财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.917亿美元,同比增长2.7% [1][2] - 截至2023年9月30日的12个月期间,调整后EBITDA为5.55亿美元 [1] - 第三季度营业利润为1.36亿美元,同比增长79% [3] - 第三季度调整后营业利润为1.77亿美元,同比增长5.4% [3] - 第三季度调整后净利润为770万美元,同比增长24.2% [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务销售额增长3.8%至1.794亿美元,受益于国内终端市场的持续复苏和零售商采购行为的正常化 [2][3] - 国际业务销售额下降10.9%至1.23亿美元,主要受欧洲终端市场疲软、客户发货时间的影响,以及预期的亚洲新营销策略实施的影响 [3] - 美国业务毛利率提升至37.3%,受益于有利的产品组合和更低的进口运费 [3] - 国际业务毛利率下降10个基点至32.5%,受到不利的产品组合影响,但也受益于更低的进口运费 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务分销费用占发货量的9.1%,同比下降1.3个百分点,受益于仓储和人工成本的下降以及生产效率的提升 [3][4] - 国际业务分销费用占发货量的22.4%,同比下降0.5个百分点,受益于更低的出口运费,但部分被较低发货量的影响所抵消 [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行国际增长战略,在欧洲大陆取得了一些新的大型零售商客户 [2] - 公司正在实施直销模式的战略转型,在澳大利亚和新西兰取得了良好进展,预计将带来显著的利润改善 [2] - 公司正在东南亚市场推广电商渠道,如天猫、阿里巴巴和Shopee,看到了强劲的消费者需求 [2] - 公司正在加大对食品服务业务的投资,预计将在2024年带来显著的增长和盈利能力 [2] - 公司正在推出杜丽·帕顿品牌产品线,预计将于2024年下半年开始贡献增量销售 [2] - 公司正在努力实现将中国采购降低至总采购的25%以下的目标,以降低供应链风险 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到终端市场需求的正面趋势,但仍保持谨慎,因为仍存在通胀和经济衰退的压力 [2] - 公司预计2023年第四季度和2024年的市场环境仍将疲软,不会出现明显反弹,但公司正在采取各种措施来增加市场份额 [6][7] - 公司认为,在当前不确定的宏观环境下,采取主动延长债务期限的措施是谨慎的做法 [3] - 公司将继续保持谨慎的资本管理策略,同时积极寻找可以为长期增长带来价值的并购机会 [3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Linda Bolton-Weiser 提问** 零售商的订单模式有所改善,但消费者需求仍然疲弱,这两者如何协调?[5] **Robert Kay 回答** - 订单模式的改善是因为之前存在严重的库存过剩问题,现已得到缓解 [5] - 但终端消费者需求仍然疲弱,大型零售商已经采取措施降低安全库存水平 [5] - 公司对2024年的终端需求增长不抱太大期望,但正在采取各种措施来增加市场份额 [6] 问题2 **Anthony Lebiedzinski 提问** 国际业务连续8个季度出现双位数下滑,公司对此业务的长期前景如何看待? [6][7] **Robert Kay 回答** - 国际业务一直是公司的拖累,但仍有很大的增长潜力 [6] - 公司正在采取一系列措施改善该业务的盈利能力,如在澳大利亚和新西兰实施直销模式 [6] - 公司需要确保该业务能够实现长期盈利,否则将考虑其他行动 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.464亿美元,同比下降3.2% [8] - 过去12个月调整后EBITDA为5.46亿美元 [8] - 第二季度营业利润为440万美元,上年同期为亏损500万美元 [22] - 第二季度调整后营业利润为840万美元,上年同期为420万美元 [22] - 第二季度调整后净亏损为30万美元,上年同期为20万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务销售额小幅下降1.6%至1.35亿美元 [24] - 国际业务销售额下降18.9%至1,150万美元,主要受英国市场需求疲软影响 [25] - 美国业务毛利率提升至38.3%,主要受进口运费下降和产品组合改善影响 [26] - 国际业务毛利率提升至37.7%,主要受产品成本下降、进口运费下降和产品组合改善影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务分销费用占发货量的9.7%,同比下降,主要受直接人工生产率提升、仓储成本下降和人力成本下降影响 [27] - 国际业务分销费用占发货量的25.1%,同比上升,主要受较低发货量导致固定成本摊销不利影响 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过战略多元化采购,预计未来15个月内将有25%的采购来自中国以外 [16] - 公司正在收购墨西哥一家塑料制造工厂,以增强在该地区的采购能力 [16] - 公司与零售商Meyer合作,接手其户外产品类别,这将成为公司进入该新领域的跳板 [15] - 公司与Dolly Parton签署授权协议,在多个品类推出Dolly