文章核心观点 - 介绍Kemper公司2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价近一个月表现 [1][3] 营收情况 - 2024年第三季度营收11.8亿美元，同比下降3.7%，高于Zacks共识预期的11.2亿美元，带来5.00%的惊喜 [1] 每股收益情况 - 2024年第三季度每股收益1.62美元，去年同期为 - 0.44美元，高于共识预期的1.30美元，带来24.62%的惊喜 [1] 关键指标表现 - 专业财产与意外险 - 商业汽车保险 - 总已发生损失和理赔费用率为74.9%，高于两位分析师平均估计的74.2% [3] - 专业财产与意外险 - 个人汽车保险 - 总已发生损失和理赔费用率为69.4%，低于两位分析师平均估计的71.5% [3] - 人寿和健康保险 - 已赚保费为1.006亿美元，高于三位分析师平均估计的9829万美元，同比下降1.5% [3] - 专业财产与意外险 - 已赚保费为9.19亿美元，高于三位分析师平均估计的8.5884亿美元，同比增长3.2% [3] - 净投资收入为1.111亿美元，高于三位分析师平均估计的9924万美元，同比增长36.2% [3] - 专业财产与意外险 - 其他收入为140万美元，高于两位分析师平均估计的110万美元，同比下降12.5% [3] - 专业财产与意外险 - 已赚保费 - 个人汽车为7.313亿美元，高于两位分析师平均估计的6.8791亿美元，同比增长1% [3] - 专业财产与意外险 - 已赚保费 - 商业汽车为1.877亿美元，高于两位分析师平均估计的1.7896亿美元，同比增长12.8% [3] - 专业财产与意外险 - 净投资收入为5200万美元，高于两位分析师平均估计的4751万美元，同比增长21.8% [3] - 专业财产与意外险 - 总计为9.726亿美元，高于两位分析师平均估计的9.1542亿美元，同比增长4% [3] - 已赚保费为10.7亿美元，高于两位分析师平均估计的10.2亿美元，同比下降4.4% [3] - 人寿和健康保险 - 净投资收入为5030万美元，高于两位分析师平均估计的3800万美元，同比增长1.8% [3] 股价表现 - 过去一个月Kemper股价回报率为 + 4.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 1.8%，目前股票Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3]

业绩总结 - 第三季度净收入为7370万美元，每股摊薄收益为1.14美元[6] - 调整后的综合净运营收入为1.62美元每股，较去年同期的-0.44美元显著改善[8] - 每股账面价值增加至43.30美元，较上季度增加1.84美元[6] - 2024年9月30日，调整后的综合净运营收入为1.05亿美元，而2023年为-2780万美元[37] - 2024年9月30日，调整后的每股净运营收入为1.63美元，而2023年为-0.44美元[38] - 2024年9月30日，年化净收入为2.948亿美元，2023年为-5.852亿美元[40] - 2024年9月30日，调整后的股东权益回报率为16.7%，而2023年为-35.4%[40] - 2024年9月30日，股东权益为27.733亿美元，2023年为23.613亿美元[41] 用户数据 - 专业财产与意外险的保单数量（PIF）较上季度增长4.5%[8] - 生命保险每份保单的平均保费为633美元，同比增长4.8%[21] 保险业务表现 - 专业财产与意外险的净保费收入同比增长28%[6] - 专业财产与意外保险的报告合并比率为91.7%，较上一季度的90.7%有所上升[42] - 专业财产与意外保险的基础合并比率为91.3%，较去年同期的100.5%显著改善[42] - 个人汽车保险的报告合并比率为91.1%，较上一季度的90.8%略有上升[42] - 个人汽车保险的基础合并比率为91.2%，较去年同期的102.1%有所改善[42] - 商业汽车保险的报告合并比率为94.1%，较上一季度的90.5%有所上升[42] - 商业汽车保险的基础合并比率为91.8%，较去年同期的93.6%略有改善[42] - 整体基础合并比率在第三季度为91.3%，显示出公司在风险管理方面的持续改善[42] 未来展望 - 预计将在2025年2月到期的4.5亿美元高级票据进行偿还[6] - 2022年3年期的灾难超额损失再保险计划为2亿美元，超出5000万美元[27] - 2024年1年期的灾难超额损失再保险计划为1.9亿美元，超出5000万美元[27] - 2024年新政策的共同参与比例为5%和15%[27] 负面信息 - 预税灾难损失约为1600万美元，非核心业务损失约为1100万美元[6] - 生命保险业务的面值同比变化为-0.7%[19] - 净未实现收益和损失为4.558亿美元，2023年为9.001亿美元[41]

