公司业绩展望 - Klaviyo Inc 的盈利前景显著改善 分析师持续上调其盈利预期 这一趋势可能推动股价继续上涨 [1][2] - 分析师对 Klaviyo Inc 的盈利前景持乐观态度 盈利预期的上调趋势与短期股价走势有强相关性 [2] - 覆盖 Klaviyo Inc 的分析师在提高盈利预期方面达成强烈共识 推动下一季度和全年的共识预期显著上升 [3] 季度盈利预期 - 当前季度的每股盈利预期为 0.11 美元 较去年同期增长 108.87% [4] - 过去 30 天内 有两份盈利预期上调 无下调 导致 Zacks 共识预期增长 38.46% [4] 年度盈利预期 - 全年每股盈利预期为 0.48 美元 同比增长 33.33% [5] - 过去一个月内 有五份盈利预期上调 无下调 推动共识预期增长 87.88% [5] Zacks 评级 - Klaviyo Inc 目前获得 Zacks Rank 2 (买入) 评级 该评级工具在利用盈利预期修订方面表现优异 [6] - Zacks Rank 1 (强力买入) 和 2 (买入) 评级的股票显著跑赢标普 500 指数 [6] 股价表现 - 过去四周内 Klaviyo Inc 的股价上涨 27.3% 主要受强劲的盈利预期修订推动 [7] - 尽管股价已大幅上涨 但该股可能仍有进一步上涨空间 [7]

公司基本面 - Klaviyo 的客户和自动化营销数据整合能力使其能够建立护城河 [3] - 公司与 Shopify 的紧密合作（Shopify 持有 Klaviyo 15% 的股份）为其提供了竞争优势 [4] - Klaviyo 的现金储备为 7.39 亿美元，调整后营业利润率为 15%，营业现金流利润率为 18% [4] - 公司正在利用 AI 和机器学习解决方案进一步提升其前景，特别是在自动化 AI 领域 [3] 财务表现 - 2024 年第二季度收入达到 2.22 亿美元，同比增长 35%，超出预期 5% [5] - 调整后营业利润同比增长 65%，达到 3400 万美元，利润率提升 200 个基点至 15% [5] - 调整后每股收益为 0.16 美元，同比增长 60%，远超预期的 0.10 美元 [5] - 2024 年全年收入预期中值为 9.14 亿美元，同比增长 32%，超出分析师预期 1.22% [6] - 调整后营业利润预期中值为 1.07 亿美元，同比增长 39%，超出分析师预期 7% [6] - 调整后每股收益预期为 0.48 美元，同比增长 34%，超出分析师预期 9% [6] 客户增长与市场表现 - 2024 年第二季度新增客户数量同比增长 16%，达到 15.1 万 [7] - 年收入超过 5 万美元的客户数量同比增长 64%，达到 2368 家 [7] - EMEA 和 APAC 地区的收入同比增长 41% [7] - 公司通过整合客户数据和技术栈，赢得了大量客户，特别是在多品牌和多渠道营销领域 [10][11][12] 产品创新与竞争优势 - Klaviyo 提供单一仪表板，帮助客户管理不同的软件栈，并轻松将营销策略与客户数据结合 [8] - 公司推出了批量用户抑制工具和声誉修复 AI 等新功能，进一步提升产品竞争力 [9] - Klaviyo 的 AI 功能（如 Flows AI 和 Reviews Sentiment AI）显著提高了客户的使用率和收入 [14] - 公司正在开发更快的集成框架，支持第三方开发者的入站和出站集成 [13] 行业趋势与竞争环境 - 行业趋势倾向于多渠道客户和复杂集成解决方案，客户愿意为增值服务付费 [13] - Klaviyo 正在从电子邮件营销扩展到集成的客户资源管理领域，面临 HubSpot 和 Salesforce 等强大竞争对手 [15] - 公司通过整合 SMS 和社交媒体（如 TikTok 和 Pinterest）功能，进一步巩固其市场地位 [12][13] 估值与投资前景 - 预计 2023-2026 年收入复合年增长率为 29%，与市场预期一致 [16] - 公司当前估值为 9 倍销售额，收入增长率为 29%，现金流利润率为 18%，调整后营业利润率为 15%，估值合理 [16] - Shopify 的强劲增长和与 Klaviyo 的战略合作进一步增强了公司的增长潜力 [16]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长35%至2.22亿美元 [8] - 非GAAP毛利率为79%,同比提升140个基点 [45] - 非GAAP经营利润率为15%,超出预期 [39] - 自由现金流为3700万美元,略低于上年同期 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子邮件和短信业务持续增长,短信业务国际扩张加速 [116][117] - 客户数超过15.1万,同比增长16% [40] - 净收入留存率为112%,预计将继续下降 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入同比增长41%,其中EMEA地区增长45% [43] - 