业绩总结 - Klaviyo在2024年第三季度的收入为8.69亿美元，同比增长35%[13] - 2024财年第三季度的季度收入为2.35亿美元，同比增长34%[34] - 2024财年第三季度的TTM收入为8.69亿美元，全球市场总可寻址市场（TAM）为680亿美元[31] - 2024财年第四季度的收入指导范围为2.56亿至2.58亿美元，年增长率为27%至28%[46] 用户数据 - 截至2024年9月30日，Klaviyo的客户总数超过157,000个，年增长率为16%[29] - 其中2,619个客户的年经常性收入超过50,000美元，同比增长54%[14] - Klaviyo的美元基础净收入留存率为110%[33] 财务指标 - Klaviyo的自由现金流为3,420万美元，自由现金流利润率为15%[45] - 2024财年第三季度的非GAAP营业收入为3,371万美元，非GAAP营业利润率为14%[45] - 2024财年第三季度的毛利率为77.8%[47] - 非GAAP毛利润在FY24 Q3为183,008千美元，较FY23 Q3增长30.4%[50] - 非GAAP毛利率在FY24 Q3为79.8%，较FY23 Q3的66.5%提升了13.3个百分点[50] - FY24 Q3的总运营费用为194,015千美元，较FY23 Q3的419,185千美元下降53.7%[50] - FY24 Q3的自由现金流为34,246千美元，较FY23 Q3的21,870千美元增长56.5%[51] - FY24 Q3的运营现金流边际为16.5%，较FY23 Q3的13.5%提升了3个百分点[51] 新技术与市场扩张 - Klaviyo的AI和机器学习驱动的预测分析有助于提升客户终身价值和行为预测[26] - Klaviyo的营销解决方案提供350多个本地集成和开放API[23] - Klaviyo的客户通过平台发送的消息所产生的收入被称为Klaviyo归因价值(KAV)[24] 运营指标 - 超过50,000美元年经常性收入（ARR）的客户数量是评估公司运营结果的重要指标[53] - 公司计算的美元基础净收入留存率（NRR）是评估现有客户使用平台扩展的重要指标[54] - Klaviyo归因价值（KAV）是公司衡量客户投资回报的重要运营指标[55]

