财务表现 - Intuit 2024财年第一季度营收同比增长10%至33亿美元 超出分析师预期 [1] - 第一季度净利润1.97亿美元 同比下降18% 每股收益0.7美元 同比下降18% [1] - 公司预计第二季度营收38.1-38.5亿美元 低于分析师预期 [2] - 第二季度每股收益预期0.84-0.9美元 远低于分析师预期的1.5美元 [2] - 公司维持全年每股收益预期12.34-12.54美元不变 [2] 市场反应 - 财报发布后 Intuit股价在盘后交易中下跌6% [2] - 2024年以来 Intuit股价累计上涨近9% [2] - 此前因特朗普政府可能推出免费报税应用的传闻 Intuit股价已受到冲击 [3] 行业竞争 - 特朗普政府新设的政府效率部考虑推出免费报税应用 [3] - 特斯拉CEO马斯克和企业家拉马斯瓦米参与了相关初步讨论 [4] - 该应用可能对Intuit和H&R Block的报税软件业务构成竞争 [4]

公司背景 - 公司拥有全球主要金融和投资中心的新闻团队 包括伦敦 纽约 多伦多 温哥华 悉尼和珀斯 [2] - 公司专注于中小市值市场 同时也覆盖蓝筹股 大宗商品和更广泛的投资故事 [2] - 公司内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 [4] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式AI 但所有内容均由人类编辑和撰写 [5] 行业覆盖 - 公司提供跨市场的新闻和独特见解 包括但不限于生物技术和制药 采矿和自然资源 电池金属 石油和天然气 加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [3] 技术应用 - 公司一直是前瞻性和热情的技术采用者 [4] - 团队使用技术来协助和增强工作流程 [4]

收入和利润 - 公司第一季度总净收入为32.83亿美元，同比增长10.2%[10] - 服务收入为28.89亿美元，同比增长17.9%[10] - 产品和其他收入为3.94亿美元，同比下降25.4%[10] - 净收入为1.97亿美元，同比下降18.3%[10] - 基本每股收益为0.70美元，同比下降18.6%[10] - 稀释每股收益为0.70美元，同比下降17.6%[10] - 公司截至2024年10月31日的三个月净收入为197百万美元，相比2023年同期的241百万美元有所下降[15] - 公司计算基本每股收益（EPS）使用加权平均流通股数，稀释每股收益使用加权平均流通股数和稀释潜在普通股[25] - 2024年10月31日，公司净利润为1.97亿美元，基本每股收益为0.70美元，稀释每股收益为0.70美元[26] - 公司报告了截至2024年10月31日的季度总净收入为32.83亿美元，同比增长10.2%[85] - 全球商业解决方案部门的净收入为25.44亿美元，同比增长8.5%[85] - 消费者部门的净收入为1.76亿美元，同比下降6.4%[85] - Credit Karma部门的净收入为5.24亿美元，同比增长29.4%[85] - ProTax部门的净收入为3900万美元，同比下降7.1%[85] - 公司第一季度总净收入为32.83亿美元，相比去年同期的29.78亿美元增长了10.2%[86] - 在线生态系统收入为19.43亿美元，同比增长20.1%，其中QuickBooks Online Accounting收入为9.65亿美元，增长20.9%[86] - 桌面生态系统收入为6.01亿美元，同比下降17.2%，其中QuickBooks Desktop Accounting收入为2.96亿美元，下降21.3%[86] - 全球业务解决方案收入为25.44亿美元，同比增长8.5%[86] - 消费者业务收入为1.76亿美元，同比下降5.9%[86] - 公司第一季度总净收入为32.83亿美元，同比增长10%[109] - 净收入为19.7亿美元，同比下降18%[109] - 稀释后每股净收益为0.70美元，同比下降18%[109] - 公司第一季度总收入为176百万美元，同比下降6%[120] - 消费者部门收入减少11百万美元，下降6%，主要由于季节性因素[120] - Credit Karma部门收入增加119百万美元，增长29%，主要来自个人贷款、汽车保险和信用卡业务的收入增长[123] - ProTax部门收入减少3百万美元，下降7%，主要由于季节性因素[126] - 利息费用为60百万美元，与去年同期相比减少5百万美元[130] 成本和费用 - 