财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额为2.532亿美元，较2021财年同期的2.336亿美元增长8.4%，主要因销量增长6%和每磅加权平均售价上涨2.3% [4] - 2022财年前两季度净销售额为4.795亿美元，高于2021财年同期的4.438亿美元，主要因销量增长9.7%，但每磅加权平均售价下降1.5% [8] - 第二季度毛利润减少60万美元，降幅1.1%，毛利率从2021财年第二季度的22.6%降至20.6%，主要因供应链问题和成本上升，部分被销量增加抵消 [9] - 2022财年前两季度毛利润增加1190万美元，毛利率从20.8%升至21.7%，主要因坚果采购成本降低和销量增加，部分被制造效率低下和成本上升抵消 [9] - 第二季度总运营费用增加900万美元，占净销售额的比例从10.7%升至13.4%，主要因广告等费用增加、运费增加和工资相关费用增加，且去年同期有保险理赔收益 [10] - 2022财年前两季度总运营费用增加1300万美元，占净销售额的比例从10.2%升至12.2%，原因与季度比较类似 [10] - 第二季度利息费用略有增加，2022财年前两季度利息费用略有下降 [11] - 2022财年第二季度净利润为1320万美元，摊薄后每股收益1.14美元，2021财年同期分别为1990万美元和1.72美元 [11] - 2022财年前两季度净利润为3250万美元，摊薄后每股收益2.81美元，2021财年同期分别为3270万美元和2.83美元 [11] - 第二季度末库存总值较2021财年同期增长15%，主要因原材料采购成本上升，部分被山核桃和腰果库存减少抵消 [12] - 2022财年第二季度末坚果和干果原料库存每磅加权平均成本较2021财年同期增长24.4%，主要因采购成本上升，部分被山核桃和腰果库存减少抵消 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者分销渠道 - 第二季度销量增长2.2%，主要因自有品牌销量增长7.6%，部分被自有品牌花生和腰果销量下降抵消，该渠道销量占总销量的75.4% [5] - 2022财年前两季度销量增长7.2%，主要因自有品牌销量增长13.6%，部分被自有品牌花生和Fisher零食坚果销量下降抵消 [8] 商业配料渠道 - 第二季度销量增长27.1%，主要因餐饮服务业务销量增长42.7%，因餐饮行业限制减少，销量开始恢复到疫情前水平 [5] - 2022财年前两季度销量增长32%，主要因餐饮服务业务销量增长45.2% [8] 合同包装分销渠道 - 第二季度销量增长11.4%，主要因促销活动增加和主要客户的分销增加 [5] - 2022财年前两季度销量增长3.8%，原因与季度比较类似，但部分被同一客户在本财年第一季度未重复的促销活动抵消 [8] 品牌产品 - Fisher配方坚果第二季度销量增长9.6%，因两家现有杂货店客户的分销和促销增加 [6] - Orchard Valley Harvest第二季度销量增长4.1%，主要因非食品领域主要客户销售增加和互联网零售商新分销，部分被大型零售商的促销活动减少和产品停产抵消 [6] - Fisher零食坚果第二季度销量下降45%，因2021财年第四季度停止了带壳花生产品线，且俱乐部商店的季节性轮换在本季度未重复 [7] - Southern Style Nuts第二季度销量增长8.5%，主要因俱乐部商店客户的促销活动增加 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度坚果总类别销售额增长1%，磅销量持平，价格较上年同期上涨0.7%，混合坚果和农产品类别增长，抵消了配方和零食坚果类别的轻微下降 [24] - 配方坚果类别第二季度销售额下降5%，磅销量下降4%，Fisher品牌表现优于类别，销售额和磅销量仅下降1%，获得0.7个百分点的美元份额 [25] - 零食类别第二季度销售额下降2%，磅销量下降3%，Fisher零食在总销售点销售额下降18%，磅销量下降25%，但不含俱乐部商品时继续比类别增长快并获得份额，烤箱烤制非油炸系列销售额增长32.5%，磅销量增长26.5% [26] - 混合坚果和零食混合类别第二季度销售额和磅销量分别增长11%和10%，Southern Style Nuts品牌销售额下降2%，磅销量增长7%，自有品牌推动该类别增长 [27] - 农产品坚果类别第二季度销售额增长5%，磅销量增长2%，Orchard Valley Harvest品牌销售额下降6%，磅销量下降2%，主要因大众渠道的分销损失和竞争加剧，在杂货店渠道销售额增长9%，磅销量增长18% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资品牌和客户，实施新品牌战略，已在第二季度看到成效 [18] - 继续发展自有品牌和餐饮服务业务，探索其他零食领域的潜在收购机会 [18] - 公司制定了成为20亿美元业务的长期战略计划，将结合现有业务增长、品牌建设、并购和行业趋势实现目标 [17][39] - 行业竞争方面，Hormel收购Planters后较为激进，自有品牌竞争对手近期相对安静 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在前所未有的经营环境中实现了强劲的净销售额和销量增长，但供应链问题、通胀成本上升和劳动力短缺对盈利能力产生负面影响 [14][15] - 销售和营销团队已完成90%的定价调整对话，预计在第三季度初完成，以抵消通胀成本，若成本超预期可能需要进一步调整价格 [15] - 尽管面临挑战，公司团队努力保持高服务水平，未来将继续努力扩大业务、打造品牌、创新产品和提高质量服务 [16][29] - 公司认为当前虽有诸多不稳定因素，但也存在显著的增长机会，有望取得更好的业绩 [29] 其他重要信息 - 公司成立100周年，将于2022年3月14日在纳斯达克敲响收盘钟 [30] - 公司成立了ESG特别工作组，制定正式目标和关键绩效指标，已开展多项相关计划，未来将设定目标并向股东沟通 [19] - 公司正在聘请投资者关系公司，协助与投资者社区的外联工作 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 消费者渠道赢得新客户的驱动因素及是否受疫情影响 - 公司重组了品牌营销策略，注重更好的信息传递，提高了产品流速；同时投资创新和消费者洞察，开发符合市场需求的产品，研发和创新是增长的关键因素 [34] 问题: 餐饮服务渠道新增20000个销售点是因疫情关闭后重新开放还是有机新增长 - 疫情期间很多地点关闭，但公司团队努力在这些地点获得分销，现在这些地点重新开放，成为新增业务 [35] 问题: 奥密克戎变体是否对销售有压力 - 目前判断还为时过早，12月假期期间销售数据仍强劲，预计1月会看到一些影响，餐饮服务仍在增长但速度放缓 [37] 问题: 公司业务趋势是否会高于疫情前的正常运营环境 - 公司在疫情前获得了很多新分销，随着人们恢复活动，预计销量将回升到2019年水平，加上新的分销和营销努力，有望实现更好的销量 [38] 问题: 20亿美元目标如何实现，现有产品扩展和新产品进入的占比 - 目标将通过多种方式实现，包括现有业务增长，特别是自有品牌和品牌业务；并购方面，公司正在关注多个有增长机会的类别；此外，行业整体增长，如植物蛋白和健康养生趋势也将有助于实现目标 [39] 问题: 消费者洞察研究的早期好处及市场变化 - 新的消费者洞察帮助公司实时发现市场差距，利用产品、包装尺寸、消费趋势等机会；更重要的是，有助于建立创新产品管道，为未来发展提供支持 [41] 问题: 竞争格局的变化 - 竞争一直存在，Hormel收购Planters后较为激进，自有品牌竞争对手近期相对安静，目前没有重大影响 [43] 问题: 当前毛利率水平是否可持续，未来趋势如何 - 从商品角度看，目前判断还为时过早，山核桃价格高于预期，杏仁和腰果市场可能有一些波动，但不显著；同时，劳动力成本高、原材料价格高和供应链问题导致运营成本增加，毛利率受多种因素影响 [44] 问题: 劳动力实践的变化 - 劳动力市场竞争激烈，公司在秋季因劳动力短缺补充了临时员工，主要通过提高工资率解决问题；为应对供应链问题，公司将员工从一条生产线调配到另一条生产线；公司过去几年在自动化方面进行了投资，未来将继续支付市场工资并投资自动化，以控制新员工招聘数量 [45][46] 问题: 在坚果价格通缩但劳动力和运费成本增加的情况下，如何向客户传递价格变化 - 公司已传递的价格是基于采购时的较高商品价格，通缩影响预计在第四季度或2023财年才会显现，届时将与客户进行透明的价格沟通；在消费者渠道，公司历史上每半年审查一次价格 [47][48] 问题: 计划的价格上涨是否在第三财季初生效，下季度报告能否体现 - 价格上涨对话始于商品和成本变化时，大部分成本增加在1月6日至3月初生效，第三季度报告将体现这些变化 [56] 问题: 新品牌战略的影响实例 - Fisher品牌在配方坚果类别中表现优于类别，销售额和磅销量仅下降1%，获得0.7个百分点的美元份额，原因是公司投资营销，吸引千禧一代和Z世代消费者，教育他们如何使用坚果作为原料，在假期季取得了成效 [58][59] 问题: 推出新产品或新包装是否需要增加大量基础设施 - 公司目前有过剩产能，现有设备可以满足2023财年的新产品需求，但长期计划中可能需要探索不同技术 [60] 问题: 假期高峰产生的额外费用在未来三个季度是否会继续 - 不会 [61]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022财年第二季度净销售额为2.532亿美元，较2021财年第二季度的2.336亿美元增长8.4%；2022财年前26周净销售额为4.795亿美元，较2021财年同期增加3570万美元，增长8.0%[89][97][98] - 2022财年第二季度净销售额增长主要归因于销售体积增加6.0%和每磅加权平均销售价格上涨2.3%；前26周净销售额增长主要归因于销售体积增加9.7%，但被每磅加权平均销售价格下降1.5%部分抵消[97][98] 财务数据关键指标变化 - 销售体积 - 2022财年第二季度销售体积较2021财年第二季度增长6.0%；2022财年前26周销售体积较2021财年同期增长9.7%[90] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2022财年第二季度毛利润减少60万美元，毛利率从2021财年第二季度的22.6%降至20.6%；2022财年前26周毛利润增加1190万美元，毛利率从20.8%升至21.7%[91] - 2022财年第二季度，毛利润减少60万美元，即1.1%，至5220万美元，毛利率降至20.6%；前26周毛利润为1.04亿美元，毛利率增至21.7%[109][110] 财务数据关键指标变化 - 总运营费用 - 2022财年第二季度总运营费用较2021财年第二季度增加900万美元，增幅35.9%，占净销售额的比例从10.7%升至13.4%；2022财年上半年总运营费用增加1300万美元，占净销售额的比例从10.2%升至12.2%[92] - 2022财年第二季度，总运营费用增加900万美元，即35.9%，至3400万美元，占净销售额的13.4%；前26周总运营费用增加1300万美元，即28.5%，至5840万美元，占净销售额的12.2%[111][114] 财务数据关键指标变化 - 库存总值 - 2022财年第二季度末库存总值较2021财年第二季度末增加2340万美元，增幅15.0%[93] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务线净销售额 - 2022财年第二季度消费者渠道净销售额为20347.9万美元，占比80.3%，较2021财年同期增长6.0%；商业原料渠道净销售额为2775.6万美元，占比11.0%，增长35.2%；合同包装渠道净销售额为2197.2万美元，占比8.7%，增长4.6%[100] - 2022财年前26周消费者渠道净销售额为38324万美元，占比79.9%，较2021财年同期增长6.8%；商业原料渠道净销售额为5591.2万美元，占比11.7%，增长29.0%；合同包装渠道净销售额为4038.4万美元，占比8.4%，下降3.2%[102] 各条业务线数据关键指标变化 - 品牌产品销售额占比 - 2022财年第二季度和前26周，品牌产品销售额分别约占消费者总销售额的28%和24%，低于2021财年同期的30%和27%[100][102] 各条业务线数据关键指标变化 - Fisher品牌产品销售额占比 - 2022财年第二季度和前26周，Fisher品牌产品分别约占品牌销售额的71%和67%，低于2021财年同期的74%和70%[100][102] 各条业务线数据关键指标变化 - 分销渠道净销售额与销量 - 2022财年第二季度，消费者分销渠道净销售额增加1150万美元，即6.0%，销量增加2.2%；前26周净销售额增加2450万美元，即6.8%，销量增加7.2%[103][104] - 2022财年第二季度，商业配料分销渠道净销售额增加35.2%，销量增加27.1%；前26周净销售额增加29.0%，销量增加32.0%[105][106] - 2022财年第二季度，合同包装分销渠道净销售额增加4.6%，销量增加11.4%；前26周净销售额减少3.2%，销量增加3.8%[107][108] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2022财年第二季度，运营收入为1830万美元，占净销售额的7.2%；前26周运营收入为4560万美元，占净销售额的9.5%[118] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2022财年第二季度和前26周利息费用分别为40万美元和80万美元，与2021年同期持平[119] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用与有效税率 - 2022财年第二季度所得税费用为370万美元，有效税率为21.6%；前26周所得税费用为1040万美元，有效税率为24.3%[122] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022财年前26周，经营活动净现金为1580万美元，较2021年同期的6190万美元减少4610万美元[128] 财务数据关键指标变化 - 投资与融资活动现金使用 - 2022财年前26周，投资活动使用现金590万美元，融资活动使用现金960万美元，分别较2021年同期减少480万美元和4140万美元[131][132] 物业相关情况 - 埃尔金办公大楼约70%可出租面积空置，约29%未建成[133] 信贷与贷款协议 - 2008年2月7日，公司与银行集团达成1.175亿美元循环贷款承诺和信用证子额度协议，与保险公司达成4500万美元定期贷款协议[135] - 2020年3月5日，公司修订并重述信贷协议，提供1.175亿美元高级有担保循环信贷额度，期限从2021年7月7日延长至2025年3月5日[136] 信贷安排情况 - 截至2021年12月23日，信贷安排加权平均利率为2.1%，可用信贷额度为7730万美元[139] 抵押安排情况 - 抵押安排于2023年3月1日到期，2018年3月1日固定年利率为4.25%，自2008年6月1日起每月本金还款30万美元[140] - 截至2021年12月23日，抵押安排未偿还本金总额为420万美元[141] 物业出售与租回债务情况 - 2006年9月，公司以1430万美元出售塞尔玛物业并租回，截至2021年12月23日，债务义务未偿还金额为870万美元[143] 前瞻性陈述与市场风险 - 前瞻性陈述涉及市场风险、客户购买决策等，实际结果可能与预期有重大差异[147] - 自2021年6月24日财年年度报告以来，公司对市场风险敏感性评估无重大变化[150]

