项目和创新 - Intuit Leadership Program 专注于领导力发展，培养领导技能[1] - Intuit 在 AI 领域创新主要集中在 generative AI，提供个性化体验和数据驱动的服务[2] - SmartLook视频功能为Intuit带来创新机会[10] AI策略和服务拓展 - Intuit Assist 提供个性化体验，将扩展到商业税务领域，并与 Credit Karma 合作提供更全面的金融服务[3] - AI策略关键要素包括数据、知识引擎和自然语言处理，提高准确性和个性化服务[4] - QuickBooks中整合MailChimp，提供更好的营销和客户管理解决方案[17] 业绩和市场展望 - IRS整体类别下降，是数据中从未见过的情况[18] - Intuit计划通过创新和新市场如BizTax实现客户增长[19] - BizTax是潜在的未来增长领域，需要学习如何营销给小企业[19]

公司概况 - Intuit Inc.在2023财年实现了144亿美元的营收[11] - 公司成立于1984年，总部位于加利福尼亚州，主要从事金融管理、合规和营销产品和服务，以及为会计专业人士提供专业税务产品[9] 使命和愿景 - 公司的使命是推动全球繁荣，通过技术的力量为客户提供更多收入、节省时间和确保他们对每一项财务决策都充满信心[10] 业务构成 - 公司的全球金融科技平台包括TurboTax、Credit Karma、QuickBooks和Mailchimp，旨在帮助消费者和小型企业管理财务、吸引和保留客户、节省资金、偿还债务，并轻松自信地完成税务工作[11] 业务分布 - 小企业和自雇人士业务在过去三个财政年度中占总收入的比例分别为 56%、51%、49%[29] - 消费者业务在过去三个财政年度中占总收入的比例分别为 29%、31%、37%[29] - Credit Karma 业务在过去三个财政年度中占总收入的比例分别为 11%、14%、9%[29] 产品和服务 - 公司的TurboTax产品和服务旨在帮助消费者和小型企业快速准确地准备和提交联邦和州税收申报[49][50] - QuickBooks Payments通过无缝的入职流程和自动交易对账，成为QuickBooks发票的默认支付解决方案[36][37] 员工和文化 - 公司的价值观包括诚信、勇气、客户至上、团结合作和关爱回馈，这些价值观贯穿于公司的文化和招聘留用实践中[90]-[95] - 公司致力于多样性、公平和包容，通过设立专门的多样性和包容团队和员工资源团体等方式来实现这一目标[96] 风险和挑战 - 公司面临激烈的竞争，可能无法吸引、留住和培养支持战略目标所需的高技能员工，特别是在加利福尼亚和印度这些员工集中的地方[187] - 公司不断构建涵盖人工智能技术的系统和工具，但人工智能的发展、采用和使用仍处于早期阶段，公司可能面临人工智能带来的风险和挑战，包括潜在的社会伤害、不公平性或其他可能损害公司声誉的结果[190]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为27亿美元,同比增长12% [26] - 第四季度GAAP营业利润为1700万美元,去年同期为亏损7500万美元 [26] - 第四季度非GAAP营业利润为6.27亿美元,同比增长45% [26] - 第四季度GAAP每股收益为0.32美元,去年同期为亏损0.20美元 [26] - 第四季度非GAAP每股收益为1.65美元,同比增长50% [26] - 全年总收入增长13%,GAAP和非GAAP每股收益分别增长15%和22% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业和自雇群体 - 第四季度收入增长21%,全年增长24%(包括Mailchimp全年收入贡献) [27] - 在线生态系统收入第四季度增长21%,全年增长30% [27] - QuickBooks Online会计收入第四季度增长22%,全年增长26% [28] - 在线服务收入第四季度增长20%,全年增长34% [29] - Mailchimp收入第四季度中个位数增长 [30] - 支付业务收入第四季度增长,反映客户采用支付服务以及每客户支付总量增加 [30] 信用卡业务 - 第四季度收入下降11%,全年下降9% [34] - 信用卡和个人贷款占信用卡业务收入近80% [34] 消费者和专业税务群体 - 消费者群体全年收入增长6% [35] - TurboTax Live收入增长17%,客户增长12% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际在线生态系统收入第四季度按固定汇率计算增长12%,全年增长31% [31] - 桌面生态系统收入第四季度增长19%,QuickBooks桌面企业版收入增长低20% [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布了成为"AI驱动的专家平台"的战略,通过数据和AI推动创新 [10][14] - 公司推出了GenOS平台,加速AI驱动的创新 [14][15] - 公司正在向"为你完成"的未来转变,利用数据和AI自动完成客户的财务管理 [10][13][23] - 公司正在加大在Mailchimp的投入,包括打造端到端的QuickBooks和Mailchimp客户增长平台,开发中端市场的营销自动化和电商套件,以及加快全球扩张 [20] - 公司正在加大在支付和B2B数字化支付方面的投入,以帮助客户提高现金流 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在不确定的宏观环境下仍能保持强劲的业绩和利润率扩张 [9] - 小企业现金储备为去年同期的90%,但仍高于疫情前水平 [85] - 消费者信用评分平均下降13分,信用余额上升30%,但就业市场仍然良好 [87] - 公司对长期保持20%-25%的信用卡业务增长率保持乐观 [92][93] - 公司对消费者群体长期8%-12%的收入增长目标保持信心 [35][36] 其他重要信息 - 公司将于9月6日举办Intuit创新日,届时将发布多项GenAI创新 [16] - 公司将于9月28日举办投资者日 [44] - 公司完成了3年和1年的战略规划,对未来增长充满信心 [39] - 公司将在未来15个月内偿还42亿美元债务,正在评估再融资机会 [37][38] - 公司董事会批准每季度派发0.9美元的股息,同比增长15% [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Keith Weiss 提问** 询问消费者业务指引低于长期目标的原因 [47] **Sasan Goodarzi 回答** 公司正在谨慎,但对未来增长仍然看好,主要原因包括:信用卡会员转化为TurboTax客户大幅提升、全服务产品获得良好市场反响并计划大幅扩张、新推出的企业税务产品等 [48][49][50][51][52][53] 问题2 **Siti Panigrahi 提问** 询问公司原生账单支付解决方案的客户反馈和未来机会 [57] **Sasan Goodarzi 回答** 客户反馈超出预期,公司已将试点规模扩大10倍,未来将加快推广以帮助客户提高现金流 [59] 问题3 **Kash Rangan 提问** 询问公司对宏观环境的判断和前景信心 [84] **Sasan Goodarzi 回答** 小企业现金储备下降但仍高于疫情前,就业市场良好,信用卡业务保持稳定,公司对长期增长目标保持信心 [85][86][87][92][93]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：金融服务、软件 [1][2] - 公司：Intuit Inc.、Credit Karma、TurboTax、QuickBooks [1][2][41] 纪要提到的核心观点和论据 公司发展历程与业务模式 - 核心观点：Credit Karma由创始人Kenneth Lin 17年前创立，从免费提供信用评分起步，发展为拥有超1.2亿会员的金融服务平台，业务模式为免费向会员提供服务，通过金融服务产品获取收入 [2][3][15] - 论据：17年前消费者无法免费获取信用评分，Credit Karma抓住此机会，理解消费者寻找信用实则是寻找金融服务产品，通过与大型金融服务公司合作，为消费者匹配合适产品，如消费者通过平台更换贷款利率更低的汽车贷款，银行会支付成功费用 [2][3][16] AI在Credit Karma的应用与发展 - 核心观点：Intuit过去五年多聚焦AI，Credit Karma将成为AI驱动的金融平台，数据和能力是其AI应用的关键优势 [6] - 论据：通用AI平台缺乏与用户相关的数据，无法提供针对性金融建议，而Credit Karma拥有消费者的信用报告、行为数据等，Intuit平台具备连接金融机构获取交易数据和移动资金的能力，能为用户提供更贴合实际的金融服务 [6][8][9] LightBox引擎的作用与效果 - 核心观点：LightBox是Credit Karma的专有承保系统，能提高消费者贷款审批率，改变金融产品的寻找和购买方式 [11][13] - 论据：在次级贷款中，约70%的贷款申请因消费者不符合资格被拒，使用LightBox后，审批率超95%，公司还推出Karma Guarantee产品，若未获批则给予赔偿 [12] 宏观经济对业务的影响 - 核心观点：金融服务业务具有周期性，受宏观经济影响，但消费者借贷需求稳定，业务会随经济周期恢复 [20] - 论据：过去30年，消费者平均每年进行1.1 - 1.2次金融服务交易；过去一年，个人贷款业务因利率波动和风险定价问题受影响，汽车保险行业因通胀导致损失率超100%，抵押贷款再融资在利率上升时不划算，但这些业务未来都会恢复 [20][21][22] 客户获取与品牌拓展策略 - 核心观点：Credit