财务数据和关键指标变化 - Q3营收同比增长34%，调整后EBITDA增长30%，调整后每股收益增长45%至0.64美元，季度现金转化率约125%，年初至今为110% [10] - 净杠杆率在9月30日降至1.9倍，收购Frazer - Nash后预计增至约2.2倍，本季度信用评级上调至BB平Ba2 [31][32] - 上调2021财年营收指引14亿美元，较上季度指引提高超20%，下调综合调整后EBITDA利润率1%，调整后每股收益指引中点提高0.25美元至2.30 - 2.40美元，维持现金流指引在3 - 3.4亿美元 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务（GS） - 营收增长54%，其中33%为有机增长，四个业务单元均实现有机增长 [27] - OAW项目在Q3贡献近4亿美元营收，中东应急工作较去年减少约1亿美元，剔除中东和OAW应急收入后，战备与维持业务单元在持续运维业务中增长25% [27] - 国防与情报业务增长得益于Centauri以及先进系统工程集成和网络工作领域的发展，科学与太空业务增速提升至9%，均为有机增长 [28] - 核心GS业务EBITDA利润率符合预期，OAW项目利润率较低，使整体GS利润率降至9% [29] 可持续技术业务（STS） - 营收和利润在Q3保持正轨，尽管预订量处于季节性低位，但预订质量出色 [30] - 绿色氨、塑料回收和数字远程工厂运营等项目推动可持续发展，提升了KBR品牌 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府市场与Q2情况相似，国家安全优先事项与公司战略定位一致，若持续决议（CR）持续到Q4，部分新奖项将推迟，但OAW工作及相关订单预计表现良好 [13] - 可持续技术市场，油气价格上涨使油气公司重启资本项目并增加对脱碳、能源效率等项目的投资，公司在氨、氢、烯烃、清洁精炼、塑料回收等领域机会增多 [16][17] - 公司业务管道规模达110亿美元处于提案和谈判阶段，Q3获得16亿美元的奖项和期权，推动业务积极发展 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于ESG，投资新技术和能力以应对气候变化，32%的收入具有可持续发展重点且预计有强劲复合年增长率 [8][9] - 战略是在有吸引力的市场建立稳定、可预测的业务，通过收购Frazer - Nash扩展业务，特别是在英国和澳大利亚的高端咨询和技术领域 [19][20] - 持续追求2025年目标，目前业务覆盖比例从2021年3月投资者日的约55%增长至超60%（不包括OAW增长） [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府业务方面，美国国内若CR持续到Q4部分新奖项会推迟，但OAW工作和订单预计较好，海外收购Frazer - Nash后有望受益于英国和澳大利亚的优先领域支出增加 [13] - 可持续技术业务方面，油气价格上涨带来积极发展，预计需求将增加，公司在相关领域机会众多，前景乐观 [16][17] - 整体来看，公司本季度表现出色，增长强劲、盈利能力优秀、利润率表现良好、现金转化率高，风险降低且资本部署可选性增加，对2022年及以后的业务发展充满信心 [35] 其他重要信息 - 公司发布2020年可持续发展报告，展示在ESG方面的进展和承诺，包括董事会独立性、运营文化与社会影响的契合、碳中和目标以及高管奖励与ESG的关联等 [6][7] - 完成与客户在Ichthys项目的和解，消除复杂性和不确定性，增强资本部署可选性，相关联合循环发电厂款项追偿仲裁将于2022年4月开始 [11] - 收购Frazer - Nash，该公司为高端咨询和工程公司，预计2022年为政府业务增加约1.6亿美元收入，利润率达高个位数，预计对调整后每股收益增厚约0.10美元 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 快速调配资源支持阿富汗撤离行动是否对战备与维持业务的其他工作产生负面影响 - 不会产生负面影响，OAW项目主要由供应链驱动，调配的人员来自伊拉克历史项目，且该业务单元在海外工作和其他训练任务中仍实现了有机增长 [38][39][40] 问题2: 绿色氨解决方案的RFP管道情况以及这些机会的规模 - 市场活跃，有很多相关研究正在进行，不同项目处于不同成熟阶段，公司首个绿色氨项目已获资金并在推进，随着项目得到验证，预计市场活动将增加，该市场将在多年内持续发展 [42] 问题3: 能源价格上涨对客户支出和公司技术应用的影响 - 油气价格上涨有助于公司客户维持收入和现金流，使其有能力投资未来，客户可能会对炼油厂进行改造、提高现有资产的能源效率和减少碳足迹，公司在这些方面有技术优势，能够平衡资本支出和运营支出 [45][46][47] 问题4: Frazer - Nash未来如何融入公司以及能带来哪些协同效应 - 在英国和澳大利亚，Frazer - Nash的高端咨询能力有助于公司参与网络、太空、国防现代化等领域的政府项目；其在可再生能源（如太阳能、风能和核能）方面的咨询和工程能力与公司在氢能领域的能力互补，可提供更广泛的服务，且与公司业务无重叠，具有战略价值 [49][50][51] 问题5: 政府解决方案业务的潜在收入增长轨迹以及OAW项目是否会持续到2022年 - OAW项目持续时间目前无法确定，公司对今年的上调指引有信心，部分业务可能会延续到明年，但具体情况需进一步观察；核心GS业务表现出色，各细分市场均有增长，尽管部分奖项推迟，但不影响长期目标，公司对实现目标充满信心 [54][55][56] 问题6: 公司如何应对供应链和劳动力压力，以及在可持续技术业务中能否继续取得进展 - 在政府业务中，很多项目是成本补偿型，受价格压力影响较小；在可持续技术业务中，公司与供应商关系良好，能够管理供应风险，且在疫情期间通过技术手段确保业务正常进行，从供应链风险角度来看，公司处于有利地位 [58] 问题7: 展望2022年，除OAW项目和STS业务利润率外，还有哪些需要关注的因素 - STS业务利润率预计将继续上升，公司对其增长有信心，预计每年增长1% - 2%；GS业务围绕2025年目标的5% - 9%营收复合年增长率目标坚实，但OAW项目在年底后的情况难以确定 [61][62] 问题8: 部分采购项目推迟是否与CR动态有关，以及GS业务实现突破增长的驱动因素 - 部分采购项目推迟与CR和时间安排有关，并非项目丢失，预计Q4预订量强劲，若公司能在众多超过10亿美元的采购项目中赢得一定份额，可能实现突破增长 [64] 问题9: STS业务是否有足够资源支持未来增长，是否存在限制因素 - 该业务主要销售知识产权，不需要大量资源，公司拥有专业的核心能力团队，人员流失率不高，招聘关键资源也不困难，目前没有资源限制问题 [66][67] 问题10: 政府解决方案各平台的有机增长情况以及传统技术业务的订单出货比 - 战备与维持业务单元剔除OAW后有机增长25%，国际业务约4%（澳大利亚表现突出），国防与情报业务约7%；传统技术业务Q3订单出货比约为0.5 - 0.6，处于季节性低位，预计Q4会更强 [71][73]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2021年第三季度收入为18.43亿美元，2020年同期为13.79亿美元；2021年前九个月收入为48.4亿美元，2020年同期为43.01亿美元[14] - 2021年第三季度净利润为5800万美元，2020年同期为5200万美元；2021年前九个月净亏损4300万美元，2020年同期净亏损7100万美元[14] - 2021年第三季度归属于KBR的净利润为5500万美元，2020年同期为5200万美元；2021年前九个月归属于KBR的净亏损为5000万美元，2020年同期净亏损9100万美元[14] - 2021年第三季度基本每股收益为0.39美元，2020年同期为0.36美元；2021年前九个月基本每股亏损为0.36美元，2020年同期为0.64美元[14] - 2021年第三季度综合收益为5400万美元，2020年同期为8100万美元；2021年前九个月综合亏损为900万美元，2020年同期综合亏损为9800万美元[17] - 2021年第二季度净收入为5800万美元[22] - 2020年净亏损4300万美元[23] - 2020年其他综合收益为3400万美元[23] - 2021年前九个月净亏损4300万美元，2020年同期为7100万美元[28] - 2021年第三季度总营收为18.43亿美元，2020年同期为13.79亿美元；2021年前九个月总营收为48.4亿美元，2020年同期为43.01亿美元[45][49] - 