财务数据关键指标变化 - 2025财年第三季度净销售额为2.609亿美元，较2024财年第三季度的2.719亿美元减少1100万美元，降幅4.0%；2025财年前39周净销售额为8.382亿美元，较2024财年同期增加4100万美元，增幅5.1%[76] - 2025财年第三季度销售磅数较2024财年第三季度下降7.9%；2025财年前39周销售磅数较2024财年同期增加6.7%[77] - 2025财年第三季度毛利润增加670万美元，毛利率从2024财年第三季度的18.1%增至21.4%；2025财年前39周毛利润减少950万美元，毛利率从20.6%降至18.5%[78] - 2025财年第三季度总运营费用较2024财年第三季度减少310万美元，降幅10.2%，占净销售额的比例从11.3%降至10.6%；2025财年前39周总运营费用较2024财年同期减少350万美元，降幅3.7%，占净销售额的比例从11.7%降至10.8%[79] - 2025财年第三季度末库存总值较2024财年第三季度末增加4710万美元，增幅22.4%[80] - 2025财年第三季度每磅加权平均销售价格上涨4.2%，主要因主要坚果的大宗商品采购成本上升[84] - 2025财年第三季度毛利润增加670万美元，增幅13.7%，达5590万美元，毛利率升至21.4%；前39周毛利润为1.547亿美元，毛利率降至18.5%[94][95] - 2025财年第三季度总运营费用减少310万美元，降幅10.2%，至2770万美元，占净销售额比例降至10.6%；前39周总运营费用减少350万美元，降幅3.7%，至9010万美元，占比降至10.8%[96][99] - 2025财年第三季度销售费用为1860万美元，略降0.1%；前39周销售费用为6110万美元，减少60万美元，降幅0.9%[97][100] - 2025财年第三季度行政费用减少310万美元，降幅25.5%，至910万美元；前39周行政费用减少520万美元，降幅15.1%，至2900万美元[98][101] - 2025财年第三季度运营收入为2820万美元，占净销售额10.8%；前39周运营收入为6460万美元，占净销售额7.7%[102] - 2025财年第三季度所得税费用为600万美元，有效税率22.9%；前39周所得税费用为1430万美元，有效税率24.0%[106][107] - 2025财年第三季度净利润为2020万美元，摊薄后每股收益1.72美元；前39周净利润为4540万美元，摊薄后每股收益3.87美元[108][109] - 2025财年前39周，经营活动净现金使用量为600万美元，而2024年同期为提供6640万美元，主要因营运资金变化和净收入降低[113] - 2025年3月27日，总库存为2.578亿美元，较2024年6月27日增加6120万美元（31.2%），较2024年3月28日增加4710万美元（22.4%）[114] - 2025年3月27日，生坚果和干果投入库存较2024年3月28日减少750万磅（9.9%），第三季度末每磅加权平均成本较2024年同期增加33.9%[115] - 2025财年前39周，投资活动现金使用量为3730万美元，去年同期为7650万美元，主要因2024年第二季度完成5900万美元的收购[116] - 2025财年前39周，融资活动提供现金4410万美元，去年同期为850万美元，2025年信用额度净借款为6920万美元，去年同期为3210万美元[117] - 2025年3月27日，信用额度加权平均利率为5.9%，可用信用额度为5570万美元[126] - 截至2025年3月27日，塞尔玛物业债务义务余额为660万美元[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025财年第三季度消费者渠道净销售额减少1120万美元，降幅5.0%，销量下降9.2%；前39周净销售额增加4380万美元，增幅6.7%，销量增加6.1%[88][89] - 2025财年第三季度商业配料渠道净销售额减少230万美元，降幅8.6%，销量下降8.3%；前39周净销售额减少470万美元，降幅5.6%，销量下降2.0%[90][91] - 2025财年第三季度合同制造渠道净销售额增加260万美元，增幅13.6%，销量增加6.0%；前39周净销售额增加180万美元，增幅2.9%，销量增加25.2%[92][93] 