收入与销售 - 2022年公司收入为13.76亿美元，同比增长13%，主要得益于Oscor收购和产品需求恢复[252] - 2022年总销售额增长13%至13.76亿美元，相比2021年增长1.55亿美元[261] - 医疗销售总额增长12.4%至13.29亿美元，其中心血管与血管销售增长17.9%至6.99亿美元[261] - 心脏节律管理与神经调节销售增长6%至5.33亿美元，主要由Oscor收购推动[262] - 先进外科、骨科与便携式医疗设备销售增长11.8%至9750万美元，主要因多年度便携式医疗设备退出计划的需求增加[263] - 非医疗销售增长21%至4650万美元，反映能源市场增长及军事和环境市场的强劲需求[264] - 2022年公司从已终止业务中获得收入100万美元，2021年为380万美元[250] - 2022年外币汇率波动导致销售额比2021年减少650万美元[336] - 2022年假设美元对主要外币升值10%，对公司年度销售额的影响约为500万美元[336] 利润与成本 - 2022年毛利率为26.1%，较2021年的27.6%有所下降[258] - 2022年毛利润为3.59亿美元，毛利率为26.1%，相比2021年下降150个基点，主要由于劳动力和供应链成本增加[265] - 2022年营业费用增加3640万美元，主要由于劳动力成本上升和重组及其他费用增加[252] - 2022年销售、一般和管理费用（SG&A）增加1916万美元至1.61亿美元，主要由于Aran和Oscor收购导致的员工人数增加[267] - 2022年研发费用（RD&E）增加890万美元至6090万美元，主要用于支持长期收入增长和新产品开发[270] - 2022年重组和其他费用增加8327万美元至1.62亿美元，主要与Aran和Oscor收购相关[273] - 2022年利息支出增加700万美元，主要由于利率上升和平均债务增加[252] - 2022年利息支出增加7004万美元至3863万美元，主要由于债务水平增加和利率上升[277] - 2022年与利率互换相关的利息费用增加了90万美元[342] - 2022年公司因外币衍生合约导致销售、成本和运营费用分别减少210万美元、220万美元和40万美元[337] 财务表现 - 2022年公司持续经营业务净利润为6535万美元，同比下降30%[258] - 2022年稀释每股收益为1.96美元，同比下降30%[258] - 2022年公司有效税率14.0%，高于2021年的8.0%，主要由于2022年股票期权补偿的不利影响和2021年不确定税务位置释放的非经常性有利影响[288] - 2022年公司收入税准备金为1060.8万美元，有效税率14.0%，高于2021年的804.3万美元和8.0%的有效税率[287][288] - 2022年公司现金及现金等价物为2427.2万美元，较2021年的1788.5万美元增加640万美元，主要由于经营活动产生的现金，部分被购买财产、厂房和设备以及偿还债务本金所抵消[293] - 2022年公司营运资本为33454.6万美元，较2021年的29335.3万美元增加4120万美元，主要由于应收账款和存货增加，部分被应付账款和其他流动负债增加所抵消[293][294] - 2022年公司经营活动产生的现金为11638.1万美元，较2021年的15666.6万美元减少4028.5万美元，主要由于净收入调整非现金项目和经营资产及负债变化的影响[296] - 2022年公司投资活动使用的现金为20042.1万美元，较2021年的27099.8万美元减少7057.7万美元，主要由于业务收购支付的现金减少和购买财产、厂房和设备增加[296] - 2022年公司融资活动提供的现金为9247.6万美元，较2021年的8198.6万美元增加1049万美元，主要由于循环信贷额度下的借款增加[296] - 截至2022年12月31日，公司总债务为92530万美元，净债务发行成本和未摊销折扣，循环信贷额度下有25620万美元的借款能力[301] - 截至2022年12月31日，公司合同债务服务义务为7800万美元，包括2023年的本金和利息[301] - 截至2022年12月31日，公司总净杠杆率为2.9:1.0，调整后EBITDA与利息费用的比率为8.7:1.0[304] - 2022年资本支出总额为7410万美元，主要用于制造设施和信息技术的升级[313] - 预计2023年资本支出将在1亿至1.2亿美元之间，主要用于制造设施和信息技术的进一步升级以及支持生产力计划的生产设备[313] - 2022年公司记录的净外币交易收益为110万美元[338] - 2022年外币折算调整为损失2560万美元，主要由于美元相对于欧元的升值[339] - 假设美元对主要外币升值10%，对公司2022年12月31日外币净资产的影响约为3700万美元[339] - 截至2022年12月31日，公司未对冲的浮动利率债务为8.31亿美元，假设LIBOR利率上升100个基点，将增加公司利息支出约800万美元[341] - 截至2022年12月31日，公司记录的衍生金融工具公允价值资产总额为50万美元[337] - 截至2022年12月31日，公司通过利率互换将约11%的未偿还债务本金转换为固定利率借款，而2021年12月31日为约18%[342] - 截至2022年12月31日，公司有一份名义金额为1亿美元的利率互换协议，以减少对LIBOR利率波动的暴露[342] - 截至2022年12月31日，该利率互换的公允价值为130万美元[342] 收购与整合 - 2022年公司完成了对Aran Biomedical和Oscor的100%股权收购，增强了在心血管市场的能力[244][245] - 公司于2022年4月6日收购了Connemara Biomedical Holdings Teoranta及其子公司，其财务报表占合并财务报表总资产的5%，净资产的9%，销售额的1%[347] - 公司正在评估和整合被收购业务的现有控制和程序，但尚未对其内部控制进行评估[347] 战略与计划 - 公司计划退出部分Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical产品线市场，预计需要3-4年完成过渡[247] - 公司面临全球经济挑战，包括乌克兰战争、新冠疫情、通胀、利率上升、汇率波动和供应链中断等影响[241] 内部控制与审计 - 公司管理层对截至2022年12月31日的内部控制进行了评估，并确定其内部控制是有效的[347] - 德勤会计师事务所对公司截至2022年12月31日的内部控制进行了审计，并出具了无保留意见[350] 财务报表审计 - 公司财务报表的审计包括对存货估值的评估，特别是对过剩、过时或不可销售存货的估计[365] - 公司对Connemara Biomedical Holdings Teoranta的收购包括一项5340万美元的客户名单无形资产，其估值需要对客户流失率和预测收入做出重大假设[369] 资产与负债 - 公司总资产从2021年的2,582,215千美元增加到2022年的2,794,386千美元[373] - 公司总负债从2021年的1,227,518千美元增加到2022年的1,376,930千美元[373] - 公司股东权益从2021年的1,354,697千美元增加到2022年的1,417,456千美元[373] - 公司2022年销售收入为1,376,096千美元，相比2021年的1,221,079千美元有所增长[375] - 公司2022年净利润为66,377千美元，相比2021年的96,808千美元有所下降[375] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为116,381千美元，相比2021年的156,666千美元有所下降[379] - 