 - 公司为全球教育提供支持，为学习者提供丰富的证书，其产品生态系统助力教育工作者和机构提升学生成功率、增强教学能力并鼓励共同学习，愿景是成为终身学习平台并将学习转化为机会 [6] 联系方式 - 公司企业传播部Brian Watkins，电话(801) 610 - 9722，邮箱[email protected] [7] - 公司投资者关系高级副总裁Matthew Wells，邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 公司在年度InstructureCon会议上宣布重大AI创新、合作及核心LMS增强功能，聚焦AI、洞察、教育科技有效性和终身学习旅程等关键领域，以提高教育工作者效率和改善学生学习成果 [3] 分组1：AI内容生成 - 公司宣布将Khanmigo Teacher Tools无缝集成到Canvas中，今年晚些时候美国所有客户均可使用，该集成包含超20种工具，可帮助教育工作者完成多项任务 [2] - 公司将通过宣布即将推出的Canvas与Khanmigo Teacher Tools的集成，满足教育工作者对AI辅助内容生成快速增长的需求 [4] 分组2：超越内容生成的AI更新 - 公司宣布全面更新，与机构合作制定AI政策和计划、加速教学实践并实施变革性AI解决方案，新AI工具将免费提供给Canvas客户，并与AWS合作进行扩展 [6] 分组3：助力机构采用AI的工具 - 公司在所有与产品集成的第一方和第三方AI工具上发布“AI营养事实”标签，第三方AI工具的营养事实可在新兴AI市场上获取，为机构提供更大决策能力 [7] - 公司计划推出Instructure Certified LTI Apps计划，使集成合作伙伴脱颖而出，满足集成最佳实践，提供安全无缝体验 [8][9] 分组4：可扩展和增强教学的AI工具 - 教育工作者可创建长而复杂讨论线程的自定义摘要，适用于大型教室 [10] - 教育工作者可利用实时、上下文敏感的内容翻译功能，支持100种语言 [11] - Smart Search允许用户搜索Canvas课程内容，并返回能识别概念间关系的结果 [12] 分组5：使机构能够采用和创建自己的AI解决方案的工具 - Smart Search API将Canvas课程内容向量化，为大语言模型或第三方AI工具提供上下文，该API现已向客户和合作伙伴开放 [13] - 公司支持机构将Canvas与自己的大语言模型集成，实现无缝安全体验，已支持多个机构驱动的自托管AI部署 [14] - 新的顶部导航位置和postMessage API允许学生在课程内容中直接与AI助手交互，无需离开学习环境 [15] 分组6：智能洞察产品发布 - 公司宣布推出Intelligent Insights，利用AI和分析帮助教育工作者做出数据驱动的决策，改善教学和学习成果，还可使用对话式AI功能Ask Your Data [16] 分组7：核心教学与学习创新 - 公司开发客户创新计划，带来超60项产品改进，包括优化日常教育工作流程、反馈循环、个性化和沟通等，全年还将推出新功能 [17] - Block Editor目前处于测试阶段，提供拖放式编辑器界面，所有Canvas用户均可免费使用 [17] - 教育工作者可通过选择性发布模块为学生提供差异化教学和个性化学习内容 [18] - Canvas Rubric增强功能提供更简洁的用户界面和更便捷的创建与评分工作流程，公司计划年底推出学生自我评估功能 [19] - 讨论检查点可引导学生进行更深入、更有意义的讨论 [20] 分组8：支持教育科技有效性的产品更新 - EdTech Collective Marketplace是一个面向公众的合作伙伴产品目录，用户可按相关标准搜索与Canvas集成的工具，每个产品列表包含基本概述和LTI配置信息 [21] - Canvas Apps Page是LTI工具发现和管理的中心枢纽，可提高管理员效率，支持明智的教育科技决策 [22] - 为Impact客户扩展LTI工具使用数据和分析，管理员可获取可操作的洞察，推动参与度和最佳实践，并在Impact内无缝发起活动 [23] 分组9：支持终身学习者旅程 - 公司宣布终身学习体验愿景，包括集成LMS、作品集、认证和旅程（学习者记录），将继续投资新的终身学习体验，整合作品集和证书 [24] - 公司投资Canvas Catalog，使其与客户CRM更具可扩展性和互操作性，机构可通过用户定义字段优化课程 offerings [25] - 公司在创建数字证书时加强对标准对齐的投资，其产品将遵守OB 3.0和CLR 2.0标准 [26] - 公司宣布推出功能，提供更灵活、个性化的终身学习体验，包括可访问路径、取消徽章要求和课程复制与蓝图 [27] 分组10：Mastery View大学预科评估 - 机构通过在线管理Mastery View大学预科评估可节省时间和金钱，评估题库可单独购买作为Mastery Connect的附加组件，数字大学准备评估也已推出 [33] 分组11：InstructureCon会议 - InstructureCon 2024于7月9日至11日在拉斯维加斯威尼斯人度假村举行，有知名嘉宾主题演讲，涵盖最具影响力的教育科技趋势和适应现代学习者旅程的内容 [28] - 会议有超260场会议可供选择，参会者可学习课堂验证的最佳实践、了解最新创新并与其他社区成员合作推动学生成功 [34]

