公司业绩情况 - Local Bounti本季度每股亏损4.01美元，高于Zacks共识预期的每股亏损2.78美元，去年同期每股亏损3.02美元，此次季度报告盈利意外为 -44.24% [1] - 上一季度，公司预期每股亏损3.19美元，实际每股亏损3美元，盈利意外为5.96% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - Local Bounti截至2024年9月的季度营收为1024万美元，未达Zacks共识预期21.22%，去年同期营收为681万美元，过去四个季度均未超过共识营收预期 [2] - Hormel Foods预计12月4日公布截至2024年10月季度的业绩，预计该季度每股收益0.43美元，同比变化 +2.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Hormel Foods预计该季度营收31.4亿美元，较去年同期下降1.9% [10] 公司股价表现 - Local Bounti自年初以来股价上涨约12.9%，而标准普尔500指数上涨25.5% [3] 公司前景分析 - Local Bounti股票近期价格走势的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断Local Bounti股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期的近期变化 [4] - 实证研究表明近期股票走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前，Local Bounti的预测修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获Zacks Rank 3（持有）评级，预计近期表现与市场一致 [6] - 未来几天，对未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前对下一季度的共识每股收益预期为 -2.57美元，营收2120万美元，对本财年的共识每股收益预期为 -11.24美元，营收5200万美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，农业运营行业目前处于250多个Zacks行业的前34%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8]

2024年第三季度销售额相关 - 2024年第三季度销售额较上年同期增长50%达1020万美元[3] - 2024年第三季度销售额为10242万美元2023年同期为6810万美元[25] 2024年第三季度毛利润与毛利率相关 - 2024年第三季度毛利润为140万美元调整后毛利率约为32%[3] - 2024年第三季度调整后毛利润为3253万美元调整后毛利率为32% [28] 2024年第三季度销售、管理费用相关 - 2024年第三季度销售、一般和管理费用较上年同期减少210万美元至1230万美元[5] - 2024年第三季度销售管理费用含股票薪酬1286万美元含折旧摊销1374万美元[26][27] - 2024年第三季度调整后销售管理费用为7450万美元[29] 2024年第三季度研发费用相关 - 2024年第三季度研发费用较上年同期增加210万美元至710万美元[6] - 2024年第三季度研发费用含股票薪酬86万美元含折旧摊销2852万美元[26][27] 2024年第三季度运营与亏损相关 - 2024年第三季度运营亏损较上年同期改善100万美元至1800万美元[6] - 2024年第三季度净亏损为3430万美元[7] - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损较上年同期改善至840万美元[8] - 2024年9月净亏损3432.7万2023年9月净亏损2425.8万[30] - 2024年9月累计净亏损8364.4万2023年9月累计净亏损5846.1万[30] - 2024年调整后EBITDA为 - 835.5万2023年为 - 898.2万[30] 2024年第四季度营收预期相关 - 预计2024年第四季度营收约为1100万美元同比增长约67%[16] 2024年9月30日公司股权相关 - 公司以约870万股流通股620万份认股权证下的普通股和约130万份受限股票单位结束本季度[14] 2024年公司资金与运营目标相关 - 公司认为有资金支持运营完成项目建设并在2025年第二季度实现调整后EBITDA为正[17] 2024年9月30日财务状况相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为31.7万美元[24] - 