公司2022年投资活动使用的现金流量净额为200,421千美元，相比2021年的270,998千美元有所减少[379] - 公司2022年融资活动产生的现金流量净额为92,476千美元，相比2021年的81,986千美元有所增加[379] - 公司2022年现金及现金等价物期末余额为24,272千美元，相比2021年的17,885千美元有所增加[379] - 公司2022年其他综合收益净额为-21,861千美元，相比2021年的-25,502千美元有所改善[377] 无形资产与投资 - 公司无形资产包括购买的技术和专利、客户名单和商标，其中购买的技术和专利摊销期限为5-20年，客户名单摊销期限为7-20年，其他无形资产摊销期限为1-20年[416] - 公司定期评估无形资产的减值情况，当账面价值超过未来现金流量时，将账面价值减记至公允价值[417] - 公司使用现金流量折现法确定无形资产的公允价值[417] - 公司每年至少一次评估无限期无形资产的减值情况，使用特许权使用费减免法确定公允价值[418] - 公司持有长期战略投资，包括非上市股权证券和权益法投资，这些投资记录在其他长期资产中[420] - 非上市股权证券按公允价值计量，公允价值变动计入净收入[420] - 权益法投资按成本计量，并根据投资对象的收入或损失、额外出资和股息分配以及减值进行调整[421] - 公司定期进行减值审查，考虑投资对象的财务状况、市场状况、现金流活动等因素[423] - 公司债务发行成本和折扣在相关债务期限内摊销，债务清偿成本计入利息费用[427] - 公司使用资产负债法核算所得税，并根据未来税务后果确认递延所得税资产和负债[428]

业绩总结 - 2022年第四季度销售额同比增长19%，调整后的营业收入增长30%[5] - 2022年全年销售额增长13%，调整后的营业收入增长3%[5] - 2022年第四季度有机销售增长为13%，全年有机销售增长为6%[5] - 2022年第四季度调整后EBITDA增长25%，调整后净收入增长12%[78] - 2022年全年调整后净收入为4.08亿美元，调整后每股收益为3.88美元[85][97] - 2022年自由现金流为1.16亿美元，全年资本支出为7400万美元，符合指导预期[88] - 2022年第四季度运营现金流较第三季度环比增长86%[102] - 2022年第四季度杠杆比率为2.6倍，符合目标范围2.5倍至3.5倍[102] 未来展望 - 预计2023年销售额在14.7亿至15亿之间，同比增长7%至9%[5] - 预计2023年调整后的营业收入在2.11亿至2.22亿之间，同比增长10%至16%[5] - 预计2023年调整后的每股收益在4.00至4.30美元之间，同比增长3%至11%[5] - 预计2023年将实现200个基点的持续销售增长，超出市场平均水平[5] - 预计2023年资本支出与2022年持平，排除一年期产能投资[177] - 预计2023年调整后的有效利率为4.0%[160] - 预计2023年调整后总利息支出为6000万至7000万美金[152] 市场与产品 - 2022年结构性心脏市场规模为80亿美元，预计2022至2025年复合年增长率为14%[36] - 2022年电生理市场规模为60亿美元，预计2022至2025年复合年增长率为7%[36] - 2022年神经血管市场规模为20亿美元，预计2022至2025年复合年增长率为9%[36] - 2022年第四季度心脏与血管业务同比增长20%[81] - 2022年有9400万美元的无机销售（Oscor和Aran），超出交易模型预期[94] 资金与融资 - 2022年自由现金流同比增长3900万美金，达到4200万美金[154] - 2023年将通过AR融资计划来支持资本支出，预计将消除杠杆影响[164]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额3.72亿美元，较去年增长5900万美元或19%，有机销售额增长13% [10] - 第四季度调整后EBITDA为7300万美元，较去年增加1500万美元，增幅25%；调整后营业收入增长30%至5700万美元；调整后净利润为3700万美元，调整后摊薄每股收益为1.11美元，较2021年第四季度增长0.12美元或12% [19] - 全年销售额13.76亿美元，同比增长13%或有机增长6% [20] - 第四季度净总债务减少1800万美元至9.07亿美元，净总债务杠杆率为3.5倍 [21] - 2022年调整后净利润为1.3亿美元，调整后摊薄每股收益为3.88美元，较上年下降0.2美元 [32] - 2023年预计调整后有效税率在17% - 19%之间 [33] - 2023年预计销售额在14.7 - 15亿美元之间，同比增长7% - 9%；调整后EBITDA在2.85 - 2.96亿美元之间，同比增长11% - 16% [34] - 2023年预计调整后营业收入在2.11 - 2.22亿美元之间，增长10% - 16% [101] - 2023年预计资本支出在1 - 1.2亿美元之间，自由现金流在7000 - 9000万美元之间 [118] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管业务第四季度销售额增长20%，得益于所有市场的强劲有机需求、Oscor和Aran的增量销售 [97] - 心脏节律管理与神经调节业务第四季度销售额增长14%，受Oscor收购和供应商交付改善推动 [88] - 先进外科、骨科与便携式医疗业务第四季度销售额增长32%，先进外科与骨科业务也实现低两位数增长 [112] - 电化学业务第四季度销售额增长41%，得益于所有市场细分领域的强劲需求和200万美元的销售恢复 [98] 各个市场数据和关键指标变化 - 80%的开发销售目前处于高增长市场，20%处于成熟市场 [8] - 预计2023年市场增长率为4% - 6%，公司预计实现7% - 9%的有机增长 [12][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2017年推出投资组合战略，目标是实现可持续的高于市场200个基点的销售增长 [31] - 专注于高增长市场的产品开发，扩大产能以支持增长 [4][95] - 与新兴客户合作，推动创新医疗技术上市 [15] - 进行战略收购，如Oscor和Aran，以加速收入增长 [44] - 管理债务和利息费用，维持净总债务杠杆率在2.5 - 3.5倍之间 [35] - 行业竞争方面，公司凭借深厚的技术、广泛的能力和产品、全球制造足迹和战略重点，在市场中具有独特地位 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司实现持续高于市场销售增长的开端 [4] - 尽管供应链环境仍具挑战性，但公司有信心扩大利润率 [54] - 新兴客户的强劲产品线是持续高于市场增长的重要贡献因素 [94] - 预计2024年新兴客户的销售额将从之前估计的6000 - 8000万美元提高到8000 - 1亿美元 [94] 其他重要信息 - 本月底高级副总裁Tony Borowicz退休，投资者关系职责将移交Andrew Senn [3][89] - 退出便携式医疗业务中约4000万美元的销售部分，预计需要2 - 3年完成转移 [29][30] - 2023年将扩大爱尔兰New Ross工厂，增加8万平方英尺的制造空间，预计年底完成建设并于2024年开始产生销售 [31] - 2021年9月宣布在爱尔兰Galway建设新工厂，增加6.7万平方英尺的制造和研发空间 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年有机增长和营业利润率的节奏如何？ - 预计第一季度销售额较第四季度略有下降，与2022年下半年平均水平相似，随后各季度逐步增长；利润率将随销售增长而变化，第一季度可能较低，随后逐步提高 [48][51] 问题: 与2019年相比，2023年的利润率是新的基础还是有能力加速恢复？ - 供应链环境仍具挑战性，但公司有信心在2023年扩大利润率，随着宏观环境改善，有望继续扩大利润率，但无法确定恢复到2019年水平的时间 [53][64] 问题: 公司的并购战略如何受资本支出和高利率影响？ - 公司将平衡杠杆率，继续进行增值收购；尽管高利率会增加短期借款成本，但加权平均利率与过去三年和2023年预期一致；高价值资产的估值未发生重大变化 [66][67][69] 问题: 市场加2%的可持续增长如何纳入便携式医疗业务退出和Nevro内包的影响，是否包括收购贡献？ - 这些因素已纳入长期指导和2023年展望；便携式医疗业务退出需要2 - 3年完成 [120] 问题: 新兴增长公司的指导增加如何纳入Aran和Oscor的影响？ - Aran和Oscor有助于增长，特别是在未来几年；它们带来的能力和商业协同效应有望加速增长，但需要时间将商业机会转化为销售 [109][110][111]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为3.43亿美元，同比增长12%，若排除收购和汇率影响，同比增长6%；若不是供应商交付问题，销售额本可增加约1500万美元 [14] - 第三季度调整后EBITDA为6300万美元，同比增加300万美元，增幅5%；调整后营业收入为4600万美元，略低于去年同期 [14] - 供应商延迟使调整后营业收入减少约1200万美元，其中800万美元源于销量降低，400万美元源于制造成本增加 [15] - 第三季度调整后净收入为3200万美元，调整后摊薄每股收益为0.95美元，较去年第三季度下降0.10美元 [16] - 第三季度调整后有效税率为13.6%，高于去年同期的13%，预计第四季度税率上升，全年调整后有效税率为15.5% - 17% [18] - 第三季度经营活动产生的现金流为2800万美元，较第二季度增长47%；库存前三季度增加5500万美元，第三季度增加1600万美元，预计第四季度库存减少 [19] - 第三季度自由现金流为2200万美元，反映了库存增加和资本支出的影响；预计2022年资本支出在6500万 - 7500万美元之间 [19][20] - 第三季度末净债务余额降至9.25亿美元，债务杠杆为3.8倍，略低于第二季度；预计第四季度杠杆率改善至3.4 - 3.7倍 [20] - 预计2022年销售额在13.5亿 - 13.8亿美元之间，同比增长11% - 13%；有机销售额预计增长4% - 6% [24] - 预计2022年调整后EBITDA在2.44亿 - 2.60亿美元之间，同比持平至增长7%；调整后营业收入在1.80亿 - 1.96亿美元之间，同比下降4%至增长5% [25] - 预计2022年调整后每股收益在3.57 - 3.97美元之间 [26] - 预计2022年经营活动现金流在1.10亿 - 1.25亿美元之间，自由现金流在4000万 - 5500万美元之间，大部分用于减少净债务3500万 - 5000万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管业务第三季度销售额同比增长14%，受供应链挑战影响部分销售推迟，高增长的电生理和结构性心脏病市场需求和积压订单推动两位数增长，Oscor和Aran收购加速增长，过去四个季度销售额同比增长18% [21] - 心脏节律管理和神经调节业务第三季度销售额增长8%，主要来自Oscor收购，受供应商延迟影响，过去四个季度销售额同比增长7% [22] - 先进外科、骨科和便携式医疗产品线第三季度销售额增长17%，受便携式医疗退出计划和先进外科及骨科业务低两位数增长推动，过去四个季度销售额同比基本持平 [22] - 非医疗部门电化学业务第三季度销售额增长24%，受环境、能源和军事市场强劲需求推动，能源市场因供应商延迟销售额低于预期，过去四个季度销售额同比增长18% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略未变，处于抗衰退行业，需求恢复到疫情前增长水平，客户反馈公司表现优于竞争对手，有望受益于供应商整合趋势 [9] - 2023年预计实现高于市场的7% - 9%的收入增长，得益于强劲客户需求、大量积压订单、Oscor和Aran收购的增值增长以及新产品推出 [10] - 2023年预计通过销量杠杆、提价和削减SG&A职位节省800万美元实现利润率扩张 [10] - 持续加强供应链管理，降低运营风险，采取内包和双采购策略，根据供应商表现进行更谨慎的风险调整 [7] - 继续寻找与战略一致的并购机会，目标是进行能扩展能力、提供更垂直整合解决方案的小型收购，同时保持2.5 - 3.5倍的债务杠杆目标 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战有所缓解，已消除与两家医疗组件供应商相关的销售风险，非医疗产品组件供应更稳定 [6][7] - 直接劳动力环境改善，美国和爱尔兰第三季度员工流失率分别降低约17%和9%，多数工厂达到目标劳动力水平，预计2023年员工充分培训后提高运营效率和利润率 [11] - 对2023年增长前景感到兴奋，有信心实现收入增长和利润率扩张，稳定劳动力和供应链后，有能力实现战略财务目标 [10][31] 其他重要信息 - 会议讨论了一些非GAAP指标，相关调整信息可参考演示文稿附录、收益新闻稿和趋势表 [3] - 会议包含前瞻性声明，实际结果可能因风险因素与预期有重大差异，具体风险因素可参考公司向SEC提交的文件 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2023年利润率的影响因素 - 公司认为2023年利润率有望扩张，提价、培训员工提高效率、销量杠杆、降低SG&A成本、推出新产品以及Oscor收购带来的协同效应等都是积极因素；供应链环境仍具挑战，但公司采取了有效管理措施 [36][37] 问题2: 2023年能否恢复营业利润与收入2:1的增长比例 - 公司暂不提供2023年具体指导，长期目标是利润增长速度达到收入的两倍；公司采取了一些措施确保利润率扩张，具体指导将在第四季度财报电话会议公布 [38] 问题3: 如何调整年度2 - 2.5亿美元的并购计划以适应目前环境 - 公司继续寻找与战略一致的并购机会，目标是小型收购，以扩展能力、提供更垂直整合解决方案；公司致力于保持2.5 - 3.5倍的债务杠杆，会在收购后尽快回到目标范围 [39] 问题4: 如何看待公司在神经调节领域的业务布局 - 目前公司销售更倾向于脊髓刺激，但产品管线和新兴客户更侧重于新兴疗法，如睡眠呼吸暂停、失禁、癫痫治疗等非脊髓刺激疗法 [41] 问题5: 第四季度是否能达到销售指导的中点 - 公司已确保第四季度有足够的组件和供应来实现指导目标，对非医疗产品供应有信心，同时也在与其他供应商合作解决供应链问题；劳动力环境有改善迹象，但仍具挑战 [43] 问题6: Oscor和Aran本季度销售额是否在1800 - 1900万美元之间 - 公司未按季度披露具体销售额，但表示其有机增长率为6% [49] 问题7: 年度指导中第四季度达到高端的因素有哪些 - 供应链管理是最大变量，若能获得更多所需材料，满足客户强劲需求，将有助于提高销售额和每股收益 [50] 问题8: 是否认为需求充足，最大问题是供应能否满足需求 - 公司确认需求强劲，关键在于有足够材料并将其转化为产品交付给客户 [51] 问题9: 第四季度毛利率较第三季度改善的驱动因素是什么 - 第三季度毛利率下降受供应商问题导致的闲置劳动力和其他成本影响；第四季度随着销量增加，将获得杠杆效益，同时公司会尽力控制成本，较高的销售额有助于吸收部分成本压力 [52]

