管理层变动 - Ron Totton被任命为总裁兼CEO并加入董事会 其临时领导期间表现获得认可[1][3] - 新任CEO具备TMT行业丰富经验 董事会认为其是推动下一阶段增长的理想人选[4] - 7月任命Bruce Gordon为COO 8月任命Jared Deith主管互联健康业务 强化高管团队[5] 财务表现 - Q2营收6790万美元同比下降2% 其中物联网连接业务5580万美元增长16% 解决方案业务1210万美元下降43%[2] - 净亏损6430万美元同比扩大230% 含4540万美元商誉减值 调整后EBITDA1140万美元下降20%[2] - 自由现金流改善至-10万美元 去年同期为-590万美元[2] - 上半年签约合同价值(TCV)9600万美元 较去年6000万美元显著增长[2] 业务结构 - 物联网连接业务占比提升至82%(Q2)和79%(上半年) 解决方案业务占比降至18%和21%[8] - 平均连接数达1850万(Q2)和1830万(上半年) 同比增长12%和16%[8] - ARPU微升至1美元(Q2)和103美元(上半年) 去年同期为098美元[8] 重组计划 - 预计2024年产生500-600万美元现金节约 2025年起每年节约2000-2200万美元[1][9] - 一次性重组费用400-500万美元 包括裁员约25%[9] - 重点投资高增长高毛利领域 包括产品创新和客户服务提升[9][10] 行业展望 - 物联网TAM(总可寻址市场)仍然广阔 公司定位为抓住行业增长机会[11] - 连接健康业务因大客户项目延迟至2025年 影响短期业绩[13] - 更新2024年指引：营收下调至275-285亿美元 EBITDA下调至5400-5600万美元[12]

雇佣协议 - 终止之前的雇佣协议，双方签订新的雇佣协议[1][2][3] - 新任命执行官为公司总裁兼首席执行官，负责公司及其子公司的相关工作[7][8] - 公司将支付执行官年薪60万美元，并提供相关福利待遇[9][10][11] - 执行官有资格获得年度奖金，目标奖金为年薪的75%[12][13] - 公司将一次性支付执行官45万美元的签约奖金[14] - 如果公司无故解雇或执行官有正当理由辞职，公司将提供相关补偿[16][17][18] - 执行官离职后需遵守保密和竞业限制条款[23] 合同履行 - 公司将在本期内交付所有已签订的合同[25] - 公司将采取措施防止员工离职并吸引新员工[26,27] - 公司将继续保护商业机密信息不被泄露[24,28] - 公司将确保所有知识产权归公司所有[29] - 公司将采取法律手段来执行相关条款[30,31] 协议有效性 - 公司和高管之间的协议是合法有效的[32] - 公司将根据高管的表现决定是否有"因故解雇"的情况[36,37] - 公司将为高管提供带薪休假和医疗保险等福利[38] - 公司将在特定情况下允许高管提出"有正当理由辞职"[39,40] - 公司将为高管提供具有竞争力的薪酬待遇[4] 费用支付 - 公司将支付执行官合理的法律费用和成本，以支付与本协议谈判相关的费用[72] - 公司可以从任何应付给执行官的款项中扣除任何联邦、州和地方税款[70] - 公司将为执行官提供与董事会成员相同的董事和高管责任保险保障[71] 协议条款 - 本协议中的任何条款如有歧义或争议，将由双方共同解释，不会偏向任何一方[65] - 本协议取代了之前任何口头或书面的协议和谅解[66] - 如果最后期限在非工作日到期，则可在下一个工作日执行[67] - 公司董事会的大多数非员工董事可以做出本协议相关的任何行动、选择和决定[69] - 本协议受特拉华州法律管辖，任何争议将在特拉华州法院解决[61][62] - 双方放弃了陪审团审理的权利[63][64] 离职补偿 - 公司不得以执行官在终止后可获得的收入来抵消应付给执行官的款项[56] - 公司将根据就业协议向员工支付离职补偿金[78] - 员工同意放弃对公司及其关联方的所有索赔[79,80,81] - 员工声明未将任何权利、索赔等转让给第三方[82] - 员工保留根据年龄歧视法提起诉讼的权利[83] - 员工放弃寻求任何形式的补救措施的权利[84] - 公司不会因此认为有任何不当行为[86] - 员工如违反本协议将承担公司的诉讼费用[87] - 员工同意对本协议的条款保密[88] - 员工可在法律允许的范围内披露相关信息[89] - 部分条款在本协议签署后继续有效[90]