2024年9月30日总资产为430814万美元[24] - 2024年9月30日总负债为496427万美元[24] - 2024年9月30日股东权益为 - 65613万美元[24] 2024年各项支出相关 - 2024年股票薪酬支出138.7万2023年为326.5万[30] - 2024年利息支出净额1831.2万2023年为710.5万[30] - 2024年折旧及摊销586.8万2023年为340.5万[30] - 2024年处置固定资产损失161万2023年为122.3万[30] - 2024年业务收购等相关成本61.4万2023年为197.5万[30] - 2024年知识产权诉讼支出19.7万[30] - 2024年重组及业务调整成本29.8万2023年为87.6万[30] 2024年前三季度净亏损相关 - 2024年前三季度净亏损83644万美元[25]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长31%至9.4亿美元,环比增长12% [10][38] - 调整后EBITDA亏损同比改善约800万美元至750万美元 [10] - 调整后毛利率从第一季度的24%提升至29% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新建华盛顿和德克萨斯州设施已投入运营,产能提升和产品组合扩充 [11][12][13][14][15][16][17] - 在布鲁克夏超市和山姆会员店的分销网络进一步扩大 [18][19] - 即食沙拉套装产品在美西南和太平洋西北地区的分销网点增加至700家 [20][21] - 通过优化种子使用和降低种子成本,种子成本降低约20% [24][25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 新设施在1-2个月内即达到与乔治亚州设施相当的产量水平 [13] - 即食沙拉套装产品在新市场的推广反响良好 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于通过技术创新提升运营效率和产品质量,为可持续本地农产品市场提供解决方案 [27][28] - 正在积极拓展中西部市场,并与客户密切合作优化各设施的产品组合 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心实现2025年初实现调整后EBITDA转正的目标 [10][28][48][49] - 预计下半年收入将大幅增长,第四季度收入将超过第三季度 [51][52] 其他重要信息 - 公司正在与银行洽谈1.75亿美元的额外融资,总融资规模将达4亿美元 [30][31] - 正在洽谈以5500万美元的价格出售并租回乔治亚州设施 [31][32] - 蒙大拿州设施已从研发转为商业化运营,将为公司贡献重要产出 [36][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kristen Owen 提问** 询问新设施和蒙大拿州设施的产能利用和收入贡献情况 [57][58][59][60][61][62][63] **Kathleen Valiasek 回答** 详细解释了新设施和蒙大拿州设施的产能利用和收入贡献情况,以及新产品线对收入和毛利的影响 [58][59][60][64][65] 问题2 **Ben Klieve 提问** 询问乔治亚州设施出售并租回的具体情况 [67][68][69][70][71] **Kathleen Valiasek 回答** 解释了公司的出售并租回策略,以及未来对德克萨斯州和华盛顿州设施也会采取类似措施 [68][69][70] 问题3 **Scott Fortune 提问** 询问公司进军中西部市场的具体计划和时间表 [84][85][86][87] **Kathleen Valiasek 回答** 解释了公司正在与客户密切合作,根据客户需求调整中西部设施的设计和规模 [86][87]

文章核心观点 - 分析Local Bounti Corporation季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Mission Produce, Inc.