流动性和资本需求 - 公司报告了负现金流经营活动[20] - 公司存在流动性风险和资本需求，可能需要通过发行股票或贷款融资[21][22] - 公司可能需要额外资本,这可能导致现有股东被摊薄[94,95,96,97] 盈利能力 - 公司目前尚未盈利，预计在短期内持续亏损[23] - 公司的收入和业务主要依赖于制药和生物技术行业的研发投入和外包需求[53] - 政府研发资金的减少或延迟可能会严重影响公司未来收入[54,55] - 公司收入取决于客户合同的交付和绩效要求[57] - 行业外包趋势放缓可能会影响公司业务增长[65] 战略合作 - 公司将继续进行战略联盟，但存在整合成本和风险[24] - 公司可能无法以有利于自身的条款签订合作协议，部分协议可能会将公司药品候选物的重大责任转移给合作方[25] - 如果公司与他人就某些药品候选物签订合作协议，这些药品候选物的成功很大程度上取决于合作方在推广中能否证明其优于其他治疗方案[26] 监管和法律风险 - 公司可能会卷入诉讼、监管或机构程序、调查和审计，这可能会损害公司声誉、要求公司采取或不采取某些行动、造成巨额损失[27] - 公司可能会卷入诉讼，这可能会对业务产生不利影响、降低证券价值、消耗大量资源，并可能给品牌带来负面影响[28] - 保护和维护公司知识产权主张可能会对业务产生重大不利影响[29] - 公司可能无法及时获得必要的监管批准，这将对其商业化潜在产品的能力产生不利影响[32] - 公司需要遵守多个司法管辖区的数据隐私和安全法律，如欧盟通用数据保护条例(GDPR)和加州消费者隐私法(CCPA)，合规成本和违规罚款可能对业务和运营产生重大不利影响[83] - 美国投资者可能无法对公司及其董事和高管采取法律行动，因为公司在加拿大注册，部分董事和高管居住在美国境外[84] 披露要求 - 公司被认定为"新兴成长公司"，可享受相关监管豁免[13][14][15][16] - 公司使用了一些非IFRS指标来补充IFRS财务数据[17] - 作为外国私人发行人，公司无需遵守美国国内发行人的某些披露要求，可能会使公司的股票对投资者不太有吸引力[85,86,87] - 公司可能会失去外国私人发行人地位，这将改变其报告要求，增加合规成本[88] - 公司是新兴成长公司，可以豁免某些披露要求，但这可能使公司的股票对投资者不太有吸引力[89,90,91] - 公司可能被认定为被动外国投资公司(PFIC)，这可能导致美国股东遭受不利的美国联邦所得税后果[92] 人才管理 - 聘用科学人员不能保证研发成功[45] - 高度依赖管理层和关键人才,人才竞争激烈[60] - 管理层可能存在利益冲突[63,64] 业务发展 - 公司业务发展和营销策略可能会影响未来的增长和盈利能力[39] - 公司可能难以在较小公司市场感知的背景下筹集资金[44] - 增长可能会给公司管理和系统带来压力[46] - 品牌知名度的提高对业务拓展至关重要[61,62] - 面临激烈的行业竞争和技术快速更新的风险[66,67] 股票相关 - 公司证券的市场价格可能会很波动[98,99] - 公司目前没有向普通股股东支付股息的计划[101] - 公司的普通股可能流动性较低[102] 重大事项 - 公司于2021年10月13日与H.C. Wainwright & Co., LLC签订了一项总计最高5000万美元的"随时市场"股票发行协议，但该协议于2023年4月30日终止，期间未发行任何股票[108] - 公司于2021年5月3日完成了对ModiQuest Research B.V.的最后一次延期股票支付，发行41,488股普通股[109] - 公司于2021年6月2日宣布首席科学官Yasmina Abdiche博士辞职，由Ilse Roodink博士接任[110] - 公司于2022年4月完成了对BioStrand BV、BioKey BV和BioClue BV的收购，总对价约2000万欧元[115] - 公司于2022年10月与OmniAb公司签订了一项多靶点许可协议，进一步开发和商业化针对B7H3、CD38和TIM3的抗体[118] 技术和服务能力 - 公司通过收购BioStrand BV、BioKey BV和BioClue BV等人工智能实体,进一步增强了在多组学和体内生物技术领域的地位[148] - 公司收购U-Protein Express B.V.和ModiQuest Research B.V.,扩大了技术能力和全球合作伙伴的服务能力[150] - 公司收购了Carterra®的LSA®仪器平台,增加了高通量表面等离子体共振分析的能力[152] - 公司在2024财年开始扩建位于英属哥伦比亚省维多利亚市的实验室,预计将于2026年初完成[152] - 公司的CRO服务在2024财年占其总收入的100%(2023财年:100%)[162] - 公司的B细胞Select™和DeepDisplay™平台可应用于多种转基因动物物种和品系,有助于高效交付临床相关的全人源抗体[163] - 公司提供包括B细胞筛选、噬菌体展示、杂交瘤生成、蛋白质生产等在内的全方位抗体发现和开发服务[159,160,163,164,165

财务业绩 - 公司实现了创纪录的24.5百万加元营收，同比增长19%[5] - 公司的净亏损为2720万加元，其中包括1500万加元的BioStrand商誉和无形资产减值[24][30] - 公司现金、现金等价物和有价证券总额为350万加元，经营活动使用现金420万加元[32] 业务发展 - 公司的B Cell Select®平台和制造设施产能的提升推动了强劲的业务增长[4] - 公司与InterSystems和PGxAI的战略合作拓展了在医疗数据处理和药物基因组学方面的能力[6][10][17] - 公司扩大了位于奥斯的实验室设施,增强了服务能力和高通量需求[18] 技术创新 - 公司的人工智能技术取得重大进展，BioStrand的LENSai软件在内部和公众市场上取得重大里程碑[4] - 公司获得2024年度Impact Award,表彰LENSai技术的潜力[16] 融资活动 - 公司与Yorkville Advisors Global签署了300万美元的可转换债券融资[33] 其他 - 公司将于2024年7月29日举行财报电话会议[35][36][37][38]

