公司信息 - 公司为John B. Sanfilippo & Son, Inc.，是主要的零食和配方坚果产品加工商及经销商，总部位于伊利诺伊州埃尔金 [1][3] - 公司经营坚果和干果产品、零食棒和干酪的加工、包装、营销和分销业务，旗下有Fisher®、Orchard Valley Harvest®等品牌，也有多种自有品牌 [3] 财报相关 - 公司将于2024年8月20日周二股市收盘后公布2024年第四季度和全年业绩，8月21日周三上午10点（东部时间，中部时间上午9点）举行季度电话会议讨论业绩 [1] 会议参与 - 可点击链接https://register.vevent.com/register/BIa649e2660e6a489689e7e37f2c531bc9注册电话会议，注册后将收到拨入号码和专属PIN码 [2] - 电话会议由Notified进行网络直播，可在公司网站www.jbssinc.com观看 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增加19.7%,主要由于收购Lakeville公司带来的销售额增加 [5][21] - 剔除Lakeville公司影响,第三季度销售额下降5.7%,主要由于平均销售价格下降4.3%和销量下降1.4% [22][36] - 第三季度毛利率下降2.8个百分点至18.1%,主要由于Lakeville公司的影响 [28][29] - 剔除Lakeville公司影响,毛利率下降0.3个百分点,主要由于原料成本上升和生产效率下降 [28] - 前三季度销售额增加4.1%,主要由于Lakeville公司的收购 [36][37] - 剔除Lakeville公司影响,前三季度销售额下降5.7% [36] - 前三季度毛利率略有上升至20.6% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者渠道销量增加33.1%,主要由于Lakeville公司的收购 [23] - 剔除Lakeville公司影响,消费者渠道销量增加0.3%,主要由于私有品牌销量增加 [24] - 品牌业务销量下降5.8%,主要由于Fisher品牌坚果销量下降 [25] - 商业配料渠道销量下降2.4%,主要由于竞争性价格压力和某客户的非经常性花生酱销售下降 [26] - 剔除Lakeville公司影响,商业配料渠道销量下降3% [26] - 合同包装和分销渠道销量下降11.3%,主要由于某大客户的腰果和混合坚果销量下降 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 全美坚果和混合坚果类别销售额下降4.1%,销量下降3.4% [46] - 食谱坚果类别销售额下降1%,销量持平 [47] - 公司Fisher食谱坚果品牌销售额下降9%,销量下降10% [48] - 休闲坚果类别销售额下降4.3%,销量下降4.1% [49] - 公司Fisher休闲坚果品牌销售额下降26%,销量下降18% [50] - 混合坚果类别销售额下降3%,销量下降3% [51] - 公司Southern Style Nuts品牌销售额下降13%,销量下降13% [52] - 生产坚果类别销售额下降5%,销量下降3% [53] - 公司Orchard Valley Harvest品牌销售额下降17%,销量下降10% [53] - 能量棒类别销售额下降6.5%,销量下降10.8% [54] - 私有品牌能量棒销售额增长10.6%,销量增长6.8% [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化Lakeville工厂的运营,预计将在第四季度为公司的营业利润做出贡献 [5][14] - 公司正在开发新的营养棒产品,并在私有品牌业务中取得进展 [6][11][12] - 公司正在调整Fisher品牌的定价和促销策略,以应对竞争压力 [48][50] - 公司正在努力提高Orchard Valley Harvest品牌的分销和知名度 [17][53] - 公司正在密切关注通胀和经济环境的变化,调整成本结构和产品组合以应对挑战 [56][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在优化Lakeville工厂运营和开发新产品方面取得的进展表示满意 [5][6][7][8] - 管理层认为,尽管面临通胀和消费者谨慎的挑战,但公司的消费者渠道仍取得了强劲业绩 [8] - 管理层对公司应对当前经营环境的能力表示乐观,并有信心继续创造长期股东价值 [56][57][58][59] 问答环节重要的提问和回答 无提问和回答内容