业绩总结 - 2022年第三季度销售额为3.43亿美元，同比增长12%[7] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为6300万美元，同比增长5%[7] - 2022年第三季度的有机销售增长为6%[12] - 2022年第三季度调整后的每股收益为0.95美元，同比下降1%[16] - 2022年第三季度调整后的净收入为3500万美元，同比下降9%[12] - 2022年第三季度毛利为86,718千美元，毛利率为25.3%[51] - 2022年第三季度运营收入为29,258千美元，运营利润率为8.5%[51] - 2022年第三季度净收入为16,057千美元，稀释每股收益为0.48美元[51] - 2022年截至第三季度的净收入为1,003,673千美元，较2021年同期的908,064千美元增长10.5%[52] - 2022年截至第三季度的毛利为261,090千美元，毛利率为26.0%[52] - 2022年截至第三季度的运营收入为84,462千美元，运营利润率为8.4%[52] 未来展望 - 2022年销售预期为13.5亿至13.8亿美元，同比增长11%至13%[7] - 预计2023年销售增长为7%至9%[7] - 2022年调整后的营业收入预期为1.8亿至1.96亿美元，同比下降4%至5%[38] - 2022年调整后的净收入预期为1.19亿至1.32亿美元，同比下降12%至2%[38] - 2022年调整后的每股收益预期为3.57至3.97美元，同比下降13%至3%[38] - 2022年自由现金流预期为3.5亿至5亿美元[37] - 2022年运营活动现金流预期为1.1亿至1.25亿美元，同比下降30%至20%[44] 资本支出与债务 - 2022年资本支出预计为6500万至7500万美元[17] - 2022年年末杠杆率预计在3.4倍至3.7倍之间[17] - 2022年净总债务减少预期为4000万至5500万美元[37] - 公司总债务（未减去递延费用和折扣）为9.45亿美元[53] - 净总债务（总债务减去现金）为9.25亿美元[53] - 杠杆比率（净总债务/最近四个季度调整后EBITDA）为3.8倍[53] 运营费用 - 2022年第三季度的总运营费用为57,460千美元，较2021年同期的38,375千美元增长49.8%[51] - 2022年截至第三季度的总运营费用为176,628千美元，较2021年同期的121,560千美元增长45.3%[52] 现金流与利息支出 - 2022年第三季度现金流从运营中增长47%[18] - 最近四个季度的现金利息支出为2800万美元[53] - 最近四个季度的资本支出为1100万美元[53]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月净收入分别为1610万美元（摊薄后每股0.48美元）和4830万美元（摊薄后每股1.45美元），2021年同期分别为2210万美元（摊薄后每股0.66美元）和7300万美元（摊薄后每股2.20美元）[126] - 2022年第三季度和前九个月销售额较2021年同期分别增加3710万美元和9560万美元，主要源于Oscor收购和产品需求从疫情影响中持续恢复[126] - 2022年第三季度和前九个月毛利润较2021年同期分别增加480万美元和600万美元，主要因销量增加，但部分被劳动力和供应限制导致的销售成本增加所抵消[126] - 2022年第三季度和前九个月运营费用较2021年同期分别增加870万美元和2860万美元，主要由于劳动力成本上升以及重组和其他费用[126] - 2022年第三季度利息费用较2021年同期增加60万美元，主要因平均未偿债务增加；前九个月利息费用较2021年同期减少170万美元，主要因利率互换损失和债务清偿损失降低，但部分被平均未偿债务增加所抵消[126] - 2022年第三季度和前九个月股权投资额损失分别为290万美元和560万美元，2021年同期分别为收益20万美元和净损失190万美元[126] - 2022年第三季度和前九个月其他（收益）损失净额分别为收益130万美元和90万美元，2021年同期约为损失10万美元，主要因各期外币损益波动[126] - 2022年第三季度和前九个月所得税拨备分别为90万美元和710万美元，2021年同期分别为110万美元和590万美元，所得税费用变化主要因税前收入相对变化和离散税项影响[126] - 2022年第三季度和前九个月，毛利润分别为8671.8万美元和2.6109亿美元，毛利率分别下降150和210个基点，因劳动力和供应链成本增加[138] - 2022年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增加392.6万美元（11.5%）和1439.1万美元（13.7%），主要因收购和费用增加[141] - 2022年第三季度和前九个月，研发与工程费用分别为1610万美元和4710万美元，较2021年同期增加，因投资、项目里程碑和收购[142] - 2022年第三季度和前九个月，重组及其他费用分别为314.2万美元和1001万美元，较2021年同期增加，因业务调整和收购[132][129] - 2022年前九个月，运营收入为8446.2万美元，较2021年同期下降2258.6万美元（21.1%），主要因费用增加[132] - 2022年前九个月，净利润为4826万美元，较2021年同期下降2475.9万美元（33.9%），稀释每股收益为1.45美元，下降0.75美元（34.1%）[132] - 2022年前三季度重组费用为301.7万美元，收购和整合成本为586.6万美元，其他一般费用为112.7万美元，总计1001万美元；2021年同期分别为257.2万、29.2万、79.3万美元，总计365.7万美元[146] - 2022年第三季度总利息费用为1067.6万美元，2021年同期为1005.3万美元，增加62.3万美元；2022年前三季度总利息费用为2441.7万美元，2021年同期为2611.7万美元，减少170万美元[149] - 2022年第三季度和前九个月，公司股权投资损失分别为290万美元和560万美元；2021年同期分别为收益20万美元和净损失190万美元[154] - 2022年第三季度和前九个月，其他净收益分别为130万美元和90万美元；2021年同期分别为损失约10万美元[155] - 2022年第三季度所得税费用为90万美元，税前收入为1700万美元，有效税率为5.5%；2021年同期分别为110万、2320万、4.8%。2022年前九个月所得税费用为710万美元，税前收入为5540万美元，有效税率为12.8%；2021年同期分别为590万、7890万、7.5%[159] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2018.7万美元，较2021年12月31日增加230万美元；营运资金为35785.5万美元，较2021年12月31日增加6450万美元[165] - 2022年前九个月，经营活动产生的现金为6477.9万美元，2021年同期为11741万美元，减少5263.1万美元[169] - 2022年前九个月，投资活动使用现金16909.8万美元，2021年同期为2963万美元[169] - 2022年前九个月，融资活动提供现金10641.2万美元，2021年同期使用现金11206.7万美元[169] - 投资活动使用的净现金增加1.395亿美元，主要归因于2022年第二季度为Aran收购支付的净现金增加1.266亿美元，以及2022年前九个月物业、厂房和设备采购增加至4310万美元（去年同期为2970万美元）[171] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为1.064亿美元，而2021年前九个月融资活动使用的净现金为1.121亿美元；2022年净借款为1.096亿美元，2021年同期为债务还款1.024亿美元；2022年净现金流入包括循环信贷额度借款1.6亿美元用于Aran收购[172] 公司收购情况 - 2021年12月1日，公司收购Oscor Inc.