财务数据 - Q4 2023营收为5.77亿美元[1] - Q4 2023调整后的EBITDA为6,800万美元[2] - Q4 2023非GAAP摊薄每股收益为1.23美元[3] - Q4 2023现金流为3,900万美元[4] - Q4 2023订单额为8.39亿美元[5] - 全年2023营收为21.7亿美元[1] - 全年2023调整后的EBITDA为2.26亿美元[2] - 全年2023非GAAP摊薄每股收益为3.36美元[3] - 全年2023现金流为9,800万美元[4] - 全年2023订单额为21.6亿美元[5] - 全年2023营收同比增长21%至21.73亿美元[6] - 全年2023毛利率为32.8%[7] - 全年2023非GAAP营业收入为192.6百万美元[8] - 全年2023非GAAP净利润为153.8百万美元[9] - 全年2023自由现金流为98.1百万美元[10] - 设备解决方案部门FY 2023营收增长4%[11] - 网络解决方案部门FY 2023营收增长30%[12] - 成果部门FY 2023营收增长13%[13] - 平均美元/欧元汇率Q4'23为1.08[14] 未来展望 - 2024年预计营收为22.75亿至23.75亿美元[15] - 2024年预计非GAAP摊薄每股收益为3.40至3.80美元[16] 其他信息 - 公司使用非GAAP财务指标以提供更大透明度和辅助管理层决策[17]

总营收情况 - 2023年第四季度总营收5.77亿美元，同比增长23%；全年营收22亿美元，同比增长21%[4][6] - 2023年第四季度总营收为5.77173亿美元，2022年同期为4.67491亿美元；2023年全年总营收为21.73633亿美元，2022年为17.95564亿美元[23] 各业务线收入增长情况 - 第四季度设备解决方案收入增长13%，按固定汇率计算增长9%；网络解决方案收入增长30%；成果收入增长10%，按固定汇率计算增长9%[4][5] 毛利润情况 - 第四季度毛利润1.96亿美元，同比增长39%；全年毛利润7.14亿美元，同比增长37%[6] - 2023年第四季度总毛利为1.9639亿美元，2022年同期为1.40798亿美元；2023年全年总毛利为7.13908亿美元，2022年为5.22189亿美元[23] 毛利率情况 - 公司总毛利率为34.0%，同比增加390个基点[7] - 2023年第四季度总毛利率为34.0%，2022年同期为30.1%；2023年全年总毛利率为32.8%，2022年为29.1%[23] 运营费用情况 - 第四季度GAAP运营费用1.47亿美元，较上年增加1900万美元；Non - GAAP运营费用1.35亿美元，较上年增加2000万美元[8] - 2023年和2022年第四季度GAAP运营费用分别为147,120千美元和128,417千美元，全年分别为585,041千美元和529,628千美元[39] - 2023年和2022年第四季度非GAAP运营费用分别为135,495千美元和115,501千美元，全年分别为521,328千美元和463,766千美元[39] 运营收入情况 - 第四季度GAAP运营收入4900万美元，较上年增加3700万美元；Non - GAAP运营收入6100万美元，较上年增加3600万美元[8] - 2023年第四季度总运营收入为4927万美元，2022年同期为1238.1万美元；2023年全年总运营收入为1.28867亿美元，2022年亏损743.9万美元[23] - 2023年和2022年第四季度GAAP运营收入分别为49,270千美元和12,381千美元，全年分别为128,867千美元和 - 7,439千美元[39] - 2023年和2022年第四季度非GAAP运营收入分别为60,895千美元和25,297千美元，全年分别为192,580千美元和58,423千美元[39] 净利润情况 - 第四季度归属于公司的GAAP净利润4400万美元，摊薄后每股收益0.96美元；Non - GAAP净利润5700万美元，摊薄后每股收益1.23美元[9][10] - 2023年全年净利润为9831.8万美元，2022年亏损954.7万美元[27] - 2023年和2022年第四季度GAAP净利润分别为44,386千美元和22,212千美元，全年分别为96,923千美元和 - 9,732千美元[39] - 2023年和2022年第四季度非GAAP净利润分别为56,688千美元和32,170千美元，全年分别为153,786千美元和50,987千美元[39] 现金流情况 - 第四季度经营活动提供的净现金为4800万美元，上年同期为 - 1300万美元；自由现金流为3900万美元，上年同期为 - 1800万美元[11] - 2023年经营活动产生的净现金为1.24971亿美元，2022年为2450万美元[27] - 2023年投资活动使用的净现金为2330.8万美元，2022年提供的净现金为4051.6万美元[27] - 2023年融资活动使用的净现金为350.8万美元，2022年为1873.7万美元[27] - 2023年和2022年第四季度经营活动产生的净现金分别为47,895千美元和 - 13,030千美元，全年分别为124,971千美元和24,500千美元[41] - 2023年和2022年第四季度自由现金流分别为39,315千美元和 - 17,891千美元，全年分别为98,087千美元和4,753千美元[41] 订单情况 - 第四季度订单额8.39亿美元，季度末积压订单总额45亿美元[12] 营收与收益预期 - 2024年第一季度营收预期在5.75 - 5.85亿美元之间，Non - GAAP摊薄后每股收益在0.80 - 0.90美元之间；全年营收指引在22.75 - 23.75亿美元之间，Non - GAAP摊薄后每股收益在3.40 - 3.80美元之间[13] 资产与负债情况 - 截至2023年12月31日，总资产为26.04263亿美元，2022年同期为23.78078亿美元[25] - 截至2023年12月31日，总负债为12.72832亿美元，2022年同期为11.86522亿美元[25] 调整后EBITDA情况 - 2023年和2022年第四季度调整后EBITDA分别为68,355千美元和34,371千美元，全年分别为225,584千美元和95,071千美元[41] 