财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年净利润达42亿欧元，其中第二季度为23亿欧元，是2007年以来最佳半年和季度表现，营业收入、营业利润率和总收入也创历史最佳 [6] - 全年净利润指引上调至远高于70亿欧元，预计2024年和2025年净利润将高于2023年 [6][16] - 上半年现金股息应计30亿欧元，完成17亿欧元股票回购，11月将向股东支付至少24.5亿欧元中期股息，维持70%现金派息率 [7] - 第二季度客户金融资产增加370亿欧元至1.3万亿欧元，直接客户存款增加200亿欧元 [9] - 普通股权益比率在第二季度自愿扣除日历拨备影响前为14%，考虑递延税项资产后普通股权益比率超过15% [8][9] - 净利息收入上半年同比增长近70%，预计今年将超过135亿欧元，未来两年继续增长 [17][19] - 第二季度净利息收入环比增长10%，佣金开始回升，保险收入增长16%，净利润环比增长16%，同比增长74% [18] - 成本在排除技术投资折旧和能源价格上涨因素后下降，成本收入比处于欧洲最佳水平 [21][22] - 净不良贷款比率为1%，不良贷款流入量处于历史低位，第二阶段贷款季度环比下降11%，同比下降超30%，降至370亿欧元 [22] - 年化风险成本仅为25个基点，不良贷款覆盖率提高至49% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务方面，Isybank在不到一年时间内开发完成，已开设超1万个账户，预计到明年第一季度客户将超250万，2025年达500万，将带来约2亿欧元额外手续费收入，成本收入比低于30% [34][35][36] - 财富管理业务方面，两周前推出Fideuram Direct平台，目标到2025年吸引15万客户，捕捉约1500亿欧元潜在市场，超1000名私人银行客户已订阅新的高级交易服务 [39] - 保险业务方面，财产和意外险贡献不断增长，预计2025年将达8亿欧元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于财富管理和保护的多元化、弹性商业模式，同时注重满足客户对数字服务的需求，成为科技领先银行 [28] - 数字战略依靠Isytech、新数字渠道（如Isybank和Fideuram Direct）和人工智能三大支柱，预计2025年额外产生5亿欧元总收入 [29] - Isytech是集团技术骨干，已投资18亿欧元，将逐步扩展到整个集团，公司是首家将核心银行系统迁移到云端的领先银行 [30][31] - Isybank和Fideuram Direct吸引新客户，更好服务现有客户，使公司在与金融科技公司竞争中占据优势 [35][39] - 人工智能方面，公司内部加速AI项目，已部署35个人工智能用例，未来几年将达140个，2025年产生1亿欧元收益，带动总收入增加 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年经济增长好于预期，通胀下降有助于意大利经济持续增长，公司对未来保持积极态度 [12] - 公司资本状况稳固，资产质量良好，流动性处于行业领先水平，有能力支持所有利益相关者 [7][25][26] - 公司致力于技术转型，通过数字战略提升竞争力，未来将继续加大投资，实现可持续增长 [10][11] 其他重要信息 - 公司在主要可持续发展指数和排名中处于领先地位，致力于成为全球第一的影响力银行，积极推进社会和气候倡议 [27] - 公司与银行业工会就新的国家合同进行谈判，支持提高员工薪酬以应对通胀影响 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Isybank与其他在线银行的区别、推出时机及对集团成本收入比的贡献，资本分配政策及CET1比率目标，净利息收入（NII）展望及关键增长驱动因素 - Isybank基于Isytech平台，Isytech是公司技术战略核心，将为集团打造云基础，降低成本，Isybank用于捍卫大众市场收入并拓展客户，其具有现代设计、国际适用性、数据全可见性等特点，能支持数字和实体客户，产品将覆盖集团所有业务 [53][54][57] - 公司最低资本维持在12%，目前资本为13.7%，预计未来因净利息收入增长和其他业务盈利，资本将继续增加，超额资本将在年底评估后进行分配 [63][64][67] - 净利息收入与市场份额相关，公司beta低于10%，预计2024年增长40%，2025年因利率下降和套期保值将保持增长，同时佣金收入也将增加 [68][69] 问题2: NII的存款beta假设、利率水平及复制投资组合贡献，提前向股东返还资本的阻碍及后续资本分配计划 - 公司遵循内部程序评估超额资本分配，年底根据最终数据和未来预测进行决策，目前不急于通过股票回购提升市值 [73][75][79] - 