The primary goal of the reverse stock split is to increase the per share market price of the Company's common stock to meet the minimum per share price requirement for continued listing on the NYSE. The reverse stock split was approved by the Company's stockholders at its annual meeting of stockholders held on June 12, 2024. On June 21, 2024, the Company's Board of Directors approved the reverse stock split at the ratio of 1-for-5. Continental Stock Transfer & Trust ("Continental"), the Company's transfer a ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为7600万美元,同比增长15.2% [19] - IoT连接业务收入为5790万美元,同比增长33%,占总收入的76% [20] - IoT解决方案收入下降19%至1810万美元,占总收入的24% [21] - 总毛利率为55%,同比增加100个基点 [22] - IoT连接业务毛利率为60.8%,同比下降450个基点,但环比上升220个基点 [22] - IoT解决方案毛利率为36.3%,同比增加430个基点,环比增加310个基点 [23] - 总连接数为1830万,较上季度下降20万,同比增加320万 [24][25] - IoT连接ARPU由0.96美元上升至1.05美元 [26] - 12个月客户收入增长率为94%,剔除最大客户影响后为99% [27] - 经营费用为4910万美元,同比增加10.8% [28] - 利息费用为1290万美元,同比增加25% [29] - 净亏损为1760万美元,同比改善 [30] - 调整后EBITDA为1480万美元,同比增加11% [31][32] - 经营活动产生的现金流为190万美元,与上年同期持平 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT连接业务收入增长33%,占比提升至76% [20] - IoT解决方案收入下降19%,占比下降至24% [21] - IoT连接业务毛利率下降450个基点,但环比上升220个基点 [22] - IoT解决方案毛利率上升430个基点,环比上升310个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲一大客户的低ARPU连接设备持续退出,对总连接数产生负面影响 [24][25] - 但该退出对2024年IoT连接收入无重大影响 [25] - IoT连接ARPU由0.96美元上升至1.05美元 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定减少依赖低毛利硬件收入,这降低了销售渠道的总规模,但提高了渠道质量 [35] - 公司在医疗健康、车队管理等垂直行业保持领先地位,并进入新的高带宽应用场景 [37][38][39][40] - 公司将继续专注于连接业务的盈利增长,同时谨慎管控成本,以支持双位数调整后EBITDA增长 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的IoT市场前景广阔,公司在行业内享有领先地位 [11] - 公司客户需求旺盛,公司有机会进一步增加现有客户的业务份额,同时开拓新客户 [11] - 公司员工经验丰富,为公司发展提供了有力支撑 [13] - 公司将采取更加严格的运营管理,提高效率和效益,推动盈利增长 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lance Vitanza 提问** 询问销售渠道管线的变化趋势,以及管线中大型交易的占比情况 [47][48] **Paul Holtz 回答** - 管线规模有所下降,但主要是由于公司有意减少低毛利硬件业务 [49][50] - 管线中大型交易占比较高,但也有较多小型交易 [51][52] 问题2 **Karan Juvekar 提问** 询问IoT解决方案业务下滑的原因 [60] **Ronald Totton 回答** - 最大客户的LTE转型项目在2021年下半年到2023年初完成,导致2023年同比下滑 [61][62] - 但该客户在第一季度已恢复正常订单量 [62] 问题3 **Scott Searle 提问** 询问毛利率、运营费用和连接设备数量的变化情况,以及ARPU的未来趋势 [65][66][67] **Paul Holtz 回答** - 连接业务毛利率将保持在60%-61%的水平,解决方案毛利率有望维持在中高30%区间 [66][67] - 运营费用在第二季度开始将有所下降 [68] - 连接设备数量下降主要是由于退出一个欧洲低ARPU客户 [69][70][71] - 未来将更多聚焦于高带宽应用,ARPU有望进一步提升 [71]

