文章核心观点 - KBR 2024年第二季度业绩喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，全年有望延续良好趋势，上调调整后EBITDA和现金流指引，股价在盘前交易下跌 [1] 财务表现 - 调整后每股收益83美分，超预期5.1%，同比增长12% [2] - 总营收18.6亿美元，未达预期1.6%，同比增长6%，主要受可持续技术解决方案扩张和政府解决方案进展推动 [2] - 调整后EBITDA同比增长13%至2.16亿美元，调整后EBITDA利润率上升75个基点至11.6% [2] 细分业务与积压订单 - 政府解决方案（GS）业务营收同比增长3.3%至14亿美元，调整后EBITDA为1.45亿美元，利润率降至10.4% [3] - 可持续技术解决方案（STS）业务营收同比增长14.2%至4.58亿美元，调整后EBITDA增长22.5%至9800万美元，利润率升至21.4% [3][4] - 截至2024年6月28日，总积压订单为201亿美元，其中政府解决方案业务为128.9亿美元，可持续技术解决方案业务为39.2亿美元 [4] 流动性与现金流 - 截至2024年6月28日，现金及现金等价物为4.14亿美元，长期债务为190万美元 [5] - 2024年前六个月，经营活动现金流为2.61亿美元，调整后自由现金流为2.26亿美元，均同比下降 [5][6] 2024年指引更新 - 预计总营收在74 - 77亿美元之间，调整后EBITDA在8.25 - 8.5亿美元之间 [7] - 调整后每股收益预计在3.15 - 3.3美元之间，经营现金流预计在4.6 - 4.8亿美元之间 [7] 行业相关公司表现 - D.R. Horton 2024财年第三季度业绩超预期，营收和盈利同比增长，更新营收和房屋交付预期 [8] - KB Home 2024财年第二季度业绩出色，盈利同比增长，利用“按订单建造”模式应对市场波动 [8][9] - PulteGroup 2024年第二季度业绩优异，盈利和营收超预期，关键因素推动EPS增长19.3% [9]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长，但营收略低于市场预期，每股收益超预期，部分关键指标表现影响投资者对股价走势的判断 [1] 财务数据 - 2024年第二季度营收18.6亿美元，同比增长5.8%，低于Zacks共识预期的18.8亿美元，差异为-1.58% [1] - 2024年第二季度每股收益0.83美元，去年同期为0.74美元，超共识预期的0.79美元，差异为+5.06% [1] 关键指标表现 - 总积压订单为168.2亿美元，两位分析师平均预估为180.3亿美元 [2] - 政府解决方案业务营收14亿美元，三位分析师平均预估为14.4亿美元，同比增长3.3% [2] - 可持续技术解决方案业务营收4.58亿美元，三位分析师平均预估为4.4744亿美元，同比增长14.2% [2] 股价表现 - 过去一个月KBR股价回报率为+6.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8% [2] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [2]

业绩总结 - 2024年第二季度公司收入为19亿美元，同比增长6%[7] - 调整后EBITDA为2.16亿美元，同比增长13%[7] - 调整后EBITDA利润率为11.6%，较上年提高75个基点[7] - 2024年上半年调整后每股收益为1.59美元，同比增长12%[12] - KBR在2024年第一季度的调整后EBITDA为216百万美元，较2023年第四季度的188百万美元增长14.89%[28] - KBR在2024年第一季度的净收入为93百万美元，相较于2023年第四季度的21百万美元增长了342.86%[28] - KBR的总调整后EBITDA在过去12个月（TTM）为797百万美元[28] - KBR的调整后每股收益（EPS）为0.83美元，基于134百万股的加权平均流通股[33] 未来展望 - 2024年调整后EBITDA指导范围提高至8.25亿至8.5亿美元[17] - 预计2024年调整后每股收益（EPS）为3.15至3.30美元[17] - 预计2024年运营现金流为4.6亿至4.8亿美元[17] 收购与市场扩张 - 公司计划以7.37亿美元收购LinQuest，预计将在2024年第三或第四季度完成[20] - 收购LinQuest将增强公司在高端技术市场的定位，并扩展数字工程和数据分析能力[19] 费用与支出 - KBR在2024年第一季度的利息支出为31百万美元，较2023年第四季度的30百万美元略有上升[28] - KBR在2024年第一季度的折旧和摊销费用为36百万美元，与2023年第四季度持平[28] - KBR在2024年第一季度的所得税费用为35百万美元，较2023年第四季度的26百万美元增加了34.62%[28] - KBR在2024年第一季度的非经营性收入（费用）为6百万美元，较2023年第四季度的4百万美元有所上升[28] - KBR在2024年第一季度的其他非经营性费用为2百万美元，较2023年第四季度的4百万美元有所增加[28]