今年Euribor达3.75%，预计2024年平均Euribor与2023年相似或更高，将带来净利息收入显著增长，2025年套期保值将对净利息收入有积极贡献，复制投资组合每月有25亿欧元资产到期再投资，收益将随利率变化 [81][82][84] 问题3: Isytech是否可作为欧洲并购的杠杆，低不良贷款流入的原因及2024年风险成本假设 - Isytech可在并购中提供优势，创造协同效应，但公司明年将专注于完善Isytech系统，并购需根据目标价值和市场情况决定 [88][89][90] - 意大利经济增长良好，企业财务状况强劲，预计风险成本在30 - 40个基点，前提是不进入衰退且出口企业不受阻碍 [92][93][94] 问题4: 2025年NII的存款beta假设和贷款增长，技术转型的投资回报率、对损益表的净影响，技术转型节省成本被加薪吸收的情况及遗留结构减记情况 - 2025年存款beta假设最高为30%，2024年为40%，贷款增长2025年为0.5% - 1.5%，2024年为0% - 1% [99][101] - 技术转型节省的成本会被加薪部分吸收，但公司成本收入比将保持在42% - 45%，整体成本将呈下降趋势 [98][99] 问题5: 日历拨备影响的自愿扣除是否已达100%覆盖及原因，是否还有其他监管逆风 - 日历拨备覆盖率约为70% - 80%，按监管要求应达90% - 95%，公司考虑在业务计划中进行拨备以处置不良贷款，目前非不良贷款净额为5亿欧元，影响可忽略不计，除模型变更还有20 - 30个基点影响，将在未来两个季度体现，但会被留存净收入弥补 [104] 问题6: 存款下降情况（财富管理领域占比、下降停止时间），是否用零售债券发行替代存款及收益率，以及征费指导 - 零售存款下降是因客户在6月底缴税，7月初已回升50亿欧元，同时客户认购45亿欧元BTP Futura，这将为财富管理带来潜在佣金收入 [107][108] - 征费预计接近零，公司考虑了各种影响，确保净收入超过70亿欧元底线 [107] 问题7: 税收战略对中期回报的影响，技术举措和其他举措对集团回报水平和可预测性的改善，以及中期有形股本回报率（ROTE）目标 - 公司未来五年将致力于IT系统向云端迁移和简化，有望大幅降低成本，同时捍卫约5亿欧元收入，避免被金融科技公司侵蚀，还可提升自身竞争力增加收入，但具体影响需制定详细计划评估 [112][114][117] 问题8: 本季度企业投资银行（CIB）费用情况及意大利CIB费用和佣金展望，意大利存款beta低的原因 - 公司CIB部门参与多项交易，费用收入具有结构性，但具体金额取决于交易情况，预计每季度在3.5 - 4.5亿欧元之间 [126] - 意大利银行业不采用负利率，公司与客户相关性高，拥有产品工厂，市场份额大，因此存款beta低且有增长潜力，公司注重财富管理，希望通过维护存款关系实现业务增长 [121][123][125] 问题9: 未来一年风险成本是否可能低于30个基点，未使用的9亿欧元超额准备金是否会释放并计入利润 - 风险成本预测未考虑使用超额准备金，预计2024 - 2025年风险成本在30 - 40个基点之间，超额准备金理论上可在未来使用，但需根据资产质量、流入情况等因素分析决定如何分配 [130][131]

业绩总结 - 2023年上半年净收入为42亿欧元，同比增长80%，为2007年以来最佳六个月业绩[3] - 2023年第二季度净收入为23亿欧元，同比增长74%，为2007年以来最佳季度业绩[3] - 上半年运营收入同比增长15%，运营利润率为29%，毛收入同比增长61%[3] - 2023年净收入指引上调至超过70亿欧元[3] - 2023年上半年已累计分红30亿欧元，其中至少24.5亿欧元将在11月作为中期分红支付[3] 用户数据 - 客户金融资产约为1.3万亿欧元，第二季度增加370亿欧元[24] - 2023年上半年客户金融资产流入达到87亿欧元，新增合同约27,600份[81] - 2023年6月30日，客户贷款总额为437,497亿欧元，客户金融资产总额为1,251,897亿欧元[95] 成本与风险管理 - 上半年成本收入比率降至历史最低的42.0%，运营成本基本稳定，同比增长0.9%[3] - 不良贷款（NPL）流入处于历史低位，推动不良贷款成本降至年化25个基点[3] - 2023年第二季度不良贷款（NPL）流入量为1.1亿欧元，较2022年上半年减少82%[34] - 2023年6月30日不良贷款存量为10.4亿欧元，较2023年3月30日减少0.4亿欧元[34] - 2023年6月30日的核心一级资本比率（CET1）为15.1%[43] 未来展望 - 预计2023年净利息收入将超过135亿欧元，未来两年将继续增长[20] - 预计到2025年，ISP的数字银行客户将达到500万，成本收入比将低于30%[57] - 2022-2025商业计划中，预计到2025年将额外贡献5亿欧元的收入，主要来自数字化转型和人工智能的应用[54] 新产品与技术研发 - 2023年6月，推出了意大利首个环保材料的双标识借记卡，专为商业客户设计[81] - 