财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为2.263亿美元，较2021财年第一季度的2.103亿美元增长7.6%[85][92] - 2022财年第一季度销售磅数较2021财年第一季度增长14.0%[86][92] - 2022财年第一季度毛利润增加1250万美元，毛利率从2021财年第一季度的18.7%增至22.9%[86][98] - 2022财年第一季度总运营费用增加400万美元，增幅19.6%，占净销售额的比例从9.7%增至10.8%[87][99] - 2022财年第一季度末库存总值较2021财年第一季度末增加220万美元，增幅1.5%[88] - 2022财年第一季度运营收入增至2730万美元，占净销售额的12.1%，2021财年第一季度为1890万美元，占比9.0%[103] - 2022财年第一季度利息费用为40万美元，低于2021财年第一季度的50万美元[104] - 2022财年第一季度所得税费用为680万美元，占税前收入的26.0%，2021财年第一季度为450万美元，占比26.2%[107] - 2022财年第一季度净收入为1920万美元，基本每股收益1.67美元，摊薄后每股收益1.66美元；2021财年第一季度为1280万美元，基本每股收益1.12美元，摊薄后每股收益1.11美元[108] - 2022财年第一季度经营活动净现金为90万美元，2021财年第一季度为2060万美元，减少主要因库存营运资金使用增加，部分被净收入增加640万美元抵消[112] - 2021年9月23日总库存为1.526亿美元，较2021年6月24日增加460万美元，增幅3.1%，较2020年9月24日增加220万美元，增幅1.5%[113] - 2021年9月23日，生坚果和干果原料库存较2020年9月24日减少600万磅，降幅7.2%；2022财年第一季度末每磅加权平均成本较2021财年第一季度末增加11.1%[114] - 2022财年第一季度投资活动使用现金120万美元，2021年同期为600万美元，减少因处置物业净收益390万美元；2022财年资本支出预计约1800万美元[115] - 2022财年第一季度融资活动提供现金20万美元，2021年同期使用1540万美元；2022财年至今支付股息比2021年同期多约580万美元；2022财年第一季度净短期借款为3660万美元，2021财年第一季度为1720万美元[116] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者渠道净销售额增加1300万美元，增幅7.8%，销售磅数增长13.0%[94][95] - 商业配料渠道净销售额增长23.4%，销售磅数增长37.2%[94][96] - 合同包装渠道净销售额下降11.1%，销售磅数下降3.9%[94][97] 信贷与债务情况 - 2021年9月23日，信贷安排下可用信贷为6800万美元，加权平均利率为2.1%；抵押安排下未偿还本金总额为500万美元，利率固定为4.25%[122][123][125] - 2006年9月公司出售塞尔玛物业获1430万美元并租回，截至2021年9月23日，债务义务未偿还金额为880万美元[126] 前瞻性陈述风险 - 公司前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与当前预期存在重大差异，受销售活动、原材料成本、市场价格波动等多种因素影响[131]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为2.263亿美元，较2021财年第一季度的2.103亿美元增长7.6%，主要因销售体积增长14%，但被每磅加权平均售价下降5.6%部分抵消 [4] - 毛利润从去年第一季度的3930万美元增至5180万美元，增幅31.7%，毛利率从18.7%提升至22.9%，主要得益于除腰果外主要坚果商品采购成本降低和销量增加 [9][10] - 总运营费用占净销售额比例从去年第一季度的9.7%增至10.8%，增加400万美元，其中运费增加占运营费用总增加额的60% [10] - 利息费用从2021财年第一季度的45万美元降至37.1万美元，因平均债务水平降低 [11] - 净收入为1920万美元，摊薄后每股收益1.66美元，而2021财年第一季度为1280万美元，摊薄后每股收益1.11美元 [11] - 本季度末库存总值较2021财年第一季度末增加220万美元，增幅1.5%，主要因杏仁、原料和包装数量增加，部分被花生、山核桃和腰果数量减少抵消 [12] - 本季度末坚果和干果原料库存每磅加权平均成本较2021财年第一季度增长11.1%，因低价花生数量减少幅度远超高价坚果和干果原料库存总量减少幅度 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者分销渠道 - 销售体积增长13%，主要因混合零食和坚果的自有品牌销售体积增长20.4%，但被品牌产品销售体积下降部分抵消，该渠道销售体积占第一季度总销售体积的75.1% [5] - 净销售额增加1300万美元，增幅7.8%，由自有品牌混合零食和坚果销售增长带动，部分被本季度品牌产品销售下降抵消 [23] 商业原料渠道 - 销售体积增长37.2%，因食品服务客户销售体积增长47.8%，得益于餐饮行业从新冠疫情限制中恢复 [6] - 净销售额增长23.4% [26] 合同包装分销渠道 - 销售体积下降3.9%，主要因2021财年第一季度客户的促销活动在本季度未重复 [6] - 净销售额下降11.1%，主要因关键客户促销活动减少，便利店销量未增加 [27] 品牌销售体积变化 - Fisher配方坚果下降9.7%，主要因商品销售时间转移、客户渠道分销损失以及与去年第一季度相比居家烹饪和烘焙坚果消费减少 [7] - Orchard Valley Harvest下降6.3%，主要因俱乐部渠道客户临时分销损失，部分被非食品领域主要客户增长29.1%抵消 [7] - Fisher零食坚果（不包括2021财年第四季度停产的带壳产品线）增长7%，因新分销和现有客户商品增加；包含停产产品线则下降30.3% [8] - Southern Style Nuts下降1%，因商品销售和促销活动减少 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度整个坚果类别销售额和销量均增长1%，农产品和混合零食类别增长抵消了配方和零食坚果类别的下降，整体价格与去年同期持平 [30] - 配方坚果类别销售额下降11%，销量下降7%，较2021年第四季度略有改善，各主要配方坚果类型均下降，消费者居家烹饪和烘焙消费仍高于2019年 [31] - 