业务概况 - 公司提供物联网连接和其他物联网解决方案服务[128] - 公司的业务分为物联网连接服务和物联网解决方案服务两大部分[137] 业务表现 - 物联网连接服务收入增长12%，主要由于收购Twilio的物联网业务以及现有客户连接使用量增加[141,143] - 物联网解决方案服务收入下降43%，主要由于大客户加强库存管理和订单履行[142,144,149] - 公司决定在2024年接受较少利润较低的硬件交易[142,144] - IoT Connectivity收入同比增加2180万美元，主要由于收购Twilio的IoT业务[150] - IoT Solutions收入同比减少1350万美元，主要由于主要客户需求下降以及公司决定接受较少利润较低的硬件交易[151] 成本管控 - 总体成本收入率从54.2%下降至55.9%，其中IoT Connectivity成本收入率从65.2%下降至60.9%，IoT Solutions成本收入率从31.1%上升至37.1%[163][169][171] - 销售、一般及管理费用同比增加824.7万美元，主要由于人员成本增加，包括收购Twilio IoT业务带来的额外人员以及高管离职费用和股票补偿[173][176] - 与关联方发生的销售、一般及管理费用从66.2万美元下降至32.9万美元，主要是与ABRY控股公司的关联交易减少[179] 财务指标 - 公司使用EBITDA和Adjusted EBITDA作为非GAAP财务指标来评估经营业绩[182][183][184] - 公司总连接数达到1860万个，较2023年12月31日的1850万个有所增加[191][192] - 公司平均连接数在2024年6月30日三个月和六个月分别为1850万个和1830万个，较2023年6月30日的1650万个和1580万个有所增加[191][192] - 公司的客户续约率指标(DBNER)为92%，较2023年6月30日的99%有所下降，主要是由于某些IoT解决方案客户的收入减少[197] - 公司销售线索池包含1148个机会，潜在总合同价值超过4.37亿美元，较2023年6月30日的1500个机会和6.6亿美元有所下降[198][199] - 公司每连接平均收入(ARPU)在2024年6月30日三个月和六个月分别为1.00美元和1.03美元，较2023年6月30日的0.98美元有所上升[200][201] 融资活动 - 公司已获得185百万美元的银行贷款和12000万美元的后备票据融资[205][206][207] - 公司的总净负债率和第一留置权净负债率需满足一定财务指标要求[210][211] - 公司发行了总计120百万美元的优先无担保可交换票据(Backstop Notes)，于2028年到期，年利率为5.50%[212][213] - 可交换票据可按12.50美元/股的基准汇率转换为公司普通股，约9.6百万股[213] - 公司可在2023年9月30日后根据股价情况选择以现金赎回、强制转换为普通股或两者结合的方式偿还可交换票据[214] - 可交换票据包含与公司总债务/调整后EBITDA比率相关的财务契约[215] - 公司发行了152,857股优先股A-1类，于2033年11月15日强制赎回，每股面值1,000美元，年利率13%[217][219][220][221] 现金流及未来展望 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为589万美元，投资活动使用现金878.4万美元，筹资活动使用现金173.9万美元[222] - 公司计划暂缓支付优先股A-1类的股息以保留现金[226] - 公司预计将有4,720万美元的采购承诺在2024年剩余时间内完成[226] - 公司2024年6月30日的现金余额为2,230万美元[226] - 公司预计宏观经济环境不确定性可能会导致客户延迟物联网解决方案项目[132] 管理层变动 - 公司董事会任命Ronald Totton为临时总裁兼首席执行官[133] - 公司股东批准了1:5的反向股票拆分[134] - 公司宣布了一项重组计划以精简运营并降低成本[135,136]

公司财务发布安排 - 公司将于2024年8月15日美国市场开盘前发布2024年第二季度财务业绩 [1] - 同日美东时间8:30（太平洋时间5:30）将举行财报电话会议，包含问答环节 [1] - 投资者可通过网络直播或拨号（美国877-407-3039/国际215-268-9922）接入会议，会议ID为13747164 [1] 公司业务定位 - 公司是全球纯物联网（IoT）超大规模服务商，提供物联网连接、解决方案及分析服务 [1] - 作为物联网领域的先驱和领导者，公司通过简化物联网复杂性帮助各规模企业提升运营及商业成果 [1] - 核心竞争力包括深厚的物联网专业知识、全球化布局、定制化解决方案及快速部署能力 [1] 投资者关系 - 投资者关系副总裁Vik Vijayvergiya负责IR及企业发展战略事务，联系方式为+1-770-280-0324 [2] - 媒体事务由战略与营销副总裁Carla Deisenroth负责，联系方式为+1-248-982-2759 [2]