文章核心观点 - 分析Kemper公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Assured Guaranty公司业绩预期 [1][4][9] Kemper公司季度财报表现 - 季度每股收益1.62美元，超Zacks共识预期1.30美元，去年同期亏损0.44美元，此次盈利惊喜达24.62% [1] - 上一季度预期每股收益1.19美元，实际1.42美元，盈利惊喜19.33% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收11.8亿美元，超Zacks共识预期5%，去年同期营收12.2亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] Kemper公司股价走势 - 自年初以来，Kemper股价上涨约30.5%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] Kemper公司未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前，Kemper盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前季度共识每股收益预期1.35美元，营收11.5亿美元，本财年共识每股收益预期5.02美元，营收45.3亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，多线保险行业目前处于250多个Zacks行业前28%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Assured Guaranty公司业绩预期 - 预计11月11日公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股收益1.42美元，同比下降58.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.838亿美元，较去年同期下降8.6% [10]

总营收数据变化 - 2024年第三季度总营收11.789亿美元，2023年同期为11.994亿美元；2024年前九个月总营收34.518亿美元，2023年同期为37.57亿美元[14] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，总营收分别为11.789亿美元和34.518亿美元，2023年同期分别为11.994亿美元和37.57亿美元[51] 净利润与净收入数据变化 - 2024年第三季度净利润7220万美元，2023年同期净亏损1.464亿美元；2024年前九个月净利润2.168亿美元，2023年同期净亏损3.236亿美元[14] - 2024年前九个月净收入为2.168亿美元，而2023年同期净亏损3.236亿美元[24] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净收入为7370万美元，2023年同期净亏损为1.463亿美元；九个月公司净收入为2.204亿美元，2023年同期净亏损为3.235亿美元[43] - 2024年第三季度归属于公司的净收入为7370万美元，2023年同期为亏损1.463亿美元；2024年前九个月为2.204亿美元，2023年同期为亏损3.235亿美元[55] - 2024年前九个月，公司净收入2.168亿美元，其他综合收入（税后）1.083亿美元，向股东支付现金股息及等价物6010万美元，回购普通股2500万美元[31] - 2024年第三季度公司归属净利润为7370万美元，每股收益1.15美元，2023年同期归属净亏损为1.463亿美元，每股亏损2.28美元[211] - 2024年前9个月公司归属净利润为2.204亿美元，每股收益3.43美元，2023年同期归属净亏损为3.235亿美元，每股亏损5.05美元[212] 综合收益数据变化 - 2024年第三季度综合收益1.37亿美元，2023年同期综合亏损1.39亿美元；2024年前九个月综合收益3.251亿美元，2023年同期综合亏损2.821亿美元[16] 投资总额与总资产数据变化 - 截至2024年9月30日，投资总额90.37亿美元，截至2023年12月31日为89.042亿美元[18] - 截至2024年9月30日，公司总资产128.73亿美元，截至2023年12月31日为127.427亿美元[18] 已赚保费数据变化 - 2024年第三季度已赚保费10.685亿美元，2023年同期为11.178亿美元；2024年前九个月已赚保费31.341亿美元，2023年同期为34.656亿美元[14] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，总保费收入分别为10.685亿美元和31.341亿美元，2023年同期分别为11.178亿美元和34.656亿美元[50] 净投资收入数据变化 - 2024年第三季度净投资收入1.111亿美元，2023年同期为1.07亿美元；2024年前九个月净投资收入3.045亿美元，2023年同期为3.151亿美元[14] - 