公司业务发展与计划 - 公司长程计划聚焦拓展自有品牌业务、将部分品牌打造成领先品牌、扩大分销和产品多元化，2024财年第二季度完成明尼苏达州湖村收购，2025财年第一季度收购额外零食棒生产资产[63] - 2025财年第二季度开始至下一财年，公司计划投资约9000万美元用于资本支出以扩大生产能力[111] 公司面临的挑战 - 公司面临食品价格上涨、利率不确定、消费者购买减少、竞争激烈、经济衰退、供应链挑战和劳动力成本上升等挑战[66] 原材料成本与关税 - 2024作物年（处于2025财年）核桃采购成本大幅增加，其他坚果和花生成本略有增加，2025财年第三季度核桃种植者负债增加约120万美元[81] - 约2%的材料成本来自中国，目前需缴纳合计170%的关税[68] 公司物业情况 - 埃尔金办公大楼约84%的可出租面积目前空置，约29%未建成[118] 公司信用额度情况 - 2023年9月29日，信用额度可借款金额增至1.5亿美元，到期日延至2028年9月29日，允许公司每年支付最高1亿美元股息[111][123]

2025财年第三季度财务数据关键指标变化 - 2025财年第三季度摊薄后每股收益增长49.6%，达到每股1.72美元[1] - 2025财年第三季度净销售额减少1100万美元，即4.0%，降至2.609亿美元[3] - 2025财年第三季度销售体积减少730万磅，即7.9%，降至8470万磅[4] - 2025财年第三季度毛利润增长13.7%，达到5590万美元[4] - 2025财年第三季度毛利率增长3.3%，达到21.4%[4] 2025财年前九个月财务数据关键指标变化 - 2025财年前九个月净销售额增长5.1%，达到8.382亿美元[17] - 2025财年前九个月销售体积增长6.7%[17] - 2025财年前九个月毛利润率从20.6%降至18.5%[17] 2025财年第三季度末库存数据变化 - 截至2025财年第三季度末，总库存价值增加4710万美元，即22.4%[11] 公司设备投资计划 - 公司计划到2026财年末花费约9000万美元用于设备投资，以扩大国内生产能力和改善相关基础设施[2] 2025年3月27日公司资产负债相关数据变化 - 2025年3月27日公司总资产为589,976美元，较2024年6月27日的515,575美元增长约14.43%，较2024年3月28日的491,928美元增长约19.93%[23] - 2025年3月27日公司现金为1,295美元，较2024年6月27日的484美元增长约167.56%，较2024年3月28日的377美元增长约243.50%[23] - 2025年3月27日公司应收账款净额为74,538美元，较2024年6月27日的84,960美元下降约12.27%，较2024年3月28日的75,638美元下降约1.45%[23] - 2025年3月27日公司存货为257,798美元，较2024年6月27日的196,563美元增长约31.15%，较2024年3月28日的210,672美元增长约22.37%[23] - 2025年3月27日公司流动负债为173,991美元，较2024年6月27日的125,940美元增长约38.15%，较2024年3月28日的120,390美元增长约44.52%[23] - 2025年3月27日公司长期负债为69,372美元，较2024年6月27日的67,022美元增长约3.51%，较2024年3月28日的49,726美元增长约39.51%[23] - 2025年3月27日公司股东权益为346,613美元，较2024年6月27日的322,613美元增长约7.44%，较2024年3月28日的321,812美元增长约7.71%[23] - 2025年3月27日公司循环信贷安排借款为89,602美元，较2024年6月27日的20,420美元增长约338.89%，较2024年3月28日的32,093美元增长约179.19%[23] - 2025年3月27日公司应付账款为51,966美元，较2024年6月27日的53,436美元下降约2.75%，较2024年3月28日的51,458美元增长约0.99%[23] - 2025年3月27日公司留存收益为207,968美元，较2024年6月27日的186,965美元增长约11.23%，较2024年3月28日的188,573美元增长约10.28%[23]