Karma通过拓展业务垂直领域、增加用户参与度和提供增值服务来驱动品牌发展和客户获取 [25] - 论据：平台拥有1.2亿经过验证和去重的会员，推出Karma Drive、Home Pulse、Credit Builder等产品，为用户提供汽车保险折扣、跟踪房屋净值、提高信用评分等服务，还利用现有数据简化抵押贷款申请和再融资流程 [25][26][39] 行业趋势与公司应对策略 - 核心观点：个人金融行业向以消费者为中心、数据透明和消费者自主选择的方向发展，Credit Karma通过提供数据洞察和简化产品选择来满足消费者需求 [29] - 论据：如今消费者拥有多个金融服务账户，过去银行控制产品资格和信息不透明的情况正在改变，Credit Karma让消费者能提前了解产品资格和定价，促进市场公平竞争 [29][30] 平台投资方向 - 核心观点：Credit Karma围绕借贷、资产和保险三个核心支柱进行投资，增加数据和能力建设 [32] - 论据：在借贷方面，利用现有数据拓展到新的贷款领域；在资产方面，推出Credit Karma Money等产品，提供资金移动和储蓄服务；在保险方面，收集数据简化保险定价和比较流程 [32][33][45] 新业务线的学习与发展 - 核心观点：新业务线的数据可在平台上跨垂直领域复用，与金融机构建立信任和规模是关键 [36] - 论据：17年前购买的信用报告可用于支持信用卡、抵押贷款和汽车贷款等业务；金融机构对技术和数据合作谨慎，Credit Karma通过建立信任和规模，获得合作伙伴的认可 [36][37] 新产品的特点与优势 - 核心观点：Karma Drive、Home Pulse、Credit Builder等新产品能提高用户参与度和信任度，为用户带来实际价值 [39] - 论据：Karma Drive通过评估驾驶行为为用户提供汽车保险折扣；Home Pulse可跟踪房屋净值；Credit Builder能在短时间内提高用户信用评分 [39][40] 与TurboTax、QuickBooks的协同效应 - 核心观点：与TurboTax、QuickBooks的整合能为用户提供创新服务，创造更多价值 [42] - 论据：与TurboTax合作，将约1300亿美元的退税资金引入Credit Karma Money账户，提供提前五天退税和退税预支服务；与QuickBooks合作，在发票处理和资金移动方面有潜在机会 [42][43] 长期收入增长目标的驱动因素 - 核心观点：实现20% - 25%的长期收入增长目标，关键在于用户增长、参与度提升、每笔交易收入增加和垂直领域渗透率提高 [48] - 论据：平台持续吸引新用户，特别是年轻用户；用户参与度从五年前的每月约三次提高到如今的每月超五次；进入新的垂直领域，如抵押贷款和个人贷款，提高了每笔交易的收入；现有成熟垂直领域的渗透率仍有提升空间，新兴领域更是处于早期阶段 [48][49][50] 其他重要但是可能被忽略的内容 - Credit Karma平台能看到约7万亿美元的消费者债务及相关产品利率 [15] - 汽车贷款市场竞争不足，存在掠夺性定价现象，Credit Karma为该市场带来透明度和简化服务 [17] - Credit Karma Money产品利用银行联盟提供高利率和FDIC保险，最高保额达500万美元，通过借记卡交易的交换费获利，还能提高用户参与度和留存率 [45][46]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长7%，低于预期；运营收入和每股收益超指引 [16] - 预计2023财年总公司营收增长12% - 13%，GAAP运营收入增长19% - 20%，非GAAP运营收入增长21%，GAAP摊薄每股收益增长7% - 8%，非GAAP摊薄每股收益增长20% [32] - 预计第四季度营收增长9% - 10%，GAAP每股亏损0.34 - 0.29美元，非GAAP每股收益1.43 - 1.48美元 [51] - 第三季度GAAP运营收入28亿美元，去年同期24亿美元；非GAAP运营收入34亿美元，去年同期29亿美元；GAAP摊薄每股收益7.38美元，去年同期6.28美元；非GAAP摊薄每股收益8.92美元，去年同期7.65美元 [151] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务集团 - 第三季度营收33亿美元，增长3% [23] - 预计全年消费者业务集团营收增长5% - 6%，此前指引为9% - 10% [153] - 预计平均每份申报单收入增长12%，TurboTax Live客户增长13%，收入增长19% [24] 小企业和个体经营者业务集团 - 第三季度营收增长21%，在线生态系统营收增长23% [26] - 提高全年该业务集团营收增长指引至24%，此前为19% - 20% [29] - 在线服务营收增长21%，Mailchimp营收增长加速，工资单和支付业务营收因客户增长和业务结构变化而增长 [27] - 桌面生态系统营收增长16%，QuickBooks桌面企业版营收增长约20% [28] ProTax集团 - 第三季度营收下降5%，预计全年营收增长2% - 3% [44] Credit Karma - 第三季度营收4.1亿美元，下降12% [48] - 更新全年营收增长指引为下降11%，此前为下降15% - 10% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计今年向美国国税局申报的总申报单数量下降2%，低于原预期的增长1% [11] - 预计DIY类别在总申报单中的占比到财年末下降近0.75个百分点，低于原预期 [42] - 预计公司在总申报单中的份额本财年下降约80个基点 [152] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为全球AI驱动的专家平台，有五大重点投注领域 [18] - 加速创新，在数据和AI能力上大量投资，利用生成式AI改进产品和服务 [37] - 推动Mailchimp成为客户增长和运营业务的可靠来源，有三个加速优先事项 [8] - 推进国际战略，将产品翻译成多种语言以促进全球增长 [9] - 数字化B2B支付，试点原生账单支付解决方案 [20] - 利用虚拟专家平台提高中端市场客户留存率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临短期逆风，但对长期营收增长预期20% - 25%仍有信心 [19] - 认为IRS和DIY类别下降是由于疫情期间为获取刺激和税收抵免而申报的人今年未申报 [17] - 相信TurboTax Live能加速渗透和变革辅助税务申报领域 [36] - 对AI驱动的专家平台战略和五大投注领域有信心，公司在不确定宏观环境中对客户至关重要 [34] 其他重要信息 - 因税法变化，预计2023财年现金税支付大幅增加，预计在2024财年第一季度支付约7亿美元 [33] - 第三季度末资产负债表上有现金和投资约43亿美元，债务66亿美元，回购4.83亿美元股票，董事会批准每股0.78美元季度股息，较去年增长15% [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者业务集团运营利润率在营收承压下保持稳定的可见性及是否缩减投资 - 公司在规划时考虑了经济不确定性，确保为重要事项提供资金，并列出可调整的杠杆以维持盈利 [63] 问题2: 如何看待在生成式AI快速发展的情况下，通过连接实时专家帮助客户克服缺乏信心的大投注 - 公司认为AI结合丰富数据可加速渗透非消费领域，让客户更轻松、自信地做出决策 [60][61] 问题3: 生成式AI是否会带来更多机会，同时吸引新的竞争对手 - 公司认为今年业绩受申报数量下降影响，未来环境将更正常，且基于TurboTax Live业务表现和学到的经验，对未来增长有信心；AI是加速因素，公司在数据、AI和客户规模上有优势 [66][67][94] 问题4: 小企业业务各垂直领域情况及向上销售能力 - 小企业整体仍在增长，但不同行业面临不同利润压力；公司平台有韧性，在服务中端市场客户和长期客户方面表现强劲，如在线支付量增长、美国工资单业务两位数增长且客户向高端产品迁移 [71][72] 问题5: TurboTax在申报数量下降情况下市场份额下降的机制 - 公司是DIY类别最大份额持有者，获得了大部分疫情期间进入市场的客户，这些客户离开导致份额下降，但对关键留存群体和TurboTax Live表现有信心 [75] 问题6: 如何实现消费者业务长期8% - 12%的增长目标，以及如何在该类别中获得份额 - 公司认为TurboTax Live业务表现良好，未来将成为TurboTax业务最大部分；AI是加速因素，公司在数据和AI上的投资使其具有优势 [93][94] 问题7: 小企业的现状 - 小企业整体仍在增长，但受消费支出环境影响有压力；70%的老客户现金储备比疫情前更多，新企业现金储备较少；公司平台有韧性，对持续增长和未来关键绩效指标轨迹有信心 [99][100] 问题8: 延长纳税申报季对公司是否有重大影响 - 大部分为获取刺激资金和税收抵免而进入DIY类别的非申报者已离开；延期申报涉及的金额在公司规模下不具重大影响 [103][104] 问题9: Mailchimp增长的原因、宏观环境影响、客户营销支出模式及增长可持续性 - 增长源于执行改善，包括领导层和团队升级、网站改造、商业模式创新、产品改进等；公司期望将Mailchimp与QuickBooks整合为一个平台，利用数据和生成式AI为小企业提供更多价值，预计增长将持续 [78][106][107] 问题10: TurboTax单位增长预期为负5%，每份申报单收入预期增长12%，但消费者业务集团营收增长指引为5% - 6%的原因 - 公司进行了大量分析，认为疫情期间申报者已全部离开，预计今年美国国税局申报数量至少持平；每份申报单收入增长12%是实际情况 [110][111] 问题11: TurboTax Live客户增长的来源 - 是多种因素的混合，包括前一年自己申报的客户因生活变化选择升级到Live平台，以及从传统税务服务店转换过来的客户 [114] 问题12: Credit Karma在金融服务行业动荡季度表现好于预期的原因 - 公司在信用卡和Credit Karma Money方面的创新表现强劲，如Karma Guarantee提高了会员获批的确定性，Credit Karma Money账户中TurboTax客户数量增长45%，带来收入增长和更多货币化机会 [117][130] 问题13: IRS直接申报计划的潜在威胁 - 免费税务软件已广泛存在且消费者认知度高，新的免费申报软件影响不大；该计划并非真正免费，会耗费纳税人大量资金；从市场事实来看，对公司不构成威胁 [131][132][133] 问题14: TurboTax ARPU增长的原因及TurboTax Live表现强劲的原因 - ARPU增长主要来自TurboTax Live，其具有颠覆性价格和较高的ARPU，吸引了更多自雇人士和投资者等优质客户选择高级套餐 [136] 问题15: 美国国税局申报数量下降的原因及未来趋势 - 去年有更多延期申报和疫情期间申报者，今年去除这些因素后预计下降2%；公司预计今年美国国税局申报数量至少持平 [126] 问题16: TurboTax Live的留存情况 - 预计整体留存率下降1个百分点以上，主要是由于疫情期间申报者离开；TurboTax Live平台的留存情况良好，有不同类型客户的良好组合，且随着全面服务的扩展，留存情况将有所不同 [128][129]

净收入和资产情况 - 2023年4月30日，Intuit Inc.的净收入为20.87亿美元，较2022年同期的17.94亿美元增长了16.5%[9] - Intuit Inc.的总资产为289.21亿美元，较2022年7月31日的277.34亿美元增长了4.3%[11] 股东权益和负债情况 - Intuit Inc.的股东权益为175.92亿美元，较2022年7月31日的164.41亿美元增长了6.9%[13] - Intuit Inc.的总负债为113.29亿美元，较2022年7月31日的112.93亿美元略有增长[11] 现金及投资情况 - Intuit Inc.的现金及现金等价物为37.45亿美元，较2022年7月31日的27.96亿美元增长了34%[11] - Intuit Inc.的投资为5.23亿美元，较2022年7月31日的4.85亿美元增长了7.8%[11] 营收和业务部门表现 - Intuit Inc.的总营收为229.4亿美元，较2022年同期的209.3亿美元增长了9.6%[9] - Intuit在2023财年第三季度实现总净收入为60.18亿美元，同比增长6.7%[110] - 小型企业和自雇人士部门的净收入为20.21亿美元，同比增长21.1%[110] - 消费者部门的净收入为33.41亿美元，同比增长3.1%[110] - Credit Karma部门的净收入为4.1亿美元，同比下降12.4%[110] - ProTax部门的净收入为2.46亿美元，同比下降4.7%[110] 公司财务结构和债务情况 - 公司的债务包括2023年4月30日的6,610百万美元短期债务和6,109百万美元长期债务[61] - 公司的无担保循环信贷额度利率为0.0%至1.1%，截至2023年4月30日未使用任何额度[69] - 公司的其他流动负债包括执行延期薪酬计划责任、经营租赁负债、销售、财产和其他税款等，截至2023年4月30日总额为498百万美元[72] - 公司的其他长期义务包括所得税负债、应付股利、递延收入等，截至2023年4月30日总额为116百万美元[73]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长14%,小企业和自雇群体收入增长20%,消费者收入增长26% [9] - 非GAAP营业利润增长40%,非GAAP每股收益增长42% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小企业业务持续强劲,在线中型客户增长带动订阅收入和ARPC上升 [13][14] - 在线支付总量增长25%,发票数量增长显示数字化进程加快 [14] - TurboTax品牌正在向协助税务服务转型,推出多项创新提升客户体验 [17][18][19] - Credit Karma正在创新提升会员获得现金和改善信用评分的能力 [24][25][26] - Mailchimp正在向全面客户增长平台转型,推出多项产品和国际化举措 [31][32][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 小企业业务在不确定的宏观环境下表现强劲,部分受影响行业如房地产、金融服务有所好转 [172][173][174] - 