2024年第三季度和前九个月净投资收入分别为1.111亿美元和3.045亿美元，2023年同期分别为1.07亿美元和3.151亿美元[98] 保单持有人福利等费用数据变化 - 2024年第三季度保单持有人福利、已发生损失及损失调整费用7.693亿美元，2023年同期为9.752亿美元；2024年前九个月为22.697亿美元，2023年同期为30.119亿美元[14] 保险费用数据变化 - 2024年第三季度保险费用2.543亿美元，2023年同期为2.59亿美元；2024年前九个月为7.393亿美元，2023年同期为7.944亿美元[14] 利息及其他费用数据变化 - 2024年第三季度利息及其他费用6460万美元，2023年同期为1.56亿美元；2024年前九个月为1.736亿美元，2023年同期为3.117亿美元[14] 总保险准备金与总负债数据变化 - 截至2024年9月30日，总保险准备金为60.127亿美元，较2023年12月31日的61.029亿美元下降1.48%[20] - 截至2024年9月30日，总负债为101.026亿美元，较2023年12月31日的102.377亿美元下降1.32%[20] 经营、投资、融资活动净现金数据变化 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为2.078亿美元，2023年同期使用的净现金为1.045亿美元[24] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为8960万美元，2023年同期提供的净现金为1.052亿美元[26] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为1.254亿美元，2023年同期使用的净现金为1.007亿美元[26] 现金净减少与期末余额数据变化 - 2024年前九个月现金净减少7200万美元，2023年同期现金净减少1亿美元[26] - 截至2024年9月30日，现金期末余额为5.69亿美元，较期初的6.41亿美元下降11.23%[26] 支付利息与税款数据变化 - 2024年前九个月支付的利息为5.2亿美元，较2023年同期的4.72亿美元增加10.17%[27] - 2024年前九个月支付的税款为1.05亿美元，而2023年同期收到税款11.35亿美元[27] 股东权益相关数据变化 - 2023年6月30日，公司普通股股数为64.0百万股，普通股价值6400万美元，已缴资本18.376亿美元，留存收益11.49亿美元，累计其他综合（损失）收入为 - 4.808亿美元，股东权益总额25.122亿美元[30] - 2023年9月30日，公司普通股股数为64.1百万股，普通股价值6400万美元，已缴资本18.459亿美元，留存收益9.824亿美元，累计其他综合（损失）收入为 - 4.734亿美元，股东权益总额23.612亿美元[30] - 2023年12月31日，公司普通股股数为64.1百万股，普通股价值6400万美元，已缴资本18.453亿美元，留存收益10.143亿美元，累计其他综合（损失）收入为 - 3.608亿美元，股东权益总额25.05亿美元[31] - 2024年9月30日，公司普通股股数为64.0百万股，普通股价值6400万美元，已缴资本18.58亿美元，留存收益11.614亿美元，累计其他综合（损失）收入为 - 2.525亿美元，股东权益总额27.704亿美元[31] - 2022年12月31日，公司普通股股数为63.9百万股，普通股价值6400万美元，已缴资本18.127亿美元，留存收益13.664亿美元，累计其他综合（损失）收入为 - 5.149亿美元，股东权益总额26.706亿美元[32] 加权平均无限制流通股等数据变化 - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，加权平均无限制流通股分别为64216500股和64288400股，2023年同期分别为64056900股和64004400股[43] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，基于股权的薪酬等效股分别为681500股和575400股，2023年同期无相关数据[43] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，因计入会产生反摊薄效应而被排除在计算之外的普通股数量分别为100万股和150万股，2023年同期分别为250万股和250万股[43][44] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，基本每股无限制净收入分别为1.15美元和3.43美元，2023年同期分别为净亏损2.28美元和5.05美元[43] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，摊薄后每股无限制净收入分别为1.14美元和3.40美元，2023年同期分别为净亏损2.28美元和5.05美元[43] 