整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第三季度净销售额为2.719亿美元，较2023财年第三季度的2.385亿美元增加3330万美元，增幅14.0%；2024财年前39周净销售额为7.972亿美元，较2023财年同期增加3170万美元，增幅4.1%[82] - 2024财年第三季度销售磅数较2023财年第三季度增加22.6%；2024财年前39周销售磅数较2023财年同期增加8.8%[83] - 2024财年第三季度毛利润减少60万美元，毛利率从2023财年第三季度的20.9%降至18.1%；2024财年前39周毛利润增加720万美元，毛利率从20.5%升至20.6%[84] - 2024财年第三季度总运营费用较2023财年第三季度增加290万美元，增幅10.3%，占净销售额的比例从11.7%降至11.3%；2024财年前39周总运营费用较2023财年同期增加540万美元，增幅6.1%，占净销售额的比例从11.5%升至11.7%[85] - 2024财年第三季度末库存总值较2023财年第三季度末增加2030万美元，增幅10.7%[86] - 2024财年第三季度净销售额增加主要因Lakeville收购，该收购使季度净销售额增加约4690万美元，销售磅数增加1810万磅，增幅24.1%；排除该收购影响，销售磅数下降1.4%，每磅加权平均销售价格下降4.3%[90] - 2024财年前39周排除Lakeville收购影响，净销售额下降5.7%至7.216亿美元，主要归因于销售磅数下降3.8%和每磅加权平均销售价格下降2.0%[91] - 2024财年第三季度，毛利润减少60万美元，即1.2%，至4920万美元；前39周毛利润为1.641亿美元，毛利率从20.5%略增至20.6%[101][102] - 2024财年第三季度，总运营费用增加290万美元，即10.3%，至3080万美元；前39周增加540万美元，即6.1%，至9360万美元[103][106] - 2024财年第三季度，运营收入为1840万美元，占净销售额的6.7%；前39周为7050万美元，占净销售额的8.8%[109] - 2024财年第三季度，利息费用为80万美元，前39周为210万美元，均因平均债务水平上升[110] - 2024财年前39周，经营活动净现金为6640万美元，较2023年同期减少595.1万美元，主要因营运资金变化[120] - 2024年3月28日，总库存为2.107亿美元，较2023年6月29日增加3770万美元，即21.8%，较2023年3月30日增加2030万美元，即10.7%[121] - 2024财年前39周，融资活动提供现金850万美元，去年同期使用现金5330万美元；信贷安排净借款3210万美元，去年同期净还款1260万美元[124] - 2024财年前三季度股息支付比去年同期约低1440万美元，长期债务支付比去年同期约低250万美元[124] 各业务线数据关键指标变化 - 2024财年第三季度消费者渠道净销售额为22599.4万美元，占比83.1%，较2023财年第三季度增加4086.6万美元，增幅22.1%；2024财年前39周消费者渠道净销售额为65169万美元，占比81.7%，较2023财年同期增加4550.2万美元，增幅7.5%[93][94] - 2024财年第三季度商业配料渠道净销售额为2695.5万美元，占比9.9%，较2023财年第三季度减少394.6万美元，降幅12.8%；2024财年前39周商业配料渠道净销售额为8280.2万美元，占比10.4%，较2023财年同期减少802.5万美元，降幅8.8%[93][94] - 2024财年第三季度合同包装渠道净销售额为1893.5万美元，占比7.0%，较2023财年第三季度减少357.1万美元，降幅15.9%；2024财年前39周合同包装渠道净销售额为6271.9万美元，占比7.9%，较2023财年同期减少573万美元，降幅8.4%[93][94] - 2024财年前39周，品牌产品销售额分别占2024财年和2023财年消费者销售总额的19%和22%，Fisher品牌产品分别占品牌销售额的65%和66%[95] - 2024财年第三季度，消费者分销渠道净销售额增加4090万美元，即22.1%，销量增加33.1%；前39周净销售额增加4550万美元，即7.5%，销量增加13.9%[95][96] - 2024财年第三季度，商业配料分销渠道净销售额减少390万美元，即12.8%，销量减少2.4%；前39周净销售额减少800万美元，即8.8%，销量减少0.7%[97][98] - 