2021年第三季度总毛利为1.93亿美元，2020年同期为1.72亿美元；2021年前九个月为5.68亿美元，2020年同期为5亿美元[45] - 2021年第三季度未合并附属公司的权益收益（亏损）总计为 - 0.01亿美元，2020年同期为0.13亿美元；2021年前九个月为 - 1.75亿美元，2020年同期为0.3亿美元[45] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用总计为 - 0.91亿美元，2020年同期为 - 0.89亿美元；2021年前九个月为 - 2.83亿美元，2020年同期为 - 2.59亿美元[45] - 2021年第三季度运营收入为1.01亿美元，2020年同期为0.93亿美元；2021年前九个月为1.02亿美元，2020年同期为0.12亿美元[45] - 2021年第三季度所得税和非控股权益前收益（亏损）为0.77亿美元，2020年同期为0.71亿美元；2021年前九个月为0.32亿美元，2020年同期为 - 0.47亿美元[45] - 2021年第三季度公司从以前期间履行的履约义务中确认了0.04亿美元的收入；2021年前九个月和2020年前九个月分别确认了0.14亿美元和0.36亿美元[59] - 2021年和2020年前九个月，公司分别确认收入1.47亿美元和2.94亿美元，此前包含在各期期初合同负债余额中[60] - 2021年前九个月，收购Centauri产生的直接增量成本为400万美元，该业务贡献收入4.61亿美元，毛利5600万美元[65] - 2021年前九个月，公司因遗留EPC项目和解实现毛利润有利变化3700万美元，部分被其他遗留事项解决的2000万美元费用抵消[90] - 2020年前九个月，公司因遗留EPC项目意外情况解决实现估计收入和毛利润有利变化1600万美元[90] - 2021年和2020年前九个月，公司来自向非合并合资企业提供服务的收入分别为2.81亿美元和3.79亿美元[103] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2021年9月30日现金及等价物为5.5亿美元，2020年12月31日为4.36亿美元[19] - 2021年9月30日应收账款净额为12.45亿美元，2020年12月31日为8.99亿美元[19] - 2021年9月30日总资产为58.32亿美元，2020年12月31日为57.05亿美元[19] - 2021年9月30日总负债为43.32亿美元，2020年12月31日为40.96亿美元[19] - 2021年9月30日KBR股东权益为14.86亿美元，2020年12月31日为15.8亿美元[19] - 2021年6月30日总权益余额为15.01亿美元，9月30日为15亿美元[22] - 2020年12月31日总权益余额为16.09亿美元，2021年9月30日为15亿美元[23] - 2021年9月其他流动负债总计1.77亿美元，2020年12月为1.93亿美元[40] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司应收账款分别为12.45亿美元和8.99亿美元[61] - 2021年9月30日和2020年9月30日，项目预计完成时包含的金额分别为4.27亿美元和9.76亿美元[76] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及等价物分别为5.5亿美元和4.36亿美元[72][73] - 2021年9月30日，重组负债为7100万美元，其中2000万美元计入“其他流动负债”，5100万美元计入“其他负债”[94] - 2021年前九个月，公司对非合并联营公司的权益和预付款期末余额为5.9亿美元[98] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司与合资企业相关的合同资产分别为200万美元和200万美元，合同负债分别为800万美元和5300万美元[104] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总债务分别为15.94亿美元和15.96亿美元，长期净债务分别为15.78亿美元和15.84亿美元[111] - 截至2021年9月30日，公司高级信贷安排下有10亿美元承诺信贷额度和4.15亿美元非承诺信贷额度，用于信用证，剩余总容量约8.2亿美元[126] - 2021年9月30日和2020年12月31日递延所得税资产的估值备抵分别为2.1亿美元和2.2亿美元[131] - 2021年9月30日和2020年12月31日资产负债表中不确定税务状况准备金分别为9300万美元和9600万美元[132] - 2021年9月30日和2020年12月31日预计12个月内无法收回的应收款和索赔款余额为3000万美元[133] - 公司为与美国政府业务相关的不可允许成本设立准备金，2021年9月30日和2020年12月31日金额均为3300万美元[136] - 截至2021年9月30日，累计其他综合损失为10.49亿美元，较2020年12月31日的10.83亿美元有所减少[151] - 2021年9月30日，定期贷款A账面价值和公允价值均为2.74亿美元，定期贷款B账面价值5.12亿美元、公允价值5.13亿美元[164] - 2021年9月30日，可转换票据账面价值3.5亿美元、公允价值5.64亿美元，高级票据账面价值2.5亿美元、公允价值2.56亿美元[164] - 截至2021年9月30日，用于对冲资产负债表风险的外汇远期和期权合约的名义总值为7600万美元，期限均在15天或以内[165] - 截至2021年9月30日，面临信用风险的STS业务部门报告约3.21亿美元金融资产，备抵坏账为1300万美元，该部门81%的应收账款逾期少于90天[170] - 截至2021年9月30日，公司根据协议从资产负债表中核销16.09亿美元应收账款，其中15.83亿美元根据MUFG RPA出售[172] - 2021年前九个月，应收账款销售为16.09亿美元，结算为1.6亿美元，现金已收但未汇出为800万美元，出售给金融机构的未偿余额为1.13亿美元[173] - 截至2021年9月30日，循环信贷下未偿还借款为2.6亿美元，定期贷款部分未偿还借款为7.86亿美元[267] - 截至2021年9月30日，固定利率债务总计11亿美元，可变利率债务总计5.46亿美元，九个月加权平均利率为3.76%；若利率上升50个基点，未来十二个月税前利息费用将增加约300万美元[270] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年前九个月折旧和摊销为1.14亿美元，2020年同期为7400万美元[28] - 2021年前九个月经营活动提供的总现金流为2.76亿美元，2020年同期为2.45亿美元[28] - 2021年前九个月投资活动使用的总现金流为2200万美元，2020年同期为3800万美元[28] - 2021年前九个月融资活动使用的总现金流为1.4亿美元，2020年同期为提供4100万美元[28] - 2021年前九个月现金及等价物增加1.14亿美元，2020年同期为2.37亿美元[28] 财务数据关键指标变化 - 税务与税率 - 2021年9月30日止三个月和九个月的有效税率分别约为25%和234%，2020年同期分别约为27%和 - 51%[129] - 公司预计2021年不考虑离散项目的年度有效税率为23%[130] 财务数据关键指标变化 - 股票与回购 - 2021年第二季度基于股份的薪酬为400万美元[22] - 2021年第二季度宣布向股东派发股息1600万美元，每股0.11美元[22] - 2021年第二季度回购普通股2600万美元[22] - 2020年宣布向股东派发股息4700万美元，每股0.33美元[23] - 2020年回购普通股5800万美元[23] - 2014年2月25日董事会授权最高3.5亿美元的股票回购计划，截至2021年9月30日，仍有2.5亿美元可用于回购[154] - 2021年第三季度，公司根据授权计划回购64.7173万股，平均每股价格38.61美元，金额2500万美元；前九个月回购132.8457万股，平均每股价格39.78美元，金额5300万美元[156] - 2021年第三季度，“预扣以支付”计划涉及3448股，平均每股价格38.47美元；前九个月涉及14.4697万股，平均每股价格32.06美元，金额400万美元[156] - 2021年第三季度和前九个月，基本加权平均普通股分别为1.4亿股和1.41亿股，稀释加权平均普通股分别为1.45亿股和1.41亿股[158] - 2021年第三季度和2020年第三季度，有30万美元净收益分配给参与性证券；2021年前九个月和2020年前九个月无净收益分配给参与性证券[161] - 