销售额相关 - 2024年第一季度销售额为840万美元，同比增长25%[2] - 2024年第一季度销售额为838.3万美元，高于2023年同期的669.8万美元[29] - 2024年全年销售指引为5000 - 6000万美元，较2023年翻倍[1][18] 毛利润率相关 - 2024年第一季度调整后毛利润率约为24%[2] - 2024年第一季度调整后毛利润为201万美元，调整后毛利率为24%；2023年同期调整后毛利润为218.6万美元，调整后毛利率为33%[30] 销售、一般和行政费用相关 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用降至760万美元，同比减少840万美元[4] - 2024年第一季度调整后销售、一般和行政费用为628.7万美元，2023年同期为733.9万美元[30] 净亏损相关 - 2024年第一季度净亏损为2410万美元，上年同期为2350万美元[5] - 2024年第一季度净亏损为2405万美元，2023年同期为2352.7万美元[29] 调整后EBITDA相关 - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损为690万美元，上年同期为740万美元[5] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 687.4万美元，2023年同期为 - 742.5万美元[31] 融资相关 - 2024年第二季度预计完成2.28亿美元融资承诺，支持项目建设[1][14] 现金及现金等价物相关 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为1470万美元[14] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为824.2万美元，较2023年12月31日的1032.6万美元有所下降[28] 业务销售点相关 - 2024年第二季度Grab - and - Go沙拉套件预计新增约700个销售点[11] 发行股份相关 - 截至2024年3月31日，公司已发行股份约840万股，完全摊薄后约1510万股[15] - 截至2024年3月31日，公司普通股发行和流通股数为843.7542万股，2023年12月31日为831.1229万股[28] 每股净亏损相关 - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为2.89美元，2023年同期为3.04美元[29] 研发费用相关 - 2024年第一季度研发费用为348.7万美元，2023年同期为357.6万美元[29] 资产负债相关 - 截至2024年3月31日，公司总资产为4.13407亿美元，总负债为4.22854亿美元，股东权益为 - 94.47万美元[28]

文章核心观点 美国室内农业公司Local Bounti将在2024年5月9日美股开盘前发布2024财年第一季度财报，并于同日上午8点举行电话会议讨论财务结果和业务更新 [1][2] 财报发布 - 公司将于2024年5月9日美股开盘前发布截至2024年3月31日的2024财年第一季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 公司将于2024年5月9日上午8点举行电话会议，由公司高管团队讨论财务结果和业务更新 [2] - 北美听众可拨打(800) 715 - 9871，国际听众可拨打 +1 (646) 307 - 1963参加直播电话会议，会议ID为3227039 [2] - 电话会议将通过公司网站localbounti.com的“投资者”板块进行网络直播并在线存档 [3] - 电话回放将持续至2024年5月16日，北美听众可拨打(877) 660 - 6853，国际听众可拨打(201) 612 - 7415，密码为13745756 [3] 公司介绍 - 公司采用专利Stack & Flow Technology®创新方法重新定义室内农业，显著提高作物轮作、增加产量并改善单位经济效益 [4] - 公司在美国各地运营先进的室内种植设施，为约13000个零售点供货 [4] - 公司采用混合方法种植健康食品，结合可控环境农业与自然元素的优势 [4] - 公司可持续种植方法比传统农业方法少用90%的土地和90%的水，对地球更友好 [4] - 公司使命是“以尽可能短的食物里程将农场产品送到消费者厨房”，其食品比传统农业产品更新鲜、更有营养且保质期更长 [4]

