文章核心观点 - ImmunoPrecise Antibodies公司获Zacks评级升至2（买入） 因其盈利预期上升 或对股价产生积极影响 有望在短期内跑赢市场 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化 系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] - 盈利预期变化与股票短期价格走势密切相关 机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值 进而影响股价 [5] Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策 Zacks评级系统可利用盈利状况变化判断短期股价走势 [3] - Zacks评级系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组 有出色的外部审计记录 自1988年以来 Zacks排名第一的股票平均年回报率为+25% [8] - 与倾向积极推荐的华尔街分析师评级系统不同 Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等 [10] 公司盈利预期情况 - 公司预计在截至2025年4月的财年每股亏损0.17美元 同比变化78.2% [9] - 过去三个月 公司的Zacks共识预期提高了37% [9] 结论 - 公司升至Zacks排名第二 处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20% 意味着短期内股价可能上涨 [11]

ImmunoPrecise Antibodies (IPA) Q3 2025 Earnings Call March 28, 2025 05:13 PM ET Company Participants Jennifer Bath - CEO, President & Non-Independent DirectorJoseph Scheffler - Interim CFODaby Benjaminé Carreras - Financial Advisors Conference Call Participants Ramakanth Swayampakula - Managing Director & Senior Research Analyst Operator Good morning, ladies and gentlemen, and thank you for joining us today for Immunoprecise Antibody's Third Quarter Fiscal Year twenty twenty five Earnings Call. We appreciat ...

Exhibit 99.2 IMMUNOPRECISE ANTIBODIES LTD. CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For the three and nine months ended January 31, 2025 and 2024 (Unaudited - Expressed in Canadian Dollars) IMMUNOPRECISE ANTIBODIES LTD. CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Unaudited - Expressed in Canadian dollars) | | | January 31, | April 30, | | --- | --- | --- | --- | | | | 2025 | 2024 | | (in thousands) | Note | $ | $ | | ASSETS | | | | | Current assets | | | | | Cash | | 12,915 | ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司营收620万加元，与去年同期持平，BioStrand AI业务第三季度营收60万加元，年初至今营收超100万加元，毛利率达97% [44] - 第三季度运营费用总计2780万加元，主要因BioStrand无形资产减值的2120万加元非现金减值费用，排除减值后运营费用为660万加元，去年同期为650万加元 [45] - 第三季度研发费用维持在110万加元，销售和营销费用从去年同期的60万加元增至130万加元，一般及行政费用从去年同期的420万加元降至360万加元 [45] - 第三季度净亏损2150万加元，即每股亏损66加分，排除减值和税后净亏损为290万加元，即每股亏损9加分，去年同期净亏损为260万加元，即每股亏损10加分 [46] - 截至2025年1月31日，公司持有现金1290万加元，2024财年末为350万加元，增长源于ATM计划成功筹集1220万加元以及Yorkville债券全额转换 