2024财年第三季度，合同包装分销渠道净销售额减少360万美元，即15.9%，销量减少11.3%；前39周净销售额减少570万美元，即8.4%，销量减少13.4%[99][100] 公司房产与租赁情况 - 埃尔金办公大楼约65%的可出租面积目前空置，约29%未建成[125] - 2024年4月23日，公司签订一份约444,600平方英尺仓库的7.5年租约[126] 公司信贷协议情况 - 2008年2月7日，公司与银行集团签订前信贷协议，提供1.175亿美元循环贷款承诺和信用证子额度[129] - 2020年3月5日，公司签订修订和重述信贷协议，提供1.175亿美元高级有担保循环信贷安排，期限延至2025年3月5日[130] - 2023年9月29日，公司对修订和重述信贷安排进行第二次修订，借款额度增至1.5亿美元，到期日延至2028年9月29日，允许公司每年支付最高1亿美元股息[133] - 截至2024年3月28日，信贷安排加权平均利率为8.1%，可用信贷额度为1.141亿美元[135] 公司房产出售与债务情况 - 2006年9月，公司以1430万美元出售塞尔玛房产并租回，截至2024年3月28日，债务义务余额为730万美元[136] 公司市场风险评估情况 - 自2023财年年度报告以来，公司对市场风险敏感性的评估无重大变化[143]

第三季度净销售额变化 - 2024财年第三季度净销售额增加3330万美元，即14.0%，达到2.719亿美元，其中包括来自Lakeville收购的约4690万美元净销售额[5][6] - 2024年第一季度净销售额为2.71884亿美元，2023年同期为2.38535亿美元，增长13.98%[24] 第三季度销售体积变化 - 第三季度销售体积增加1700万磅，即22.6%，达到9200万磅，Lakeville收购使季度销售体积增加1810万磅，即24.1% [2][5] 第三季度毛利润及毛利率变化 - 第三季度毛利润下降1.2%，至4920万美元，毛利率从上年同期的20.9%降至18.1% [5][11] 第三季度摊薄后每股收益变化 - 第三季度摊薄后每股收益下降14.8%，至每股1.15美元 [5] 各分销渠道第三季度销售体积变化 - 消费者分销渠道销售体积增长33.1%（排除Lakeville收购影响后增长0.3%），其中自有品牌增长38.6%，品牌业务下降5.8% [7][8] - 商业配料分销渠道销售体积下降2.4%（排除Lakeville收购影响后下降3.0%），合同包装分销渠道下降11.3% [9][10] 第三季度末总库存价值变化 - 截至第三季度末，总库存价值增加2030万美元，即10.7%，主要因Lakeville收购增加2490万美元库存 [15] 九个月净销售额变化 - 九个月净销售额增加4.1%，至7.972亿美元，主要得益于Lakeville收购，排除影响后下降5.7%至7.216亿美元 [20] - 2024年前39周净销售额为7.97211亿美元，2023年同期为7.65464亿美元，增长4.15%[24] 九个月销售体积变化 - 九个月销售体积增加8.8%，主要因Lakeville收购，排除影响后下降3.8% [20] 九个月摊薄后每股收益变化 - 九个月摊薄后每股收益增加3.9%，即每股0.16美元，至4.30美元 [20] 净利润变化 - 2024年第一季度净利润为1347.7万美元，2023年同期为1573.2万美元，下降14.33%[24] - 2024年前39周净利润为5023.6万美元，2023年同期为4818.4万美元，增长4.26%[24] 不同时间点现金情况 - 2024年3月28日现金为37.7万美元，2023年6月29日为194.8万美元，2023年3月30日为36.5万美元[26] 不同时间点应收账款净额情况 - 2024年3月28日应收账款净额为7563.8万美元，2023年6月29日为7273.4万美元，2023年3月30日为7453.4万美元[26] 不同时间点存货情况 - 2024年3月28日存货为2.10672亿美元，2023年6月29日为1.72936亿美元，2023年3月30日为1.90351亿美元[26] 不同时间点总负债情况 - 2024年3月28日总负债为1.70116亿美元，2023年6月29日为1.3308亿美元，2023年3月30日为1.52742亿美元[26] 不同时间点股东权益情况 - 2024年3月28日股东权益为3.21812亿美元，2023年6月29日为2.92207亿美元，2023年3月30日为2.92318亿美元[26] 不同时间点总资产情况 - 2024年3月28日总资产为4.91928亿美元，2023年6月29日为4.25287亿美元，2023年3月30日为4.4506亿美元[26]

