文章核心观点 - 公司宣布完成公开发行，将所得款项用于公司运营和业务拓展 [4][11] 公司概况 - 公司位于佛罗里达州格兰特 - 瓦尔卡里亚，专注孵化创新产品并将其商业化，目前主要分销面向21岁以上客户的电子尼古丁传送系统产品，计划拓展至其他尼古丁和非尼古丁传送系统产品 [7] - 公司是比迪蒸汽公司所有产品的独家全球分销商，比迪蒸汽公司位于佛罗里达州墨尔本，致力于负责任的成人营销，其主打产品BIDI® Stick由公司独家分销 [7] - 公司首席执行官兼董事尼拉杰库马尔·帕特尔拥有并控制比迪蒸汽公司，因此比迪蒸汽公司被视为公司的关联方 [7] 发行情况 - 公司完成此前宣布的公开发行，发售3921500个单位，公开发行价格为每个单位1.53美元，总收益约600万美元 [11] - 每个单位包括一股普通股或一份预融资认股权证（可购买一股普通股）以及一份半普通股认股权证（可购买一份半普通股），普通股认股权证行使价为每股1.53美元，立即可行使，发行日期起五年后到期 [11] - 马克西姆集团有限责任公司担任此次发行的独家配售代理 [12] 发行相关文件 - 与此次证券发售相关的S - 1表格注册声明（文件编号333 - 279045）经修订后于2024年6月21日被美国证券交易委员会宣布生效，2024年6月21日提交的S - 1MEF表格注册声明（文件编号333 - 280372）于提交时生效 [5] - 此次发行仅通过招股说明书进行，最终招股说明书已提交给美国证券交易委员会，可在其网站获取，也可联系马克西姆集团有限责任公司获取电子版 [5] 资金用途 - 公司打算将发行所得款项净额用于一般公司和营运资金用途，为持续运营和业务拓展提供资金 [4]

文章核心观点 - 2024年6月21日Kaival Brands宣布公开发行定价，预计募资约600万美元，所得款项用于公司运营和业务拓展 [1][10] 公司概况 - Kaival Brands位于佛罗里达州Grant - Valkaria，专注孵化创新产品并将其商业化，目前主要分销面向21岁以上客户的电子烟，计划拓展其他尼古丁和非尼古丁递送系统产品的分销业务 [2] - 公司是Bidi Vapor所有产品的全球独家分销商，Bidi Vapor位于佛罗里达州墨尔本，致力于负责任的成人营销，其主打产品BIDI® Stick由Kaival Brands独家分销 [2] - 公司首席执行官兼董事Nirajkumar Patel拥有并控制Bidi Vapor，因此Bidi Vapor被视为公司的关联方 [2] 发行情况 - 公司宣布公开发行3921500个单位，每个单位发行价1.53美元，每个单位包含一股普通股（或一份预融资认股权证以购买一股普通股）和一份半普通股认股权证，认股权证行使价1.53美元/股，发行后立即可行使，有效期五年 [10] - 发行预计于2024年6月24日左右完成，需满足惯常成交条件 [1] - 发行所得款项净额用于一般公司用途和营运资金，为持续运营和业务扩张提供资金 [1] - 与此次发行相关的Form S - 1注册声明于2024年6月21日获美国证券交易委员会（SEC）生效，Form S - 1MEF注册声明于同日提交并生效，发行仅通过招股说明书进行，最终招股说明书将提交SEC并在其网站公布 [4] - Maxim Group LLC担任此次发行的独家配售代理 [7] 联系方式 - 如需了解公司更多信息可访问https://ir.kaivalbrands.com/overview/default.aspx [5] - 媒体联系人：Brett Maas，电话(646) 536 - 7331，邮箱brett@haydenir.com [6]

文章核心观点 公司宣布公开发行3,921,500个单位证券，预计募资约600万美元，用于公司运营和扩张 [1][2] 发行情况 - 公开发行3,921,500个单位，每个单位含一股普通股或一股预融资认股权证及1.5份普通股认股权证 [1] - 发行价格为每个单位1.53美元，认股权证行使价为每股1.53美元，立即可行使，有效期五年 [1] - 发行总收益预计约600万美元，Maxim Group LLC为独家配售代理 [1][2] - 发行预计6月24日左右完成，需满足惯例成交条件 [2] 资金用途 - 公司计划将发行所得净收益用于一般公司用途、营运资金、支持持续运营和业务扩张 [2] 注册与招股书 - 相关证券的注册声明于6月21日生效，此次发行仅通过招股书进行 [3] - 最终招股书将提交给美国证券交易委员会，可在其网站获取，也可联系Maxim Group LLC获取电子版 [3] 公司概况 - 公司位于佛罗里达州Grant - Valkaria，专注孵化和商业化创新产品，目前主要分销电子烟 [5] - 公司和菲利普莫里斯是Bidi Vapor产品的全球独家分销商，Bidi Vapor与公司为关联方 [5] - Bidi Vapor致力于负责任营销，其BIDI® Stick由公司独家分销，面向21岁以上成年吸烟者 [5]