IoT业务 - IoT连接服务收入在2024年第一季度增长了约1.43亿美元，主要受Twilio IoT业务收购的推动[73] - IoT解决方案收入在2024年第一季度下降了约430万美元，主要是由于最大客户需求减少，强调库存管理和订单履行[77] 成本变动 - 服务成本在2024年第一季度增加了约740.3万美元，主要是由于Twilio IoT业务收购带来的额外运营成本[80] - 产品成本在2024年第一季度减少了约350.7万美元，主要是由于现有IoT解决方案客户对硬件销售量的降低[81] 费用增长 - 2024年第一季度，公司销售、一般和管理费用为35537千美元，较2023年同期增加5526千美元，增长18%[86] - 2024年第一季度，公司与关联方发生的销售、一般和管理费用为0千美元，较2023年同期减少189千美元，下降100%[87] 财务指标 - 公司使用EBITDA和调整后的EBITDA评估持续经营业务，非GAAP财务信息仅供参考，不应孤立使用[88] - EBITDA定义为利息费用、所得税费用或收益以及折旧和摊销前的净利润[89] - 调整后的EBITDA除了非现金项目和不会持续的运营收入和费用外，还调整了某些异常和其他重要项目[90] - 2024年第一季度，公司的净亏损为17587千美元，调整后的EBITDA为14757千美元[92] 财务状况 - 公司的DBNER为94%，较2023年同期的107%下降，主要是由于某些IoT解决方案客户的收入减少[104] - 截至2024年3月31日，公司的销售渠道包括超过1190个机会，估计潜在TCV超过4.22亿美元[106] - 公司的长期债务总额为304538千美元，净长期债务和其他借款为295984千美元[109] 财务约束 - 公司的信贷设施受到净杠杆率和头寸净杠杆率等财务契约的限制[112] - 公司的总净杠杆率设定为6.25:1.00至2024年3月31日和2024年6月30日的季度结束；5.75:1.00至2024年9月30日和2024年12月31日的季度结束；5.50:1.00至2025年3月31日、2025年6月30日和2025年9月30日的季度结束；以及5.25:1.00至2025年12月31日及以后的期间结束[114] - 公司的第一抵押净杠杆率设定为3.50:1.00至2024年3月31日和2024年6月30日的季度结束；3.00:1.00至2024年9月30日和2024年12月31日的季度结束；2.75:1.00至2025年3月31日、2025年6月30日和2025年9月30日的季度结束；以及2.50:1.00至2025年12月31日及以后的期间结束[114] 融资信息 - 公司的Backstop Notes于2021年9月30日发行第一笔，金额为9510万美元，到期日为2028年，于2021年10月28日发行第二笔，金额为2490万美元，到期日为2028年，由公司担保[115] - Backstop Notes以面值发行，年利率为5.50%，每年3月30日和9月30日支付一次，可随时按照12.50美元每股的价格转换为公司的普通股，约为960万股[116] - Backstop Notes根据一份包含与公司最大总债务与调整后EBITDA比率相关的财务契约发行[117] - 公司的“其他借款”仅涉及于2022年8月3日签订的一份高级融资协议，用于购买为期两年的董事和高管保险政策，原借款金额约为360万美元，年利率为4.6%，分期偿还[118] 股权信息 - 公司已授权发行3500万股优先股，目前已发行152857股Series A-1优先股，于2033年11月15日强制赎回，每股设有1000美元的清算优先权[119] - Series A-1优先股于2024年3月31日和2023年12月31日的股数和账面金额如下：150000股，1500万美元；2857股，2857美元；发行成本，减5745美元；期末总计152857股，141923美元[120] - 公司计划暂时推迟支付Series A-1优先股的利息，目前约欠760万美元的利息[126]