总成本和费用为30.12亿美元，同比增长12.8%[10] - 总运营费用增加278百万美元，增长15%，主要由于营销、人员和外部服务费用增加[129] - 经营租赁成本从2023年10月31日的2600万美元增加到2024年10月31日的2900万美元[62] - 经营租赁负债的现值从2024年7月31日的5.29亿美元增加到2024年10月31日的6.57亿美元[64] - 2024年10月31日，公司记录的股权激励费用总额为5.11亿美元，相比2023年10月31日的4.95亿美元有所增加[72] - 2024年10月31日，公司有额外的1.01亿美元办公设施经营租赁尚未开始，预计在2025财年开始，租期为10年[64] - 截至2024年10月31日，未归属的限制性股票单位（RSUs）和限制性股票的未确认补偿成本约为45亿美元，加权平均归属期为2.9年[75] - 截至2024年10月31日，未归属的股票期权的未确认补偿成本约为1.17亿美元，加权平均归属期为3年[77] 现金流 - 现金及现金等价物为28.72亿美元，较上季度减少20.4%[12] - 公司截至2024年10月31日的三个月经营活动提供的净现金为362百万美元，相比2023年同期的97百万美元有所增加[15] - 公司截至2024年10月31日的三个月投资活动使用的净现金为188百万美元，相比2023年同期的210百万美元有所减少[15] - 公司截至2024年10月31日的三个月融资活动提供的净现金为761百万美元，相比2023年同期的849百万美元有所减少[16] - 2024财年第一季度经营活动提供的净现金为3.62亿美元，较2023财年同期的9700万美元增加4.59亿美元[136] - 2024财年第一季度投资活动使用的净现金为1.88亿美元，较2023财年同期的2.1亿美元减少3.98亿美元[136] - 2024财年第一季度融资活动提供的净现金为7.61亿美元，较2023财年同期的8.49亿美元减少8800万美元[136] 资产和负债 - 总资产为331.93亿美元，较上季度增长3.3%[12] - 总负债为150.57亿美元，较上季度增长10.0%[12] - 公司截至2024年10月31日的三个月总股票持有者权益为18,136百万美元，相比2023年同期的16,992百万美元有所增加[13] - 公司截至2024年10月31日的三个月现金、现金等价物、受限制现金及受限制现金等价物总额为8,034百万美元，相比2023年同期的3,797百万美元有所增加[16] - 2024年10月31日，公司递延收入为5.24亿美元，较2023年10月31日的6.38亿美元有所减少[27] - 2024年10月31日，公司无客户占净收入的10%或以上[28] - 公司截至2024年10月31日的无形资产总成本为85.23亿美元，累计摊销为28.61亿美元，净额为56.62亿美元[48] - 公司截至2024年10月31日的债务总本金余额为61.7亿美元，净账面价值为61.24亿美元[49] - 公司截至2024年10月31日的未来摊销费用预计为56.62亿美元，其中2025年为4.72亿美元，2026年为6.27亿美元[48] - 公司截至2024年10月31日的未来债务本金支付总额为61.7亿美元，其中2025年为5亿美元，2027年为15.5亿美元[49] - 公司2020年发行的无担保债券截至2024年10月31日剩余15亿美元，利息按半年支付[50] - 公司2023年发行的无担保债券截至2024年10月31日剩余40亿美元，利息按半年支付，2024年第三季度支付利息1.06亿美元[52] - 公司2024年无担保循环信贷额度为15亿美元，到期日为2029年2月5日，截至2024年10月31日未使用[53] - 公司2019年担保循环信贷额度为5亿美元，截至2024年10月31日未使用部分利息为0.25%至0.75%，2024年第三季度支付利息500万美元[54] - 公司2022年担保循环信贷额度为5亿美元，截至2024年10月31日未使用部分利息为0.2%至0.4%，2024年第三季度支付利息500万美元[56] - 公司2024年6月设立的15亿美元商业票据计划截至2024年10月31日未使用[57] - 其他流动负债总额从2024年7月31日的5.49亿美元减少到2024年10月31日的5.36亿美元[58] - 其他长期债务总额从2024年7月31日的2.08亿美元增加到2024年10月31日的2.21亿美元[59] - 2024年10月31日，公司回购了91.5万股股票，总价值5.7亿美元[67] - 2024年10月31日，公司宣布每股1.04美元的季度股息，总计2.95亿美元[70] - 