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要湿实验室发现站点在加拿大，抗体发现项目中用于治疗目的的比例从19%增至48%，BioStrand营收同比增长131.8%，年初至今平均增长利润率为97% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与领先生物技术公司达成价值800 - 1000万美元的战略合作伙伴关系，利用专有B - cell select技术和AI驱动能力提升开发和优化流程 [7] - 与Vulture、AMD等关键技术合作伙伴合作，增强实验室药物发现能力，提高成本效益和竞争力 [7] - 公司总部迁至德克萨斯州奥斯汀，拓展美国业务版图 [7] - 与RivalPro建立战略合作伙伴关系，整合信使RNA和LNP技术，开创用于糖尿病的AI设计GLP - 1疗法 [7] - 调整管道策略，推出新的治疗开发管道，公布多个具有肿瘤杀伤能力的ADC领先候选药物 [8] - 加强财务状况，通过股权融资筹集880万美元，并完成Yorkville债券的全额转换 [8] - 推进欧盟实验室潜在剥离工作，以提高运营效率和专注度 [9] - 引入AI设计的从头抗体设计能力，满足市场对精准生物制剂的需求 [30] - 与Vulture合作扩展可扩展云基础设施，提高计算能力，节省成本 [32] - 推进AWS市场集成，扩大市场覆盖范围 [35] - 进行品牌重塑，统一公司身份，更好地反映AI和生物制剂的综合能力 [39] - 过去几年生物技术行业面临重大资本限制，2023年有41家生物技术公司申请破产，是2022年的两倍多，2024年这一趋势仍在持续 [16] - 大型组织如Charles River Laboratories近期因制药客户需求减少而收入下降，GSK等公司面临管道执行方面的质疑 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司发展势头积极，随着AI驱动平台的扩展，预计盈利能力将显著提升，为长期可持续增长和股东价值提升奠定基础 [6][11] - 公司通过积极的资金管理和战略决策，避免了行业中许多公司面临的财务困境，在充满挑战的市场环境中保持稳定 [17][18] - 公司对欧盟实验室的潜在剥离进展顺利，有望在本财年末得出明确结论，预计这将降低运营成本，使公司专注于核心业务 [37][74] 其他重要信息 - 公司欢迎Dr. Kamil Asayev加入董事会，他在AI、半导体技术和全球研发运营方面拥有30多年经验，将助力公司AI驱动的生物制剂平台发展 [20] - Joseph Scheffler加入公司担任临时首席财务官，他在财务报告、预测和商业战略方面经验丰富，将指导公司下一阶段的增长 [22] - Dr. Li Hui加入波士顿团队担任客户关系高级总监，她在抗体开发和业务发展方面拥有15年经验，将增强公司销售和市场推广能力 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于800 - 1000万美元的交易，今年是否会有第二份采购订单，以及交易结构相关问题 - 第一份采购订单为800万美元，预留200万美元用于项目成功推进时的额外工程和优化，预计18个月内完成800万美元的交付，采购订单于2月收到，已投入50万美元启动项目，按每周完成的工作量提取收入，该收入将在本季度和第四季度体现 [54][55][57] 问题2: 基于该交易，是否会有更多类似的合作伙伴关系或合作，以及未来交易结构是否会延续 - 公司实验室本季度将AI融入加拿大湿实验室治疗项目，这类项目收入更高，公司为此创建模板以构建更多合作，这种现金支付、注重执行和创新驱动的交易模式具有可重复性，有助于扩大商业规模 [59][61][64] 问题3: 与Vulture的合作如何影响利润率，是全公司范围还是特定项目 - 目前主要影响BioStrand AI项目，这些项目需要大量GPU使用，Vulture的合作使工作更快、成本更低，提高了带宽和利润，同时公司与Vulture等GPU供应商进行联合营销，扩大市场覆盖范围且不增加成本 [67][68][70] 问题4: 欧洲业务剥离后公司的成本情况 - 欧洲业务成本高于北美业务，剥离后公司运营成本将显著降低，剑桥和波士顿地区的运营成本和产品成本更低，公司希望暂时的收入损失能快速恢复，并获得现金流入，专注于BioStrand业务的增长 [74][76][78] 问题5: 关于AI驱动的GLP产品的更多信息 - 公司通过Lens AI展示了GLP产品的能力，如发现分子进化和选择性压力的见解，解决了分子稳定性、寿命、专利差异化、制剂和给药途径等问题，与多家公司合作进行生产、临床前研究和药物递送，产品具有体积小、可透皮给药等特点，且公司引入合作伙伴分担成本 [88][91][95]