客户与市场扩展 - 截至2024年9月30日，公司平台已扩展至超过157,000名客户，主要集中于零售和电子商务领域[74] - 国际销售额占公司2024年前九个月收入的32.2%，主要来自美洲以外的市场[79] - 截至2024年9月30日，公司拥有2,619名客户，其年度经常性收入（ARR）超过50,000美元，同比增长54%[86] - 公司平台支持超过15个国家的SMS功能，并提供七种语言版本，包括英语、法语、德语等[79] - 公司预计第四季度季节性需求增加，特别是在零售和电子商务领域，客户在假日购物季增加营销活动[90] 收入与利润 - 2024年9月30日的净收入保留率（NRR）为110%，较2023年同期的119%有所下降，主要受2022年价格调整的影响[89] - 公司2024年第三季度收入同比增长33.7%，达到2.35亿美元，主要得益于新业务、平台使用扩展和SMS渠道的增长[108] - 2024年前九个月收入同比增长34.4%，达到6.67亿美元，其中59%的增长来自现有客户，41%来自新客户[109] - 2024年第三季度的毛利润为1.807亿美元，同比增长6370万美元，增幅54.5%，主要由于收入增长和股票补偿费用减少[113] - 2024年前九个月的毛利润为5.177亿美元，同比增长1.541亿美元，增幅42.4%，主要由于收入增长、股票补偿费用减少以及成本优化措施[113] 成本与费用 - 2024年第三季度销售和营销费用为1亿美元，占总收入的42.5%，较2023年同期的95.5%大幅下降[106] - 2024年第三季度研发费用为5576.9万美元，占总收入的23.7%，较2023年同期的80.5%显著下降[106] - 2024年第三季度一般和行政费用为3822.8万美元，占总收入的16.3%，较2023年同期的62.5%大幅下降[106] - 2024年第三季度运营亏损为1327.8万美元，占总收入的5.6%，较2023年同期的171.9%显著改善[106] - 2024年第三季度成本收入同比下降7.6%，至5435.7万美元，主要由于股票补偿费用减少[110] - 2024年前九个月的成本收入为1.495亿美元，同比增长1670万美元，增幅12.6%，主要由于客户使用量增加导致的外发通信成本增加2470万美元，以及员工人数增加导致的550万美元薪资和人事费用[111][112] - 2024年第三季度的销售和营销费用为1.000亿美元，同比减少6790万美元，降幅40.4%，主要由于IPO相关的股票补偿费用减少8740万美元[114] - 2024年前九个月的销售和营销费用为2.864亿美元，同比减少550万美元，降幅1.9%，主要由于IPO相关的股票补偿费用减少6620万美元[115][117] - 2024年第三季度的研发费用为5570万美元，同比减少8570万美元，降幅60.6%，主要由于IPO相关的股票补偿费用减少9330万美元[118] - 2024年前九个月的研发费用为1.676亿美元，同比减少4190万美元，降幅20.0%，主要由于IPO相关的股票补偿费用减少6800万美元[119] 财务表现 - 2024年第三季度利息收入为1050.4万美元，占总收入的4.5%，较2023年同期的3.5%有所增加[106] - 2024年第三季度净亏损为134.5万美元，占总收入的0.5%，较2023年同期的169.0%显著改善[106] - 2024年第三季度的利息收入为1050万美元，同比增长432万美元，增幅69.9%，主要由于利息账户中的现金余额增加[124] - 2024年前九个月的利息收入为3000万美元，同比增长1550万美元，增幅107.3%，主要由于利息账户中的现金余额增加[124][126] - 2024年前九个月的所得税费用为6.4万美元，同比减少172万美元，降幅96.4%，主要由于外国税务申报[127] 现金流与资本管理 - 公司截至2024年9月30日的现金、现金等价物及受限现金总额为8.279亿美元，其中货币市场基金占2.749亿美元[128] - 公司2024年9月30日的营运资本为7.739亿美元，较2023年12月31日的6.729亿美元有所增加[130] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为1.059亿美元，主要归因于1.761亿美元的非现金费用调整[132] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为1159.8万美元，主要用于软件开发资本化和设备采购[135] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金流为602.7万美元，主要用于支付员工税务义务[136] - 公司截至2024年9月30日的不可取消租赁义务为4610万美元，其中1340万美元将在12个月内支付[138] - 公司截至2024年9月30日的不可取消合同义务为2.766亿美元，主要用于营销和服务提供商[140] - 公司现金管理策略包括货币市场基金、美国政府及其机构的高流动性债务工具、高级公司债券和商业票据[137] 外汇与货币风险 - 公司报告货币为美元，所有销售均以美元计价，因此收入不受显著的外汇风险影响[144] - 公司运营费用以所在国货币计价，主要集中在美国、英国和澳大利亚，因此受外汇汇率波动影响[146] 产品与服务 - 公司SMS服务在2021年推出后，客户使用量逐渐增加，预计将导致毛利率在短期内略有下降[82] - 公司通过分层订阅计划产生收入，订阅费用基于客户存储的活跃消费者档案数量以及发送的电子邮件和短信数量[74] - 公司预计随着客户增加SMS消息的发送量，整体毛利金额将增加，但毛利率可能受到短期影响[82] - 公司计划进一步投资于新产品开发和创新，以保持客户吸引力和收入增长[80]