2023年上半年，集团发布了99个创新项目，自2022年以来累计发布约300个项目，预计在2022-2025商业计划中发布约800个创新项目[86] 市场扩张与并购 - 2023年第一季度，完成了卢森堡两家私人银行的合并，新的意大利财富管理（ISWM）全面运营[82] - 在2023年第二季度，完成了两项新的合成证券化，总额约为44亿欧元，支持意大利中小企业的可持续发展计划[78] 负面信息 - 2023年6月30日，已逾期贷款总额为7亿欧元，较2022年6月30日的6亿欧元有所上升[125] - 2023年6月30日，坏账总额为37亿欧元，较2022年6月30日的34亿欧元有所上升[125] 其他新策略与有价值信息 - 2023年上半年，集团在社会贷款和城市再生方面授予了27亿欧元的贷款，2022-1H23累计授予约120亿欧元[85] - 2023年上半年，集团承诺提供5亿欧元的新贷款，以支持住房、服务和可持续基础设施的投资[85] - 2023年上半年，集团在文化领域吸引了超过40万名游客，举办了2380个学校工作坊，涉及54780名学生[86]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净利润达20亿欧元，为2007年以来最佳季度 [3] - 第一季度营业收入、营业利润率和总收入均创历史最佳，成本稳定，成本收入比为历史最低 [3] - 净利息收入同比增长近70%，季度环比增长6%，若不考虑TLTRO净贡献和季度天数差异，增长近20% [12] - 客户金融资产在第一季度增加110亿欧元 [14] - 核心一级资本充足率升至13.7%，考虑递延所得税资产后为15% [4] - 不良贷款流入量、存量和比率均处于历史低位，风险成本为历史最低，不良贷款覆盖率进一步提高至50% [17][18] - 流动性覆盖率和净稳定资金比率远高于监管要求和业务计划目标，流动资产超过2700亿欧元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净利息收入增长主要由利差驱动，受益于市场利率上升 [13] - 保险收入同比和季度环比均实现增长，得益于非汽车财产和意外险收入的两位数增长 [12] - 手续费和佣金收入本季度表现较弱，主要因第四季度的大规模去风险操作和减少前期佣金贡献 [45][46] - 财富管理业务中，客户金融资产因资产管理和托管资产增加而增长，未来将继续成为重要增长驱动力 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现超过65亿欧元的净利润目标，得益于利率上升、零不良贷款和零俄罗斯风险敞口、成本管理灵活性以及在财富管理、保护和咨询领域的领先地位 [5] - 技术是业务计划的关键加速器，数字银行Isybank将于夏季商业推出，人工智能计划已启动，目标是支持业务计划举措 [21] - 公司在可持续发展指数和排名中处于领先地位，重视多样性和包容性 [22] - 与欧洲同行相比，公司凭借坚实的资本基础、强大的流动性和多元化高效的业务模式更具优势 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年经济增长好于预期，较低的能源和大宗商品价格缓解了通胀压力，意大利经济有望从去年第四季度的放缓中迅速复苏 [6] - 公司预计2024年GDP将加速增长，风险成本将保持在较低水平 [55] - 若利率保持在2% - 3%之间，公司的财富管理和保护业务模式将成为赢家，净利息收入仍将是顺风因素；若利率接近零，手续费和佣金收入将受益 [35][51] 其他重要信息 - 公司为实体经济提供4000亿欧元贷款，并加大了社会和气候倡议力度 [8] - 第一季度缴纳税款14亿欧元，比去年同期增加3亿欧元 [20] - 第一季度为企业提供150亿欧元新的中长期贷款，其中100亿欧元在意大利 [20] - 第一季度帮助900多家意大利公司恢复经营，保留约4500个工作岗位，自2014年以来已帮助超过13.8万家意大利公司 [20] - 近40%的现金股息直接流向意大利家庭和两个基金会，用于支持当地社区的慈善项目 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本使用战略和净利息收入存款beta假设 - 公司资本状况良好，2023年核心一级资本充足率预计在13.5% - 14%之间，未来有显著的超额资本。目前暂无明确的资本再分配计划，年底将根据情况评估。净利息收入增长得益于利率反弹和市场份额增加，预计将继续增长。存款beta假设年底达到40%，全年平均低于30%，这一假设较为保守 [27][28][36] 问题2: 净利息收入存款beta假设及手续费和佣金收入全年趋势 - 存款beta从5月起按40%计算，全年平均低于30%，1%的beta变化对应3500 - 4000万欧元的影响。手续费和佣金收入本季度较弱，因第四季度去风险操作和减少前期佣金贡献，公司正努力为2024年的反弹创造条件 [41][42][45] 问题3: 存款政策和股息分配计划 - 目前暂无改变存款政策的计划，预计2024年净利息收入仍将是顺风因素。