文章核心观点 文章围绕ImmunoPrecise Antibodies Ltd.和Cue Biopharma, Inc.两家公司的财务情况展开，分析了它们的业绩表现、股价走势及未来展望，同时提及行业排名对股价的影响 [1][2][9] ImmunoPrecise Antibodies Ltd.业绩情况 - 本季度每股亏损0.06美元，符合Zacks共识预期，去年同期每股亏损0.08美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股亏损0.05美元，实际亏损0.07美元，意外偏差-40% [1] - 过去四个季度未超共识每股收益预期 [1] - 截至2025年1月季度营收433万美元，未达Zacks共识预期12.19%，去年同期营收460万美元，过去四个季度未超共识营收预期 [2] ImmunoPrecise Antibodies Ltd.股价表现 - 自年初以来股价上涨约7%，而标准普尔500指数下跌3.2% [3] ImmunoPrecise Antibodies Ltd.未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可参考公司盈利前景判断股价走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预估为-0.05美元，营收502万美元，本财年共识每股收益预估为-0.27美元，营收1802万美元 [7] 行业情况 - Zacks医疗信息系统行业排名在前17%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Cue Biopharma, Inc.业绩预期 - 预计2024年12月季度报告每股亏损0.16美元，同比变化+42.9%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收167万美元，较去年同期下降8.5% [9]

文章核心观点 - 新年伊始，Dogfish Head推出新啤酒30 Minute Light IPA，同时借“Quitters Day”开展活动，还与SIBC合作推出啤酒蛋糕 [1][3][8] 新品啤酒信息 - 30 Minute Light IPA酒精度4.0% ABV，每12盎司含95卡路里和3.6克碳水化合物，持续加酒花30分钟，口感浓郁易饮 [1] - 该啤酒加入Dogfish Head标志性的“Minute Series”，是自2011年以来该系列的首个新增产品 [1][2] 酿造工艺 - 公司创始人Sam Calagione受厨师烹饪启发，于2001年发明持续加酒花工艺，该发明被史密森尼博物馆永久收藏 [3] “Quitters Day”活动 - 约80%的人会在1月的第二个周五放弃新年决心，这天被称为“Quitters Day” [4] - 公司调查1000名21岁以上美国人，发现超半数人在2024年制定新年决心，但仅三分之一完成，未完成者主要因缺乏动力和时间 [4][7] - 1月16日前，粉丝可在www.dogfish.com/quitters - day分享新年决心失败故事，前300名可获30美元啤酒代金券和参与奖章 [6][8] 合作产品 - 公司与SIBC合作推出30 Minute Light IPA 注入的史密斯岛蛋糕，蛋糕面糊和糖霜融入啤酒元素，1月10日起可在www.goldbelly.com全国购买，特拉华州沿海地区部分门店也有供应 [8][9] 公司概况 - Dogfish Head近30年前成立，以品质、创意和非传统为核心，酿造独特啤酒，后拓展到烈酒和即饮鸡尾酒业务 [13] - 公司是Boston Beer Company旗下品牌，支持独立精酿啤酒标志，旗下有酿酒厂、蒸馏厂、酒吧、餐厅和酒店等 [13]

文章核心观点 - 凯杰公司（QIAGEN）推出新功能IPA Interpret，有望推动公司股票保持积极态势，且行业前景向好利于公司发展 [1][2][6] 公司新产品情况 - 凯杰公司推出IPA Interpret新功能，利用人工智能技术简化和加速复杂生物数据解读，是QIAGEN IPA集成组件，旨在扩展QDI产品组合 [1] - IPA Interpret结合知识、分析和算法自动分析基因表达数据集，识别关键生物过程等，还提供更新图形展示结果 [4] - IPA Interpret能生成可轻松分享的综合报告，促进科研合作和知识传播 [5] 公司股票表现 - 消息公布后，凯杰股票盘后交易价格上涨0.2%至46.06美元，预计股票将保持积极 [2] - 过去一年，QGEN股价上涨7.3%，跑赢行业5.6%的涨幅 [10] 公司财务情况 - 公司市值96.5亿美元，过去四个季度平均盈利惊喜为3.52% [3] 行业前景 - 生物数据可视化市场从2023年的6.1亿美元增长到2024年预计的7亿美元，复合年增长率15.1%，受高通量技术等因素推动 [6] 公司近期动态 - 本月初，凯杰EZ2 Connect自动化样本制备仪器安装量超1000台，全球EZ系列仪器安装量超5500台，体现客户对其自动化产品组合的信任 [8] - 凯杰推出两款支持微生物分析的定制解决方案设计和订购新工具 [9] 公司评级及相关股票 - 凯杰目前Zacks排名为3（持有） [11] - 医疗领域中，Haemonetics、Penumbra和ResMed Zacks排名为2（买入） [11] - Haemonetics过去四个季度盈利超预期，平均惊喜19.39%，过去一年股价涨1.8%，2025年每股收益预期上调0.4%至4.59美元 [12] - Penumbra过去30天2024年每股收益预期上调8.1%至2.79美元，过去一年股价飙升60.6%，平均盈利惊喜10.54% [13] - ResMed过去30天2025财年每股收益预期上调2.7%，过去一年股价飙升86.