文章核心观点 John B. Sanfilippo & Son公司将举行2025财年第三季度财报电话会议并公布业绩 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年5月1日上午10点（东部时间） [1] - 业绩预计在2025年4月30日市场收盘后发布 [1] - 美国拨打号码为1 - 888 - 596 - 4144，国际拨打号码为1 - 646 - 968 - 2525，参会密码为9901839 [2] - 会议由Notified进行网络直播，可在公司网站www.jbssinc.com访问 [2] 公司信息 - 公司位于伊利诺伊州埃尔金，是坚果、果干、零食棒和干酪的加工、包装、营销和分销商 [3] - 产品品牌包括Fisher、Orchard Valley Harvest、Squirrel Brand、Southern Style Nuts和Just the Cheese等，还有多种自有品牌 [3] 联系方式 - 首席财务官Frank Pellegrino联系电话847 - 214 - 4138 [3] - 投资者关系联系人John Beisler或Steven Hooser，Three Part Advisors, LLC，联系电话817 - 310 - 8776 [3]

文章核心观点 John B. Sanfilippo & Son, Inc.将召开2025财年第三季度财报电话会议并公布业绩 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年5月1日上午10点（东部时间） [1] - 业绩预计于2025年4月30日股市收盘后发布 [1] - 美国拨打号码为1 - 888 - 596 - 4144，国际拨打号码为1 - 646 - 968 - 2525，参会密码为9901839 [2] - 会议由Notified进行网络直播，可在公司网站www.jbssinc.com访问 [2] 公司信息 - 公司位于伊利诺伊州埃尔金，是坚果、果干、零食棒和干酪的加工、包装、营销和分销商 [3] - 产品品牌包括Fisher®、Orchard Valley Harvest®等，还有多种自有品牌 [3] 联系方式 - 首席财务官Frank Pellegrino，联系电话847 - 214 - 4138 [4] - 投资者关系联系人John Beisler或Steven Hooser，Three Part Advisors, LLC，联系电话817 - 310 - 8776 [4]

文章核心观点 Daniel Mellado将为seekingalpha.com带来商品、银行、科技和制药行业公司的分析和估值 [1] 分析师背景 - Daniel Mellado毕业于委内瑞拉卡拉沃沃大学，拥有西蒙玻利瓦尔大学统计学硕士学位 [1] - 曾为一家农业综合企业集团分析农产品市场和金融投资组合，后管理交易和数据分析两个团队，交易团队投资债券、股票和ETF [1] - 曾作为自由职业者开发和实施算法交易策略 [1] 分析内容 - 为商品、银行、科技和制药行业公司进行分析和估值 [1] - 基于财务报表、法规、宏观经济变量等给出买卖建议 [1]

财务数据 - 销售额 - 2025财年第二季度净销售额为3.011亿美元，较2024财年同期增加980万美元，增幅3.4%；前26周净销售额为5.773亿美元，较2024财年同期增加5190万美元，增幅9.9%[74] - 2025财年前26周公司总净销售额为5.77263亿美元，较2024年同期增长5193.6万美元，增幅9.9%[86] - 2025财年第二季度消费者渠道净销售额占比83.5%，商业配料渠道占比8.8%，合同制造渠道占比7.7%[85] - 2025财年和2024财年第二季度，品牌产品销售额分别约占消费者总销售额的21%和22%，Fisher品牌产品分别约占品牌销售额的72%和73%[85] - 2025财年第二季度消费者分销渠道净销售额增加1000万美元，增幅4.1%，销量增加2.9%[87] - 2025财年前26周消费者分销渠道净销售额增加5500万美元，增幅12.9%，销量增加15.0%[88] - 2025财年第二季度商业配料分销渠道净销售额减少110万美元，降幅4.1%，销量增加1.4%[89] - 