2021年第三季度稀释每股收益计算未包括10万股反稀释加权平均股，前九个月未包括10万股；2020年第三季度和前九个月未包括120万股反稀释加权平均股[161] 财务数据关键指标变化 - 套期保值与金融工具 - 2021年第三季度，资产负债表套期保值公允价值收益为100万美元，2020年同期损失为200万美元；2021年前九个月无数据，2020年同期损失为200万美元[167] - 2018年10月，公司签订名义价值5亿美元的利率互换协议，支付月固定利率3.055%，2022年9月到期；2020年3月，签订名义价值4亿美元的利率互换协议，支付月固定利率0.965%，2027年1月到期[167] - 截至2021年9月30日，利率互换的公允价值为1100万美元净负债，未实现净损失为1100万美元；2020年12月31日，利率互换的公允价值为3300万美元负债，未实现净损失为3300万美元[167] - 可转换优先票据相关权益部分净账面价值截至2021年9月30日和2020年12月31日均为5700万美元，2021年第三和前九个月合同利息成本分别为200万美元和600万美元[118] - 可转换票据套期交易成本6200万美元，认股权证交易收入2200万美元，认股权证原行权价40.02美元/股，截至2021年9月30日更新为39.79美元/股[120][121] 业务板块相关 - 业务结构与模式 - 2021年1月1日起公司从三核心业务板块模式转变为两核心业务板块模式，包括政府解决方案和可持续技术解决方案[32] - 可持续技术解决方案业务板块拥有超70项创新、专有、专注可持续性的工艺技术[43] - 公司业务执行的合同类型包括固定价格、成本补偿、工时和材料合同或三者组合[35] 业务板块相关 - 各业务线营收 - 2021年第三季度政府解决方案营收为15.55亿美元，2020年同期为10.13亿美元；2021年前九个月为39.5亿美元，2020年同期为29.48亿美元[45][49] - 2021年第三季度可持续技术解决方案营收为2.88亿美元，2020年同期为3.66亿美元；2021年前九个月为8.9亿美元，2020年同期为13.53亿美元[45][49] 业务板块相关 - 市场营收分布 - 2021年第三季度美国市场总营收为12.39亿美元，中东为1.22亿美元，欧洲为2.72亿美元等；2021年前九个月美国市场总

业绩总结 - 第二季度收入增长11%，调整后EBITDA增长47%[12] - 自由现金流生成表现优异，净收入转换率约为120%[12] - 2021财年调整后经营现金流指引上调至3亿至3.4亿美元[43] - KBR的调整后每股收益预计增长超过20%，目标区间为2.00至2.20美元[43] - 2021财年GAAP每股收益更新为-0.10至0.10美元[43] - KBR的净杠杆率为2.1倍，保持健康的流动性状况[38] 用户数据 - 政府解决方案部门收入增长29%，达到12亿美元[30] - KBR在第二季度的合同和选项总额达到19亿美元[20] 新产品和新技术研发 - KBR获得新合同，总价值为5,100万美元，用于支持国家海洋和大气管理局的空间天气预报[16] 股息和财务表现 - KBR的股息每股0.11美元，比2020年增加10%[41] 历史财务数据 - 2020年第四季度，政府解决方案部门的收入为1,107百万美元，全年收入为4,055百万美元[83] - 2020年第四季度，持续技术解决方案部门的收入为359百万美元，全年收入为1,712百万美元[83] - 2020年第四季度，总收入为1,466百万美元，全年总收入为5,767百万美元[83] - 2020年第四季度，政府解决方案的毛利为116百万美元，全年毛利为493百万美元[83] - 2020年第四季度，持续技术解决方案的毛利为(5)百万美元，全年毛利为(28)百万美元[83] - 2020年第四季度，调整后的EBITDA为135百万美元，2021年第一季度为156百万美元[82] - 2020年第四季度，政府解决方案的调整后EBITDA为103百万美元，2021年第一季度为126百万美元[82] - 2020年第四季度，持续技术解决方案的调整后EBITDA为31百万美元，2021年第一季度为49百万美元[82] - 2020年第四季度，净收入为52百万美元，2021年第一季度为40百万美元[80] - 2020年第四季度，调整后的EBITDA为135百万美元，全年为551百万美元[80]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2营收超15亿美元，同比两位数增长，新业务奖励和期权达19亿美元 [18] - 调整后EBITDA为1.56亿美元，同比增长近50%，EBITDA利润率为10%，两个业务部门均达到或超过目标利润率水平 [19] - 调整后每股收益为0.58美元，较2020年Q2增长约50% [19] - 年初至今调整后运营现金流为1.65亿美元，自由现金流约1.5亿美元，自由现金流转化率年初至今约为100%，Q2为120% [19] - 总积压订单和期权价值达200亿美元，是当前年收入运行率的3倍多 [20] - 净杠杆率为2.1倍，处于目标3.0倍或以下水平 [27] - 确认2021年营收、调整后EBITDA利润率和税率指引，更新GAAP每股收益指引为 - 0.10至 + 0.10美元，调整后每股收益指引为原范围2 - 2.20美元的高端，调整后运营现金流上调2000万美元至3 - 3.4亿美元 [27][29] 各条业务线数据和关键指标变化 政府解决方案（GS） - 营收增长近30%，有机增长达两位数，四个业务领域均有显著贡献，其中三个实现两位数有机增长 [20] - Centauri Q2营收超1.8亿美元，Q2有机增长率为30%，年初至今为16%，预计今年营收约7亿美元 [21] - GS集团调整后EBITDA利润率为10% [22] 可持续技术（Sustainable Tech） - 调整后EBITDA为6100万美元，是2020年的三倍多，EBITDA利润率为20%，剔除相关内容后，正常化STS EBITDA利润率约为15% [22] 企业成本 - 高于去年，预计2021年企业EBITDA和SG&A将保持当前运行率，与2019年疫情前水平更一致 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球GS业务前景良好，国际GS业务本季度实现两位数增长，略超10%，澳大利亚表现突出 [11][12] - 可持续技术市场前景积极，业务组合表现出色，过去两到三个月活动水平显著增加 [13] - Q2获得19亿美元的奖励和期权，使2021年的安全积压订单达到90%以上，不包括期权的订单出货比为1.1 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于执行战略，专注于高增长的政府解决方案业务和可持续技术领域，以实现2025年目标 [7][13] - 持续推进可持续发展计划，将ESG与股东价值相结合，作为公司的关键差异化因素 [5] - 注重核心HSSE绩效，秉持“零伤害”理念，确保员工安全和健康 [6] - 通过收购和有机增长，扩大业务规模，提高市场份额和盈利能力 [20][21] - 积极参与市场竞争，通过提供差异化解决方案和优质服务，赢得客户信任和业务机会 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司表现出色，有望实现全年目标，并为2025年目标奠定坚实基础 [7][13] - 政府解决方案业务前景乐观，受益于国防预算增加、NASA预算增长和国际市场需求上升 [11][12] - 可持续技术市场呈现积极态势，得益于气候变化议程和各种刺激计划的推动 [13][14] - 公司拥有强大的订单积压和有吸引力的项目管道，为未来增长提供了有力支撑 [16][20] 其他重要信息 - 公司在多个遗留事项上取得进展，包括与客户的和解谈判，但相关讨论尚未最终确定 [10][24] - 公司近期获得标准普尔的信用评级上调，显示了公司财务状况的改善 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：可持续技术业务中，清洁能源项目与现有基础设施改进项目的占比情况 - 公司大部分业务集中在清洁领域，维护业务旨在帮助客户提高效率和脱碳，咨询业务关注未来的氢经济和绿色氨等领域 [32] 问题2：可持续技术业务中低利润率业务的收尾时间 - 今年有几亿美元的低利润率业务收入结转至明年，但不影响业务目标，随着这些业务的结束，利润率将逐步提高 [34][35] 问题3：Centauri业务是否存在季节性 - 