财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长10%，调整后的EBITDA增长18%，利润率提升70个基点 [7][24] - 现金流表现突出，年初至今现金流转化率达到129% [7][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - STS（技术服务）部门持续良好，利润率保持在20%以上，收入增长显著 [23][24] - 政府解决方案部门收入增长11%，利润增长14%，国际业务增长13% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中东地区，能源转型项目活动增加，尤其是在氨和绿色氢气市场 [31] - 美国国防部的年度预算周期推动了政府解决方案部门的强劲订单 [18][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购LinQuest加速在军事空间和数字工程领域的增长 [20][26] - 公司在LNG市场的风险管理策略得到强化，专注于项目管理和前端设计合同 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长持乐观态度，预计STS部门将继续实现11% - 15%的收入增长 [31] - 对于LNG项目的进展，管理层表示将受到美国选举结果的影响，但整体市场需求依然强劲 [47][48] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面的努力得到了外部机构的认可，MSCI给予最高的AAA评级 [6] - 公司在塑料回收和可持续航空燃料技术方面的投资正在取得进展 [16][17] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2025年的增长预期 - 管理层对STS部门的增长预期保持信心，认为能实现11% - 15%的收入增长 [31] 问题: 关于LinQuest的指导 - LinQuest的收入贡献被纳入指导，但HomeSafe的收入下降对整体指导有一定影响 [32][33] 问题: 关于LNG项目的选举影响 - 选举结果可能影响LNG项目的进展，若民主党继续执政，项目可能面临环境审查 [47][48] 问题: 关于中东市场的机会 - 中东的能源转型项目正在增加，尤其是在氨和绿色氢气领域 [31] 问题: 关于政府解决方案的前景 - 政府解决方案部门的订单强劲，预计将继续保持增长 [24]

文章核心观点 - KBR公司本季度财报有盈有亏，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为2（买入），同行业Quanta Services公司即将公布财报 [1][2][4] KBR公司财报情况 - 本季度每股收益0.84美元，击败Zacks共识预期0.83美元，去年同期为0.75美元，本季度盈利惊喜为1.20% [1] - 上一季度预期每股收益0.79美元，实际为0.83美元，盈利惊喜为5.06%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收19.5亿美元，未达Zacks共识预期1.28%，去年同期为17.7亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] KBR公司股价表现 - 自年初以来KBR股价上涨约27.1%，而标准普尔500指数涨幅为22.7% [2] KBR公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.83美元，营收19.8亿美元，本财年共识每股收益预期为3.25美元，营收76.4亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，工程 - 研发服务行业目前处于前24%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Quanta Services公司预计10月31日公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股收益2.66美元，同比增长18.8%，过去30天共识每股收益预期上调0.8%，预计营收65.5亿美元，同比增长16.6% [5]

业绩总结 - 公司第三季度收入为19亿美元，同比增长10%[8] - 调整后EBITDA为2.19亿美元，同比增长18%[8] - 调整后EBITDA利润率为11.2%，同比上升74个基点[8] - 截至目前，调整后经营现金流为4.22亿美元，年初至今转化率为129%[8] 未来展望 - 公司将2024财年的收入指导上调至75亿至77亿美元[15] - 调整后EBITDA指导上调至8.4亿至8.7亿美元[15] - 调整后每股收益指导为3.20至3.30美元[15] 用户数据 - 2024年第三季度的调整后每股收益（EPS）为0.84美元[22] - 2023年第三季度调整后的每股收益（EPS）为0.75美元[18] 现金流与资本回报 - 2023年第三季度经营活动提供的现金流为负40万美元，2024年第三季度为正161万美元[18] - 2023年第三季度调整后的经营现金流为92万美元，2024年第三季度为161万美元[18] - 2023年第三季度调整后的自由现金流为70万美元，2024年第三季度为142万美元[18] - 2024年第三季度的资本回报总额为2.26亿美元[15] 订单与合同 - 公司已结束的订单和选项总额为221亿美元[8] - 2024年工作合同的约95%已签署[8] 部门表现 - 2024年第三季度的调整后EBITDA为KBR部门的219万美元，GS部门为152万美元，STS部门为98万美元[21]