财务数据关键指标变化 - 2024年第二季度营收19亿美元，同比增长6%；上半年营收37亿美元，同比增长6%[9][13] - 2024年第二季度归属于KBR的净利润为1.06亿美元，较2023年第二季度增加4.57亿美元；上半年为1.99亿美元，较2023年同期增加4.64亿美元[10][15] - 2024年第二季度调整后EBITDA为2.16亿美元，同比增长13%，利润率为11.6%，同比上升75个基点；上半年为4.23亿美元，同比增长13%，利润率为11.5%，同比上升72个基点[11][16] - 2024年第二季度摊薄后每股收益为0.79美元，较2023年第二季度增加3.39美元；上半年为1.47美元，较2023年同期增加3.42美元[11][16] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.83美元，较2023年第二季度增加0.09美元；上半年为1.59美元，较2023年同期增加0.18美元[11][16] - 2024年第二季度运营现金流为1.7亿美元，同比下降33%；上半年为2.61亿美元，同比下降9%[11][16] - 本季度向股东返还资本总计1.18亿美元，包括9700万美元的股票回购和2100万美元的定期股息；年初至今为1.97亿美元，包括1.58亿美元的股票回购和3900万美元的定期股息[12][17] - 2024年上半年总营收36.73亿美元，2023年同期为34.56亿美元；净利润2.01亿美元，2023年同期亏损2.64亿美元[29][33] - 2024年6月28日现金及现金等价物为4.14亿美元，2023年12月29日为3.04亿美元[31] - 2024年6月28日总资产为57.64亿美元，2023年12月29日为55.65亿美元；总负债为43.53亿美元，2023年12月29日为41.71亿美元[31] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量为2.61亿美元，2023年同期为2.88亿美元[33] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量为0.08亿美元，2023年同期使用2.1亿美元[33] - 2024年上半年融资活动使用的现金流量为1.58亿美元，2023年同期使用1.26亿美元[33] - 2024年稀释每股收益为0.79美元，2023年为 - 2.60美元；调整后每股收益为0.83美元，2023年为0.74美元[29] - 2024年调整后EBITDA为2.16亿美元，2023年为1.91亿美元[29] - 2024年第二季度净利润为1.06亿美元，2023年同期亏损3.51亿美元；2024年上半年净利润为1.99亿美元，2023年同期亏损2.65亿美元[39] - 2024年第二季度调整后EBITDA为2.16亿美元，2023年同期为1.91亿美元；2024年上半年调整后EBITDA为4.23亿美元，2023年同期为3.73亿美元[39] - 2024年第二季度摊薄后每股收益为0.79美元，2023年同期为 - 2.60美元；2024年上半年摊薄后每股收益为1.47美元，2023年同期为 - 1.95美元[43] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.83美元，2023年同期为0.74美元；2024年上半年调整后每股收益为1.59美元，2023年同期为1.41美元[43] - 2024财年摊薄后每股收益指引为2.94 - 3.09美元，调整后每股收益指引为3.15 - 3.30美元[46] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流量为1.70亿美元，2023年同期为2.53亿美元；2024年上半年经营活动产生的现金流量为2.61亿美元，2023年同期为2.88亿美元[49] - 2024年第二季度调整后自由现金流为1.60亿美元，2023年同期为2.34亿美元；2024年上半年调整后自由现金流为2.26亿美元，2023年同期为2.50亿美元[49] 订单和期权数据 - 截至2024年6月28日，积压订单和期权总计201亿美元，本季度获得21亿美元的订单和期权[4] - 2024年6月28日总积压订单和期权总计201亿美元，较2023年12月29日下降7%[36] - 2024年6月28日政府解决方案积压订单和期权总计162亿美元，较2023年12月29日减少10亿美元[36] - 2024年6月28日可持续技术解决方案积压订单总计39亿美元，较2023年12月29日减少6亿美元[36] 公司收购信息 - 2024年7月16日，公司宣布以7.37亿美元（扣除预期税收优惠）收购LinQuest Corporation，预计交易在今年第三或第四季度完成[18] 公司财年指引更新 - 公司更新2024财年指引，调整后EBITDA为8.25 - 8.50亿美元，摊薄后每股收益为2.94 - 3.09美元，调整后每股收益为3.15 - 3.30美元，运营现金流为4.60 - 4.80亿美元[20] 公司人员及业务覆盖情况 - 公司全球约有36000名员工，客户分布在80多个国家，业务覆盖30多个国家[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年Q2政府解决方案收入13.97亿美元，2023年同期为13.52亿美元；可持续技术解决方案收入4.58亿美元，2023年同期为4.01亿美元[29]