不存在明显季节性，业务增长主要取决于合同授予的节奏，预计将延续增长势头，与政府业务的整体节奏一致 [37][38] 问题4：公司在并购方面的机会和时机，以及2022年和长期目标的增长轨迹 - 公司对现金流和流动性状况满意，有能力进行并购活动，但会保持谨慎，确保符合公司标准；预计2022年及以后将实现持续、可预测的增长 [40][43][44] 问题5：为何不提高EPS指引 - 公司希望保持谨慎，目前处于年中，还有更多业务待开展，将根据Q3的表现来指导全年剩余时间的业绩 [46] 问题6：可持续技术业务近期活动增加的具体情况，以及业务中是否有低于预期的部分 - 业务各方面表现均超出预期，技术组合业务非常繁忙，数字维护和咨询业务有大量奖项，市场信心增强，资本支出有望增加 [49][50] 问题7：EBITDA利润率指引显示下半年较低的原因 - 各业务部门表现符合预期，可持续技术业务全年预计利润率在中个位数，由于项目组合的影响，下半年利润率可能略低，但仍在指引范围内 [52][53] 问题8：关于遗留项目费用的现金流向风险 - 与客户的和解是无现金支出的交易，只是无法收回原预计的款项；与CCPP的纠纷预计是现金流入事件，听证会将于明年4月举行，预计2023年初收到款项 [56][57] 问题9：政府服务四个细分领域中，未来几个季度最看好哪个，以及商业和私人航天领域的机会 - 四个细分领域表现都很出色，没有特别偏好；军事航天领域有良好的发展势头，商业航天领域目前占比不大，但未来有望增加 [60][61][62] 问题10：GS业务的整体中标率，以及大项目的现实中标率 - 包括续约在内的整体中标率在40% - 50%之间，公司通过多种方式提高中标机会，目前处于低续约年份，新业务和项目对增长有积极贡献，Q3将更新业务进展情况 [65][66][67] 问题11：STS业务近期强劲的订单趋势能提供多长时间的可见性 - 公司对2021年的业绩有信心，对2022年的增长也越来越有信心，目前赢得的业务很多将在2022年执行 [69] 问题12：政府解决方案业务双位数有机增长的可持续性 - 公司对年初至今的表现满意，认为能够持续保持增长势头，朝着2025年目标前进 [72][73] 问题13：资产负债表中未合并附属公司相关余额情况 - 投资余额从5.65亿美元降至约3.65亿美元，这是与CCPP相关的预期回收金额，与当前费用无关，公司对该部分的结果有很高信心 [75] 问题14：SG&A费用在Q2的水平是否为未来的基准，是否会随着员工返回办公室和差旅活动增加而加速增长 - 企业SG&A费用预计每季度在9000 - 1亿美元之间，Q2略高于此水平是由于一些特殊项目，未来将趋于正常；企业部门的EBIT和EBITDA预计分别稳定在每季度约3000万美元和2500万美元左右，不会增加甚至可能下降 [78] 问题15：公司在招聘和留住人才方面的情况 - 公司作为以人为本的企业，注重员工价值观和福利，在招聘和留住人才方面表现良好；不同业务领域和地区情况有所不同，部分地区存在劳动力短缺，但不影响业务增长 [80][81] 问题16：公司在基础设施计划中的关注点 - 公司具备强大的项目交付能力，基础设施计划中的研发和气候变化相关领域与公司的能力和可持续发展议程相契合，有望带来机会 [83]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度营收15.36亿美元，2020年同期为13.85亿美元；2021年上半年营收29.97亿美元，2020年同期为29.22亿美元[15] - 2021年第二季度净亏损1.49亿美元，2020年同期为3900万美元；2021年上半年净亏损1.01亿美元，2020年同期为1.23亿美元[15] - 2021年第二季度综合亏损1.40亿美元，2020年同期为100万美元；2021年上半年综合亏损6300万美元，2020年同期为1.79亿美元[18] - 2021年第二季度每股基本和摊薄净亏损均为1.08美元，2020年同期为0.28美元；2021年上半年每股基本和摊薄净亏损均为0.75美元，2020年同期为1.00美元[15] - 2021年第二季度每股现金股息为0.11美元，2020年同期为0.10美元；2021年上半年每股现金股息为0.22美元，2020年同期为0.20美元[15] - 2021年上半年净亏损1.01亿美元，2020年同期为1.23亿美元[29] - 2021年上半年经营活动提供的总现金流为1.54亿美元，2020年同期为1.50亿美元[29] - 2021年上半年投资活动使用的总现金流为0.38亿美元，2020年同期为0.25亿美元[29] - 2021年上半年融资活动使用的总现金流为0.74亿美元，2020年同期为1.83亿美元[29] - 2021年上半年现金及等价物增加4700万美元，2020年同期减少7700万美元[29] - 2021年上半年初现金及等价物为4.36亿美元，期末为4.83亿美元[29] - 2021年第二季度总营收15.36亿美元，2020年同期为13.85亿美元；2021年上半年总营收29.97亿美元，2020年同期为29.22亿美元[47] - 2020年第二季度和上半年，公司补充备考合并财务信息显示，营收分别为15.24亿美元和31.91亿美元，归属于KBR的净亏损分别为3700万美元和1.41亿美元，摊薄后每股亏损分别为0.26美元和0.98美元[67] - 2021年3月和6月结束的三个月和六个月，有效税率分别约为 - 37%和 - 124%；2020年同期分别约为 - 18%和 - 4%[139] - 2021年上半年累计外币调整重分类净额为 - 300万美元，2020年6月30日为1100万美元[163] - 2021年上半年累计养老金负债调整净额为 - 1300万美元，2020年6月30日为 - 1000万美元[163] - 2021年上半年衍生品公允价值净变化为 - 600万美元，2020年6月30日为 - 500万美元[163] - 2021年上半年，基本和摊薄加权平均普通股流通股数均为1.41亿股，2020年6月30日为1.42亿股[169] - 2021年第二季度公司总收入为15.36亿美元，较2020年同期的13.85亿美元增加1.51亿美元，增幅11%，主要因GS业务有机增长和Centauri收购贡献约1.8亿美元，部分被STS业务收入降至3.05亿美元抵消[201] - 2021年第二季度公司毛利润为2.07亿美元，较2020年同期的1.42亿美元增加6500万美元，增幅46%，主要因STS业务改善和GS业务Centauri收购[202] - 2021年第二季度公司未合并附属公司的权益收益（亏损）为 - 1.86亿美元，较2020年同期的1600万美元减少2.02亿美元，降幅1263%，主要因STS业务Ichthys LNG项目非现金费用1.93亿美元[203] - 2021年第二季度公司销售、一般和行政费用为 - 1.03亿美元，较2020年同期的 - 7300万美元增加3000万美元，增幅41%，主要因Centauri收购、重返办公室成本、差旅增加及其他企业举措[205] - 2021年第二季度公司收购和整合相关成本为 - 300万美元，2020年同期为0，主要与2020年10月收购Centauri有关[207] - 2021年第二季度商誉减值为0，2020年同期为3700万美元；重组费用和资产减值2021年为200万美元，2020年为5900万美元，同比减少5700万美元[208] - 2021年第二季度利息费用为2300万美元，2020年同期为1900万美元，同比增加400万美元，增幅21%[209] - 2021年第二季度其他非经营性收入为200万美元，2020年同期为 - 200万美元，同比增加400万美元，增幅200%[210] - 2021年第二季度所得税拨备前收入为1.09亿美元，2020年同期为3300万美元，同比减少7600万美元，降幅230%；所得税拨备2021年为4000万美元，2020年为600万美元，同比增加3400万美元，增幅567%[211] - 2021年第二季度有效税率为 - 37%，2020年同期为 - 18%；排除调整的税收影响后，2021年为25%，2020年为27%[211] - 2021年第二季度归属于非控股股东的净收入为 - 300万美元，2020年同期为0，同比增加300万美元[212] - 2021年第二季度总营业收入为 - 8800万美元，2020年同期为 - 1200万美元[213] 资产负债相关数据关键指标变化 - 2021年6月30日现金及等价物为4.83亿美元，2020年12月31日为4.36亿美元[20] - 2021年6月30日应收账款净额为9.34亿美元，2020年12月31日为8.99亿美元[20] - 2021年6月30日总资产为55.22亿美元，2020年12月31日为57.05亿美元[20] - 