股息分配将根据年底情况和董事会决定，目前专注于增加现金股息 [47][48][50] 问题4: 风险加权资产（RWA）管理行动和风险成本展望 - 公司预计今年风险成本运行率为30个基点，加上潜在不良贷款准备，预计在35 - 40个基点之间。目前资产质量良好，风险成本有望低于预期。公司将继续采取行动管理RWA，目标是尽量减少剩余30个基点的监管逆风影响 [53][54][57] 问题5: 超额准备金使用计划和2024 - 2025年盈利预期 - 预计2023 - 2024年不会使用超额准备金，将保持保守态度。2023年70亿欧元的净利润指引可能是未来几年的下限，未来盈利有望增长，主要驱动力包括净利息收入、手续费和佣金收入、保险业务和交易收入等 [61][62][63] 问题6: 净利息收入假设、贷款变化、资本比率监管影响、成本假设和暴利税看法 - 净利息收入假设平均欧元银行间同业拆借利率（Euribor）在20 - 30之间。贷款预计今年会减少。IFRS 17的影响已包含在3月的数据中。成本方面，已考虑与工会谈判的最坏情况，但未披露具体数字。对于暴利税，若政府决定征收，公司将尊重决定，但希望资金用于改善社会不平等问题 [69][70][77] 问题7: 第一季度平均贷款利率和存款成本，以及手续费收入后续影响和指引是否仍适用 - 第一季度平均存款成本在零售网络约为10个基点，综合考虑各项目接近30个基点，平均贷款利率接近3%。手续费收入预计不会继续受到负面影响，公司已调整政策从前期费用转向经常性费用，2023年手续费收入指引仍为持平至略有上升 [78][81][82] 问题8: 监管环境对流动性覆盖率（LCR）或政府担保的潜在影响，以及成本目标是否足够雄心勃勃和主要待实施行动 - 预计LCR不会有监管变化，TLTRO还款不会改变银行的结构性流动性。成本方面，公司正在重新定义成本控制杠杆，注重技术改进，未来有望降低IT成本和优化分行网络，但具体影响需在年底评估业务计划时确定 [87][89][96]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净收入在排除俄罗斯去风险准备金后为55亿欧元，远超2022年业务计划目标；即便包含俄罗斯去风险准备金，净收入仍达44亿欧元，为15年来最佳，远超乌克兰冲突后给出的指引 [6] - 2022年净利息收入增长20%，Q4净利息收入同比增长近60%，预计今年净利息收入将增长25亿欧元（假设1个月期欧元银行间同业拆借利率平均达到2.5%） [19][20][22] - 2022年手续费收入保持韧性，下降是由于市场表现不佳；保险收入创历史新高，得益于非汽车财产险收入的强劲增长 [19] - 2022年运营成本下降0.4%，尽管通胀率很高，但折旧增加，因为公司持续在技术方面进行投资以促进增长 [24] - 净不良贷款率降至历史最低的1%，已实现业务计划目标，全年不良贷款存量减少46亿欧元，不良贷款流入量也降至历史最低 [24] - 完全计入后的一级普通股权益比率为13.5%，Q4提高了110个基点，资本比率已考虑30亿欧元股息和第二轮回购60个基点的影响，但未包括递延所得税资产125个基点的额外收益 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理方面，客户金融资产达1.2万亿欧元，Q4增加260亿欧元，全年资产管理资产净流入40亿欧元，未来将继续成为重要的增长驱动力 [23] - 保险业务方面，2022年保险收入创历史新高，特别是非汽车财产险业务表现强劲 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 意大利经济基本面强劲，家庭财富居世界领先地位，中小企业具有韧性，较低的能源和大宗商品价格将有助于缓解通胀压力，随着通胀放缓，经济有望重新加速 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为零俄罗斯风险敞口和零不良贷款的银行，持续降低俄罗斯风险敞口，目前已降至集团风险敞口的0.3%以下，并将继续努力进一步降低剩余风险敞口 [10] - 继续大力投资技术和创新，尽管有这些投资和高通胀，仍成功降低了成本 [11] - 2023年将推出数字银行Isybank，为约400万已选择不使用分行的现有客户提供服务 [29] - 公司在财富管理、保护和咨询领域处于领先地位，拥有全资产品工厂和1.2万亿欧元的客户金融资产，能够在任何利率环境中取得成功 [32] - 与欧洲同行相比，公司具有一流的风险状况、坚实的资本基础和有韧性的高效商业模式 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观形势近期有所改善，意大利经济将在2024年迅速复苏，尽管今年会有放缓；公司具备充分的能力应对充满挑战的环境，因为公司运营表现出色，风险状况一流，资本基础坚实 [12][13] - 