业绩总结 - Q2 FY25的收入为42.53亿美元，同比增长2.9%[14] - 调整后的EBITDA利润率为15.2%，较去年同期提高170个基点[14] - 非GAAP稀释每股收益为3.21美元，同比增长22.1%[14] - 2025年7月4日的净收入为3.93亿美元，较2024年6月28日的3.24亿美元增长21.3%[23] - 调整后的EBITDA为6.45亿美元，调整后EBITDA利润率为15.2%[23] - 2025年7月4日的每股摊薄收益为3.01美元，较2024年6月28日的2.37美元增长26.9%[23] - 2025年7月4日的非GAAP净收入为4.17亿美元，较2024年6月28日的3.58亿美元增长16.5%[27] 用户数据 - 国家安全与数字部门的收入为18.72亿美元，同比增长3.3%[16] - 健康与民用部门的收入为12.72亿美元，同比增长1%[16] - 国防系统部门的收入为5.43亿美元，同比增长10%[21] - 国家安全与数字部门的非GAAP运营收入为1.88亿美元，运营利润率为10.4%[25] - 健康与民用部门的非GAAP运营收入为3.11亿美元，运营利润率为24.9%[25] - 商业与国际部门的非GAAP运营收入为4000万美元，运营利润率为8.5%[25] 未来展望 - 2025年收入指导范围为170亿至172.5亿美元，较之前的指导范围有所上调[18] - 调整后的EBITDA利润率指导为中位数13%，较之前的中高位12%有所上调[18] - 现金流来自经营活动的预计为约16.5亿美元，较之前的14.5亿美元有所上调[18] 现金流与财务健康 - Q2 FY25的自由现金流为4.57亿美元，自由现金流转化率为110%[17] - 2025年7月4日的经营活动提供的净现金为4.86亿美元，较2024年6月28日的3.81亿美元增长27.7%[27] - 2025年7月4日的非GAAP自由现金流为4.57亿美元，较2024年6月28日的3.58亿美元增长27.7%[27] - 2025年7月4日的经营现金流转化率为124%，较2024年6月28日的118%有所提升[27]

核心财务表现 - 第二季度收入42.53亿美元，同比增长3%，主要受益于所有客户领域需求增长，特别是国防系统领域对创新军事产品的强劲需求[1][3][4] - 净利润3.93亿美元，同比增长21%，摊薄每股收益3.01美元，同比增长27%，净利润率从去年同期的7.8%提升至9.2%[3][4] - 调整后EBITDA为6.47亿美元，同比增长16%，调整后EBITDA利润率从13.5%提升至15.2%，主要驱动因素包括审慎的成本管理、改进的项目执行以及2500万美元的法律费用保险赔付[3][5] - 非GAAP摊薄每股收益3.21美元，同比增长22%[3][5] 现金流与资本配置 - 经营活动产生净现金流4.86亿美元，投资活动使用3.14亿美元，融资活动使用8300万美元[6] - 自由现金流4.57亿美元，主要投资活动包括以2.91亿美元对价收购Kudu Dynamics（扣除获得现金2900万美元）以及2900万美元的物业、设备和软件付款[6] - 向股东返还6100万美元，包括900万美元股票回购和5200万美元季度现金股息[6] - 截至季度末，公司拥有9.3亿美元现金及现金等价物，债务51亿美元，董事会宣布每股0.40美元股息[7] 新业务与订单储备 - 季度净预订额39亿美元，簿记比率为0.9，期末未完成订单462亿美元，其中71亿美元已获资金[8] - 重要订单包括：13亿美元十年期情报社区合同、3.9亿美元六年期重新竞标合同、3.5亿美元电子战任务支持分包合同、1.28亿美元FBI生物识别服务任务订单以及8700万美元北约IT现代化合同[9][10] - 国防系统部门收入增长10%至5.43亿美元，主要受空间传感和综合防空需求推动[24][29] 部门业绩分析 - 国家安全与数字部门收入18.72亿美元，同比增长3%，营业利润率10.0%[24][26] - 健康与民用部门收入12.72亿美元，同比增长1%，营业利润率24.4%，维持强劲盈利能力[24][27] - 商业与国际部门收入5.66亿美元，同比增长1%，营业利润率从-2.0%改善至7.1%[24][28] - 国防系统部门收入5.43亿美元，同比增长10%，营业利润率从6.9%提升至7.6%[24][29] 前瞻指引上调 - 收入指引从169-173亿美元上调至170-172.5亿美元[11] - 调整后EBITDA利润率指引从中高12%上调至中13%[11] - 非GAAP摊薄每股收益指引从10.35-10.75美元上调至11.15-11.45美元[11] - 经营活动现金流指引从约14.5亿美元上调至约16.5亿美元[11]