2021年6月30日总负债为40.21亿美元，2020年12月31日为40.96亿美元[20] - 2021年6月30日KBR股东权益为14.69亿美元，2020年12月31日为15.80亿美元[20] - 2020年12月31日总余额为16.09亿美元，2021年6月30日为15.01亿美元[24] - 2020年12月31日PIC为22.22亿美元，2021年6月30日为22.40亿美元[24] - 2020年12月31日留存收益为13.05亿美元，2021年6月30日为11.69亿美元[24] - 2021年6月30日其他流动负债总计1.98亿美元，2020年12月31日为1.93亿美元[41] - 2021年6月30日，公司应收账款中未开票金额为4.79亿美元，贸易及其他应收账款为4.55亿美元，总计9.34亿美元；2020年12月31日分别为4.76亿美元、4.23亿美元和8.99亿美元[63] - 2021年6月30日，公司现金及等价物余额为4.83亿美元，其中国际运营现金及等价物2.45亿美元，短期投资1200万美元，合营企业及Aspire项目现金1.31亿美元，国内运营现金及等价物9500万美元；2020年12月31日为4.36亿美元[71] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司在JKC相关未批准变更订单和索赔中，按比例分摊的资金契约下合同价格调整总额为1.57亿美元[83] - 截至2021年6月30日，公司有1.64亿美元的未到期信用证用于支持向客户提供的履约和保修担保[98] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对合营企业的应收账款净额分别为5300万美元和8300万美元[114] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未偿还债务总额分别为15.99亿美元和15.96亿美元[121] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，递延所得税资产的估值备抵分别为2.19亿美元和2.20亿美元[143] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司预计未来12个月内无法收回的索赔和应收账款余额为3000万美元[145] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司为美国政府相关未允许成本设立3300万美元准备金[148] - 2020年12月31日累计其他综合损失总计10.83亿美元，2021年6月30日为10.45亿美元[162] - 2019年12月31日累计外币折算调整为 - 3.15亿美元，2021年6月30日为 - 2.8亿美元[162] - 2019年12月31日累计养老金负债调整为 - 6.54亿美元，2021年6月30日为 - 7.51亿美元[162] - 2019年12月31日衍生品公允价值变动为 - 1800万美元，2021年6月30日为 - 1400万美元[162] - 截至2021年6月30日，3.5亿美元授权股票回购计划下剩余2.75亿美元可用于回购[165] - 截至2021年6月30日，定期贷款A账面价值和公允价值均为2.81亿美元，定期贷款B账面价值5.14亿美元、公允价值5.13亿美元等[174] - 截至2021年6月30日，用于对冲资产负债表风险的外汇远期和期权合约总名义价值为5700万美元，现金流套期保值约100万美元[176] - 截至2021年6月30日，利率互换公允价值为净负债1600万美元，未实现净损失1600万美元[178] - 2021年6月30日，公司受信用风险影响的STS业务部门报告约3.47亿美元金融资产，应收账款和合同资产净额为1300万美元，该部门85%的应收账款逾期不到90天[181] - 公司根据协议从资产负债表中核销5.53亿美元应收账款，截至2021年6月30日，其中5.43亿美元根据MUFG RPA出售[183] 业务线架构与合同类型 - 2021年1月1日起公司将内部组织架构从三核心业务板块模式转变为两核心业务板块模式，即政府解决方案和可持续技术解决方案[33] - 公司合同类型包括固定价格、成本补偿、工时和材料合同或三者结合，固定价格合同风险大但潜在利润高，成本补偿合同风险小[36][38] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度政府解决方案收入12.31亿美元，2020年同期为9.53亿美元；可持续技术解决方案收入3.05亿美元，2020年同期为4.32亿美元[47] - 2021年上半年政府解决方案收入23.95亿美元，2020年同期为19.35亿美元；可持续技术解决方案收入6.02亿美元，2020年同期为9.87亿美元[47] - 2021年第二季度政府解决方案毛利润1.3亿美元，2020年同期为1.17亿美元；可持续技术解决方案毛利润7700万美元，2020年同期为2500万美元[47] - 2021年上半年政府解决方案毛利润2.46亿美元，2020年同期为2.46亿美元；可持续技术解决方案毛利润1.29亿美元，2020年同期为8200万美元[47] - 2021年上半年美国市场政府解决方案收入8.04亿美元，可持续技术解决方案收入1.09亿美元，总计9.13亿美元[53] - 2021年上半年中东市场政府解决方案收入1.43亿美元，可持续技术解决方案收入5400万美元，总计1.97亿美元[53] - 2021年6月30日，公司总营收为29.97亿美元，其中政府解决方案业务营收23.95亿美元，可持续技术解决方案业务营收6.02亿美元；2020年同期总营收为29.22亿美元，其中政府解决方案业务营收19.35亿美元，可持续技术解决方案业务营收9.87亿美元[55][60] - 2021年第二季度政府解决方案业务收入为12.31亿美元，2020年同期为9.53亿美元；可持续技术解决方案业务收入为3.05亿美元，2020年同期为4.32亿美元；总收入2021年为15.36亿美元，2020年为13.85亿美元[213] - 2021年第二季度政府解决方案业务毛利润为1.3亿美元，2020年同期为1.17亿美元；可持续技术解决方案业务毛利润为7700万美元，2020年同期为2500万美元；总毛利润2021年为2.07亿美元，2020年为1.42亿美元[213] 收购相关情况 - 2020年10月1日，公司以8.3亿美元收购Centauri，截至2021年6月30日，确认商誉5.76亿美元，无形资产2.26亿美元；2021年上半年，Centauri贡献营收3.13亿美元，毛利3700万美元[64][65] - 2020年3月6日，公司以900万美元收购SMA部分资产和承担部分负债，确认商誉1200万美元；2021年第一季度，结算或有对价负债100万美元[68] - 2021年第二季度和上半年，公司因收购Centauri分别确认直接增量成本100万美元和200万美元[65] 项目相关情况 - 截至2021年6月30日，项目预计完工金额为8.08亿美元，较年初减少2.28亿美元；2020年同期为9.55亿美元，较年初减少100万美元[73] - 公司在Ichthys LNG项目中持有JKC合资企业30%的所有权权益[76] - 2

业绩总结 - KBR 2021年收入为约60亿美元[8] - KBR 预计2021至2025年收入年复合增长率（CAGR）为6%至9%[12] - KBR 调整后每股收益（Adj. EPS）目标为2025年达到4.00至6.00美元[12] 财务目标 - KBR 调整后EBITDA目标为2025年年复合增长率（CAGR）为8%至12%[14] - KBR 调整后每股收益（Adj. EPS）目标为2025年年复合增长率（CAGR）为15%至20%[14] - KBR 投资资本回报率目标为14%至16%[14] - KBR 预计有效税率为25%至26%[17] 现金流与投资 - KBR 计划在未来几年内实现自由现金流的累积生成[24]