非GAAP摊薄后每股收益情况 - 2023年和2022年第四季度非GAAP摊薄后每股收益分别为1.23美元和0.71美元，全年分别为3.36美元和1.13美元[39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为5.61亿美元,同比增长33% [17] - 毛利率为33.4%,同比提升490个基点,创2017年第三季度以来的最高水平 [17][18] - 非GAAP每股收益为0.98美元,同比增长0.75美元 [19][21] - 自由现金流为2800万美元,同比增加1800万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案收入为1.11亿美元,同比增长13%,毛利率为24.3%,同比提升860个基点 [22] - 网络解决方案收入创纪录达3.85亿美元,同比增长43%,毛利率为35.1%,同比提升480个基点 [23] - 成果服务收入为6500万美元,同比增长13%,毛利率为38.6%,同比下降240个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲水表销售强劲,推动设备解决方案业务表现 [56][57] - 北美和亚太地区电网现代化、分布式能源管理等需求旺盛,带动网络解决方案和成果服务业务 [44][64][65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略聚焦电网边缘数字化、能源转型、可持续发展等关键领域,与客户需求高度吻合 [7][10][15] - 公司在网络解决方案和成果服务领域占据领先地位,未来发展空间广阔 [9][32] - 行业监管政策趋于支持电网现代化和可再生能源发展,为公司带来良好的市场机遇 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链状况持续改善,但短期内不会恢复到疫情前水平 [41][60] - 2024年毛利率有望进一步提升,因为疫情前定价的订单将逐步消化 [73][74] - 对2024年及以后的发展前景保持乐观,将在2024年初的投资者日上提供更多细节 [86][87][88] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Osborne 提问** 询问2024年订单中未经通胀调整部分的影响 [38][39] **Tom Deitrich 回答** 约70%的订单已经进行了价格调整,未调整部分将在未来12个月内逐步消化,这将有助于毛利率的进一步提升 [39][40] 问题2 **Martin Malloy 提问** 询问网络解决方案收入增长对成果服务收入的影响时间 [49] **Joan Hooper 回答** 通常需要12-18个月的时间,网络解决方案收入的增长才会带动成果服务收入的增长 [50] 问题3 **Ben Kallo 提问** 询问新项目获取情况,特别是在北美网络解决方案和成果服务领域 [64][65] **Tom Deitrich 回答** 报价活动保持强劲,有一些尚未进入订单的大型项目即将完成合同签署和监管审批 [64][65][66]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度总营收为15.9646亿美元，2022年同期为13.28073亿美元[9] - 2023年前三季度毛利润为5.17518亿美元，2022年同期为3.81391亿美元[9] - 2023年前三季度运营收入为7959.7万美元，2022年同期运营亏损1982万美元[9] - 2023年前三季度净利润为5341.1万美元，2022年同期净亏损3149.7万美元[9] - 2023年前三季度基本每股净收益为1.16美元，2022年同期为 - 0.71美元[9] - 2023年前三季度综合收益为4724.5万美元，2022年同期综合亏损2522万美元[10] - 2023年前三季度净收入为53,411千美元，而2022年同期净亏损为31,497千美元[19] - 2023年前三季度折旧和无形资产摊销为42,013千美元，2022年同期为50,612千美元[19] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为77,076千美元，2022年同期为37,530千美元[19] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为19,003千美元，2022年同期提供的净现金为43,494千美元[19] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为2,639千美元，2022年同期为19,396千美元[19] - 2023年前三季度现金及现金等价物增加52,764千美元，2022年同期增加52,834千美元[19] - 2023年前三季度末现金及现金等价物为254,771千美元，2022年同期为215,413千美元[19] - 2023年前三季度支付的所得税净额为29,031千美元，2022年同期为9,954千美元[19] - 2023年前三季度支付的利息为1,578千美元，2022年同期为1,409千美元[19] - 2023年第三季度和前九个月归属普通股股东的净收入分别为40172000美元和52537000美元，2022年同期分别为4117000美元和 - 31944000美元[28] - 2023年前三季度公司总营收15.9646亿美元，2022年同期为13.28073亿美元；2023年第三季度总营收5.60772亿美元，2022年同期为4.2086亿美元[112] - 2023年前三季度公司无形资产折旧和摊销费用为4201.3万美元，2022年同期为5061.2万美元；2023年第三季度为1364.5万美元，2022年同期为1736.1万美元[112] - 2023年前三季度收入16亿美元，较2022年的13亿美元增长3亿美元，增幅20%；第三季度收入5.608亿美元，较2022年的4.209亿美元增长33%[133] - 2023年前三季度毛利率32.4%，2022年为28.7%；第三季度毛利率33.4%，2022年为28.5%[133] - 