2023年预计运营利润率将显著增长，这将得益于收入的稳健增长，特别是净利息收入，同时持续关注成本管理；贷款损失准备金的大幅下降将使净收入增长远超2022年排除俄罗斯相关成本后的55亿欧元 [33] - 确认70%的派息率，未来几天将启动第二轮股票回购；预计今年一级普通股权益比率接近13%，2025年实施巴塞尔协议IV后将超过13%，考虑递延所得税资产吸收后将达到14%；2025年65亿欧元的净收入目标将轻松实现 [34][35] 其他重要信息 - 2022年公司将分配30亿欧元现金股息，派息率达70%；未来几天将启动第二轮股票回购，使额外分配总额达到34亿欧元 [5] - 公司为实体经济提供4000亿欧元贷款，并加强了许多社会和气候倡议；为员工提供了近8000万欧元的一次性补贴，以减轻通胀影响 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年预计的监管逆风有哪些，更新后的数字是多少，与什么相关？对2023年净收入目标的理解是否正确？ - 监管逆风方面，内部模型分析最终影响可能接近70个基点，大部分将在今年第一季度体现，部分在第二季度；IFRS 17将带来20个基点的影响，也将在第一季度应用；业务增长带来的风险加权资产增长可能在30 - 40个基点之间；同时会有净留存收益和递延所得税资产的恢复 [52][53] - 净收入方面，预计净利息收入将强劲增长25亿欧元；手续费收入预计持平或略有增加；交易收入预计较2022年有所减少；成本方面，2023年成本基础预计持平或略有增加，2024 - 2025年将显著降低；折旧会因加速对Isybank的投资而增加；行政费用预计略有增加，但公司有大量资本预算和应急计划；拨备方面，风险成本运行率为30个基点，还考虑了10个基点用于进一步处置不良贷款；总体预计净收入远超55亿欧元 [41][42][43][44][45][46][48][49] 问题2: 如何考虑未来的派息和股息与回购的组合？在120亿欧元净利息收入预测中对存款贝塔的假设是什么，客户存款定价竞争情况如何，今年剩余时间的预期如何？ - 资本回报方面，公司采用非常保守的方法，考虑70%的派息率；关于超额资本再配置，将在年底决定；目前公司有大量超额资本，预计能让股东满意 [66][67] - 存款贝塔方面，公司作为意大利市场领导者，采取保守立场，存款贝塔设定在35% - 40%之间，家庭存款贝塔接近3%，可忽略不计；公司与客户的独特关系使其能提供多种产品组合，以实现银行价值最大化 [62][63] 问题3: 资本轨迹假设的利率是多少，是否基于2025年65亿欧元的净利润？2023年30个基点的风险成本中，对贷款组合的哪些领域比较关注？ - 资本轨迹假设基于业务计划，2025年65亿欧元的净利润假设非常保守，若考虑3%的1个月期欧元银行间同业拆借利率，将有额外5亿欧元的上行空间 [73][74] - 风险成本方面，30个基点的风险成本考虑了与2022年相当且略有增长的流入量；目前意大利资产质量完全可控，各行业表现良好，但会加强对商业房地产和能源领域的监测，并预留了增加覆盖率的缓冲，以便在需要时处置不良贷款 [75] 问题4: Q4风险加权资产大幅减少的影响是什么，是否已计入净利息收入指引？9亿欧元的超额准备金是否会继续增加，是否已包含在40个基点的风险成本中？ - 风险加权资产减少方面，Q4交易收入有7000万欧元的一次性负面影响，还损失了2000 - 3000万欧元的净收入；但公司通过增加100亿欧元的政府债券投资组合进行了补偿，预计将带来1.25 - 1.3亿欧元的收入，对2023年盈利能力的影响为零 [78][79][80] - 超额准备金方面，预计不需要增加，因为预计2024年GDP将较2023年增长；30个基点的风险成本中未考虑使用这些超额准备金，预算中预留了10个基点用于进一步去风险 [81] 问题5: 若2023年出现温和衰退，风险成本数字会如何变化？4月可能出台的投资咨询诱导费禁令对损益表有何影响？ - 诱导费禁令方面，该规定主要影响使用第三方产品的对手方，对公司影响极小，因为公司在资产管理、保险等领域拥有自己的产品工厂 [85] - 风险成本方面，若出现严重衰退（如GDP下降3% - 4%），将需要重新评估风险成本和超额准备金；若衰退不严重，风险成本预计仅增加10 - 20个基点，可能不会完成不良贷款的进一步减少，而是使用预算中的准备金来覆盖增加的流入量 [86][87] 问题6: 2022年底的平均贷款收益率和平均存款成本是多少，与上一年同期相比如何？当前存款贝塔与未来预期相比如何？4Q净利息收入中TLTRO的贡献是多少？监管资本逆风方面，模型更新的70个基点是否包含IFRS 17的额外影响，具体数字是多少？ - 监管逆风方面，70个基点已包含45个基点，主要集中在大型企业内部模型；IFRS 17将带来20个基点的影响，这是明年所有的监管逆风 [90] - 净利息收入方面，客户资金成本从2021年底的0.14%升至2022年底的0.20%，总体资金成本从0.38%升至0.4%；资产收益率从1.6%升至超过2.24% [93] 问题7: 本季度290亿欧元风险加权资产下降的原因是什么？