等公司100%股权[121] - 2022年4月6日，公司收购Connemara Biomedical Holdings Teoranta等公司100%股权[122] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，心血管业务销售分别增长2190万美元（14%）和7560万美元（17%），主要受神经血管、电生理和结构性心脏病市场需求及收购推动[134] - 2022年第三季度和前九个月，心脏节律管理与神经调节业务销售分别增长920万美元（8%）和1310万美元（3%），收购增长被劳动力和供应链限制部分抵消[135] - 2022年第三季度和前九个月，先进外科、骨科与便携式医疗业务销售分别增长370万美元（17%）和330万美元（5%），源于需求增加和业务增长[136] - 2022年第三季度和前九个月，非医疗业务销售分别增长230万美元（24%）和350万美元（13%），受市场需求驱动但受电池供应商限制[137] 公司资本结构与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司资本结构包括高级担保信贷安排下的9.39亿美元债务（扣除递延债务发行成本和未摊销折扣）和3300万股流通普通股；循环信贷安排下有2.542亿美元借款能力；授权发行最多1亿股普通股和1亿股优先股；2022年剩余时间的合同债务服务义务估计为1610万美元[173] - 截至2022年9月30日，高级担保信贷安排包括4亿美元循环信贷额度（可用借款能力2.542亿美元）、本金余额4.58亿美元的定期贷款A安排和本金余额3.47亿美元的定期贷款B安排；循环信贷额度和定期贷款A安排于2026年9月2日到期，定期贷款B安排于2028年9月2日到期[176] - 循环信贷额度和定期贷款A安排要求公司维持总净杠杆比率不超过5.50:1.00（2023年第三财季至到期降至5.00:1.00）和利息覆盖率至少2.50:1.00；截至2022年9月30日，公司总净杠杆比率约为3.1:1.0，利息覆盖率约为11.0:1.0[177] - 若不遵守循环信贷额度和定期贷款A安排的财务契约，可能导致违约事件，违约可能导致债务加速到期[178] 公司财务报表相关情况 - 公司目前没有对合并财务报表有重大当前或未来影响的资产负债表外安排[180] - 公司在正常业务中评估新会计准则对合并财务报表的潜在影响[181] - 编制合并财务报表需要管理层进行估计、假设和判断，实际结果可能与估计有重大差异；与2021年年报相比，关键会计政策和估计无重大变化[182][183] 公司市场风险情况 - 与2021年年报相比，报告的市场风险无重大变化[185]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达3.5亿美元，同比增长12%，有机增长5%；调整后EBITDA为6600万美元，环比增加1200万美元，同比增加200万美元，增幅3%；调整后营业收入为5000万美元，环比增长1100万美元，略低于2021年第二季度；调整后净利润为3500万美元，调整后摊薄每股收益为1.04美元，较2021年第二季度下降0.03美元 [12][13][16] - 第二季度经营活动产生的现金流为1900万美元，自由现金流为700万美元，资本支出为1200万美元；上半年库存增加4000万美元；净总债务增加1.27亿美元至9.38亿美元，债务杠杆为3.9倍 [17][19][20] - 上调全年销售额展望1400万美元至13.7 - 13.95亿美元，同比增长12% - 14%，有机增长6% - 8%；调整后EBITDA预期不变，为2.73 - 2.85亿美元，同比增长13% - 17%；调整后营业收入展望上调300万美元至2.06 - 2.18亿美元，增长10% - 16%；调整后每股收益预期为4.2 - 4.5美元，增长3% - 10%，但两端均较之前展望下降0.12美元；预计经营活动现金流为1.51 - 1.66亿美元，较之前指引降低700万美元；预计资本支出为6500 - 7500万美元，自由现金流为8100 - 9600万美元，将用大部分自由现金流减少净总债务7600 - 9100万美元，年末杠杆率预计降至3.0 - 3.2倍 [24][25][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管业务第二季度销售额同比增长25%，过去四个季度销售额同比增长21%，增长得益于神经血管、电生理和结构性心脏病市场的强劲需求以及Oscor和Aran的收购 [21] - 心脏节律管理和神经调节业务第二季度销售额增长2%，过去四个季度销售额同比增长13%，Oscor收购带来的增长被劳动力和供应链限制抵消 [22] - 先进外科、骨科和便携式医疗业务第二季度销售额与上年持平，过去四个季度销售额同比下降6%，便携式医疗因COVID相关呼吸机和患者监测组件需求下降，先进外科和骨科销售额持平 [22] - 电化学业务第二季度因特定供应商短缺影响约300万美元销售额，过去四个季度销售额同比增长15%，受能源市场复苏推动 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行结构化和纪律性的产品线战略以加速营收增长，有机和无机投资集中于电生理、结构性心脏、神经血管和神经调节等高增长终端市场 [8][9] - 公司在产品技术生命周期的各个阶段为客户提供差异化服务，新兴阶段提供差异化技术，高增长阶段进行规模化生产，成熟阶段实现垂直整合并简化客户供应链 [8] - 行业内客户有向更具弹性、运营规范、财务稳健且能履行承诺的供应商整合的趋势，公司通过增加劳动力、库存等投资展示了自身的弹性和服务能力，有望与客户建立更深入的战略合作伙伴关系 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度财务结果符合预期，劳动力和供应链环境对本季度影响较小，但过去四个季度一直存在挑战，公司致力于应对这些挑战，为客户和患者提供产品 [7][14] - 预计下半年毛利率将改善，推动调整后营业利润同比增长10% - 16%，主要得益于新产品推出带来的销售增长、新增劳动力效率提升、库存增加提高生产调度效率以及产品销售组合有利等因素 [8][42] - 尽管目前供应链和劳动力环境仍具挑战性，但公司对需求和营收前景感到乐观，若能获得供应商交付支持和加快员工培训，有可能超过销售范围上限，但可能会带来较低的利润率 [46] 其他重要信息 - 会议讨论了一些非GAAP指标，相关指标的调整请参考今日演示文稿附录、收益新闻稿和趋势时间表，可在公司网站integer.net查询 [3] - 今日演示文稿包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，风险因素请参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户是否开始执行整合供应商、简化供应链的策略，以及是否会缩短业务转移周期 - 行业存在向更可靠供应商整合的趋势，公司已向客户展示了履行承诺的能力，有望成为战略合作伙伴，但目前客户主要关注应对劳动力和供应链问题，短期内难以投入大量资源进行供应商调整 [37][38][40] 问题2: 