销售产品信息 - 公司主要销售电子尼古丁递送系统（ENDS产品）[21] - 公司销售的主要产品是“BIDI® Stick”，一种一次性、防篡改的ENDS产品[21] - 公司与Bidi Vapor, LLC签订了独家分销协议，获得了全球范围内销售和再销售产品的独家权利[17][18] - Bidi公司在2022年8月23日成功将非烟草口味的BIDI® Sticks的MDO撤销，并将案件发回FDA进行进一步审查[27] - 法院认为FDA未考虑到Bidi公司为防止青少年吸引和接触而制定的全面营销和销售准入限制计划，因此MDO被认定为“武断和草率”[28] - FDA未对11th Circuit法院的决定提出上诉，Bidi公司预计FDA将按照法院的指示对其PMTA进行复审，但无法保证时间和结果[29] - Bidi公司在2024年1月22日收到FDA对“Classic” BIDI® Stick PMTA的MDO，公司估计可能会影响财务报表，并记录了对“Classic”产品的潜在客户退货的预计准备金[40] 收入确认和应收账款管理 - 公司根据ASC Topic 606“与客户签订合同的收入”（“ASC 606”）确认收入[49] - 公司接受批发客户订单的部分付款，将其视为存款或递延收入，直到收到全额付款并将订单发运给客户[50] - 公司在正常业务过程中，为产品退货和与折扣、促销相关的某些客户激励发放信用额度[51] - 公司通过销售产品（定义如上）向非零售客户产生产品收入[52] - 收入由交易价格衡量，即提供商品给客户所期望收到的对价金额[53] - 从客户收到的金额是短期性质的，被分类为应收账款[54] 版权和许可协议 - 公司与PMPSA签订的PMI许可协议的初始期限为五年，除非PMPSA未能达到PMI许可协议中规定的最低关键绩效指标，否则将自动续约[56] - PMPSA同意向KBI支付相当于每单位产品基础价格的一定比例的版税[57] - PMI许可协议的一些潜在版税调整已被取消[58] - KBI应向Bidi支付相当于调整后的已赚版税支付额的50%的许可费[65] - 截至2024年4月30日，来自PMPSA的应收款项总额为327,673美元，其中327,673美元属于版税[66] 公允价值估计和金融工具 - 公司财报中提到，截至2024年4月30日和2023年10月31日，公司的资产负债表中包括某些金融工具，当前资产和负债的账面价值与其公允价值相近[75] - 公司遵循ASC 820，定义公允价值为在主要或最有利市场上进行的有序交易中，资产的交换价格或转让负债的支付价格[76] - 公允价值层次结构包括三个广泛级别，最高优先级给予在活跃市场上未经调整的相同资产或负债的报价价格(Level 1)，最低优先级给予不可观察输入(Level 3)[76] - 公司根据市场假设和管理层截至2024年4月30日和2023年10月31日可获得的相关信息，对公允价值进行估计，某些资产和负债的账面价值与其公允价值相近[78] - 公司采纳了FASB发布的ASU No. 2016-13，关于金融工具信用损失的计量，该更新适用于应收账款，但对公司的财务报表没有实质影响[79] 公司财务和内部控制 - 公司正在评估FASB发布的ASU No. 2023-09对其所得税披露的影响，该标准将于2024年12月15日后生效[80] - 公司管理层评估了公司未来一年内作为持续经营实体的能力，但由于财务需求和法规等因素，存在实质疑虑[81] - 公司计划通过加强营销和销售努力来增加收入，但无法保证计划能够实现预期的收入增长或盈利[83] - 公司在2024年4月30日的财务报告中发现了内部控制方面的重大缺陷[189] - 公司承诺采取措施尽快纠正所有重大缺陷，并在未来12个月内改善内部控制系统的有效性[190] - 公司在2023年10月31日结束的财政年度中增加了财务和会计人员，并在某些内部控制方面取得了进展[191] 无形资产和股票发行 - 公司的无形资产包括专利和技术，截至2024年4月30日，其成本和累计摊销分别为1179.5975万美元和72.0865万美元[86] - 公司未来的无形资产摊销费用分别为2024年剩余期间（六个月）39.32万美元，2025年至2028年各年度78.64万美元，此后753.6318万美元[88] - 公司在2024年4月30日的三个月和六个月内，发行了零股和52,949股普通股，用于四舍五入与股票拆分相关的股份[100] - 公司在2024年4月30日的三个月和六个月内，向一家FINRA成员经纪商发行了零股和16,667股普通股，以终止与该经纪商的关系。公允价值为62,000美元，基于终止日期的股票收盘价记录为股票补偿[101] - 截至2024年4月30日，公司未实现的期权费用为144,413美元，预计将在约1.30年的加权平均期内确认。截至2024年4月30日，未行使期权的总体内在价值为25,920美元[103]