财务业绩 - KORE公司2024年营收预期为3亿至3.05亿美元，调整后的EBITDA预期为6400万至6600万美元，预计2024年IoT连接业务增长率为20%[2] - 2023年第四季度，KORE公司营收达7240万美元，同比增长16%，IoT连接业务营收增长27%，净亏损为3370万美元，较去年同期减少52%[3] - KORE公司2023年第四季度新增合同价值(TCV)为2800万美元，全年总TCV达1.15亿美元，连续第五年实现TCV增长[4] - KORE公司2023年第四季度IoT连接业务营收为5530万美元，同比增长27%，IoT解决方案营收为1710万美元，同比下降9%[9] - 2023年第四季度净亏损为3370万美元，同比减少52%[10] - 2023年全年营收为2.766亿美元，同比增长3%，IoT连接业务营收增长15%，IoT解决方案营收下降25%[12] - 2023年全年净亏损为1.67亿美元，较去年增加，主要因为高利息支出、Twilio IoT业务收购成本、某些权证公允价值调整和债务再融资等一次性成本[13] - 2023年全年调整后的EBITDA为5560万美元，同比下降11%，主要因为人员成本增加和审计相关专业服务费用增加[14] - 截至2023年12月31日，KORE公司总连接数约为1850万，较上一季度减少40万，较去年同期增加350万[15] - KORE发布2023年第四季度业绩[44] 经营策略 - 2024年KORE公司预计IoT连接业务增长率约为20%，将继续专注盈利能力，目标是恢复至25%的EBITDA利润率[25] 业务指标 - 客户连接数量是评估业务表现的主要指标[36] - DBNER（Dollar Based Net Expansion Rate）用于跟踪现有客户的增长[37] - DBNER排除了来自非核心客户的连接[39] - TCV（Total Contract Value）代表KORE的预计收入机会价值[42]

公司业绩 - KORE集团控股公司将于2024年5月15日发布2024年第一季度财务业绩[1] 公司简介 - KORE是一家全球领先的物联网（IoT）超大规模提供商，提供IoT连接、解决方案和分析[2] - KORE的使命是通过简化物联网的复杂性，帮助各种规模的组织改善运营和业务结果[2] 联系人信息 - KORE集团控股公司的投资者联系人是Vik Vijayvergiya，媒体联系人是Carla Deisenroth[3]

KORE集团高管变动 - 罗密尔·巴尔宣布辞去KORE总裁兼首席执行官职务，罗纳德·托顿将接任临时总裁兼首席执行官[1] - 罗密尔·巴尔自2017年以来一直担任KORE的总裁兼首席执行官，领导了KORE 3.0愿景和增长战略，使公司全球支持的物联网连接设备数量翻了三番[2] - 托顿先生将在2024年5月3日接任总裁兼首席执行官一职，他在技术、媒体和电信领域拥有近三十年的战略、财务、销售和领导经验[3] - 托顿表示KORE一直被认为是物联网领域的先驱，他将在公司担任执行顾问直至2024年5月3日，届时将担任临时总裁兼首席执行官[4]

物联网服务 - 公司提供物联网连接服务，包括先进的连接服务、基于位置的服务、设备解决方案和物联网技术的开发和支持的专业服务[2] 财务表现 - 2023年公司的总收入为276,610千美元，较2022年增长3%[9] - IoT连接服务收入为202,393千美元，较2022年增长15%[5] - IoT解决方案收入为74,217千美元，较2022年下降20%[5] - Adjusted EBITDA为2023年达到了55,550千美元，较2022年的62,835千美元有所下降[1] - Total Number of Connections在2023年底达到了18.5百万，较2022年底的15.0百万有所增长[1] - Dollar Based Net Expansion Rate（DBNER）在2023年达到了96%，较2022年的92%有所提升[1] - Total Contract Value（TCV）在2023年底估计潜在价值超过5.45亿美元，较2022年底的4.34亿美元有所增长[1] - 公司在2023年度经营活动中现金流出6.4百万美元，主要由于净亏损增加以及应付和应收账款的时间安排[1] 成本和费用 - 2023年服务成本较2022年增长23%，主要是由于Twilio IoT业务的额外运营成本[9] - 2023年产品成本较2022年下降26%，主要是由于现有IoT解决方案客户的销售量减少[9] - 销售、一般和管理费用为129,816千美元，较2022年增长19%[5] - 与关联方发生的销售、一般和管理费用为372千美元，较2022年下降86%[5] 融资和债务 - 