公司盈利与财务状况 - 公司是早期阶段企业，有亏损历史，预计未来仍会产生重大费用和持续亏损，能否持续盈利不确定[107][108] - 公司预计现有现金和贷款协议下的信贷至少在未来12个月内足以支付计划的运营费用、资本支出和债务偿还[111] - 公司需要额外融资以实现目标，若无法获得必要资金，可能会对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[110] - 公司运营成本可能高于预期，包括公用事业、劳动力、包装材料等方面，会影响财务状况[148] - 公司过去存在财务报告内部控制重大缺陷，未来若再出现可能导致财务报表重大错报等问题[149] - 公司可能面临诉讼和政府调查，结果不确定，不利判决会影响财务状况[176] - 截至2023年12月31日，公司有大约3.829亿美元的联邦和州净运营亏损（NOL）结转可用于减少未来应纳税所得额[208] - 公司从未支付现金股息，未来是否支付由董事会决定，取决于财务状况等因素[200] 公司设施建设与运营 - 2024年初公司将在得克萨斯州和华盛顿州建成两个新设施，使设施总数达到六个[113][120] - 公司运营设施商业化生产不到四年，难以准确预测未来运营结果[114] - 公司运营依赖有限数量的设施，设施出现问题会影响产品生产和业务运营[113] - 新设施建设和改造需要大量资本支出和运营费用，可能面临建设延迟和意外成本[115] - 公司设施的生产规模和渠道组合存在风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[120] - 公司设施建设可能因多种原因出现意外延迟，损害业务、财务状况和运营结果[122] - 公司发展新的商业设施战略需要大量时间和资源，可能面临各种挑战[135] 公司业务增长战略 - 公司计划扩大散叶生菜产品组合和进入新市场，但可能无法实现预期的业务增长[144][146] - 公司增长战略实施失败或资源投入无效将对经营成果和财务状况产生不利影响[147][158] - 公司能否成功竞争很大程度取决于增长战略实施情况，若失败将影响财务状况和经营成果[158] 公司面临的各类风险 - 公司运营面临能源中断、劳动力、食品安全和质量保证、天气、社区行动等因素影响[123] - 公司依赖熟练的当地劳动力，吸引和留住合格员工的失败可能对业务产生负面影响[126] - 公司的成功和未来增长在很大程度上取决于高管和关键团队成员的持续服务[127] - 工会组织员工的努力可能分散管理层注意力并增加运营费用[128] - 公司需要发展和维护品牌，负面宣传可能损害品牌和业务[130] - 公司对市场机会的估计和市场增长的预测可能不准确，业务可能无法按预期增长[132] - 公共卫生危机如新冠疫情复发可能对公司业务、经营成果和现金流产生不利影响[150] - 公司面临CEA业务和农业固有风险，如病虫害，可能导致作物损失[151][152] - 公司在竞争激烈的天然食品市场可能无法成功竞争，面临来自国内外多方面的竞争压力[153][154][155][156] - 公司CEA业务资本密集但进入壁垒相对较低，无法阻止竞争对手建设运营室内农场[157] - 公司无法提高预期产品线产量可能无法实现项目收入目标，面临机械故障等多种风险[159][160] - 公司与嘉吉金融的定期贷款信贷安排存在风险，无法满足条件或违约将对业务和运营产生重大不利影响[162][163] - 公司需防范知识产权侵权索赔，否则可能产生高额成本并影响业务[164] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞会影响业务[168] - 公司业务受消费者偏好、收入、信心等因素影响，产品需求有季节性波动[172][174] - 公司大部分收入来自少数顶级零售客户，失去这些客户会有重大不利影响[175] - 公司虽有保险，但并非所有潜在负债都能覆盖[179] - 公司业务受多种法律法规监管，违规会产生成本并影响业务[180][181] - 室内垂直农业行业成熟后，公司可能面临新法规，影响业务[182] - 政治问题和政策变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[184] - 产品污染、食品安全等事件会使公司面临诉讼、召回等，增加运营成本并降低产品需求[186] - 食源性疾病等事件会影响原材料价格和供应，导致成本上升、销售减少，召回产品会造成重大损失[187] - 产品被篡改可能使公司面临产品扣押、召回等，对业务、财务和运营结果产生重大不利影响[188] - 公司品牌和声誉可能因产品质量或食品安全问题受损，进而影响业务、财务和运营结果[189] - 公司运营受美国农业部、食品药品监督管理局等监管，若不符合规定可能面临不利检查结果或执法行动[192] - 原材料供应商若不遵守法规或不符合产品规格，可能扰乱公司产品供应，增加成本并影响声誉[194] - 气候变化可能影响公司种植设施生产力，新法规可能增加运营成本[195][196] - 政府补贴和经济激励措施的减少或取消可能降低公司产品竞争力，影响业务和财务状况[197] 公司证券相关情况 - 