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超6.4% [14]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度公司营收为610万加元，与上一年持平，但较2025财年第一季度增长16% [39] - BioStrand平台本季度实现营收39.7万加元，创下单季营收新高，累计营收达91.7万加元 [39] - 2025财年第二季度研发费用为120万加元，高于2024年同期的80万加元；年初至今研发费用为280万加元，高于上一年的180万加元 [40] - 2025财年第二季度销售和营销费用为120万加元，高于上一年的90万加元；年初至今销售和营销费用为200万加元，与上一年持平 [42] - 2025财年第二季度一般及行政费用为330万加元，与上一年持平；年初至今为740万加元，略高于上一年的730万加元 [43] - 2025财年第二季度净亏损260万加元，合每股亏损0.09加元；2024年同期净亏损240万加元，合每股亏损0.10加元 [45] - 截至2025财年第二季度末，公司现金余额为360万加元，高于上一年年末的350万加元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - BioStrand平台本季度营收创新高，自上次财报电话会议以来新增4个早期访问用户，服务毛利率保持在80% - 85% [36][39] - 加拿大实验室的Memory B Cell Select平台是公司主要服务项目，蛋白质制造业务收入快速增长，还提供单步杂交瘤发现、蛋白质表达、克隆、NGS等服务 [65][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将总部从加拿大维多利亚迁至美国奥斯汀，奥斯汀是人工智能、半导体创新和生物技术的全球枢纽，有助于获取顶尖人才、开展战略合作，符合公司长期增长战略 [8][9] - 公司计划剥离位于荷兰乌得勒支和奥斯的两个欧洲实验室，以减少冗余、提高效率，将资金和资源投入到高增长领域，如LENSai平台和加拿大实验室的发展 [12][13] - 公司将实施成本削减措施，CEO自愿调整薪酬结构，取消 guaranteed bonus，绩效奖金从基本工资的100%降至最高70% [14][15] - 公司将结束与Quantum IR的合作，构建更有效的投资者关系战略 [16] - 公司计划在明年进行品牌重塑，统一所有实体，强调全面整合的方法，推动药物发现过程的变革 [23][24] - 公司与半导体公司合作，提升药物发现管道的计算效率，整合优化版的AlphaFold2等工具，缩短表位映射时间，降低资源消耗 [31][32] - 公司与AWS的合作按计划推进，预计12月提交基础技术审查，3月推出首个市场产品，随后逐步推出分析管道 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业公司预算受限影响了公司营收增长，但公司技术卓越，客户保留率高，随着客户预算限制的缓解，营收有望反弹 [83][84] - BioStrand平台的早期访问用户正在增加，随着用户转化为付费订阅用户，预计该平台的营收将持续增长 [90][91] - 公司认为BioStrand平台具有较高的增长潜力，其服务速度快、成本低、利润率高，能够提供更精确的见解，符合行业发展趋势 [120][122] 其他重要信息 - 公司TATX - 112项目取得重大进展，已识别出多种能够渗透并消除表达TrkB蛋白细胞的抗体，有望治疗多种癌症 [25][26] - 公司与Biotheus的合作因Biotheus被BioNTech收购而有了新的合作机会，双方将在肿瘤抗体治疗方面开展合作 [26][27] - 公司基于专有B Cell Select平台发现的OncoResponse兔抗LILRB2抗体已成功通过IND - 使能和I/II期临床试验，显示出良好的耐受性和早期疗效 [27][28] - 公司与梅奥诊所合作，开发出针对磷酸化泛素的抗体，有助于理解神经退行性疾病 [29][30] 问答环节所有提问和回答 问题: 总部迁至奥斯汀和成本控制的战略考量 - 迁至奥斯汀是因为原总部所在地缺乏活跃的生物技术社区，而奥斯汀在生物技术和半导体领域具有优势，且能获取非稀释性资金和合作机会；成本控制方面，取消奖金是为了与市场和股东利益保持一致，剥离欧洲实验室不仅能减少开支，还能将资金投入到高增长领域，因为这些实验室与BioStrand和加拿大实验室存在大量重复业务 [52][53][56] 问题: 公司结构变化后各实体的贡献和未来增长预期 - 加拿大实验室将继续凭借Memory B Cell Select平台和蛋白质制造业务等做出重要贡献，公司还计划在波士顿地区进行低资本投资以拓展业务；BioStrand平台需求增长迅速，本季度营收接近过去两年的一半，公司将重点将早期访问用户转化为长期付费用户，预计其营收将持续增长 [64][65][68] 问题: LILRB2和Trk资产的后续数据和开发进展 - 与BioNTech合作的资产预计在签署原始MTA约六个月后有决策相关信息；其他资产的开发和优化工作将在未来两周有更新，同时BioStrand完全自主发现和开发的资产也将推出，展示其在药物发现和开发方面的能力 [75][76][79] 问题: 公司发现和进展与营收同比持平的原因 - 生物技术和制药行业公司预算受限影响了公司营收增长，目前营收持平是从下滑季度的快速反弹；BioStrand平台的早期访问用户尚未开始支付订阅费用，随着用户转化，预计该平台营收将在本财年末实现较高增长 [83][84][90] 问题: 如何优化资本结构，是否用欧洲资产剥离收益偿还债务 - 公司意识到可转换融资对股价的影响，约200万加元的债务是优化资本结构的重点，预计用欧洲资产剥离的资金偿还该债务 [99][100][101] 问题: 与Astellas的发现项目进展 - 由于合同限制，公司无法透露该项目的具体信息，向Astellas申请例外分享信息被拒 [103][104][105] 问题: 与半导体公司合作的商业模式 - 与半导体公司的合作主要围绕基于云的基础设施产品，公司为其提供LENSai平台，帮助其进入制药市场，双方共同开发更快、更可扩展和更强大的产品进行联合营销 [108][109][110] 问题: 欧洲资产剥离对公司的影响及可能的额外投资 - 剥离欧洲资产虽会导致短期营收下降，但公司认为BioStrand平台具有更高的增长潜力，未来营收增长将加快；公司正在考虑对波士顿地区的一个具有独特技术的团队进行投资，以支持BioStrand的下游工作，提高工作效率和创新能力 [115][120][129]

公司基本信息 - 公司是定制抗体发现服务供应商，在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“IPA”[11] 财务数据 - 收入与亏损 - 截至2024年10月31日的三个月和六个月，公司收入分别为612.5万加元和1138.8万加元，2023年同期分别为615万加元和1183.7万加元[5] - 截至2024年10月31日的三个月和六个月，公司净亏损分别为255.3万加元和655.2万加元，2023年同期分别为240.9万加元和582.7万加元[5] - 2024年上半年公司经营亏损660万加元，截至2024年10月31日累计亏损1.051亿加元[28] - 2024年前三季度美国地区营收3328千美元，2023年同期为3206千美元；2024年前半年为6294千美元，2023年同期为5639千美元[111] - 2024年前三季度项目收入为5446千美元，2023年同期为5518千美元；2024年前半年为10340千美元，2023年同期为10734千美元[111] - 截至2024年10月31日，北美企业亏损1910千美元，2023年同期亏损1142千美元；2024年前半年亏损4497千美元，2023年同期亏损2687千美元[111] - 2024年前三季度利息和增值方面，北美企业亏损74千美元，2023年同期亏损16千美元；2024年前半年亏损69千美元，2023年同期亏损10千美元[112] - 2024年前三季度总利息和增值为286千美元，2023年同期为186千美元；2024年前半年为536千美元，2023年同期为345千美元[112] - 2024年前三季度北美地区营收3880千美元，4月30日为4138千美元；比利时为21980千美元，4月30日为22261千美元；荷兰为21522千美元，4月30日为22022千美元[111] - 2024年前三季度总营收6125千美元，2023年同期为6150千美元；2024年前半年为11388千美元，2023年同期为11837千美元[111] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2024年4月30日和10月31日，公司总资产分别为5998.8万加元和5996.3万加元[2] - 截至2024年4月30日和10月31日，公司总负债分别为2431万加元和2728.6万加元[20] - 截至2024年4月30日和10月31日，股东权益分别为3567.8万加元和3267.7万加元[20] - 截至2024年10月31日，固定资产成本总计2.1917亿加元[41] - 截至2024年10月31日，无形资产累计摊销总计1.6977亿加元[44] - 2024年4月30日至10月31日，无形资产成本从3881.4万加元增至3998.4万加元[61] - 