2023年前三季度运营费用增加3670万美元，增幅9%；第三季度运营费用增加1910万美元，增幅17%[133] - 2023年前三季度归属于公司的净利润为5250万美元，2022年净亏损3190万美元；第三季度净利润为4020万美元，2022年为410万美元[133] - 2023年前三季度GAAP摊薄后每股收益增加1.86美元至1.15美元；第三季度增加0.78美元至0.87美元[133] - 2023年前三季度非GAAP净利润为9710万美元，2022年为1880万美元；第三季度为4490万美元，2022年为1050万美元[133] - 2023年前三季度非GAAP摊薄后每股收益增加1.70美元至2.12美元；第三季度增加0.75美元至0.98美元[133] - 2023年前三季度调整后EBITDA为1.572亿美元，2022年为6070万美元；第三季度为6850万美元，2022年为2430万美元[133] - 2023年第三季度总营收较2022年同期增加1.399亿美元，增幅33%；九个月总营收较2022年同期增加2.684亿美元，增幅20%[147][148] - 2023年第三季度毛利润为1.87203亿美元，2022年同期为1.20062亿美元；九个月毛利润为5.17518亿美元，2022年同期为3.81391亿美元[147] - 2023年第三季度毛利率为33.4%，2022年同期为28.5%；九个月毛利率为32.4%，2022年同期为28.7%[149][150] - 2023年第三季度运营费用较2022年同期增加1910万美元，主要因销售、一般及行政费用增加1310万美元和研发费用增加780万美元；九个月运营费用较2022年同期增加3670万美元[152][153] - 2023年第三季度其他收入（费用）为净收入80万美元，2022年同期为净费用190万美元；九个月其他收入（费用）为净费用170万美元，2022年同期为净费用670万美元[155] - 2023年第三季度和九个月的所得税费用分别为1540万美元和2450万美元，2022年同期分别为50万美元和500万美元[157] - 2023年第三季度和九个月的税率分别为28%和31%，2022年同期分别为10%和 - 19%[157] - 2023年第三季度利息收入较2022年同期增加180万美元；九个月利息收入较2022年同期增加460万美元[155][156] - 2023年前三季度总营收15.9646亿美元，较2022年的13.28073亿美元增长20%；第三季度总营收4.2086亿美元，较2022年的5.60772亿美元增长33%[165] - 2023年前三季度总毛利润5.17518亿美元，利润率32.4%，较2022年的3.81391亿美元和28.7%有所提升；第三季度总毛利润1.87203亿美元，利润率33.4%，较2022年的1.20062亿美元和28.5%提升[165] - 2023年前三季度总运营费用4.37921亿美元，较2022年的4.01211亿美元增长9%；第三季度总运营费用1.32313亿美元，较2022年的1.13174亿美元增长17%[165] - 2023年前三季度营收较2022年增加2340万美元，增幅14%；第三季度营收较2022年同期增加800万美元，增幅14%[178][179] - 2023年前三季度毛利率升至40.7%，较2022年增加120个基点；第三季度毛利率降至38.6%，较2022年同期减少240个基点[180][181] - 2023年前三季度运营费用较2022年增加450万美元，增幅12%；第三季度运营费用较2022年同期增加280万美元，增幅23%[182][183] - 2023年前三季度公司未分配费用较2022年增加1750万美元，增幅7%；第三季度未分配费用较2022年同期增加940万美元，增幅14%[184][185] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为7707.6万美元，较2022年的3753万美元增加[188][189] - 2023年前三季度投资活动净现金从2022年的提供4350万美元转变为使用1900万美元，变化6250万美元[190] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为260万美元，2022年同期为1940万美元[191] - 2023年9月30日汇率对现金及现金等价物的影响为减少270万美元，2022年同期为减少880万美元[192] - 2023年前三季度自由现金流为5877.2万美元，2022年为2264.4万美元[193] 资产负债相关数据变化 - 截至2023年9月30日，总资产为25.11411亿美元，截至2022年12月31日为23.78078亿美元[15] - 截至2023年9月30日，总负债为12.53681亿美元，截至2022年12月31日为11.86522亿美元[15] - 截至2023年9月30日，公司股东总权益为12.3773亿美元，截至2022年12月31日为11.68473亿美元[15] - 截至2023年9月30日，非控股股东权益为2000万美元，截至2022年12月31日为2308.3万美元[15] - 2023年9月30日应收账款净额为318104000美元，较2022年12月31日的280435000美元有所增加[33] - 2023年9月30日存货总额为276099000美元，较2022年12月31日的228701000美元有所增加[33] - 2023年9月30日物业、厂房及设备净额为129714000美元，较2022年12月31日的140123000美元有所减少[34] - 2023年9月30日无形资产净值为50408000美元，较2022年12月31日的64941000美元有所减少[35] - 截至2023年9月30日的九个月，商誉总额为1035761000美元，较年初的1038721000美元有所减少[38] - 2023年9月30日总债务为460000000美元，与2022年12月31日持平，长期债务净额为454247000美元，较2022年有所增加[39] - 2023年1月1日，总合同资产为5700万美元，总合同负债为1.33亿美元；9月30日，总合同资产为7860万美元，总合同负债为1.734亿美元[113] - 