文章核心观点 SweetWater Brewing与亚特兰大联足球俱乐部合作推出Rowdy Peach IPA啤酒，庆祝球队及其球迷，同时双方持续深化合作提升比赛日体验 [1][2][19] 合作信息 - 合作双方为SweetWater Brewing和亚特兰大联足球俱乐部 [1] - 推出Rowdy Peach IPA啤酒，具有新鲜多汁的桃子香气，酒精度6.8%，中等酒体，采用红黑罐包装，名字灵感源于球迷助威口号 [9] - 啤酒在亚特兰大联所有主场比赛、SweetWater酒馆、六连包12盎司罐装及生啤供应，可通过SweetWater啤酒查找器查找购买地点 [10] 各方表态 - Tilray饮料首席营销官表示啤酒是对MLS最狂热球迷、球队无畏球员和社区活力足球文化的致敬，期待深化与亚特兰大联的合作 [2] - 亚特兰大联总裁兼首席执行官称合作是对球迷热情和活力的致敬，期待球迷在赛季重要阶段为球队加油时享用该啤酒 [19] 公司介绍 SweetWater Brewing - 东南部最大精酿啤酒厂之一，是Tilray Brands子公司，以多款优质啤酒获奖，啤酒畅销全美，倡导健康水道并开展保护倡议 [1][11][12] - 通过年度Save Our Water活动为支持清洁水和栖息地保护的非营利组织筹集资金 [3] Tilray Brands - 全球领先的大麻生活方式和消费品包装公司，业务覆盖多个国家，使命是成为全球最负责、最受信任和市场领先的大麻及消费品公司 [12][14] - 生产平台支持20多个国家的20多个品牌，产品包括大麻、 hemp基食品和精酿饮料 [14] 亚特兰大联足球俱乐部 - 2017年加入美国职业足球大联盟，2018年获MLS杯冠军，创造多项联赛纪录，主场为梅赛德斯 - 奔驰体育场 [13] - 俱乐部以草根和社区为基础，退役17号球衣以纪念城市、球迷和开拓者 [18] 合作活动 - 作为亚特兰大联官方精酿啤酒合作伙伴，SweetWater本赛季通过赛前活动和酒馆观赛派对提升比赛日体验 [21] - 2024年9月21日亚特兰大联客场对阵纽约红牛队的比赛，SweetWater酒馆将举办官方观赛派对 [21] - SweetWater酒馆为所有亚特兰大联比赛设置电视观看区，并为球迷提供限量版商品赠品 [21]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现收入6.2百万加元,同比增长20.3% [15] - 公司年初至今收入为18.1百万加元,同比增长20% [15] - 公司Utrecht和Victoria BC两个主要生产基地的收入分别同比增长32%和27% [15] - 公司净亏损2.9百万加元,每股亏损0.11加元,较上年同期的4.7百万加元和0.19加元有所改善 [18] - 公司现金余额从上季度的6百万加元增加至6.2百万加元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在本季度继续加大对人工智能子公司BioStrand的投入,以支持其在药物发现领域的变革性潜力 [6][7] - 公司的B细胞项目在本季度贡献了大量的发现项目和收入,体现了公司战略和协同发展的成果 [10] - 公司在本季度重点拓展了VHH抗体发现和优化能力,以及LENSai表位分析工具的推出 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在本季度继续扩大在欧洲的制造能力,以满足不断增长的客户需求 [7][15] - 公司在本季度参加了HIMSS和Precision Medicine World Conference等行业会议,展示了公司在创新和技术领导力方面的地位 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过战略性投资和谨慎的成本管理,致力于创新、卓越运营和公司的战略发展,以满足行业和客户不断变化的需求 [6][7] - 公司正在加大对BioStrand人工智能平台的投资,旨在在行业中占据领先地位 [11][12] - 公司正在平衡CRO业务收入的增长与计算技术的进一步发展和集成,推动生物制药行业在药物发现和个性化医疗解决方案方面的进步 [13] - 公司正在加强与大型制药公司的合作关系,体现了公司服务的价值主张 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的宏观经济环境中持续增长,突显了公司战略的相关性和有效性,以及公司的适应性 [6] - 公司通过战略性投资和谨慎的成本管理,致力于创新、卓越运营和公司的战略发展,以满足行业和客户不断变化的需求 [6][7] - 公司正在加大对BioStrand人工智能平台的投资,旨在在行业中占据领先地位,并平衡CRO业务收入的增长与计算技术的进一步发展和集成 [11][12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Will McHale 提问** 询问公司在2023年12月进行的小额股权融资的具体情况 [22] **Kristin Taylor 回答** 公司在2024年3月通过ATM融资方式共获得约180万加元净融资,平均价格为每股2.09加元 [23] 问题2 **Will McHale 提问** 询问公司与Astellas合作项目的进展及对BioStrand能力建设的影响 [27] **Jennifer Bath 回答** 该合作项目的经验和洞见被整合到公司最近推出的LENSai表位分析工具中,并为BioStrand的抗体优化能力提供了重要支持 [28] 问题3 **Swayampakula Ramakanth 提问** 询问公司主要生产基地产能扩张情况及未来2-3年的产能规划 [41] **Jennifer Bath 回答** 公司已完成Utrecht、Victoria和Oss三大生产基地的产能扩张,未来2-3年内不会有进一步的扩张需求,可以满足未来持续高速增长 [42][43][44][45] 问题4 **Swayampakula Ramakanth 提问** 询问BioStrand业务的收入贡献及未来发展计划 [46] **Jennifer Bath 回答** BioStrand目前既有直接为客户提供服务收入,也有与制药公司的合作项目,双管齐下推动技术发展和商业化,取得了良好的进展和客户认可 [47][48][49][50][51]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为620万加元,同比增长18.6% [7] - 公司前两个季度收入合计为1180万加元,同比增长20% [22] - 公司荷兰Utrecht分部收入同比增长43%,加拿大Victoria分部收入同比增长17% [22] - 公司毛利率受到新收购BioStrand业务低毛利率以及通胀影响 [23] - 公司研发费用同比下降400万加元,反映了Talem资产投资的完成 [24] - 公司净亏损为260万加元,每股亏损0.10加元,上年同期为740万加元,每股亏损0.30加元 [25] - 公司现金消耗从上一季度670万加元下降至600万加元,预计可维持至2025财年第二季度 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司实验室B细胞筛选平台和制造设施产能扩张带来强劲增长 [7] - 子公司BioStrand本季度实现约16.5万加元的早期收入 [8] - 公司Talem资产通过授权许可等方式带来合同研究收入,并为BioStrand带来新客户机会 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体提及 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供从发现到开发的全方位抗体服务,以降低新疗法上市的风险、成本和时间 [6] - 公司通过扩大制造能力、提升B细胞筛选等核心技术,持续满足客户需求,实现收入增长 [10] - 公司收购的BioStrand拥有差异化技术,正在推进商业化,与公司实验室业务形成协同 [13][14][15] - 公司正在探索Talem资产的授权许可机会,以实现资产价值 [16][17][18] - 公司认为未来药物发现将向集成的体内外一体化解决方案发展,已提前进行相关投资 [18] - 公司进行了管理层和董事会的调整,以加强公司治理和股东参与 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在行业普遍收缩的背景下,能够实现收入增长和成本控制,主要得益于客户集中度提高、制造能力扩张以及B细胞筛选等核心技术优势 [9][10] - 公司认为行业融资环境的挑战导致了一些客户和合作伙伴的暂时放缓,但最近有逐步恢复的迹象 [43][44] - 公司认为当前市场估值不能完全反映其内在价值,但相关投资将为未来带来回报 [46][47][48] - 公司认为BioStrand的产品路线图是基于与客户的密切沟通和了解客户需求而制定的 [55][56][57][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arthur He 提问** 关于LENSai门户的推广,在正式向所有IPA客户推出之前,还需要完成哪些额外的步骤? [31] **Jennifer Bath 回答** 公司正在为客户推出的门户添加一些功能,并在内部多个站点进行测试,确保可以在安全的环境中推出给客户使用。预计在未来几周内就可以完成准备工作,开始向客户推出。[32][33][34][35][36] 问题2 **Will McHale 提问** 过去12-18个月,公司在一些方面如授权许可交易和BioStrand业务收入的预期上未完全实现,这主要是由于什么原因? [42] **Jennifer Bath 回答** 主要是由于疫情后市场放缓的影响,许多客户和合作伙伴不得不暂时暂停或推迟一些项目和合作,加上融资环境的挑战,导致了这些预期无法完全实现。但最近已经看到一些复苏迹象,如Talem资产的授权许可进展。[43][44][45] 问题3 **Will McHale 提问** 公司在Talem和BioStrand的投资金额已超过目前的市值,如何看待这些投资带来的股东价值? [46] **Jennifer Bath 回答** 这些投资确实是重大投资,但公司认为它们能为长期价值创造做出贡献,包括拓展新市场、加快产品开发、实现跨业务线的协同效应等。尽管当前市值和融资估值反映了市场的短期波动,但公司相信这些投资最终将产生良好的回报。[46][47][48][49][50][51]

财务数据和关键指标变化 - 2023年7月31日止三个月，IPA总收入570万美元，同比增长21.3% [2] - 本季度毛利润280万美元，较上年增加30万美元；毛利率49.1%，2023财年为52.9% [3] - 第一季度运营费用700万美元，去年同期为1260万美元 [3] - 第一季度研发费用40万美元，较2023财年减少570万美元 [9] - 第一季度销售和营销费用110万美元，较上年增加4.1万美元 [10] - 截至2023年7月31日，公司持有现金680万美元，较4月30日减少160万美元 [11] - 第一季度无形资产摊销减少30万美元 [35] - 2024财年第一季度其他收入40万美元，2023财年为30万美元 [36] - 2023年7月31日止三个月，公司净亏损360万美元，去年第一季度亏损940万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质生产和B细胞选择平台本季度成果显著，乌得勒支和维多利亚站点分别同比增长44%和25.5% [2] - 第一季度销售订单同比增长59%，主要归因于6月出色的销售表现，6月销售订单351万美元，较2023财年6月增长125%；7月销售订单156万美元，较2023财年7月增长64% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将实验室技术与计算方法融合，利用算法和数据分析，使治疗开发过程更精简、更具成本效益 [1] - 短期聚焦AI与湿实验室结合服务以获取收入，同时完善LENSai平台；SaaS模式预计12 - 18个月后推出 [13][16] - 公司计划在秋季会议展示湿实验室和计算机模拟能力，加强客户关系和业务发展 [22] - 公司将在巴塞尔生物制品节展示计算技术与实验室研究协同能力，优化治疗先导提名服务 [26][27] - 公司在乌得勒支完善新型纯化技术，以满足双特异性分子不断增长的需求 [29] - 公司专注开发检测针对新抗原抗体的新方法，为客户提供综合解决方案 [30] - 