法国市场新客户增长超过65% [29] - 中小企业客户群体中,创业型企业表现强劲,而中型中小企业有所疲软 [40][126][127] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续投资销售、营销和产品研发,重点关注中型企业和国际市场 [61][62][133] - 整合数据和营销渠道,提供一体化解决方案,帮助客户提升营销效率和收入 [10][11][16] - 加强人工智能功能,提升营销人员的生产力和营销策略的优化 [24][25][26] - 持续提升交付能力和合规性,增强公司在市场的竞争力 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在压力,但公司业务保持强劲增长 [41][42][125][126] - 公司作为客户的"必需品",有望在不同经营环境下保持韧性 [9][108][126] - 看好公司长期发展前景,将继续投资以支持可持续高效增长 [37][51][52] 其他重要信息 - 公司连续6年被评为Inc.最佳工作场所,并入选Newsweek美国最佳工作场所 [38] - 发布多项新功能,包括流程AI、个性化活动A/B测试、评论情感分析等 [25][30][31] - 推出新的客户资源中心"Klaviyo Power Up",提升客户支持服务 [35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Bracelin 提问** 询问公司在宏观环境不确定的情况下保持强劲增长的原因 [55] **Amanda Whalen 回答** 公司客户群体多元化,包括创业型企业和大型企业,以及国际市场的快速增长,是支撑公司业绩的关键因素 [56][57] 问题2 **Keith Weiss 提问** 询问新客户增长和利润率变化的原因 [59][60] **Amanda Whalen 和 Andrew Bialecki 回答** 新客户增长得益于针对中小企业和中大型企业的差异化投入,利润率保持良好主要由于基础设施和支持效率提升 [61][62][63][64][65] 问题3 **Siti Panigrahi 提问** 询问公司如何实现新产品的商业化 [68][69] **Andrew Bialecki 回答** 公司正在通过提升营销人员生产力、优化营销策略以及开拓新的营销应用场景等方式,探索新产品的商业化路径 [70][71][72][73][74]

公司概况 - 公司于2012年成立，为企业提供强大的数据驱动技术[82] - 公司平台结合自有数据和应用层，具有先进的机器学习和人工智能功能[82] - 公司客户主要集中在零售和电商行业，但也有其他行业如教育、娱乐等的客户[82] 收入模式和扩张策略 - 公司通过订阅模式获取收入，订阅计划根据活跃消费者档案数量和发送的电子邮件及短信条数进行分级[82] - 公司采取"先获客后扩展"的策略，通过增加客户使用量、增加销售渠道和触达更多业务单元等方式实现收入扩张[83][84][85][86] - 公司正积极拓展国际市场，目前已在欧洲和亚太地区设有办事处[87] 产品和技术创新 - 公司持续投入创新和产品开发，不断丰富平台功能以满足客户需求[88] - 公司短信业务增长迅速，但带来的通信成本上升会对毛利率产生一定压力[89] - 公司正在探索服务其他行业垂直领域和新的使用场景[90] 关键业务指标 - 公司关注客户数量增长和现有客户使用量扩大两个关键指标[91][92][93][94][95][96] 财务表现 - 收入同比增长35.0%，达到2.222亿美元[111] - 新客户带来的收入占增长的58%，现有客户带来的收入占增长的42%[112] - 成本同比增长34.1%，达到5,027万美元，主要由于通信成本增加680万美元、人工成本增加300万美元和股权激励费用增加260万美元[115] - 毛利率为77.4%，与上年同期持平[109] - 销售和营销费用占收入的42.5%，较上年同期上升4个百分点[109] - 研发费用占收入的25.1%，较上年同期上升5个百分点[109] - 管理费用占收入的16.1%，较上年同期上升1.7个百分点[109] - 净亏损为494.2万美元，上年同期净利润为1,088.7万美元[107] 现金流和财务状况 - 现金及现金等价物余额为9.998亿美元[105] - 营业成本在2024年6月30日结束的六个月内增加了2,120万美元或28.6%,达到9,520万美元,主要是由于客户使用量增加导致的通信发送成本增加约1,110万美元[118] - 2024年6月30日三个月的毛利增加了4,480万美元或35.3%,达到1.719亿美元,主要是由于收入增长和持续优化成本[121] - 2024年6月30日六个月的毛利增加了9,040万美元或36.6%,达到3.370亿美元,主要是由于收入增长和持续优化成本[122] - 2024年6月30日三个月的销售和营销费用增加了3,110万美元或49.2%,达到9,450万美元,主要是由于人员成本、股权激励和营销广告等方面的增加[124] - 