财务状况 - 公司2022年第三季度营收为1.14亿美元，同比增长18%。[1] - 公司2022年前三季度营收为3.24亿美元，同比增长17%。[1] - 公司2022年第三季度毛利率为78.5%，同比下降1.5个百分点。[1] - 公司2022年前三季度毛利率为78.9%，同比下降1.1个百分点。[1] - 公司2022年第三季度经营利润为3,800万美元，同比增长10%。[1] - 公司2022年前三季度经营利润为1.01亿美元，同比增长9%。[1] 业务发展 - 公司在第三季度继续保持良好的增长势头，在云计算、人工智能等领域取得了新的进展。[1] - 公司在第三季度推出了多项新产品和服务,进一步丰富了产品线。[1] - 公司在第三季度加大了在研发和市场拓展方面的投入,为未来发展奠定了基础。[1] - 公司在第三季度进一步优化了业务结构,提高了运营效率。[1] 未来展望 - 公司对2022年全年的业绩保持乐观,预计全年营收将达到4.4亿美元左右,同比增长约16%。[1] - 公司将继续专注于云计算、人工智能等领域,不断推出创新产品,提升市场竞争力。[1] - 公司将进一步优化业务结构,提高运营效率,为股东创造更多价值。[1]

文章核心观点 KBR公司2024年第三季度财务业绩出色，各财务指标实现同比增长，新业务订单表现良好，公司上调2024年营收、调整后EBITDA和调整后EPS指引 [1]。 新业务订单情况 整体情况 - 截至2024年9月27日，积压订单和期权总计221亿美元，季度至今（QTD）和过去12个月（TTM）的订单出货比分别为1.2倍和1.1倍，本季度获得33亿美元的订单和期权 [2]。 可持续技术解决方案（STS） - 截至9月27日，QTD和TTM订单出货比分别为1.0倍和1.1倍，获得多项合同，包括湖查尔斯液化天然气改造项目、特立尼达和多巴哥海菲尔德海牛升级项目、美国阿维娜清洁氢公司可持续航空燃料项目等 [2]。 政府解决方案（GS） - 截至9月27日，QTD和TTM订单出货比分别为1.3倍和1.1倍，获得多项合同，总价值超10亿美元，包括支持海军信息战中心太平洋计划执行办公室等项目 [3]。 其他成就 - 收购LinQuest后，其在一个月内获得超6000万美元新订单；KBR被选为NASA年度机构级大型企业主承包商；公司在可持续发展方面获多项荣誉 [3]。 2024年第三季度财务总结 三个月财务亮点 - 营收19亿美元，同比增长10%；净利润1亿美元；调整后EBITDA为2.19亿美元，同比增长18%；摊薄后每股收益0.75美元；调整后每股收益0.84美元，同比增长12%；经营现金流1.61亿美元 [5]。 九个月财务亮点 - 营收56亿美元，同比增长8%；净利润2.99亿美元；调整后EBITDA为6.42亿美元，同比增长15%；摊薄后每股收益2.22美元；调整后每股收益2.44美元，同比增长12%；经营现金流4.22亿美元 [5]。 三个月财务情况分析 - 营收增长主要因政府解决方案业务增长、收购LinQuest及可持续技术解决方案需求增加；净利润增长因去年第三季度非现金费用未在今年出现；调整后EBITDA增长且利润率提升；经营现金流增长因去年法律事务支出及今年客户收款良好 [5][6][7]。 九个月财务情况分析 - 营收增长因可持续技术解决方案和政府解决方案部分业务增长；净利润增长因去年法律事务支出和非现金费用未在今年出现；调整后EBITDA增长且利润率提升；经营现金流增长因去年法律事务支出及今年客户收款良好 [8][9]。 2024财年指引更新 - 公司上调2024财年营收、调整后EBITDA和调整后EPS指引，反映公司强劲运营表现和收购LinQuest的影响 [11][12]。 非GAAP财务信息 EBITDA和调整后EBITDA - EBITDA和调整后EBITDA为非GAAP财务指标，管理层认为其能让投资者了解公司核心业绩，给出了不同时期的计算和调整情况 [25][26]。 调整后每股收益 - 调整后每股收益为非GAAP财务指标，管理层认为其能让投资者了解公司核心盈利表现，给出了不同时期的计算和调整情况及2024年指引调整情况 [28][29][31]。 调整后经营现金流和调整后自由现金流 - 调整后经营现金流和调整后自由现金流为非GAAP财务指标，管理层认为其能让投资者了解公司核心经营现金流表现，给出了不同时期的计算和调整情况 [33][35]。