高管任命 - KORE集团任命Bruce Gordon为执行副总裁兼首席运营官(COO)，2024年7月2日生效 [1] - Gordon将负责提升运营效率、推动创新和可持续增长，优化内部流程并巩固公司在物联网领域的领导地位 [9] - Gordon拥有30年科技行业经验，曾担任GeoDigital首席执行官、ABB Ventyx高级副总裁、Infor首席技术官等职 [12] 股权激励 - 公司向Gordon授予10万股限制性股票单位(RSUs)作为入职激励 [2] - RSUs分四年归属：第一年1万股、第二年2.75万股、第三年2.75万股、第四年3.5万股 [6] - 该激励依据纽交所303A.08规则实施，虽未纳入2021年长期股票激励计划但遵循相同条款 [13] 公司战略 - Gordon表示将聚焦创新和客户导向解决方案，推动运营卓越并为客户创造价值 [5] - 临时CEO Ron Totton强调Gordon的组织转型经验将助力公司创新和业务扩展 [16] - KORE定位为物联网解决方案领导者，通过简化物联网复杂性帮助客户改善业务成果 [16] 行业定位 - KORE是物联网解决方案全球领导者和先驱者，提供关键任务级服务 [1][16] - 公司通过专业物联网知识、全球覆盖和定制化解决方案加速客户业务成果 [16]

反向股票分割 - 公司董事会批准1比5的反向股票分割 旨在提高每股市场价格以满足纽交所最低股价要求 [1][4] - 分割将于2024年7月1日0:01 ET生效 当日开盘后股票将以"KORE"代码进行拆分调整后交易 [4] - 每5股流通普通股将合并为1股新股 股权激励计划的行权价格及对应股数将按比例调整 [9] 股东权益处理 - 存托机构Continental将作为交换代理 电子记账股东及通过经纪商持股的股东无需采取行动 [2] - 不发行零碎股份 原应获零碎股的股东将自动进位获得整股 [5] 公司业务背景 - 公司是全球纯物联网(IoT)超大规模服务商 提供IoT连接、解决方案及分析服务 [3][4] - 通过深度IoT专业知识、全球化布局及定制化解决方案加速客户业务成果 [3] 实施细节 - 新CUSIP代码变更为50066V 305 授权普通股数量及面值不受影响 [4][9] - 更多细节可查阅2024年5月13日提交至SEC的最终代理声明 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为7600万美元,同比增长15.2% [19] - IoT连接业务收入为5790万美元,同比增长33%,占总收入的76% [20] - IoT解决方案收入下降19%至1810万美元,占总收入的24% [21] - 总毛利率为55%,同比增加100个基点 [22] - IoT连接业务毛利率为60.8%,同比下降450个基点,但环比上升220个基点 [22] - IoT解决方案毛利率为36.3%,同比增加430个基点,环比增加310个基点 [23] - 总连接数为1830万,较上季度下降20万,同比增加320万 [24][25] - IoT连接ARPU由0.96美元上升至1.05美元 [26] - 12个月客户收入增长率为94%,剔除最大客户影响后为99% [27] - 经营费用为4910万美元,同比增加10.8% [28] - 利息费用为1290万美元,同比增加25% [29] - 净亏损为1760万美元,同比改善 [30] - 调整后EBITDA为1480万美元,同比增加11% [31][32] - 经营活动产生的现金流为190万美元,与上年同期持平 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT连接业务收入增长33%,占比提升至76% [20] - IoT解决方案收入下降19%,占比下降至24% [21] - IoT连接业务毛利率下降450个基点,但环比上升220个基点 [22] - IoT解决方案毛利率上升430个基点,环比上升310个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲一大客户的低ARPU连接设备持续退出,对总连接数产生负面影响 [24][25] - 但该退出对2024年IoT连接收入无重大影响 [25] - IoT连接ARPU由0.96美元上升至1.05美元 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定减少依赖低毛利硬件收入,这降低了销售渠道的总规模,但提高了渠道质量 [35] - 公司在医疗健康、车队管理等垂直行业保持领先地位,并进入新的高带宽应用场景 [37][38][39][40] - 公司将继续专注于连接业务的盈利增长,同时谨慎管控成本,以支持双位数调整后EBITDA增长 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的IoT市场前景广阔,公司在行业内享有领先地位 [11] - 公司客户需求旺盛,公司有机会进一步增加现有客户的业务份额,同时开拓新客户 [11] - 公司员工经验丰富,为公司发展提供了有力支撑 [13] - 公司将采取更加严格的运营管理,提高效率和效益,推动盈利增长 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lance Vitanza 提问** 询问销售渠道管线的变化趋势,以及管线中大型交易的占比情况 [47][48] **Paul Holtz 回答** - 管线规模有所下降,但主要是由于公司有意减少低毛利硬件业务 [49][50] - 管线中大型交易占比较高,但也有较多小型交易 [51][52] 问题2 **Karan Juvekar 提问** 询问IoT解决方案业务下滑的原因 [60] **Ronald Totton 回答** - 最大客户的LTE转型项目在2021年下半年到2023年初完成,导致2023年同比下滑 [61][62] - 但该客户在第一季度已恢复正常订单量 [62] 问题3 **Scott Searle 提问** 询问毛利率、运营费用和连接设备数量的变化情况,以及ARPU的未来趋势 [65][66][67] **Paul Holtz 回答** - 连接业务毛利率将保持在60%-61%的水平,解决方案毛利率有望维持在中高30%区间 [66][67] - 运营费用在第二季度开始将有所下降 [68] - 连接设备数量下降主要是由于退出一个欧洲低ARPU客户 [69][70][71] - 未来将更多聚焦于高带宽应用,ARPU有望进一步提升 [71]

IoT业务 - IoT连接服务收入在2024年第一季度增长了约1.43亿美元，主要受Twilio IoT业务收购的推动[73] - IoT解决方案收入在2024年第一季度下降了约430万美元，主要是由于最大客户需求减少，强调库存管理和订单履行[77] 成本变动 - 服务成本在2024年第一季度增加了约740.3万美元，主要是由于Twilio IoT业务收购带来的额外运营成本[80] - 产品成本在2024年第一季度减少了约350.7万美元，主要是由于现有IoT解决方案客户对硬件销售量的降低[81] 费用增长 - 2024年第一季度，公司销售、一般和管理费用为35537千美元，较2023年同期增加5526千美元，增长18%[86] - 2024年第一季度，公司与关联方发生的销售、一般和管理费用为0千美元，较2023年同期减少189千美元，下降100%[87] 财务指标 - 公司使用EBITDA和调整后的EBITDA评估持续经营业务，非GAAP财务信息仅供参考，不应孤立使用[88] - EBITDA定义为利息费用、所得税费用或收益以及折旧和摊销前的净利润[89] - 调整后的EBITDA除了非现金项目和不会持续的运营收入和费用外，还调整了某些异常和其他重要项目[90] - 2024年第一季度，公司的净亏损为17587千美元，调整后的EBITDA为14757千美元[92] 财务状况 - 公司的DBNER为94%，较2023年同期的107%下降，主要是由于某些IoT解决方案客户的收入减少[104] - 截至2024年3月31日，公司的销售渠道包括超过1190个机会，估计潜在TCV超过4.22亿美元[106] - 公司的长期债务总额为304538千美元，净长期债务和其他借款为295984千美元[109] 财务约束 - 公司的信贷设施受到净杠杆率和头寸净杠杆率等财务契约的限制[112] - 