文章核心观点 - 2024年第一季度Integer Holdings业绩超预期，医疗业务表现强劲，利润率扩张，但非医疗业务收入持续下降 [19][20] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股收益1.14美元，同比增长31%，超Zacks共识预期1.8% [1] - 该季度GAAP每股收益0.59美元，同比增长51.3% [2] 营收情况 - 第一季度营收4.148亿美元，同比增长9.5%，超Zacks共识预期0.4%，有机增长6.4%，医疗销售推动营收增长 [3] 业务板块营收 - 医疗销售营收4.072亿美元，同比增长11.8%，有机增长8.6%，高于第一季度预测的3.985亿美元 [5] - 非医疗业务营收760万美元，同比下降47.7%，低于第一季度预测的1460万美元 [10] 利润率情况 - 第一季度毛利润1.098亿美元，同比增长13.6%，毛利率扩大96个基点至26.5%，低于第一季度预测的26.9% [11] - 调整后营业利润4720万美元，同比增长32.1%，调整后营业利润率扩大195个基点至11.4% [13] 财务状况 - 2024年第一季度末现金及现金等价物4220万美元，高于2023年末的2370万美元；总债务11.4亿美元，高于2023年末的9.599亿美元 [14] - 2024年第一季度末经营活动净现金流2320万美元，高于去年同期的620万美元 [15] 业务板块细分 医疗销售 - 医疗销售有三个产品线：先进外科、骨科与便携式医疗（AS&O）；心血管（C&V）；心脏节律管理与神经调节（CRM&N） [6] - AS&O营收2910万美元，同比增长4.3%，有机增长21.4%，低于第一季度预测的3140万美元 [7] - C&V业务营收2.218亿美元，同比增长16%，有机增长9.3%，高于第一季度预测的2.09亿美元 [8] - CRM&N业务营收1.563亿美元，同比增长7.7%，有机增长6.9%，低于第一季度预测的1.581亿美元 [9] 2024年展望 - 公司重申2024年财务展望，预计营收在17.35 - 17.7亿美元之间，同比增长9 - 11%，Zacks共识预期为17.6亿美元 [17] - 预计全年调整后每股收益在5.01 - 5.43美元之间，同比增长7 - 16%，Zacks共识预期为5.37美元 [18] 其他公司情况 Align Technology - Zacks排名2（买入），2024年第一季度调整后每股收益2.14美元，超Zacks共识预期8.1%；营收9.974亿美元，超共识预期2.6% [23] - 长期估计增长率7.3%，过去四个季度中三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率5.9% [24] ResMed - Zacks排名2，2024财年第三季度调整后每股收益2.13美元，超Zacks共识预期10.9%；营收11.9亿美元，超Zacks共识预期1.9% [25] - 长期估计增长率10.9%，过去四个季度中三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率2.8% [26] Labcorp - Zacks排名2，2024年第一季度调整后每股收益3.68美元，超Zacks共识预期6.4%；营收31.8亿美元，超Zacks共识预期1.6% [26][27] - 长期估计增长率9%，过去四个季度中三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率1.4% [28]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比增长10%,达到4.15亿美元 [16] - 调整后营业利润同比增长26%,增速是销售增速的2.7倍 [17] - 调整后每股收益同比增长31% [18] - 毛利率同比扩大120个基点,主要得益于制造卓越计划的执行以及供应链和直接人工环境的改善 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管和血管业务(C&V)销售额同比增长18%,所有CMB市场均实现双位数增长 [19] - 心脏起搏管理和神经调节(CRM&N)业务销售额同比增长12%,其中心脏起搏管理和神经调节均实现双位数增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各个市场的数据和关键指标变化 [无] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司的2017年制定的战略正在产生持续的高于市场的销售增长和利润率扩张 [11] - 公司继续通过收购整合差异化能力,并保持在2.5-3.5倍调整后EBITDA的债务杠杆范围内 [12] - 公司有一个强大的新产品管线,集中在增长更快的终端市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年9%-11%的销售增长和13%-20%的调整后营业利润增长保持信心 [9][27][29] - 公司预计2024年上半年销售同比增长高个位数,下半年将持续增长,得益于新产品推出和新兴PMA客户的增长 [31] - 公司预计2024年调整后营业利润率将随着制造效率的持续改善和销售增长超过运营成本增长而不断扩大 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Fishbin 提问** 客户是否存在调整库存的情况,对公司销售造成影响 [39][40][41] **Joe Dziedzic 回答** 公司有900多万美元的订单量,对未来需求有很好的可见性,已将客户调整库存的影响纳入指引 [40][41] 问题2 **Matthew O'Brien 提问** 公司在心电生理学业务的表现和未来预期 [53][54][55][56][57][60][61] **Joe Dziedzic 回答** 公司在心电生理学业务拥有广泛的能力,从部件到成品设备都有涉及,能为客户提供全面支持,预计该业务将持续强劲增长 [54][55][56][57][60][61] 问题3 **Craig Bijou 提问** 公司在心电生理学业务中部件和成品设备的占比,以及未来的变化趋势 [64][65][66][67] **Joe Dziedzic 回答** 目前公司主要业务集中在部件和子装配,未来会努力提高在客户设备上的占比,为客户提供更多的一站式服务 [65][66][67]