调整后综合运营收入等数据变化 - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，调整后综合运营收入分别为1.324亿美元和3.328亿美元，2023年同期分别为运营亏损3890万美元和1.319亿美元[53] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，归属于公司的税前收入分别为9250万美元和2.737亿美元，2023年同期分别为亏损1.907亿美元和4.105亿美元[53] - 2024年第三季度调整后综合净营业收入为1.05亿美元，2023年同期为亏损2780万美元；2024年前九个月为2.664亿美元，2023年同期为亏损9770万美元[55] 财产和意外险相关数据变化 - 2024年前九个月财产和意外险总承保损失及理赔费用为20.804亿美元，2023年同期为28.19亿美元[56] - 2024年前九个月财产和意外险总赔付损失及理赔费用为21.726亿美元，2023年同期为28.407亿美元[56] - 2024年9月30日财产和意外险再保险后净准备金为25.605亿美元，2023年同期为26.956亿美元[56] - 2024年9月30日财产和意外险再保险前总准备金为25.869亿美元，2023年同期为27.245亿美元[56] - 2024年前九个月公司增加财产和意外险准备金2740万美元以确认以前事故年度的不利发展[58] - 2023年前九个月公司增加财产和意外险准备金1.585亿美元以确认以前事故年度的不利发展[59] - 2024年前九个月专业个人汽车保险损失及理赔费用准备金不利发展510万美元[58] - 2023年前九个月专业个人汽车保险损失及理赔费用准备金不利发展1.109亿美元[59] 人寿和健康保险相关数据变化 - 截至2024年9月30日，未来保单持有人福利净负债为28.975亿美元，2023年同期为26.441亿美元[67] - 截至2024年9月30日，总人寿和健康保险准备金为34.258亿美元，2023年同期为30.981亿美元[68] - 2024年9月30日预期未折现未来福利支付为102.74亿美元，2023年同期为101.815亿美元[69] 毛保费、利息费用等数据变化 - 2024年第三季度毛保费或评估为9980万美元，2023年同期为9840万美元[70] - 2024年9月30日利息费用为3500万美元，2023年同期为3540万美元[70] 利息accretion率与当前贴现率数据变化 - 2024年9月30日利息accretion率为4.54%，2023年同期为4.57%[71] - 2024年9月30日当前贴现率为5.17%，2023年同期为5.88%[71] 递延利润负债余额数据变化 - 截至2024年9月30日递延利润负债余额为3.906亿美元，2023年同期为3.049亿美元[72] 固定到期投资相关数据变化 - 截至2024年9月30日，公司固定到期投资的摊余成本为74.594亿美元，公允价值为68.72亿美元[74] - 截至2024年9月30日，公司固定到期投资的摊销成本为75.658亿美元，公允价值为68.819亿美元，未实现损失为7.303亿美元[75] - 按合同到期日划分，截至2024年9月30日，公司固定到期投资摊销成本为74.594亿美元，公允价值为68.72亿美元[76] - 截至2024年9月30日，固定到期投资未实现损失总计6.327亿美元，其中投资级为6.177亿美元，低于投资级为1500万美元，低于投资级固定到期投资未实现损失平均约占摊销成本基础的4.6%[80] - 截至2023年12月31日，固定到期投资未实现损失总计7.303亿美元，其中投资级为7.048亿美元，低于投资级为2550万美元，低于投资级固定到期投资未实现损失平均约占摊销成本基础的8.8%[82][84] - 2024年前九个月，固定到期可供出售证券的信用损失准备期末余额为9500万美元，较年初增加100万美元[86] - 2023年前九个月，固定到期可供出售证券的信用损失准备期末余额为8600万美元，较年初减少1000万美元[87] 权益证券投资相关数据变化 - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司按公允价值计量的权益证券投资分别为2.283亿美元和2.258亿美元；2024年和2023年前九个月，相关投资的净未实现（损失）收益分别为 - 230万美元和510万美元[88] - 2024年9月30日和2023年12月31日，按公允价值计量的权益证券投资均无未结算采购款项；未结算销售款项分别为800万美元和10万美元[89] 其他投资相关数据变化 - 截至2024年9月30日，权益法有限责任投资最大损失风险为2.026亿美元，未完成出资承诺约7700万美元，3.2%无报告滞后，4.3%有一个月报告滞后[91] - 截至2024年9月30日，替代能源合作投资最大损失风险为1740万美元，无未完成出资承诺，报告有三个月滞后[94] - 2024年9月