公司的总净杠杆率设定为6.25:1.00至2024年3月31日和2024年6月30日的季度结束；5.75:1.00至2024年9月30日和2024年12月31日的季度结束；5.50:1.00至2025年3月31日、2025年6月30日和2025年9月30日的季度结束；以及5.25:1.00至2025年12月31日及以后的期间结束[114] - 公司的第一抵押净杠杆率设定为3.50:1.00至2024年3月31日和2024年6月30日的季度结束；3.00:1.00至2024年9月30日和2024年12月31日的季度结束；2.75:1.00至2025年3月31日、2025年6月30日和2025年9月30日的季度结束；以及2.50:1.00至2025年12月31日及以后的期间结束[114] 融资信息 - 公司的Backstop Notes于2021年9月30日发行第一笔，金额为9510万美元，到期日为2028年，于2021年10月28日发行第二笔，金额为2490万美元，到期日为2028年，由公司担保[115] - Backstop Notes以面值发行，年利率为5.50%，每年3月30日和9月30日支付一次，可随时按照12.50美元每股的价格转换为公司的普通股，约为960万股[116] - Backstop Notes根据一份包含与公司最大总债务与调整后EBITDA比率相关的财务契约发行[117] - 公司的“其他借款”仅涉及于2022年8月3日签订的一份高级融资协议，用于购买为期两年的董事和高管保险政策，原借款金额约为360万美元，年利率为4.6%，分期偿还[118] 股权信息 - 公司已授权发行3500万股优先股，目前已发行152857股Series A-1优先股，于2033年11月15日强制赎回，每股设有1000美元的清算优先权[119] - Series A-1优先股于2024年3月31日和2023年12月31日的股数和账面金额如下：150000股，1500万美元；2857股，2857美元；发行成本，减5745美元；期末总计152857股，141923美元[120] - 公司计划暂时推迟支付Series A-1优先股的利息，目前约欠760万美元的利息[126]

财务业绩 - KORE公司2024年营收预期为3亿至3.05亿美元，调整后的EBITDA预期为6400万至6600万美元，预计2024年IoT连接业务增长率为20%[2] - 2023年第四季度，KORE公司营收达7240万美元，同比增长16%，IoT连接业务营收增长27%，净亏损为3370万美元，较去年同期减少52%[3] - KORE公司2023年第四季度新增合同价值(TCV)为2800万美元，全年总TCV达1.15亿美元，连续第五年实现TCV增长[4] - KORE公司2023年第四季度IoT连接业务营收为5530万美元，同比增长27%，IoT解决方案营收为1710万美元，同比下降9%[9] - 2023年第四季度净亏损为3370万美元，同比减少52%[10] - 2023年全年营收为2.766亿美元，同比增长3%，IoT连接业务营收增长15%，IoT解决方案营收下降25%[12] - 2023年全年净亏损为1.67亿美元，较去年增加，主要因为高利息支出、Twilio IoT业务收购成本、某些权证公允价值调整和债务再融资等一次性成本[13] - 2023年全年调整后的EBITDA为5560万美元，同比下降11%，主要因为人员成本增加和审计相关专业服务费用增加[14] - 截至2023年12月31日，KORE公司总连接数约为1850万，较上一季度减少40万，较去年同期增加350万[15] - KORE发布2023年第四季度业绩[44] 经营策略 - 2024年KORE公司预计IoT连接业务增长率约为20%，将继续专注盈利能力，目标是恢复至25%的EBITDA利润率[25] 业务指标 - 客户连接数量是评估业务表现的主要指标[36] - DBNER（Dollar Based Net Expansion Rate）用于跟踪现有客户的增长[37] - DBNER排除了来自非核心客户的连接[39] - TCV（Total Contract Value）代表KORE的预计收入机会价值[42]

公司业绩 - KORE集团控股公司将于2024年5月15日发布2024年第一季度财务业绩[1] 公司简介 - KORE是一家全球领先的物联网（IoT）超大规模提供商，提供IoT连接、解决方案和分析[2] - KORE的使命是通过简化物联网的复杂性，帮助各种规模的组织改善运营和业务结果[2] 联系人信息 - KORE集团控股公司的投资者联系人是Vik Vijayvergiya，媒体联系人是Carla Deisenroth[3]