2021年认股权证的行使价为每股149.50美元，于2023年11月从纽约证券交易所摘牌，可能到期毫无价值[210] - 经至少50%当时流通在外的2021年认股权证持有人批准，公司可对其条款进行不利修改[211] - 当普通股最后报告的销售价格在30个交易日内的任何20个交易日等于或超过每股234.00美元（经反向股票分割调整）等条件满足时，公司可按每份认股权证0.01美元的价格赎回未到期认股权证[213] - 2023年3月28日，公司发行了可购买5353846股普通股的认股权证（经反向股票分割调整），行使价为每股6.50美元，不得超过公司当时已发行普通股的4.99%（持有人选择可最多增至9.9%或19.9%，需提前61天通知）[215] - 纽约证券交易所要求公司保持连续30个交易日的最低平均收盘价为每股1.00美元，30个交易日的平均市值不低于5000万美元且股东权益不低于5000万美元，否则可能被摘牌[216] - 若普通股股价异常低和/或连续30个交易日平均市值低于1500万美元，公司将立即被纽约证券交易所摘牌且无补救机会[217] - 2023年10月，公司收到纽约证券交易所书面通知，因其2021年认股权证价格“异常低”，决定将其摘牌，摘牌于2023年11月13日生效[219] - 公司与某些普通股持有人和嘉吉金融分别签订了注册权协议，授予相关注册权[220] - 若证券或行业分析师停止发布关于公司的研究报告或不利更改对普通股的推荐，普通股价格和交易量可能下降[222] - 公司证券价格可能波动或下跌，受多种因素影响，证券集体诉讼可能导致成本增加和管理层注意力分散[198][199] 公司特殊身份与政策豁免 - 公司作为新兴成长型公司，可享受非新兴成长型上市公司报告要求的某些豁免，如萨班斯 - 奥克斯利法案第404条关于财务报告内部控制的审计师认证要求豁免等[224] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直至最早满足以下条件之一：2026年3月2日后首个财年最后一天；年度总营收至少达10.7亿美元；被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值在公司上一财年第二财季最后工作日超过7亿美元）；或在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务[224] - 新兴成长型公司可利用JOBS法案第107条豁免，延迟采用某些会计准则至适用于私人公司的时间，公司选择不放弃此延期过渡期[225] - 因依赖豁免，无法预测投资者是否会认为普通股吸引力降低，可能导致普通股交易市场活跃度降低、股价更易波动[226] - 公司作为较小报告公司，无需提供1934年证券交易法规则12b - 2规定的市场风险定量和定性披露信息[306]

分组1 - 公司在2023年完成了乔治亚州设施的堆栈实施,产能提升超过预期,达到去年的3倍 [12][13] - 公司在德克萨斯州和华盛顿州新建的两个设施已进入调试阶段,预计在第二季度开始向客户发货 [15][16][17] - 公司将在2024年第二季度开始扩产,以满足不断增长的客户需求 [23][24][26][27] 分组2 - 2023年全年销售收入增长42%至27.6亿美元,但毛利率受到天气等因素影响暂时下降 [32][33] - 公司通过精简组织结构,预计可实现每年约500万美元的成本节省 [34] - 公司正在与商业贷款机构洽谈228亿美元的融资,用于2024年的设施扩建和新建项目 [36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kristen Owen 提问** 询问公司在新设施上的资本回报率情况 [46][47][48][49][50] **Craig Hurlbert 和 Kathleen Valiasek 回答** 公司正在等待新设施投产后的数据,以更好地评估资本回报率,同时也在关注产品组合和价格策略来提升整体盈利能力 [47][48][49][54][55][56][57][58][59] 问题2 **Ben Klieve 提问** 询问2023年的资本支出情况,以及未来新设施的剩余投资 [71][72] **Kathleen Valiasek 回答** 2023年资本支出为3.13亿美元,乔治亚州设施已基本完工,德克萨斯州和华盛顿州设施还有部分建设费用需要在2024年发生 [72] 问题3 **Ben Klieve 提问** 询问新设施的产能是否已经有客户预定 [73][74][75][76][77][78] **Craig Hurlbert 和 Kathleen Valiasek 回答** 公司正在与客户洽谈,但由于行业仍较为交易性,无法给出具体的预定比例,但对于2024年的收入目标有很高的信心 [73][74][75][76][77][78]

