文章核心观点 - 公司的DeLamar和佛罗里达山项目的矿山运营计划获美国土地管理局认可 可推进国家环境政策法案流程 这是项目许可的重要里程碑 [1][7] 公司动态 - 公司总裁兼首席执行官Jason Kosec称MPO获批证明了团队和项目的质量 代表着DeLamar采矿活动许可道路上的重要里程碑 公司期待与BLM继续合作 并致力于负责任的采矿实践、环境保护和服务社区利益 [3] - 公司自2017年收购DeLamar项目后 实现了显著的资源增长和转化 并提供了有力的经济研究 [9] - 公司是美国西部大盆地最大的贵金属勘探和开发公司之一 目前专注于推进两个旗舰项目 长期愿景是成为美国领先的中型金银生产商 [10] 项目进展 - 初步MPO于2023年12月提交给BLM 并接受了联邦法规规定的初步完整性审查 期间公司与BLM密切合作 解决了对初步MPO提出的意见 [7] - BLM将在联邦公报上发布NOI 以通知政府机构和公众关于DeLamar的拟议行动 NOI之后是范围界定过程 之后将编制DEIS [4] - DEIS过程包括对各种环境因素的分析 并评估替代行动方案 期间将举行公众审查和评论期 收集的意见将在最终EIS中考虑 以影响许可决定 [5] - 在EIS过程中 公司将继续推进其他多项建设前所需的许可证工作 [6] - 公司在推进与部落国家的规划协议（PA）流程 该协议用于识别、管理和减轻对文化敏感区域或历史遗迹的潜在影响 [7][8] 项目概况 - DeLamar项目位于爱达荷州西南部 包括相邻的DeLamar和佛罗里达山金银矿床 是美国西部少数将积极推进NEPA矿山许可程序的金银开发项目之一 具有显著的稀缺价值 [7][9]

文章核心观点 公司将在野猫矿开展约2000米的第一阶段勘探钻探计划 有望显著增加现有矿产资源 提升未来经济效益 [2][7] 公司概况 - 公司是美国西部大盆地最大的贵金属勘探和开发公司之一 专注推进两个旗舰氧化物堆浸项目 长期愿景是成为美国领先的中型金银生产商 [17] - 公司拥有野猫矿和山景矿组成的内华达北部项目 野猫矿位于内华达州法雷尔矿区 土地面积17612英亩 由916个未专利矿权和4个专利矿权组成 [1][13] 矿产资源情况 - 野猫矿目前拥有测量和指示类别（M&I）金资源量746297盎司 银资源量6437869盎司 相当于829152盎司金当量 推断类别（Inf.）金资源量209662盎司 银资源量1980129盎司 相当于235146盎司金当量 [3] - 2023年内华达北部初步经济评估（PEA）显示 按基础金属价格计算 税后净现值（NPV）5%为3.1亿美元 税后内部收益率（IRR）为37% 按近期金属价格计算 税后NPV5%为4.9亿美元 税后IRR约为54% [3] 过往勘探情况 - 2022年Millennial在野猫矿完成钻探和详细测绘采样项目 采样项目增加矿化范围 钻探显示品位连续性强 覆盖层少 岩石力学好 矿带剥采比低 [8] - 2022年钻探亮点包括多个钻孔的氧化金品位和矿化长度 如WCCD - 0003钻孔从地表起39.2米氧化金品位1.26克/吨等 [9] 2024年勘探计划 - 2024年6月开始在野猫矿开展约2000米的第一阶段勘探钻探计划 旨在测试现有矿产资源附近的氧化矿化和高品位角砾岩目标 增加现有矿产资源 [2] - 钻探计划有三个主要目标 一是扩大氧化矿资源 测试2022年确定的扩大矿化范围 二是测试深部高品位角砾岩管目标 三是进行冶金和岩土测试 [3] - 2024年钻探计划的绿地部分将聚焦三个主要目标 角砾岩管目标 十字路口目标和流纹岩岭目标 [12] 技术报告与相关人员 - 内华达北部项目的技术报告可在公司的SEDAR+和EDGAR资料中获取 [6][15] - 新闻稿中的科学和技术信息由公司地质与采矿副总裁Raphael Dutaut审核批准 他是符合NI 43 - 101标准的“合格人员” [16]