收入与增长 - 第三季度收入为2.351亿美元，同比增长34%[1] - 公司预计2024年全年收入在9.23亿至9.25亿美元之间，同比增长32%至33%[13] - 公司2024年第三季度收入为2.35亿美元，同比增长33.7%[30] - 2024年前九个月收入为6.67亿美元，同比增长34.4%[31] 客户与市场 - 截至2024年9月30日，公司拥有超过15.7万客户，同比增长16.3%[4] - 高端市场渗透率显著提升，截至2024年9月30日，有2619名客户年经常性收入（ARR）超过5万美元，同比增长54%[4] 财务表现 - 第三季度净收入保留率（NRR）为110%[4] - 第三季度毛利率为77%，同比增长10个百分点[7] - 第三季度非GAAP运营收入为3370万美元，运营利润率为14%[9] - 第三季度自由现金流为3420万美元，自由现金流利润率为15%[12] - 2024年第三季度净亏损为134.5万美元，较2023年同期的2.97亿美元大幅收窄[30] - 2024年前九个月净亏损为1916.9万美元，较2023年同期的2.82亿美元大幅收窄[31] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为3878.4万美元，同比增长63.6%[32] - 2024年第三季度现金及现金等价物期末余额为8.27亿美元，较2023年同期增长14.3%[32] - 2024年第三季度研发费用为5576.9万美元，同比下降60.6%[30] - 2024年第三季度销售和营销费用为1亿美元，同比下降40.4%[30] - 2024年第三季度总资产为11.93亿美元，较2023年底增长9.6%[29] - 2024年第三季度股东权益为10.15亿美元，较2023年底增长10.9%[29] - 公司2024年前九个月净亏损为19,169美元，相比2023年同期的281,938美元大幅减少[33] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金流为105,866美元，较2023年同期的80,727美元有所增长[33] - 2024年第三季度非GAAP毛利润为183,008美元，同比增长30.4%，非GAAP毛利率为77.8%[34] - 2024年第三季度非GAAP营业利润为33,710美元，同比增长89.1%，非GAAP营业利润率为14.3%[35] - 2024年第三季度非GAAP净利润为45,643美元，同比增长99.1%，非GAAP每股收益为0.15美元[36] - 2024年第三季度自由现金流为34,246美元，同比增长56.5%，自由现金流利润率为14.6%[38] - 2024年前九个月非GAAP毛利润为525,367美元，同比增长35.3%，非GAAP毛利率为78.7%[39] - 2024年前九个月非GAAP营业利润为97,376美元，同比增长57.3%，非GAAP营业利润率为14.6%[40] - 2024年前九个月非GAAP净利润为127,631美元，同比增长71.9%，非GAAP每股收益为0.43美元[41] - 2024年前九个月销售和营销费用为286,377千美元，同比下降1.9%[42] - 2024年前九个月研发费用为167,601千美元，同比下降20.0%[42] - 2024年前九个月总运营费用为567,157千美元，同比下降13.8%[42] - 2024年前九个月非GAAP总运营费用为427,991千美元，同比增长31.2%[42] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流为105,866千美元，同比增长31.1%[43] - 2024年前九个月自由现金流为94,268千美元，同比增长25.2%[43] - 2024年前九个月运营现金流利润率为15.9%，同比下降0.4个百分点[43] - 2024年前九个月自由现金流利润率为14.1%，同比下降1.1个百分点[43] 产品与服务扩展 - 公司新增了5种语言支持，包括德语、葡萄牙语、韩语、西班牙语和意大利语[2] - 公司扩展了SMS服务至18个国家，包括挪威、丹麦、瑞典、芬兰、意大利和葡萄牙[3]

公司表现 - Klaviyo公司股价在过去一个月上涨10.9% 并创下52周新高39.77美元 自年初以来累计上涨40.5% 远超Zacks商业服务板块17.1%的涨幅 也高于Zacks科技服务行业36.7%的回报率 [1] - 公司连续四个季度盈利超预期 最近一次财报显示每股收益0.15美元 超出市场预期0.09美元 营收超出市场预期4.78% [2] - 本财年预计每股收益0.49美元 营收9.1597亿美元 分别同比增长36.11%和31.21% 下财年预计每股收益0.58美元 营收11.5亿美元 分别同比增长19.64%和25.74% [3] 估值分析 - 公司当前市盈率为80.3倍 远高于行业平均24.9倍 市现率为5倍 低于行业平均11.9倍 [6] - Zacks风格评分中 公司价值评分为F 增长评分为A 动量评分为B 综合VGM评分为B [5][6] - Zacks评级为2级(买入) 主要得益于盈利预期的提升 [7] 行业比较 - 行业竞争对手Yext公司Zacks评级为1级(强力买入) 价值评分C 增长评分A 动量评分D [8] - Yext公司上季度盈利超出市场预期150% 本财年预计每股收益0.41美元 营收4.2044亿美元 过去一个月股价上涨1.9% 当前前瞻市盈率16.91倍 市现率38.92倍 [9] - 科技服务行业位列Zacks所有行业前25% 为Klaviyo和Yext提供了良好的行业环境 [10]