2025财年前26周商业配料分销渠道净销售额减少240万美元，降幅4.2%，销量增加1.3%[90] - 2025财年第二季度合同制造分销渠道净销售额增加100万美元，增幅4.4%，销量增加55.6%[91] - 2025财年前26周合同制造分销渠道净销售额减少80万美元，降幅1.7%，销量增加34.4%[92] 财务数据 - 销售磅数 - 2025财年第二季度销售磅数较2024财年同期增长7.1%；前26周销售磅数较2024财年同期增长14.9%[75] 财务数据 - 毛利润与毛利率 - 2025财年第二季度毛利润减少570万美元，毛利率降至17.4%；前26周毛利润减少1620万美元，毛利率降至17.1%[76] - 2025财年第二季度毛利润为5230万美元，较2024年同期减少570万美元，降幅9.8%[93] 财务数据 - 运营费用 - 2025财年第二季度总运营费用增加250万美元，增幅8.4%，占净销售额比例升至10.9%；前26周总运营费用减少40万美元，降幅0.6%，占净销售额比例降至10.8%[77] - 2025财年前26周总运营费用为6240万美元，较2024年同期减少40万美元，降幅0.6%[98] 财务数据 - 库存 - 2025财年第二季度末库存总值较2024财年同期增加850万美元，增幅4.3%[78] - 截至2024年12月26日，生坚果和干果投入库存减少490万磅，降幅7.6%，2025财年第二季度末每磅生坚果投入库存加权平均成本较2024财年同期增长33.7%[114] 原材料成本 - 2024作物年核桃收购成本大幅增加，腰果和山核桃成本略有增加，花生收购成本略有下降[79] 公司发展计划 - 公司长期计划聚焦发展自有品牌业务，将部分品牌打造成领先品牌，通过产品创新和收购增加销售[65] - 公司计划在本财季至下一财年投资约9000万美元用于资本支出以扩大生产能力[110] 公司面临挑战 - 公司面临食品价格上涨、利率不确定、消费者购买减少、经济衰退、供应链挑战和劳动力成本增加等挑战[67] 财务数据 - 投资与融资活动 - 2025财年前26周投资活动使用现金2560万美元，低于去年同期的6990万美元，资本资产购买为2550万美元，高于去年同期的1090万美元，预计2025财年资本支出约为6500万美元[115] - 2025财年前26周融资活动提供现金560万美元，低于去年同期的880万美元，信贷安排下净借款为2930万美元，低于去年同期的3210万美元，股息支付比去年同期多约120万美元[116] 物业相关情况 - 埃尔金办公大楼约68%的可租赁面积目前空置，约29%未建成[117] - 2024年4月，公司签订了一份为期7.5年、约44.5万平方英尺仓库空间的租约[118] 信贷安排 - 2023年9月29日，修订后的信贷安排借款额度增至1.5亿美元，到期日延长至2028年9月29日，允许公司每年支付高达1亿美元的股息[122] - 截至2024年12月26日，信贷安排加权平均利率为6.7%，可用信贷额度为9560万美元[125] 债务义务 - 截至2024年12月26日，塞尔玛物业债务义务余额为680万美元[126] 市场风险与前瞻性声明 - 公司对市场风险敏感性的评估自2024年6月27日财年年度报告以来无重大变化[134] - 公司部分声明为前瞻性声明，实际结果可能与当前预期存在重大差异，受销售活动、原材料成本、市场竞争等多种因素影响[131]

销售业绩 - 2025财年第二季度净销售额增加980万美元，即3.4%，达到3.011亿美元，销售体积增加640万磅，即7.1%，达到9630万磅[3][4] - 2025财年上半年净销售额增长9.9%，达到5.773亿美元，排除特定收购影响后增长2.2%至5.368亿美元，销售体积增长14.9% [16] - 消费者分销渠道销售体积增长2.9%，商业配料分销渠道增长1.4%，合同制造分销渠道增长55.6% [5][6][7] 利润情况 - 第二季度毛利润减少570万美元至5230万美元，毛利率从上年同期的19.9%降至17.4% [8] - 上半年毛利率下降4.8%，至净销售额的17.1% [16] - 第二季度摊薄后每股收益下降29.3%，至每股1.16美元，上半年摊薄后每股收益下降31.4%，至2.16美元 [4][16] 库存状况 - 第二季度末总库存价值增加850万美元，即4.3%，原料坚果和干果投入库存每磅加权平均成本同比增长33.7% [10] - 