文章核心观点 - 周五Kaival Brands（NASDAQ:KAVL）股票大幅上涨，但因其为低价股且缺乏公司消息支撑，涨势可能难以持续 [2][5][8] 公司情况 - 公司市值仅1445.9万美元，是低价股，低市值和低流通股使其成为投机交易者潜在目标 [1] - 截至周五下午，KAVL股票上涨286% [2] - 截至发文时，KAVL股票成交量超4900万股，远超约260万股的日平均交易量，且流通股仅84.59万股 [4] - 公司未发布能引发股价大幅上涨的消息，股价波动可能无公司消息驱动 [9]

文章核心观点 - 今日市场中Kaival Brands股价飙升超140% ，或因ZackMorris账号对其表示信心，需探讨该股票是否值得购买 [1][2] 股价飙升原因 - Kaival Brands是有产品且有分析师关注的小市值公司，与尼古丁/ vape笔领域相关，该领域产品有增长前景，可能存在基本面支撑 [5] 投资风险提示 - 低价股可能因小催化剂大幅上涨后又迅速回落，普通投资者一般不应考虑低价股，这类公司常规模小且易被竞争淘汰 [6][7] 公司背景 - SEC曾指控“Atlas Trading”计划使少数人获利，该计划中账号会大量买入低价股、在网上炒作后抛售，此案件已被驳回 [3][4]

财务表现 - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年第一季度净收入为3,211,573美元，较2023年同期的2,525,918美元增长27.3%[10] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年第一季度毛利润为1,198,138美元，较2023年同期的540,118美元增长122.2%[10] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年第一季度净亏损为2,113,686美元，较2023年同期的2,994,909美元减少29.5%[10] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年1月31日现金结余为591,293美元，较2023年1月31日的3,773,628美元减少84.3%[13] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年1月31日股东权益为11,747,783美元，较2023年1月31日的8,241,658美元增长42.5%[11] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年1月31日总资产为13,557,011美元[11] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年1月31日总负债为1,809,228美元[11] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年1月31日股东权益中包括44,621,654美元的股本和1,435,787美元的资本储备[12] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年1月31日现金流量表显示，公司经营活动产生的净现金为244,887美元[13] - Kaival Brands Innovations Group, Inc. 2024年1月31日现金流量表显示，公司投资活动中未有现金流入，但有3,480美元的现金流出[13] FDA审查 - FDA对Bidi的MDO进行了重新审查，并在2021年10月22日发布了行政停止令[23] - 美国第十一巡回上诉法院撤销了对非烟草口味BIDI® Sticks的MDO，并要求FDA进行进一步审查[24] - FDA未正确审查了对于PMTAs的关键数据和证据，导致MDO被认定为武断和反复无常[25] - FDA未对第十一巡回法院的决定提出上诉[26] - FDA将经典BIDI® Stick放入最终第三阶段科学审查，并发出了关于PMTA的不足信函[27] - FDA表示将优先执行未经授权的ENDS产品[28] 公司财务及合同 - 公司的财务报表包括子公司Kaival Labs和Kaival Brands International的财务报表[29] - 公司的财务报表遵循美国通用会计准则（GAAP）[30] - 公司认为FDA对其PMTA的执法风险较低[38] - 公司根据ASC 606认定收入，根据客户与公司的合同确定收入确认时机[40] - PMI许可协议的初始期限为五年，自动续约五年，除非PMPSA未能达到协议中规定的最低关键绩效指标，否则协议将在初始许可期结束时自动终止[47] - PMPSA同意支付给KBI的版税相当于每单位产品的基础价格的百分比，还同意在每个市场首次推出产品之前和每个首次推出产品的周年纪念日之前向KBI预付一定的最低版税[48] - PMPSA可能需要修改在PMI许可协议下销售的某些产品以适应PMI市场，PMPSA对在PMI市场销售的销售、营销、产品品牌和包装拥有绝对自主权，以及选择在哪些市场推出商业化和确定在每个市场推广哪种产品类型的权利[49] 