截至2024年10月31日，公司有约2903.3万股股票可供授予[73] - 截至2024年10月31日，公司现金、现金等价物和投资总额为34亿美元，较上季度减少716百万美元[134] - 截至2024年10月31日，公司现金、现金等价物和投资总额为34亿美元，较2024年7月31日的40.74亿美元减少7.16亿美元，降幅18%[135] - 长期债务为56.25亿美元，较2024年7月31日的55.39亿美元增加8600万美元，增幅2%[135] - 营运资本为21.07亿美元，较2024年7月31日的21.87亿美元减少8000万美元，降幅4%[135] - 2024财年第一季度股票回购计划中回购了91.5万股普通股，董事会授权增加30亿美元用于股票回购，总计授权43亿美元[138] - 2024财年第一季度宣布的季度现金股息总额为每股1.04美元，总计2.95亿美元[138] - 公司于2024年6月设立了15亿美元的商业票据计划，用于发行和销售无担保短期本票，期限最长可达397天[145] - 截至2024年10月31日，公司现金、现金等价物和投资总额为34亿美元，其中约9%由外国子公司持有，主要位于印度、英国和加拿大[146] - 截至2024年10月31日的三个月内，公司的合同义务没有重大变化[147] 税务和法律 - 2024年10月31日，公司有效税率约为8%，排除特殊税务项目后为24%[65] - 2024年10月31日，公司未确认的税务利益总额为3.27亿美元，预计对所得税费用的净影响为2.1亿美元[66] - 公司支付了1.41亿美元，以解决与50个州和哥伦比亚特区的总检察长达成的和解协议，涉及广告和营销实践[78] 战略和重组 - 公司将于2025财年采用新的会计准则，要求增加分部信息披露[29] - 公司将于2026财年采用新的会计准则，要求增加所得税相关披露[29] - 公司将于2028财年采用新的会计准则，要求在损益表中细分运营费用[30] - 重组计划预计总成本为2.37亿美元，第一季度已记录900万美元的重组费用，主要用于员工离职和场地关闭[87][92] - 公司于2024年11月1日签订了3亿美元的担保循环信贷协议，其中1.5亿美元为承诺额度，1.5亿美元为非承诺额度，利率为SOFR加1.15%[89] - 公司将小型企业与自雇业务部门更名为全球业务解决方案部门，以更好地反映其全球覆盖和服务中小企业的愿景[95] - 公司战略重点包括利用AI加速客户价值交付、连接客户与专家、优化消费者财务决策、成为中小企业成长中心以及颠覆中端市场[100] - 公司预计消费者和专业税务业务的季节性将继续显著影响未来季度的财务业绩[103] 部门表现 - 全球商业解决方案部门的净收入为25.44亿美元，同比增长8.5%[85] - 消费者部门的净收入为1.76亿美元，同比下降6.4%[85] - Credit Karma部门的净收入为5.24亿美元，同比增长29.4%[85] - ProTax部门的净收入为3900万美元，同比下降7.1%[85] - 全球业务解决方案收入为25.44亿美元，同比增长8.5%[86] - 消费者业务收入为1.76亿美元，同比下降5.9%[86] - 全球业务解决方案的运营收入为19.99亿美元，同比增长10%[114] - 消费者部门运营收入减少56百万美元，下降42%，主要由于营销费用增加46百万美元[120] - Credit Karma部门运营收入增加74百万美元，增长70%，尽管营销费用增加37百万美元[123] - ProTax部门运营收入减少2百万美元，下降9%，费用相对稳定[126] 其他财务信息 - 2024年10月31日，公司按公允价值计量且其变动计入损益的资产总额为24.68亿美元，其中现金及现金等价物为18.32亿美元，可供出售债务证券为6.36亿美元[33] - 公司使用Level 2输入计量的金融资产包括公司债券和美国机构证券，使用定价服务进行估值[35] - 公司长期投资主要为非公开市场股权证券，按成本计量，2024年10月31日累计向下调整4200万美元[36] - 截至2024年10月31日，公司现金及现金等价物、投资和应收款项及客户持有金额总计为89.64亿美元[39] - 截至2024年10月31日，公司现金、现金等价物、受限制现金及等价物和投资总计为86.7亿美元[40] - 截至2024年10月31日，公司应收款项及客户持有金额总计为56.06亿美元[42] - 截至2024年10月31日，公司持有的投资按到期日分类，一年内到期的金额为5.41亿美元，两年内到期的金额为4000万美元，三年内到期的金额为5500万美元[42] - 