文章核心观点 - KBR公司将于2024年7月24日盘前公布2024年第二季度财报，预计营收和盈利表现良好，模型预测此次盈利将超预期，同时还介绍了其他有望盈利超预期的公司 [1][6][8] KBR公司财报情况 - 上一季度调整后盈利和营收分别超Zacks共识预期10%和1.1%，同比分别增长15%和7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为5% [1] 盈利预期趋势 - 过去七天，Zacks对第二季度调整后盈利的共识预期从每股78美分升至79美分，较去年同期增长6.8%，营收共识预期为18.9亿美元，较去年同期增长7.5% [2] 影响营收因素 - 预计本季度营收增长得益于政府解决方案（GS）和可持续技术解决方案（STS）业务板块的贡献，GS板块因国内外业务新老合同持续中标而增长，STS板块因技术销售、工程和专业服务收入增加而增长，不过准备与维持业务因乌克兰资金延迟而收缩，一定程度上限制了营收，但积极因素将抵消该不利因素 [3][4] - 模型预测本季度GS和STS板块营收分别同比增长7.1%至14.5亿美元和10.7%至4.44亿美元 [4] 盈利与利润率情况 - 预计公司盈利表现良好，得益于销售、一般和行政费用下降、营收增加带来的杠杆效应、有利的国际和营收组合、强劲的项目执行以及需求增长趋势，预计毛利润率和调整后EBITDA利润率同比均扩大30个基点 [5] 模型预测结果 - 模型预测KBR此次盈利将超预期，因其具备正的盈利ESP（+0.82%）和Zacks排名3（持有）两个关键因素 [6][7] 其他有望盈利超预期公司 - 阿斯彭气凝胶公司（ASPN）盈利ESP为+23.53%，Zacks排名1，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为68.2%，2024年第二季度盈利预计同比增长122.7% [8] - EMCOR集团公司（EME）盈利ESP为+4.76%，Zacks排名3，第二季度盈利预计增长24.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为32% [8] - 戴科姆工业公司（DY）盈利ESP为+4.43%，Zacks排名2，第二季度盈利预计增长7.4%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超预期幅度为30.2% [9]

文章核心观点 - KBR的蓝色氨技术被壳牌选中用于阿曼杜库姆的Blue Horizons低碳氢和氨项目，公司将提供相关工程设计助力项目实施 [1] 项目合作情况 - KBR的蓝色氨技术被壳牌选中用于其在阿曼杜库姆的Blue Horizons低碳氢和氨项目，该设施将利用KBR领先的氨合成回路技术生产具有成本竞争力和低碳强度的氨 [1] - 根据合同条款，KBR将为日产3000公吨的氨厂提供许可专有工程设计，该厂将利用壳牌蓝色氢技术生产的氢气 [1] 公司表态 - KBR可持续技术解决方案总裁Jay Ibrahim表示很高兴与壳牌合作该项目，公司蓝色氨技术能让客户以具有成本竞争力的解决方案和最低的碳强度实施能源转型项目 [1] 公司实力 - KBR是氨技术领域的全球领导者，几十年来一直处于氨市场创新前沿，自1943年以来，已在全球许可、设计或建造了近260座新建氨厂 [1] 公司概况 - KBR为全球政府和企业提供科学、技术和工程解决方案，在全球约有35000名员工，客户遍布80多个国家，业务覆盖30多个国家 [2] - KBR与全球客户合作，提供技术、增值服务以及长期运营和维护服务，以确保稳定可预测的交付 [2]