下半年毛利率是否会如模型所示提升，以及提升的驱动因素 - 模型预测正确，下半年毛利率提升主要得益于新产品推出带来的销售增长、新增10%直接劳动力在培训后提高生产效率、增加4000万美元库存有助于生产调度以及部分高利润率产品供应增加带来的有利销售组合 [42][43][45] 问题3: 以30%以上毛利率结束2022年，在业务构成和新收购的情况下，是否是未来正常市场增长环境下的良好运营率 - 在更正常稳定的环境下，公司有信心实现30%的毛利率，并使营业利润增速达到销售额增速的两倍，但无法预测何时能达到正常环境 [47] 问题4: 如果没有供应限制，销售额是否会更高，供应限制是否有所改善 - 供应限制使销售额减少约1500万美元，其中电化学电池业务约300万美元，心脏节律管理和神经调节业务约1000 - 1200万美元；供应情况未明显改善，但公司通过增加资源和库存更好地应对挑战，预计第四季度销售增长更强 [53][54] 问题5: 应收账款增加约2000万美元是否与收购有关 - 收购是部分原因，但主要是由于季度间销售额的时间分布，通常接近期末销售额会增加 [55] 问题6: Oscor和Aran的收购对2023 - 2024年有机增长率有何影响 - 收购有助于提高有机增长率，预计增加约20个基点；Oscor表现出色，销售额预测上调500万美元，团队协作良好，利润率提高；Aran与客户的早期战略讨论令人兴奋，有望与公司现有能力形成互补 [56][57]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为3.11亿美元，较去年第一季度增长7%，有机销售额增长1%（排除Oscor第一季度1900万美元销售额和货币差异） [20] - 第一季度毛利率与2021年第三和第四季度持平，但较2021年第一季度有所下降 [21] - 调整后EBITDA为5400万美元，较去年减少700万美元，降幅11%；调整后营业收入为3900万美元，较上年下降16%；调整后净收入为2600万美元，调整后摊薄每股收益为0.78美元，较2021年第一季度下降0.19美元，降幅19% [22] - 调整后有效税率在第一季度为20.2%，造成同比100万美元的不利影响，预计2022年全年调整后有效税率在16% - 17.5% [24] - 第一季度经营活动产生的现金流为1800万美元，自由现金流为800万美元（包括1000万美元资本支出） [24] - 净总债务减少700万美元至8.11亿美元，第一季度末债务杠杆为3.4倍滚动四季度调整后EBITDA，处于目标比率范围内 [25] - 预计2022年销售额在13.56亿 - 13.81亿美元之间，较2021年增长11% - 13%；有机销售额预计增长5% - 7% [31] - 预计2022年调整后EBITDA在2.73亿 - 2.85亿美元之间，同比增长12% - 17%；调整后营业收入在2.03亿 - 2.50亿美元之间，增长9% - 15% [32] - 预计调整后EPS在4.32 - 4.62美元之间，增长6% - 13%；调整后利息费用在2800万 - 3200万美元之间 [33] - 预计经营活动产生的现金流在1.58亿 - 1.73亿美元之间，自由现金流在8800万 - 1.03亿美元之间；资本支出在6500万 - 7500万美元之间 [34] - 预计净总债务减少8300万 - 9800万美元，年底杠杆比率在3.0 - 3.2倍调整后EBITDA，处于目标范围2.5 - 3.5倍调整后EBITDA内 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管业务第一季度销售额较2021年第一季度增长13%，滚动四季度销售额同比增长20%，各细分市场均实现两位数增长 [27] - 心脏节律管理和神经调节业务第一季度销售额增长1%，滚动四季度销售额同比增长27% [28] - 先进外科、骨科及便携式医疗产品线第一季度销售额较上年下降2%，滚动四季度销售额同比下降9% [29] - 电化学业务（非医疗板块）第一季度销售额增长18%，滚动四季度销售额同比增长21% [30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为客户提供全产品生命周期服务，通过有机和无机方式增加差异化能力，执行结构化产品线战略以加速销售增长和扩大利润率 [36] - 4月6日收购Aran Biomedical，其专注于心血管植入物生物材料技术，拥有专有技术和强大的新产品开发管线，预计未来几年年增长率为20% - 30%，此次收购将增强公司在高增长市场的端到端差异化能力 [12][13] - 与Nevro签订多年供应协议，成为其下一代平台的唯一外包制造商，并继续作为其当前一代产品的唯一供应商，还将进一步将Integer组件垂直集成到Nevro产品中 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期，尽管受到1月和2月高缺勤率以及供应链限制的负面影响，但公司认为人员和库存水平良好，有信心在第二季度和全年实现约两位数的销售增长，并改善毛利率 [7][8][9] - 对2022年剩余时间的前景更有信心，因为已建立2000万美元库存，第一季度增加了5%的直接劳动力，进入第二季度时订单积压量创历史新高，对客户需求有良好的可见性 [42][43][44] - 公司能够管理原材料和组件供应挑战，库存增加有助于更好地规划和安排生产，认为供应商的主要问题是劳动力而非材料供应，且去年推出的降低材料成本计划有助于抵消今年的通胀压力 [45] 其他重要信息 - 会议讨论了一些非GAAP指标，相关指标的调节请参考今日演示文稿附录、收益新闻稿和趋势时间表（可在integer.net网站获取） [3] - 今日演示文稿包含前瞻性声明，实际结果可能与预期存在重大差异，风险因素请参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与几个月前相比，对展望的可见性更有信心还是更没信心？目前是否有特别具有挑战性的原材料组件可能在夏季带来不确定性？ - 与几个月前相比，公司对今年剩余时间的前景更有信心，因为已建立2000万美元库存，第一季度增加了5%的直接劳动力，进入第二季度时订单积压量创历史新高，对客户需求有良好的可见性 [42][43][44] - 公司密切管理原材料和组件供应，树脂和PCBA组件具有挑战性且交货期长，但通过增加库存和去年推出的降低材料成本计划，能够应对这些挑战，供应商的主要问题是劳动力而非材料供应 [45] 问题2: 创纪录的订单量是由于第一季度未完成的积压订单，还是客户的强劲复苏和业务的积极潜在势头？ - 有三个因素导致创纪录的订单量：客户的强劲复苏；因疫情未在第一季度发货的订单；客户和公司为提高供应链可见性而提前下单 [47] 问题3: 指导数据是否反映了Aran的影响？EPS略有下降是因为前期利率稀释还是有其他因素？ - 指导数据的唯一变化是加入了Aran的影响，增加了1600万美元的销售额、300万美元的EBITDA和200万美元的调整后营业收入，EPS略有稀释是因为全年承担债务但仅获得9个月的收入，预计2023年Aran对EPS将持平或有增值作用 [50] 问题4: Aran作为独立公司时如何分销产品？与Integer合并后分销模式将如何变化？ - Aran与Integer的销售模式相似，工程团队与客户的工程团队密切合作，销售差异化技术和能力 [56] - 合并后，公司将能够提供更全面的产品组合，利用规模和制造能力为Aran创造更多机会，加速其增长 [53][54][55] 问题5: 本季度研发费用增加300多万美元，且预计将保持这一水平，主要是由于Oscor人员的加入还是有其他原因？ - Oscor约占研发费用增长的三分之一，其余部分是由于公司持续关注和投资于高增长领域和市场的资源和项目，预计全年将保持第一季度的水平 [58] 问题6: 能否详细介绍与Nevro的合同，包括开始时间、规模，以及Oscor或Aran组件是否有贡献？ - 公司自Nevro成立以来就是其合作伙伴，将为其当前和下一代设备提供组件，并支持其向自主组装的过渡，合同为多年长期协议，有组件份额和IPG数量承诺 [60] - Oscor在第一季度表现强劲，销售额达1900万美元，预计全年将继续表现出色，公司对其整合情况感到满意 [61]