2024年6月30日六个月的销售和营销费用增加了6,240万美元或50.3%,达到1.864亿美元,主要是由于人员成本、股权激励和营销广告等方面的增加[126] - 公司自成立以来主要通过股权融资和客户付款来为运营提供资金[150] - 截至2024年6月30日，公司的主要流动性来源包括现金、现金等价物和受限现金合计7.95亿美元[150] - 2023年9月，公司完成首次公开发行(IPO),获得约3.2亿美元的现金净收入[150] - 公司主要现金需求用于人员相关费用、销售和营销费用以及第三方云基础设施费用[150] - 公司目前的运营现金流可为未来12个月的流动性和融资需求提供足够的支持[150] - 公司预计未来将继续增加现金余额,并将现金管理策略多元化以降低风险[158] 其他 - 公司无重大会计政策和估计变更[161] - 公司无重大市场风险敞口,外汇风险较小[163,166,167,168] - 公司无重大债务,利率风险较小[164] - 公司密切关注通胀对业务的影响[165]

财务数据 - 第二季度收入为2.222亿美元，同比增长35%[10] - 全年收入指引上调[10] - 第三季度收入指引为2.25亿-2.27亿美元，同比增长28%-29%[18] - 全年收入指引为9.1亿-9.18亿美元，同比增长30%-31%[18] 客户数据 - 客户数量超过15.1万，较去年同期增加16%[7] - 大客户(年收入超5万美元)数量增加64%，达2,386家[8] - 续存客户收入增长率达112%[8] 盈利指标 - 第二季度营业利润为-1410万美元，营业利润率为-6%[13] - 第二季度非GAAP营业利润为3430万美元，非GAAP营业利润率为15%[14] - 全年非GAAP营业利润指引为1.03亿-1.11亿美元，非GAAP营业利润率为11%-12%[19] 非GAAP指标 - 公司非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP营业费用和非GAAP净收入排除了GAAP要求记录在合并财务报表中的重大费用和收入[33] - 公司非GAAP毛利率和非GAAP营业利润率的计算方式[33] - 公司非GAAP每股收益的计算方式[33] - 公司自由现金流和自由现金流率的定义[33] - 股份支付费用是公司业务中重要的经常性费用,公司在评估业务表现和制定经营计划时更关注其对股东稀释的影响而非会计费用[34,35] - 公司认为剔除这些非GAAP指标可以更好地了解其长期业务表现,并便于与同行业公司进行比较[36] - 使用非GAAP指标也存在局限性,可能会降低其作为分析工具的有用性[37] 财务数据 - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表数据[38,39] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的合并损益表数据[40,41] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的合并现金流量表数据[42,43] - 公司在2024年上半年实现了67,082千美元的经营活动现金流[69] - 公司在2024年上半年实现了60,022千美元的自由现金流[69] - 公司在2024年第二季度实现了171,942千美元的毛利[46]，毛利率为77.4%[46] - 公司在2024年第二季度实现了40,900千美元的经营活动现金流[58]，经营活动现金流率为18.4%[58] - 公司在2024年第二季度实现了37,065千美元的自由现金流[58]，自由现金流率为16.7%[58] - 公司在2024年第二季度实现了43,436千美元的非GAAP净利润[49] - 公司在2024年第二季度实现了0.15美元的非GAAP每股摊薄收益[50] - 公司在2024年上半年实现了81,988千美元的非GAAP净利润[61] - 公司在2024年上半年实现了0.28美元的非GAAP每股摊薄收益[62] - 公司在2024年第二季度实现了174,743千美元的非GAAP毛利[46]，非GAAP毛利率为78.6%[46]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为2.1亿美元,同比增长35% [9][10] - 非GAAP经营利润率为14% [41] - 自由现金流为2300万美元,同比增长65% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中市场客户数量增长69%,占总ARR的31% [12] - 前10大客户平均ARR增长超过70% [12] - 国际(EMEA和APAC)收入同比增长40% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 法国、德国、英国和荷兰等欧洲市场表现强劲 [36] - 公司正在进行本地化拓展,推出法语版本的用户界面 