若这些资产仍在资产负债表上，监管逆风是否会更高？潜在的诱导费禁令导致同行资产管理利润率下降，是否会影响公司？ - 风险加权资产减少方面，部分与大型企业业务有关，约50 - 70亿欧元的风险加权资产可能受模型增加的影响；原计划在第一季度按45个基点的管理要求进行减少，了解到影响可能更高后，决定加速业务计划中原本三年的行动 [97] - 资产管理收益率方面，由于公司与客户的强大业务关系和产品组合，市场佣金减少对公司的影响预计较小，若市场整体下降1个百分点，公司可能受到10 - 30个基点的影响 [98] 问题8: 请提醒Intesa Sanpaolo Vita的传统寿险准备金水平，以及目前未实现的资本收益或损失（可能在考虑保单持有人权益前后）是多少？Q4 '22与Q4 '21的退保率相比如何？是否预计会有进一步的递延所得税资产增记，如Q4 '22所记录的那样？ - 保险业务方面，建议与保险部门负责人Nicola Fioravanti及相关人员安排会议，以获取详细信息；公司保险业务仍有大量潜在资本收益，且较过去有显著减少，预计将取得积极成果 [102] - 递延所得税资产方面，公司仍有与UBI收购相关的3 - 3.5亿欧元递延所得税资产，将决定何时将其计入净收入，目前未包含在展望中 [103] 问题9: 2023年成本假设中考虑了怎样的通胀率和员工成本通胀率？应急资金是否与Isybank有关，2022年已在Isybank上投资多少，2023年预计投资多少，2022年的资本支出是否会在2023年不再存在？ - 成本基础方面，预算中考虑了5 - 6亿欧元的通胀成本，并采取了一系列措施将总成本动态降至接近零；由于正在与工会进行谈判，暂不提供员工成本的具体信息，但预计2023年员工总成本将较2022年下降 [107][108] - 应急资金方面，应急资金在2 - 3亿欧元之间，若收入大幅增加，将根据成本收入比动态分析是否需要启用应急计划 [109] - Isybank方面，2022年投资超过1亿欧元，2023年预计投资1.5亿欧元左右；公司计划将其平台转变为集团大部分零售业务的IT系统 [110] 问题10: 根据经济发展情况，预计2023年贷款增长情况如何？考虑到公司优势和市场竞争，存款走势如何？若2023年不使用超额准备金，是否会释放它们，还是更倾向于观望未来几年的情况？ - 超额准备金方面，是否释放将取决于商业房地产活动和其他相关行业的假设，年底将进行分析以确定是否保留 [114] - 经济方面，贷款增长速度正在放缓，市场贷款需求下降，企业客户使用自有存款；公司对意大利企业部门的财务状况持积极态度 [115] - 存款方面，企业部门存款有所减少，家庭存款取决于财务状况，但仍保持较高的储蓄水平 [116]

A strong bank for a sustainable world 2022 Results Excellent performance and Balance sheet further strengthened Delivering on Business Plan commitments and ready to further succeed in the future February 3, 2023 MIL-BVA362-03032014-90141/VR Net income at €5.5bn when excluding Russia de-risking, driven by high-quality earnings, exceeding >€5bn 2022 Business Plan target €5.5bn FY22 Net income (€1.1bn in Q4) when excluding Russia de-risking(1), 2022 Business Plan target of >€5bn exceeded €4,354m FY22 stated Ne ...

Intesa Sanpaolo S.p.A. (OTCPK:ISNPY) Q3 2022 Earnings Conference Call November 4, 2022 10:00 AM ET Company Participants Carlo Messina - Managing Director and Chief Executive Officer Stefano Del Punta - Chief Financial Officer Conference Call Participants Christian Carrese - Intermonte Azzurra Guelfi - Citi Delphine Lee - JPMorgan Ignacio Cerezo - UBS Andrea Filtri - Mediobanca Chris Hallam - Goldman Sachs Benjie Creelan-Sandford - Jefferies Andrea Lisi - Equita Giovanni Razzoli - Deutsche Bank Andrea Vercel ...