贷款及股权 - 公司于2023年5月9日签订了两份贷款协议，由前首席执行官Eric Mosser担保，贷款于2023年12月4日到期并全额偿还[75] - 公司于2023年11月29日签订了两份贷款协议，由前首席执行官Eric Mosser担保[76] - 公司根据ASC 860将这些协议视为贷款，差额为计息费用，支付时记录为利息费用[77] - 截至2024年1月31日，公司的贷款协议包括两份，总购买金额为1,200,000美元，未偿还金额为1,728,000美元[78] - 公司于2023年8月9日与AJB Capital Investments, LLC签订了证券购买协议，发行了650,000美元的票据，票据于2024年2月8日到期，利率为10%[78] - 公司于2023年12月1日提前偿还了票据余额，导致98,432美元的债务清偿损失[79] - 公司于2023年5月20日从Westfield Bank获得了一笔342,001美元的贷款，截至2024年1月31日余额为38,000美元[80] 其他 - 公司于2020年3月开始业务运营，成为某些ENDS和相关组件的独家分销商，这些产品由Bidi制造，Bidi是公司首席执行官和董事Nirajkumar Patel拥有的关联公司[94] - 2024年1月31日，公司从Nirajkumar Patel及/或其妻子拥有的一家公司获得了1,900美元的收入，截至当日，这些交易没有应收账款余额[95] - 2024年1月31日，公司从由Nirajkumar Patel及/或其妻子拥有的一家公司获得了3,085美元的收入[96] - 2024年1月31日，公司100%的产品库存，仅包括BIDI® Stick，总价值273,060美元，从由Nirajkumar Patel控制的关联公司Bidi购买，截至当日，公司向Bidi应付账款为1,413,691美元，库存中的产品价值为2,058,070美元[97] - 根据KBI许可协议，KBI应向Bidi支付相当于调整后的赔偿费用的50%的许可费，截至2024年1月31日和2023年10月31日，没有额外的许可费应支付给Bidi，截至2024年1月31日，公司应向Bidi支付138,692美元用于保险费用[99] - 公司根据ASU 2016-02，资产租赁（主题842）将所有租赁资产资本化，要求承租方在资产负债表上承认使用权资产和租赁负债，最初按租赁支付的现值计量，对于超过12个月的租赁期限的租赁，分类为融资或经营租赁[100] - 2024年1月31日，公司的披露控制和程序由

股票分割相关 - 公司普通股于2024年1月22日进行1比21反向股票分割[20] - 2021年7月20日，公司进行1比12的反向股票分割[107] - 2024年1月25日，公司进行1比21的反向股票分割[115] 协议相关 - 公司与Bidi签订的独家分销协议初始期限为10年，满足最低采购门槛可自动续约10年[29] - PMI许可协议初始期限为5年，自动续期5年，除非未达关键绩效指标[58] - 2023年8月修订PMI许可协议，特许权使用费按产品液体体积计算，范围在0.08 - 0.16美元/销售，达销售里程碑后为0.10 - 0.20美元/销售[62] 产品监管与审查相关 - 2021年9月FDA禁止非烟草口味ENDS产品销售，Bidi对此提出多项挑战[37] - 2022年8月23日，第11巡回法院撤销非烟草口味BIDI® Sticks的营销拒绝令并将PMTA发回FDA复审[39] - 2022年5月13日左右，FDA将烟草口味Classic BIDI® Stick纳入最终第三阶段科学审查[44] - 2023年3月20日，Bidi收到Classic BIDI® Stick PMTA的缺陷信函[45] - 2023年6月18日，Bidi对FDA的缺陷信函作出全面回应[45] - 2024年1月22日，FDA发布Classic BIDI® Stick的营销拒绝令[46] - 2024年1月26日，Bidi请求第11巡回法院审查Classic BIDI® Stick的营销拒绝令[47] - 公司需遵守FDA相关法规，包括产品注册、成分列表、营销授权等要求，违规可能影响运营和财务状况[81][82][83][84] - 2021年3月28日起公司需遵守PACT Act，包括向烟酒枪炮及爆炸物管理局和州烟草税管理员注册及报告[85] - 公司于2022年11月30日及时回应FTC关于营销和广告实践的信息请求[86] - 约31个州及地方对蒸汽产品征收消费税，未来可能增加联邦、州或地方消费税，影响公司业绩[89] - 