文章核心观点 Leidos 2024 年财务表现出色，各指标达或超指引范围高端，2025 年有望持续增长 [1][2] 各部分总结 财务业绩 - 四季度营收 43.7 亿美元，全年 166.6 亿美元，同比分别增 10% 和 8%，因各客户领域需求强 [3][4] - 四季度净利润 2.82 亿美元，摊薄后每股收益 2.12 美元，同比分别增 23% 和 28%；全年净利润 12.51 亿美元，摊薄后每股收益 9.22 美元，同比分别增 501% 和 540% [3][5][6] - 四季度调整后 EBITDA 为 5.08 亿美元（利润率 11.6%），同比增 12%；全年调整后 EBITDA 为 21.5 亿美元（利润率 12.9%），同比增 29% [3][5][6] - 四季度非 GAAP 净利润 3.16 亿美元，非 GAAP 摊薄后每股收益 2.37 美元，同比分别增 14% 和 19%；全年非 GAAP 净利润 13.9 亿美元，非 GAAP 摊薄后每股收益 10.21 美元，同比分别增 36% 和 40% [3][5][6] 现金流 - 四季度经营活动产生净现金 2.99 亿美元，投资活动使用 8600 万美元，融资活动使用 4.4 亿美元 [8] - 全年经营活动产生净现金 13.9 亿美元，自由现金流 12.4 亿美元，投资活动使用 1.42 亿美元，融资活动使用 10.84 亿美元 [8][10] 业务奖项 - 四季度净预订额 76 亿美元，全年 234 亿美元，预订与账单比率分别为 1.7 和 1.4，年末积压订单 436 亿美元，其中 84 亿美元已获资金 [12] - 获多个重要合同，如 VBA MDE 后续合同、IFPC 增量 2 项目 41 亿美元合同、TSA 综合物流支持后续合同、F - 16 外国军事销售合同、C - HGB 和 TPS 合同 [16] 前景指引 - 2025 财年营收指引 169 - 173 亿美元，调整后 EBITDA 利润率中高 12%，非 GAAP 摊薄后每股收益 10.35 - 10.75 美元，经营活动产生现金流约 14.5 亿美元 [13] 各业务板块表现 - 国家安全与数字业务：四季度营收 18.9 亿美元，全年 73.7 亿美元，同比分别增 5% 和 2%；四季度运营利润率 9.2%，全年 9.8% [27][28] - 健康与民用业务：四季度营收 13.3 亿美元，全年 50.2 亿美元，同比分别增 16% 和 18%；四季度运营利润率 21.0%，全年 21.8% [29] - 商业与国际业务：四季度营收 6.04 亿美元，全年 22.5 亿美元，同比分别增 12% 和 6%；四季度运营利润率 6.6%，全年 4.6% [30][31] - 国防系统业务：四季度营收 5.39 亿美元，全年 20.3 亿美元，同比分别增 7% 和 8%；四季度运营利润率 0.4%，全年 4.6% [32] 积压订单情况 - 各业务板块积压订单有变化，截至 2025 年 1 月 3 日，国家安全与数字业务积压订单 219.67 亿美元，健康与民用业务 120.24 亿美元，商业与国际业务 43.57 亿美元，国防系统业务 52.06 亿美元 [36] 非 GAAP 财务指标 - 公司使用有机营收、非 GAAP 运营收入等非 GAAP 指标，认为能反映运营和财务状况，但计算可能与其他公司不可比 [37][38] - 给出多项非 GAAP 指标与 GAAP 指标的调节表，展示不同时期两者的差异 [43][45][48]

整体营收情况 - 2024财年第四季度营收43.7亿美元，全年营收166.6亿美元，同比分别增长10%和8%[8] - 2025年1月3日结束的三个月，公司营收43.65亿美元，2023年同期为39.8亿美元；2025年全年营收166.62亿美元，2023年为154.38亿美元[29] - 2025年第一季度总营收43.65亿美元，2023年同期为39.8亿美元，同比增长10%；2025财年总营收166.62亿美元，2023财年为154.38亿美元，同比增长8%[32][51] 整体净利润及每股收益情况 - 第四季度净利润2.82亿美元，摊薄后每股收益2.12美元，同比分别增长23%和28%；全年净利润12.51亿美元，摊薄后每股收益9.22美元，同比分别增长501%和540%[9][10] - 2025年1月3日结束的三个月，公司净利润2.82亿美元，2023年同期为2.3亿美元；2025年全年净利润12.51亿美元，2023年为2.08亿美元[29][31] - 