2024年4月30日至10月31日，物业和设备及使用权资产累计折旧从4346万加元增至5959万加元[59] - 截至2024年10月31日，使用权资产成本为1573.7万加元，累计折旧为291万加元，账面价值为1282.7万加元[68] - 公司最低租赁付款总额为1681.4万加元，现值为1333万加元，非流动部分为1166.9万加元[67] - 截至2024年10月31日，应付账款和应计负债中，应付关联方款项为180万美元，2024年4月30日为120万美元[88] - 截至2024年10月31日，递延收购付款为298千美元，4月30日为284千美元；2023年10月31日为571千美元，2023年4月30日为717千美元[117] - 截至2024年10月31日，债券为3093千美元，是因收购增加4059千美元，处置减少1033千美元等因素导致[117] - 截至2024年10月31日，租赁为13330千美元，4月30日为13680千美元；2023年10月31日为9574千美元，2023年4月30日为7267千美元[117] 财务数据 - 现金流 - 2024年经营活动净现金使用量为406.7万加元，2023年为57.1万加元[27] - 2024年投资活动净现金使用量为32.8万加元，2023年为50.9万加元[27] - 2024年融资活动净现金为476.5万加元，2023年使用71.5万加元[27] - 2024年现金增加37万加元，2023年减少179.5万加元[27] 财务数据 - 股份与股权 - 2024年，公司因可转换债券转换发行139.732万股，通过ATM发行194.6299万股[8] - 截至2024年10月31日，加权平均流通股数量为2763.0402万股，2023年同期为2505.026万股[5] - 公司各子公司股权占比均为100%[49] - 截至2024年10月31日，公司股票期权数量为2282466份，加权平均行权价格为5.05美元，加权平均剩余期限为5.32年[72] - 截至2024年10月31日，公司认股权证数量为186761份，加权平均行权价格为16.72美元，加权平均剩余期限为2.12年[85] - 2024年4月30日止年度，公司通过ATM机制出售629240股普通股，净收益180万美元；2024年10月31日止三个月，出售1588539股，净收益140万美元[79][80] - 截至2024年7月31日的三个月，公司通过ATM机制出售357760股普通股，扣除佣金后收益为0.5百万美元[100] - 截至2024年4月30日的年度，公司在包销公开发行中发行1265000股普通股，公开发行价为每股1.00美元[99] 财务数据 - 费用与支出 - 截至2024年10月31日的六个月，研发费用为279.7万加元，2023年同期为178.1万加元[5] - 2024年1 - 10月31日六个月内，公司记录的股份支付费用为30万美元，2023年为110万美元[71] - 2024年1 - 10月31日六个月内，公司租赁现金总流出为70万美元，与2023年持平[75] - 2024年10月31日止三个月，公司工资、薪金为233.8万美元，员工福利为26.1万美元，工资税为18.8万美元，股份支付费用为17万美元；六个月内，工资、薪金为501.3万美元，员工福利为47万美元，工资税为38.8万美元，股份支付费用为32.2万美元[86] - 2024年低价值资产租赁费用为7000美元，2023年为 - 20000美元；可变租赁付款为28.1万美元，2023年为28万美元[69] - 2024年10月31日和2023年10月31日，公司摊销和折旧费用（单位：千美元）分别为1415和1353，2024年和2023年六个月分别为2810和2847[94] - 2024年10月31日和2023年10月31日，公司非现金投资和融资交易（单位：千美元）中，租赁购置建筑物、车辆和设备分别为141和2729，清偿债券为1033和0[95] - 2024年三个和六个月与关联方交易中，薪资等短期福利分别为918000美元和1531000美元，股份支付费用分别为163000美元和279000美元[107] 财务相关协议与事项 - 公司需筹集额外资金以支持运营和战略目标，但无法保证能获得足够资金[12] - 2024年7月5日至8月15日公司普通股收盘价连续30个工作日低于1美元，收到纳斯达克通知[29] - 2025财年第一季度公司更正2023和2024财年一项非重大错误，调整递延所得税资产和负债[36] - 2024年7月16日，公司与Yorkville签订协议，出售发行总计300万美元可转换债券，分两期，购买价为总本金95%[62] - 可转换债券年利率8%，若普通股成交量加权平均价低于1.16美元可赎回，赎回价含10%溢价[63] - 截至2024年10月31日的三个月内，公司完成80万美元可转换债券本金及应计利息转换，第二期未偿还本金余额减少80万美元[64] - 公司于2024年第一财季采用IAS 1修正案，对负债分类无影响[55] - 编制中期合并财务报表需进行估计和判断，与2024年4月30日年度审计财务报表一致[56] - 