公司业绩展望 - Klaviyo Inc 的盈利前景显著改善 公司股票近期表现强劲 分析师持续上调其盈利预期 这种趋势可能继续推动股价上涨 [1] - 分析师对 Klaviyo Inc 的盈利预期普遍上调 导致下一季度和全年的共识预期显著改善 [2] - 当前季度的每股收益预期为 0.11 美元 同比增长 108.87% 过去 30 天内 Zacks 共识预期上调 16.67% [2] - 全年每股收益预期为 0.49 美元 同比增长 36.11% 过去一个月内 共识预期上调 75% [3] 投资评级与表现 - Klaviyo Inc 目前获得 Zacks Rank 1（强力买入）评级 该评级工具基于盈利预期修订 具有出色的历史表现 [3] - Zacks Rank 1 的股票自 2008 年以来平均年回报率为 +25% 显著优于标普 500 指数 [1][3] 股价表现与投资建议 - Klaviyo Inc 的股票在过去四周内上涨 11.5% 强劲的盈利预期修订吸引了大量投资 未来可能仍有上涨空间 [4]

公司表现 - Klaviyo Inc (KVYO) 的股价今年以来已上涨超过40% [1] - 截至周二发布时，Klaviyo 的股价上涨了0.03%，达到38.02美元 [3] 分析师观点 - Stifel 分析师 Parker Lane 对 Klaviyo 的初始评级为买入，目标价为45美元 [1] - 分析师认为 Klaviyo 在未来的几年内有望在庞大的数字营销领域占据市场份额 [1] - Klaviyo 的总可寻址市场（TAM）较大，提供了充足的新客户获取和扩展机会 [1] 行业趋势 - 随着零售购买逐渐转向电子商务，品牌可能会继续大力投资于数字营销以获取和保留客户 [2] - Klaviyo 与电子商务的整合为营销人员提供了显著的价值主张 [2] - 预计这一趋势将继续推动 Klaviyo 的业务发展，并成为未来平台和生态系统开发的关键焦点 [2] 公司优势 - Klaviyo 的营销自动化平台通过使用客户自身的数据，在适当的时间通过电子邮件、短信和推送通知提供个性化信息，帮助企业推动收入增长 [2] - 该平台能够展示清晰的客户投资回报率（ROI），预计将在未来几年促进持续的客户获取 [2] - 平台有潜力推动与现有客户的更深层次关系，提高使用率和收入 [2]

公司表现 - Klaviyo, Inc. (KVYO) 是商业服务行业中表现优异的公司之一 今年至今的回报率为36.8% 远高于行业平均的19.2% [2] - Mitie Group PLC. (MITFY) 也是商业服务行业中表现较好的公司 今年至今的回报率为19.6% 略高于行业平均 [2] 行业排名 - 商业服务行业在Zacks行业排名中位列第5 包含312家公司 [1] - Klaviyo, Inc. 属于技术服务业 该行业在Zacks行业排名中位列第63 包含167家公司 今年至今平均回报率为38.3% [3] - Mitie Group PLC. 属于商业服务行业 该行业在Zacks行业排名中位列第156 包含24家公司 今年至今回报率为-11.9% [3] 分析师预期 - Klaviyo, Inc. 的全年盈利预期在过去一个季度内上调了97% 显示分析师情绪改善 公司盈利前景增强 [2] - Mitie Group PLC. 的当前年度每股收益预期在过去三个月内上调了2.6% [2] 投资评级 - Klaviyo, Inc. 目前拥有Zacks Rank 1 (强力买入) 评级 [1] - Mitie Group PLC. 目前拥有Zacks Rank 2 (买入) 评级 [2]

技术分析 - Klaviyo Inc (KVYO) 近期经历了“金叉”事件，即其50日简单移动平均线突破200日简单移动平均线，这从技术角度来看是一个潜在的看涨信号 [1][2] - 金叉是一种技术图表形态，通常由短期移动平均线突破长期移动平均线形成，50日和200日移动平均线是最常见的组合，较长时间周期的突破往往更具强度 [2] - 金叉事件的成功通常分为三个阶段：首先是股价触底反弹，随后短期移动平均线突破长期移动平均线，最后股价保持上升势头 [3] 股价表现 - 过去四周，KVYO 的股价上涨了21.6%，显示出强劲的上升趋势 [4] - 公司目前在 Zacks 排名中位列第2（买入），表明该股可能即将突破 [4] 盈利展望 - KVYO 的当前季度盈利展望积极，过去60天内盈利预期有5次上调，且没有下调，Zacks 共识预期也有所上升 [4] - 投资者可能希望关注 KVYO 的进一步上涨潜力，因其关键技术水平良好且盈利预期积极 [4]