文章核心观点 KBR发布2023年可持续发展和企业社会责任报告，展示运营中的可持续发展进展及相关解决方案，强调以员工为核心推进可持续发展旅程 [1] 报告亮点 - 2023年可持续发展驱动的收入占比37%，达25亿美元 [2] - 健康安全指标领先，无事故天数占比93%（338天），全球总可记录事故率为0.064 [2] - 获MSCI的AAA ESG评级、Ecovadis的黄金可持续发展评级，被《今日美国》评为美国气候领袖之一 [2] - 基于员工反馈，在全球多个国家获“最佳工作场所”认证 [2] - 被Great Place to Work评为英国女性最佳工作场所之一 [2] - 被《福布斯》评为全球最受尊敬的公司之一 [2] - 通过与AMIE、Disability:IN、Catalyst Inc.等合作加强多元化和包容性工作 [2] - 推出员工资源小组ADAPT，促进对残疾人士的认知并消除相关污名 [3] 公司概况 - 为全球政府和企业提供科学、技术和工程解决方案 [4] - 全球约有37000名员工，客户分布在80多个国家，业务覆盖30多个国家 [4] - 与全球客户合作，提供技术、增值服务及长期运营维护服务 [4]

文章核心观点 - 投资者常选择低市盈率选股策略，但市盈率上升的股票也能带来高回报，可关注Strategic Education、KBR、Super Micro Computer、Okta和APi Group等股票 [1] 分组1：上升市盈率的概念及作用 - 随着盈利上升，股票价格也应上升，盈利预期提高会推动股价上涨，市盈率上升表明投资者看好股票内在价值和未来表现 [2] - 研究显示股票市盈率从周期突破点跃升超100%，提前挑选处于突破周期早期的股票可获可观收益 [2] 分组2：筛选上升市盈率股票的策略 主要筛选参数 - 本年度每股收益增长预估大于等于去年实际增长，去年每股收益百分比变化大于等于零，表明盈利持平或呈增长趋势 [3] - 四周股价百分比变化大于12周，12周大于24周，显示股价在各时间段持续上涨 [3] - 四周相对标准普尔500指数的股价百分比变化大于12周，12周大于24周，进一步表明股价持续上涨 [3] - 12周股价百分比变化比24周高20%及以上，但不超100%，20%涨幅暗示上涨趋势，超100%则上涨空间有限且可能反转 [3] 其他筛选条件 - 扎克斯排名小于等于2，仅排名为1（强力买入）或2（买入）的公司符合条件 [4] - 20日平均交易量大于等于50,000，高交易量意味着股票有足够流动性 [4] 筛选结果 - 通过上述条件从超7700只股票中筛选出46只，文中列出其中5只 [4] 分组3：筛选出的5只股票情况 - Strategic Education：扎克斯排名2，通过子公司提供美国高等教育及其他学术项目，四个季度平均盈利惊喜为32.81% [4] - KBR：扎克斯排名2，是全球工程、建筑和服务公司，支持全球能源和国际政府服务市场，四个季度平均盈利惊喜为4.82% [4][5] - Super Micro Computer：扎克斯排名2，设计、开发、制造和销售基于x86架构的节能服务器解决方案，四个季度平均盈利惊喜为0.60% [5] - Okta：扎克斯排名2，为企业提供身份验证服务，提供信息技术产品和开发者工具，四个季度平均盈利惊喜为27.15% [5] - APi Group：扎克斯排名2，提供安全、专业和工业商业服务，四个季度平均盈利惊喜为4.88% [5]

文章核心观点 - KBR公司预计将于2024年10月23日在市场开盘前公布第三季度业绩 [1] - 公司上一个季度的调整后收益超过了Zacks共识预期5.1%,但收入却低于预期1.6% [1] - 公司过去4个季度的收益均超过了共识预期,平均超出4.8% [1] 收入分析 - 预计公司第三季度收入将实现增长,主要得益于政府解决方案(GS)和可持续技术解决方案(STS)两大业务分部的强劲表现 [3][4] - GS业务分部(占二季度收入的75.3%)有望受益于新签合同和现有合同的持续贡献,而STS业务分部(占二季度收入的24.7%)则预计将受益于技术销售、工程和专业服务收入的增长 [3] - 新合同和在手合同的增长,以及能源转型项目(包括氨和其他低碳能源举措)的推动,也将有利于GS和STS业务分部的增长 [3][4] - 尽管Readiness & Sustainment业务受到乌克兰资金延迟的影响而有所收缩,但整体上述有利因素预计将超过这一不利因素 [4] - 公司在中东地区的强大业务地位,如与伊拉克政府的基础设施合同以及与沙特阿拉伯和其他海湾国家的持续业务,也将在第三季度做出重大贡献 [4] 利润分析 - 公司的成本和费用管理有助于提高盈利能力和现金流生成能力,这在2024年已经成为关键贡献因素 [5] - 公司专注于高效的项目执行、谨慎的资本配置和审慎的融资,使其即使在充满挑战的宏观环境下也能维持强劲的利润率和现金转换率 [5] - 预计第三季度公司的毛利率和调整后EBITDA利润率将分别同比提升50个基点和70个基点 [5] 业绩预测 - 根据公司的Zacks排名和收益ESP,本次公司业绩不太可能超出预期 [6] - 但同行业公司Howmet Aerospace Inc.和United Rentals, Inc.有望在即将公布的业绩中实现超预期 [7][8]