公司致力于提升AI能力，将其融入湿实验室能力，并制定了相应的收入策略 [33] - 公司已向SEC提交F - 3表格，以便注册证券进行暂搁发行，吸引美国投资者和进入美国资本市场 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两个季度公司面临挑战，但已启动变革，新董事会成员加入带来增长潜力 [50][56] - 本季度财务表现积极，连续两个季度创收入纪录，净收入显著增加，季度资金消耗放缓 [57][58] - 公司相信本季度成功证明了管理团队的韧性和合同研究服务的稳健性，对未来机会充满希望 [58] 其他重要信息 - 公司新加入三名董事会成员，分别是Chris Buyse、Dr. Barry Springer和Dirk Witters，他们将在财务、战略和领导方面提供专业支持 [51][52][53] - 公司使用非GAAP财务指标帮助投资者和分析师理解业务表现，具体解释和调整可参考相关文件 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: BioStrand收购后如何盈利，何时能产生重大收入？ - 短期聚焦AI与湿实验室结合服务获取收入，同时完善LENSai平台；SaaS模式预计12 - 18个月后推出，届时可能带来收入大幅增长和利润率提升 [13][16] 问题: HYFT基于计算机模拟筛选平台有哪些咨询，能举例说明其能力提升吗？ - 公司预计使用HYFT筛选的项目即将产生收入，咨询主要源于传统湿实验室无法解决的生物挑战，如体内免疫或体外筛选平台中试剂与最终产品的差异问题 [76][78] 问题: 2023财年第四季度提到的465万美元未来服务收费销售订单是季度、年度还是长期数据，或是三者结合？ - 该数据指2023财年第四季度总销售订单，代表与客户协议的未来财务预测，公司通常在10 - 12个月内根据项目进展确认收入，实际收入可能因项目表现和销售努力而有所不同 [63] 问题: 数据管理平台的长期愿景是什么，与CRO业务如何契合？ - 公司优先发展BioStrand抗体发现和开发的分析能力，同时也在推进数据管理平台开发，它能加强AI与湿实验室的协同，通过简化数据集成和处理发挥作用 [66] 问题: 董事会目前情况如何，年度会议后会有何变化，Dr. Kuo离职后谁将担任主席？ - 董事会近期进行了过渡，正积极为即将到来的年度股东大会进行改组，目标是引入在建立和引领成功公司、开创治疗方案方面有卓越表现的专业人士；主席职位仍在决策中，公司将及时向利益相关者通报 [79][62] 问题: 能否详细说明内部研发与合作项目的研发费用情况？ - 研发支出主要集中在Talem项目（内部或合作）和推进服务收费项目上，随着Talem项目研发阶段推进，研发费用大幅减少，目前研发支出更侧重于服务收费项目的推进 [83] 问题: 将传统湿实验室CRO工作转化为BioStrand计算机模拟工作的机会如何，对公司经济有何影响？ - BioStrand可解决传统湿实验室未成功解决的生物问题，目前认为这些机会是对传统湿实验室工作的补充，而非替代；该平台还能提供数据管理、组织能力和分析工具，为交叉销售和追加销售提供机会，提升收入潜力 [84][85] 问题: 能否提供Talem项目对外授权的最新情况？ - Talem项目的研发工作基本完成，公司正在积极寻求对外授权机会，已为每个项目编制了全面的数据包 [94]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司总营收达2070万美元，同比增长6.7%，经货币换算调整后增幅为9%；第四季度营收达560万美元，创历史新高 [4][15][131] - 2023财年公司毛利润为1160万美元，较上一年增加60万美元，毛利率为56%，而2022财年为56.7% [111] - 2023财年第四季度研发费用为50万美元，而第一和第二季度分别为620万美元和460万美元；全年销售和营销费用为360万美元，较上一年增加90万美元 [112] - 2023财年无形资产摊销增加240万美元；其他收入为80万美元，较2022财年的90万美元有所减少；全年净亏损2660万美元，而前一年亏损为1670万美元 [113] - 截至2023年4月30日，公司持有现金840万美元，而2022年4月30日为3000万美元；2023年各季度现金支出分别为1060万美元、500万美元、370万美元和300万美元 [134] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质生产和B细胞选择平台表现出色，乌得勒支和维多利亚站点分别同比增长19.3%和18.9% [111] - 第四季度公司获得465万美元的服务收费工作销售订单，其中6月单月就达到创纪录的351万美元，较上一年同期增长47% [5] - 过去六个月，公司获得超过120万美元的人源化服务销售订单；过去四个月启动了11个基于噬菌体的项目，而2022财年全年仅为6个 [34] - BioStrand特定服务代码创收近79万美元，其中超过80%的代码在过去六周内发出 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计制药行业未来几年将产生约40艾字节的数据，公司计划通过提供可扩展和灵活的数据管理解决方案，在未来五年内获得该数据管理市场0.024%的份额，实现每年2500万美元的经常性收入 [50][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将Talem的重点转向与大公司的合作讨论，以适应市场变化，捕捉有价值的机会 [6] - 公司通过整合BioStrand的技术，扩展功能优先的工作流程，采用集成的计算机模拟多参数筛选和评估方法，摆脱传统的线性筛选漏斗方法 [13] - 公司计划将数据管理平台转变为SaaS模式，结合LENSai的分析功能，为客户提供端到端的数据解决方案 [77][79] - 公司采用更综合的方法进行业务拓展，整合服务收费销售和业务发展团队，以捕捉更多机会 [57] - 行业内一些竞争对手年烧钱率超过1亿美元，而公司整体烧钱率仅为竞争对手的10%左右 [81][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场对其服务需求持续增长，业务发展势头良好，对新财年的收入增长持乐观态度 [5] - 公司致力于通过创新驱动持续增长和成功，利用AI、HYFT技术和实验室发现生物平台，为生物制药行业带来变革 [28] - 公司预计免疫原性测试服务和计算机模拟从头抗体发现与开发合作将带来显著的收入增长 [74] 其他重要信息 - 公司在发现站点整合了下一代测序、管道分析和工作流程，开发了多物种NGS能力，以丰富HYFT模式，加速发现过程 [103] - 公司的HYFT技术获得欧盟专利，该专利已在10多个国家获得认可，为生物信息学研究提供了强大工具 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期BriaCell和Astellas合作交易与之前Talem合作有何不同 - 与Talem合作不同，BioStrand的合作初始工作在计算机模拟环境中进行，里程碑付款更早，若合作伙伴不选择某些资产，资产所有权将归还给BioStrand [154][155] 问题: 这些合作交易的管道情况，是否预计在2024财年增加更多合作伙伴 - 公司有相关代码处于积极洽谈中，与几家大型制药公司的合作趋势良好，这些公司对BioStrand的三个收入流都感兴趣 [139] 问题: 数据管理交易是否总是与计算机模拟工作结合，是否会有单独的数据管理合作 - 数据管理工具可以独立存在，公司发现大型制药公司有大量数据存储问题，公司可将这些数据转化为有价值的资产；同时，客户在进行数据管理工作时也会询问其他服务，但这些可以是独立的项目 [142][161][163] 问题: 理想客户是什么样的，如何将客户转化为高价值产品的用户 - 对于已经使用湿实验室服务的客户，湿实验室与计算机模拟相结合的服务是一个自然的切入点，公司可以通过与客户的销售和科学团队沟通，展示自身能力，吸引客户采用更多服务 [96][97] 问题: 未来12 - 18个月的现金需求情况 - 公司整体年烧钱率远低于竞争对手，主要得益于所使用的技术；公司将尽量减少成本和股东稀释，引入有声誉的长期投资者 [170][171]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收520万美元，较2022年第三季度的480万美元增长7.4%，主要得益于维多利亚站点B细胞选择平台和乌得勒支蛋白质生产服务的强劲增长 [113] - 季度毛利润300万美元，同比增长14.6%，毛利率从去年的54%提升至57% [114] - 项目收入同比增长16.7%，推动整体项目收入增长；年初至今，总收入同比增长10.9%，项目收入经货币换算调整后同比增长12.7% [54][80] - 研发成本从去年同期的210万美元降至100万美元，其中40万美元与多表位抗体联合疗法相关 [81] - 一般及行政费用为460万美元，高于2022财年的350万美元，主要因薪资福利增加70万美元、管理费用增加40万美元等 [82] - 第三季度净亏损470万美元，高于去年同期的380万美元；调整后息税折旧摊销前利润为负250万美元，较去年同期亏损减少10万美元 [84] - 截至2023年1月31日，公司持有现金1140万美元，低于2022年4月30日的3000万美元；2023年第一季度至第三季度现金支出分别为1060万美元、500万美元和370万美元 [118] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抗体发现项目方面，2023财年前三季度启动的项目数量较2022财年全年增长23% [67] - 乌得勒支站点新增12种基于R - Spondin 1的产品条目至在线商店，该因子可提高类器官生产效率和质量 [69] - 生物链（BioStrand）完成首个商业项目，利用自然语言处理技术分析分子结合相互作用，还拓展了计算机免疫原性筛选业务 [72][73] - 与BriaCell的合作项目第一阶段因额外研究步骤于一周前启动，生物链的LENSai技术助力管理和分析抗体生成平台产生的数据 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户方面，第三季度新增9个客户，为过去两年单季度新增客户数量最多，服务客户总数达145个 [67] - 市场趋势上，客户对使用野生型或非人类转基因动物模型进行治疗发现的兴趣有所回升 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于创新，通过LENSai平台开发更快、更安全的治疗药物，针对挑战性靶点，满足未满足的医疗需求，缩短上市时间，提升定价潜力，以创造长期投资者价值 [31][32] - 对Talem网站内容进行战略调整，减少合作支出，强调前期财务安排和下游收入，逐步减少承担临床前研究成本的项目 [46] - 推出IPA Collective营销活动，首站将于下周在旧金山举行，结合第二季度招聘的销售团队成员，助力在重要市场建立实体存在 [100] - 公司凭借多物种平台、野生型动物模型和生物链技术的整合，在行业中具备竞争优势，有望持续增长和成功 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对完成AI驱动的研究合作充满信心，认为这些战略举措将推动增长、创新和股东价值 [53] - 销售订单的增长表明客户项目进展顺利，公司收入有望继续增长，前景乐观 [98] - 生物链在RFP竞争中表现出色，其服务得到认可，有望开拓新市场，带来新的收入流 [91][125] 其他重要信息 - 公司与一家专注生命科学行业的高管猎头公司合作，为非执行董事职位寻找顶尖人才 [55] - 公司使用非GAAP财务指标帮助投资者和分析师理解业务表现，相关指标解释和与GAAP指标的调节可在文件中找到 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来AI药物发现交易的管道情况及经济预期如何？ - 公司预计完成与一家知名制药合作伙伴的AI药物发现协议，目前正从早期采用者对话中转变；未来交易经济情况预计会演变，早期采用者计划旨在吸引公司使用LENSai，公司正密切关注市场和自身能力 [135][88][92] 问题: 资金需求未满足或研发支出减少是否影响公司业务管道？ - 去年部分小公司被大公司吸收，大公司仍会选择公司服务，公司用新客户替换了部分历史客户，目前未受影响 [9] 问题: 生物链相关项目进展缓慢的原因是什么？ - 一方面是法律流程耗时，如等待法律意见和草案反馈；另一方面是潜在合作伙伴内部决策时间长，如一家小公司在AI和Talem路线选择上花费较多时间 [11][12] 问题: 如何开发Talem的药物候选物，以及在何种阶段进行授权？ - Talem的理念是不将项目推进到临床前体内研究，而是展示分子的作用机制或功能活性，为合作伙伴提供证据，使其接手产品后续开发 [14][15] 问题: 在AACR会议上展示的内容及如何商业化相关数据？ - 将展示T细胞衔接器双特异性项目，目前计划通过授权方式商业化，包括前期付款、里程碑付款和商业特许权使用费，但具体情况需等确定协议 [155][156] 问题: Talem与Libera Bio协议的细节，如里程碑分布和目标数量？ - Libera Bio协议与其他协议不同，是在会议上达成的合作，公司参与早期阶段，第三方接手后会有更重要的里程碑；下游付款、里程碑和特许权使用费由第三方授权产品产生，公司与第三方进行50 - 50分成 [152][160] 问题: IPA与EVQLV的工作是否有区别？ - 两者项目和目标不同，IPA在某些方面具有独特优势，能以其他公司不具备的方式参与竞争 [162] 问题: 核心CRO业务的盈利能力和成本结构灵活性如何？ - 核心CRO子公司（维多利亚、乌山、乌得勒支）的EBITDA利润率约为收入的30%，现金流约为收入的25%，较为稳定；现金运营支出逐季下降，体现了成本结构的灵活性 [169] 问题: SaaS数据管理平台的机会和收入预期如何？ - 生物链在该平台有独特能力，可自行销售相关机会，目前是第三家获得该能力的公司，项目刚获RFP批准一周，公司正积极分析，前景令人期待 [139][140]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收520万加元，较2022财年第二季度的470万加元增长9.8% [39] - 本季度毛利润280万加元，较去年同期增长7.9%，毛利率为54%，较2022财年的55%略有下降 [40] - 研发成本从去年同期的300万加元增至460万加元，主要与PolyTope抗体联合疗法的临床制造有关，该疗法本季度花费370万加元 [43] - 销售和营销费用本季度总计80万加元，较2022财年增加20万加元，归因于额外的广告、薪酬和咨询成本 [44] - 一般和行政费用为430万加元，而2022财年为310万加元，主要因BioStrand增加员工、常规加薪、办公费用增加和咨询费增加，基于股份的薪酬同比减少40万加元 [45] - 无形资产摊销增加40万加元，因收购BioStrand记录了无形资产 [46] - 2023财年第二季度其他收入总计30万加元，而去年同期亏损10万加元，主要是未实现外汇收益增加40万加元 [46] - 2023财年第二季度净亏损740万加元，而去年同期净亏损500万加元，主要因研发活动投资增加和一般及行政成本增加 [47] - 截至2022年10月31日，公司持有现金1510万加元，而截至2022年4月30日为3000万加元，2022年10月31日止三个月现金支出总计500万加元，较2023财年第一季度的1060万加元有所减少 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维多利亚和乌得勒支站点均实现了创纪录的季度业绩，与去年第二季度相比，收入增长均超过20% [19][39] - 加拿大站点10月单月收入超过84.4万加元，创历史新高，11月收入趋势持续强劲 [19] - 乌得勒支站点Wnt替代蛋白的生产和销售有所增加，与类器官市场快速增长和对生长因子需求增加的趋势一致 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据Vision的研究报告，2021年全球类器官市场价值超过20亿美元，预计到2030年将超过1200万美元，复合年增长率为21.58% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自愿从多伦多证券交易所创业板退市，旨在在纳斯达克为普通股创建一个集中市场，增强长期流动性和股东价值，降低行政和法律成本，节省时间并统一报告要求，便于接触受合规限制无法投资该交易所的机构投资者 [7] - 公司正在考虑转移公司办公室，考虑的关键地点特征包括美国地点、有高绩效劳动力且平均工资相对较低、有不断发展的科技企业、有众多商业激励措施、便于接触政府官员、商业运营成本极具竞争力以及劳动力受过高等教育 [8] - 公司将重点放在加速收入增长和整合计算机模拟能力的销售上，同时反思市场条件和历史表现，以在2023年实现股东价值最大化 [9][10] - 公司将Meta的ESM Fold 2和DeepMind的AlphaFold AI驱动的预测平台集成到端到端计算机模拟发现工作流程中，节省了大量开发时间和成本 [12] - 本季度公司开始将BioStrand的前沿AI技术集成到全球收费服务中，为下一代抗体发现和开发扩展平台，这些计算机模拟服务周转时间快，能更快确认收入，利润率高，且数据输出无与伦比，具有竞争优势 [13] - 公司扩大了销售团队，在关键地理区域进行招聘，包括在旧金山和太平洋西北地区任命新的客户关系总监，以及一位东海岸的高级客户关系总监将于2023年初加入团队 [17] - 公司子公司BioStrand与临床阶段生物公司BriaCell签署了研究合作和许可协议，这是基于服务的IPA子公司开展的首个非收费服务发现项目 [20] - 公司子公司Talem Therapeutics与Ligand Pharmaceuticals的新子公司OmniAb达成战略合作，进一步开发三个针对经过验证的肿瘤免疫靶点的抗体项目 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场困难，但公司维持了股东价值，与同行相比表现较好，但公司设定了更高目标，致力于不懈努力实现这些目标，不受当前市场条件的吓倒，反而受到激励，有机会大幅超越市场表现 [11] - 公司对乌得勒支站点的持续增长持乐观态度，预计该站点的收入至少会翻倍，BioStrand预计很快会实现创收，不仅来自收费服务项目，还来自与BriaCell类似的全新计算机模拟项目 [56][58] - 