文章核心观点 - Instructure推出由AI和分析技术驱动的新产品Intelligent Insights，为教育机构提供自助式报告功能，满足教育工作者和管理人员不断变化的需求，提升教学和学习效果 [1][2] 产品介绍 - Intelligent Insights与Canvas无缝集成，可通过新的Analytics Hub访问，用户能自定义标准，利用“Ask Your Data”功能生成洞察报告 [1] - 该产品是经过精心设计的AI和自助式分析产品，提供数据驱动的洞察，以提高课程有效性、LTI使用情况和学生成功率 [8] - 它允许用户借助AI驱动的洞察探索数据，使复杂数据分析对所有人都可访问，无论技术专业知识如何 [9] - 能通过高度可定制的技术安全有效地加速历史手动任务，增强教学和学习成果，其用户友好的仪表板便于临时和自定义报告 [10] 产品优势 - 自动化报告和监控为教育工作者节省时间，有助于建立师生关系，实现个性化学习体验 [2] - 为教育工作者和管理人员提供创新的实时解决方案，使实施以前昂贵、具有挑战性和耗时的最佳实践成为可能 [2] 产品功能 - Ask Your Data：使用直观的对话式AI，通过自然语言界面简化数据查询，使复杂数据分析对所有人可访问 [11] - Students in Need of Attention：对机构定义的领先和滞后指标进行主动监控，更好地了解需要额外支持的学生 [11] - Course Readiness：评估课程的准备情况，确保一致、高质量的教育交付 [11] - LTI Usage Reporting：提供对第三方工具使用情况的全面洞察，以便更好地进行资源管理 [11] 客户反馈 - 全球超35家客户对Intelligent Insights进行了beta测试，其中大多是高等教育机构，如圣地亚哥州立大学、牛津大学和康奈尔大学 [12] - 圣地亚哥州立大学教学技术高级总监称赞“Ask Your Data”功能是一个变革者，使领导者能够以对话方式与数据互动，该产品的易用性和价值使技术和非技术领导者都能利用数据支持教育理念 [13] 公司愿景 - Instructure为全球教育提供支持，其产品生态系统使教育工作者和机构能够提升学生的成功率，增强教学能力，激励大家共同学习，愿景是成为终身学习的平台，并将学习转化为机会 [6] 产品可用性 - Intelligent Insights现已全球可用，旨在服务从K - 12、高等教育到专业学习等广泛的教育机构 [14]

文章核心观点 - 公司宣布创建EdCo合作伙伴计划支持致力于提升学生成绩的合作伙伴，该计划是EdTech Collective的一部分，能让合作伙伴与教育者和学生直接联系，还介绍了新合作伙伴及合作内容 [3] EdCo合作伙伴计划 - 新类别包括集成合作伙伴、证据合作伙伴、战略合作伙伴和解决方案合作伙伴，通过提供定制化协助连接公司资源，增强对各阶段合作伙伴的支持 [1] - 合作伙伴可直接与教育者和学生在学习生态系统中建立联系，该计划是EdTech Collective的一部分，旨在通过行业合作解决教育者面临的重要问题 [3] - 合作伙伴有多种与公司合作的方式，可获得徽章展示合作关系，公司提供针对性支持解决重大挑战，合作伙伴可利用行业专业知识、与其他伙伴协作学习、接入全球教育机构网络及使用独特工具将解决方案推向市场 [15] 合作伙伴参与活动情况 - 近65家重要合作伙伴是InstructureCon赞助商，将参加会议与用户建立联系、展示解决方案并促进讨论，AWS等是2024年InstructureCon独家钻石赞助商，微软等是白金赞助商 [2] 新合作伙伴及合作内容 - Salesforce将与公司合作，结合创新技术提升学生和教育者的教育体验，致力于简化行政流程、提高学生参与度和促进个性化学习 [4] - Grammarly宣布将其写作评分API集成到Canvas LMS中，为学生提供实时文档质量检查和反馈 [4] - Inspera的评估和监考工具与LMS无缝集成，Canvas客户可受益于其大规模数字评估经验和集中管理考试的效率提升，现有客户还将因两个解决方案的深度集成而提高可用性 [4] 公司介绍 - 公司为全球教育提供支持，为学习者提供丰富证书，其产品生态系统能提升学生成绩、增强教学力量并激励共同学习，公司愿景是成为终身学习平台并将学习转化为机会 [13]

文章核心观点 - Instructure完成对Scribbles的收购，拓展其在K - 12领域的资质认证网络并支持学区转移和学生流动 [1] 收购情况 - 2024年7月1日Instructure宣布完成从Alamar Partners收购Scribbles，Scribbles是美国K - 12学区资质认证和记录管理的领先供应商 [1] - Scribbles团队约有35名员工，交易条款未披露 [2] 收购意义 - Scribbles成为Instructure生态系统的关键元素，为全球最大的资质认证网络带来增强的资质验证、转移和存储能力 [2] - 公司通过提供入学和学生转移解决方案，帮助家长、学校和学区无缝应对学习者及其家长选择的途径 [2] 公司介绍 - Instructure为全球教育提供支持，为学习者提供丰富的资质认证以创造终身机会，其产品生态系统助力教育工作者和机构提升学生成功率、增强教学力量并激发共同学习 [3]

文章核心观点 Instructure为其学生移动应用推出离线访问功能，该功能使学生无论数据计划或网络连接如何都能随时随地学习，支持教育更易获取和公平 [1][2][3] 分组1：离线访问功能介绍 - 该功能可让学生在移动中访问各种预选内容，支持无缝、自动且易用的学习 [1] - 允许教育机构让学生在课堂外访问内容并了解重要课程信息，为所有学习者提供更公平体验 [2] - 学生可自主管理学习内容，选择特定课程和材料进行离线复习，自动同步功能可捕捉离线更改 [3] - 提供比静态HTML更具交互性的应用内导航体验，允许多个用户在同一设备上下载内容，机构可定制该功能可用性 [4] 分组2：功能推出情况 - iOS和安卓版Canvas Student移动应用最新版本已推出，增强了课程内容同步以支持离线查看 [5] 分组3：公司介绍 - Instructure为全球教育提供支持，其产品生态系统助力教育工作者和机构提升学生成功率、增强教学力量并激励共同学习 [6]