2024年12月26日库存为205,842美元，较2024年6月27日的196,563美元增长约4.72%，较2023年12月28日的197,335美元增长约4.31%[22] 运营费用 - 第二季度总运营费用增加250万美元，占净销售额的比例从上年同期的10.4%增至10.9% [9] - 上半年运营费用相对稳定，为6240万美元 [16] 未来计划 - 展望2025财年下半年，公司计划完成分销业务整合，并增加制造设备以提高生产能力和效率 [13] 财务状况（资产、负债、权益等） - 截至2024年12月26日，公司总资产为545,253美元，较2024年6月27日的515,575美元增长约5.75%，较2023年12月28日的484,459美元增长约12.55%[22] - 2024年12月26日现金为336美元，较2024年6月27日的484美元减少约30.58%，较2023年12月28日的1,975美元减少约82.99%[22] - 2024年12月26日应收账款净额为81,200美元，较2024年6月27日的84,960美元减少约4.43%，较2023年12月28日的77,416美元增长约4.89%[22] - 截至2024年12月26日，公司总负债与股东权益为545,253美元，较2024年6月27日的515,575美元增长约5.75%，较2023年12月28日的484,459美元增长约12.55%[22] - 2024年12月26日流动负债为150,062美元，较2024年6月27日的125,940美元增长约19.15%，较2023年12月28日的128,291美元增长约17.09%[22] - 2024年12月26日长期负债为69,560美元，较2024年6月27日的67,022美元增长约3.79%，较2023年12月28日的48,931美元增长约42.16%[22] - 2024年12月26日股东权益总额为325,631美元，较2024年6月27日的322,613美元增长约0.94%，较2023年12月28日的307,237美元增长约5.99%[22] - 2024年12月26日无形资产净额为16,807美元，较2024年6月27日的17,572美元减少约4.35%，较2023年12月28日的18,334美元减少约8.33%[22] - 2024年12月26日递延所得税为3,900美元，较2024年6月27日的3,130美元增长约24.60%，较2023年12月28日的562美元增长约593.95%[22]

公司运营信息 - 公司是主要的零食和配方坚果产品加工商、经销商以及零食棒制造商 [1] - 公司主营坚果、干果产品、零食棒和干酪的加工、包装、营销和分销 [3] - 公司产品以Fisher、Orchard Valley Harvest等品牌及各种自有品牌销售 [3] 财报会议信息 - 公司将于2025年1月30日上午10点（东部时间）举行2025财年第二季度财报电话会议 [1] - 2025财年第二季度财报预计于2025年1月29日市场收盘后发布 [1] 会议参与方式 - 可点击链接https://register.vevent.com/register/BI9570d6572fdf44bd8a9e9eeda859df93注册参加电话会议 [2] - 注册后参会者将收到拨入号码和专属PIN码 [2] - 电话会议由Notified进行网络直播，可在公司网站www.jbssinc.com观看 [2] 公司联系方式 - 首席财务官Frank Pellegrino联系电话847 - 214 - 4138 [3] - 投资者关系联系人John Beisler或Steven Hooser，联系电话817 - 310 - 8776 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比增长18%，达到2.762亿美元，去年同期为2.341亿美元 [16] - 第一季度净利润为1170万美元，每股摊薄收益为1美元，去年同期为1760万美元，每股摊薄收益为1.51美元 [26] - 毛利润下降1050万美元，降幅为18.4%，毛利率从去年同期的24.4%降至16.9% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者分销渠道销售量增长30.8%，主要受Lakeville收购影响，私有品牌销售量增长36.1% [17] - 