消费者信用评分下降13分,信用卡余额上升20%,中低信用客户受影响较大 [176][177] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚定执行成为全球AI驱动专家平台的战略,5大重点领域取得进展 [11][20] - 正在向协助税务服务转型,提升TurboTax品牌知名度,推出创新提升客户体验 [17][18][19] - Credit Karma正在向全面自主财务管理平台转型,创新多个垂直领域 [23][24][25][26][27] - 正在成为小企业增长中心,加快数字化支付和B2B支付创新 [28][29][30] - Mailchimp正在向全面营销自动化、CRM和电商套件转型,加快全球扩张 [31][32][34] - 正在瞄准中型企业市场,提供全套生态系统服务带动ARPC提升 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在不确定的宏观环境下表现强劲,小企业业务持续增长,数字化趋势支撑公司发展 [36][172][173][174] - 消费者信用状况有所下降,但公司有能力应对并从中获益 [176][177] - 公司有信心执行AI驱动专家平台战略,5大重点领域前景良好 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chirag Ved 提问** 询问QuickBooks Online的新客户增长和现有客户升级情况 [62] **Sasan Goodarzi 回答** 公司在客户获取、留存和服务升级方面都看到强劲增长,数字化趋势支撑公司发展 [63][64][65] 问题2 **Siti Panigrahi 提问** 询问公司在当前宏观环境下小企业业务的表现和前景 [71] **Sasan Goodarzi 回答** 公司小企业业务在不确定环境下表现强劲,数字化趋势和公司平台优势支撑业务增长 [73][74][75][76][77][78] 问题3 **Michael Turrin 提问** 询问公司利润率的驱动因素和长期潜力 [85][86][87][88][89] **Michelle Clatterbuck 回答** 公司有多项成本控制措施,并持续投资于关键领域,保持利润率增长 [86][87][88]

净收入和现金流 - 2023年1月31日，净收入为1.68亿美元，较2022年同期增长68%[9] - 2023年1月31日，其他综合收益为净24百万美元，较2022年同期改善[9] - 截至2023年1月31日，现金及现金等价物为15.47亿美元，较2022年7月31日减少[11] - 在2023年1月31日结束的六个月内，Intuit公司的经营活动产生的净现金为6.12亿美元[17] - 在2023年1月31日结束的六个月内，Intuit公司的投资活动中净现金使用为7.04亿美元[17] - 在2023年1月31日结束的六个月内，Intuit公司的融资活动中净现金使用为13.55亿美元[18] - 在2023年1月31日结束的六个月内，Intuit公司的现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物净减少为14.48亿美元[18] 公司业务和发展 - Intuit公司帮助消费者和小企业通过提供财务管理和合规产品和服务繁荣发展[20] - Intuit公司的全球金融科技平台旨在帮助消费者和小企业管理财务、节省金钱、偿还债务和报税[21] - Intuit公司在2021年11月1日收购了The Rocket Science Group LLC（Mailchimp）[23] - 在2022年8月1日，Intuit公司将ProConnect部门更名为ProTax部门[24] - 在2022年8月1日，Intuit公司将Mint产品从Consumer部门移至Credit Karma部门[25] 资产和负债 - 截至2023年1月31日，总资产为272.02亿美元，较2022年7月31日略有下降[11] - 2023年1月31日，股东权益总额为158.42亿美元，较2022年7月31日略有下降[11] - 公司的债务包括2023年1月31日7,077百万美元的净负债，其中长期债务为6,576百万美元[63] - 公司于2020年6月发行了四个系列的无担保票据，净收益为1.98亿美元，净债务折扣为2百万美元，债务发行成本为15百万美元[64] 财务报表和税务 - 公司的财务报表应与2022年7月31日结束的财政年度的审计合并财务报表一起阅读[26] - 公司在2023年1月31日的有效税率为26%，不包括与股权补偿相关的离散税项，实际税率为24%[82] - 根据2017年《减税和就业法案》，研究和实验成本不再完全可抵扣，必须在2022年8月1日后进行资本化和摊销，这将显著增加公司的递延税资产和现金税款[84] - 