2023年1月1日合同负债期初余额为7595.8万美元，9月30日期末余额为9478.6万美元[113] 股权及股份相关数据变化 - 2023年1月1日至9月30日，公司普通股股份从45,186千股增加到45,474千股，普通股金额从1,788,479千美元增加到1,811,365千美元[17] - 2023年和2022年分别约有20万和40万份基于股票的奖励在截至9月30日的三个月被排除在摊薄每股收益计算之外，九个月分别约为30万和70万份[29] - 2010年股票激励计划授权发行12123538股普通股，截至2023年9月30日，有3396555股可用于授予[58] - 员工股票购买计划截至2023年9月30日有534418股普通股可用于未来发行，2023年5月，股东批准将500000股预留股份从股票激励计划重新分配至该计划[60] - 2023年9月30日，股票期权流通数量为37.5万股，加权平均行权价格为60.69美元，内在价值为331.6万美元[63] - 2023年9月30日，受限股票单位流通数量为72.7万股，加权平均授予日公允价值为58.81美元[64] - 2023年9月30日，受限股票单位未确认薪酬费用为3750万美元，预计在约1.8年的加权平均期间内确认[64] - 2023年前9个月，基于绩效的受限股票单位预期波动率为50.0%，无风险利率为4.6%，预期期限为2.2年，加权平均公允价值为59.52美元[65] - 公司已授权发行1000万股无面值优先股，截至2023年9月30日和2022年12月31日，均无已发行或流通的优先股[92] - 2023年5月11日起18个月内，公司董事会授权最高1亿美元的普通股回购计划，截至2023年11月2日，尚未进行回购[93] - 2023年5月11日，董事会授权一项新的股票回购计划，在18个月内最多回购1亿美元公司普通股，截至2023年11月2日，尚未进行回购[136] - 2023年5月11日起，公司董事会授权在18个月内回购至多1亿美元的普通股[205] - 截至2023年11月2日，公司在2023年股票回购计划下未进行任何回购[206] 信贷及债务相关情况 - 公司当前信贷安排包括最高5亿美元的多货币循环信贷额度、3亿美元的备用信用证子额度和5000万美元的摆动信贷子额度[40] - 2018信贷安排允许公司及部分外国子公司以美元、欧元或经贷款人批准的其他可自由兑换成美元的货币借款，美国国内子公司需质押100%的资本股票，一级外国子公司需质押高达66%的有表决权股票（100%的无表决权股票）[41] - 截至2023年9月30日，信贷安排下无未偿还贷款余额，6160万美元用于未偿还备用信用证，循环信贷额度内还有4.384亿美元可用于额外借款或备用信用证，信用证子额度下还有2.384亿美元可用于额外备用信用证，摆动信贷子额度下无未偿还金额[43] - 2021年3月12日，公司私募可转换票据，净收益4.485亿美元，初始转换率为每1000美元本金可转换7.9365股普通股，相当于初始转换

业绩总结 - 第三季度收入为5.608亿美元，同比增长33%[48] - 非GAAP稀释每股收益为0.98美元，同比增长326%[55] - 自由现金流为2800万美元，同比增长166%[55] - 2023年全年收入指引更新为21.6亿至21.7亿美元，同比增长21%[4] - 第三季度调整后的EBITDA为6800万美元，同比增长181%[55] - 2023年第三季度GAAP净收入为40,172千美元，较2022年同期的4,117千美元显著增长[112] - 2023年前九个月GAAP净收入为52,537千美元，而2022年同期为(31,944)千美元[112] 用户数据 - 网络解决方案部门第三季度收入增长43%[8] - 设备解决方案部门第三季度收入增长18%[25] - 网络解决方案收入为3.850亿美元，同比增长42.7%[106] 财务指标 - 第三季度毛利率为33.4%，同比提升490个基点[48] - 非GAAP营业利润率为8.2%，较2022年同期提升570个基点[75] - 设备解决方案的毛利率提升710个基点，运营利润率提升630个基点[102] - 2023年前九个月的调整后EBITDA为157,229千美元，相较于2022年的60,700千美元增长了158.5%[112] - 2023年第三季度自由现金流为28,281千美元，较2022年同期的10,651千美元增长了165.5%[112] - 2023年前九个月自由现金流为58,772千美元，相较于2022年的22,644千美元增长了159.5%[112] 负债情况 - 总债务为4.6亿美元，净债务为2.05亿美元[13] - 2023年第三季度的利息支出为2,445千美元，较2022年同期的1,679千美元增加了45.6%[112] 其他信息 - 结束时的订单积压为43亿美元[36] - 2023年截至第三季度，非GAAP营业收入为1.317亿美元，同比增长298%[75] - 非GAAP净收入为9710万美元，同比增长416%[75] - 非GAAP每股收益（摊薄）为2.12美元，同比增长405%[75] - 自营活动提供的净现金为7710万美元，同比增长105%[75] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为13,645千美元，较2022年同期的17,361千美元减少了21.5%[112] - 2023年第三季度的所得税费用为15,388千美元，较2022年同期的473千美元大幅增加[112] - 2023年前九个月的经营活动提供的净现金为77,076千美元，较2022年的37,530千美元增长了105.5%[112]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长25%，环比增长9%，达5.41亿美元；调整后EBITDA为4900万美元，同比增长182%；非GAAP每股收益为0.65美元，较2022年第二季度提升0.58美元；自由现金流为3600万美元，同比增加2600万美元 [48] - 第二季度毛利率为32.1%，比去年高290个基点；GAAP净利润为2400万美元，即每股摊薄收益0.53美元，去年同期净亏损3700万美元，即每股0.82美元 [52] - 非GAAP营业收入为4100万美元，较上年增加3200万美元；调整后EBITDA为4900万美元，也增加3200万美元；非GAAP净利润为3000万美元，即每股摊薄收益0.65美元，去年同期为0.07美元 [53] - 第二季度末总债务持平于4.6亿美元，净债务为2.27亿美元；净杠杆率为1.6倍，低于去年的3.9倍；现金及等价物为2.33亿美元；自由现金流为3600万美元，同比增加2600万美元 [40] - 预计第三季度营收在5.35 - 5.45亿美元之间，中点同比增长28%；非GAAP每股收益预计在0.44 - 0.56美元/摊薄股之间，中点较去年第三季度增长117% [41] - 预计2023年全年营收在21.1 - 21.4亿美元之间，较2月指引增加2.25亿美元或12%；非GAAP每股收益全年展望在2.03 - 2.28美元/摊薄股之间，中点较之前指引增加1.26美元或140%；更新后年度指引中点的营收和盈利同比增长约18%和91% [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 设备解决方案 - 营收为1.13亿美元，按固定汇率计算同比增长700万美元或7%，主要由水业务增长驱动 [54] - 毛利率为21.8%，运营利润率为12.4%，毛利率提升860个基点，为2018年第三季度以来最高水平 [57] 网络解决方案 - 营收为3.61亿美元，同比增加9200万美元或34%，因组件供应改善使出货量增加 [54] - 毛利率为33.8%，同比增加40个基点；运营利润率为24.5%，增加140个基点 [38] 成果业务 - 营收为6700万美元，按固定汇率计算增加1000万美元或17%，创季度新高，主要因分布式智能软件许可证销售和经常性服务增长 [55] - 毛利率为40.8%，增加210个基点；运营利润率为18.9%，增加310个基点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至季度末，交付720万个具备分布式智能（DI）能力的端点，环比增长约13%，自2020年底增长140%；商业运营的许可DI应用数量超过920万个，较今年第一季度增长约24% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱，即诚信经营、提供可持续解决方案、改善环境影响、支持员工和社区，致力于满足公司目标，助力公用事业和城市实现类似承诺 [59] - 公司对合适的并购机会持开放态度，尤其关注能扩展成果业务平台的软件公司；同时会继续进行有机投资，特别是在研发方面以推动成果业务增长 [4] - DI能力使公司区别于竞争对手，随着市场对分布式智能的需求增加，市场机会不断扩大 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 运营环境稳定，组件供应改善，执行有力，推动业务各方面取得更好成果；尽管存在宏观经济不确定性，但客户对公司产品的需求依然强劲 [33] - 客户面临提升服务广度和质量的压力，需要增强电网和边缘能力以应对各种挑战，这支持公司致力于创新和开发下一代解决方案 [34] - 成果业务和网络业务在短期内增长相当，长期来看成果业务增长将超过网络业务 [19] - 公司对成果业务的未来充满信心，认为其有很大增长潜力，特别是在分布式智能应用和电动汽车基础设施相关领域 [61][66] 其他重要信息 - 公司发布了2022年ESG报告，详细阐述了公司在节约能源和水资源、帮助城市和公用事业更高效管理资源方面的目标和措施 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成果业务的增长情况及对未来营收和利润率的预期 - 成果业务上季度的增长基于更多DI应用投入使用，这些应用针对电网效率，硬件方面仍有大量DI能力端点待交付；公司近期推出了检测电动汽车或屋顶太阳能等功能，还有位置感知应用，能为电网和消费者带来诸多好处 [61][62] 问题2: 电动汽车基础设施解决方案的前景及客户相关对话情况 - 公用事业公司在电动汽车增长带来的负荷管理和供需规划方面面临压力；公司推出了电动汽车检测功能，可帮助公用事业了解电动汽车位置，进而开展分时充电应用、优化充电和控制分布式能源资源等，成果业务在该领域有很大增长潜力 [64][66] 问题3: 为何第三季度和第四季度每股收益低于第二季度，尽管营收相当 - 原因一是第二季度产品组合好于预期，部分是时间因素，下半年难以重现；二是上半年和下半年之间有额外运营支出，包括可变薪酬和一些投资 [72] 问题4: 为何今年预订量预计同比下降，积压订单是否仅包括网络解决方案和成果业务 - 市场没有放缓迹象，与客户关于新应用的讨论增多，积压订单接近创纪录水平，大部分（85% - 90%）是网络和成果业务的积压订单，设备业务也有少量，且设备业务更多按周转方式运营，而非通过长期积压订单体现 [74] 问题5: 组件供应改善后，成果业务和网络解决方案业务的增长轨迹如何 - 短期内成果业务和网络业务增长相当，长期来看成果业务增长将超过网络业务 [19] 问题6: 电力业务的报价活动情况以及水业务增长的原因 - 电力业务报价活动非常活跃，与亚太和北美客户的讨论围绕电网复杂性和分布式能源资源增加展开；水业务增长好于预期，是因为需要升级过去几年被忽视的系统，增长广泛，涉及大小公用事业和城镇，欧洲在该领域有大量投资 [71] 问题7: 今年预订量的情况及预计水平 - 今年预订量通常在下半年较多，上半年符合预期，客户授予奖项的进度良好，最终预订量取决于合同签订时间和监管审批情况 [87] 问题8: 公司网络的情况及客户选择公司的原因 - 公司网络是多功能、多商品、多应用的，难以从收入或美元角度拆分；客户选择公司是因为公司技术可添加功能，使资产具有前瞻性和灵活性，能适应未来不确定性 [94] 问题9: 现金部署的优先事项以及增量电表的销售地区 - 业务主要由北美市场带动，大量递延收入是北美市场的积压需求 [103] 问题10: 第二季度高利润率的原因以及下半年利润率的预期 - 成果业务的软件许可证销售是一次性高利润率，且网络业务在部署周期不同阶段利润率不同，第二季度网络业务利润率高于预期，预计下半年利润率略低于上半年 [106] 问题11: 组件供应和交付时间是否恢复正常 - 组件交付时间仍比疫情前或供应链受限前长，部分组件供应充足，但受限组件交付时间仍很长，进入2024年仍会有递延收入，但会逐步减少 [109]