2023年整体财务数据关键指标变化 - 2023年销售额增长42%至2760万美元，2022年为1950万美元[10] - 2023年毛利润为220万美元，调整后毛利率约为27%[10] - 2023年销售、一般和行政费用减少1810万美元至6460万美元，2022年为8270万美元[10] - 2023年净亏损1.24亿美元，2022年净亏损1.111亿美元，2023年第四季度含3850万美元非现金商誉减值费用[10] - 2023年调整后EBITDA亏损3410万美元，2022年为2980万美元[10] - 截至2023年12月31日，公司总资产为38.1752亿美元，较2022年的27.874亿美元有所增长；总负债为36.6479亿美元，较2022年的15.7407亿美元大幅增加[31] - 2023年全年销售额为2755.7万美元，高于2022年的1947.4万美元；2023年第四季度销售额为686.6万美元，高于2022年同期的663.8万美元[33] - 2023年全年净亏损为1240.15万美元，2022年为1110.71万美元；2023年第四季度净亏损为655.54万美元，2022年同期为265.32万美元[33] - 2023年全年基本和摊薄后每股净亏损为15.61美元，2022年为16.57美元；2023年第四季度为8.10美元，2022年同期为3.85美元[33] - 2023年全年调整后毛利润为741.7万美元，调整后毛利率为27%；2022年分别为742.3万美元和38%[34] - 2023年第四季度调整后毛利润为155.4万美元，调整后毛利率为23%；2022年同期分别为255.7万美元和39%[34] - 2023年全年研发费用为1608.6万美元，销售、一般和行政费用为6455.9万美元；2022年分别为1405.9万美元和8268.2万美元[33] - 2023年第四季度研发费用为398.3万美元，销售、一般和行政费用为1746.8万美元；2022年同期分别为512.6万美元和1794.1万美元[33] - 2023年全年利息费用净额为2574.5万美元，2022年为1673.4万美元；2023年第四季度为786.9万美元，2022年同期为447.2万美元[33] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为17468美元，2022年同期为17941美元[35] - 2023年全年销售、一般和行政费用为64559美元，2022年为82682美元[35] - 2023年第四季度调整后销售、一般和行政费用为7510美元，2022年同期为7356美元[35] - 2023年全年调整后销售、一般和行政费用为30200美元，2022年为28235美元[35] - 2023年第四季度净亏损65554美元，2022年同期为26532美元[36] - 2023年全年净亏损124015美元，2022年为111071美元[36] - 2023年第四季度调整后EBITDA为 - 9401美元，2022年同期为 - 6965美元[36] - 2023年全年调整后EBITDA为 - 34082美元，2022年为 - 29767美元[36] - 2023年全年商誉减值为38481美元，2022年无此项[36] - 2023年全年利息费用净额为25745美元，2022年为16734美元[36] 业务线生产与销售数据关键指标变化 - 佐治亚州工厂自年初以来包装磅数较2023年12月增加50%，是一年前的3倍[3] - 2024年第一季度初步收入环比增长22%至约840万美元[4] - 2024年第二季度开始将即食沙拉套件分销扩展到约700个新销售点[13] 业务发展规划 - 预计2024年第二季度完成2.28亿美元融资承诺，支持项目建设[3] - 预计2024年年中将蒙大拿州工厂从研发过渡到商业生产[4] 公司面临风险 - 公司面临未能获得必要资本、无法完成融资、业务整合困难等多种风险[25]

种植技术优势 - 公司使用的种植技术比传统户外农业节水90%、节约土地90%，且显著减少农药和除草剂使用[79] 工厂产能与扩张 - 2021年公司蒙大拿州工厂产能扩张超一倍，2022年收购Pete's后新增三个温室种植设施，产品分销至约13000个零售点，在美国西部CEA活黄油生菜市场份额约80%[80][81] - 佐治亚州拜伦工厂2023年10月初完成1 - C阶段堆叠区集成，产能提升40%，温室面积从3英亩扩大到6英亩[86] - 得克萨斯州芒特普莱森特工厂预计2023年第四季度开始运营，华盛顿州帕斯科工厂预计2024年第一季度开始运营[87][88] 潜在融资情况 - 公司获得商业金融贷款机构高达约2.3亿美元潜在融资承诺，年利率约8.8%，预计2024年第一季度签订最终文件[89] - Cargill Financial预计按条件提供1000万美元营运资金，公司预计四季度完成交易；已获商业金融贷款机构最高约2.3亿美元潜在融资承诺，预计2024年一季度执行最终文件[113] 