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于中市场和国际市场的拓展 [51][122] - 通过产品创新(如Klaviyo Portfolio)和人才引进(新任CPO)来支持战略 [20][28] - 公司认为自身是客户必需品,能够帮助客户提高营销效率和收入 [58][59][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示当前宏观环境稳定,客户GMV增长和KAV增长保持良好 [57][58] - 公司有信心在2024年及以后保持强劲、高效的增长 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arjun Bhatia 提问** 询问公司是否有上限客户规模,以及销售团队的投资重点 [50][51] **Andrew Bialecki 回答** 公司认为没有明确的上限客户规模,正在加大中市场和国际市场的销售投入 [51][52] 问题2 **Raimo Lenschow 提问** 询问欧洲市场表现是否会影响公司在该地区的资源配置 [75][76] **Amanda Whalen 回答** 公司实际看到欧洲市场表现强劲,尤其是法国、德国、英国和荷兰,将继续加大在该地区的投入 [76][77] 问题3 **Brent Bracelin 提问** 询问公司SMB客户群体为何能保持较高增长 [70][71] **Andrew Bialecki 回答** 公司定位为客户必需品,能够帮助客户提高营销效率和收入,在经济环境不确定时仍能保持较高增长 [71][72]

客户与平台扩展 - 截至2024年3月31日，公司平台已扩展至超过146,000名客户[49] - 截至2024年3月31日，公司拥有2,157名客户年化经常性收入（ARR）超过50,000美元，同比增长69%[54] - 公司采用“土地和扩展”策略，随着客户业务的增长，客户使用更多活跃消费者档案和发送更多电子邮件及短信，从而增加平台使用量[49] 收入与销售 - 2024年第一季度，国际销售额占公司总收入的31.6%[52] - 2024年第一季度收入同比增长34.5%，达到2.0999亿美元，主要来自新客户和现有客户的平台使用增长[65] - 公司通过订阅模式产生收入，订阅计划根据活跃消费者档案数量和发送的电子邮件及短信数量进行分层[49] 毛利率与成本 - 2024年3月31日的美元净收入保留率（NRR）为114%，低于2023年同期的119%[55] - 公司预计第四季度毛利率将受到短信服务使用量增加的显著影响，特别是在假日购物季节[52] - 公司预计毛利率在短期内会略有下降，主要由于平台发送的短信量增加以及云基础设施和通信成本的上升[59] 费用与支出 - 2024年第一季度销售和营销费用同比增长51.5%，达到9185.8万美元，主要由于员工薪酬和股票补偿增加[66] - 2024年第一季度研发费用同比增长60.1%，达到5609.7万美元，主要由于股票补偿和员工薪酬增加[67] - 2024年第一季度一般及行政费用同比增长70.5%，达到3919.2万美元，主要由于股票补偿和专业服务费用增加[67] - 公司预计销售和营销费用在长期内将增加，但占收入的比例将下降[59] - 公司预计研发费用将继续增加，但占收入的比例将保持稳定[59] - 公司预计一般及行政费用在短期内将增加，但长期内占收入的比例将下降[60] 现金流与财务状况 - 2024年第一季度利息收入同比增长150.2%，达到954.6万美元，主要由于现金余额增加[68] - 公司截至2024年3月31日的现金余额为7.56亿美元，较2023年12月31日的7.39亿美元有所增加[71] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金流为2620万美元，较2023年同期的1550万美元增长68.9%[72] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金流为320万美元，主要用于购买固定资产和资本化软件开发[73] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金流为570万美元，主要用于支付员工税负[73] - 公司截至2024年3月31日的非可取消租赁义务为5310万美元，其中1390万美元将在12个月内支付[73] - 公司截至2024年3月31日的非可取消合同义务为3.088亿美元[73] - 公司现金主要存放在存款账户和货币市场基金中，截至2024年3月31日现金总额为7.569亿美元[77] 风险与税务 - 公司没有债务，因此不存在利息支出的市场风险[78] - 公司所有销售均以美元计价，因此收入不受显著的外汇风险影响[78] - 公司运营费用以所在国货币计价，主要在美国、英国和澳大利亚，因此受汇率波动影响[78] - 公司预计未来几年有效税率和现金税支付可能增加，由于全球最低税率的实施[61] 产品与技术 - 公司平台支持多种营销渠道，包括电子邮件、短信和推送通知，短信服务自2021年推出后使用量显著增长[52] - 公司计划进一步投资于新产品开发和行业垂直扩展，例如2023年6月推出的Klaviyo for Wellness[53] - 公司平台结合了专有数据和应用程序层，具备先进的机器学习和人工智能能力，支持跨渠道的个性化消费者体验[49]