财务业绩 - 2024年第三季度总收入为11.79亿美元[1] - 2024年前三季度总收入为34.52亿美元[1] - 2024年第三季度净收益为7370万美元[1] - 2024年前三季度净收益为2.20亿美元[1] - 2024年第三季度每股调整后合并净营业收益为1.63美元[1] - 2024年前三季度每股调整后合并净营业收益为4.14美元[1] - 公司第三季度总收入为11.79亿美元，同比增长[6] - 第三季度净利润为7220万美元[6] - 每股基本和稀释收益分别为1.15美元和1.14美元[6] - 2024年前9个月净收入为2.168亿美元，相比2023年前9个月亏损3.236亿美元[10] - 公司总收入为11.79亿美元，同比增长4.3%[15] - 专业财产和意外险业务总保费收入为9.19亿美元，同比下降1.4%[15] - 人寿保险业务总收入为1.51亿美元，同比增长14.9%[15] - 非核心业务收入为5.48亿美元，同比下降60.4%[15] - 2024年9月30日季度Kemper公司总体经营收益为1.324亿美元[16] - 2024年9月30日季度Kemper公司专业财产和意外险业务经营收益为1.298亿美元[16] - 2024年9月30日季度Kemper公司人寿保险业务经营收益为1800万美元[16] - 2023年前三季度净保费收入为27.365亿美元，同比增长5.8%[21] - 2023年前三季度综合成本率为92.4%，同比下降17.1个百分点[21] - 2023年第三季度税前利润为1.298亿美元，同比增长205.6%[21] - 2023年第三季度税后利润为1.036亿美元，同比增长205.1%[21] 投资收益 - 2024年第三季度投资收益为1.10亿美元[1] - 2024年前三季度投资收益为3.18亿美元[1] - 净投资收益和替代能源投资价值变动为1.11亿美元[6] - 净实现投资收益为1.1亿美元[6] - 2024年前9个月固定收益证券销售及到期收回9.292亿美元[10] - 2024年前9个月房地产贷款净购买8.78亿美元[10] - 2024年前9个月其他投资净购买4.07亿美元[10] - 2023年第三季度净投资收益为5200万美元，同比增长21.7%[21] 股息和回购 - 2024年第三季度每股股息为0.31美元[1] - 2024年前三季度每股股息为0.93美元[1] - 每股派息0.31美元[6] - 2024年前9个月支付股利6.01亿美元[11] - 2024年前9个月回购普通股2500万美元[11] 偿付能力和债务 - 公司偿付能力评级为BBB-/Baa3/BBB-[14] - 联邦住房贷款银行贷款余额为5.21亿美元，同比下降14.3%[14] - 公司发行的4.35%2025年到期的高级债券余额为4.5亿美元[14] - 公司发行的2.4%2030年到期的高级债券余额为3.97亿美元[14] - 公司发行的3.8%2032年到期的高级债券余额为3.96亿美元[14] - 2024年9月30日总资本中债务占比33.4%，剔除其他综合收益后占比31.5%[12] - 2024年9月30日母公司现金及投资为5.037亿美元，加上可用信贷额度4.77亿美元，总流动性为9.807亿美元[12] 非GAAP财务指标 - 公司调整合并净营业收益(损失)作为非GAAP财务指标[39] - 调整合并净营业收益(损失)每股为非GAAP财务指标[40] - 使用调整后股东权益收益率作为非GAAP财务指标[41][42] - 使用基础合并比率作为非GAAP财务指标[43][44] - 使用调整后每股账面价值作为非GAAP财务指标[45] - 公司股东权益为27.73亿美元[46] - 扣除净未实现固定收益证券收益和未来寿险保单利益折现率变动后的调整后股东权益为17.86亿美元[46] - 每股账面价值为43.30美元[46] - 扣除净未实现固定收益证券收益和未来寿险保单利益折现率变动后的每股调整后账面价值为27.88美元[46] - 公司发行在外普通股数为6,404.4万股[46] 现金流 - 2024年前9个月经营活动产生的现金流为2.078亿美元，相比2023年前9个月使用1.045亿美元[10] 赔付和费用 - 赔付和损失调整费用为7.69亿美元[6] - 保险费用为2.54亿美元[6] - 利息和其他费用为6460万美元[6] - 2024年9月30日季度Kemper公司总体经营亏损为3890万美元[16] - 2024年9月30日季度Kemper公司专业财产和意外险业务经营亏损为4320万美元[16] - 2024年9月30日季度Kemper公司遭受的自然灾害损失和赔付费用为1560万美元[17][18] - 2023年前三季度非灾害损失和赔付率为70.4%，同比下降12.7个百分点[21] - 2023年前三季度灾害损失和赔付率为0.7%，同比下降0.5个百分点[21] - 2023年第三季度保险费用率为21.2%，同比增加0.8个百分点[21]

