财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为2.35亿美元同比增长34% [39] - 非GAAP运营利润率为14% [39] - 非GAAP毛利润为1.83亿美元非GAAP毛利率为78%同比下降200个基点 [50] - 本季度产生3400万美元自由现金流较上年增长57% [53] - 预计第四季度营收2.56 - 2.58亿美元同比增长27% - 28%非GAAP运营收入700 - 900万美元非GAAP运营利润率3% [54] - 提高2024年全年营收指引至9.23 - 9.25亿美元同比增长32% - 33%修订全年非GAAP运营收入指引为1.04 - 1.06亿美元非GAAP运营利润率11% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户方面本季度新增超6000名客户总数超15.7万同比增长16% [40] - 高端市场方面截至Q3末有2619名客户产生超5万美元ARR同比增长54% [41] - 本季度美元净收入留存率（NRR）为110% [43] - SMS业务方面超80%的前50大客户使用Klaviyo SMS近25%的中小市场客户使用Klaviyo SMS（不含创业群体） [45] - 国际业务方面EMEA地区营收同比增长45%亚太地区较上季度加速增长国际业务总收入同比增长41% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 中小市场（SMB）表现疲软高端市场和创业群体表现强劲 [40] - 国际市场中EMEA地区增长强劲亚太地区加速增长 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于四个主要增长向量即新增客户拓展中端市场拓展现有客户和国际扩张 [40] - 产品方面不断扩展如支持更多国家的SMS增加更多语言版本不断推出新功能如增强型电子邮件AI等 [17][19][21] - 竞争方面在高端市场与非以数据库为起点的营销产品竞争公司的多渠道覆盖和数据引擎是竞争优势 [108] - 合作伙伴方面生态系统不断扩大新合作伙伴不断加入且合作伙伴不断为集成目录添加新应用和流程模板 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境下中小市场客户获取和扩张方面存在疲软但整体趋势稳定 [69] - 由于客户注重软件价值公司在当前环境下仍能取得良好成果 [70] - 公司客户基础多样不依赖单一类型客户或地区推动业绩 [71] - 预计近期NRR将继续下降并对明年增长有适度影响 [47][100] - 2025年营收增长率预计将较Q4指引适度减速 [57] - 2025年计划继续投资重点是扩大国际业务版图运营利润率预计与2024年保持相对一致 [58] 其他重要信息 - 新聘首席技术官和首席产品官 [37] - 即将实施员工现金奖金计划影响Q4及之后的财务数据 [54][55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否更新下客户获取渠道的情况 - 客户获取渠道主要包括营销团队推动的入站获取合作伙伴以及销售团队针对不同客户群体的销售驱动获取各渠道表现良好 [61][62][63][64] 问题: 上季度提到的经济疲软是否有变化是否受选举不确定性影响 - 目前看到的趋势是一致的没有明显变好或变坏中小市场客户受宏观影响有新客户获取和扩张方面的疲软但整体稳定 [68][69] 问题: 新聘的CTO和CPO将如何影响技术布局 - 新聘人员有大规模系统构建经验将有助于构建更具弹性可扩展可靠和安全的系统 [76] 问题: 对下一个10亿美元营收有何想法以及产品愿景如何 - 产品方面将继续扩展如拓展到更多消息和营销渠道包括移动应用社交渠道等也会考虑构建更多客户体验相关服务有机增长和并购都会考虑同时也会依靠合作伙伴 [78][79][80][81][82][83] 问题: 国际业务自新语言和功能推出后的进展情况 - 本季度EMEA地区营收增长45%在法国德国西班牙和芬兰的新业务增长显著将增加当地语言销售代表客户反应良好且合作伙伴网络对国际增长有积极影响 [86][87][88][89] 问题: 除SMS外其他产品（如Reviews和CDP）的情况以及CDP产品调整后的影响 - SMS方面80%的前50大客户在使用且在不断扩展覆盖范围和深度整合CDP方面其分析用例客户采用率高能缩短洞察到行动的循环且投资回报率高 [92][94][95][96] 问题: NRR下降为何会对明年增长造成压力 - NRR的三个主要组成部分中留存率保持强劲但现有产品扩张受宏观影响以及高端市场客户前期多产品购买导致扩张机会减少虽然交叉销售进展良好但整体NRR预计仍会下降且由于是12个月的跟踪计算所以会影响到明年 [99][100][101] 问题: 能否认为对2025年宏观假设是保守的 - 可以这么认为因为目前趋势全年较为一致所以假设明年以类似速度持续是较为谨慎的做法 [105] 问题: 高端市场竞争动态变化情况以及对赢率和销售周期的影响还有对大客户NRR的预期 - 竞争方面公司的多渠道覆盖和数据引擎是竞争优势随着进入高端市场客户前期采用更多产品集未来有跨业务部门和地域扩展的机会 [108] 问题: 排除现金奖金支付后的Q4运营利润率情况以及如何看待Q4的季节性因素 - 排除奖金影响Q4运营利润率与之前发布的Q3和全年运营收入指引暗示的情况相符Q4通常有毛利率压力以及销售和营销支出季节性上升因为这是客户的重要时期公司希望在此时保持领先地位 [112] 问题: Q4在获取新客户方面的季节性情况以及SMS客户在假期的发送量是否会低于去年 - Q4通常是获取新客户的旺季但随着向高端市场转移可能新增客户数量减少但质量更高SMS在假期发送量通常是季节性强劲且客户在增加订阅者的同时会控制每个订阅者的消息发送量 [115][116][117][118] 问题: 高端市场的潜在客户储备情况以及季节性 - 很多企业客户不在Q4做购买和转换决策Q4更多是建立关系储备客户这些关系往往在假期后转化为实际客户 [121][122] 问题: Shopify在企业级的扩张是否影响公司的潜在客户储备以及公司的应对准备情况 - 与Shopify的合作越来越好随着Shopify在企业级的发展公司也在做同样的事情双方的合作模式是互补的且这种模式在其他平台也可复制 [124][125][126] 问题: 公司如何帮助客户连接到广告受众以及相关用例和未来扩展情况 - 公司通过与谷歌Meta等平台紧密集成成为营销漏斗的一部分帮助获取新客户并将数据传递回广告平台以实现更好的定位 [131][132][133]

公司业绩表现 - Klaviyo公司最新季度每股收益为0.15美元，超出市场预期的0.11美元，同比增长显著，去年同期为每股亏损1.24美元 [1] - 本季度公司营收为2.3509亿美元，超出市场预期的3.81%，同比增长33.7% [2] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨41.1%，远超同期标普500指数21.2%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计未来将跑赢市场 [6] 未来展望与预期 - 市场对公司下一季度每股收益预期为0.10美元，营收预期为2.5731亿美元 [7] - 本财年每股收益预期为0.49美元，营收预期为9.1597亿美元 [7] - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 行业表现与对比 - 公司所属的技术服务行业在Zacks行业排名中位列前34% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2:1 [8] 同行业公司对比 - 同行业的AirSculpt Technologies公司预计下一季度每股收益为0.04美元，同比下降20% [9] - AirSculpt Technologies公司预计下一季度营收为4260万美元，同比下降9% [10]

业绩总结 - Klaviyo在2024年第三季度的收入为8.69亿美元，同比增长35%[13] - 2024财年第三季度的季度收入为2.35亿美元，同比增长34%[34] - 2024财年第三季度的TTM收入为8.69亿美元，全球市场总可寻址市场（TAM）为680亿美元[31] - 2024财年第四季度的收入指导范围为2.56亿至2.58亿美元，年增长率为27%至28%[46] 用户数据 - 截至2024年9月30日，Klaviyo的客户总数超过157,000个，年增长率为16%[29] - 其中2,619个客户的年经常性收入超过50,000美元，同比增长54%[14] - Klaviyo的美元基础净收入留存率为110%[33] 