Intesa Sanpaolo S.p.A. (OTCPK:ISNPY) Q2 2022 Earnings Conference Call July 29, 2022 9:00 AM ET Company Participants Carlo Messina - CEO Stefano Del Punta - CFO Marco Delfrate - IRO Andrea Tamagnini - IRO Conference Call Participants Andrea Filtri - Mediobanca Azzurra Guelfi - Citi Andrea Vercellone - BNP Paribas Exane Britta Schmidt - Autonomous Domenico Santoro - HSBC Anna Benassi - Kepler Cheuvreux Ignacio Cerezo - UBS Hugo Cruz - KBW Andrea Lisi - Equita Delphine Lee - JPMorgan Giovanni Razzoli - Deutsch ...

A strong bank for a sustainable world 1H22 Results An excellent first half in a challenging environment Fully focused on executing the 2022-2025 Business Plan July 29, 2022 MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP delivered excellent operating performance, thanks to a well-diversified and resilient business model 1 €3.3bn H1 Net income excluding €1.1bn provisions/writedowns for Russia-Ukraine exposure, the best first half since 2008 €2,354m H1 stated Net income (€1,330m in Q2), thanks to the highest-ever Operating ...

Intesa Sanpaolo S.p.A. (OTCPK:ISNPY) Q1 2022 Earnings Conference Call May 6, 2022 9:00 AM ET Company Participants Carlo Messina - Managing Director and Chief Executive Officer Conference Call Participants Antonio Reale - Morgan Stanley Andrea Filtri - Mediobanca Britta Schmidt - Autonomous Research Delphine Lee - JPMorgan Andrea Vercellone - BNP Exane Paribas Alberto Cordara - Bank of America Merrill Lynch Giovanni Razzoli - Deutsche Bank Benjie Creelan-Sandford - Jefferies Andrea Lisi - Equita Operator Goo ...

A strong bank for a sustainable world 1Q22 Results Solid operating performance in a challenging environment Fully focused on executing the 2022-2025 Business Plan May 6, 2022 MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP delivered solid operating performance in a challenging environment, thanks to a well-diversified and resilient business model Execution of the 2022-2025 Business Plan proceeding at full speed, with key industrial initiatives well underway €1.7bn Net income excluding €0.8bn provisions/writedowns for Russ ...