销售额变化 - 2023年第三季度销售额为681万美元，较2022年同期增加52.5万美元；前九个月销售额为2069.1万美元，较2022年同期增加785.5万美元[91] 商品销售成本变化 - 2023年第三季度商品销售成本为640.5万美元，较2022年同期增加139万美元；前九个月商品销售成本为1915.5万美元，较2022年同期增加762万美元[91] 毛利润变化 - 2023年第三季度毛利润为40.5万美元，较2022年同期减少86.5万美元；前九个月毛利润为153.6万美元，较2022年同期增加23.5万美元[91] 运营亏损变化 - 2023年第三季度运营亏损为1900.2万美元，较2022年同期减少298.6万美元；前九个月运营亏损为5765.8万美元，较2022年同期减少1471.5万美元[91] 净亏损变化 - 2023年第三季度净亏损为2425.8万美元，较2022年同期减少284.6万美元；前九个月净亏损为5846.1万美元，较2022年同期减少2607.8万美元[91] 研发成本变化 - 2023年第三季度研发成本较2022年同期增加200万美元，前九个月较2022年同期增加320万美元[102] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用较2022年同期减少580万美元，前九个月较2022年同期减少1770万美元[105][106] 净利息支出变化 - 2023年第三季度净利息支出较2022年同期增加200万美元，前九个月较2022年同期增加560万美元[109][110] 累计亏损与现金情况 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损2.378亿美元，现金及现金等价物和受限现金为1830万美元[112] 信贷安排到期本金情况 - 截至2023年9月30日，公司与Cargill Financial信贷安排下到期本金总计2.586亿美元[114] 贷款安排未偿还金额情况 - 截至2023年9月30日，高级贷款安排和次级贷款安排未偿还金额分别为2.119亿美元和4670万美元[118] 贷款安排本金和预计利息支付义务情况 - 2023年和2024 - 2027年及以后，高级贷款安排和次级贷款安排本金和预计利息支付义务总计4.32985亿美元[120] 设施未来融资义务付款情况 - 2023年和2024 - 2027年及以后，Hollandia设施和蒙大拿设施未来融资义务付款总计1.48547亿美元[122] 现金流量情况 - 2023年前九个月，经营活动净现金使用2600万美元，投资活动净现金使用1.172亿美元，融资活动净现金提供1.366亿美元[123]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度销售额为680万美元，上年同期为630万美元，销售增长受加州设施部分临时关闭和佐治亚州运营利用率降低影响 [13] - 2023年第三季度调整后毛利率约为25%，受加州和佐治亚州设施利用率降低限制 [59] - 2023年第三季度SG&A为1440万美元，较上年同期减少580万美元，主要因股票薪酬降低；调整后SG&A为750万美元，上年同期为710万美元 [105] - 2023年第三季度净亏损2430万美元，上年同期为2710万美元，调整后EBITDA亏损900万美元 [105] - 截至2023年9月30日，公司有现金、现金等价物和受限现金1830万美元，Cargill信贷额度未提取约3800万美元，Cargill同意提供1000万美元额外营运资金，预计11月完成交易 [36] - 公司修订2023年全年收入指引至3000 - 3400万美元，预计第四季度收入显著加速 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 佐治亚州设施1 - C阶段集成完成，预计第四季度提高收入运行率，将向大型俱乐部客户的发货量翻倍，产量增加约40% [15][52] - 得克萨斯州设施预计2023年第四季度开始运营，支持包装绿叶蔬菜和本地生菜生产，加强公司在太平洋西北地区的分销能力 [34][57] - 华盛顿州帕斯科设施建设按计划进行，预计2024年第一季度初开始运营 [34] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注运营执行，实施生产系统以消除浪费，优化组织结构并增加关键人才以加速战略 [12][53][54] - 公司认为其专利待批的Stack & Flow技术可结合传统温室方法和垂直种植技术，是解决全球粮食短缺的有效方案，能吸引全球领先零售商 [28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为有必要资本在2024年底或2025年初实现调整后EBITDA盈亏平衡，第四季度进入新的上升轨道，有信心以最快和最有效的方式产生财务回报 [32][37] - 市场目前未基于公司业务基本面交易，公司市值未反映其价值 [63] 其他重要信息 - 第一季度末，公司将与嘉吉的建设融资协议扩大至多1.1亿美元，总额至多2.8亿美元；4月完成3500万美元售后回租交易；继续与美国农业部许可贷款人合作，降低建设融资使用并以低成本债务替代 [3] - 公司执行有条件承诺函，预计从商业金融贷款人处获得总计约2.28亿美元融资，用于2024年绿地建设和设施扩建，预计60 - 75天内完成融资 [61] - 公司实施至多100万美元的股票回购授权，支持股价并利用市场错位；一些高管计划近期在公开市场购买股票，以表明对公司长期战略和未来成功的信心 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佐治亚州设施的经验教训及得克萨斯州设施的爬坡情况 - 佐治亚州设施因产能增加需重新审视流程，包括提高设备运行效率、减少停机时间和复杂性；得克萨斯州设施爬坡将更快，因有标准化流程且从一开始就为Stack & Flow流程设计 [42][43][65] 问题2: 如何看待2024年的运行率以及得克萨斯州设施对收入的贡献 - 得克萨斯州设施在第四季度贡献较小，对2024年收入贡献低于年初预期 [44] 问题3: 美国农业部银行建设设施的讨论情况及对总资本成本的影响 - 公司与嘉吉重组协议，允许低成本资本进入资本结构，正在考虑各设施的长期贷款方案，以更低的美国农业部利率取代嘉吉贷款 [67] 问题4: 加利福尼亚州设施的长期前景 - 加利福尼亚州设施因第一季度暴雨受损，公司已进行维修并重新开放，认为这些设施仍很重要，正在评估如何加强防御类似事件 [70][71] 问题5: 佐治亚州1 - C阶段完成对产量的影响 - 1 - B阶段运营后需适应增加的产量，1 - C阶段原计划提前但延迟，启动播种时公司从生产角度重新审视工作流程，以支持Stack带来的增量产量 [74] 问题6: 是否仍能销售所有产品 - 未明确回复 [78] 问题7: 随着佐治亚州、得克萨斯州和华盛顿州收入增长，能否回到30%多的毛利率 - 公司有信心回到之前的毛利率水平，加利福尼亚州的问题是一次性的，本季度将恢复正常 [97] 问题8: 股票回购是否是最佳资本使用方式 - 公司加快财报发布以向市场提供信息，同时有高管希望购买股票，股票回购计划是为了支持股价 [101] 问题9: 2.28亿美元资本是否为增量资本，美国农业部支持贷款是否包含在内，第四季度收入范围的驱动因素 - 2.28亿美元是增量资本，与现有嘉吉设施无关；美国农业部支持贷款与此分开；第四季度收入范围受Stack启动速度、加利福尼亚州设施恢复情况和得克萨斯州设施上线时间影响 [86][87][108] 问题10: 佐治亚州设施未爬坡的原因 - 10月初开始播种，产品正在通过系统，流程和效率良好，但未反映在第三季度业绩中 [92] 问题11: 10月播种是否指Stack播种 - 未明确回复 [93] 问题12: 回到正常毛利率的信心水平 - 管理层信心非常高，两个设施的员工人数已恢复正常 [99]

公司种植技术优势 - 公司使用的种植技术比传统户外农业节水90%、节约土地90%，且显著减少农药和除草剂使用[47] 公司产品销售情况 - 公司产品主要销往约13000个零售点，覆盖美国35个州和加拿大部分省份，活黄油生菜在美西CEA市场份额约80%[47] 公司工厂建设与运营计划 - 佐治亚州拜伦温室1 - C期建设约90%已封闭，剩余堆叠区预计2023年第四季度初完成，Stack & Flow技术预计增加约40%创收产能[49] - 得克萨斯州芒特普莱森特工厂预计2023年第四季度运营，华盛顿州帕斯科工厂预计2024年第一季度初运营[50][51] 公司销售额变化 - 2023年第二季度末三个月销售额较2022年同期增加91.4万美元，六个月销售额较2022年同期增加733万美元[54][57] 公司商品销售成本变化 - 2023年第二季度末三个月商品销售成本较2022年同期增加5万美元，六个月较2022年同期增加623万美元[54][59] 收购库存对毛利润影响 - 2022年第二季度收购库存按公允价值调整对当季毛利润产生负面影响，三个月影响100万美元或16.6%，六个月影响100万美元或15.9%[59] 公司总运营费用变化 - 2023年第二季度末三个月总运营费用较2022年同期减少598.4万美元，六个月较2022年同期减少1062.9万美元[54] 公司净亏损变化 - 2023年第二季度末三个月净亏损较2022年同期减少2098.7万美元，六个月较2022年同期减少2323.2万美元[54] 公司管理层变动 - 2023年6月5日，公司董事会任命安娜·法布雷加为首席执行官[52] 公司研发成本变化 - 