业绩总结 - KBR在2021年第一季度实现收入15亿美元，调整后的EBITDA利润率为9%[11] - KBR在第一季度的总收入为12亿美元，较去年同期增长19%[31] - KBR的调整后每股收益（EPS）预计在2021年达到2.00至2.20美元，较2020年增长超过20%[41] - KBR的调整后经营现金流预计在2021年为2.8亿至3.2亿美元[41] - KBR在第一季度录得16亿美元的订单积压和选择，显示出战略领域的强劲势头[11] 用户数据 - KBR的国防与情报业务在第一季度增长71%[31] - KBR的科学与空间业务增长4%[31] - KBR在2021年第一季度获得了价值1.95亿美元的合同，支持军事空间能力的开发[13] 财务指标 - KBR的净杠杆率为2.3倍，目标范围为2.5至3.0倍[37] - KBR在第一季度的自由现金流转化率为109%[11] - 2020年全年，政府解决方案的总收入为$1,712百万美元，持续技术解决方案的总收入为$5,767百万美元[51] 部门表现 - 政府解决方案部门的调整后EBITDA在2021年第一季度为$104百万美元，较2020年第四季度的$103百万美元略有增长[49] - 可持续技术解决方案部门在2021年第一季度的调整后EBITDA为$49百万美元，较2020年第四季度的$31百万美元显著提升[50] 股息与费用 - KBR的季度股息为每股0.11美元，较2020年增加10%[39] - 2020年第四季度，政府解决方案的毛利为$116百万美元，持续技术解决方案的毛利为$166百万美元[51] - 2020年第四季度，政府解决方案的EBITDA为$100百万美元，持续技术解决方案的EBITDA为$46百万美元[50]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度整体营收、EBITDA利润率、调整后每股收益和现金流均符合全年指引，且略高于第一季度预期 [7] - 第一季度自由现金流转化率超100%，团队在高端技术市场领域带来超16亿美元的积压订单和期权，使总积压订单和期权增至903亿美元 [8] - 第一季度营收15亿美元，调整后EBITDA为1.35亿美元，符合2021财年60亿美元营收和9% EBITDA利润率的指引 [18] - 净杠杆率因EBITDA增长微降至2.3，连续第二年提高股息，目前为每季度0.11美元，较2020年股息水平增长10% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 政府解决方案（GS） - 营收增长19%，其中有机增长5%，抵消了中东业务活动减少的不利影响，新增长领域主要来自维持和执行项目 [20] - 战备与维持业务净有机增长15%，显示团队在开拓新的经常性业务来源方面取得巨大成功 [21] - 澳大利亚政府业务同比有机增长约30%，抵消了英国Aspire Capital Works业务缩减的部分影响 [22] - GS利润率较长期指引低1个百分点，主要受时间因素和法律事项拨备影响，预计全年EBITDA利润率达10% [23] 可持续技术解决方案（STS） - 第一季度开局良好，有望实现全年超10亿美元营收和中双位数利润率的目标 [23] - 利润率较去年大幅改善，主要得益于业务组合向高利润率产品转变以及去年在该领域的间接成本削减 [23] - 第一季度因一个可持续技术项目的顺利交付和研发投资回收，利润提高了几个百分点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 政府服务市场 - 国防部预算与投资者日展示的一致，公司在国家安全和国防部战略优先事项方面处于有利地位 [8] - 美国国家航空航天局（NASA）预算申请显示显著增加，持续支持重返月球及更远目标，且在一系列联邦支出活动上的资金增加 [10] - 拟议的基础设施计划注重研发、技术驱动且关注气候，与公司的研发能力和技术组合相契合 [10] - 国际政府业务取得佳绩，英国和澳大利亚市场有好消息，英国国防预算增加，澳大利亚去年已提高国防预算 [10] 可持续技术市场 - 市场和关键战略主题持续升温，拜登政府的相关宣布与这些主题完全一致 [12] - 公司的技术套件需求旺盛，K - PRO技术获得首个商业规模订单，传统技术的订单出货比为1.5 [13] - 能源转型咨询业务的奖项和机会增加，技术驱动的工业解决方案开局良好，数字解决方案的市场反响积极 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将推进客户的ESG目标作为核心战略，通过一系列回收技术帮助客户实现可持续发展目标，同时提升股东价值 [4][5][6] - 政府业务方面，减少对中东应急工作的依赖，转向高端先进技术工作、国防现代化、军事和民用太空、网络安全以及战备与维持项目 [25] - 可持续技术业务方面，专注于高壁垒工作领域，凭借专有可持续工艺技术、前端咨询服务和智能运营维护服务，实现更高利润率和现金流 [26] - 在行业竞争中，公司的技术具有独特性和领先性，如K - COT技术是市场上唯一的同类技术，能生产更多丙烯，且资本支出和运营成本低，能源消耗和环境影响小 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期的预算公告与公司在投资者日的预期相符，市场和公司战略定位巩固了业务的持续发展势头，对未来前景持乐观态度 [12] - 第一季度表现出色，各项业务进展顺利，已确保近80%的工作以实现2021年计划，有信心实现全年指引，预计调整后每股收益将增长20%以上 [17][27] 其他重要信息 - 公司拥有一套回收技术，可实现循环加工和更广泛的循环经济，如帮助斯堪的纳维亚零售商解决人造纤维生产过程中的资源回收问题 [5][6] - 2021年和2022年是低重新竞标的年份，公司对未来前景充满信心 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 初始预算提案中是否有令人兴奋的机会或威胁 - 预算水平和优先事项符合公司战略，无意外情况和风险，公司对未来充满信心，美国国家航空航天局预算请求增加6.5%是积极信号 [31][32] 问题2: 政府IT领域倍数压缩对公司并购与回购平衡的影响，以及并购管道是否更活跃和价格更合理 - 公司股价上涨使并购更具吸引力，但公司更注重有机增长，若有符合战略且具有增值性的并购机会会考虑，否则会考虑回购股票 [34][35][37] 问题3: 政府解决方案（GS）和可持续技术解决方案（STS）的整体积压订单利润率情况，以及未来是否会稳定增长 - 预订业务组合平衡，政府业务利润率预计稳定在10%左右，若有变化会及时告知 [40][41] 问题4: 氨和氢业务的发展情况，是12、18、24个月的故事还是会更快有活动 - 氨和氢业务积极向好，咨询业务有很多奖项和研究项目在进行，预计氨需求将持续增长，下半年会有一些项目落地，公司有70多种技术可应用于相关领域 [44][46] 问题5: 业务管道和投标活动是否增加，合同规模的展望如何 - 技术奖项规模变化不大，但机会在增加，业务管道在所有领域都很可观，公司对实现全年营收和利润率目标充满信心 [49] 问题6: 通过LOGCAP对OPTEMPO的敞口情况，以及其在中期内反弹至几年前水平的前景 - 战备与维持业务本季度有机增长15%，主要业务在美国和国际其他地区，中东业务影响不大，情况明确后会及时报告，可能存在上行空间 [52] 问题7: 国际国防业务市场在今年剩余时间及未来的趋势如何 - 预算环境支持业务持续增长，英国国防预算增加16%，澳大利亚业务表现出色，公司对国际业务前景乐观 [56] 问题8: 可持续技术业务中，石化和炼油市场是否平衡，以及未来12个月的周期性复苏情况 - 这并非周期性复苏，而是市场为满足可持续需求和对丙烯的市场需求，重新定义产品需求，市场热度将持续，公司有望实现长期增长 [58][59] 问题9: 一些联邦承包商近期奖项放缓，公司是否会有追赶动态 - 公司第一季度奖项表现出色，尤其是在NASA领域，政府业务和可持续技术业务的奖项通常具有季节性，本季度的预订情况非常有利 [63][64] 问题10: 请提供Centauri的整合情况，以及对收入协同目标的信心是否有变化 - Centauri整合进展顺利，业务表现超出预期，文化契合度高，本季度订单出货比为1.1，团队表现出色 [66]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年3月营收为14.61亿美元，2020年为15.37亿美元[14] - 2021年3月净利润为4800万美元，2020年亏损8400万美元[14] - 2021年3月归属于KBR的净利润为4700万美元，2020年亏损1.04亿美元[14] - 2021年3月每股基本和摊薄收益均为0.33美元，2020年为亏损0.73美元[14] - 2021年3月综合收益为7700万美元，2020年亏损1.78亿美元[17] - 2021年3月归属于KBR的综合收益为7600万美元，2020年亏损1.98亿美元[17] - 2021年3月总资产为56.75亿美元，2020年12月为57.05亿美元[19] - 2021年3月总负债为40亿美元，2020年12月为40.96亿美元[19] - 2021年3月KBR股东权益为16.46亿美元，2020年12月为15.8亿美元[19] - 