公司业绩电话会议 - John B. Sanfilippo & Son, Inc. (NASDAQ: JBSS)将于2024年5月2日举行第三季度财年2024业绩电话会议[1] - 参与者可通过注册链接获取拨入号码和独特的PIN号码[2] - 该电话会议将由Notified进行网络直播，并可在John B. Sanfilippo & Son, Inc.的网站上访问[3] 公司背景 - 公司总部位于伊利诺伊州埃尔金市，是坚果和干果产品的加工、包装、营销和分销商[4]

文章核心观点 John B. Sanfilippo & Son, Inc.将举行2024财年第三季度财报电话会议并公布业绩 [1] 会议信息 - 电话会议时间为2024年5月2日上午10点（东部时间） [1] - 2024财年第三季度业绩预计于2024年5月1日股市收盘后公布 [1] - 点击链接https://register.vevent.com/register/BIebe8c03d89ca44fa82651d9f28ad0afb注册参会，注册后将收到拨入号码和专属PIN码 [2] - 会议由Notified进行网络直播，可在公司网站www.jbssinc.com观看 [3] 公司概况 - 公司位于伊利诺伊州埃尔金，是坚果和干果产品、零食棒和干酪的加工商、包装商、营销商和分销商 [4] - 产品以Fisher®、Orchard Valley Harvest®等品牌以及各种自有品牌销售 [4] 联系方式 - 首席财务官为Frank Pellegrino，联系电话847 - 214 - 4138 [5] - 投资者关系联系人是John Beisler或Steven Hooser，所属公司Three Part Advisors, LLC，联系电话817 - 310 - 8776 [5]

净销售额变化 - 2024财年第二季度净销售额为2.912亿美元，较2023财年同期的2.743亿美元增加1690万美元，增幅6.2%；2024财年前26周净销售额为5.253亿美元，较2023财年同期减少160万美元，降幅0.3%[84] - 2024财年第二季度净销售额增加主要因Lakeville收购，该收购使季度净销售额增加约2870万美元，销售磅数增加1160万磅，增幅14.4%，排除其影响销售磅数降2.6%，每磅加权平均销售价格降1.7%[92] - 2024财年前26周排除Lakeville收购影响，净销售额降5.7%至4.966亿美元，主要因销售磅数降4.9%，每磅加权平均销售价格降0.8%[93] 销售磅数变化 - 2024财年第二季度销售磅数较2023财年同期增加11.8%；2024财年前26周销售磅数较2023财年同期增加2.3%[85] 毛利润与毛利率变化 - 2024财年第二季度毛利润增加140万美元，毛利率从20.6%降至19.9%；2024财年前26周毛利润增加780万美元，毛利率从20.3%升至21.9%[86] - 2024财年第二季度，毛利润增加140万美元，即2.5%，达到5790万美元；前26周毛利润为1.15亿美元，而2023年同期为1.071亿美元[103][104] 总运营费用变化 - 2024财年第二季度总运营费用较2023财年同期减少170万美元，降幅5.3%，占净销售额比例从11.7%降至10.4%；2024财年前26周总运营费用较2023财年同期增加250万美元，增幅4.2%，占净销售额比例从11.4%升至12.0%[87] - 2024财年第二季度，总运营费用减少170万美元，即5.3%，降至3030万美元；前26周总运营费用增加250万美元，即4.2%，达到6280万美元[105][108] 库存总值变化 - 2024财年第二季度末库存总值较2023财年同期增加2430万美元，增幅14.0%[88] - 2023年12月28日，总库存为1.973亿美元，较2023年6月29日增加2440万美元，即14.1%，较2022年12月29日增加2430万美元，即14.0%[122] 坚果收购成本变化 - 2023作物年（2024财年）除核桃外主要坚果收购成本持平或下降，花生收购成本略有增加[89] 品牌产品销售占比变化 - 2024财年第二季度和2023财年第二季度，品牌产品销售额分别占总消费者销售额的22%和26%，Fisher品牌产品分别占品牌销售额的73%和75%[95] - 2024财年前26周，品牌产品销售额分别占2024财年和2023财年消费者总销售额的21%和24%，Fisher品牌产品分别占品牌销售额的69%和71%[97] 各渠道净销售额变化 - 