新兴成长公司相关规定 - 公司作为新兴成长公司，持续符合条件至最早发生的情况：财年总收入达12.35亿美元；首次出售股权证券后第五个财年末；前三年发行超10亿美元非可转换债务；被视为“大型加速申报公司”[22] - 公司作为新兴成长公司，在符合条件期间，年报无需包含审计师对管理层财务报告内部控制评估的鉴证报告[23] 财务披露相关 - 公司需为2023年12月31日结束的财年按Regulation S - K 1300进行披露，但未确定是否存在该规则下的矿产资源或储量[20] - 公司年报含按IFRS编制的财务报表及非IFRS财务指标，如现金成本、全维持成本、自由现金流和营运资金[28] - 公司在年报中纳入非IFRS营运资金指标以补充财务报表[32] 非IFRS财务指标定义 - 现金成本包括场地运营成本、炼油成本和特许权使用费[29] - 场地级全维持成本包括现金成本和维持性资本，不包括总部管理费用和勘探费用[30] - 自由现金流是收入扣除运营成本、特许权使用费、资本支出和现金税[31] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述涉及公司未来财务或运营表现、矿产资源和储量估计等多方面内容[15] - 前瞻性陈述基于管理层认为合理的因素和假设，但存在已知和未知风险，可能使实际结果与陈述有重大差异[16]

私募配售发行情况 - 2023年3月16日公司完成3500万份认购凭证的包销私募配售，发行价0.7加元/份，总收益2450万加元[3] - 2023年3月16日公司与惠顿贵金属公司完成1500万份认购凭证的非包销私募配售，发行价0.7加元/份，总收益1050万加元[3] 发行佣金及超额配售权 - 包销发行中，承销商获整体6.0%现金佣金，特定总统名单购买者部分佣金降至4.0%[6] - 包销发行中，公司授予承销商超额配售权，可额外购买最多525万份认购凭证[4] - 非包销发行中，若承销商全额行使超额配售权，惠顿贵金属公司可额外购买最多225万份认购凭证[4] 托管资金处理 - 若2023年6月9日前满足托管释放条件，托管资金及利息将释放给公司[5] - 若2023年6月9日前未满足托管释放条件，托管资金及利息将按比例返还给认购凭证持有人[5] 禁售期情况 - 认购凭证及可转换的英特格拉股票法定禁售期至2023年7月17日[5] 发行净收益用途 - 交易完成后，发行净收益预计用于德拉马尔项目资源估算和运营计划、野猫和山景项目资源估算和初步经济评估等[7] 重大变更报告日期 - 本重大变更报告日期为2023年3月17日[11]

公司新兴成长公司相关情况 - 公司作为新兴成长公司，持续符合条件至最早发生的情况，包括年总收入达12.35亿美元等[23] - 新兴成长公司期间，公司免交审计师对管理层财务报告内部控制评估的证明报告[24] 公司矿产资源披露情况 - 公司需为2022财年按Regulation S - K 1300提供披露，但未确定矿产资源或储量[21] 公司财务报表编制情况 - 年报含按IFRS编制的财务报表和非IFRS财务指标，如现金成本、AISC和自由现金流[29] 加元兑美元汇率情况 - 2022年加元兑美元最低汇率为0.7217，最高为0.8031，期末为0.7383，平均为0.7692 [32] - 2021年加元兑美元最低汇率为0.7727，最高为0.8306，期末为0.7888，平均为0.7980 [32] - 2020年加元兑美元最低汇率为0.6898，最高为0.7863，期末为0.7854，平均为0.7461 [32]

库存材料钻探计划 - 公司将对6000万吨低品位金银矿化库存材料开展1.1万米钻探计划，预计耗时约3个月[1][2][3][4][9] - 钻探计划将以60米孔口间距进行，并设置部分30米加密测试孔，采样间隔为1.5米[9] - 公司计划2023年完成库存材料钻探、采样和冶金测试，更新资源估算并将其纳入矿山运营计划[3] 项目品位数据 - 历史开采中，德莱马尔项目加工厂处理材料平均品位为1.2克/吨金和75克/吨银（2.2克/吨金当量），估计平均加工厂边界品位为0.8 - 0.9克/吨金当量[3] - 德莱马尔预可行性研究中，堆浸金银材料平均品位为0.61克/吨金当量，使用边界品位为0.2克/吨金当量[3] - 6000万吨库存材料平均品位范围预计在0.3 - 0.6克/吨金当量[3][4] - 部分钻孔结果：IDM - 22 - 206在102.41米矿段金品位0.28克/吨、银品位50.98克/吨（金当量0.93克/吨）；IDM - 22 - 211在59.74米矿段金品位0.42克/吨、银品位82.20克/吨（金当量1.48克/吨）等[3][6] 库存材料厚度数据 - 库存平均厚度36米，最大厚度126米[3] 项目建设计划 - 公司2022年预可行性研究显示项目经济可行，计划建设3.5万吨/日堆浸设施[10] 公司历史交易 - 公司前身管理团队曾在2017年以6亿加元出售魁北克的拉马克项目[15] 前瞻性陈述相关 - 新闻稿包含前瞻性陈述，涉及预可行性研究的范围、时间和完成情况等内容[17] - 前瞻性陈述基于公司当前预期、估计和预测，存在已知和未知风险，可能使实际结果与预期有重大差异[17] - 公司不承担更新前瞻性陈述的义务，除非适用证券法要求[18] 风险因素 - 风险因素包括公司业务的投机性质、发展阶段、财务状况等多方面[17] 技术披露差异 - 技术披露按加拿大NI 43 - 101和相关分类系统编制，与美国SEC要求不同，资源信息可能无可比性[20] 监管责任声明 - TSX创业板及其监管服务提供商不对新闻稿的充分性和准确性负责[21]