业绩总结 - 2022年第一季度销售额同比增长7%，主要受Oscor收购影响，因COVID-19导致的缺勤和供应链限制，整体有机增长基本持平[8] - 调整后营业收入同比下降16%，2022年第一季度毛利率与2021年第三、第四季度持平，受到供应链和劳动力限制影响约350个基点[8] - 2022年第一季度调整后净收入为3200万美元，调整后每股收益为0.78美元，同比下降19%[18] - 2022年第一季度运营现金流为7100万美元，净总债务为8.18亿美元[23] - 2022年第一季度销售额为3.28亿美元，受COVID-19导致的缺勤和供应链限制影响[32] - 2022年第一季度毛利率为26.2%，较2021年下降了2.5个百分点[59] - 2022年第一季度总运营费用为47,202千美元，较2021年增加了13%[59] - 2022年第一季度运营利润率为7.2%，较2021年下降了3.4个百分点[59] 未来展望 - 2022年销售预期为13.56亿至13.81亿美元，同比增长11%至13%，有机增长5%至7%[8] - 调整后EBITDA预期为2.73亿至2.85亿美元，同比增长12%至17%[8] - 2022年预计自由现金流为8,800万至1.03亿美元[43] - 2022年调整后的每股收益预期为4.32至4.62美元，同比增长6%至13%[41] - 2022年预计净总债务减少为1.58亿至1.73亿美元[43] - 2022年调整后的净收入预期为1.45亿至1.55亿美元，同比增长7%至14%[41] - 2022年第二季度预计销售增长将达到双位数[35] 收购与市场扩张 - Aran Biomedical收购预计将为2022年第二季度至第四季度增加1600万美元的销售额和300万美元的调整后EBITDA[8] - 2021年Aran Biomedical的销售额为1700万美元，预计未来几年年均增长率超过20%[12] - 收购后预计债务杠杆比率在2.5至3.5倍之间[14] 资本支出与财务状况 - 2022年第一季度资本支出为1000万美元，预计全年资本支出指导为6500万至7500万美元[25] - 2022年第一季度的杠杆比率为3.4倍[61] - 2022年四个季度调整后EBITDA为236百万美元[60] - 2022年第一季度总债务为830百万美元，净总债务为811百万美元[60]

已终止运营业务收入与收益 - 2021年公司从已终止运营业务获得收入380万美元，摊薄后每股收益0.11美元，2020年无此项收入[186] 专利诉讼收益 - 2020年10月公司因专利诉讼判决获得2890万美元，扣除相关费用后净收益2820万美元[188] 持续经营业务收入与收益 - 2021年持续经营业务收入为9300万美元，摊薄后每股收益2.80美元，2020年分别为7730万美元和2.33美元[190] 销售额增长情况 - 2021年销售额增长14%至12.21亿美元，因产品需求从疫情影响中恢复[190] - 2021年总销售额为12.21亿美元，较2020年增长14%，各产品线中，心脏与血管业务增长5610万美元（10%），心脏与神经调节业务增长1.003亿美元（29%），先进外科、骨科与便携式医疗业务减少1170万美元（9.6%），非医疗业务增长300万美元（8%）[195][196][197][198] - 2021年公司销售额为12.21079亿美元，较2020年的10.73442亿美元增长13.75%[295] 毛利润变化情况 - 2021年毛利润增加5130万美元，增幅18%，主要源于销量增加和生产效率提高[190] - 2021年公司毛利润为3.3697亿美元，较2020年的2.85707亿美元增长17.94%[295] 运营费用变化情况 - 2021年运营费用较2020年增加3620万美元，主要是SG&A费用增加3240万美元和RD&E费用增加350万美元[190] - 2021年SG&A费用净增加3241.2万美元，其中薪酬和福利增加506.9万美元，专利诉讼净收益2816.7万美元，其他SG&A净减少82.4万美元[200] - 2021年RD&E费用为5200万美元，2020年为4850万美元，增长主要归因于薪酬和福利成本增加[201] - 2021年其他运营费用为785.6万美元，较2020年的762.1万美元增加23.5万美元，其中运营卓越、战略重组和调整、收购和整合成本等项目有不同变化[204] 利息费用变化情况 - 2021年利息费用减少660万美元，主要由于利率降低和平均未偿债务余额减少[190] - 2021年利息费用从2020年的3820万美元降至3160万美元，减少660万美元，主要由于利率降低和平均未偿债务余额减少，2021年和2020年未偿借款加权平均利率分别为3.50%和3.79%[207] 股权投资收益情况 - 2021年公司在股权投资上净亏损310万美元，2020年净收益530万美元[190] - 2021年公司在股权投资上净损失310万美元，2020年净收益530万美元，2021年和2020年对非上市股权证券的减值费用分别为10万美元和40万美元，截至2021年和2020年12月31日，股权投资账面价值分别为2180万美元和2720万美元[210] 其他（收入）损失净额情况 - 2021年其他（收入）损失净额为收入10万美元，2020年为损失150万美元[190] - 2021年其他（收入）损失净额为收入10万美元，2020年为损失150万美元，2021年和2020年外汇交易净收益分别为10万美元和净损失160万美元[211][212] 所得税拨备情况 - 2021年和2020年所得税拨备分别为800万美元和890万美元[190] - 2021年和2020年所得税拨备分别为800万美元（全球税前收入1.011亿美元，有效税率8.0%）和890万美元（全球税前收入8620万美元，有效税率10.4%），美国和国际部分的有效税率在两年间也有不同变化[214] - 2021年有效税率为8.0%，低于2020年的10.4%，主要因研发税收抵免、外国税收抵免和外国衍生无形资产收入增加以及不确定税收状况的释放[215] - 2021年美国所得税拨备前收入为1.01亿美元，所得税拨备为804.3万美元；2020年拨备前收入为8620.7万美元，所得税拨备为894.9万美元[215] 毛利率占比变化因素 - 2021年毛利率占销售额的百分比较上一年变化的因素包括：价格（-0.7%）、产品组合（0.8%）、生产效率和销量（0.7%）、客户破产（0.2%），总计变化1.0%[199] 债务相关费用情况 - 2021年债务相关费用为700万美元，2020年为480万美元，增加主要归因于提前偿还部分定期贷款B和再融资信贷安排的相关费用，2021年和2020年债务清偿损失分别为380万美元和50万美元[208] 未偿债务本金转换比例 - 截至2021年12月31日，约18%的未偿债务本金通过利率互换转换为固定利率借款，2020年12月31日该比例约为27%[209] - 截至2021年12月31日，约18%的未偿还债务本金通过利率互换有效转换为固定利率借款，2020年12月31日该比例约为27%[259] 现金及现金等价物与营运资金情况 - 