2025年1月3日结束的三个月，基本每股收益2.14美元，2023年同期为1.67美元；2025年全年基本每股收益9.36美元，2023年为1.45美元[29] 整体调整后EBITDA情况 - 第四季度调整后EBITDA为5.08亿美元，利润率11.6%，同比增长12%；全年调整后EBITDA为21.53亿美元，利润率12.9%，同比增长29%[5][9][10] 整体非GAAP净利润及每股收益情况 - 第四季度非GAAP净利润3.16亿美元，非GAAP摊薄后每股收益2.37美元，同比分别增长14%和19%；全年非GAAP净利润13.9亿美元，非GAAP摊薄后每股收益10.21美元，同比分别增长36%和40%[9][10] 整体现金流情况 - 第四季度经营活动产生的净现金为2.99亿美元，全年为13.9亿美元；第四季度自由现金流为2.13亿美元，全年为12.4亿美元[12][14] - 2025年1月3日结束的三个月，经营活动提供的净现金为2.99亿美元，2023年同期为3.04亿美元；2025年全年为13.92亿美元，2023年为11.65亿美元[31] - 2025年1月3日结束的三个月，投资活动使用的净现金为0.86亿美元，2023年同期为0.76亿美元；2025年全年为1.42亿美元，2023年为2.11亿美元[31] - 2025年1月3日结束的三个月，融资活动使用的净现金为4.4亿美元，2023年同期为2.45亿美元；2025年全年为10.84亿美元，2023年为7.15亿美元[31] - 2025年1月3日结束的三个月，现金、现金等价物及受限现金净减少2.42亿美元，2023年同期减少0.11亿美元；2025年全年增加1.56亿美元，2023年增加2.45亿美元[31] 整体资产负债情况 - 截至2025年1月3日，公司现金及现金等价物为9.43亿美元，债务为47亿美元[14] - 2025年1月3日，公司现金及现金等价物为9.43亿美元，2023年12月29日为7.77亿美元[30] - 2025年1月3日，公司总资产为131.04亿美元，2023年12月29日为126.95亿美元[30] - 2025年1月3日，公司总负债为86.44亿美元，2023年12月29日为84.37亿美元[30] 股息分配情况 - 2025年2月7日，董事会宣布将于3月28日向3月14日收盘时登记在册的股东支付每股0.40美元的现金股息[15] 净预订额及积压订单情况 - 2024财年第四季度净预订额为76亿美元，全年为234亿美元，订单出货比分别为1.7和1.4；年末积压订单为436亿美元，其中84亿美元已获资金[16] - 截至2025年1月3日，总积压订单价值435.54亿美元，其中已获资金84.09亿美元，未获资金351.45亿美元；2023年12月29日总积压订单价值369.62亿美元[43] 2025财年指引情况 - 公司启动2025财年指引，预计营收169 - 173亿美元，调整后EBITDA利润率为中高12%，非GAAP摊薄后每股收益10.35 - 10.75美元，经营活动产生的现金流约14.5亿美元[18] 员工及营收预估情况 - 公司全球员工48000人，2025财年年度营收约167亿美元[22] 各业务线营收情况 - 国家安全与数字业务2025年第一季度营收18.94亿美元，同比增长5%，2025财年营收73.65亿美元，同比增长2%[32][33][51] - 健康与民用业务2025年第一季度营收13.28亿美元，同比增长16%，2025财年营收50.15亿美元，同比增长18%[32][35][51] - 商业与国际业务2025年第一季度营收6.04亿美元，同比增长12%，2025财年营收22.52亿美元，同比增长6%[32][36][51] - 国防系统业务2025年第一季度营收5.39亿美元，同比增长7%，2025财年营收20.3亿美元，同比增长8%[32][38][51] 各业务线运营利润率情况 - 国家安全与数字业务2025年第一季度运营利润率为9.2%，2023年同期为10.3%；2025财年为9.8%，2023财年为9.3%[32][34] - 健康与民用业务2025年第一季度运营利润率为21.0%，2023年同期为14.2%；2025财年为21.8%，2023财年为13.5%[32][35] - 商业与国际业务2025年第一季度运营利润率为6.6%，2023年同期为7.2%；2025财年为4.6%，2023财年为 - 26.3%[32][37] 不同口径运营收入、净利润、每股收益及EBITDA对比情况 - 