2024年2月23日，公司与Clear Street LLC签订ATM协议，初始允许出售普通股总毛售价达6000万美元，7月29日修订为880万美元[79] - 2024年11月13日和12月9日，分别有0.2百万美元可转换债券本金及应计利息转换为411257股和491827股普通股，Debenture 2剩余本金余额为0[97] - 2024年1月19日授予董事240000份股票期权，公允价值为0.4百万美元；2024年8月3日授予高管595000份股票期权，公允价值为600000美元[100] - 公司收购BioStrand的股份购买协议包含或有盈利支付，基于其EBITDA的20%，7年累计不超12.0百万欧元，截至2024年10月31日未产生相关费用[108] - 2022年5月公司获比利时佛兰德地区政府研究基金0.5百万欧元赠款，截至2024年10月31日的六个月确认0.1百万欧元赠款收入[109] 业务板块与租赁信息 - 截至2024年10月31日和4月30日，公司有一个可报告业务板块，即抗体生产及相关服务[110] - 公司实验室和办公设施租赁的平均剩余租赁期限为7.1年，汽车租赁为4.2年[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现收入5.3百万加元,同比下降7.5%,但较2023财年第一季度增长12% [13] - 公司两个主要研发中心(Victoria和Oss)实现了16%和19%的高于市场的增长 [13] - 公司第三个生产中心Utrecht的定制蛋白项目有所下降,但主要是由于时间因素影响 [13] - 公司研发费用增加至160万加元,反映了LENSai技术的持续投入 [14] - 销售和营销费用同比下降,反映了协同销售带来的成本效率 [14] - 公司本季度净亏损400万加元,每股亏损0.15加元,较上年同期亏损3.4百万加元,每股亏损0.14加元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司VHH抗体发现项目有显著增加,VHH在CAR-T和双/多特异性抗体中应用广泛 [9] - B细胞抗体发现技术是公司主要收入来源,在最后一个季度和本季度共启动了25个新项目 [9] - 公司Utrecht生产中心在本季度部分时间用于补充主要收入产品的库存 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的战略建立在多平台业务模式上,包括持续的服务收入和潜在的里程碑付款及版税收入 [6][7][8] - 公司利用LENSai技术为客户提供加速抗体发现和优化的服务,帮助客户在个性化医疗领域获得竞争优势 [5][6] - 公司正在推进LENSai在AWS市场的应用,提高可见度并开拓新的合作机会 [11] - 公司正在优化Talem管线资产,利用LENSai技术提升资产价值,并展示LENSai的能力 [11][25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到宏观环境出现积极变化,包括利率下降和通胀放缓,预计将为生物科技行业带来利好 [42][43][44][45] - 公司认为这些有利因素将为公司这样的小型生物科技公司带来机会,特别是在经历了过去两年的艰难时期后 [44][45] 其他重要信息 - 无相关内容 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Swayampakula Ramakanth 提问** 询问公司主要业务线的进展情况,特别是关于Utrecht生产中心补充库存的影响 [18][20] **Jennifer Bath 和 Kristin Taylor 回答** - Utrecht生产中心在本季度主要用于补充主要收入产品的库存,这些产品在下一个季度(Q2)开始销售 [19][23] - 如果这些产品在Q1就销售,预计会对收入产生一定的正面影响 [22][23] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司的许可模式如何与AI平台和Talem管线相结合,以及里程碑付款和版税如何带来短期收入和长期价值 [36][37][38][39] **Jennifer Bath 回答** - 公司的许可模式旨在在短期收入和长期价值之间实现平衡 [37][38] - 通过LENSai平台和Talem管线,公司可以提升资产吸引力,并从中获得多种收益 [37][38][40][41] - 成功的许可协议和里程碑进展可以提升公司在市场的估值 [40][41] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问宏观环境变化(利率下降)如何影响公司的净现值和市值 [39][42] **Jennifer Bath 回答** - 公司关注宏观环境的变化,认为利率下降等因素可能为生物科技行业带来利好 [43][44][45] - 这些有利因素有望提升投资者对公司的信心,从而提升公司的市值 [44][45]