收入和利润（同比环比） - 第二季度收入为42.53亿美元，同比增长3%[6] - 公司第二季度总收入为42.53亿美元，同比增长2.9%[24][27] - 2025年第二季度总收入42.53亿美元，同比增长2.9%，有机增长2.6%（剔除收购影响）[44] - 第二季度净利润为3.93亿美元，同比增长21%，净利润率为9.2%，高于去年同期的7.8%[6] - 公司第二季度净利润为3.93亿美元，同比增长21.3%[24] - 稀释每股收益（EPS）为3.01美元，同比增长27%[6] - 非GAAP稀释每股收益为3.21美元，同比增长22%[7] - 2025年第二季度非GAAP稀释每股收益3.21美元，相比2024年同期2.63美元增长22.1%[45][46] - 2025年前六个月归属于Leidos普通股股东的非GAAP净利润为8.06亿美元，稀释后每股收益6.20美元[47] - 2024年前六个月归属于Leidos普通股股东的非GAAP净利润为6.72亿美元，稀释后每股收益4.91美元[49] 成本和费用（同比环比） - 调整后EBITDA为6.47亿美元，同比增长16%，EBITDA利润率为15.2%，高于去年同期的13.5%[7] - 2025年第二季度非GAAP调整后EBITDA为6.47亿美元，利润率15.2%，相比2024年同期5.59亿美元增长15.7%[45][46] - 2025年前六个月非GAAP运营收入为11.7亿美元，调整后EBITDA为12.48亿美元，利润率14.7%[47] - 2024年前六个月非GAAP运营收入为9.8亿美元，调整后EBITDA为10.49亿美元，利润率12.9%[49] - 2025年第二季度非GAAP运营收入为6.05亿美元，利润率14.2%，其中国防系统部门运营利润率9.8%[50] - 2024年第二季度非GAAP运营收入为5.24亿美元，利润率12.7%，其中国防系统部门运营利润率10.3%[50] - 2025年前六个月健康与民用部门非GAAP运营收入6.22亿美元，利润率24.3%[52] - 2024年前六个月健康与民用部门非GAAP运营收入5.42亿美元，利润率22.0%[53] 各条业务线表现 - 国防系统部门收入5.43亿美元，同比增长10%，主要来自空间感知和综合防空业务增长[31] - 健康与民用部门营业利润率达24.4%，保持稳定高盈利水平[29] - 商业与国际部门营业利润率从去年同期的-2.0%改善至7.1%[30] - 公司总营业利润率从去年同期的11.5%提升至13.4%[27] - 国家安全与数字部门收入18.72亿美元，同比增长3%[28] - 国防系统部门收入同比增长9.7%，从4.95亿美元增至5.43亿美元[44] - 国家安全与数字部门通过收购Kudu Dynamics获得1.49亿美元积压订单[35] 各地区表现 - （无相关关键点） 管理层讨论和指引 - 公司上调2025年全年收入指引至170亿至172.5亿美元，调整后EBITDA利润率预期为13%左右，非GAAP稀释每股收益预期为11.15至11.45美元[13] - 公司宣布每股0.40美元的现金股息，将于2025年9月30日支付[10] 现金流和资本结构 - 第二季度运营现金流为4.86亿美元，自由现金流为4.57亿美元[9] - 截至2025年7月4日，公司现金及现金等价物为9.3亿美元，债务为51亿美元[10] - 现金及现金等价物从年初的8.49亿美元增至9.3亿美元[25] - 长期债务从年初的40.52亿美元增至49.85亿美元[25] - 公司上半年经营活动产生现金流5.44亿美元[26] - 2025年第二季度自由现金流4.57亿美元，自由现金流转换率110%[55] - 2024年第二季度自由现金流3.58亿美元，自由现金流转换率100%[55] 订单和积压情况 - 第二季度新业务订单总额为39亿美元，订单与收入比率为0.9，季度末积压订单为462亿美元，其中71亿美元为已融资订单[12] - 截至2025年7月4日，公司总积压订单金额为462.1亿美元，其中已获资金部分71.22亿美元，未获资金部分390.88亿美元[35] - 与2024年6月28日相比，未获资金积压订单增加56.4亿美元（从335.28亿增至390.88亿），主要由于预计未来任务订单增加50.64亿美元[35] - 国家安全与数字部门积压订单总额248.61亿美元，其中已获资金25.36亿美元，未获资金223.25亿美元[35] 其他财务数据 - 2025年第二季度运营收入从GAAP的5.71亿美元调整至非GAAP的6.05亿美元[45] - 2024年第二季度包含无形资产出售收益200万美元，2025年同期无此项收益[46]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为2.63美元 与去年同期持平[1] - 季度收入预计达42.3亿美元 同比增长2.4%[1] - 过去30天内共识EPS预期下调0.8% 反映分析师重新评估[2] 分业务收入预期 - 健康与民用业务收入预计12.8亿美元 同比增长1.5%[5] - 国家安全与数字业务收入预计18.6亿美元 同比增长2.4%[5] - 商业与国际业务收入预计5.8426亿美元 同比增长4.2%[5] - 国防系统业务收入预计5.1406亿美元 同比增长3.9%[6] 分业务经营利润预期 - 国防系统业务非GAAP经营利润预计4561万美元 低于去年同期的5100万美元[6] - 健康与民用业务非GAAP经营利润预计2.7025亿美元 低于去年同期的3.14亿美元[7] - 国家安全与数字业务非GAAP经营利润预计1.8547亿美元 略低于去年同期的1.88亿美元[7] - 商业与国际业务非GAAP经营利润预计4782万美元 显著高于去年同期的400万美元[8] 市场表现与评级 - 公司股价过去一个月下跌1% 同期标普500指数上涨2.7%[8] - 目前获Zacks二号买入评级 预示近期可能跑赢整体市场[8]