2025年第一季度，公司GAAP运营收入为4.21亿美元，非GAAP运营收入为4.65亿美元[52] - 2025年第一季度，公司GAAP净利润为2.82亿美元，非GAAP净利润为3.16亿美元[52] - 2025年第一季度，摊薄后每股收益GAAP为2.12美元，非GAAP为2.37美元[52] - 2025年第一季度，EBITDA为5.01亿美元，调整后EBITDA为5.08亿美元，EBITDA利润率为11.5%，调整后为11.6%[52] - 2023年第四季度，公司GAAP运营收入为3.61亿美元，非GAAP运营收入为4.20亿美元[54] - 2023年第四季度，公司GAAP净利润为2.30亿美元，非GAAP净利润为2.76亿美元[54] - 2023年第四季度，摊薄后每股收益GAAP为1.66美元，非GAAP为1.99美元[54] - 2023年第四季度，EBITDA为4.42亿美元，调整后EBITDA为4.52亿美元，EBITDA利润率为11.1%，调整后为11.4%[54] - 2025财年，公司GAAP运营收入为18.27亿美元，非GAAP运营收入为20.07亿美元[55] - 2025财年，公司GAAP净利润为12.51亿美元，非GAAP净利润为13.85亿美元[55] - 2023年12月29日财年，非GAAP运营收入为15.46亿美元，净利润为10.16亿美元，摊薄后每股收益为7.30美元[57] - 2023年12月29日财年，EBITDA为16.69亿美元，EBITDA利润率为10.8%[57] 非GAAP运营收入及运营利润率情况 - 2025年1月3日止三个月，总非GAAP运营收入为4.65亿美元，运营利润率为10.7%[58] - 2023年12月29日止三个月，总非GAAP运营收入为4.20亿美元，运营利润率为10.6%[58] - 2025年1月3日财年，总非GAAP运营收入为20.07亿美元，运营利润率为12.0%[58] - 2023年12月29日财年，总非GAAP运营收入为15.46亿美元，运营利润率为10.0%[59] 自由现金流及相关转化率情况 - 2025年1月3日止三个月，自由现金流为2.13亿美元，运营现金流转化率为105%，自由现金流转化率为67%[60] - 2023年12月29日止三个月，自由现金流为2.26亿美元，运营现金流转化率为133%，自由现金流转化率为82%[60] - 2025年1月3日财年，自由现金流为12.43亿美元，运营现金流转化率为111%，自由现金流转化率为90%[60] - 2023年12月29日财年，自由现金流为9.58亿美元，运营现金流转化率为585%，自由现金流转化率为95%[60]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Leidos即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，同时分析了关键指标预测及股价表现，认为其短期内有望跑赢市场 [1][6] 盈利预测 - 分析师预测公司季度每股收益为2.18美元，同比增长9.6% [1] - 预计营收为41.2亿美元，同比增长3.6% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [1] 盈利估计变化的重要性 - 公司公布财报前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要，盈利估计修正趋势与股票短期价格表现有强相关性 [2] 关键指标预测 - “国防系统营收”共识估计为5.3332亿美元，同比变化-75.9% [4] - 分析师预测“国防系统营业收入（亏损）”将达3394万美元，去年同期为1.67亿美元 [4] - 分析师集体评估“国防系统非公认会计准则营业收入（亏损）”应为5069万美元，去年同期为1.98亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月Leidos股价变化为-4.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [6] - 公司Zacks评级为2（买入），预计短期内将跑赢整体市场表现 [6]