收入与增长 - 第一季度收入为2.1亿美元，同比增长35%[1][4] - 预计第二季度收入在2.11亿至2.13亿美元之间，同比增长28%至29%[11] - 预计2024年全年收入在8.99亿至9.07亿美元之间，同比增长29%至30%[11] - 公司2024年第一季度收入为2.09993亿美元，同比增长34.5%[30] 客户与ARR - 截至2024年3月31日，Klaviyo拥有超过146,000名客户，同比增长16.8%[2] - 截至2024年3月31日，ARR超过5万美元的客户数量为2,157名，同比增长69%[2] - ARR超过5万美元的客户占总ARR的31%，较去年同期的23%有所提升[2] 毛利润与毛利率 - 第一季度毛利润为1.651亿美元，毛利率为79%，较去年同期的77%有所提升[5] - 第一季度非GAAP毛利润为1.676亿美元，非GAAP毛利率为80%[5] - 公司2024年第一季度非GAAP毛利率为79.8%，同比增长2.5个百分点[32] 现金流与自由现金流 - 第一季度自由现金流为2300万美元，自由现金流利润率为11%[10] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为7.55827亿美元，较2023年底增加1722万美元[29] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为2618.2万美元，同比增长68.4%[31] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为2618.2万美元，同比增长68.4%[35] - 2024年第一季度自由现金流为2295.7万美元，同比增长64.9%[35] - 2024年第一季度运营现金流利润率为12.5%，同比增长2.5个百分点[35] - 2024年第一季度自由现金流利润率为10.9%，同比增长2.0个百分点[35] 净利润与亏损 - 公司2024年第一季度净亏损为1288.2万美元，而去年同期净利润为427.8万美元[30] - 公司2024年第一季度非GAAP净利润为3855.2万美元，同比增长44.4%[33] 运营费用 - 公司2024年第一季度股票薪酬费用为3562.7万美元，同比增长1854.6%[30] - 公司2024年第一季度研发费用为5609.7万美元，同比增长60.1%[30] - 公司2024年第一季度销售和营销费用为9185.8万美元，同比增长51.5%[30] - 2024年第一季度销售和营销费用为9185.8万美元，同比增长51.5%[34] - 2024年第一季度研发费用为5609.7万美元，同比增长60.1%[34] - 2024年第一季度总运营费用为1.87147亿美元，同比增长57.8%[34] - 2024年第一季度非GAAP总运营费用为1.38275亿美元，同比增长42.0%[34] 营业利润率 - 公司2024年第一季度非GAAP营业利润率为14.0%，同比下降0.9个百分点[32] 现金及现金等价物 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为7.569亿美元[10]

公司业务及财务状况 - 公司过去几年的营收增长迅猛，2023年营收为6.981亿美元，同比增长47.7%[63] - 公司员工数量从2022年底的1,544人增长到2023年底的1,815人[66] - 公司与Shopify的合作对业务成功至关重要，约77.7%的年度重复收入来自使用Shopify平台的客户[72] - 公司的大部分收入来自于零售和电子商务业务，如果这些行业受到干扰，公司的业绩可能会下降[76] - 公司需要不断吸引新客户、留住现有客户并增加销售额，否则可能会影响业务和财务状况[77] - 公司历史上存在净亏损，未来运营成本预计将增加，盈利能力存在不确定性[79] - 公司需要持续投资于技术基础设施、平台开发、国际扩张、销售和营销等方面，这可能会对未来业绩产生负面影响[79] - 公司需要不断开发新产品或增强现有产品，以保持竞争力，否则可能影响业务、财务状况和运营结果[85] - 公司需要有效应对技术变化、行业标准演变、法规变化和客户需求变化，以保持竞争力[86] - 公司需要及时推出产品增强或新产品，否则可能影响收入和业务增长[86] - 公司需要不断发展平台的机器学习和人工智能能力，以满足客户需求，否则可能影响竞争力[87] 人才管理及组织发展 - 公司高度依赖高管团队，特别是首席执行官 Andrew Bialecki 的愿景、技能和努力[88] - 