文章核心观点 - KBR获得科威特石油公司咨询合同，体现其对科威特、可持续发展和能源转型的承诺，持续获合同推动业务发展，虽股价表现弱于行业但未来前景向好，同时还介绍了Zacks建筑板块部分排名较好的股票 [1][2][3] KBR业务进展 - KBR获科威特石油公司咨询合同，将为其制定到2050年开发17GW可再生能源和25GW绿色氢气生产总体规划，提供咨询服务，工作为期18个月 [1] - 2024年第一季度，KBR在高战略领域获得19亿美元预订和期权，过去12个月订单出货比为1.1倍 [2] - 截至2024年3月29日，总积压订单（含35.96亿美元奖励期权）为208亿美元，政府解决方案业务预订128.9亿美元，可持续技术解决方案部门贡献43.6亿美元 [2] KBR股价与业绩预期 - 公司股价年初至今上涨21.1%，跑输Zacks工程 - 研发服务行业31.3%的涨幅，但持续获合同或提升未来季度前景 [3] - 2024年公司盈利预期同比增长10.7%，营收增长9.2% [3] Zacks建筑板块其他股票 - AAON获Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为9.7%，2024年销售额和每股收益预计分别增长3.1%和1.8% [5] - D.R. Horton获Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为8%，2024财年销售额和每股收益预计分别增长3.5%和3.4% [5] - KB Home获Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.4%，2024财年销售额和每股收益预计分别增长6.5%和19.2% [5]

文章核心观点 - KBR公司收购LinQuest公司,以扩大收入增长机会,满足客户和市场需求 [1][2] - LinQuest公司是一家擅长解决复杂技术挑战的工程、数据分析和数字集成公司,在空间、空中优势和连接战场任务等领域拥有先进的技术解决方案 [3] - 此次收购将加速KBR公司实现高端技术、专业知识和任务能力交付的战略,两家公司的能力高度互补,在解决方案组合中产生协同效应 [4] 公司表现 - KBR公司股价在过去三个月内上涨7.3%,但仍低于行业平均水平,未来合同获取有望提升公司前景 [5] - KBR公司2024年的收益预计同比增长10.7%,收入增长9.3% [5] - 公司专注于建立韧性商业模式和提高效率的举措,推动了项目获取势头,全球范围内对国家安全、能源安全、能源转型和气候变化的关注为公司带来重大利好 [6] - 2024年第一季度,KBR公司获得19亿美元的订单和期权,12个月滚动订单量与销售额之比为1.1倍 [7] - 截至2024年3月29日,KBR公司的总订单量(包括38亿美元的期权)为208亿美元,政府解决方案业务占128.9亿美元,可持续技术解决方案业务占43.6亿美元 [8]

文章核心观点 - 科威特石油公司委托KBR公司制定一个国家级的可再生能源和绿氢发展规划 [1][2][3] - 该规划包括到2050年建设17GW可再生能源和25GW绿氢生产能力 [1][2] - KBR将提供咨询服务,包括市场分析、可行性研究以及培训科威特本地人才 [2][3] - 这个项目体现了KBR在能源转型领域的战略布局和在海湾地区的项目交付能力 [3] 公司概况 - KBR是一家为全球政府和企业提供科学、技术和工程解决方案的公司 [4] - 公司拥有约35,000名员工,业务遍及80多个国家,在30多个国家有运营 [4] - 公司为客户提供技术、增值服务以及长期运营维护服务 [5] 风险提示 - 该新闻包含前瞻性陈述,存在诸多风险和不确定性 [6] - 这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期存在重大差异 [6]

文章核心观点 - 华尔街预计KBR公司2024年第二季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司可能实现盈利超预期 [1] 分组1：业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股收益0.79美元，同比增长6.8% [2] - 预计收入为18.9亿美元，较去年同期增长7.7% [2] 分组2：预测指标 - 过去30天该季度的每股收益共识估计保持不变，反映分析师重新评估初始估计 [3] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测盈利惊喜，正向ESP读数预测能力显著 [4] - 正向Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间实现正向惊喜 [5] 分组3：KBR情况 - KBR最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.42%，股票当前Zacks Rank为3，可能超预期 [6] - 上一季度公司预期每股收益0.70美元，实际0.77美元，惊喜率+10%，过去四个季度均超预期 [7] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超盈利的股票可增加成功几率 [8] - 建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，使用Earnings ESP Filter筛选股票 [8]