股东大会投票情况 - 2021年6月29日股东大会共有22225932股普通股参与投票，占公司已发行股份的40.55%[1] 公司董事相关 - 公司董事人数设定为7人，赞成率99.97%，反对率0.03%[2][3] - 斯蒂芬·德容等7人当选为下一年度董事，斯蒂芬·德容赞成率97.98%，乔治·萨拉米斯赞成率93.35%，大卫·阿夫拉姆赞成率91.35%，蒂莫·亚里斯托赞成率99.98%，安娜·拉德 - 克鲁格赞成率99.96%，C.L. “布奇”·奥特赞成率99.96%，卡罗琳·克拉克·洛德赞成率99.98%[4] 审计机构任命 - MNP LLP被任命为公司审计机构，赞成率99.98%，弃权率0.02%[5][6] 股权奖励计划 - 公司修订并重述的股权奖励计划获无利害关系股东批准，赞成率86.58%，反对率13.42%[7][8] - 股权奖励计划下发行的普通股总数不得超过公司已发行和流通普通股的10%[8] - 修订并重述的股权奖励计划将受限股票单位和递延股票单位对应的普通股最大数量分别提高到120万股和40万股[8] 公司业务情况 - 公司是一家处于开发阶段的矿业公司，专注于美国爱达荷州DeLamar金银项目的勘探和风险降低[9] - 2017年公司管理团队成功将魁北克的Lamaque项目以6亿加元出售[9] - 公司目前专注于通过棕地和绿地勘探实现资源增长，并启动预可行性研究以推进DeLamar项目[9]

业绩总结 - DeLamar项目的税后净现值（NPV）为3.58亿美元，内部收益率（IRR）为43%[19] - Florida Mountain的资源估计为1,066,000盎司的已探明和指示资源，以及100,000盎司的推测资源[33] - DeLamar和Florida Mountain矿床的总资源估计为172,365,000吨，包含2,376,000盎司黄金和116,514,000盎司银[46] - 预计在项目的第2到第6年，年均黄金当量生产为148,000盎司[47] - 预计在前10年内的平均年税后自由现金流为81.1百万加元[68] 用户数据 - 2020年，公司拥有约3800万美元（约5000万加元）的资金储备[19] - 当前股价为C$4.43（US$3.34），基本市场资本化为C$242百万（US$182百万）[61] - 现金余额约为C$50百万（US$38百万），不包括用于环境担保的限制现金[61] 未来展望 - 预计在2021年上半年进行资源更新，并在2021年第四季度完成预可行性研究（PFS）[22] - 预计2020年将进行16,000米（52,500+英尺）的勘探钻探和3,000米（10,000英尺）的冶金钻探[62] - 预计矿山寿命为10年，年均黄金产量为103,118盎司，年均白银产量为1,660,269盎司[67] 新产品和新技术研发 - 2020年的开发和风险降低工作包括环境基线研究、详细工程工作和冶金研究[24] - Florida Mountain的金回收率为堆浸83%，磨矿90%[40] - DeLamar项目的金银回收率分别为83%和34%[47] 市场扩张和并购 - 公司在DeLamar项目的土地包裹已扩大四倍，识别出多个目标[15] - Idaho州在2019年弗雷泽研究所调查中被评为全球第8大矿业和勘探地区[45] 负面信息 - 公司在2020年面临的挑战包括金价波动和融资能力[3] 其他新策略和有价值的信息 - 初步经济评估的初始资本支出为1.61亿美元[40] - 项目的总AISC（全生命周期现金成本）为742美元/盎司黄金当量，处于全球最低四分之一[51] - 预计在项目生命周期内，金银等价物年均产量为1,031千盎司，年均全维持成本为619美元/盎司[72]