财务表现 - 公司2025年第二季度营收达12 3亿美元 同比增长8 9% [1] - 每股收益(EPS)为1 30美元 低于去年同期的1 42美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1 22亿美元 超预期幅度0 34% [1] - EPS低于Zacks共识预期1 52美元 差距达-14 47% [1] 关键业务指标 - 商业车险总发生损失及LAE比率72 4% 低于分析师平均预估74% [4] - 个人车险总发生损失及LAE比率80 4% 显著高于分析师平均预估72 4% [4] - 净投资收益9590万美元 低于分析师预期1 0491亿美元 但同比增长3 1% [4] - 专业财险已赚保费10 1亿美元 超分析师预期9 9178亿美元 同比大增17 2% [4] 细分业务表现 - 商业车险已赚保费2 215亿美元 同比飙升29 5% 超分析师预期2 1567亿美元 [4] - 个人车险已赚保费7 893亿美元 同比增长14 1% 超分析师预期7 7366亿美元 [4] - 寿险及健康险已赚保费1 005亿美元 同比微降0 3% 略低于分析师预期1 016亿美元 [4] - 其他收入310万美元 同比暴增3000% 但低于分析师预期380万美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌3 4% 同期标普500指数上涨1% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预示短期内可能跑赢大盘 [3] 投资收入表现 - 专业财险净投资收益4960万美元 同比增长6 4% 接近分析师预期4997万美元 [4] - 寿险及健康险净投资收益4470万美元 同比大增46 6% 但低于分析师预期4990万美元 [4] - 专业财险其他收入270万美元 同比激增107 7% 远超分析师预期110万美元 [4]

公司业绩表现 - 季度每股收益为1 3美元 低于Zacks一致预期的1 52美元 同比去年1 42美元下降 [1] - 季度营收12 3亿美元 超出预期0 34% 同比去年11 3亿美元增长 [2] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 三次超过营收预期 [2] 市场反应与股价 - 本季度业绩公布后 股价出现-14 47%的意外下跌 但上一季度曾实现+11 49%的超预期表现 [1] - 年初至今股价累计下跌8 3% 同期标普500指数上涨7 6% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢大盘 [6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益1 57美元 营收12 6亿美元 本财年预期每股收益6 34美元 营收49 8亿美元 [7] - 业绩电话会中管理层评论将影响短期股价走势 [3] - 近期盈利预测修正趋势向好 但需关注财报发布后的修正方向变化 [6] 行业比较 - 所属保险综合行业在Zacks行业排名中位列前38% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%行业2倍以上 [8] - 同业公司AIG预计下季度每股收益1 58美元 同比+36 2% 营收68 2亿美元 同比+2 7% [9][10]

FORM 10-Q ______________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarterly Period Ended 6/30/2025 WASHINGTON, D.C. 20549 ______________________________________________________ OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition Period from to Commission file number 001-18298 ____________________________ ...

Investor Supplement Second Quarter 2025 Caution Regarding Forward-Looking Statements This Investor Supplement may contain or incorporate by reference information that includes or is based on forward- looking statements within the meaning of the safe-harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. We caution investors that these forward-looking statements are not guarantees of future performance, and actual results may differ materially. Such statements involve known and unknown ri ...

收入投资策略 - 收入投资者的核心目标是产生持续现金流而非追求高资本回报[1] - 股息作为公司盈利分配的重要形式占长期回报的三分之一以上[2] - 股息收益率是衡量股息占股价百分比的关键指标[2] Kemper公司基本面 - 公司总部位于芝加哥属于金融板块年内股价下跌7.3%[3] - 当前季度股息为每股0.32美元股息收益率2.08%高于同业1.72%和标普500的1.48%[3] - 年度化股息1.28美元较去年增长3.2%五年内两次提高股息年均增幅0.7%[4] 股息与财务指标 - 当前派息率为20%即过去12个月每股收益的20%用于分红[4] - 2025年每股收益预期6.34美元对应盈利增速7.64%[5] - 未来股息增长取决于盈利增长和派息率变化[4] 行业比较与投资属性 - 成熟企业比高增长公司/科技初创企业更可能持续分红[6] - 高股息率股票在加息周期中通常表现承压[6] - 公司获Zacks买入评级(2)兼具股息吸引力和资本增值潜力[6]

股票价格目标分析 - Kemper(KMPR)股价过去四周上涨0.1%至63.07美元 华尔街分析师给出的平均目标价82.2美元隐含30.3%上涨空间 [1] - 五个短期目标价区间为75-90美元 标准差5.72美元 最低目标隐含18.9%涨幅 最高目标隐含42.7%涨幅 [2] - 较低的标准差显示分析师对股价变动方向和幅度的共识度较高 但并不意味着股价必然达到平均目标 [9] 分析师预测的局限性 - 实证研究表明价格目标经常误导投资者 很少能准确预测股价实际走向 [7] - 华尔街分析师可能因业务关系设定过于乐观的目标价 存在人为抬高现象 [8] - 投资者不应仅依赖价格目标做决策 需保持高度怀疑态度 [10] 盈利预测修正 - 分析师一致上调EPS预测 显示对公司盈利前景的乐观情绪增强 [4] - 过去30天Zacks全年共识预期上调0.1% 仅见正面修正无负面调整 [12] - 当前Zacks评级为2级(买入) 位列4000多只股票前20% 显示短期上涨潜力 [13] 投资价值判断 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 构成看涨依据 [11] - 虽然价格目标本身可靠性存疑 但其指示的价格方向仍具参考价值 [14]