财务指标 - Klaviyo的自由现金流为3,420万美元，自由现金流利润率为15%[45] - 2024财年第三季度的非GAAP营业收入为3,371万美元，非GAAP营业利润率为14%[45] - 2024财年第三季度的毛利率为77.8%[47] - 非GAAP毛利润在FY24 Q3为183,008千美元，较FY23 Q3增长30.4%[50] - 非GAAP毛利率在FY24 Q3为79.8%，较FY23 Q3的66.5%提升了13.3个百分点[50] - FY24 Q3的总运营费用为194,015千美元，较FY23 Q3的419,185千美元下降53.7%[50] - FY24 Q3的自由现金流为34,246千美元，较FY23 Q3的21,870千美元增长56.5%[51] - FY24 Q3的运营现金流边际为16.5%，较FY23 Q3的13.5%提升了3个百分点[51] 新技术与市场扩张 - Klaviyo的AI和机器学习驱动的预测分析有助于提升客户终身价值和行为预测[26] - Klaviyo的营销解决方案提供350多个本地集成和开放API[23] - Klaviyo的客户通过平台发送的消息所产生的收入被称为Klaviyo归因价值(KAV)[24] 运营指标 - 超过50,000美元年经常性收入（ARR）的客户数量是评估公司运营结果的重要指标[53] - 公司计算的美元基础净收入留存率（NRR）是评估现有客户使用平台扩展的重要指标[54] - Klaviyo归因价值（KAV）是公司衡量客户投资回报的重要运营指标[55]

客户与市场扩展 - 截至2024年9月30日，公司平台已扩展至超过157,000名客户，主要集中于零售和电子商务领域[74] - 国际销售额占公司2024年前九个月收入的32.2%，主要来自美洲以外的市场[79] - 截至2024年9月30日，公司拥有2,619名客户，其年度经常性收入（ARR）超过50,000美元，同比增长54%[86] - 公司平台支持超过15个国家的SMS功能，并提供七种语言版本，包括英语、法语、德语等[79] - 公司预计第四季度季节性需求增加，特别是在零售和电子商务领域，客户在假日购物季增加营销活动[90] 收入与利润 - 2024年9月30日的净收入保留率（NRR）为110%，较2023年同期的119%有所下降，主要受2022年价格调整的影响[89] - 公司2024年第三季度收入同比增长33.7%，达到2.35亿美元，主要得益于新业务、平台使用扩展和SMS渠道的增长[108] - 2024年前九个月收入同比增长34.4%，达到6.67亿美元，其中59%的增长来自现有客户，41%来自新客户[109] - 2024年第三季度的毛利润为1.807亿美元，同比增长6370万美元，增幅54.5%，主要由于收入增长和股票补偿费用减少[113] - 2024年前九个月的毛利润为5.177亿美元，同比增长1.541亿美元，增幅42.4%，主要由于收入增长、股票补偿费用减少以及成本优化措施[113] 成本与费用 - 2024年第三季度销售和营销费用为1亿美元，占总收入的42.5%，较2023年同期的95.5%大幅下降[106] - 2024年第三季度研发费用为5576.9万美元，占总收入的23.7%，较2023年同期的80.5%显著下降[106] - 2024年第三季度一般和行政费用为3822.8万美元，占总收入的16.3%，较2023年同期的62.5%大幅下降[106] - 2024年第三季度运营亏损为1327.8万美元，占总收入的5.6%，较2023年同期的171.9%显著改善[106] - 2024年第三季度成本收入同比下降7.6%，至5435.7万美元，主要由于股票补偿费用减少[110] - 2024年前九个月的成本收入为1.495亿美元，同比增长1670万美元，增幅12.6%，主要由于客户使用量增加导致的外发通信成本增加2470万美元，以及员工人数增加导致的550万美元薪资和人事费用[111][112] - 2024年第三季度的销售和营销费用为1.000亿美元，同比减少6790万美元，降幅40.4%，主要由于IPO相关的股票补偿费用减少8740万美元[114] - 2024年前九个月的销售和营销费用为2.864亿美元，同比减少550万美元，降幅1.9%，主要由于IPO相关的股票补偿费用减少6620万美元[115][117] - 