文章核心观点 - 公司董事会宣布每股0.40美元的季度现金股息，将于2025年3月28日支付给2025年3月14日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是行业和技术领导者，为政府和商业客户提供数字和任务创新服务 [2] - 公司总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，全球员工48000人 [2] - 截至2023年12月29日财年，公司报告的年收入约为154亿美元 [2] 联系方式 - 媒体联系人是Victor Melara，电话(703) 431 - 4612，邮箱[email protected] [3] - 投资者关系联系人是Stuart Davis，电话(571) 526 - 6124，邮箱[email protected] [3]

文章核心观点 - 华尔街预计Leidos在2024年第四季度营收增长带动下盈利同比增加 实际业绩与预期对比或影响短期股价 投资者可关注公司的盈利预期偏差率（Earnings ESP）和Zacks评级来判断盈利超预期可能性 [1][2][15] 分组1：Leidos业绩预期 - 公司预计2025年2月11日发布2024年第四季度财报 预计每股收益2.18美元 同比增长9.6% 营收41.2亿美元 同比增长3.6% [2][3] - 过去30天该季度每股收益的普遍预期未变 [4] 分组2：盈利预期偏差率（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks普遍预期来预测实际盈利与普遍预期的偏差 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能高于普遍预期 且与Zacks评级1、2、3结合时预测盈利超预期准确率近70% [6][7][8] - Leidos最准确估计高于Zacks普遍预期 Earnings ESP为+12.08% 目前Zacks评级为2 表明公司很可能超预期 [10][11] 分组3：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去达到普遍预期的程度 Leidos上一季度预期每股收益1.96美元 实际2.93美元 盈利惊喜+49.49% 过去四个季度均超普遍预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但投资预计盈利超预期股票可增加成功几率 投资者可在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks评级 [14][15] - Leidos是盈利超预期的有力候选者 但投资者在财报发布前投注或避开该股时也应关注其他因素 [16] 分组5：行业内其他公司情况 - Zacks航空航天 - 国防行业的Huntington Ingalls预计2024年第四季度每股收益3.28美元 同比下降52.5% 营收30.3亿美元 同比下降4.6% [17] - 过去30天Huntington Ingalls每股收益普遍预期未变 目前Earnings ESP为8.35% Zacks评级为3 表明公司很可能超预期 过去四个季度有三次超普遍预期 [18]

市场情况 - 过去几个月市场在特朗普行情推动下屡创新高，乐观情绪源于经济政策、减税预期、放松监管和强劲经济 [1] 投资理念 - 投资理念是购买高质量股票和优秀企业，偏好由自律资本配置者领导、能获得卓越资本回报并可长期复利投资资本的企业 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对LDOS股票持有长期受益头寸 [2]

文章核心观点 - 自主海底机器人和软件领域领先创新公司Nauticus Robotics与Leidos达成战略联盟，以推进海底自主解决方案 [1][2] 合作相关 - 此次联盟基于双方此前成功合作，旨在结合双方专业知识开发能应对复杂任务的下一代自主水下系统 [2] - Nauticus首席技术官兼国防副总裁表示很高兴通过目标联盟扩展与Leidos的关系，该联盟凸显双方在海底自主创新上的共同承诺 [3] - Nauticus将运用其在商业海底车辆开发方面的专业知识及专有无人车辆软件平台增强未来无人水下航行器的能力 [3] Nauticus Robotics公司情况 - 为海洋行业开发自主机器人，业务模式包括用机器人系统提供服务、销售车辆和组件以及向商业和国防领域授权相关软件 [4] - 正在测试和认证新一代车辆以降低运营成本并收集数据，还开发了一系列用于改造传统ROV操作和第三方车辆平台的技术产品 [4] - 其服务能为客户提供数据收集、分析和海底操作能力，减少运营足迹、成本和温室气体排放，改善海上健康、安全和环境状况 [4] Leidos公司情况 - 是为政府和商业客户提供数字和任务创新的行业和技术领导者，总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，全球有48000名员工 [5] - 2023财年年度收入约154亿美元 [5]