公司业绩展望 - Klaviyo Inc 的盈利前景显著改善 分析师持续上调其盈利预期 这一趋势可能推动股价继续上涨 [1][2] - 分析师对 Klaviyo Inc 的盈利前景持乐观态度 盈利预期的上调趋势与短期股价走势有强相关性 [2] - 覆盖 Klaviyo Inc 的分析师在提高盈利预期方面达成强烈共识 推动下一季度和全年的共识预期显著上升 [3] 季度盈利预期 - 当前季度的每股盈利预期为 0.11 美元 较去年同期增长 108.87% [4] - 过去 30 天内 有两份盈利预期上调 无下调 导致 Zacks 共识预期增长 38.46% [4] 年度盈利预期 - 全年每股盈利预期为 0.48 美元 同比增长 33.33% [5] - 过去一个月内 有五份盈利预期上调 无下调 推动共识预期增长 87.88% [5] Zacks 评级 - Klaviyo Inc 目前获得 Zacks Rank 2 (买入) 评级 该评级工具在利用盈利预期修订方面表现优异 [6] - Zacks Rank 1 (强力买入) 和 2 (买入) 评级的股票显著跑赢标普 500 指数 [6] 股价表现 - 过去四周内 Klaviyo Inc 的股价上涨 27.3% 主要受强劲的盈利预期修订推动 [7] - 尽管股价已大幅上涨 但该股可能仍有进一步上涨空间 [7]

公司基本面 - Klaviyo 的客户和自动化营销数据整合能力使其能够建立护城河 [3] - 公司与 Shopify 的紧密合作（Shopify 持有 Klaviyo 15% 的股份）为其提供了竞争优势 [4] - Klaviyo 的现金储备为 7.39 亿美元，调整后营业利润率为 15%，营业现金流利润率为 18% [4] - 公司正在利用 AI 和机器学习解决方案进一步提升其前景，特别是在自动化 AI 领域 [3] 财务表现 - 2024 年第二季度收入达到 2.22 亿美元，同比增长 35%，超出预期 5% [5] - 调整后营业利润同比增长 65%，达到 3400 万美元，利润率提升 200 个基点至 15% [5] - 调整后每股收益为 0.16 美元，同比增长 60%，远超预期的 0.10 美元 [5] - 2024 年全年收入预期中值为 9.14 亿美元，同比增长 32%，超出分析师预期 1.22% [6] - 调整后营业利润预期中值为 1.07 亿美元，同比增长 39%，超出分析师预期 7% [6] - 调整后每股收益预期为 0.48 美元，同比增长 34%，超出分析师预期 9% [6] 客户增长与市场表现 - 2024 年第二季度新增客户数量同比增长 16%，达到 15.1 万 [7] - 年收入超过 5 万美元的客户数量同比增长 64%，达到 2368 家 [7] - EMEA 和 APAC 地区的收入同比增长 41% [7] - 公司通过整合客户数据和技术栈，赢得了大量客户，特别是在多品牌和多渠道营销领域 [10][11][12] 产品创新与竞争优势 - Klaviyo 提供单一仪表板，帮助客户管理不同的软件栈，并轻松将营销策略与客户数据结合 [8] - 公司推出了批量用户抑制工具和声誉修复 AI 等新功能，进一步提升产品竞争力 [9] - Klaviyo 的 AI 功能（如 Flows AI 和 Reviews Sentiment AI）显著提高了客户的使用率和收入 [14] - 公司正在开发更快的集成框架，支持第三方开发者的入站和出站集成 [13] 行业趋势与竞争环境 - 行业趋势倾向于多渠道客户和复杂集成解决方案，客户愿意为增值服务付费 [13] - Klaviyo 正在从电子邮件营销扩展到集成的客户资源管理领域，面临 HubSpot 和 Salesforce 等强大竞争对手 [15] - 公司通过整合 SMS 和社交媒体（如 TikTok 和 Pinterest）功能，进一步巩固其市场地位 [12][13] 估值与投资前景 - 预计 2023-2026 年收入复合年增长率为 29%，与市场预期一致 [16] - 公司当前估值为 9 倍销售额，收入增长率为 29%，现金流利润率为 18%，调整后营业利润率为 15%，估值合理 [16] - Shopify 的强劲增长和与 Klaviyo 的战略合作进一步增强了公司的增长潜力 [16]