财务数据关键指标变化 - 营收与利润 - 2023年第二季度总营收为5.4107亿美元，2022年同期为4.31882亿美元，同比增长25.3%[9] - 2023年上半年总营收为10.35688亿美元，2022年同期为9.07213亿美元，同比增长14.2%[9] - 2023年第二季度净利润为2510.3万美元，2022年同期净亏损3686.5万美元[9] - 2023年上半年净利润为1306.6万美元，2022年同期净亏损3596.9万美元[9] - 2023年上半年净收入为13,066千美元，而2022年同期净亏损为35,969千美元[20] - 2023年Q2和H1归属于普通股股东的净利润分别为2420.1万美元和1236.5万美元，而2022年同期分别亏损3696.7万美元和3606.1万美元[30] - 2023年Q2公司总营收为5.4107亿美元，2022年同期为4.31882亿美元；2023年上半年总营收为10.35688亿美元，2022年同期为9.07213亿美元[109] - 2023年Q2公司总毛利润为1.73947亿美元，2022年同期为1.26105亿美元；2023年上半年总毛利润为3.30315亿美元，2022年同期为2.61329亿美元[109] - 2023年Q2公司总运营收入为3510万美元，2022年同期亏损3352.7万美元；2023年上半年总运营收入为2470.7万美元，2022年同期亏损2670.8万美元[109] - 2023年第二季度营收5.411亿美元，较2022年的4.319亿美元增长25%，毛利率32.1%，高于2022年的29.2% [133] - 2023年上半年营收10亿美元，较2022年的9000万美元增长14%，毛利率31.9%，高于2022年的28.8% [133] - 2023年第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.53美元，较2022年增加1.35美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.65美元，较2022年增加0.58美元[133] - 2023年上半年GAAP摊薄后每股收益为0.27美元，较2022年增加1.07美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.14美元，较2022年增加0.96美元[133] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4930万美元，较2022年的1750万美元增长182% [133] - 2023年上半年调整后EBITDA为8880万美元，较2022年的3640万美元增长144% [133] - 2023年第二季度总营收为541,070千美元，2022年同期为431,882千美元，同比增加109,188千美元，增幅25%[145][146] - 2023年上半年总营收为1,035,688千美元，2022年同期为907,213千美元，同比增加128,475千美元，增幅14%[145][147] - 2023年第二季度毛利率为32.1%，2022年同期为29.2%；2023年上半年毛利率为31.9%，2022年同期为28.8%[148][149] - 2023年第二季度总运营费用为138,847千美元，2022年同期为159,632千美元，同比减少20,785千美元[151] - 2023年上半年总运营费用为305,608千美元，2022年同期为288,037千美元，同比增加17,571千美元[151] - 2023年第二季度其他收入（费用）净支出为802千美元，2022年同期为2,697千美元，同比减少70%；2023年上半年净支出为2,516千美元，2022年同期为4,761千美元，同比减少47%[154] - 2023年第二季度和上半年所得税收益分别为9,200千美元和9,100千美元，2022年同期所得税费用分别为600千美元和4,500千美元[156] - 2023年第二季度和上半年税率分别为27%和41%，2022年同期分别为 - 2%和 - 14%[156] - 2023年第二季度公司总营收为5.4107亿美元，较2022年同期的4.31882亿美元增长25%；2023年上半年总营收为10.35688亿美元，较2022年同期的9.07213亿美元增长14%[162] - 2023年第二季度公司总毛利为1.73947亿美元，毛利率32.1%，较2022年同期的1.26105亿美元和29.2%有所提升；2023年上半年总毛利为3.30315亿美元，毛利率31.9%，较2022年同期的2.61329亿美元和28.8%有所提升[162] - 2023年第二季度公司总运营费用为1.38847亿美元，较2022年同期的1.59632亿美元下降13%；2023年上半年总运营费用为3.05608亿美元，较2022年同期的2.88037亿美元增长6%[162] - 2023年第二季度收入增加940万美元，增幅16%；前六个月增加1530万美元，增幅13%，由软件许可、硬件销售和经常性服务推动[173][174] - 2023年第二季度毛利率增至40.8%，较去年同期增加210个基点；前六个月增至41.8%，较去年增加310个基点，由软件许可销售等推动[175][176] - 2023年第二季度运营费用增加150万美元，增幅11%；前六个月增加170万美元，增幅6%，主要因研发费用增加[177][178] - 2023年第二季度公司未分配费用减少3010万美元，降幅27%；前六个月增加810万美元，增幅4%[179][180] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2023年6月30日现金及现金等价物为2.32787亿美元，2022年12月31日为2.02007亿美元，增长15.2%[15] - 2023年6月30日应收账款净额为3.18809亿美元，2022年12月31日为2.80435亿美元，增长13.7%[15] - 2023年6月30日存货为2.67042亿美元，2022年12月31日为2.28701亿美元，增长16.8%[15] - 