Parton品牌产品 [14] - 公司的餐饮业务Mikasa Hospitality正在获得更多市场份额 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和经济衰退压力,但公司通过谨慎的资产负债表管理、资本配置纪律和审慎的投资机会评估,已做好准备在宏观经济环境改善时实现增长 [8] - 英国市场需求疲软持续影响国际业务,但公司正专注于巩固国际业务定位,目标是在2024年实现收入增长 [11] - 亚太地区业务通过电商驱动战略实现了显著的利润率改善,未来将在该地区进一步推广 [12] - 公司有信心采取正确的步骤,为长期增长做好准备,包括潜在的并购机会 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Madison Callinan 提问** 公司2023年收入指引范围较广,从96%到99%不等,这是什么原因?未来第三季度和第四季度的收入增长如何看待? [37][38] **Robert Kay 回答** 公司收入指引范围较广是由于整体行业可见度较低。但公司已经超出同行业表现,并保持了收入指引不变。未来收入增长将取决于宏观经济环境的变化。[38] 问题2 **Alan Weber 提问** 如果公司能够实现全年业绩指引,请谈谈现金流、自由现金流或营运资金的情况。[44][45][46][47][48][49][50] **Laurence Winoker 回答** 公司今年上半年现金流表现较好,主要得益于存货大幅下降。下半年现金流将受到季节性因素影响,第四季度末的应收账款回款将是关键。但由于客户结构和销售时间的不确定性,很难准确预测现金流。[47][48][49][50]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________ FORM 10-Q __________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-19254 __________________________ LIFETIME BRANDS, INC. (E ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为1.454亿美元,较2022年同期下降20.4% [53] - 2023年第一季度美国业务销售额下降19.7%至1.335亿美元,主要由于零售商减少补货订单和消费者支出下降 [54] - 2023年第一季度国际业务销售额下降28%至1.19亿美元,但按固定汇率计算下降18% [55] - 2023年第一季度综合毛利率上升至37%,美国业务毛利率上升至36.6%,国际业务毛利率上升至42% [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的厨房用品、厨房量具和浴室秤等主要产品类别的市场份额有所增加 [11] - 公司的食品储存业务的绝对销售额有所增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额下降主要由于零售商减少补货订单和消费者支出下降 [54] - 国际市场销售额下降主要受到类似因素的影响,其中英国市场表现尤为疲弱 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取措施分散供应链,减少对中国的依赖,包括收购墨西哥制造业务 [37][75] - 公司正在拓展食品服务业务,预计2023年将达到近3000万美元收入,到2026年有望达到6000万美元 [32][33] - 公司正在扩大年轻品牌"Year & Day"的批发渠道,预计2023年销售将增长超过90% [34] - 公司正在重组国际业务,预计2024年将实现盈利 [31] - 公司正在采取成本削减措施,预计2023年将节省约500万美元 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年行业和宏观经济环境仍将充满挑战,消费支出将继续受到通胀和经济衰退的压力 [20][40] - 管理层表示,尽管短期内形势仍然严峻,但公司的业务模式和战略转型已经奠定了良好的基础,有望在2024年实现增长 [45][46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Linda Bolton-Weiser 提问** 公司是否正在回调之前的价格上涨?[66] **Larry Winoker 回答** 公司已经向零售商提供了部分价格下调,以应对供应链成本下降,但尚未完全传导到消费者端 [67][69] 问题2 **Brian McNamara 提问** 公司2023年销售指引中值意味着下半年销售将基本持平,这是否合理?[87] **Rob Kay 回答** 公司预计第三、四季度销售将有所恢复,呈现传统的季节性特点 [88] 问题3 **Anthony Lebiedzinski 提问** 公司2023年销售指引下滑主要是由于销量下降还是价格下调?[101] **Rob Kay 回答** 主要是由于销量下降,价格下调的影响很小 [102]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________ FORM 10-Q __________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-19254 __________________________ LIFETIME BRANDS, INC. ( ...