公司发行的Backstop Notes每年支付5.50%的利息，可以按照12.50美元每股的价格兑换成公司的普通股[4] - 公司的其他借款主要是用于购买董事和高管保险政策，借款金额约为360万美元，利率为4.6%，分期偿还[6] - 公司发行了152,857股A-1系列优先股，每股面值为1,000美元，不可在2023年后五年内赎回[8] - 公司在2023年度融资活动中主要是通过重新融资公司的UBS贷款和向Searchlight发行A-1系列优先股来获得现金[3] - 公司计划暂时推迟支付A-1系列优先股的利息，以保留现金用于其他目的[4] 其他 - 公司在2023年有58.9百万美元的采购承诺，未计入负债表[5] - 公司在2023年发行了1,000万股普通股给Twilio作为其物联网业务的购买对价，其中一半在同年12月13日回购[6] - 公司在2023年第三季度和2022年第四季度分别记录了7,830万美元和5,810万美元的商誉减值损失[4] - 作为一家较小的报告公司，我们不需要提供有关市场风险的定量和定性披露[1]

公司财务数据 - KORE集团控股公司发布了关于修正财务数据错误的新闻稿[1] - KORE公司提供了2024年财务指导，预计收入范围为3亿至3.05亿美元，调整后的EBITDA指导范围为6400万至6600万美元[2] - KORE公司在2023年第四季度实现了7240万美元的收入，同比增长16%，主要受到IoT连接收入增长的推动[3] - KORE公司在2023年第四季度实现了2800万美元的新增合同价值，为当年的总合同价值达到1.15亿美元打下基础[4] 财务指标和业绩评估 - 公司提供了非GAAP财务指标Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDA margin，但未提供这些指标与GAAP等效指标的对应关系，因为存在与调和项目相关的不确定性和潜在变动性[34][35] - KORE评估业绩的关键指标包括Total Customer Connections和DBNER，这些指标用于衡量业务表现和客户增长[36][37][39] - DBNER用于衡量KORE现有客户的增长，排除了新客户的影响，以及来自非前进客户的收入下降对总收入增长的影响[40][41] 合同价值和前瞻性声明 - Total Contract Value (TCV)代表KORE对收入机会的估计价值，用于计算物联网连接机会和物联网解决方案机会的预期收入[42] - 公司发表的前瞻性声明包括对财务风险、Twilio IoT业务收购的益处、收入、现金状况、利息支出、Adjusted EBITDA等方面的估计和预测，以及对市场机会和条件的预测[44][45] 财务调和和联系信息 - KORE在财报中提供了Net Loss到Adjusted EBITDA的调和表，展示了各种调整项目对财务表现的影响[47][48] - 公司联系信息包括媒体联系和投资者联系，以及财报中的财务数据和调整项目的详细说明[47][48]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为7.24亿美元,同比增长16%,主要由于高毛利的物联网连接业务收入增长27%抵消了物联网解决方案收入下降10% [21][30] - 2023年全年收入为276.6亿美元,同比增长3%,物联网连接业务收入增长15%至202.3亿美元,但物联网解决方案收入下降25%至74.3亿美元 [44] - 2023年全年毛利率为54%,同比提升210个基点,主要由于连接业务收入占比提高和解决方案毛利率提升250个基点至31% [44] - 2023年全年调整后EBITDA为5.56亿美元,同比下降11.5%,调整后EBITDA率为20.1% [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物联网连接业务2023年第四季度收入为5.53亿美元,同比增长27%,占总收入的76% [30] - 物联网连接业务2023年全年收入增长15%至202.3亿美元,但毛利率下降180个基点至62.4% [44] - 物联网解决方案业务2023年第四季度收入下降10%至1.71亿美元,占总收入的24%,但毛利率提升450个基点至33.2% [31][33] - 物联网解决方案业务2023年全年收入下降25%至74.3亿美元,但毛利率提升250个基点至31% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总连接数为1850万,较第三季度下降40多万,但同比增长350万 [34][35] - 