公司认为PolyTope在商业环境中保持疗效和具有长期商业价值的可能性很大，因为其具有历史数据支持，设计上能应对病毒变异，且有协同作用和备用选项，还有监管机构的鼓励反馈，公司有望在市场中占据领先地位 [74][75][78] - 公司管理层对IPA的投资案例感到兴奋，因为公司多年来的战略目标与愿景一致，近期开始看到能够处理和解释信息模型以解决复杂生命科学问题的实际例子，愿景正在实现，且有望加速全新计算机模拟发现和开发，同时带来预期的收入增长 [102][104][105] 其他重要信息 - 公司更新了综合收益表中运营费用的分类，按功能组织，包括研发、销售和营销、一般和行政以及无形资产摊销，认为这种组织方式能提高公司成本结构的透明度，并与上市同行进行更好的比较 [38] - 公司乌得勒支团队于10月顺利迁至新的加速器设施，实验室面积翻倍，新设备和员工到位，支持产能增加，还可增加新服务，自扩建以来已实现可观的收入增长 [35][36] - 公司子公司Talem Therapeutics的第一代四种抗体联合疗法PolyTope对SARS - CoV - 2变种B8.5和B8.275保持疗效，美国国立过敏和传染病研究所（NIAID）同意将其纳入对新兴变种的常规中和筛查，并就临床试验支持进行了持续对话，公司计划在2023年春季为PolyTope进行首例患者给药，并聘请了全球临床试验CRO支持临床开发，目前最终药物物质生产已完成，药品和安慰剂的申报处于最后阶段 [26][27][29] - 公司收到了美国专利审查员关于PolyTope美国国家专利的积极反馈，预计即将获批，Talem将两个肿瘤项目的候选药物组合成双特异性疗法，已证明能在体外招募和激活T细胞，与商业基准不同，具有开发更安全、更有效肿瘤疗法的潜力，公司已为这些项目提交专业专利 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在欧洲增加资源后，项目收入的增长预期以及达到多少增长会让团队满意？ - 乌得勒支站点扩大空间后，有望承接更多项目，包括高通量小规模蛋白质生产和大规模制造项目，目前该站点收入同比增长20%，预计未来至少翻倍，BioStrand目前是预收入公司，预计很快会实现创收，不仅来自收费服务项目，还希望看到来自全新计算机模拟项目的前期付款，如与BriaCell的合作 [52][56][58] 问题2: AI产品达到可向所有客户提供的水平的时间线和增长预期？ - 公司与四个不同公司提供了四个独特的套餐，预计将成为BioStrand未来标准的全新计算机模拟产品，协议中包含预期时间表，计算机模拟工作平均约四周，后续概念验证工作四到六周，预计大多数项目在开始八到十周后会有收入产生 [61][62][64] 问题3: 类器官业务的增长如何转化为Wnt蛋白销售，以及年度销售下降的原因和未来预期？ - Wnt蛋白是乌得勒支工厂最畅销的现货产品，有知识产权保护，销售下降是因为荷兰Oss站点的一个特定产品的常规客户今年尚未下单，预计未来Wnt蛋白将在现货产品中占据更大份额，因其质量、稳定性和活性优于市场上的标准Wnt蛋白 [66][68][69] 问题4: PolyTope的商业机会以及能否应对病毒变异，肿瘤产品是用于外授还是类似TATX的模式？ - 公司认为SARS - CoV - 2不会消失，PolyTope旨在建立可持续疗效，目前是唯一保留对所有关注变种疗效的第一代疗法，有历史数据和协同作用支持，还有备用选项，监管机构也鼓励在临床环境中尝试备用抗体，有望在市场中占据领先地位，双特异性T细胞衔接器项目不打算进入临床，而是打算外授并收取下游里程碑和特许权使用费 [72][75][82] 问题5: BioStrand产品从内部开发到早期采用阶段再到广泛向客户提供的阶段划分和思路？ - 公司先向四个有良好关系且了解其痛点的公司提供早期采用定价，以收集信息优化算法和改进能力，预计两到三个月后可使用数据与其他公司分享，大约经过五到六个成功项目后会大规模开放，整体时间估计约八个月 [87][88][89] 问题6: 未来是否能公布合作方的名称？ - 目前早期采用计划的四个标准协议选项中有三个已获得公开名称的批准，另一个可能因特定事件在一到两个月后公布，若协议在事件前达成，将先不公布名称，后续再跟进 [91][92] 问题7: BioStrand技术在讨论中最受关注的方面以及与其他产品的区别？ - 公司提供的LENSai软件能够分析和解决传统实验室环境无法实现的复杂项目，HYFT的独特性是与竞争对手的区别所在，两个大型制药公司对此进行了深入尽职调查，其基于算法的探索能力和识别关系的能力是传统AI和ML代码所不具备的 [97][98][99] 问题8: 管理层对IPA投资案例最感兴趣的方面？ - 公司多年来的战略目标与成为完全集成的数字技术公司、解决复杂个性化医疗挑战的愿景一致，近期开始看到能够处理和解释信息模型以解决实际复杂生命科学问题的例子，愿景正在实现，且有望加速全新计算机模拟发现和开发，带来预期的收入增长 [102][104][105]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司总营收470万加元，较2022财年第一季度的460万加元增长2.2%，但因欧元疲软，合并报表营收受负面影响约30万加元 [24] - 本季度毛利润250万加元，较去年同期下降1.1%，毛利率为53%，略低于2022财年的55%，销售成本增加主要归因于实验室用品成本上升和项目外包增加 [25] - 第一季度运营费用总计1260万加元，较2022财年同期增加660万加元，研发费用是成本上升的主要驱动因素，总计580万加元 [25] - 其他收入为30万加元，较去年同期的40万加元有所减少，最大差异是未实现外汇收益减少40万加元，但公司获得了30万加元的政府补助 [26] - 公司第一季度净亏损940万加元，而2022财年同期净亏损为320万加元，净亏损增加主要由于研发投资、薪资福利、摊销折旧和咨询费用的增加 [27][28] - 截至2022年7月31日，公司持有现金1920万加元，低于4月30日的3000万加元，预计未来三个季度现金消耗将放缓 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 CRO业务 - 与去年同期相比，公司项目收入保持稳定，加拿大站点基于发现的销售订单增长67.5%，全球增长18%，多阶段发现项目启动数量在加拿大站点增长125%，全球增长100% [13] - 