预期业绩 [1][3][9] 公司业绩表现 - Local Bounti本季度每股亏损3美元，优于Zacks共识预期的每股亏损3.19美元，去年同期每股亏损1.35美元，本季度财报盈利惊喜为5.96% [1] - 上一季度公司预期每股亏损2.76美元，实际每股亏损2.89美元，盈利惊喜为 -4.71% [1] - 过去四个季度公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度，公司营收944万美元，未达Zacks共识预期16.43%，去年同期营收718万美元，过去四个季度未超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Local Bounti股价自年初以来上涨约30.4%，而标准普尔500指数上涨12.1% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天对未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前对下一季度共识每股收益预估为 -3.11美元，营收1610万美元，本财年共识每股收益预估为 -12.08美元，营收5540万美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，农业运营行业目前处于前26%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司预期业绩 - 同行业Mission Produce, Inc.尚未公布截至2024年7月季度财报，预计本季度每股亏损0.01美元，同比变化 -106.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - Mission Produce, Inc.预计本季度营收2.299亿美元，较去年同期下降12.1% [9]

销售收入增长 - 公司销售收入从2023年第二季度的718.3万美元增长到2024年第二季度的944.3万美元，增长了31%[101] - 公司销售收入从2023年上半年度的1388.1万美元增长到2024年上半年度的1782.6万美元，增长了28%[101] 市场和客户 - 公司通过直接关系向大约13,000家零售店分销产品，覆盖35个美国州，主要客户包括Albertsons, Sam's Club, Kroger, Target, Walmart, Whole Foods, Brookshire's, 和AmazonFresh[88] - 公司主要产品包括活体黄油生菜，占CEA市场在西部的美国约80%份额，以及包装叶菜和水芹[88] - 公司已与Sam's Club签署了叶菜生产的承购协议，从乔治亚州和德克萨斯州的设施提供产品，协议持续至2028年9月[88] 生产能力和扩张计划 - 公司计划继续增加生产能力，并通过建设新设施、扩展现有设施或收购现有温室设施来扩大市场和客户群[89] - 公司已开始从德克萨斯州和华盛顿的新设施向客户发货，这些设施的扩展速度比乔治亚州快三分之一[91] - 公司正在计划通过Stack & Flow Technology在现有设施网络中增加产能，以满足与蓝筹零售商和分销商的直接关系产生的现有需求[92] 财务表现和预测 - 公司预计将在2025年初实现正调整后的EBITDA，这得益于蒙大拿州设施的商业化转型和乔治亚州、德克萨斯州及华盛顿州设施的运营开始[93] - 公司正在谈判一项额外的条件承诺信，可能提供高达1.75亿美元的融资，加上现有的2.28亿美元承诺，总计可能提供约4亿美元的融资，用于现有设施扩展、新中部地区设施建设、营运资本需求、战略增长资本和偿还某些现有建设融资[98] - 公司预计随着业务规模的扩大，销售成本占销售额的百分比将随时间下降[110] - 2024年6月30日止三个月和六个月，销售成本分别增加180万美元和290万美元[111][112] - 2024年6月30日止三个月和六个月，研发费用分别增加100万美元和90万美元[114] - 2024年6月30日止三个月和六个月，销售、一般和管理费用分别减少600万美元和1440万美元[118][119] - 2024年6月30日止三个月和六个月，净利息费用分别增加600万美元和1130万美元[122][123] - 截至2024年6月30日，公司累计亏损3.526亿美元，现金及现金等价物和限制性现金为1620万美元[124] - 公司预计未来12个月内，通过商业财务贷款、现有现金、产品销售收入及未来利息和本金支付的延期，足以支持计划运营[128] - 截至2024年6月30日，高级设施和次级设施的未偿还金额分别为3.581亿美元和5120万美元，包括应计利息和费用[130] - 2024年6月30日止六个月，经营活动使用的净现金为1108.4万美元，投资活动使用的净现金为5982.4万美元，融资活动提供的净现金为7018.7万美元[137] - 2024年6月30日止六个月，经营活动使用的净现金减少至1108.4万美元，主要因净亏损4930万美元，部分被非现金活动如应计利息2170万美元、折旧费用530万美元等抵消[138] - 公司六个月结束于2023年6月30日的经营活动净现金使用为1610万美元，主要由于净亏损3420万美元[139] - 