截至2024年10月31日，公司持有的投资按类别分类，公司债券为4.88亿美元，美国机构证券为1.48亿美元[40] - 截至2024年10月31日，公司持有的投资按类别分类，总可售债务证券为6.36亿美元[40] - 截至2024年10月31日，公司持有的投资按类别分类，总现金、现金等价物、受限制现金及等价物和投资为86.7亿美元[40] - 截至2024年10月31日，公司持有的投资按类别分类，总现金、现金等价物、受限制现金及等价物和投资为86.7亿美元[40] - 截至2024年10月31日，公司持有的投资按类别分类，总现金、现金等价物、受限制现金及等价物和投资为86.7亿美元[40] - 截至2024年10月31日，公司持有的投资按类别分类，总现金、

公司业绩表现 - 公司第三季度每股收益为2.50美元，超出预期的2.35美元 [2] - 公司第三季度收入为32.8亿美元，超出预期的31.4亿美元 [2] - 公司第三季度收入同比增长10% [2] - 公司第三季度净利润为1.97亿美元，同比下降18.3% [2] - 公司预计第二季度每股收益为2.55至2.61美元，收入为38.1至38.5亿美元 [3] - 公司预计全年每股收益为19.16至19.36美元，收入为181.6至183.5亿美元 [4] - 公司预计全年收入增长12%至13% [4] 业务部门表现 - 全球商业解决方案部门第一季度收入为25亿美元，同比增长9% [5] - CreditKarma部门收入为5.24亿美元，超出预期的4.3亿美元 [6] 市场表现 - 公司股价在2024年上涨约9%，而同期标普500指数上涨近25% [6] - 公司股价在周四盘后交易中下跌6% [1] 其他信息 - 公司高管将在美国东部时间下午4:30与分析师讨论业绩 [7]

收入增长 - 第一季度总收入增长至33亿美元，同比增长10%[3] - 全球业务解决方案集团收入增长至25亿美元，同比增长9%[9] - 在线生态系统收入增长至19亿美元，同比增长20%[4] - 信用Karma收入增长至5.24亿美元，同比增长29%[4] - 消费者集团收入为1.76亿美元，同比下降6%[4] - 公司重申2025财年全年收入指引为181.6亿至183.47亿美元，增长约12至13%[16] - 公司预计2025财年全球业务解决方案集团收入增长16至17%，其中在线生态系统收入增长约20%[18] - 公司预计2025财年消费者集团收入增长7至8%[18] - 公司预计2025财年ProTax集团收入增长3至4%[18] - 公司预计2025财年信用Karma收入增长5至8%[18] - 公司2024财年第三季度总营收为$953 million，同比增长3.2%[39] - 公司预计2025年1月31日结束的三个月收入为38.12亿至38.45亿美元[53] - 公司预计2025年7月31日结束的十二个月收入为181.60亿至183.47亿美元[53] 财务表现 - 公司2024财年第三季度GAAP运营收入为$271 million，同比增长1.5%[39] - 公司2024财年第三季度非GAAP运营收入为$953 million，同比增长3.2%[39] - 公司2024财年第三季度GAAP净利润为$197 million，同比增长1.5%[39] - 公司2024财年第三季度非GAAP净利润为$709 million，同比增长3.2%[39] - 公司2024财年第三季度GAAP每股稀释收益为$0.70，同比增长1.5%[39] - 公司2024财年第三季度非GAAP每股稀释收益为$2.50，同比增长3.2%[39] - 公司2024财年GAAP运营收入为36.3亿美元，非GAAP运营收入为64.02亿美元[42] - 公司2024财年GAAP净利润为29.63亿美元，非GAAP净利润为48.11亿美元[42] - 公司2024财年GAAP每股稀释净利润为10.43美元，非GAAP每股稀释净利润为16.94美元[42] - 公司预计2025年1月31日结束的三个月非GAAP运营收入为9.83亿至10.03亿美元，相比GAAP运营收入的3.37亿至3.57亿美元有所增加[53] - 公司预计2025年7月31日结束的十二个月非GAAP运营收入为72.41亿至73.16亿美元，相比GAAP运营收入的46.49亿至47.24亿美元有所增加[53] 税率 - 公司2024财年第三季度有效税率约为8%，排除离散税项后约为24%[36] - 公司2023财年第三季度有效税率约为9%，排除离散税项后约为24%[36] - 公司使用长期非GAAP税率24%用于2024和2025财年的评估和规划[71] - 