2023年6月30日总资产为24.98638亿美元，2022年12月31日为23.78078亿美元，增长5.1%[15] - 2023年6月30日总负债为12.69751亿美元，2022年12月31日为11.86522亿美元，增长7.0%[15] - 2023年6月30日股东权益为12.28887亿美元，2022年12月31日为11.91556亿美元，增长3.1%[15] - 2023年6月30日应收账款净额为3.18809亿美元，较2022年12月31日的2.80435亿美元有所增加[35] - 2023年6月30日存货总额为2.67042亿美元，高于2022年12月31日的2.28701亿美元[35] - 2023年6月30日固定资产净值为1.32648亿美元，低于2022年12月31日的1.40123亿美元[36] - 2023年6月30日无形资产净值为5537.8万美元，低于2022年12月31日的6494.1万美元[37] - 2023年上半年商誉总额为10.46759亿美元，较年初增加803.8万美元[40] - 2023年6月30日总债务为4.6亿美元，长期债务净额为4.53667亿美元[41] - 2023年6月30日现金及现金等价物期末余额为232,787千美元，2022年同期为208,500千美元[20] - 2023年1月1日，总合同资产为5700万美元，总合同负债为1.33亿美元；2023年6月30日，总合同资产为6750万美元，总合同负债为1.773亿美元[113] - 截至2023年6月30日，总积压订单为45亿美元，12个月积压订单为20亿美元，高于2022年同期的41亿美元和17亿美元[133] - 2023年6月30日季度预订额为4.75亿美元，期末总积压订单为44.93亿美元，12个月积压订单为20.08亿美元[182] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为42,989千美元，2022年同期为22,656千美元[20] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为13,220千美元，2022年同期提供的净现金为47,015千美元[20] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为770千美元，2022年同期使用的净现金为20,076千美元[20] - 2023年上半年支付的所得税净额为20,653千美元，2022年同期为7,062千美元[20] - 2023年上半年支付的利息为785千美元，2022年同期为717千美元[20] - 2023年前六个月经营活动提供净现金4300万美元，较2022年增加；投资活动提供现金较2022年减少6020万美元；融资活动提供净现金0.8百万美元，2022年为使用2010万美元[183][184][185][186] - 2023年前六个月自由现金流为3049.1万美元，2022年为1199.3万美元，主要因经营活动提供现金变化[188] 财务数据关键指标变化 - 税务相关 - 2023年3月和6月30日止的税率分别为27%和41%，2022年同期分别为 - 2%和 - 14%，均与联邦法定税率21%不同[67][68] - 自2023年1月1日起，公司需缴纳1%的股票回购消费税，15%的最低税不适用于公司[70] - 2023年和2022年6月30日止三个月，净利息和罚款费用分别为446千美元和556千美元；六个月分别为616千美元和806千美元[72] - 2023年6月30日和2022年12月31日，应计利息分别为8,633千美元和7,575千美元，应计罚款分别为464千美元和567千美元[72] - 2023年6月30日和2022年12月31日，与不确定税务状况相关的未确认税务利益分别为126,045千美元和130,144千美元[72] - 基于当前预测，公司预计2023年支付美国联邦税约1900万美元、州税1100万美元、地方和外国税1600万美元[201] - 截至2023年6月30日，某些外国子公司持有4710万美元现金和短期投资用于永久再投资，未来汇回不会产生美国联邦所得税[203] 财务数据关键指标变化 - 股权与激励 - 2023年1月1日至6月30日，公司普通股股份从45,186千股增至45,448千股，普通股金额从1,788,479千美元增至1,803,813千美元[17] - 2023年和2022年分别约有40万和90万、80万股股票奖励因反摊薄而未纳入稀释每股收益计算[31] - 2023年Q2和H1，370万股认股权证因平均股价未超过行权价而被视为反摊薄[33] - 截至2023年6月30日，2010年股票激励计划有12123538股普通股授权发行，其中3418336股可用于授予[59] - 2023年第二季度和上半年，股票薪酬总费用分别为792.2万美元和1561.8万美元，相关税收优惠分别为167万美元和337.3万美元[62] - 截至2023年6月30日，非归属股票期权的未确认股票薪酬费用为2.2万美元，预计在约0.4年内确认；受限股票单位的未确认薪酬费用为4330万美元，预计在约1.9年内确认[63][64] - 2023年和2022年6月30日止六个月，基于绩效的受限股票单位的预期波动率分别为50.0%和55.7%，无风险利率分别为4.6%和1.7%，预期期限分别为2.2年和2.9年，加权平均公允价值分别为59.52美元和57.88美元[65] - 公司授权发行1000万股无面值优先股，截至2023年6月30日和2022年12月31日，均无已发行或流通的优先股[92] - 2023年5月11日起18个月内，公司董事会授权最高1亿美元的普通股回购计划，2023年第二季度未回购[93] - 董事会于2023年5月11日授权一项新的股票回购计划，将在18个月内回购至多1亿美元的普通股[132] - 2023年5月11日起，董事会授权在18个月内回购不超过1亿美元的普通股[199] - 2023年第二季度，公司未根据2023年股票回购计划回购普通股[200] 财务数据