Integer (ITGR) reported $414.81 million in revenue for the quarter ended March 2024, representing a year-over-year increase of 9.5%. EPS of $1.14 for the same period compares to $0.87 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +0.37% over the Zacks Consensus Estimate of $413.29 million. With the consensus EPS estimate being $1.12, the EPS surprise was +1.79%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine th ...

Integer (ITGR) came out with quarterly earnings of $1.14 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.12 per share. This compares to earnings of $0.87 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 1.79%. A quarter ago, it was expected that this medical device outsource manufacturer would post earnings of $1.34 per share when it actually produced earnings of $1.39, delivering a surprise of 3.73%.Over the last four qu ...

销售业绩 - 2024年第一季度销售额增长10%，达到4.15亿美元，有机增长6%[2] - 公司在2024年第一季度实现销售额为41.48亿美元，较去年同期增长9.5%[36] 财务表现 - GAAP净收入增加700万美元，达到2100万美元，增长57%；非GAAP调整后净收入增加1000万美元，达到3900万美元，增长33%[3] - GAAP营业收入增加500万美元，达到3900万美元，增长15%；非GAAP调整后营业收入增加1300万美元，达到6300万美元，增长26%[4] - 净利润为2.05亿美元，较去年同期增长57.1%[37] - 公司在2024年第一季度的毛利为1.1亿美元，较去年同期增长13.7%[36] - 营运费用为7.06亿美元，较去年同期增长12.9%[37] 财务状况 - 负债总额从2023年底增加1.81亿美元，达到11.41亿美元，净负债增加1.62亿美元，达到11.12亿美元[6] - 现金及现金等价物为4.22亿美元，较去年同期增长78.1%[36] - 公司在2024年第一季度的净现金流为2.32亿美元[38] 业务拓展 - 心脏血管销售额增长16%，心脏节律管理和神经调控销售额增长8%，高级外科、骨科和便携医疗销售额增长4%[8][9] 展望与规划 - 2024年展望：销售额预计为17.7亿美元，营业收入预计为2.02亿至2.2亿美元，调整后EBITDA预计为3.55亿美元[11] 资金运作 - 公司在2024年第一季度的投资活动中，主要进行了2.91亿美元的固定资产购置和1.39亿美元的收购[38] - 公司在2024年第一季度的融资活动中，主要进行了1.92亿美元的发行可转债和1.92亿美元的循环信贷融资[38] 会计及财务策略 - 公司在财报电话会议中提到，收购所涉及的会计要求公司按公允价值记录库存，有时高于先前的库存账面价值[48] - 公司在非GAAP财务指标中排除了库存增值摊销，因为他们认为这是一个非现金费用，不代表公司持续经营结果[48] - 公司在调整后的运营收入中包括了无形资产摊销、重组和相关费用、收购和整合成本等[51] - 公司在调整后的EBITDA中包括了股权补偿、重组和相关费用、收购和整合成本等[52] - 公司在调整后的EBITDA中排除了重组和相关费用中包含的金额[52] - 公司在财报电话会议中提到，销售增长已经调整，排除了外汇汇率波动和收购和战略退出的影响[53] - 公司在调整后的净总债务中包括了债务折扣和延期发行成本，减去了现金及现金等价物[54]