2024财年前26周消费者渠道净销售额增加463.6万美元，增幅1.1%；商业原料渠道净销售额减少407.9万美元，降幅6.8%；合同包装渠道净销售额减少215.9万美元，降幅4.7%[96] - 2024财年第二季度，消费者分销渠道净销售额增加1680万美元，即7.5%，销量增加15.3%；前26周净销售额增加460万美元，即1.1%，销量增加5.1%[97][98] - 2024财年第二季度，商业配料分销渠道净销售额减少70万美元，即2.5%，销量增加6.5%；前26周净销售额减少410万美元，即6.8%，销量持平[99][100] - 2024财年第二季度，合同包装分销渠道净销售额增加80万美元，即3.5%，销量减少8.6%；前26周净销售额减少220万美元，即4.7%，销量减少14.3%[101][102] 运营收入情况 - 2024财年第二季度，运营收入为2760万美元，占净销售额的9.5%；前26周运营收入为5220万美元，占净销售额的9.9%[111] 利息费用情况 - 2024财年第二季度，利息费用为110万美元，而2023年同期为60万美元；前26周利息费用均为130万美元[112] 经营活动现金流情况 - 2024财年前26周，经营活动提供的净现金为6120万美元，而2023年同期为7100万美元，经营现金流减少主要由于营运资金变化[121] 投资活动现金流情况 - 2024财年前26周投资活动使用现金6990万美元，去年同期为1500万美元，主要因Lakeville收购净购买价5900万美元所致[124] 资本资产购买情况 - 2024财年前26周资本资产购买为1090万美元，2023财年同期为1140万美元，预计2024财年资本支出约3000万美元[124] 融资活动现金流情况 - 2024财年前26周融资活动提供现金880万美元，去年同期使用现金5580万美元，信贷安排净借款3210万美元，去年同期净还款1760万美元[125] 股息与债务支付情况 - 2024财年上半年股息支付比去年同期约低1440万美元，长期债务支付比去年同期约低170万美元[125] 办公大楼情况 - 埃尔金办公大楼约65%可出租面积空置，约29%未建成[126] 信贷协议情况 - 2020年修订并重述信贷协议，提供1.175亿美元高级有担保循环信贷安排，期限延至2025年3月5日[128] - 2023年9月第二次修订信贷安排，借款额度从1.175亿美元增至1.5亿美元，到期日延至2028年9月29日，允许公司每年支付最高1亿美元股息[131] 信贷安排利率与额度情况 - 截至2023年12月28日，信贷安排加权平均利率为7.2%，可用信贷额度为1.142亿美元[133] 房产债务义务情况 - 2006年公司以1430万美元出售塞尔玛房产并租回，截至2023年12月28日，债务义务余额为740万美元[134] 市场风险敏感性评估情况 - 自2023年6月29日财年年度报告以来，公司对市场风险敏感性评估无重大变化[142]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额创历史新高,达到2.912亿美元,较上年同期增长6.2% [6] - 每股摊薄收益增长13.1%,包括收购Lakeville的摊薄影响 [6] - 毛利率下降至19.9%,主要由于Lakeville收购的影响 [22] - 剔除Lakeville收购影响,毛利率上升260个基点,主要由于大部分主要坚果成本下降、制造效率提高、产品组合改善和不合规存货减少 [22] - 总运营费用下降170万美元,主要由于Lakeville收购产生的21.2万美元一次性收益 [23] - 利息费用增加至110万美元,主要由于平均债务水平和加权平均利率上升 [24] - 净利润增长13.6%至1,920万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者渠道销量增长15.3%,主要由于Lakeville收购,其销量几乎全部来自私有品牌条形棒 [17] - 剔除Lakeville收购影响,消费者渠道销量下降2.8%,主要由于公司品牌产品销量下降10.5% [17] - 商业配料渠道销量增长6.5%,主要由于Lakeville收购带来的一次性销售 [20] - 剔除Lakeville收购影响,商业配料渠道销量增长2.8%,主要由于对现有食品服务和工业客户的花生酱销量增加 [20] - 合同包装渠道销量下降8.6%,主要由于季节性产品减少、主要客户促销活动减少和另一客户停产某产品 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 