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4.95亿美元，同比增长4%，环比增长6% [9] - 调整后EBITDA为3900万美元，同比增长109% [9] - 非GAAP每股收益为0.49美元，增长345% [9] - 总债务维持在4.6亿美元，净债务为2.64亿美元，第一季度末净杠杆率为2.3倍 [45] - 第一季度末现金及等价物为1.96亿美元，自由现金流为负500万美元，主要因库存增加 [45] - 非GAAP营业收入为3100万美元，较上年增加2200万美元 [52] - GAAP净亏损1200万美元，即每股0.26美元，上年同期净收入100万美元，即每股摊薄0.02美元 [56] - Q1非GAAP每股收益为0.49美元，较上年增加0.38美元 [57] - 第一季度毛利润率为31.6%，比去年高320个基点 [65] - 预计第二季度营收在5.1 - 5.25亿美元之间，中点代表同比增长20%，环比增长约5% [69] - 预计第二季度非GAAP每股收益在0.25 - 0.35美元之间，2022年第二季度为0.07美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案收入1.18亿美元，按固定汇率计算同比下降1500万美元或11%，调整后基本持平，毛利率20%，营业利润率12% [66][67] - 网络解决方案收入3.13亿美元，按固定汇率计算增加3600万美元或13%，毛利率34%，营业利润率24% [66][68] - 成果业务收入6300万美元，按固定汇率计算增加700万美元或12%，毛利率43%，营业利润率21% [66][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场有健康的附加业务和较大的升级或初始安装项目 [96] - 欧洲市场街道照明和智慧城市项目活跃，水市场强劲 [96] - 亚太市场专注于分布式能源资源整合和网络升级 [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为市场领导者，为水、能源和智慧城市客户提供差异化平台解决方案 [10] - 持续投资原材料组件，以在关键组件到位时加速发货 [45] - 采取组件多源采购、工厂产能调整和整合、产品定价举措和库存缓冲等措施 [54] - 与创新企业合作，应用新技术和商业模式解决现代挑战 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链趋势稳步改善，但功率半导体仍受限，全球供应链仍脆弱，短期可见性提高 [5] - 通胀成本压力持续但增速放缓，半导体交货时间趋于平稳但未大幅缩短 [54] - 不期望出现阶跃式复苏，而是更有节奏地恢复不受限制的组件供应和系统部署 [54] - 有望实现目标订单出货比1:1或更好，看好下一代技术的长期客户采用前景 [51] - 希望第一季度的业绩是增长的转折点，将利用积压订单加速增长，同时注重成本管理 [70] 其他重要信息 - 积压订单总额46亿美元，主要是最新一代技术，有超1000万个额外端点在积压订单中 [10][64] - 交付了第100万个Intelis气体端点 [11] - 杜肯照明公司将部署公司的智能照明解决方案 [11] - 伊利诺伊州的人民燃气、北岸燃气和联邦爱迪生合作，实现网络即服务伙伴关系 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 3月和4月组件供应改善情况及可持续性 - 公司看到所需组件到位，团队运营执行良好，将其转化为收入 供应链趋势稳步改善，但功率半导体仍受限，全球供应链仍脆弱，短期可见性提高 [5] 问题: 未更新全年指引的原因及后续展望 - 供应链短期可见性改善，但长期不如短期 公司选择不在第一季度正式更新年度指引，将在8月更新 目前开局良好 [6] 问题: 积压订单中端点数量 - 积压订单总额46亿美元，大部分是最新一代技术，有超1000万个额外端点在积压订单中 [10][64] 问题: Q2收入组合及成果业务增长时间 - 设备业务收入预计略有下降，网络和成果业务预计环比增长 成果业务增长可能会滞后于网络部署，但全年有望增长 [18][19] 问题: 加速增长的机会和限制 - 目前增长的驱动因素是组件供应，若供应链持续改善，最终可能受部署能力和客户并行开展项目的数量限制 应将其视为更有节奏的恢复，而非阶跃式变化 [24][25] 问题: 对订单出货比超过1.1倍有信心的原因 - 基于机会管道、市场上的信息请求和报价请求数量以及附加业务 虽然签约和监管审批时间较靠后，但可见性仍让公司有信心实现目标 [39] 问题: 新订单市场活动情况 - 全球市场活动活跃 美洲市场有附加业务和较大升级或初始安装项目 欧洲市场街道照明和智慧城市项目活跃，水市场强劲 亚太市场专注于分布式能源资源整合和网络升级 [96] 问题: Q1收入受限程度及业务板块情况 - 仍受关键组件限制，但程度低于去年，今年约在5000 - 7500万美元之间，主要是网络业务 [40] 问题: 设备业务毛利率提高的原因及可持续性 - 受益于业务剥离、退出无利可图的产品线以及产品和客户组合改善、运营效率提高 由于存在时机和组合因素，预计未来设备业务毛利率会略有下降，但与过去几年相比仍有改善 [87] 问题: Q2毛利率变化的原因 - 部分原因是4月员工加薪影响了供应链等部门 更多可能在网络业务领域，第一季度非常有利的解决方案和服务组合在第二季度可能不那么有利 预计第二季度毛利率低于第一季度，但与去年持平或略高 [89] 问题: 上次重组计划对运营费用的影响及进展 - 上季度宣布的计划在2023年影响极小，主要的工厂关闭将在1 - 2年内进行，真正的节省将在2024 - 2025年体现 [83] 问题: 是否有库存关键组件及库存构成 - 库存增加是因为能够获取更多所需组件 关键组件到手后大多转化为成品，资产负债表上的库存大部分是原材料，成品库存不多，会尽快交付给客户 [99]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-22418 ITRON, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington 91-1011792 (State of Incorporation) (I.R.S. Employer Id ...