品牌产品销售量增长5.4%，主要得益于Southern Style Nuts在俱乐部商店的销售回升 [19] - 合同制造分销渠道销售量增长13.3%，但排除Lakeville影响后，销售量下降19.8% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体零食类别在过去两年首次实现销售量增长，增长0.8% [35] - 零食坚果和混合坚果类别销售量增长1.8%，但销售额下降1.4% [36] - 私有品牌在零食和营养棒类别中销售量增长12% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划优化商品采购成本和销售价格对齐，以应对商品通胀和消费者行为变化 [44][45] - 公司已扩展制造能力，租赁了一个446,000平方英尺的新设施，以支持增长 [9][10] - 公司正在利用AI技术提升系统和流程的效率 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来持乐观态度，认为过去三年的战略投资将推动未来的强劲运营结果 [31] - 尽管面临商品通胀和消费者行为变化的挑战，管理层相信公司具备应对这些波动的能力 [45][46] 其他重要信息 - 公司在新设施的开幕仪式上展示了其扩展制造能力的决心 [9] - 公司将开始基于内部出货数据报告品牌和私有标签的表现，以更好地反映市场变化 [32] 问答环节所有提问和回答 - 本次电话会议没有记录到具体的提问和回答内容 [47][48]

财务业绩 - 公司第一季度净销售额为2.762亿美元，同比增长18.0%[73] - 销售量(以销售给客户的磅数计)同比增长24.5%[73] - 毛利润下降1050万美元，毛利率从24.4%下降至16.9%[74] - 总营业费用同比下降9.0%，占净销售额的比例从13.9%下降至10.7%[74] - 期末库存总值同比增加11.3%[75] - 营业利润率从10.5%下降至6.2%[89] - 净利润从17.6百万美元下降至11.7百万美元，每股收益从1.51美元下降至1.00美元[94] - 经营活动现金流从21.9百万美元下降至8.9百万美元，主要由于净利润下降和营运资金变动[96] - 资本支出从6.0百万美元增加至11.9百万美元，主要用于新设备、设施升级和食品安全改善[99] 销售渠道 - 消费者分销渠道净销售额同比增长24.4%，销量增长30.8%，主要由于收购Lakeville公司[81] - 商业配料分销渠道净销售额同比下降4.4%，销量增长1.2%，不包括Lakeville公司影响则销量下降0.6%[82] - 合同制造分销渠道净销售额同比下降8.0%[81] - 第一季度合同制造分销渠道的净销售额下降1.7百万美元，下降8.0%，销量增加13.3%[83] 成本和费用 - 预计2024年度核桃采购成本将大幅上升，其他主要坚果和花生采购成本也将上升[76] - 毛利润下降10.5百万美元，下降18.4%，主要由于销售价格下降和原料成本上升[85] - 销售费用下降2.2百万美元，下降9.8%，主要由于广告和消费者洞察研究费用下降[87] - 管理费用下降0.8百万美元，下降7.2%，主要由于激励性薪酬费用下降[88] 风险因素 - 公司销售活动可能出现下滑,如对一个或多个主要客户的销售下降,或在某些或全部渠道中对坚果或营养棒类产品的销售下降,产品组合转向较低价格产品,私有品牌产品销售下降或消费者偏好发生变化,包括从高毛利产品转向低毛利产品[114] - 原材料和成本的可用性和成本可能发生变化[114] - 公司可能无法将价格上涨转嫁给客户,这可能对产品需求和销售产生负面影响[114] - 公司可能无法准确测量和估算散装库存,由于坚果市场价格波动和散装库存调整而导致坚果库存价值和数量波动[114] - 产品召回、产品污染、食品标签或其他食品安全问题可能导致损失,或者如果客户对公司产品或坚果产品的安全性失去信心,或因使用公司产品而受到伤害,可能导致销售损失或产品责任[114] - 公司可能无法控制成本(包括通胀成本)并管理投入、运输和劳动力方面的短缺[114] 其他 - 信贷额度从117.5百万美元增加至150.0百万美元，并延长到2028年9月[106]