2023年第二季度研发成本较2022年同期增加0.5百万美元，上半年增加120万美元[60] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用较2022年同期减少640万美元，上半年减少1180万美元[63] 公司净利息支出变化 - 2023年第二季度净利息支出较2022年同期增加100万美元，上半年增加370万美元[65] 公司累计亏损与现金情况 - 截至2023年6月30日，公司累计亏损2.135亿美元，现金及现金等价物为3390万美元[66] 公司信贷安排情况 - 截至2023年6月30日，公司与嘉吉金融的信贷安排本金为2.232亿美元[66] 公司经营活动净现金使用量变化 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为1610万美元，2022年同期为2670万美元[68] 公司投资活动净现金使用量变化 - 2023年上半年投资活动净现金使用量为7620万美元，2022年同期为1.427亿美元[69] 公司融资活动净现金流入变化 - 2023年上半年融资活动净现金流入为1.078亿美元，2022年同期为1.095亿美元[70][72] 公司信贷安排未偿还金额情况 - 截至2023年6月30日，高级信贷安排和次级信贷安排未偿还金额分别为1.78亿美元和4520万美元[67] 公司未来融资义务付款情况 - 霍兰迪亚设施和蒙大拿设施未来融资义务付款总额为1.49745亿美元[68]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度销售额为720万美元，上年同期为630万美元 [9] - 2023年第二季度净亏损1070万美元，上年同期为3170万美元，其中包括650万美元利息费用、440万美元基于股票的薪酬、330万美元折旧和摊销，以及认股权证负债公允价值变动收益1520万美元；调整后EBITDA亏损830万美元 [65] - 2023年第二季度SG&A为1670万美元，较上年同期减少640万美元，主要由于基于股票的薪酬费用降低；调整后SG&A为780万美元，上年同期为800万美元 [11] - 截至2023年6月30日，公司约有820万股流通股；按预估基础计算，包括认股权证和员工受限股单位，完全摊薄后的股份总数约为1550万股 [13] - 2023年第二季度调整后毛利率（不包括折旧、基于股票的薪酬和其他非经常性项目）约为28%，受加州工厂天气相关因素限制 [85] - 公司重申2023年全年营收指引为3400万 - 4000万美元，较2022年全年至少增长74% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度业绩主要反映了加州工厂的产量，蒙大拿州和佐治亚州1 - A和1 - B阶段工厂的产量占比较小 [9] - 佐治亚州1 - A和1 - B阶段建设完成，重点转向1 - C阶段，预计1 - C阶段堆栈实施完成后将使该工厂收入运行率进一步提高，全部投入使用后将使该场地当前创收能力增加约40% [50][62] - 得克萨斯州新的六英亩工厂进展迅速，绿色健康结构基本完成，预计2023年第四季度投产，将支持包装绿叶蔬菜品种以及当地种植的活体格子的生产，并加强公司在南部的全国分销网络 [33][83] - 华盛顿州帕斯科工厂温室的结构钢工程已完成，玻璃安装正在进行中，预计2024年第一季度投入运营，将增强公司在太平洋西北地区的分销能力 [51] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高运营效率，优化成本结构，确保有合适的技能人员和强大的运营生产及流程，以提高产量和控制成本 [16][18] - 公司将最大化现有业务的增长，并根据客户需求和市场需求寻找新的发展机会，同时关注并购情况 [26][98] - 公司继续推进与持牌美国农业部贷款机构的合作，以降低建设融资成本和债务成本 [66] - 行业仍处于起步阶段，充满创新和新思维，但也面临诸多挑战，许多公司出现关闭或破产情况 [25][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其Stack & Flow技术是可持续农业最具创新性和经济可行性的CEA方法，是食品生产的未来 [45] - 公司预计2024年底或2025年初实现调整后EBITDA盈亏平衡，届时将运营广泛的工厂网络，服务全国不断增长的蓝筹客户群 [32] - 公司预计今年下半年业务势头将继续改善，随着运营协议提高生产力，以及佐治亚州1 - C阶段堆栈实施完成，预计将进一步提高收入运行率 [52] 其他重要信息 - 公司使用了某些非GAAP财务指标，可在投资者关系网站上找到非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标的对账信息 [2] - 