文章核心观点 - 公司Kemper(KMPR)最近被评级为Zacks Rank 1(强烈买入),这表明其盈利前景有所改善,可能会带来股价上涨[1][2][3] - 公司的盈利预测修正是影响股价短期走势的最重要因素,Zacks评级系统能有效利用这一点[3][4] - Kemper公司的盈利预测不断上调,反映了其基本面的改善,这应该会推动股价上涨[3][5] 公司概况 - Kemper是一家保险控股公司[5] - 预计2024财年每股收益为5.17美元,同比增长798.7%[5] - 过去3个月内,公司的盈利预测不断上调,上升了15.9%[5] 评级系统分析 - Zacks评级系统客观公正,维持买入和卖出评级的比例,只有顶级5%的股票获得强烈买入评级[6][7] - Kemper被评为Zacks Rank 1,位于前5%,表明其估值修正优势突出,未来股价有望上涨[7]

文章核心观点 - 过去四周金珀尔（KMPR）股价上涨0.8%，华尔街分析师短期目标价显示该股仍有上涨空间，但仅依据目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及公司的Zacks排名表明其股价短期内有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 分析师给出的五个短期目标价平均为76.60美元，暗示潜在涨幅26.1%，最低目标价71美元意味着涨幅16.9%，最乐观目标价85美元暗示涨幅40%，标准差为5.86美元 [1][2] - 目标价是误导投资者多于指导的信息，分析师设定的目标价很少能指示股票实际走向，且很多分析师会设定过于乐观的目标价，以吸引对其公司有业务关系或想建立关联的公司股票的兴趣 [5][6] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点，但投资决策不能仅基于目标价，应持高度怀疑态度 [7][8] 公司股价上涨原因 - 分析师在向上修正每股收益预期上达成强烈共识，显示出对公司盈利前景的乐观态度，且盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性，这是股价上涨的合理原因 [9] - 过去30天，当前年度的Zacks共识预期提高2.5%，两个预期上调且无负面修正 [10] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票的前5%，这更能表明其股价短期内有上涨潜力 [11]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助投资者判断，Kemper公司具有A的动量风格评分和1（强力买入）的Zacks排名，是值得关注的动量投资选择 [1][2][3] 动量投资相关 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] - 确定股票动量较难，存在对衡量指标的争议，Zacks动量风格评分可解决此问题 [2] Kemper公司情况 综合评级 - Kemper公司目前动量风格评分为A，Zacks排名为1（强力买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [3][4] 价格表现 - 短期价格表现是衡量股票动量的良好基准，将股票与行业对比有助于投资者找到特定领域的优质公司 [5] - Kemper公司过去一周股价上涨3.43%，同期Zacks保险-多线行业上涨3.6%；过去一个月股价上涨0.23%，行业上涨0.57% [6] - Kemper公司过去一个季度股价上涨6.62%，过去一年上涨36.77%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.24%和27.74% [7] 交易情况 - 投资者应关注Kemper公司20日平均交易量，其目前20日平均交易量为410,962股，成交量可作为判断股价走势的参考 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑盈利预测修正趋势，Kemper公司在这方面表现良好 [9] - 过去两个月，全年盈利预测有4个上调，无下调，共识预测从4.48美元提高到5.17美元；下一财年同样有4个预测上调，无下调 [10]

业绩总结 - Kemper公司2024年第二季度净收入为7540万美元，每股摊薄收益为1.16美元[5] - 调整后的综合净运营收入为9170万美元，每股摊薄收益为1.42美元[5] - 2024年第二季度的股东权益回报率（ROE）为11.5%，调整后的ROE为17.6%[5] - 2024年6月30日的年化净收入为3.016亿美元，2023年同期为亏损3.884亿美元[39] - 股东权益的年化回报率为11.5%，2023年同期为-15.1%[39] - 调整后的股东权益年化回报率为17.6%，2023年同期为-22.4%[39] 用户数据 - Specialty P&C（特殊财产与意外险）保单在保有量（PIF）上环比增长4.6%[5] - Specialty P&C的已赚保费同比下降7.4%，为8.63亿美元[11] - 