零食类别销售额下降2%，销量下降1%，与2021年第四季度下降情况一致，坚果类型间有转换，杏仁和花生下降被腰果和开心果增长抵消 [34] - 混合零食类别销售额和销量分别增长7%和6%，该细分市场持续增长 [36] - 农产品坚果类别销售额增长8%，销量增长5%，主要由开心果增长43%（近3000万美元）带动 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资人员、生产能力和品牌，为未来增长奠定基础，增加消费者洞察方面的投资，以满足消费者需求和行为变化，推动增长 [20] - 调整品牌促销和广告活动，更注重数字和电子商务平台，以契合消费者行为，挖掘功能性零食、烘焙和烹饪产品的市场机会 [22] - 针对成本上升，公司已开始在全业务范围内实施定价行动，并努力识别和实施成本节约措施 [18][19] - 公司积极应对Fisher配方坚果和Orchard Valley Harvest品牌面临的挑战，投资消费者研究、创新和营销，计划推出新产品和新沟通策略 [33][38] - 公司有并购委员会积极寻找潜在目标，但并购市场竞争激烈，难以预测何时能实现 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年第一季度开局良好，实现连续四个季度创纪录的净收入和摊薄后每股收益，得益于消费者分销渠道强劲的两位数销量增长、商业原料渠道餐饮业务持续复苏以及多数主要坚果商品采购成本降低 [15] - 进入收获季节，预计许多坚果和干果原料采购成本将上升，同时运费和劳动力成本也在增加，且这一趋势将持续，但公司有信心应对挑战，为客户和消费者提供出色业绩 [18][19] - 尽管未来几个季度将面临商品、劳动力和运费成本上升以及供应链挑战，且新冠疫情仍存在不确定性，但公司具备人员、流程、品牌、专业知识和财务实力，能够灵活应对，继续推动业务增长 [40][41] 其他重要信息 - 公司将于2021年11月18日在达拉斯的西南IDEAS会议上进行展示 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通胀环境及其他外部因素对盈利能力的影响程度和对业务模式的影响 - 公司面临通胀压力，包括商品、劳动力和运费成本上升，已与客户进行艰难的价格调整对话，部分商品价格回归正常水平，零售价格仍具竞争力 [48][50] 问题2: 目前供应是否存在问题 - 公司在包装、某些材料（如透明罐原料）和进口商品方面偶尔会出现短缺，交货时间延长，但采购团队凭借专业知识和供应链可见性，尽力确保库存充足 [53][55] 问题3: 消费者零食混合产品业务情况 - 零食和混合零食类别是增长类别，消费者因竞争价格转向此类产品，公司扩大了与关键客户的自有品牌产品制造，部分是新产品供应，部分是该细分市场增长，且去年第二季度开始向自有品牌客户发货新产品，导致本季度同比影响更显著 [58][59] 问题4: Fisher配方坚果节日季的策略 - 销售和营销团队为节日季打造了更相关的信息，获得了新分销，注重销售速度，在消费者信息传递、产品摆放和价格方面具有竞争力，预计今年节日季表现强劲 [60] 问题5: 消费者方面的人才投入及品牌相关情况 - 公司投资新技术，消费者洞察团队专注于了解Z世代和千禧一代消费者，研究类别趋势和疫情导致的消费者行为变化，这些投资有助于更好地定位品牌、传递信息和吸引消费者 [62][63] 问题6: 鹰嘴豆薯片等新产品的进展 - Orchard Valley Harvest鹰嘴豆薯片已在电子商务平台（亚马逊）进行测试市场，目标是在2022年第三季度全面推出 [65] 问题7: 商业业务增长是否意味着市场份额增加以及与疫情前水平的差距 - 公司仍在努力恢复到2019年水平，并非所有餐厅都恢复满负荷运营，但餐饮服务团队建立了更好的分销渠道、推出了更好的产品并与关键参与者建立了更好的关系，有信心利用餐饮服务和旅游的复苏机会；第一季度餐饮服务业务量约为疫情前水平的87%，预计本财年恢复到疫情前水平 [66][68][70] 问题8: 并购市场的最新情况 - 并购市场竞争激烈，公司有并购委员会积极寻找潜在目标，但难以预测何时能实现 [72]

新冠疫情影响 - 自2020年1月以来，新冠疫情对美国和国际经济造成重大破坏，影响公司业务[53] - 2020年春季公司部分产品需求增加，但趋势短暂，部分产品需求下降[53] - 2020年3月后餐饮服务和餐厅需求下降，商业配料分销渠道可能受影响[54] - 2020年新冠疫情对美国经济活动和GDP有重大不利影响，2021年导致经济混乱和通胀[55] 原材料供应与成本 - 公司无法控制原材料的供应和成本，价格波动会影响公司业绩[60] - 公司无法对冲坚果商品价格变化，提价可能影响产品需求和销售[61] - 气候变化模式可能影响坚果供应和价格，进而对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[79] - 公司面临利率、原材料采购商品价格和外汇变化的影响，未进行相关套期保值安排[236] - 因坚果无成熟期货市场，无法对商品价格进行套期保值，若2021财年材料成本假设增加1%且无相应提价，毛利润将减少约530万美元[237] 市场竞争与客户 - 公司面临激烈竞争，需在价格、营销等方面投入以维持市场份额[63][64] - 消费者偏好变化快，公司若无法应对，产品需求和业绩会受影响[67] - 零售行业整合，客户要求更低价格和更多促销，公司销售和利润可能受影响[69] - 销售给五大客户的销售额在2021财年、2020财年和2019财年分别约占净销售额的61%、60%和59%[82] 风险因素对财务和经营的影响 - 食品安全、过敏和产品污染担忧可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[70] - 产品责任、召回、标签和广告索赔可能对公司经营成果和现金流产生重大不利影响[71] - 自2020年夏季起，运输成本因多种因素出现波动，且其他多项成本也时有增加，可能影响公司盈利能力[73] - 信息技术中断、故障、安全漏洞等网络安全事件可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[74] - 劳动力成本增加、停工或罢工可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[76] - 负面的消费者认知可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[80] - 公司依赖某些关键人员，失去他们的服务或无法吸引、留住和激励合格多元化的员工可能对经营成果产生重大不利影响[83] - 公司产品在有限数量的生产设施加工，生产设施或第三方供应商的重大中断可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[85] - 公司可能无法实现战略计划预期收益，影响财务状况和经营成果[88] - 新兴市场和外国业务存在多种风险，可能影响公司采购、销售和经营成果[95][96] 财务数据关键指标 - 2021财年，期限为六个月或以上的固定价格承诺约占公司年度净销售额的3%[62] - 截至2021年6月24日，公司商誉净额为960万美元[106] - 截至2021年6月24日，公司其他无形资产净额为1000万美元[106] - 各作物年度散装坚果库存通常在10 - 15个月内脱壳完毕，历史上对库存采购估计的修订平均低于1.0%[107] - 2021年6月24日大部分散装坚果库存将在2022财年上半年加工[107] - 公司唯一的可变利率信贷安排面临利率风险，2021财年加权平均利率假设不利变化10%，对净收入和经营活动现金流的影响小于10万美元[239] 股权结构 - 截至2021年8月18日，Sanfilippo集团拥有或控制公司约50.8%的投票权[101] - 截至2021年8月18日，Valentine集团拥有或控制公司约23.9%的投票权[101] - Sanfilippo集团和Valentine集团作为A类股票持有者有权选举七名A类董事，占公司董事会成员的70%[101] 公司收购与监管 - 公司于2017年11月收购Squirrel Brand, L.P.