今年春季加州遭遇过多降水和异常低温天气，持续至6月，极端天气给种植带来挑战，加上工厂损坏需要维修，导致产量下降，固定成本吸收暂时减少，营收减少50万美元 [10][21] - 第一季度末，公司与嘉吉扩大了建设融资协议，最高可达1.1亿美元，使总额最高达到2.8亿美元；4月，公司完成了一笔3500万美元的售后回租交易 [12] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为4040万美元，与嘉吉的信贷安排有大约6700万美元未提取额度 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO的第一印象、机会所在，以及如何与团队成员分配时间以最大化努力成果 - 新CEO表示，其与团队的重点是推动收入增长，同时确保有高效的成本结构，注重运营生产和流程，确保有合适的技能人员在合适的岗位上 [16] 问题2: 天气对加州工厂毛利率的影响程度，以及设施损坏和应对恶劣天气能力不足这两个因素分别导致的毛利率压力大小 - 天气导致缺乏阳光、生产放缓、产品不符合规格，工厂损坏程度不大，但历史上维修保养不足，此次事件后已制定维修保养协议；由于产品不符合规格，营收减少50万美元 [21][95] 问题3: 在当前市场环境下，公司的增长战略是否发生变化 - 公司从一开始就注重现金流为正、正毛利率和有适当的资本，新CEO加入后更注重运营卓越，会考虑并购情况 [75][98] 问题4: 随着时间推移，公司业务的增长方式，以及在山姆会员店区域配送中心的业务重点 - 公司目前专注于提高佐治亚州工厂的产量，完成得克萨斯州和帕斯科工厂的建设并投入运营，满足市场需求；随着产量和产量的增加，将进入更多的配送中心 [35][70] 问题5: 从长期来看，公司是否考虑通过授权技术实现增长 - 无明确回复 [78]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度2023年销售额为6.7百万美元,相比去年同期的0.3百万美元增长显著 [20] - 第一季度2023年调整后毛利率约为33%,受到持续大雨导致加州设施生产和交付中断的影响 [21] - 第一季度2023年净亏损为2350万美元,包括600万美元的股份支付、430万美元的利息费用、350万美元的折旧和摊销、170万美元的并购和整合成本以及70万美元的天气相关的电费增加 [22] - 公司于2023年3月31日拥有750万美元的现金和现金等价物,但随后完成了约5800万美元的额外融资 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在加州、蒙大拿和乔治亚1A期设施的生产为第一季度销售做出贡献 [20] - 乔治亚1B期3英亩温室的完工将推动第二季度收入的增长,1C期的完工将在第四季度进一步提升该设施的收入 [20][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西部市场的客户需求有所下降,因为恶劣天气导致客户外出购物次数减少 [21] - 公司已开始向2个新的配送中心发货,并计划在第二季度末前再增加2个配送中心 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在完成乔治亚、德克萨斯和华盛顿州的新设施建设,以扩大产能和分销网络 [15][16][17] - 公司的"堆叠和流动"技术是提高产量和资本效率的关键,可使公司在温室种植中比最佳种植者高出约50%,比平均种植者高出75%-100% [12][13] - 公司正在考虑通过战略性收购来实现更快的扩张 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年全年收入指引为3400万美元至4000万美元,较2022年底增长至少74% [26] - 公司有望在2024年底或2025年初实现正的调整后EBITDA [23][27] - 公司将继续优化"堆叠和流动"技术,以进一步提高产量和资本效率 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Rusch 提问** 公司如何与客户就新产品进行沟通并优化种植过程 [31] **Brian Cook 回答** 公司有很多客户需求,正在与客户进行大量沟通,为即将投产的新产品做好准备 [33] 问题2 **Colin Rusch 提问** 公司如何权衡使用USDA贷款和售后租回的融资方式 [34] **Kathleen Valiasek 回答** 公司正在考虑这两种较低资本成本的融资方式,以支持现有和未来的设施建设 [35][36] 问题3 **Ben Klieve 提问** 公司实现EBITDA盈亏平衡的预期是否包括收购带来的产能扩张 [40][41][42] **Kathleen Valiasek 回答** 公司的EBITDA盈亏平衡预期仅基于已知的现有设施,不包括潜在的收购 [42]