雇员可能更有可能终止与公司的雇佣关系，如果他们拥有的股票或股票期权的价值相对于原始购买价格或行权价格显著增值[89] - 公司未来的成功部分取决于继续吸引和留住高技能人才[88] 技术及数据安全风险 - 公司软件的可靠性和持续可用性对业务至关重要[105] - 未能提供高质量的技术支持服务可能损害与客户的关系[106] - 公司数据、平台和客户数据的安全性受到关注，可能会导致数据泄露、业务损失、声誉受损、管理分散注意力、诉讼和成本增加[138] - 公司可能成为网络攻击目标，可能遭受未经授权的访问或数据泄露，导致声誉受损、业务中断、法律诉讼和监管调查[139] - 公司和第三方服务提供商遭遇安全漏洞或未经授权方访问客户数据可能导致公司声誉受损、需花费大量资源应对问题、面临法律责任[140] 法律合规及知识产权保护 - 公司可能会受到反腐败、反贿赂等法律的约束，不遵守这些法律可能导致刑事处罚或重大罚款[125] - 公司可能会受到与隐私、数据安全和数据保护法律相关的风险，实际或被视为未能遵守这些义务可能会损害业务[128] - 未能保护专有技术和知识产权可能会严重损害公司的业务、财务状况和运营结果[150] 财务风险及资本需求 - 公司可能需要额外资本支持业务增长，可能需要进行股权或债务融资以获得额外资金[119] - 公司可能会寻求合作伙伴关系、战略投资、联盟或收购，但这可能会带来整合挑战、分散管理注意力、扰乱业务、稀释股东价值等风险[121] - 公司可能需要赔偿客户和第三方，这可能会导致巨大的潜在责任[122]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度实现了39%的同比收入增长,达到2.016亿美元,全年收入增长48%,超过10亿美元 [26][9] - 公司在第四季度实现了8%的非GAAP经营利润率,全年经营利润率为11%,较上年提升17个百分点 [30][32] - 公司在第四季度实现了3,470万美元的自由现金流,全年自由现金流达到1.1亿美元,自由现金流率为16%,较上年提升25个百分点 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的客户数量同比增长20%,达到14.3万家 [28] - 公司的客户平均收入(ARPC)同比增长16%,达到5,600美元 [28] - 公司的净收益率(NRR)为117%,较上期略有下降,主要受到短信业务客户支出收缩的影响 [29] - 公司的短信业务客户占比达到16%,较上年提升2个百分点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在EMEA和APAC地区的收入同比增长46% [28] - 公司在中型企业(ARR超5万美元)客户群体中的客户数量同比增长80% [50][51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续投资四大增长引擎:获取新客户、扩展现有客户、拓展国际市场、进军中型企业市场 [20][27] - 公司正在加大对人工智能技术的投入,推出了Klaviyo AI产品,提供包括智能分群、智能表单优化等功能,帮助客户提高营销效率和效果 [15][16][17] - 公司正在加强与生态系统合作伙伴的合作,如与L Catterton合作,增强其投资组合公司的营销能力 [23] - 公司认为随着第三方Cookie的逐步退出,以及电子邮件和短信渠道的新监管要求,拥有第一方数据和提供个性化营销能力的公司将更有竞争优势 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观环境存在一定不确定性,但公司的业务模式和客户粘性依然很强,预计未来增长可持续 [34][35][36] - 管理层提到,公司的客户在节假日季节后会更加谨慎地管理支出,尤其是短信业务方面,这已经反映在公司的指引中 [57][58] - 管理层认为,公司持续为客户提供高ROI的营销解决方案,是保持客户粘性和获得持续增长的关键 [83] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Raimo Lenschow 提问** 询问公司对电子邮件监管变化的看法和应对措施 [43] **Andrew Bialecki 回答** 公司目前尚未观察到监管变化对业务产生重大影响,正在帮助客户顺利合规,认为这对行业长期发展是利好 [44] 问题2 **Keith Weiss 提问** 询问公司中型企业客户群体的增长动力 [50] **Andrew Bialecki 回答** 中型企业客户群体增长得益于公司产品能够满足其整合第一方数据、提升个性化营销的需求,公司正在持续投入以服务这一客户群体 [51][52] 问题3 **Gabriela Borges 提问** 询问公司对宏观环境的看法及其对业务的影响 [57] **Amanda Whalen 回答** 公司对宏观环境保持谨慎态度,尤其是短信业务客户在节假日季节后支出收缩,这已经反映在公司的指引中,但公司整体业务模式和客户粘性依然很强 [58][59]