[87] - 公司受FDA、USDA、EPA等广泛监管，合规成本可能很高[89][91] 坚果采购来源 - 2021财年公司总坚果采购金额中约34%来自外国[95] - 2021财年公司总坚果采购额中约34%来自外国[238]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净销售额为2.079亿美元，较2020财年第三季度的2.116亿美元下降1.8%，主要归因于销量下降1.2% [5] - 2021财年前三季度净销售额为6.517亿美元，较2020财年前三季度的6.759亿美元下降，主要是由于产品加权平均售价下降2.7%，销量下降0.9% [11] - 第三季度毛利润增加320万美元，毛利率从2020财年第三季度的20.2%增至22.1%；前三个季度毛利润增加310万美元，毛利率从20%增至21.2%，均因主要坚果商品采购成本降低 [14][15] - 第三季度总运营费用占净销售额的比例从去年同期的11.1%增至12%，金额从2340万美元增至2490万美元，主要因运费增加150万美元；前三个季度总运营费用占比从10.7%略增至10.8%，金额减少170万美元，因保险理赔收益230万美元 [16][18] - 第三季度利息费用从去年同期的60万美元降至30万美元，前三个季度从150万美元降至110万美元，主要因平均债务水平降低 [19] - 2021财年第三季度净利润为1470万美元，摊薄后每股收益为1.27美元，均创第三季度纪录；前三个季度净利润为4740万美元，摊薄后每股收益为4.1美元 [20] - 截至2021财年第三季度末，库存总值较2020财年第三季度末减少3680万美元，降幅19.5%，主要因主要坚果商品采购成本降低及花生、杏仁和山核桃数量减少 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者分销渠道 - 第三季度销量增长9.1%，主要因自有品牌零食坚果和混合零食销量增长11.8%，占本季度总销量的77.7% [6][7] - 前三个季度销量增长7.7% [12] - 费舍尔配方坚果销量下降6.4%，主要因两家杂货客户的分销渠道流失；费舍尔零食坚果销量下降3.1%，因正在逐步淘汰带壳花生产品线；果园谷丰收品牌销量下降21.4%，因新冠疫情导致非食品领域主要客户客流量减少；南方风味坚果销量下降14.2%，因某主要客户停止采购某一产品 [7][8][9] 商业配料渠道 - 第三季度销量下降29.8%，主要因食品服务业务销量下降25.7%以及向花生油加工商销售的花生压榨原料减少 [9] - 前三个季度销量下降27.1%，主要因食品服务业务销量下降32.5% [12] 合同包装分销渠道 - 第三季度销量下降19.2%，主要因新冠疫情导致一家便利店客户客流量减少 [10] - 前三个季度销量下降15.1%，除上述原因外，还因2021财年第一季度花生供应临时短缺，失去了与另一家客户的花生酱业务 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年3月的第三季度，总坚果类别销售额和销量持平，价格与去年同期持平，主要因去年3月的囤货潮影响 [40] - 配方坚果类别销售额增长5%，销量增长7%；费舍尔配方坚果销售额下降15%，销量下降10%，市场份额下降2.4个百分点 [41][42] - 零食类别销售额下降2%，销量持平；费舍尔零食销售额增长1%，销量增长9% [43] - 混合零食类别销售额和销量分别下降6%和8%；南方风味坚果品牌销售额和销量均下降4% [44] - 农产品坚果类别销售额增长6%，销量增长5%；果园谷丰收品牌销售额下降16%，销量下降18% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑员工健康和生产力，遵循卫生当局的最新指导，确保制造设施和办公室的安全 [46] - 营销、创新、研发和洞察团队正在努力进行品牌定位、产品差异化和消费者参与，优先开展核心品牌计划，提升产品组合 [34] - 公司正在进入一个新的产品类别，相关投资已启动并将持续到2022财年，2023财年有望开始受益 [66] - 行业内，木材和托盘行业因劳动力和木材短缺，库存水平较低，影响了公司运营，预计未来几个季度会有所缓解；运输行业运力短缺，预计2022财年运输成本将继续上升 [29][30] - 竞争对手Hormel收购了Planters，公司将密切关注其后续变化 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管食品服务业务、合同包装分销渠道和果园谷丰收品牌受到新冠疫情影响，但公司过去两个季度的业绩创纪录，主要得益于主要坚果商品采购成本降低和消费者分销渠道自有品牌产品销量增长 [23] - 随着新冠疫苗更广泛分发和限制放宽，食品服务、餐厅、便利店和非必要零售客户的销售额有望继续改善，公司积压订单已开始显著增长 [32] - 公司认为未来两个季度利润率有望维持并缓慢上升，随着人们更愿意外出，食品服务和合同包装渠道的业绩将有所提升 [53] 其他重要信息 - 公司在2021财年第三季度支付了每股2.50美元的特别股息 [24] - 公司的新冠危机管理团队已转变为复苏团队，专注于员工疫苗接种，并在伊利诺伊州埃尔金工厂组织了免费自愿的新冠疫苗接种诊所 [25][26] - 公司正在重新规划员工工作模式，提供工作时间和地点的灵活性，以支持业务和服务客户 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来12个月原材料成本的展望及农业价格上涨的影响 - 公司目前的原材料供应可覆盖到秋季，部分作物尚未完全确定产量，预计上半年大宗商品价格将保持稳定，下半年取决于收获情况和作物规模；此外，公司除腰果外的其他坚果有大量库存，有助于稳定市场价格 [50][51][52] 问题2: 当前的利润率能否在未来几个季度持续 - 预计未来两个季度在家消费需求仍将持续，随着人们逐渐恢复出行和外出就餐，食品服务和合同包装渠道的业绩将缓慢提升，利润率有望维持并上升 [53] 问题3: 如何应对费舍尔配方坚果等品牌的市场份额损失 - 对于费舍尔配方坚果，相关业务招标将在明年左右再次进行，公司正在努力提升品牌资产、进行产品创新，通过促销活动提高产品周转率，并将成功案例推广到其他零售商；对于果园谷丰收品牌，团队正在进行消费者研究和产品差异化工作，即将推出鹰嘴豆薯片等新产品；对于松鼠品牌，公司正在提升产品组合，以吸引新消费者 [55][57][58] 问题4: 混合零食业务的增长空间 - 混合零食市场中，消费者向低成本产品转移的同时，健康和养生类产品如酮类混合零食增长显著，预计该领域将有更多产品推出 [62] 问题5: 竞争格局是否有变化，定价策略是否调整 - 竞争对手主要在应对疫情，尚未出现重大的价格竞争变化；公司利用商品成本下降的机会，向消费者传递低价，并开展更有意义的促销活动；公司关注Hormel收购Planters的后续影响 [63][64] 问题6: 公司的资本规划和并购机会 - 公司一直关注并购机会，过去一年主要专注于核心业务、品牌重塑和员工管理；此外，公司正在进行一项重大投资进入新的产品类别，但尚未公布具体信息 [65][66][68] 问题7: 未来基本面是否会加速改善 - 2021财年第四季度仍面临较高的业绩对比基数，但之后有望建立增长势头；公司各销售和营销团队在分销、新产品布局和战略合作伙伴关系方面表现出色，随着经济和市场在疫情后变化，相关成果将逐步显现 [72][73] 问题8: 公司能否应对业务复苏带来的需求增长 - 公司在产能方面做好了准备，部分产品线有专用设备，零售端也在持续投资，能够满足需求增长 [74] 问题9: 如何缩小公司与Planters在市场估值上的差距 - 品牌对投资者很重要，公司将继续加强品牌建设，提升市场份额和分销范围，从而提高公司的估值倍数 [76][77]