公司定期评估长期非GAAP税率，可能因重大收购、地理收益组合变化或主要经营地的税法变化而调整[71] 资产负债表 - 公司2024年10月31日的现金及现金等价物为28.72亿美元，较7月31日的36.09亿美元有所减少[46] - 公司2024年10月31日的总资产为331.93亿美元，较7月31日的321.32亿美元有所增加[46] - 公司2024年10月31日的总负债为150.57亿美元，较7月31日的136.96亿美元有所增加[46] - 公司2024年10月31日的股东权益为181.36亿美元，较7月31日的184.36亿美元有所减少[46] 费用与成本 - 公司2024财年第三季度研发费用为$161 million，与去年同期持平[36] - 公司2024财年重组费用为2.23亿美元，其中包括2500万美元的基于股票的补偿费用[42] - 公司2024财年摊销收购的技术为1.46亿美元，摊销其他收购的无形资产为4.83亿美元[42] - 公司2024财年基于股票的补偿费用为19.15亿美元[42] 现金流 - 公司截至2024年10月31日的三个月净收入为1.97亿美元，相比2023年同期的2.41亿美元有所下降[48] - 公司截至2024年10月31日的三个月总调整额为7.03亿美元，相比2023年同期的6.10亿美元有所增加[48] - 公司截至2024年10月31日的三个月净现金提供（使用）于经营活动为3.62亿美元，相比2023年同期的-9700万美元有所改善[48] - 公司截至2024年10月31日的三个月净现金提供（使用）于投资活动为-1.88亿美元，相比2023年同期的2.10亿美元有所减少[48] - 公司截至2024年10月31日的三个月净现金提供于融资活动为7.61亿美元，相比2023年同期的8.49亿美元有所减少[50] - 公司截至2024年10月31日的三个月现金、现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物总额为80.34亿美元，相比2023年同期的37.97亿美元有所增加[50] 非GAAP财务指标 - 公司排除非GAAP财务指标中的债务证券和其他投资的收益和损失[70] - 公司排除非GAAP财务指标中的高管递延补偿计划资产的收益和损失[70] - 公司排除非GAAP财务指标中的已终止经营业务的经营结果和出售收益和损失[72] - 公司在前瞻性非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表中包含所有合理可得的信息[73] - 公司排除非GAAP财务指标中的已终止经营业务的经营结果和出售收益和损失[72] - 公司在前瞻性非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表中包含所有合理可得的信息[73] - 公司排除非GAAP财务指标中的已终止经营业务的经营结果和出售收益和损失[72] - 公司在前瞻性非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表中包含所有合理可得的信息[73]

核心观点 - Intuit为QuickBooks添加生成式人工智能（AI）驱动的财务助手Intuit Assist以帮助中小企业[1] 关于Intuit Assist功能 - 可生成估算单、发票、账单和付款提醒并提供个性化推荐[1] - 能基于邮件、电子文档或手写笔记照片中的信息生成估算单、发票或账单可在检测到逾期发票时起草个性化提醒从收据中提取细节并自动填充到QuickBooks中并将已支付的发票或账单与相应银行交易匹配[3] - 可为QuickBooks新手客户展示如何联系真人专家以简化设置流程[4] - 可帮助客户节省行政任务时间[4] 关于Intuit Assist对用户的影响 - 让企业主感觉背后有一个更大的团队支持工作并能全面了解自己的业务[2] - 在QuickBooks主页提供新的Business Feed展示用户业务动态视图并突出显示AI助手已完成等待用户审核的工作[2] - 减少像创建估算单和发票等手动任务花费的时间和精力[5] 关于Intuit的其他产品 - Intuit除QuickBooks外还是TurboTax、Credit Karma和Mailchimp的母公司[7] 关于Intuit的计划 - 公司9月表示将在12月引入智能体AI功能并在2025年持续推广将其添加到所有平台和产品中[6]