动量投资策略 - 动量投资者通常不择时或"低买高卖" 而是信奉"高买更高卖"策略 以在更短时间内获取更高收益 [1] - 快速上涨的趋势股虽具吸引力 但若估值超过未来增长潜力 可能面临上涨空间有限甚至下跌风险 [2] - 更安全的策略是寻找具有近期价格动量且估值合理的股票 通过Zacks动量风格评分系统筛选 [3] Kemper(KMPR)投资亮点 - 近期四周价格上涨0.6% 显示投资者兴趣增长 [4] - 过去12周累计上涨11% 且贝塔值达1.3 显示其波动幅度比市场高30% [5] - 获得B级动量评分 显示当前是把握动量机会的合适时机 [6] 财务与估值 - 获Zacks评级2(买入) 盈利预测上调趋势明显 研究表明1-2评级股票的动量效应最强 [7] - 市销率仅0.87倍 相当于为每美元销售额支付87美分 估值具吸引力 [7] 筛选工具应用 - "快速动量且估值合理"筛选器可识别多只符合标准的股票 建议投资者持续关注新入选标的 [8] - Zacks提供超过45种专业筛选器 可根据个人投资风格选择策略 [9] - Zacks Research Wizard工具可回测策略有效性 包含多种成功选股策略 [10]

投资策略 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修订以寻找优质股票[1] - Zacks开发了Style Scores系统，用于识别具有特定特征的股票，其中价值投资者关注"Value"类别[3] - 同时获得"Value"A级和高Zacks Rank的股票是当前市场上最具潜力的价值股[3] 公司分析 - Kemper(KMPR)目前持有Zacks Rank 2(买入)和价值A级评级[3] - KMPR的P/B比为1.38，低于行业平均P/B比2.65[4] - KMPR的P/S比为0.88，低于行业平均P/S比1.07[5] - KMPR的P/CF比为10.24，略低于行业平均P/CF比10.48[6] - KMPR的P/B比在过去一年中最高为1.67，最低为1.21，中位数为1.48[4] - KMPR的P/CF比在过去一年中最高为41.03，最低为-273.38，中位数为11.97[6] 估值指标 - P/B比用于比较股票市值与账面价值(总资产减总负债)[4] - P/S比通过股价除以销售额计算，被认为更难被操纵[5] - P/CF比突出公司运营现金流，可用于识别被低估的公司[6]

股价表现与目标价分析 - Kemper(KMPR)最新收盘价为63 29美元 过去四周涨幅1 3% 华尔街分析师给出的平均目标价82 2美元隐含29 9%上行空间 [1] - 5份目标价预测区间为75-90美元 标准差5 72美元 最低/最高预测分别对应18 5%和42 2%涨幅 标准差较小显示分析师共识度较高 [2] - 尽管共识目标价受投资者关注 但单纯依赖该指标存在风险 因分析师目标价的客观性长期受质疑 [3] 盈利预测修正信号 - 分析师对KMPR盈利前景乐观情绪增强 EPS预测修正呈现强烈一致性 这种趋势与短期股价走势存在实证相关性 [11] - Zacks共识预期显示当前年度EPS预测过去一个月上调1 2% 且无负面修正 反映盈利动能改善 [12] - 公司当前获Zacks买入评级(排名前20%) 基于四项盈利相关因子的量化模型显示短期上行潜力 [13] 目标价的有效性争议 - 学术研究表明分析师目标价常误导投资者 实证数据显示其预测准确度有限 与股价实际走势关联性弱 [7] - 华尔街分析师可能因商业利益(如维护客户关系)设定过度乐观目标价 导致目标价系统性高估 [8] - 低标准差目标价集群虽显示分析师共识 但仅可作为研究起点 需结合基本面驱动因素综合分析 [9] 投资决策建议 - 目标价方向性指引仍具参考价值 但应保持审慎态度 不宜作为单一决策依据 [10] - 对KMPR而言 盈利预测上修趋势比目标价本身更能有效预示股价上行潜力 [14]

投资策略 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正来筛选强势股票，同时关注价值、增长和动量趋势以发现优质公司[1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，通过关键估值指标进行传统分析以寻找盈利空间[2] 公司估值分析 - Kemper(KMPR)当前Zacks Rank为2级(买入)，价值评级为A级，符合高价值股票标准[3] - KMPR的市净率(P/B)为1.39，显著低于行业平均2.65，过去一年波动区间1.21-1.67，中位数1.48[4] - 市销率(P/S)为0.84，低于行业平均1.07，该指标因收入难以操纵而更具参考性[5] - 市现率(P/CF)为10.24，优于行业平均10.52，历史区间-273.38至41.03，中位数11.97[6] 综合评估 - 结合估值指标和盈利前景，Kemper被判定为当前市场最具吸引力的价值型股票之一[7]