整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第三季度净销售额为2.079亿美元，较2020财年第三季度的2.116亿美元下降1.8%；2021财年前39周净销售额为6.517亿美元，较2020财年同期减少2420万美元，降幅3.6%[90][98][99] - 2021财年第三季度销售磅数较2020财年第三季度减少90万磅，降幅1.2%；2021财年前39周销售磅数较2020财年同期减少190万磅，降幅0.9%[91] - 2021财年第三季度毛利润增加320万美元，毛利率从2020财年第三季度的20.2%增至22.1%；2021财年前39周毛利润增加310万美元，毛利率从20.0%增至21.2%[92] - 2021财年第三季度总运营费用较2020财年第三季度增加150万美元，增幅6.6%，占净销售额的比例从11.1%增至12.0%；2021财年前39周总运营费用减少170万美元，占净销售额的比例从10.7%增至10.8%[93] - 2021财年第三季度末库存总值较2020财年第三季度末减少3680万美元，降幅19.5%[94] - 2021财年第三季度核桃种植商负债增加约70万美元[95] - 2021财年第三季度，毛利润增加320万美元，即7.6%，达到4600万美元，毛利率从20.2%增至22.1%；前39周，毛利润增加310万美元，即2.3%，达到1.382亿美元，毛利率从20.0%增至21.2%[110][112] - 2021财年第三季度，总运营费用增加150万美元，即6.6%，达到2490万美元，占净销售额比例从11.1%增至12.0%；前39周，总运营费用减少170万美元，即2.4%，降至7040万美元，占净销售额比例从10.7%增至10.8%[113][116] - 2021财年第三季度，运营收入为2110万美元，占净销售额10.1%；前39周，运营收入为6780万美元，占净销售额10.4%[119] - 2021财年第三季度，利息费用为30万美元，前39周为110万美元，较去年同期均因平均债务水平降低而减少[120] - 2021财年前39周，经营活动净现金为7700万美元，较去年同期3500万美元增加，主要因库存营运资金使用减少[129] - 截至2021年3月25日，总库存为1.518亿美元，较2020年6月25日减少2030万美元，即11.8%，较2020年3月26日减少3680万美元，即19.5%[130] - 2021财年前39周，投资活动使用现金1360万美元，融资活动使用现金6390万美元，较去年同期均有增加[132][134] 各业务线数据关键指标变化 - 2021财年第三季度消费者渠道净销售额为1.69415亿美元，占比81.5%，较2020财年第三季度增长6.8%；商业原料渠道净销售额为2105.2万美元，占比10.1%，较2020财年第三季度下降30.5%；合同包装渠道净销售额为1742.5万美元，占比8.4%，较2020财年第三季度下降23.2%[101] - 2021财年前39周消费者渠道净销售额为5.28201亿美元，占比81.0%，较2020财年同期增长4.8%；商业原料渠道净销售额为6439.9万美元，占比9.9%，较2020财年同期下降36.5%；合同包装渠道净销售额为5914万美元，占比9.1%，较2020财年同期下降16.2%[103] - 2021财年第三季度品牌产品销售额分别占消费者总销售额的20%和24%，Fisher品牌产品分别占品牌销售额的63%和58%[101] - 2021财年前39周品牌产品销售额分别占消费者总销售额的25%和29%，Fisher品牌产品分别占品牌销售额的68%和67%[103] - 2021财年第三季度，消费者分销渠道净销售额美元增长6.8%，销量增长9.1%；前39周，净销售额美元增长4.8%，销量增长7.7%[104][105] - 2021财年第三季度，商业配料分销渠道净销售额美元下降30.5%，销量下降29.8%；前39周，净销售额美元下降36.5%，销量下降27.1%[106][107] - 2021财年第三季度，合同包装分销渠道净销售额美元下降23.2%，销量下降19.2%；前39周，净销售额美元下降16.2%，销量下降15.1%[108][109] 信贷与抵押安排情况 - 2020年3月5日公司签订修订并重述信贷协议，提供1.175亿美元高级有担保循环信贷安排，期限从2021年7月7日延长至2025年3月5日[137] - 2021年3月25日，信贷安排加权平均利率为2.0%，可用信贷额度为8830万美元[140] - 抵押安排于2023年3月1日到期，2018年3月1日利率固定为4.25%，自2008年6月1日起每月本金还款0.3百万美元[142] - 截至2021年3月25日，抵押安排未偿还本金总额为660万美元[143] - 信贷安排借款利率按基准利率加0.25% - 0.75%或伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 1.75%计算[139] - 若借款基数计算下的贷款可用性低于2500万美元，公司需维持指定固定费用覆盖率[140] - 抵押安排条款要求公司维持1.1亿美元指定净资产并维护抵押物业[143] 物业相关债务与租赁情况 - 2006年9月公司以1430万美元出售塞尔玛物业并租回，截至2021年3月25日，债务义务未偿还金额为910万美元[144] - 塞尔玛物业租赁有10年期限，有三次5年续约选择权，公司有以当时公平市场价值95%（某些情况下100%）回购的选择权[144] 收购融资情况 - 2017年11月公司完成松鼠品牌收购，通过信贷安排提取现金和1150万美元卖方融资票据融资，该票据于2021财年第二季度全额偿还[145]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额为2.336亿美元，较2020财年第二季度的2.464亿美元下降5.2%，主要因树坚果售价降低，不过销量增长1.8%部分抵消了这一影响 [5] - 2021财年前两季度净销售额为4.438亿美元，低于2020财年前两季度的4.643亿美元，主要因售价降低和销量下降0.7% [10] - 第二季度毛利润增加280万美元，即5.6%，毛利率从2020财年第二季度的20.3%增至22.6%，主要得益于树坚果采购成本降低和销量增加 [12] - 2021财年前两季度毛利润下降10万美元，毛利率从去年同期的19.9%增至20.8%，主要因树坚果采购成本降低 [13] - 第二季度总运营费用减少50万美元，占净销售额的比例从去年第二季度的10.4%增至10.7%；2021财年至今总运营费用减少320万美元，占比从10.5%降至10.2% [14][15] - 