文章核心观点 - 软件巨头Intuit是近年来最有趣的成长型投资对象之一 [1] 行业相关 - Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及产生现金流的公司，带来有实际潜力的价值和增长前景 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、对勘探与生产公司进行深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 可报名参加两周免费试用，开启石油和天然气投资新体验 [3]

文章核心观点 华尔街分析师对Intuit即将发布的季度财报进行预测，涵盖盈利、营收及各项关键指标，并提及股价表现和评级情况 [1][4][11] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益2.36美元，同比下降4.5% [1] - 预计营收31.4亿美元，同比增长5.4% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估向上修正0.1% [1] 关键指标预测 净营收 - 消费者 - 预计为1.712亿美元，同比变化 - 8.5% [4] 净营收 - 小企业与个体经营 - 预计达25亿美元，同比增长6.8% [4] - 其中总在线生态系统预计为19.2亿美元，同比增长18.8% [5] - 总桌面生态系统预计为5.8212亿美元，同比变化 - 19.8% [6] 净营收 - 信用 Karma - 预计达4.2832亿美元，同比增长5.8% [4] 净营收 - ProTax - 预计为3882万美元，同比变化 - 7.6% [5] 净营收 - 小企业与个体经营 - 桌面生态系统 - 桌面服务和用品预计达3.3016亿美元，同比变化 - 5.7% [6] - QuickBooks桌面会计预计达2.5257亿美元，同比变化 - 32.8% [8] 净营收 - 小企业与个体经营 - 在线生态系统 - 在线服务预计达9.6792亿美元，同比增长18% [7] - QuickBooks在线会计预计达9.5402亿美元，同比增长19.6% [7] 净营收 - 服务 - 预计为23.6亿美元，同比变化 - 3.8% [8] 净营收 - 产品及其他 - 预计达6.728亿美元，同比增长27.4% [9] 股价表现与评级 - 过去一个月Intuit股价变化 + 12.2%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的 + 1.1% [11] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]

文章核心观点 - 分析师上周查看内幕交易时想到了Intuit公司 [1] 相关总结 - 分析师在深入研究Intuit公司商业模式前准备先介绍背景情况 [1]

文章核心观点 文章围绕Intuit公司展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、估值情况，还提及所在行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司股价表现 - 最新交易时段Intuit收盘价为619.01美元，较前一日下跌0.44%，表现逊于标普500指数、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月，公司股价上涨1.81%，同期计算机与科技板块上涨2.1%，标普500指数上涨0.41% [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年11月21日公布财报，预计每股收益2.36美元，较去年同期下降4.45%，预计营收31.4亿美元，同比增长5.4% [2] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益19.30美元，营收182.5亿美元，分别较上一年增长13.93%和12.04% [3] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期保持稳定，目前Intuit的Zacks排名为4（卖出） [5] - 公司目前远期市盈率为32.22，高于行业平均的29.76 [5] - 公司目前PEG比率为2.21，截至昨日收盘，计算机软件行业平均PEG比率为2.43 [6] 行业排名情况 - 计算机软件行业属于计算机与科技板块，当前Zacks行业排名为83，位居所有超250个行业的前33% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]