自1986年起无烟产品需缴纳联邦消费税，烟草相关税收增加可能对公司产品需求产生重大不利影响[150] - 截至2021年9月9日PMTA审查截止日期，FDA事实上禁止非烟草味ENDS产品销售，拒绝了超99%的待审申请，未授予任何营销授权，若Bidi在美国最终无法销售调味产品，将对公司产生重大不利影响[152][153] - 产品受各级政府监管，监管类型、时间和影响不确定，FDA宣布不将CBD作为膳食成分监管，需新监管途径[154] - 《防止所有香烟贩运法》2010年6月生效，2021年3月27日修订后“香烟”定义涵盖ENDS，BIDIStick交付销售受该法约束[155][156] - 至少四个州已禁止销售调味ENDS，还有几个州在考虑类似禁令[158] - 超170个国家政府批准《烟草控制框架公约》，未来几年烟草行业将有重大监管进展[160] 知识产权收购相关 - 2023年5月30日，公司通过Kaival Labs从GoFire收购某些知识产权以实现产品多元化[35] - 2023年5月公司从GoFire收购19项现有专利和47项待批专利，涵盖美国、澳大利亚等多个地区[49] - 2023年5月30日，公司购买GoFire的知识产权资产，包括12项现有专利、46项待批专利、4项注册商标和2项待批商标[109] - 作为购买GoFire资产的对价，公司发行95239股普通股、90万股B系列可转换优先股和一份购买95239股普通股的认股权证[110] - 公司拥有KAIVAL BRANDS和KAIVAL LABS商标，购买GoFire 19项现有专利、47项待批专利及6项商标[95] 财务数据相关 - 2023年9月公司收到PMPSA的净对账付款134,981美元[66] - 2023财年公司100%的产品库存（仅BIDI® Stick）从关联方Bidi采购，金额约1280万美元，2022年为150万美元[73] - 2023年10月31日，关联方应收账款余额2,954,470美元用于冲抵应付账款，冲抵后无应收账款余额，应付账款余额为1,521,491美元[74] - 2023财年公司产品销售收入主要来自GPM Investments（约15%）、H.T. Hackney Co（约14%）等客户[75] - 2022财年公司产品销售收入主要来自Favs Business, LLC（约31%）、H.T. Hackney Co.（约15%）等客户[77] - 2023年10月31日，FAVS Business LLC、C Store Master和QuikTrip Corporation分别占客户应收账款总额约35%、35%和19%；2022年10月31日，Favs Business和QuikTrip Corporation分别占约65%和15%[77] - 截至2023年10月31日，公司现金及现金等价物约为50万美元[120] - 截至2023年10月31日财年，公司财务报告内部控制系统存在重大缺陷[195] 公司运营与风险相关 - 公司潜在分销网络覆盖美国约48,000家商店，产品可通过GoPuff在超50个城市购买[72] - 公司目前仅依赖Bidi作为产品供应商，失去该关系或Bidi生产受影响将严重损害业务[124] - 公司将销售和营销等关键职能外包给QuikfillRx，失去该关系将损害业务[129] - 公司当前商业模式较新，运营历史有限，尚未证明有持续创收能力，业务活动可能无法产生实质收入或利润[131] - 2024年1月FDA对Classic BIDI® Stick发布营销拒绝令（MDO），公司正通过向第11巡回上诉法院请愿进行抗辩，结果不确定且可能需数月或更久解决，这对业务产生不利影响[132][136] - 2022年8月11日美国第十一巡回上诉法院撤销FDA对非烟草味BIDI® Sticks的MDO，并将公司的上市前烟草产品申请（PMTA）发回FDA进一步审查，公司在PMTA科学审查期间可继续销售该产品，但存在申请被拒风险，可能导致破产或业务失败[133][135] - 若ENDS产品被认定或被认为存在长期健康风险，其使用量可能大幅下降，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[138][139] - 2023年5月公司从GoFire购买了特定蒸发器和吸入相关专利组合，不期望这些资产立即产生收入，且无法保证能将其转化为创收产品，若失败将损害产品多元化战略[140] - 公司在ENDS市场和大型烟草行业面临激烈竞争，竞争对手资源丰富，若无法有效应对消费者偏好变化，产品需求可能下降[141][142] - 公司分销依赖与大型零售商和全国连锁企业的关系，若无法维持或建立这些关系，将对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[146][147] - 非法贸易和烟草走私对公司整体销量产生不利影响，限制提价能力，损害品牌资产，若无法管理相关风险，业务将受影响[148] - 