2021财年第二季度净收入为1990万美元，摊薄后每股收益1.72美元；前两季度净收入为3270万美元，摊薄后每股收益2.83美元，均高于去年同期 [17] - 截至2021财年第二季度末，库存总值较2020财年第二季度末下降9.8%，主要因主要树坚果采购成本降低和花生库存减少 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者分销渠道 - 第二季度销售额增加390万美元，即2.1%，销量增长9.9%，主要因自有品牌花生、什锦坚果和零食销量增长以及Fisher零食坚果销售增加 [5][23] - 本季度品牌产品销量占消费者渠道总销量的25.5%，其中Fisher配方坚果销量下降18.4%，Orchard Valley Harvest销量下降13%，Fisher零食坚果销量增长30.2%，Southern Style Nuts销量下降4.2% [8] 商业配料渠道 - 第二季度销售额下降40%，销量下降23.6%，主要因食品服务业务销量下降29.4%，这是由于航空旅行减少、室内餐厅用餐限制和餐厅关闭等疫情因素导致 [25] 合同包装分销渠道 - 第二季度销售额下降12.8%，销量下降14.1%，主要因一家客户便利店客流量减少受疫情影响 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年12月27日的第二季度，总坚果类别销售额和销量分别增长4%和5%，价格较上年下降1% [30] - 配方坚果类别销售额和销量分别增长4%和6%，但Fisher配方坚果销售额和销量分别下降20%和19%，市场份额下降4.9个百分点 [31][32] - 零食类别销售额和销量分别增长4%和6%，Fisher零食销售额和销量分别增长4%和10%，Southern Style Nut品牌零售销量下降19%，总什锦零食类别销量下降2% [34] - 农产品坚果类别销售额和销量分别增长6%和4%，Orchard Valley Harvest销量下降14%，市场份额下降0.2个百分点 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投入新产品开发和分销，如在第二季度末推出Fisher配方坚果花，还将在情人节推出Rubi Real Premium Gift nut [23][24] - 公司认为随着疫苗广泛分发和限制放宽，食品服务和合同包装渠道业务量有望恢复到疫情前水平，食品服务销售团队正专注于扩大产品分销 [26][28] - 竞争对手对疫情做出反应，部分竞争对手积极拓展配方坚果分销，投资品牌建设以应对自有品牌项目对货架空间的影响，但公司预计竞争对手不会有重大变化 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年上半年取得了出色成绩，尽管面临食品服务业务、合同包装分销渠道和Orchard Valley Harvest品牌受疫情影响等挑战，但消费者分销渠道销售强劲 [19] - 董事会批准支付每股2.50美元的特别股息，体现了公司通过合理使用现金为股东创造长期价值的目标 [20] - 公司面临疫情不确定性带来的挑战，但也看到了增长机会，管理团队和员工正努力打造更强品牌、创新产品平台，提升质量和服务水平 [36] 其他重要信息 - 公司提醒电话中可能包含前瞻性声明，相关业务风险和不确定性因素可参考SEC文件 [4] - 公司因北卡罗来纳州加里堡工厂火灾获得230万美元保险理赔，部分抵消了运费、薪酬和广告费用的增加 [14] - 公司加权平均利率因长期债务减少而降低，但短期债务平均水平上升部分抵消了这一好处，2021财年第二季度和至今利息费用较2020年同期略有下降 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率改善的原因及未来走势 - 毛利率改善主要源于主要树坚果采购成本降低，公司在北美树坚果本作物年度剩余时间成本固定，预计因采购成本降低会有一定的利润率扩张 [42] 问题2: 树坚果价格下降的驱动因素及可持续性 - 价格下降是由于种植者多年来大量种植杏仁、核桃和山核桃等，导致供应增加，而需求增长相对滞后，这种情况可能会持续一段时间 [44][45] 问题3: 疫情对业务各板块利润率的影响及公司是否希望业务结构改变 - 随着各州重新开放，预计部分消费会从消费者板块回流到食品服务板块，公司希望能保持消费者板块部分增长，同时食品服务团队正为业务恢复做准备；若业务从自有品牌零食转向食品服务用的核桃和山核桃，对公司利润有积极影响 [47][48] 问题4: 配方坚果业务丢失的市场是否有机会夺回 - 公司认为有机会夺回部分丢失的市场，Fisher品牌具有较高的品牌资产和市场竞争力，通过营销努力和品牌定位调整，有望重新获得零售商青睐 [50] 问题5: 当前环境下公司是否有并购机会及竞争格局 - 公司一直在关注并购机会，但目前没有合适的项目；竞争对手正应对疫情和消费趋势变化，预计不会有重大变化 [52][53] 问题6: 未来几年利息费用是否会因偿还长期债务而下降 - 由于长期债务平均利率约为短期债务的两倍，且所有债务都在摊销，预计未来利息费用会下降 [55] 问题7: 疫情后的资本支出是否会下降 - 疫情相关的资本支出在2020财年总资本支出中占比很小，2021财年资本支出增加主要是由于产品线扩张 [56] 问题8: 经济重新开放后公司产能是否能满足需求 - 公司拥有完善的基础设施和制造能力，即使业务线或销量发生变化，也有足够的产能满足食品服务板块增长和消费者板块现有增长 [58] 问题9: 是否会出售加里堡工厂 - 公司尚未做出最终决定，目前该工厂有库存和物流活动，很可能在第四季度出售，但仍在研究方案 [59] 问题10: 竞争对手活动对公司的影响 - 公司大部分花生酱业务是自有品牌，去年因作物情况进行了定价调整，预计花生酱市场不会有重大变化，该市场因经济形势表现出增长态势 [61]

整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额为2.336亿美元，较2020财年同期的2.464亿美元下降5.2%；2021财年前26周净销售额为4.438亿美元，较2020财年同期减少2040万美元，降幅4.4%[94][102][103] - 2021财年第二季度销售磅数较2020财年同期增长1.8%；2021财年前26周销售磅数较2020财年同期下降0.7%[95] - 2021财年第二季度毛利润增加280万美元，毛利率从20.3%提升至22.6%；2021财年前26周毛利润基本不变，毛利率从19.9%提升至20.8%[96] - 2021财年第二季度总运营费用较2020财年同期减少50万美元，降幅2.0%，占净销售额比例从10.4%升至10.7%；2021财年上半年总运营费用减少320万美元，占净销售额比例从10.5%降至10.2%[97] - 2021财年第二季度末库存总值较2020财年同期减少1700万美元，降幅9.8%[98] - 2021财年第二季度，毛利润增加280万美元，即5.6%，达到5280万美元，毛利率从20.3%增至22.6%；前26周，毛利润为9210万美元，毛利率从19.9%增至20.8%[114][116] - 2021财年第二季度，总运营费用减少50万美元，即2.0%，降至2500万美元，占净销售额比例从10.4%增至10.7%；前26周，减少320万美元，即6.7%，降至4550万美元，占比从10.5%降至10.2%[117][120] - 