烹饪坚果销量下降2.6%,价格下降5%,主要受到核桃和山核桃价格下降的影响 [38] - 公司Fisher烹饪坚果品牌销量下降13%,主要由于失去了主要杂货客户和大型连锁超市的促销计划 [39] - 休闲坚果销量下降4%,价格相对平稳 [40] - Fisher休闲坚果品牌销量下降25%,主要由于大型连锁超市的分销损失和食品渠道销量疲软 [40] - 混合坚果及果干销量下降4%,价格上涨2% [41] - 公司Southern Style Nuts品牌销量下降33%,主要由于失去了俱乐部渠道的分销 [41] - 生产坚果销量下降8%,公司Orchard Valley Harvest品牌销量下降9% [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行长期战略计划,目标成为20亿美元的企业 [10] - 公司正在投资于人才和文化,致力于建立多元化和包容性的领导团队 [12] - 公司正在投资于环境保护和社区责任,以实现"创造真正的食物,带来欢乐,滋养人们,保护地球"的使命 [12] - 公司正在积极拓展非商业渠道,作为后厨配料销售和食品服务品牌零售增长的关键推动力 [11] - 公司正在整合Lakeville收购,优化该工厂的运营,并与主要客户建立合作关系 [8] - 行业整体面临消费者预算紧缩、通胀高企等挑战,公司正在调整价格和促销策略以吸引消费者回归 [36][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前经营环境充满挑战,包括高零售价格和谨慎的消费者 [35] - 管理层对公司应对挑战的能力表示乐观,认为有合适的团队、举措和策略来克服挑战,为客户和股东创造价值 [46] - 管理层表示公司正在努力扩大产品组合、建立更强大的品牌、开发更创新的产品平台,并提供更高质量和服务水平 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Otton 提问** 询问公司核心坚果业务的经营利润是否可持续 [49][50][51][52][53][54] **Frank Pellegrino 回答** 公司预计核心坚果业务的经营利润将保持历史平均水平,即每磅0.20美元至0.30美元,因为原料采购成本周期将在第三、四季度重置 [54] 问题2 **Lance James 提问** 询问公司对Lakeville收购的初步感受,是否有任何正负面意外 [61][62][63] **Jeffrey Sanfilippo 回答** 公司对Lakeville工厂的成本优化和产品质量感到乐观,正在快速推进整合并与客户建立合作关系 [62][63] 问题3 **Lance James 提问** 询问公司对消费者需求的最新研究结果是否与预期一致 [64][65] **Jeffrey Sanfilippo 回答** 公司有些意外地发现消费者不仅在坚果和混合坚果类别,而且在整个休闲食品类别都出现了下降,可能是由于通胀压力导致消费者预算收紧。公司正在调整价格策略以吸引消费者回归 [65]

销售额相关 - 2024财年第一季度净销售额为2.341亿美元较2023财年第一季度下降7.3%销售数量下降7.3%[66] - 2024财年第一季度消费者渠道净销售额减少1220万美元即6.2%销售量减少5.8%[73] - 2024财年第一季度商业原料渠道净销售额下降10.7%销售量下降5.5%[74] - 2024财年第一季度合同包装渠道净销售额下降11.9%销售量下降19.4%[75] 利润相关 - 2024财年第一季度毛利润增加640万美元毛利润率较2023财年第一季度的20.0%提升至24.4%[67] - 2024财年第一季度净利润为17.6百万美元，基本每股普通股1.52美元，稀释每股普通股1.51美元；2023财年第一季度为15.5百万美元，基本每股普通股1.35美元，稀释每股普通股1.34美元[85] 运营费用相关 - 2024财年第一季度总运营费用较2023财年第一季度增加420万美元即14.9%占净销售额比例从11.2%提升至13.9%[68] - 2024财年第一季度销售费用为2200万美元较2023财年第一季度增加400万美元即22.3%[78] - 2024财年第一季度行政费用为1050万美元较2023财年第一季度增加30万美元[79] 库存相关 - 2024财年第一季度末库存总值较2023财年第一季度末减少1730万美元即9.0%[69] - 2023年9月28日总库存为174.8百万美元，较2023年6月29日增加1.9百万美元（1.1%），较2022年9月29日减少17.3百万美元（9.0%）[89] 成本相关 - 