Shares of Integer (ITGR) have been strong performers lately, with the stock up 4.6% over the past month. The stock hit a new 52-week high of $120 in the previous session. Integer has gained 19.8% since the start of the year compared to the 0.2% move for the Zacks Medical sector and the 3.9% return for the Zacks Medical - Instruments industry.What's Driving the Outperformance?The stock has an impressive record of positive earnings surprises, as it hasn't missed our earnings consensus estimate in any of the ...

Shares of Integer Holdings Corporation (ITGR) scaled a new 52-week high of $119 on Apr 9, before closing the session marginally lower at $118.99.Over the past year, this Zacks Rank #3 (Hold) stock has gained 50.4% compared with a 9.2% rise of the industry and 27.4% growth of the S&P 500 Composite.Over the past five years, the company registered earnings growth of 4.4% compared with the industry’s 10% rise. The company’s long-term expected growth rate of 15% compares with the industry’s growth projection of ...

Integer Holdings Corporation (ITGR) has been gaining from its research and product development activities. The optimism led by a solid fourth-quarter 2023 performance and its solid foothold in the broader MedTech space are expected to contribute further. However, volatility in energy markets and dependence on third-party suppliers are a hurdle.In the past year, this Zacks Rank #3 (Hold) stock has gained 49.9% compared with the 8.5% rise of the industry and the S&P 500’s 27.2% growth.The renowned medical dev ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-K _____________________________________ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Mark One) ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Fiscal Year Ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年销售额增长16%,达到15.97亿美元 [30] - 2023年全年调整后营业利润增长26%,达到2.41亿美元 [30] - 2023年全年调整后净收入增长20%,达到4.67美元/股 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管和血管业务(C&V)销售额增长20% [31] - 心脏起搏管理和神经调控(CRM&N)业务销售额增长15% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在高增长市场的产品开发销售额增长230% [18] - 公司80%的产品开发销售额来自高增长市场 [19] 公司战略和发展方向 - 公司通过有机增长和并购实现了持续的高于市场的增长 [7][23][25] - 公司专注于高增长市场,通过产品开发和并购不断提升能力和产能 [9][13][14][15] - 公司正在执行垂直整合战略,为客户提供更全面的解决方案 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链和劳动力环境已有明显改善,公司正在执行提升利润率的策略 [9] - 公司有信心在2024年实现9%-11%的销售增长和13%-20%的调整后营业利润增长 [7][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Fishbin 提问** 2024年公司给出的6%-8%的有机增长目标是如何得出的?公司如何看待2023年较高的订单量对2024年的影响? [45][46][47][48][49] **Joe Dziedzic 回答** 公司认为2024年市场增长率为4%-6%,公司的6%-8%有机增长目标是基于产品开发管线的可见性和客户的滚动12个月预测 [46][47][48][49] 问题2 **Matthew O'Brien 提问** 公司是否能进入一些新的领域,或只是在现有领域加强能力? 特别是三尖瓣修复领域,是否是公司未来关注的重点? [79][80][81] **Joe Dziedzic 回答** 公司通过并购能够进入一些新的领域,如心脏泵领域,同时也能加强在现有领域的能力。三尖瓣修复是公司关注的一个增长领域 [81] 问题3 **Craig Bijou 提问** 公司对新兴客户业务的销售预期大幅上调,是基于2023年的超预期表现还是对2024年的更乐观预期? [94][95][96][97] **Joe Dziedzic 回答** 公司之前对这些新兴客户的销售预期比较保守,随着这些客户产品在市场上的成功,公司调高了2024年的销售预期 [95][96][97]