生命保险部门的面值在保单中为$19,932百万，较去年同期的$20,052百万下降0.6%[17] - 平均每份保单的面值为$6,419，较去年同期的$6,313增长1.7%[17] - 每份保单的平均保费为$622，较去年同期的$598增长4.0%[17] 财务状况 - 2024年第二季度的账面价值每股增加1.22美元，达到41.46美元[5] - 保险公司资本充足，母公司流动性约为11亿美元[5] - 预计到2024年底，Kemper公司将释放超过5000万美元的资本[5] - 2024年6月30日的调整后每股账面价值为27.14美元，2023年同期为26.66美元[41] 未来展望 - 预计2024年剩余时间每季度的保单在保有量（PIF）将实现低个位数的增长[19] - 公司的投资组合高质量且多样化，预计季度净投资收入将恢复到正常水平[19] 新产品与技术研发 - 2024年再保险计划包括$200百万的三年期超额损失再保险和$190百万的一年期超额损失再保险[24] 负面信息 - 生命保险部门的总调整净运营收入为负$0百万，较去年同期的$9百万下降100%[17] - 2024年第二季度的净投资收入受到房地产投资估值调整的影响，整体下降[10] 其他信息 - 专业财产与意外险的基础业务连续第五个季度改善，第二季度的承保利润为89.6%[19] - 2024年第二季度的专业财产与意外保险的报告合并比率为90.7%[42] - 2024年第二季度的个人汽车保险的报告合并比率为90.8%[42] - 商业房地产的投资组合占总投资组合的约8%，其中$688百万为商业房地产风险敞口[20] - 商业房地产风险敞口中，多家庭物业占36%（$245百万），办公物业占27%（$188百万）[21]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现净利润7540万美元,每股收益1.16美元,经调整合并营业利润9170万美元,每股1.42美元,实现11.5%的净资产收益率和17.6%的经调整净资产收益率 [23] - 专业产险业务的基础合并比率环比改善4个百分点至89.6%,主要得益于已赚保费超过赔付成本趋势以及费用管控 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业产险业务PIF环比增长4.6%,超出上季度预期,反映了公司的竞争优势和市场地位 [25][40] - 人寿保险业务受到房地产投资估值调整的负面影响,但剔除该影响后的调整营业利润与上季度基本持平 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加州和佛罗里达等主要市场的业务拓展较为迅速,但不同地区市场竞争格局存在差异 [52][53] - 公司将继续采取谨慎的新业务承保策略,预计下半年PIF增速将放缓至低个位数 [51][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将逐步取消之前为恢复盈利而采取的非费率措施,使合并比率逐步回归96%以内的正常水平 [57][58][59] - 公司预计2025年将实现债务资本比率降至中20%区间,通过经营利润和偿还债务实现 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年的盈利能力保持乐观,预计将大幅超过年初设定的10%以上的净资产收益率目标 [15] - 公司将不再提供季度或半年度业绩指引,而是维持年度指引,以更好地反映行业的周期性 [16] 其他重要信息 - 公司将停止之前的部分业绩预告做法,回归正常的业绩披露节奏 [48] - 公司投资组合中约8%为商业房地产,大部分为流动性较强的短期资产 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gregory Peters 提问** 询问公司在不同地区的新业务增长情况以及定价环境 [50] **Joseph Lacher, Jr. 和 Matthew Hunton 回答** 公司在加州和佛罗里达等主要市场增长较快,不同地区市场竞争格局存在差异,公司将根据市场环境灵活调整新业务承保策略 [51][52][53][54] 问题2 **Paul Newsome 提问** 询问公司取消非费率措施的进度以及投资收益的正常水平 [66][68] **Joseph Lacher, Jr. 和 Bradley Camden 回答** 公司已取消约三四分之二到四分之五的非费率措施,投资收益将在扣除本季度的一次性调整后恢复正常水平,人寿保险业务的投资收益将因资本调整而有所下降 [67][70][71][72][73] 问题3 **Andrew Kligerman 提问** 询问公司合并比率的变动趋势以及未来几个季度的新业务增长预期 [75][77][78] **Joseph Lacher, Jr. 回答** 公司合并比率将逐步回归96%以内的正常水平,新业务增长预计下半年将放缓至低个位数,但仍有望实现环比增长 [76][78][79]