文章核心观点 - 莱多斯控股公司获1.2亿美元合同，全球国防网络安全市场增长为其及同行带来机遇，莱多斯股价近月上涨，当前评级为买入 [1][3][11][12] 莱多斯控股公司合同情况 - 莱多斯获海军信息战中心太平洋分部价值1.2亿美元合同，为国防部、情报界和民用机构提供关键管理架构、工程和网络安全工程支持服务 [1] - 按合同条款，莱多斯将设计、开发、测试、集成和维护技术以运营关键管理系统 [1] 行业市场前景 - 全球地缘政治紧张使网络安全威胁成为国家安全主要风险因素，各国增加军事网络安全投资，对安全可靠网络需求增大 [2] - 莫多情报公司预计2025 - 2030年全球国防网络安全市场复合年增长率达12.8% [3] 莱多斯控股公司优势 - 莱多斯为联邦政府提供网络安全解决方案超30年，在捍卫全球网络利益方面经验丰富 [3] - 莱多斯的PACKIT是基于威胁的网络安全强化策略，通过分析框架利用人员、流程和技术改善组织网络安全态势 [4] 同行公司情况 诺斯罗普·格鲁曼公司 - 提供跨领域弹性全频谱网络解决方案，产品有武器系统网络防御平台，能利用先进AI/ML技术识别传统网络IDS无法检测的威胁 [5] - 长期（3 - 5年）盈利增长率为19%，扎克斯共识预计2025年销售额增长3.6% [6] 洛克希德·马丁公司 - 是国防和全球安全客户综合网络系统领先供应商，其MR2平台助力美国军方数字化转型，提供人员培训和战备实时报告 [6] - 长期盈利增长率为4.4%，扎克斯共识预计2025年销售额增长3.8% [7] BAE系统公司 - 设计和构建前沿网络安全技术组合，产品包括单向传输设备、防护装置和现场可编程门阵列等 [7] - 长期盈利增长率为11.1%，扎克斯共识预计2025年销售额增长58.4% [8] 莱多斯控股公司股价及评级 - 过去一个月，莱多斯股价上涨2.3%，行业增长4% [11] - 莱多斯目前扎克斯评级为2（买入） [12]

文章核心观点 Leidos获得美国运输安全管理局（TSA）一份为期八年、价值最高达26亿美元的后续检查站维持合同，将为美国及其属地超430个机场的12000台运输安全设备（TSE）提供维护服务 [1] 合同相关情况 - 合同授予方为运输安全管理局（TSA）部署与安全部门 [1] - 合同执行期八年，最高价值26亿美元 [1] - 合同内容是维护美国及其属地超430个机场部署的12000台运输安全设备（TSE） [1] 公司服务内容 - 与原始设备制造商合作，通过预防性、纠正性和仓库维护，维持TSE高运营可用性和其他关键运营指标 [2] - 提供项目管理、承包商后勤支持、供应链风险分析等服务，以及TSA服务响应中心监督和TSA IT基础设施开发与维护 [2] 公司支持系统 - 拥有专用系统支持现场服务技术人员、收集指标、进行预测分析，并利用Leidos可信任务人工智能支持安检系统可用性 [3] 公司过往经历 - 自2013年起通过综合物流支持TSA的核心旅客安检任务 [3] 公司简介 - 是为政府和商业客户提供更智能、高效数字和任务创新的行业和技术领导者 [4] - 总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，全球员工48000人 [4] - 2023财年（截至12月29日）报告年收入约154亿美元 [4]

公司动态 - Leidos获得一份价值1.2亿美元的新合同，为美国国防部、情报界和民用机构提供关键管理架构与工程以及网络安全工程支持服务 [1] - 合同由海军信息战中心太平洋分部授予，包含一年的基础执行期和四个一年期的可选延期 [1] - Leidos将设计、开发、测试、集成和维护关键技术管理系统 [2] 公司背景 - Leidos是一家行业和技术领导者，为政府和商业客户提供更智能、更高效的数字和任务创新解决方案 [3] - 公司总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，拥有48,000名全球员工 [3] - 截至2023年12月29日的财年，Leidos报告的年收入约为154亿美元 [3] 公司专长 - Leidos专注于提供全频谱网络安全解决方案，长期支持海军密码密钥管理 [2] - 公司为美国及其盟国的国家安全客户安全设计和部署电子密码密钥材料 [2]