2023年12个月的客户净增长率为96%,较2022年的92%有所提升,但剔除最大客户后为101% [36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定减少对低毛利硬件收入的依赖,未来只接受对客户合同至关重要的硬件订单 [23][24][49] - 公司将重点发展高毛利的物联网连接业务,预计2024年将成为公司主要的增长动力 [26][57][58][59][62][63] - 公司推出了革命性的eSIM医疗警报设备,并获得行业分析师的广泛认可,巩固了公司在物联网连接领域的领导地位 [12][13][15][16][17][56] - 公司与大型科技公司建立合作关系,通过间接渠道拓展客户,有助于满足客户需求,推动物联网生态系统发展 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度收入低于预期,主要由于客户延迟订单,但这些订单并未丢失,预计将在2024年继续为公司贡献收入 [22][23] - 2024年公司预计收入将在300-305亿美元区间,调整后EBITDA在64-66亿美元区间,其中第一季度调整后EBITDA将超过上年同期 [26][27][58][59][60][66] - 公司认为2023年已经是宏观经济不确定性的高点,客户库存调整基本完成,公司已降低对低毛利硬件收入的依赖,2024年将专注于高毛利的物联网连接业务增长 [71][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Searle 提问** 询问公司2024年物联网连接业务的增长情况,以及ARPU的变化趋势 [76][77][78] **Romil Bahl 回答** - 2G/3G网络退出后,公司物联网连接业务有望实现20%左右的有机增长 - ARPU在2023年第三季度触底后已经企稳并略有上升,2024年第一季度进一步提升 [78][79][80][81] 问题2 **Michael Latimore 提问** 询问公司减少低毛利硬件收入的决策背景和影响 [93][94] **Romil Bahl 和 Paul Holtz 回答** - 公司不是硬件制造商,之前提供硬件主要是为了简化客户的IoT部署 - 但硬件业务毛利较低,占公司管线25%-30%,引入了收入的波动性 - 2024年公司将大幅减少低毛利硬件收入,预计将减少20-25亿美元,但这将提升整体毛利率 [95][96][97][98][99][100][101][102] 问题3 **Mary Lenox 提问** 询问客户延迟订单的原因以及对医疗行业数字化转型的影响 [114][115] **Romil Bahl 回答** - 客户延迟订单主要是由于2022年囤积大量库存,现在需要消化库存 - 医疗行业数字化转型受到资源短缺的影响,如临床试验推迟是由于缺乏足够的医护人员 [115][116][117][118][119][120][121]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度收入增长16%至7.24亿美元 [8] - 公司预计2024年收入将达到3-3.05亿美元,调整后EBITDA将达到6.4-6.6亿美元 [25] - 公司2023年全年收入增长3%至27.66亿美元,其中物联网连接业务收入增长15% [13] - 公司2023年全年净亏损增加至16.7亿美元,主要受到利息费用上升、收购Twilio物联网业务带来的成本增加等因素影响 [15] 根据目录分别总结 公司业务表现 - 公司2023年第四季度物联网连接业务收入增长27% [9] - 公司2023年第四季度物联网解决方案业务收入下降9%,主要受到最大客户的延迟交付影响 [10] - 公司2023年全年物联网连接业务收入增长15%,但物联网解决方案业务收入下降25% [13][14] - 公司2023年第四季度总连接数达到1850万,较上一季度下降40多万,但较上年同期增加350万 [16] - 公司2023年第四季度DBNER为96%,剔除最大客户后为101% [17] 新业务拓展 - 公司2023年第四季度新签约TCV达2800万美元,全年新签约TCV达1.15亿美元,连续第五年实现TCV增长 [4] - 公司在2024年第一季度完成了一笔2600万美元TCV的远程医疗监测解决方案交易 [5] - 公司在第四季度获得了多个新客户,包括与大型房地产公司的跨业务合作、与软件公司的扩大合作、以及在资产跟踪和车载信息领域的新业务 [21][22][23][24] 行业地位和创新 - 公司连续第五次被Gartner评为物联网连接服务全球领导者 [6] - 公司的eSIM技术帮助医疗警报设备实现全天候最佳连接 [19] - 公司推出了新的连接管理服务,能够保证最佳的覆盖、质量和成本 [6]