公司业务可能受疫情、政治变化、自然灾害等外部事件影响，如新冠、俄乌冲突等[163] - 公司依赖信息技术，面临网络安全风险，安全和隐私漏洞可能导致责任和客户流失[164][165] - 公司短期内业绩波动大，促销活动影响各期销售和成本，难以跟踪趋势和制定策略[168] - 美国和全球经济状况不利会影响公司业务，如通胀、衰退等导致产品需求下降[169] - 公司关键管理人员离职或无法吸引和留住人才会对业务产生不利影响[170] 公司股权与治理相关 - 2018年公司完成控股公司重组，USSE Delaware更名为USSE Corp [100] - 2018 - 2019年公司发生控制权变更，Kaival Holdings成为最大控股股东，收购约88.06%普通股[102] - 2020年公司与控股股东Kaival Holdings签订股份注销和交换协议[103] - 凯瓦尔控股归还3亿股普通股，取消注销后其持有2.04亿股普通股[104] - 2020年8月19日，公司授权发行300万股A系列优先股，每股面值0.01美元[105] - 2022年6月24日，300万股A系列优先股转换为119.0477万股普通股[108] - 《特拉华州一般公司法》第203条禁止公司与持有15%或以上投票权股票的利益相关股东进行业务合并三年[175] - 截至报告日期，Kaival Holdings、公司管理人员和董事合计持有约68.64%的已发行普通股[187] - 2022年1月26日和2023年1月30日，公司两次收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于每股1美元，不符合最低收盘价要求[183] - 2023年11月7日，公司收到纳斯达克书面通知，未按要求在2022年10月31日财年结束后的12个月内召开年度股东大会，已提交合规计划，被给予至2024年4月29日召开年度股东大会的时间[184] - B系列优先股持有者有权指定一人提名为公司董事会董事，目前该席位因James P. Cassidy于2024年1月25日辞职而空缺[177] - B系列优先股在股息权、资产分配权和赎回权方面优先于普通股以及其他未明确与B系列优先股享有同等或更高地位的证券[178] - 公司可能通过发行债务或股权证券筹集资金，这些证券可能优先于普通股，且可能限制公司运营灵活性和支付股息的能力[179] - 公司普通股市场价格波动大，受FDA行动、财务业绩、分析师建议等多种因素影响[181] - 公司普通股在纳斯达克上市，但不能保证未来能符合其持续上市标准，若不符合可能被摘牌[182] - 公司目前不支付普通股股息，且可预见的未来也无此打算，支付股息将由董事会决定[190] - 公司作为新兴成长型公司，将利用相关豁免规定，这可能使普通股对投资者吸引力降低，增加融资难度[191] 公司租赁相关 - 2020年8月1日起，公司以每月1000美元租赁1595平方英尺办公空间作为主要办公场所[205] - 2022年6月10日，公司与关联方签订租赁协议，首年每月租金17777美元，后续逐年递增[206] 公司普通股相关 - 2024年2月8日，公司普通股最后报告销售价格为2.70美元[212] - 截至2024年2月6日，公司普通股约有7400名登记持有人[213] - 公司授权普通股为10亿股，面值每股0.001美元[214][215] - 截至2023年10月31日，公司发行并流通普通股2793386股，较2022年的2674718股有所增加[214][215] - 2023年10月31日财年，公司因收购知识产权等事项发行普通股118668股[216][217] - 2022年10月31日财年，第三方行使认股权证购买40744股普通股，净收益1625650美元[217] - 2022年10月31日财年，公司向员工发行5870股普通股，公允价值172379美元，其中2130股用于代扣税59862美元[218]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2023 OR ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission file number 000-56016 KAIVAL BRANDS INNOVATIONS GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or ot ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission file number 000-56016 KAIVAL BRANDS INNOVATIONS GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or ...