文章核心观点 - KBR获得壳牌公司海牛气田项目陆上部分工程和采购服务合同，巩固其在液化天然气市场地位，增强增长前景，分析师对公司前景乐观 [1][4][5] 分组1：KBR获得合同情况 - KBR获得壳牌公司海牛气田项目陆上部分工程和采购服务合同，是其液化天然气领域重要里程碑，巩固全球能源转型地位 [1] - 海牛项目位于特立尼达和多巴哥东海岸海域，开采天然气将供应该国大西洋液化天然气设施，KBR此前参与前端工程设计，此次合同是参与项目下一阶段 [2] 分组2：合同战略意义 - KBR可持续技术解决方案总裁强调该合同重要性，体现公司支持全球能源转型、提供可靠自然资源的能力 [3] - 公司在全球液化天然气项目设计和交付方面的专业知识使其成为主要能源公司的可靠合作伙伴，天然气是能源转型关键元素 [3] 分组3：KBR前景分析 - 合同巩固KBR在液化天然气市场地位，增强增长前景，公司凭借经验和对能源转型支持，有望在全球能源格局中获得更多机会 [4] - 过去六个月KBR股价表现逊于Zacks工程研发服务行业，但过去60天2024年每股收益预期从3.24美元增至3.25美元，显示分析师乐观态度 [5] - 公司各业务新合同和在执行合同增长，以及对可持续服务和技术需求增加，未来有望受益 [6] 分组4：相关公司评级及表现 - KBR目前Zacks评级为1（强力买入） [7] - M - tron Industries目前Zacks评级为1，过去四个季度三次超盈利预期，一次未达，平均惊喜率9.2%，2024年每股收益预期较上年增长76.6%，过去六个月股价上涨91% [7] - Knife River Corporation目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜率33%，2024年销售额和每股收益预期较上年分别增长3.2%和15.2%，过去六个月股价上涨15.1% [7] - Quanta Services目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜率4.6%，2024年销售额和每股收益预期较上年分别增长14.1%和20.1%，过去六个月股价上涨25.1% [8]

文章核心观点 - 公司股价过去一个月上涨12.4%，创52周新高，今年以来涨幅超行业，因盈利表现好且Zacks Rank为强力买入，未来或继续上涨 [1][2][5] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨12.4%，上一交易日创52周新高69.59美元 [1] - 公司股价今年以来上涨25.4%，跑赢Zacks建筑板块的23.1%，但跑输Zacks工程 - 研发服务行业的31.1% [1] 业绩表现 - 公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，7月24日财报显示每股收益0.83美元，高于预期，但营收低于共识预期1.58% [2] - 本财年预计每股收益3.25美元，营收76.1亿美元，每股收益和营收分别变化11.68%和9.44% [2] - 下一财年预计每股收益3.85美元，营收85.7亿美元，同比分别变化18.46%和12.51% [2] 估值指标 - Zacks Style Scores从价值、增长和动量三方面对股票评级，公司价值评分为C，增长和动量评分分别为A和C，综合VGM评分为B [3] - 公司当前股价是本财年每股收益预期的21.4倍，低于同行平均的23倍；基于过去现金流，股价是同行平均的18.7倍，高于同行平均的17倍；PEG比率为1.43，从价值角度看未处领先地位 [4] Zacks Rank - 公司Zacks Rank为1（强力买入），因盈利预期上升 [5] - 建议投资者选择Zacks Rank为1（强力买入）或2（买入）且Style Scores为A或B的股票，公司符合标准，股价未来或继续上涨 [5]