2024年第三季度的研发费用为5570万美元，同比减少8570万美元，降幅60.6%，主要由于IPO相关的股票补偿费用减少9330万美元[118] - 2024年前九个月的研发费用为1.676亿美元，同比减少4190万美元，降幅20.0%，主要由于IPO相关的股票补偿费用减少6800万美元[119] 财务表现 - 2024年第三季度利息收入为1050.4万美元，占总收入的4.5%，较2023年同期的3.5%有所增加[106] - 2024年第三季度净亏损为134.5万美元，占总收入的0.5%，较2023年同期的169.0%显著改善[106] - 2024年第三季度的利息收入为1050万美元，同比增长432万美元，增幅69.9%，主要由于利息账户中的现金余额增加[124] - 2024年前九个月的利息收入为3000万美元，同比增长1550万美元，增幅107.3%，主要由于利息账户中的现金余额增加[124][126] - 2024年前九个月的所得税费用为6.4万美元，同比减少172万美元，降幅96.4%，主要由于外国税务申报[127] 现金流与资本管理 - 公司截至2024年9月30日的现金、现金等价物及受限现金总额为8.279亿美元，其中货币市场基金占2.749亿美元[128] - 公司2024年9月30日的营运资本为7.739亿美元，较2023年12月31日的6.729亿美元有所增加[130] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为1.059亿美元，主要归因于1.761亿美元的非现金费用调整[132] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为1159.8万美元，主要用于软件开发资本化和设备采购[135] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金流为602.7万美元，主要用于支付员工税务义务[136] - 公司截至2024年9月30日的不可取消租赁义务为4610万美元，其中1340万美元将在12个月内支付[138] - 公司截至2024年9月30日的不可取消合同义务为2.766亿美元，主要用于营销和服务提供商[140] - 公司现金管理策略包括货币市场基金、美国政府及其机构的高流动性债务工具、高级公司债券和商业票据[137] 外汇与货币风险 - 公司报告货币为美元，所有销售均以美元计价，因此收入不受显著的外汇风险影响[144] - 公司运营费用以所在国货币计价，主要集中在美国、英国和澳大利亚，因此受外汇汇率波动影响[146] 产品与服务 - 公司SMS服务在2021年推出后，客户使用量逐渐增加，预计将导致毛利率在短期内略有下降[82] - 公司通过分层订阅计划产生收入，订阅费用基于客户存储的活跃消费者档案数量以及发送的电子邮件和短信数量[74] - 公司预计随着客户增加SMS消息的发送量，整体毛利金额将增加，但毛利率可能受到短期影响[82] - 公司计划进一步投资于新产品开发和创新，以保持客户吸引力和收入增长[80]

收入与增长 - 第三季度收入为2.351亿美元，同比增长34%[1] - 公司预计2024年全年收入在9.23亿至9.25亿美元之间，同比增长32%至33%[13] - 公司2024年第三季度收入为2.35亿美元，同比增长33.7%[30] - 2024年前九个月收入为6.67亿美元，同比增长34.4%[31] 客户与市场 - 截至2024年9月30日，公司拥有超过15.7万客户，同比增长16.3%[4] - 高端市场渗透率显著提升，截至2024年9月30日，有2619名客户年经常性收入（ARR）超过5万美元，同比增长54%[4] 财务表现 - 第三季度净收入保留率（NRR）为110%[4] - 第三季度毛利率为77%，同比增长10个百分点[7] - 第三季度非GAAP运营收入为3370万美元，运营利润率为14%[9] - 第三季度自由现金流为3420万美元，自由现金流利润率为15%[12] - 2024年第三季度净亏损为134.5万美元，较2023年同期的2.97亿美元大幅收窄[30] - 2024年前九个月净亏损为1916.9万美元，较2023年同期的2.82亿美元大幅收窄[31] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为3878.4万美元，同比增长63.6%[32] - 2024年第三季度现金及现金等价物期末余额为8.27亿美元，较2023年同期增长14.3%[32] - 