2021财年第二季度，运营收入为2780万美元，占净销售额11.9%；前26周，为4670万美元，占比10.5%[123] - 2021财年第二季度和前两季度利息费用分别为40万美元和80万美元，前两季度较2020年减少20万美元[124] - 2021财年前26周，经营活动净现金为6190万美元，较2020年同期增加760万美元[134][135] - 2020年12月24日，总库存为1.554亿美元，较2020年6月25日减少1670万美元，即9.7%，较2019年12月26日减少1700万美元，即9.8%[136] - 2021财年前26周，投资活动使用现金1070万美元，较去年同期增加460万美元；预计2021财年资本支出约2300万美元[138] - 2021财年前26周，融资活动使用现金5100万美元，较去年同期增加270万美元；上半年股息支付较去年同期减少约2860万美元[134][139] 业务收购与成本情况 - 2020作物年主要坚果收购成本下降，2021财年上半年完成带壳核桃采购，第三季度确定最终价格[99] 消费者渠道业务数据关键指标变化 - 2021财年第二季度消费者渠道净销售额增加390万美元，增幅2.1%，销售磅数增长9.9%；前26周净销售额增加1360万美元，增幅3.9%，销售磅数增长7.0%[105][107][108][109] - 2021财年第二季度和前26周，品牌产品销售额分别约占消费者总销售额的30%和27%，低于2020财年同期的33%和31%；Fisher品牌产品分别约占品牌销售额的74%和70%[105][107] 商业配料渠道业务数据关键指标变化 - 2021财年第二季度商业配料渠道净销售额为2053.6万美元，占比8.8%，较2020财年同期减少1371.1万美元，降幅40.0%；前26周净销售额为4334.7万美元，占比9.8%，较2020财年同期减少2778.8万美元，降幅39.1%[105][107] - 2021财年第二季度，商业配料分销渠道净销售额美元计下降40.0%，销量下降23.6%；前26周，美元计下降39.1%，销量下降25.6%[110][111] 合同包装渠道业务数据关键指标变化 - 2021财年第二季度合同包装渠道净销售额为2101万美元，占比9.0%，较2020财年同期减少308万美元，降幅12.8%；前26周净销售额为4171.5万美元，占比9.4%，较2020财年同期减少618.7万美元，降幅12.9%[105][107] - 2021财年第二季度，合同包装分销渠道净销售额美元计下降12.8%，销量下降14.1%；前26周，美元计下降12.9%，销量下降13.2%[112][113] 信贷与债务安排情况 - 2020年12月24日，信贷安排利率为3.5%的基准利率，信贷安排下可用信贷为1.051亿美元[145] - 抵押贷款安排于2023年3月1日到期，2018年3月1日利率固定为每年4.25%，自2008年6月1日起每月本金还款0.3百万美元[146] - 抵押贷款安排要求公司维持1.1亿美元的特定净资产，截至2020年12月24日，未偿还本金总额为740万美元[147] - 2006年9月，公司以1430万美元出售塞尔玛房产并租回，截至2020年12月24日，债务义务未偿还金额为920万美元[148] - 2017年11月，公司完成松鼠品牌收购，由信贷安排提取现金和1150万美元的三年卖方融资票据融资，截至2020年12月24日，该票据已全额偿还[149] - 若借款基数计算下的贷款可用性低于2500万美元，公司需维持特定固定费用覆盖率，直至贷款可用性连续三个月等于或超过2500万美元[145] - 银行贷款人在公司违约、所有权变更、不遵守财务契约等情况下可加速并要求立即偿还信贷安排下的债务[145] - 抵押贷款贷款人在公司违约、不遵守契约等情况下有权要求立即偿还抵押贷款安排下的债务[147] - 公司有以当时公平市场价值的95%（某些情况下为100%）但不低于原1430万美元购买塞尔玛房产的选择权[148] 风险评估情况 - 自2020年6月25日财年年度报告以来，公司对风险敏感性敏感性的评估无重大变化[156]

财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额为2.103亿美元，较2020财年第一季度的2.178亿美元下降3.5%[85][92] - 2021财年第一季度销售体积较2020财年第一季度下降3.5%[86][92] - 2021财年第一季度毛利润减少290万美元，毛利率从2020财年第一季度的19.4%降至18.7%[86][99] - 2021财年第一季度总运营费用减少270万美元，降幅11.8%，占净销售额的比例从10.6%降至9.7%[87][100] - 2021财年第一季度末库存总值较2020财年第一季度末减少610万美元，降幅3.9%[88] - 2021财年第一季度运营收入降至1890万美元，占净销售额的9.0%，2020财年第一季度为1910万美元，占比8.8%[103] - 2021财年第一季度净收入为1280万美元，摊薄后每股1.11美元，2020财年第一季度为1290万美元，摊薄后每股1.12美元[108] - 2021财年第一季度经营活动净现金为2060万美元，2020财年同期为2250万美元，同比减少189.1万美元[112] - 2020年9月24日，净应收账款为6990万美元，较2020年6月25日增加1290万美元（22.7%），较2019年9月26日增加940万美元（15.6%）[113] - 2020年9月24日，总库存为1.504亿美元，较2020年6月25日减少2170万美元（12.6%），较2019年9月26日减少610万美元（3.9%）[114] - 2020年9月24日，生坚果和干果原料库存较2019年9月26日减少1060万磅（22.5%），2021财年第一季度末每磅加权平均成本较2020财年第一季度末增加7.8%[115] - 2021财年第一季度投资活动现金使用为600万美元，去年同期为310万美元，预计2021财年资本支出约为2300万美元[116] - 2021财年第一季度融资活动现金使用为1540万美元，去年同期为2010万美元，2021财年至今股息支付比2020年同期约少560万美元[118] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者分销渠道2021财年第一季度净销售额增加960万美元，增幅6.1%，销售体积增加3.8%[94][95] - 商业配料分销渠道2021财年第一季度净销售额下降38.2%，销售体积下降27.7%[94][97] - 合同包装分销渠道2021财年第一季度净销售额下降13.0%，销售体积下降12.2%[94][98] 物业相关情况 - 埃尔金办公大楼约67%的可出租面积目前空置，约29%未建成[119] 信贷与债务情况 - 2020年9月24日，信贷安排下可用信贷为7000万美元，加权平均利率为1.7%[124] - 2020年9月24日，抵押设施未偿还本金总额为820万美元，年利率固定为4.25%[126][127] - 2020年9月24日，塞尔玛物业债务义务未偿还金额为940万美元，松鼠品牌卖方融资票据未偿还本金为60万美元[128][129] 前瞻性陈述与风险因素 - 报告中部分为前瞻性陈述，基于公司当前预期或信念，实际结果可能有重大差异[134] - 可能导致结果与当前预期有重大差异的因素包括垂直整合模式风险、产品销售活动变化等18项[134] 市场风险评估 - 自2020财年6月25日结束的年度报告中关于市场风险的评估以来，公司对市场风险敏感性的评估无重大变化[137]