公司在2022年7月31日的未确认税收利益总额为2.16亿美元，如果确认这些净利益，公司的所得税费用将受到有利影响，净影响为1.23亿美元[86]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收26亿美元，GAAP运营收入7600万美元（去年同期1.95亿美元），非GAAP运营收入6.62亿美元（去年同期5.55亿美元），GAAP摊薄后每股收益0.14美元（去年同期0.82美元），非GAAP摊薄后每股收益1.66美元（去年同期1.53美元） [32] - 2023财年，公司下调Credit Karma营收指引至下降15% - 10%（此前指引为增长10% - 15%），重申其他业务部门营收预期，预计公司总营收增长10% - 12%（此前为14% - 16%） [14][50] - 2023财年，预计GAAP运营收入增长9% - 13%，非GAAP运营收入增长17% - 19%，GAAP摊薄后每股收益下降约5% - 1%，非GAAP摊薄后每股收益增长15% - 17% [52] - 2023财年第二财季，预计营收增长8% - 9%，GAAP每股亏损0.29 - 0.23美元，非GAAP每股收益1.41 - 1.45美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业与个体经营群体 - 该季度营收增长38%，有机增长19%（不包括Mailchimp的2.64亿美元营收），在线生态系统营收增长60%（不包括Mailchimp为28%） [33] - QuickBooks Online会计营收增长29%，主要受客户增长、有效价格提高和组合转变驱动 [34] - 在线服务营收（包括Mailchimp、Payroll、Payments等）增长109%，不包括Mailchimp增长28%，Mailchimp营收2.64亿美元，同比低两位数增长 [35] - Payroll营收增长反映客户数量增加和向高端产品的组合转变，Payments营收增长反映每位客户收费交易量增加和客户持续增长 [36] - 国际在线生态系统营收按固定汇率计算增长172%，有机增长19%（不包括Mailchimp） [37] - 桌面生态系统营收增长7%，QuickBooks Desktop Enterprise营收个位数增长 [38] Credit Karma - 第一财季营收增长2%至4.25亿美元，低于预期，主要受宏观不确定性影响，各业务线均出现恶化 [39] - 产品方面，营收增长主要由信用卡业务驱动，个人贷款、住房贷款、汽车保险和汽车贷款业务面临逆风 [39] 消费者群体 - 营收1.5亿美元，反映出税务季的强劲收尾，公司将继续专注于改造税务准备市场的协助类别 [42] ProTax群体 - 营收3400万美元，符合预期 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为全球由人工智能驱动的专家平台，为消费者和小企业推动繁荣，通过5大战略重点解决客户面临的最大问题 [7][16][17] - 5大战略重点包括：革新效益获取速度、连接人们与专家、解锁智能理财决策、成为小企业增长的核心、颠覆小企业中端市场 [17] - 在革新效益获取速度方面，平台从孤立技术栈向共享能力平台转变，工程师部署代码速度提升6倍，每年有超7.3亿次人工智能驱动的客户交互等 [18][19] - 在连接人们与专家方面，10月税务高峰期间推出50项创新，以改造协助类别的市场推广活动等 [20] - 在成为小企业增长的核心方面，借助Mailchimp，公司朝着成为客户增长和运营业务的可靠来源迈进，有三个加速优先事项 [22][23] - 推出新品牌活动、更新网站、改进新客户首次使用体验和为高价值Mailchimp客户推出一小时协助式入职流程，对客户增长和转化产生积极影响 [24][25] - 拓展资金产品组合，简化客户获取现金流程，推出新发票体验，提高发送付款启用发票的公司比例 [26][27] - 推出QuickBooks Business Network（目前处于测试阶段），并计划在QuickBooks中构建账单支付功能 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境不确定，但公司对小企业和税务业务的发展势头和执行情况持乐观态度，认为全球金融科技平台对客户的重要性和使命意义比以往任何时候都更加凸显 [7][29] - 尽管Credit Karma营收指引下调，但公司有能力维持盈利能力，展示了多元化平台的实力和平衡平台与产品投资的能力 [15][47] - 对Credit Karma的长期营收增长预期为20% - 25%，相信其创新愿景能使其成为自动驾驶金融平台 [15] 其他重要信息 - 公司第一财季回购了5.19亿美元股票，董事会批准每股0.78美元的季度股息（1月18日支付），较去年增长15% [44] - 公司拥有一套运营体系，优先为客户提供所需工具和产品，管理短期和长期业务，控制可自由支配支出，同时投资于未来增长的关键领域 