2021年3月每股现金股息为0.11美元，2020年为0.1美元[14] - 2020年12月31日总余额为16.09亿美元，2021年3月31日为16.75亿美元[22] - 2019年12月31日总余额为18.53亿美元，2020年3月31日为16.54亿美元[23] - 2021年第一季度净收入为4800万美元，2020年同期净亏损为8400万美元[25] - 2021年第一季度经营活动提供的总现金流为5000万美元，2020年同期为4100万美元[25] - 2021年第一季度投资活动使用的总现金流为2200万美元，2020年同期为1100万美元[25] - 2021年第一季度融资活动使用的总现金流为2200万美元，2020年同期为1.55亿美元[25] - 2021年第一季度现金及等价物增加900万美元，2020年同期减少1.46亿美元[25] - 2021年第一季度初现金及等价物为4.36亿美元，期末为4.45亿美元；2020年第一季度初为7.12亿美元，期末为5.66亿美元[25] - 2020年第一季度至3月31日，公司收入为16.67亿美元，归属于KBR的净亏损为1.04亿美元，摊薄后每股亏损0.73美元[58] - 截至2021年3月31日，公司现金及等价物总额为4.45亿美元，其中国际部分3.7亿美元，国内部分7500万美元；截至2020年12月31日，总额为4.36亿美元，其中国际部分3.82亿美元，国内部分5400万美元[61][62] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，项目预计完工金额分别为10.33亿美元和8.72亿美元[65] - 2021年3月31日和2020年12月31日其他流动负债总额分别为1.82亿美元和1.93亿美元[37] - 2021年3月和2020年3月，总营业收入分别为8900万美元和亏损6900万美元[43] - 2021年3月和2020年3月，美国地区总收入分别为8.62亿美元和7.62亿美元[49] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司从以前期间履行的履约义务中确认的收入分别为1800万美元和2800万美元[52] - 2021年第一季度净定期养老金成本（福利）为 -500万美元，2020年同期为100万美元[104] - 截至2021年3月31日，公司预计2021年向计划缴款4900万美元，已缴款约1100万美元[104] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总债务分别为15.98亿美元和15.96亿美元，长期债务净额分别为15.86亿美元和15.84亿美元[105] - 2021年3月31日和2020年12月31日，预计未来12个月内无法收回的索赔和应收账款余额分别为3100万美元和3000万美元[126] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司为与遗留KBR美国政府服务业务相关的未决政府事项的不可允许成本设立的准备金为3300万美元[129] - 2021年3月31日其他综合收益调整后余额为-10.54亿美元，2020年12月31日为-10.83亿美元[145] - 2021年第一季度基本加权平均普通股为1.41亿股，摊薄后为1.44亿股；2020年同期基本为1.42亿股，摊薄后为1.42亿股[152] - 2021年第一季度资产负债表套期保值公允价值变动为0，资产负债表重估为-600万美元，净损失600万美元；2020年同期分别为100万、600万和700万美元[160] - 2021年3月31日利率互换公允价值净负债为1400万美元，2020年12月31日为3300万美元[160] - 2021年第一季度外汇业务净亏损600万美元，2020年同期净收益700万美元[237] - 截至2021年3月31日，循环信贷额度借款2.6亿美元，定期贷款借款7.98亿美元[238] - 截至2021年3月31日，固定利率债务11亿美元，可变利率债务5.58亿美元，加权平均利率3.74% [240] - 利率上升50个基点，未来十二个月税前利息费用将增加约300万美元[240] 业务板块相关情况 - 2021年1月1日起公司从三核心业务板块模式过渡到由政府解决方案和可持续技术解决方案组成的两核心业务板块模式[29] - 2021年3月和2020年3月，政府解决方案业务收入分别为11.64亿美元和9.82亿美元，可持续技术解决方案业务收入分别为2.97亿美元和5.55亿美元[43] - 2021年3月和2020年3月，政府解决方案业务科学与太空、国防与情报、战备与维持、国际业务收入分别为2.47亿美元、3.51亿美元、3.29亿美元、2.37亿美元和2.37亿美元、2.05亿美元、2.86亿美元、2.54亿美元[47] - 2021年3月和2020年3月，成本补偿合同收入分别为6.89亿美元和5.83亿美元[50] - 2021年3月31日，公司有116亿美元的交易价格分配至剩余履约义务，预计1年内、2 - 5年、5年后确认收入的比例分别为30%、34%、36%[52] - 2021年第一季度，收购Centauri产生直接增量成本100万美元，该业务贡献收入1.32亿美元、毛利1700万美元[56] - 公司主要在STS业务板块面临信用损失风险，通过损失率方法确定信用损失准备[161] - STS业务板块金融资产约3.12亿美元，应收账款和合同资产净额为1400万美元[163] - STS业务板块84%的应收账款逾期少于90天[163] 公司收购情况 - 2020年10月1日，公司以8.3亿美元收购Centauri，确认商誉5.76亿美元，无形资产2.26亿美元[55] - 2020年3月6日，公司以1300万美元收购SMA部分资产和承担部分负债，扣除400万美元调整后，净现金对价为900万美元，确认商誉1200万美元，2021年第一季度以100万美元结清或有对价负债[59] Ichthys LNG项目相关情况 - 公司在Ichthys LNG项目中拥有JKC合资企业30%的所有权权益，项目建设和调试已完成，设施已交付并生产LNG，JKC正在进行行政收尾工作并处理相关纠纷[67][68] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司在JKC相关未批准变更订单和索赔中，Funding Deed下合同价格调整的比例份额分别为1.58亿美元和1.57亿美元[74] - JKC在Ichthys LNG项目中，因供应商和分包商索赔向客户提出合同价格调整索赔，客户有争议并扣留部分款项，后通过Funding Deed提供资金，相关仲裁问题仍未解决[69][70][72] - Ichthys LNG项目中，工厂部分外部区域油漆和绝缘出现问题，客户要求JKC偿还此前资助的修复费用，JKC正在争议，同时JKC已对油漆制造商、分包商提起诉讼并向保险公司索赔[75][76] - JKC在Ichthys LNG项目的联合循环发电厂固定价格合同中，分包商违约停工，JKC完成工作且成本超合同价值，已通过法律行动获得5200万美元银行担保资金，并将继续追偿[77][78][79] - 公司将积极争取未批准变更订单和索赔款项的批准和收回，相关商业事项短期内可能无法解决，估计不准确可能对公司经营、财务状况和现金流产生重大不利影响[66] - 截至2021年3月31日，JKC对财团的索赔约为18亿美元（扣除债券和剩余一次性合同价值）[81] - 公司对JKC的累计投资贡献约为4.84亿美元[86] - 2021年第一季度和2020年全年，公司对JKC的资金投入分别为300万美元和2400万美元[93] 公司债务及融资相关情况 - 2020年7月2日修订的高级信贷安排总容量为17.95亿美元，包括10亿美元循环信贷安排、2.75亿美元A定期贷款和5.2亿美元B定期贷款[106] - 可转换高级票据本金3.5亿美元，年利率2.5%，2023年11月1日到期，初始转换价格约25.51美元[110] - 截至2021年3月31日，可转换高级票据“假设转换”价值超过本金约1.79亿美元[111] - 2020年9月30日发行2.5亿美元高级票据，年利率4.75%，2028年9月30日到期[116] - 截至2021年3月31日，公司有10亿美元高级信贷安排承诺信贷额度和4.15亿美元未承诺信贷额度用于支持信用证发行，剩余总容量约8.42亿美元[118] - 非追索权项目债务中，Fasttrax Limited发行A类3.5%指数挂钩债券5600万英镑和B类5.9%固定利率债券2070万英镑[121] 公司税务相关情况 - 2021年和2020年第一季度有效税率分别约为25%和1%，2021年估计年度有效税率为25%（不包括离散项目影响）[122] - 