核心观点 - Leidos预计2025年第二季度每股收益为2.63美元，与去年同期持平，营收预计为42.3亿美元，同比增长2.4% [1][3] - 公司盈利报告将于8月5日发布，实际业绩与预期对比可能影响短期股价 [1][2] - Leidos的"最准确预估"高于市场共识预估，盈利ESP为+1.46%，Zacks评级为2级(买入)，显示很可能超过预期 [12] - 过去四个季度公司均超过盈利预期，最近一次季度盈利超出预期20.24% [13][14] 盈利预期与修正 - 过去30天内季度EPS共识预估下调0.76% [4] - 分析师在财报发布前修正预估可能包含最新信息，提高预测准确性 [8] - 正盈利ESP理论上预示实际盈利可能高于共识预估，但该模型仅对正ESP有显著预测力 [9][10] 行业比较 - 同行业公司DXC Technology预计季度EPS为0.64美元，同比下降13.5%，营收预计30.7亿美元，同比下降5.2% [18][19] - DXC Technology盈利ESP为-3.13%，尽管Zacks评级为2级(买入)，但难以确定能否超过预期 [19][20] - DXC Technology过去四个季度均超过盈利预期 [20] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较"最准确预估"与共识预估来预测盈利意外 [7][8] - 当正盈利ESP与Zacks评级1-3级结合时，70%概率产生正盈利意外 [10] - 负盈利ESP或4-5级评级难以预测盈利表现 [11] 历史表现与市场反应 - Leidos上季度实际EPS为2.97美元，超出预期2.47美元20.24% [13] - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素 [15] - 选择可能超预期的股票可提高投资成功概率 [16]