公司已与全球前20大制药公司中的80%建立了合同服务关系，并开始受到对冲基金支持的虚拟生物治疗公司的影响，本季度前五大创收客户中有两家员工少于10人，而去年同期为零 [14] Talem Therapeutics业务 - PolyTope（TATX - 03）是针对SARS - CoV - 2的第一代抗体组合疗法，对所有关注的变体和亚变体均有效，已获得EMA的积极监管反馈，预计2022年第四季度提交临床试验申请，2023年初开始首次人体试验 [15][16] - TATX - 24已确定一组针对特定表位的抗体，可用于创建功能性双特异性抗体，相关资产在完成体外表征数据包后将可供使用 [18] - TATX - 112已确定用于双特异性模式和抗体药物偶联物的候选物，并已将其与TATX - 24的候选物组合成双特异性格式，相关细胞效应正在进行体外功能测定 [19] - TATX - 104资产定位为同类最佳，TATX - 22的合作已发展到包括应用BioStrand的LENSai [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司计划通过新老客户、高价值收入流以及商业化AI驱动的计算机模拟技术来增加收入 [3] - 公司内部管道中的四种潜在同类最佳和首创疗法正准备进行授权许可，目标是在本财年实现商业化 [3] - 公司正在准备提交四种抗SARS - CoV - 2抗体疗法的监管申请，这些疗法在临床前IND启用研究中表现良好 [3] - 公司通过收购BioStrand，将数据科学和生物科学相结合，开发了LENSai软件，以解决数据集成问题，并开展了多个计算机模拟案例研究 [4][7][9] - 公司计划参加多个秋季行业会议，展示其先进的湿实验室能力和新的AI驱动能力，并通过结合服务收费和下游收入的方式提供技术访问 [37] - 公司正在探索临床制造市场，目前已获得荷兰的一笔赠款，支持GMP设施建设，并正在寻找额外的资金机会 [38] 行业竞争 - 全球个性化医疗市场预计到2030年将达到5.7万亿美元，2020 - 2030年的复合年增长率为11.6%，行业增长主要受恶性肿瘤和遗传疾病患病率上升以及研发和医疗IT支出增加的推动 [6] - 全球单克隆抗体市场预计到2030年将超过5240亿美元，2022 - 2030年的复合年增长率为12.8%，癌症和其他慢性病患病率的上升以及制药公司在基因组学方面的投资增加将推动市场增长 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司通过新老客户、高价值收入流和商业化AI驱动技术实现收入增长的能力充满信心 [3] - 公司认为BioStrand的技术将彻底改变抗体药物发现和开发市场，LENSai软件将在不久的将来颠覆多个行业 [4][11] - 尽管公司本季度净亏损增加，但预计未来三个季度现金消耗将放缓，并有足够的现金将PolyTope推进到1期和2a期临床试验 [29][42] - 公司希望通过提供无与伦比的技术，在全球单克隆抗体市场中占据有意义的市场份额 [44] 其他重要信息 - 公司荷兰乌得勒支团队正在准备迁至新的加速器大楼，预计10月中旬完成搬迁，以支持自动化、高通量、小规模和大规模重组蛋白生产的产能增加 [22] - 公司位于荷兰奥斯的员工也在准备迁至正在建设的新设施，以适应预期的增长和服务扩展 [22] - 公司位于加拿大不列颠哥伦比亚省维多利亚的内部动物饲养场在第一季度完成扩建，目前已全面投入使用，并计划增加体内服务 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: BioStrand集团最近在比利时获得了基于HYFT方法的赠款，该赠款涵盖哪些内容，为什么这项技术很重要？ - 公司回答称，BioStrand最近从比利时佛兰芒地区政府的研究基金VLAIO获得了46万欧元的赠款，该赠款与BioStrand的结构HYFTs及其索引相关，可用于在软件上进行结构和功能搜索 [34] - 这项技术的关键优势在于能够检测具有相似结构但序列相似度较低的蛋白质序列，主要应用于先进的结构搜索和预测，特别是在抗体和G蛋白偶联受体方面，未来还将扩展到蛋白质 - 蛋白质相互作用预测 [35] 问题2: IPA是否会参加即将到来的秋季行业会议，如波士顿生物周？如果是，重点是什么？ - 公司回答称，IPA和Talem将参加多个秋季行业会议，IPA销售团队计划参加五个会议，重点展示先进的湿实验室能力和BioStrand的新机会，通过结合服务收费和下游收入的方式提供技术访问 [37] - Talem团队也将参加七个会议，重点是与授权决策者进行合作会议，并展示IPA的能力，特别是计算机模拟能力 [37] 问题3: 是否有其他需要接近的终端市场？过去是否有不得不拒绝的客户机会？ - 公司回答称，临床制造是公司认为应该更接近的终端市场，目前公司在客户产品发现和开发后可进行研究级制造，但当客户需要GLP或GMP验证产品时，需要将其转移到第三方CDMO [38] - 公司客户保留率约为95%，意识到在一个屋檐下完成最终工作流程对客户和公司都有益，目前正在探索在荷兰建设GMP设施的机会，并已获得一笔赠款支持 [38] 问题4: 能否详细说明公司设施的产能扩张计划以及对财务业绩的预期影响？ - 公司回答称，乌得勒支站点将于10月中旬迁至新设施，实验室空间将增加约一倍，预计从本财年第四季度开始，财务业绩将反映出产量的增加 [39][40] - 奥斯站点计划在2023年下半年迁至新设施，实验室产能将增加约30%，公司还在继续探索在荷兰建设GMP设施的机会 [40] 问题5: 公司目前在BioStrand的现有能力下能够进行哪些关键的抗体研究领域？ - 公司回答称，使用LENSai软件可以进行多个抗体研究领域的分析，包括目标选择和验证、HYFTs发现、先导化合物生成和抗体可开发性评估 [41] 问题6: IPA本季度亏损巨大，现金减少了1900万加元，公司是否有足够的现金将PolyTope推进到1期临床试验？ - 公司回答称，本季度支出增加主要是由于PolyTope的临床制造，这是预期成本，实际支出略低于第一季度的预测 [42] - 公司认为有足够的现金将PolyTope推进到1期和2a期临床试验，并已为潜在赞助商的加入预留了额外的成本和时间参数 [42]