公司概况 - 公司设计、采购和销售各种广受认可的品牌厨房用品、餐具和家居用品[22] - 公司产品主要面向中低价位的消费者[22] - 公司产品包括厨房用品、餐具和家居用品三大类[23] - 公司在英国、中国和墨西哥等国家和地区设有子公司或参股公司[24][25][26] - 公司拥有或授权使用多个知名品牌,如Farberware、Mikasa、KitchenAid等[27] 供应链和生产 - 公司几乎所有产品都从海外供应商采购,主要来自中国[28] - 公司在波多黎各设有生产工厂,制造sterling silver产品[28] 客户和销售渠道 - 公司的主要客户包括各类零售商、批发商和电商[32] - 公司产品销售给多样化的客户群体,包括大型零售商、专卖店、商业店铺、百货商店、仓储俱乐部、杂货店、折扣零售商、食品服务分销商、食品和饮料店以及电子商务[33] - 公司还运营自己的消费者网站,提供产品信息并销售有限的产品选择[34] - 沃尔玛、好市多和亚马逊分别占公司2022年、2021年和2020年合并净销售额的19%、13%和11%[35] - 公司在美国、英国等地拥有多个分销中心,总面积超过185万平方英尺[36] - 公司的销售和营销团队与批发客户直接合作,制定营销策略和陈列概念,提供广告和产品推广建议[37][38][39] 知识产权和人力资源 - 公司拥有约1,140项设计和实用新型专利,并持有Farberware和KitchenAid品牌的使用权[45][46] - 公司在2022年12月31日有约1,260名全职员工,其中约140人在亚洲,210人在欧洲,910人在美国和波多黎各[47][48] 财务和经营特点 - 公司业务和营运资金需求具有季节性,第三和第四季度销售占全年总销售的54%[53] 宏观经济风险 - 公司面临诸如通胀、地缘政治冲突、公共卫生事件等宏观经济风险,可能对业务产生重大不利影响[55][56][61][62] - 新冠疫情对公司的需求、供应和运营带来挑战，可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生重大不利影响[67][68][69][70] 财务风险 - 公司负债较高且业务具有季节性,可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大负面影响[71][72][73][74][75][76][77][78][79] - 公司的借款和应收账款折扣率受利率波动影响,利率上升可能会对公司的盈利能力产生不利影响[80][81][82] - 伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的停用及其替代指标SOFR的引入可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生影响[83][84][85][86] - 汇率波动和货币管制可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响[91][92] - 公司大部分库存从中国供应商以美元购买,包括公司国际业务采购的库存,因此国际业务的毛利率受汇率波动影响,可能对国际业务的财务状况、经营业绩和盈利能力产生不利影响[93] 成本管控和重组 - 公司业务需要维持大型固定成本,如租赁的大型分销设施和销售、一般及管理费用中的大部分固定成本,这会影响公司的盈利能力[95] - 公司可能需要进行重组以提高运营效率和控制成本,但重组计划的实施可能会对公司的运营产生干扰,并可能导致预期收益无法实现[96] 资产减值风险 - 如果公司的商誉或其他长期资产出现减值,公司将被要求计提减值损失,这可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响[98,99] 收入预测风险 - 公司对未来销售和净收益的预测具有高度主观性,实际销售和净收益可能与预测存在重大差异[100,101] 客户集中风险 - 公司主要客户包括沃尔玛、好市多和亚马逊,这些客户占公司总销售额的较大比例,如果对这些客户的销售大幅下降,将对公司的经营业绩产生重大不利影响[114,115] 客户需求变化风险 - 公司客户可能会要求更低的价格、特殊包装、更短的交货时间或其他要求,这可能会增加公司的成本,对公司的经营业绩产生不利影响[109] - 零售业的快速变化可能导致公司失去实体店客户或销售大幅下降,对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[118] - 公司客户可能会销售与公司产品直接竞争的产品,这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[116,117] - 零售环境高度竞争且快速发展，消费者越来越多地通过线上和移动商务应用进行购物[119] 供应链风险 - 公司依赖国际供应商存在区域监管、人为或自然灾害、健康疫情、政治或军事冲突、经济和外汇风险[125,126,127] - 公司产品成本受价格波动影响，无法完全转嫁给客户的成本上升可能会对财务状况和经营业绩产生不利影响[134,135,136,137] - 广泛的疫情或其他健康问题可能会对供应链和客户需求产生负面影响[138,139,140,141] 知识产权和品牌风险 - 重要品牌许可的终止或许可费率的重大变化可能会对经营利润率和现金流产生重大不利影响[142,143,144,145,146] - 公

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q4 2022 Earnings Conference Call March 9, 2023 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire - IR Rob Kay - CEO Larry Winoker - CFO Conference Call Participants Linda Bolton Weiser - D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski - Sidoti & Co. Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Lifetime Brands' Fourth Quarter and Full Year 2022 Earnings Conference Call. At this time I’d like to inform all participants that their lines will be in a listen-only mode. After th ...

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire – Investor Relations Rob Kay – Chief Executive Officer Larry Winoker – Chief Financial Officer Conference Call Participants Linda Bolton Weiser – D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski – Sidoti & Co. Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Lifetime Brands' Third Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, I would like to inform all participants that th ...

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q2 2022 Results Conference Call August 4, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire - Investor Relations Rob Kay - Chief Executive Officer Larry Winoker - Chief Financial Officer Conference Call Participants Linda Bolton - D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski - Sidoti& Company Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Lifetime Brands' Second Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, I would like to inform all participants that their li ...

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q1 2022 Earnings Conference Call May 5, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire - Investor Relations Rob Kay - Chief Executive Officer Larry Winoker - Chief Financial Officer Conference Call Participants Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski - Sidoti Operator Good morning, ladies and gentlemen and welcome to Lifetime Brands First Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] I would now like to introduce your host for today’ ...