合同授予核心信息 - Leidos公司获得美国联邦调查局（FBI）价值1.28亿美元的任务订单 [1] - 合同内容是为下一代识别（NGI）系统提供敏捷软件开发和现代化服务 [1] - NGI系统是FBI的生物特征识别和犯罪历史信息库 [1] 合同具体细节与范围 - 合同包含一年基础执行期和四年可选延期期 [4] - 服务范围将提供移动应用程序、生物识别算法、自动化测试及其他新兴技术集成等能力 [3] 技术能力与行业地位 - Leidos与FBI合作已将NGI系统的指纹识别准确率提升至超过99.6% [2] - NGI由FBI刑事司法信息服务（CJIS）部门管理，是全球最大的生物识别和犯罪历史电子信息库 [2][4] - 公司被描述为行业和技术领导者，拥有47,000名全球员工，在截至2025年1月3日的财年报告年收入约167亿美元 [5] 合作意义与管理层评论 - 此次合作旨在为FBI及其他执法和情报机构提供更先进的调查能力 [2] - 公司管理层表示，长期与FBI合作交付关键生物识别系统，提高系统准确性有助于进行更多犯罪识别，保障美国安全 [4]

The Zacks Rank system, which ranges from #1 (Strong Buy) to #5 (Strong Sell), has an impressive outside- audited track record of outperformance, with #1 stocks generating an average annual return of +25% since 1988. Over the last 30 days, the Zacks Consensus EPS estimate has witnessed a 1.09% increase. Leidos is holding a Zacks Rank of #1 (Strong Buy) right now. Looking at its valuation, Leidos is holding a Forward P/E ratio of 15.02. Its industry sports an average Forward P/E of 19.78, so one might conclud ...

公司表现 - Leidos(LDOS)今年以来股价回报率为13.2%，高于计算机与技术行业7.8%的平均涨幅[4] - 公司当前Zacks评级为2(买入)，反映盈利前景改善[3] - 分析师共识预期显示公司全年盈利预测在过去季度上调2.4%[4] 行业比较 - 计算机与技术行业在Zacks行业排名中位列第5，包含607家公司[2] - 公司所属的IT服务子行业(43家企业)年内平均下跌9.9%，表现逊于公司[6] - 同行业表现突出的Creative Realities(CREX)年内上涨38%，其EPS预测近三月上调196.8%[5] 行业动态 - 互联网软件行业(173家企业)年内上涨15.9%，在Zacks行业排名中位列第67[6] - IT服务行业在Zacks子行业排名中位列第91，表现落后[6] 投资关注点 - Leidos和Creative Realities被视为计算机与技术领域持续表现优异的标的[7] - Zacks模型显示盈利预测上调的公司更可能在未来1-3个月跑赢市场[3]

公司财务公告 - 公司计划于2025年8月5日美国东部时间上午8点召开电话会议，公布2025年第二季度财务业绩，涵盖截至2025年7月4日的财务数据 [1] - 季度财报新闻稿将在电话会议前发布 [1] - 电话会议将通过公司投资者关系网站提供直播和回放，并附带新闻稿、演示材料和补充信息 [1][2] 公司基本信息 - 公司是行业和技术领导者，为政府和商业客户提供数字化和任务创新解决方案 [3] - 总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，全球员工47,000名 [3] - 截至2025年1月3日的财年，公司年收入约167亿美元 [3] 联系方式 - 媒体联系人：Todd Blecher，电话571-926-3822，邮箱[email protected] [4] - 投资者关系联系人：Stuart Davis，电话571-526-6124，邮箱[email protected] [4]

股价表现 - Leidos最新收盘价为157 76美元 单日涨幅1 34% 超过标普500指数0 52%的涨幅 道指和纳斯达克分别上涨0 63%和0 48% [1] - 过去一个月公司股价上涨4 82% 落后于计算机与科技行业7 56%的涨幅 但跑赢标普500指数4 27%的涨幅 [1] 财务预测 - 即将公布的季度EPS预计为2 63美元 与去年同期持平 营收预计42 5亿美元 同比增长2 82% [2] - 全年EPS预计10 75美元 同比增长5 29% 营收预计171 3亿美元 同比增长2 82% [3] 估值指标 - 公司远期市盈率14 48倍 低于行业平均19 74倍 [6] - PEG比率1 88倍 低于计算机IT服务行业平均2 14倍 [7] 行业地位 - 所属计算机IT服务行业在Zacks行业排名中位列前22%（54/250） [8] - 该行业属于计算机与科技板块 排名前50%的行业平均表现是后50%的两倍 [8] 分析师预期 - 过去30天EPS共识预期上调0 66% 当前Zacks评级为3级（持有） [6] - 分析师预期调整反映短期业务趋势变化 正面调整显示对业绩和盈利潜力的信心 [4]