2024年第三季度研发费用为5576.9万美元，同比下降60.6%[30] - 2024年第三季度销售和营销费用为1亿美元，同比下降40.4%[30] - 2024年第三季度总资产为11.93亿美元，较2023年底增长9.6%[29] - 2024年第三季度股东权益为10.15亿美元，较2023年底增长10.9%[29] - 公司2024年前九个月净亏损为19,169美元，相比2023年同期的281,938美元大幅减少[33] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金流为105,866美元，较2023年同期的80,727美元有所增长[33] - 2024年第三季度非GAAP毛利润为183,008美元，同比增长30.4%，非GAAP毛利率为77.8%[34] - 2024年第三季度非GAAP营业利润为33,710美元，同比增长89.1%，非GAAP营业利润率为14.3%[35] - 2024年第三季度非GAAP净利润为45,643美元，同比增长99.1%，非GAAP每股收益为0.15美元[36] - 2024年第三季度自由现金流为34,246美元，同比增长56.5%，自由现金流利润率为14.6%[38] - 2024年前九个月非GAAP毛利润为525,367美元，同比增长35.3%，非GAAP毛利率为78.7%[39] - 2024年前九个月非GAAP营业利润为97,376美元，同比增长57.3%，非GAAP营业利润率为14.6%[40] - 2024年前九个月非GAAP净利润为127,631美元，同比增长71.9%，非GAAP每股收益为0.43美元[41] - 2024年前九个月销售和营销费用为286,377千美元，同比下降1.9%[42] - 2024年前九个月研发费用为167,601千美元，同比下降20.0%[42] - 2024年前九个月总运营费用为567,157千美元，同比下降13.8%[42] - 2024年前九个月非GAAP总运营费用为427,991千美元，同比增长31.2%[42] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流为105,866千美元，同比增长31.1%[43] - 2024年前九个月自由现金流为94,268千美元，同比增长25.2%[43] - 2024年前九个月运营现金流利润率为15.9%，同比下降0.4个百分点[43] - 2024年前九个月自由现金流利润率为14.1%，同比下降1.1个百分点[43] 产品与服务扩展 - 公司新增了5种语言支持，包括德语、葡萄牙语、韩语、西班牙语和意大利语[2] - 公司扩展了SMS服务至18个国家，包括挪威、丹麦、瑞典、芬兰、意大利和葡萄牙[3]

公司表现 - Klaviyo公司股价在过去一个月上涨10.9% 并创下52周新高39.77美元 自年初以来累计上涨40.5% 远超Zacks商业服务板块17.1%的涨幅 也高于Zacks科技服务行业36.7%的回报率 [1] - 公司连续四个季度盈利超预期 最近一次财报显示每股收益0.15美元 超出市场预期0.09美元 营收超出市场预期4.78% [2] - 本财年预计每股收益0.49美元 营收9.1597亿美元 分别同比增长36.11%和31.21% 下财年预计每股收益0.58美元 营收11.5亿美元 分别同比增长19.64%和25.74% [3] 估值分析 - 公司当前市盈率为80.3倍 远高于行业平均24.9倍 市现率为5倍 低于行业平均11.9倍 [6] - Zacks风格评分中 公司价值评分为F 增长评分为A 动量评分为B 综合VGM评分为B [5][6] - Zacks评级为2级(买入) 主要得益于盈利预期的提升 [7] 行业比较 - 行业竞争对手Yext公司Zacks评级为1级(强力买入) 价值评分C 增长评分A 动量评分D [8] - Yext公司上季度盈利超出市场预期150% 本财年预计每股收益0.41美元 营收4.2044亿美元 过去一个月股价上涨1.9% 当前前瞻市盈率16.91倍 市现率38.92倍 [9] - 科技服务行业位列Zacks所有行业前25% 为Klaviyo和Yext提供了良好的行业环境 [10]