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下调Credit Karma增长预期的假设及潜在惊喜因素 - 公司考虑了10月底至11月的趋势，并增加了保守性假设，预计失业率和违约率将恶化 [59][60] - 公司有多项创新举措，如Marketplace和Mint与Credit Karma的整合，但不指望这些能影响本财年的增长预期 [62][63][64] 问题2: 小企业业务剩余季度的情况及假设 - 公司能看到消费者支出、员工数量、工作时长、现金储备等指标，小企业持续向数字化转型，预计这种势头将持续全年 [66][67][68] 问题3: 下调营收但维持运营收入指引的调整领域 - 调整领域包括营销费用、差旅等短期回报较低的可自由支配支出，同时保护研发和创新投入 [72] 问题4: TurboTax ARPU增长放缓的原因及未来趋势 - 去年战略上对免费产品和价格进行了调整，导致ARPU增长放缓，未来增长将主要来自TurboTax Live平台和商业税务领域 [75][76][77] 问题5: 开放平台服务给第三方的机会 - 公司认为存在外部对其虚拟专家平台服务、身份服务、欺诈和风险能力等的需求，已为此投入资金并组建团队，但会谨慎选择 [81][82] 问题6: Mailchimp在国际市场的进展 - 公司对Mailchimp的领导团队感到兴奋，推出了新品牌活动、更新网站等创新举措，目前正专注于语言本地化和制定市场推广策略，已看到客户增长和收入扩张的积极影响 [85][86][88] 问题7: 前后端需求指标是否相似及观察到的情况 - 小企业客户更关注平台能否帮助其增长业务和管理现金流，QuickBooks帮助管理现金流，Mailchimp帮助拓展客户群体，两者需求都很强劲，且不受广告支出下降影响 [91][94][96] 问题8: 除Credit Karma外其他业务是否有类似的风险规避调整 - 税务业务经济韧性强，小企业业务因关键绩效指标和丰富数据，公司认为其指引风险已得到控制，对全年指引有信心 [101][104][105] 问题9: 公司预测中纳入的假设及支付业务的中期至长期目标 - Credit Karma假设失业率上升、违约率恶化，金融机构投资更保守；小企业业务假设增长来自现有客户向数字化的持续转变，同时考虑一定保守性 [110][111][113] - 支付业务是公司重点关注领域，已投入多年建设相关能力，未来在B2B数字化和账单支付方面有很大增长空间 [116][117][118] 问题10: Credit Karma信用卡业务的情况 - 信用卡业务目前仍在增长，但预计随着失业率和违约率上升，增长将恶化，公司已在全年指引中考虑了保守因素 [121][123] 问题11: 税务业务在广告投放方面的变化 - 第二财季营收增长指引受税务业务假设（如IRS开放时间、表格可用性）和Credit Karma季节性因素影响 [125][126][127] 问题12: 小企业业务Q1 ARPC增长情况及定价影响 - 全年指引和Q1增长主要来自客户增长和组合，价格是较小但重要的因素 [131][132] 问题13: Mailchimp收入环比持平情况及全年增长预期 - Mailchimp此前注重盈利和现金流，现在向增长型业务转型，已看到免费转付费转化率上升、客户增长和收入扩张等积极指标，预计未来增长将加速 [134][135][138] 问题14: Credit Karma与TurboTax交叉销售机会及当前考虑 - 公司对相关创新仍持乐观态度，但在结果预测中不依赖这些创新，假设当前趋势持续恶化，失业率和违约率上升 [141][144][145] 问题15: Mailchimp业务调整情况及进展 - 公司加强了领导团队，创新速度加快，已看到关键绩效指标向好，对未来发展充满信心 [147][148][151] 问题16: 宏观环境对QuickBooks Capital的影响及不同地区经济指标一致性 - QuickBooks Capital有强大的机器学习能力，能根据客户还款能力调整贷款额度，在宏观环境变化时能有效管理 [154][155] - 美国小企业表现最强，其次是加拿大，英国、澳大利亚和法国受影响较大，但公司未在指引中考虑这些因素，希望这些地区未来能反弹 [157][158]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ☑ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended October 31, 2022 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ____________ to ____________ . Commission File Number 0-21180 INTUIT INC. (Exact name of registrant as speci ...