预计2024财年除核桃外多数主要坚果收购成本持平或下降花生收购成本将适度增加[70] 财务费用相关 - 2024财年第一季度利息费用为0.2百万美元，2023财年第一季度为0.7百万美元，下降源于平均债务水平降低[81] - 2024财年第一季度养老金费用（不含服务成本）为0.4百万美元，2023财年第一季度为0.3百万美元[83] - 2024财年第一季度所得税费用为6.1百万美元，占税前收入25.6%；2023财年第一季度为5.5百万美元，占26.0%[84] 现金流量相关 - 2024财年第一季度经营活动提供的现金净额为21.9百万美元，2023财年第一季度为30.6百万美元，下降主要由于营运资金变化[88] - 2024财年第一季度投资活动使用的现金为6.0百万美元，与去年同期持平，预计2024财年资本支出约28.0百万美元[91] - 2024财年第一季度融资活动使用的现金为16.9百万美元，2023财年第一季度为24.8百万美元[92] 信贷相关 - 2023年9月29日信贷额度下可用借款增加到150.0百万美元，到期日延长到2028年9月29日[101] - 截至2023年9月28日，信贷额度下加权平均利率为7.3%，有107.3百万美元可用信贷[103] - 2023年9月29日有信贷协议的第二次修订[113] 公司治理与控制相关 - 自2023年6月29日财政年度的10 - K表中市场风险披露以来 公司对市场风险敏感性评估无重大变化[108] - 截至2023年9月28日公司披露控制和程序有效[108] - 2023年9月28日结束的季度公司财务报告内部控制无重大变化[109] - 2024财年第一季度10 - K表中风险因素无重大变化[109] 董事和高管交易相关 - 董事和高管的10b5 - 1交易安排相关信息[110] - 2023年9月28日结束的三个月内除特定情况外 董事或高管无10b5 - 1交易安排相关操作[111] - 多位董事和高管于2023年9月采用10b5 - 1交易计划并列出具体股票数量[110] - 2023年9月28日止的三个月内除上述情况外无董事或高管采用终止或修改10b5 - 1交易安排[111] 其他协议相关 - 列出了随附的展品清单[112] - 列出多个协议及计划包括资产购买协议补充退休计划等[112] - 列出多个保险协议终止和购买协议等[114][115] - 有2023年6月29日的离职福利与一般释放协议[115] - 有2023年1月23日的退休协议[115] - 有2022年11月22日的非合格递延补偿计划相关协议[115] 报告相关 - 有高管根据相关法案的认证[115] - 有多种XBRL相关文件[116] - 2023年11月2日报告签署[117]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度净销售额为2.341亿美元，较2023财年第一季度的2.526亿美元下降7.3%，主要因销售量下降7.3% [24] - 毛利润增加640万美元，即12.6%，达到5700万美元，毛利率从2023财年第一季度的20%增至24.4%，主要得益于主要坚果商品采购成本降低等因素 [27] - 总运营费用占净销售额的比例从去年第一季度的11.2%增至13.9%，利息费用从2023财年第一季度的70万美元降至20万美元，净收入为1760万美元，摊薄后每股收益为1.51美元，高于2023财年第一季度的1550万美元和1.34美元 [28] - 本季度末库存总值减少1730万美元，即9%，主要因带壳山核桃提前脱壳等因素，部分被山核桃库存增加抵消 [11] - 2024财年第一季度摊薄后每股收益增长12.7% [48] - 原材料坚果和干果投入库存的加权平均每磅成本同比下降2.6%，主要因主要坚果采购成本降低，部分被山核桃库存增加抵消 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者分销渠道 - 销售量下降5.8%，其中自有品牌销售量下降5%，主要因促销活动减少、零食和混合坚果季节性销量降低以及两家大型零售商花生销量下降 [7] - 品牌产品销售量下降17%，其中Fisher零食坚果销售量下降30.9%，主要因竞争定价压力增加等因素；Southern Style Nuts销售量下降36.6%，主要因俱乐部商店客户的分销和促销计划减少 [25][26] 商业配料渠道 - 销售量下降5.5%，主要因花生压榨库存销售量下降50.3%，原因是本财季花生脱壳量减少 [9] 合同包装分销渠道 - 销售量下降19.4%，主要因花生分销减少和主要客户节日销售订单时间问题 [27] 各产品细分市场 - Recipe