公司业绩展望 - Klaviyo Inc 的盈利前景显著改善 公司股票近期表现强劲 分析师持续上调其盈利预期 这种趋势可能继续推动股价上涨 [1] - 分析师对 Klaviyo Inc 的盈利预期普遍上调 导致下一季度和全年的共识预期显著改善 [2] - 当前季度的每股收益预期为 0.11 美元 同比增长 108.87% 过去 30 天内 Zacks 共识预期上调 16.67% [2] - 全年每股收益预期为 0.49 美元 同比增长 36.11% 过去一个月内 共识预期上调 75% [3] 投资评级与表现 - Klaviyo Inc 目前获得 Zacks Rank 1（强力买入）评级 该评级工具基于盈利预期修订 具有出色的历史表现 [3] - Zacks Rank 1 的股票自 2008 年以来平均年回报率为 +25% 显著优于标普 500 指数 [1][3] 股价表现与投资建议 - Klaviyo Inc 的股票在过去四周内上涨 11.5% 强劲的盈利预期修订吸引了大量投资 未来可能仍有上涨空间 [4]

公司表现 - Klaviyo Inc (KVYO) 的股价今年以来已上涨超过40% [1] - 截至周二发布时，Klaviyo 的股价上涨了0.03%，达到38.02美元 [3] 分析师观点 - Stifel 分析师 Parker Lane 对 Klaviyo 的初始评级为买入，目标价为45美元 [1] - 分析师认为 Klaviyo 在未来的几年内有望在庞大的数字营销领域占据市场份额 [1] - Klaviyo 的总可寻址市场（TAM）较大，提供了充足的新客户获取和扩展机会 [1] 行业趋势 - 随着零售购买逐渐转向电子商务，品牌可能会继续大力投资于数字营销以获取和保留客户 [2] - Klaviyo 与电子商务的整合为营销人员提供了显著的价值主张 [2] - 预计这一趋势将继续推动 Klaviyo 的业务发展，并成为未来平台和生态系统开发的关键焦点 [2] 公司优势 - Klaviyo 的营销自动化平台通过使用客户自身的数据，在适当的时间通过电子邮件、短信和推送通知提供个性化信息，帮助企业推动收入增长 [2] - 该平台能够展示清晰的客户投资回报率（ROI），预计将在未来几年促进持续的客户获取 [2] - 平台有潜力推动与现有客户的更深层次关系，提高使用率和收入 [2]

公司表现 - Klaviyo, Inc. (KVYO) 是商业服务行业中表现优异的公司之一 今年至今的回报率为36.8% 远高于行业平均的19.2% [2] - Mitie Group PLC. (MITFY) 也是商业服务行业中表现较好的公司 今年至今的回报率为19.6% 略高于行业平均 [2] 行业排名 - 商业服务行业在Zacks行业排名中位列第5 包含312家公司 [1] - Klaviyo, Inc. 属于技术服务业 该行业在Zacks行业排名中位列第63 包含167家公司 今年至今平均回报率为38.3% [3] - Mitie Group PLC. 属于商业服务行业 该行业在Zacks行业排名中位列第156 包含24家公司 今年至今回报率为-11.9% [3] 分析师预期 - Klaviyo, Inc. 的全年盈利预期在过去一个季度内上调了97% 显示分析师情绪改善 公司盈利前景增强 [2] - Mitie Group PLC. 的当前年度每股收益预期在过去三个月内上调了2.6% [2] 投资评级 - Klaviyo, Inc. 目前拥有Zacks Rank 1 (强力买入) 评级 [1] - Mitie Group PLC. 目前拥有Zacks Rank 2 (买入) 评级 [2]

技术分析 - Klaviyo Inc (KVYO) 近期经历了“金叉”事件，即其50日简单移动平均线突破200日简单移动平均线，这从技术角度来看是一个潜在的看涨信号 [1][2] - 金叉是一种技术图表形态，通常由短期移动平均线突破长期移动平均线形成，50日和200日移动平均线是最常见的组合，较长时间周期的突破往往更具强度 [2] - 金叉事件的成功通常分为三个阶段：首先是股价触底反弹，随后短期移动平均线突破长期移动平均线，最后股价保持上升势头 [3] 股价表现 - 过去四周，KVYO 的股价上涨了21.6%，显示出强劲的上升趋势 [4] - 公司目前在 Zacks 排名中位列第2（买入），表明该股可能即将突破 [4] 盈利展望 - KVYO 的当前季度盈利展望积极，过去60天内盈利预期有5次上调，且没有下调，Zacks 共识预期也有所上升 [4] - 投资者可能希望关注 KVYO 的进一步上涨潜力，因其关键技术水平良好且盈利预期积极 [4]