2021年3月31日和2020年12月31日递延所得税资产估值备抵分别为2.19亿美元和2.20亿美元，2021年和2020年截至3月31日的三个月分别减少100万美元和200万美元[123] - 未预留外国税收抵免结转的利用需公司从外国来源获得约6.81亿美元收入，其他净递延所得税资产（不包括与使用寿命不确定的无形资产相关的资产）的利用需公司产生约6亿美元美国预测应税收入[124] - 2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表中“其他负债”和“递延所得税”项下的不确定税务状况准备金为9600万美元[124] 公司法律诉讼及索赔相关情况 - 2008年4月，FKTC仲裁索赔获赔1700万美元及利息，公司还确定欠FKTC 3200万美元[131] - 2011年3月，Howard qui tam指控公司向政府多收取6.28亿美元[133] - 2018年5月，乍得员工集体诉讼索赔1.22亿美元，上诉法院最终判给原告约1900万美元[136][139] - 悉尼西北铁路项目客户索赔高达约3.01亿澳元，公司在合资企业中占33%权益[141][142] - 2021年3月31日，公司为西北铁路项目预留金额不重大，但最终可能需支付超出准备金的重大金额[142] 公司股份回购相关情况 - 截至2021年3月31日，授权股份回购计划剩余3.03亿美元可用于回购[148] - 2021年第一季度“预扣股份”项目回购股份12.9376万股，均价31.07美元，花费400万美元；2020年同期回购14.9124万股，均价25.96美元，花费400万美元[150] 公司金融工具相关情况 - 截至2021年3月31日，用于对冲资产负债表风险的外汇远期和期权合约名义总值为9100万美元，期限16天或更短；现金流套期保值名义总值约300万美元，期限4个月或更短[157] - 2018年10月签订名义价值5亿美元利率互换协议，支付固定利率3.055%；2020年3月签订名义价值4亿美元利率互换协议，支付固定利率0.965%[160] - 2018年10月签订利率互换协议，名义价值5亿美元，固定利率3.055% [239] - 2020年3月签订利率互换协议，名义价值4亿美元，固定利率0.965% [239] 公司应收账款相关情况 - 公司已从资产负债表中注销6.02亿美元应收账款，其中5.94亿美元根据MUFG RPA出售[165] - 第三方金融机构应收账款销售6.02亿美元，结算4.85亿美元，未结算余额1.17亿美元[166] 公司其他情况 - 公司执行的合同主要包括固定价格、成本补偿、工时和材料合同或三者的组合[32] - 截至2021年3月31日，公司有1.64亿美元的未到期信用证[87] - 2020财年的重组费用总计2.14亿美元[89] - 2021年3月31日的重组负债为8400万美元[89] - 截至2021年3月31日，公司对非合并联营企业的权益和预付款余额为8.86亿美元[93] - 2020年，公司确认了1300万美元与中东合资项目投资相关的减值和600万美元与其他权益法投资相关的减值[93] - 2021年和2020年第一季度，公司来自关联方交易的收入分别为7

公司运营模式转变 - 2020年公司运营模式向敏捷、技术驱动、以解决方案为导向的交付模式转变，简化运营以提升战略重点，进入有吸引力回报和持续增长的差异化领域[21] 公司面临的风险 - 公司面临拜登政府资金相关不确定性，因其大量收入来自美国政府机构合同，预算变化或延迟会影响经营业绩[10] - 新冠疫情带来运营挑战，如物流、员工健康、远程工作、合同履行和供应链中断等问题[10] - 新冠疫情增加世界健康事件的严重性和持续时间，影响资本市场和客户付款能力[10] - 工业公司资本支出水平和资本市场准入情况，会因商品价格和需求下降而减少[11] - 公司业务运营面临多种风险，如疫情影响、客户需求和资本支出减少、合同获取和执行问题等[14] - 公司财务状况和市场面临风险，如信贷市场、融资、债务、养老金义务、外汇风险等[16] - 公司面临法规和法律风险，如违反出口和反贿赂法律、工作场所安全法规等[17] - 公司面临竞争、国际政治事件、信息技术系统问题、商誉和无形资产减值等风险[18] - 公司有效税率和税收立场可能变化，未来可能改变股息政策[18] 政府机构收入情况 - 2020 - 2018年美国政府各机构收入分别为30.79亿美元、30.14亿美元、26.10亿美元，占合并收入比例均为53%；英国政府各机构收入分别为5.73亿美元、6.59亿美元、6.22亿美元，占比分别为10%、12%、13%[36] 公司业务板块模型 - 公司预计2021财年开始采用由政府解决方案和技术解决方案构成的两核心业务板块模型进行报告[32] 公司收购情况 - 2020年10月1日公司收购Centauri，拓展军事航天和情报业务[41] 公司未完成订单积压情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司未完成订单积压分别为151亿美元和146亿美元，其中约16%和18%与采用权益法核算的合资企业执行的工作有关[46] - 截至2020年12月31日，公司预计积压订单的28%将在2021财年确认为收入或非合并关联公司的收益权益[46] 公司合资企业权益情况 - 公司在Aspire Defence合资企业中拥有45%的权益，在Affinity及其相关两个合资企业中均拥有50%的权益，在Brown & Root Industrial Services合资企业中拥有50%的权益[44][45] 公司环保目标 - 公司自2019年实现碳中和，并制定了2030年净零碳排放目标[24] 公司各业务线服务内容 - 公司政府解决方案业务主要为美国、英国和澳大利亚的军事及政府机构提供全生命周期支持解决方案[28] - 公司技术解决方案业务为炼油、石化等行业提供可持续专有技术、设备和催化剂供应等服务[29] - 公司能源解决方案业务为能源市场提供全生命周期支持解决方案，包括能源转型咨询等服务[30] 公司GS业务合同情况 - 公司GS业务主要与美国国防部等政府机构签订成本补偿合同，客户有权随时终止或减少合同工作量[47] - 公司GS业务参与英国PFI合同，合同期限15至35年，涉及多种资产服务[48] 公司合同类型及风险 - 公司合同包括固定价格、成本补偿或两者结合，固定价格合同风险高但潜在利润大，成本补偿合同风险相对较小[50][51][52] 公司业务设备和材料情况 - 公司业务所需设备和材料来自全球，其可用性和价格受多种因素影响，可能对业务产生不利影响[53] 公司TS和ES业务技术情况 - 公司TS和ES业务受益于知识产权，拥有多种技术并可通过协议使用第三方技术[54] 公司员工相关情况 - 公司2020年提出新的One KBR价值观，核心是重视员工，有29000名员工分布在40个国家[62][63] - 公司全球业务受众多工人健康和安全法律法规约束，遵循零伤害文化的九个关键原则[64][65] - 2020年公司针对COVID - 19疫情成立特别执行任务组，采取多项措施保障人员安全并维持运营[66] - 公司成立全球任务组重新构想工作方式，带来可持续变化，支持员工远程工作[68] - 2020年公司成立全球心理健康与福祉委员会，计划在2021年正式推出新的移动应用，同年招聘超8000名新员工[69][70] - 截至2020年12月31日，女性占公司员工总数的23.4%，较2019年12月31日的22.6%略有增加[74] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年公司在“其他非经营性收入（损失）”项记录净收益400万美元，2018年记录净损失900万美元[314] - 截至2020年12月31日，循环信贷下有2.6亿美元借款用于部分收购Centauri，高级信贷安排的定期贷款部分有8.01亿美元未偿还[316] - 2018年10月，公司签订利率互换协议，涵盖5亿美元未偿还定期贷款的名义价值，支付平均每月固定利率3.055% [317] - 2020年3月，公司签订额外互换协议，涵盖4亿美元未偿还贷款的名义价值，支付平均每月固定利率0.965% [317] - 截至2020年12月31日，这些衍生工具的总公允价值为负债约3300万美元[317] - 截至2020年12月31日，公司固定利率债务总计11亿美元，可变利率债务总计5.61亿美元[318] - 2020年全年公司加权平均利率为4.00% [318] - 若利率提高50个基点，基于2020年12月31日的未偿还借款，扣除互换协议影响后，未来十二个月税前利息费用将增加约300万美元[318] 公司活动参会情况 - 2020年IMPACT网络研讨会系列活动每次参会人数通常超过800人[76]