Nut细分市场销售额下降3%，磅数增长1%，价格同比下降4.2%，受核桃和山核桃影响 [12] - Snack Nut细分市场销售额和磅数分别下降3%和4%，价格上涨1.2% [13] - Trail and Snack Mix细分市场销售额增长1%，磅数下降2%，价格上涨3.1% [14] - Produce Nuts细分市场销售额和磅数分别下降3%和5%，Orchard Valley Harvest品牌销售额和磅数分别下降28%和25%，主要因大型零售商分销下降和整体品类疲软 [32] - Fisher品牌销售额和磅数分别增长6%和10%，市场份额增长1.3个百分点；Fisher Snack销售额和磅数分别下降21%和25%，主要因大众渠道分销损失和杂货店渠道花生销售速度放缓 [30][31] - Southern Style Nuts品牌销售额和磅数分别下降14%和21%，主要受俱乐部渠道竞争和定价压力影响，品牌在大众渠道持续增长 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 整个零食通道在第一季度销量下降2.3%，销售额增长3.3%，消费者因食品价格上涨、福利结束和经济不确定性而收紧预算 [57] - 坚果和混合坚果总品类第一季度销售额下降2%，磅数下降3.4%，每磅价格上涨1.4%，价格虽已稳定但仍接近五年高位 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期计划聚焦在关键客户中拓展非品牌业务，将Fisher、Orchard Valley Harvest和Squirrel打造成领先品牌，增加分销并使产品组合向高增长零食领域多元化 [3] - 通过产品和包装创新、拓展现有和替代渠道的分销、多元化产品供应以及寻找新的消费者触达和互动方式来发展品牌业务 [4] - 成功整合最近收购的零食棒制造工厂和业务，优化其运营，预计到2025财年下半年使该业务盈利 [15][55] - 应对消费者行为变化和竞争压力，努力拓展零售分销，特别是在俱乐部渠道推出创新产品和包装规格 [62] - 行业竞争激烈，如Hormel Foods旗下Planters品牌加大营销投入，对公司业务产生一定影响 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临消费者行为转变、竞争定价压力和坚果品类下滑等逆风，但公司有信心凭借人员、流程、品牌、专业知识和财务实力应对挑战，实现业务增长 [68] - 对过去三年的战略投资和举措持乐观态度，认为将继续推动强劲的运营成果并为股东创造长期价值 [6] 其他重要信息 - 第一季度对Orchard Valley Harvest品牌进行重大营销投资，使该产品线销量同比增长3.2% [2] - 去年12月收购的Just the Cheese品牌，已在一家大型杂货店零售商扩大分销并拓展了电子商务业务 [22] - 公司内部开发的营养棒项目第一季度销售额超过150万美元 [65] - 9月29日以约6100万美元现金收购TreeHouse零食棒部门，资金来自信贷安排，并增加了信贷额度以满足短期营运资金需求 [63][53] - 公司预计2023年作物年度花生收购成本将增加，因出口需求持续、阿根廷作物不佳和对新作物质量的担忧，且花生酱使用量依然强劲 [49] - 进入今年坚果和干果收获季节，预计大多数原料和坚果（包括杏仁、腰果等）的收购成本稳定 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 收购的零食棒业务完全整合后（如2026年）是否会有与整体业务相同的利润率？ - 目前处于业务整合早期阶段，预计运营利润率与整体利润率一致，但毛利率可能不同 [16] 问题: 能否通过深化与最大供应商（如沃尔玛和塔吉特）的关系来增加多少收入？ - 未明确提及具体增加的收入金额 [69] 问题: Planters的定价是否可持续，是否类似TreeHouse农产品坚果业务的情况？ - 对Planters的深度折扣感到惊讶，不确定其定价是否可持续 [72] 问题: Ozempic和其他减肥药物对坚果行业的影响及未来演变？ - 目前尚未看到影响，现在判断对坚果品类的具体影响还为时过早 [73] 问题: 俱乐部渠道对公司的规模以及增长机会如何？ - 目前俱乐部渠道对公司来说规模不大，但竞争激烈，公司在该渠道有一定分销，是一个巨大的机会 [77] 问题: Hormel Foods对Planters营销的改变是否对公司业务有影响或导致市场份额损失？ - Hormel对Planters品牌的营销投入增加，竞争力增强，对公司业务有一定影响 [78]