2021年12月31日现金及现金等价物为1.79亿美元，较2020年减少3130万美元；营运资金为2.93亿美元，较2020年增加3660万美元[219][220] - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1788.5万美元，较2020年的4920.6万美元有所下降[293] - 2021年、2020年和2019年末现金及现金等价物分别为17,885千美元、49,206千美元和13,535千美元[300] 现金流量情况 - 2021年经营活动产生的现金流量为1.57亿美元，较2020年减少2470万美元；投资活动使用的现金流量为2.71亿美元，较2020年增加2.14亿美元；融资活动提供的现金流量为8199万美元，而2020年使用8858万美元[222] - 2021年净现金用于业务收购增加2.13亿美元，物业、厂房和设备购买增加660万美元，部分被2020年无形资产购买减少460万美元抵消[225] - 2021年、2020年和2019年经营活动提供的净现金分别为156,666千美元、181,341千美元和165,358千美元[300] - 2021年、2020年和2019年投资活动使用的净现金分别为270,998千美元、56,576千美元和58,862千美元[300] - 2021年、2020年和2019年融资活动提供（使用）的净现金分别为81,986千美元、 - 88,578千美元和 - 117,926千美元[300] 资本结构与信贷协议情况 - 截至2021年12月31日，公司资本结构包括8.28亿美元债务和3300万股普通股，循环信贷额度下有3.75亿美元借款能力[227] - 2021年9月2日签订新信贷协议，高级担保信贷安排包括4亿美元循环信贷额度、4.67亿美元A类定期贷款和3.49亿美元B类定期贷款[228] - 2021年信贷协议要求维持总净杠杆率不超过5.50:1.00，利息覆盖率至少为2.50:1.00，截至2021年12月31日公司符合这些财务契约[230] 表外承诺情况 - 截至2021年12月31日，未偿还信用证的表外承诺为570万美元[229] 资本支出情况 - 2021年资本支出总计5350万美元，2020年和2019年分别为4680万美元和4820万美元，预计2022年资本支出在6500万至7500万美元之间[234] 采购义务情况 - 截至2021年12月31日，公司有大约9100万美元的原材料和其他零部件采购义务，将在2022年产生[235] 商标与报告单元公允价值情况 - 非医疗报告单元的公允价值超过账面价值约184%[247] - 截至2021年12月31日，Greatbatch Medical商标估计公允价值超过账面价值约386%，账面价值为2000万美元；Lake Region Medical商标估计公允价值超过账面价值约78%，账面价值为7000万美元[249] 外汇汇率影响情况 - 假设美元价值相对主要外币暴露变化10%，将对2021年年度销售额产生约500万美元的影响[254] - 2021年外汇汇率波动使销售额较2020年增加150万美元[254] - 2021年与远期合约相关的销售收入、销售成本和运营费用分别减少70万美元、140万美元和10万美元[255] - 2021年记录的净外汇交易收益为10万美元[256] - 2021年的外币折算调整损失为2780万美元，假设美元价值相对主要外币净资产变化10%，将对2021年12月31日的国外净资产产生约3700万美元的影响[257] - 公司在多米尼加共和国、德国等多地有海外业务，2021、2020和2019财年净外汇交易（收益）损失分别为 - 0.1百万美元、160万美元和10万美元[374] 债务利率敏感性情况 - 2021年12月31日，6.85亿美元未对冲的可变利率债务的LIBOR利率假设变动1个百分点，公司利息支出将增加约500万美元[258] 利率互换协议情况 - 截至2021年12月31日，公司有一项名义金额为1.5亿美元的利率互换协议，2021年该协议使利息支出增加340万美元，互换协议的公允价值为不利的300万美元[259] 财务报告内部控制情况 - 2021年12月31日，公司管理层评估认为公司财务报告内部控制有效，但未对2021年12月1日收购的Oscor相关业务进行评估，其财务报表占合并财务报表总资产的9%、净资产的16%，销售额和净收入均不到1%[265] - 德勤审计认为，截至2021年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[268] 审计意见情况 - 德勤对公司2021年12月31日及该年度的合并财务报表和财务报表附表发表了无保留意见[269] 审计判断事项情况 - 存货按成本与可变现净值孰低计量，评估存货价值需公司估计过时或过剩存货以及不可销售质量的存货，审计该事项需高度的审计判断和更多努力[281] - 截至2021年12月31日，Lake Region Medical商标无形资产的账面价值为7000万美元，确定其公允价值需管理层进行估计和假设，审计该事项需高度的审计判断和更多努力[285] 公司收购情况 - 公司于2021年12月1日以2.204亿美元完成对Oscor Inc.、Oscor Caribe, LLC和Oscor Europe GmbH的收购，并记录了7380万美元的客户名单无形资产[287] 应收账款情况 - 2021年12月31日，公司应收账款净额为1.8231亿美元，较2020年的1.56207亿美元有所增加[293] - 2020年公司核销了230万美元与客户破产相关的应收账款[314] - 2021年和2020年公司分别出售并终止确认应收账款并收取现金1.161亿美元和7330万美元[315] 销售成本情况 - 2021年公司销售成本为8.84109亿美元，较2020年的7.87735亿美元增长12.23%[295] 营业收入情况 - 2021年公司营业收入为1.35711亿美元，较2020年的1.20612亿美元增长12.52%[295] 净收入情况 - 2021年公司净收入为9680.8万美元，较2020年的7725.8万美元增长25.31%[295] - 2021年、2020年和2019年净收入分别为96,808千美元、77,258千美元和96,336千美元[300] 综合收入情况 - 2021年公司综合收入为7130.6万美元，较2020年的1.09962亿美元有所下降[297] 基本每股收益情况 - 2021年公司基本每股收益为2.93美元，较2020年的2.35美元有所增长[295] 股东权益总额情况 - 2021年、2020年和2019年末股东权益总额分别为1,354,697千美元、1,271,055千美元和1,152,488千美元[302] 库存减记情况 - 2019年第四季度公司因客户破产减记库存1900万美元[316] 公司业务部门情况 - 公司业务分为医疗和非医疗两个可报告部门，先进外科和骨科产品线已出售[307][308] 租赁成本核算情况 - 经营租赁成本在租赁期内按直线法计入经营费用，融资租赁资产按较短的资产估计使用寿命或租赁期直线摊销，利息部分按实际利率法确认[320] 物业、厂房及设备入账情况 - 物业、厂房及设备按成本减累计折旧入账，建筑物及改良折旧年限为12 - 30年，机器设备和办公设备为3 - 10年[321] 公允价值计量层次情况 - 公允价值计量分为三个层次，Level 1基于活跃市场报价，Level 2基于类似资产报价或可观察输入值模型，Level 3基于不可观察输入值[322][323] 收购业务核算情况 - 公司按收购法核算收购业务，收购价格分配至所获净资产，超出部分记为商誉，直接收购成本计入其他经营费用[325][327] 或有对价负债确认情况 - 或有对价负债按公允价值确认，初始计量用蒙特卡罗估值模型或概率加权折现现金流分析，后续按公允价值重新计量