公司六个月结束于2023年6月30日的投资活动净现金使用为7620万美元，主要用于华盛顿、乔治亚和德克萨斯设施的设备和其他物品购买[141] - 公司六个月结束于2023年6月30日的融资活动净现金提供为10780万美元，包括从债务发行中获得的7300万美元和从STORE的Hollandia设施销售和回租交易中获得的3500万美元[143] - 公司六个月结束于2024年6月30日的投资活动净现金使用为5980万美元，主要用于华盛顿、德克萨斯和乔治亚设施的建筑材料、服务、设备和其他物品购买[140] - 公司六个月结束于2024年6月30日的融资活动净现金提供为7020万美元，全部来自债务发行的净收益[142]

财务表现 - 公司第二季度销售额增长31%至9.4百万美元[6] - 2024年6月30日三个月期间,公司销售额为9,443,000美元,同比增长31.5%[39] - 2024年6月30日六个月期间,公司销售额为17,826,000美元,同比增长28.5%[39] - 公司净亏损为2,526.7万美元[46] 成本管理 - 2024年6月30日三个月期间,公司经调整毛利率为29%,同比提升1个百分点[43] - 2024年6月30日六个月期间,公司经调整毛利率为27%,同比下降3个百分点[43] - 2024年6月30日三个月期间,公司经调整销售、一般及管理费用为7,211,000美元,同比下降7.7%[45] - 2024年6月30日六个月期间,公司经调整销售、一般及管理费用为13,498,000美元,同比下降10.9%[45] 非经常性项目 - 股票激励费用为164.8万美元[46] - 利息费用净额为1,250万美元[46] - 折旧和摊销费用为388.9万美元[46] - 业务收购和战略交易尽职调查及整合相关成本为78.3万美元[46] - 重组和业务调整成本为0.9万美元[46] - 认股权公允价值变动收益为109.6万美元[46] - 调整后EBITDA为-753.5万美元[46] 融资与投资 - 公司正在就额外1.75亿美元的融资进行谈判，总融资额可达4亿美元[2] - 公司有足够资金完成在建项目并实现2025年初调整后EBITDA转正[24] - 公司正在寻求通过售后租回等方式降低资本成本[20][22] 业务拓展 - 公司在华盛顿和德克萨斯州的新设施已开始商业运营[4] - 公司正在扩大与山姆会员店和布鲁克夏超市的合作[1][17] - 公司正在推出新的即食沙拉套装产品，预计到2024年下半年将覆盖约700个门店[18] - 公司计划在第三季度推出多款新产品，包括芝麻菜、春季混合菜和罗勒等[19] 财务指引 - 公司重申2024年全年销售指引为50-60百万美元，较2023年翻倍[2] - 公司预计将于2025年初实现调整后EBITDA转正[4][24] 非核心指标定义 - 公司定义并计算经调整EBITDA为剔除利息费用、折旧、摊销以及股份支付费用、公允价值变动、并购及战略交易尽职调查和整合相关成本、电力价格飙升和恶劣天气相关成本等非核心项目后的净亏损[30] - 公司定义并计算经调整毛利为剔除折旧、股份支付、并购及战略交易尽职调查和整合相关成本、电力价格飙升和恶劣天气相关成本等非核心项目后的毛利[30] - 公司定义并计算经调整毛利率为经调整毛利占销售额的百分比[30] - 公司定义并计算经调整销售、一般及管理费用为剔除股份支付、折旧摊销、并购及战略交易尽职调查和整合相关成本等非核心项目后的销售、一般及管理费用[30]

文章核心观点 - 美国室内农业公司Local Bounti宣布首席财务官Kathleen Valiasek晋升为总裁兼首席财务官，公司期待其带领组织进入下一阶段增长并实现2025年初正调整后EBITDA的近期目标 [1][2] 公司人事变动 - 2024年6月24日起，公司首席财务官Kathleen Valiasek晋升为总裁兼首席财务官 [1] - 她将承担更多职责，包括扩大对公司运营、创新、商业和营销活动的监督，同时保留对财务组织的领导权，并继续直接向首席执行官Craig Hurlbert汇报 [2] 晋升原因 - 自三年多前加入领导团队以来，Kathleen Valiasek贡献广泛，推动了种植设施网络的运营效率提升，与大型商业客户建立信任，发展关键融资关系以推进产能扩张工作 [2] 个人履历 - 2021年4月起担任Local Bounti首席财务官；2017年1月至2019年6月任Amyris首席财务官，2019年6月至2021年3月任首席商务官；1994年创立Lenox Group并担任首席执行官，与多家快速发展公司的高级管理团队密切合作 [3] - 拥有马萨诸塞大学阿默斯特分校工商管理学士学位 [3] 公司介绍 - 以创新的Stack & Flow Technology®方法重新定义室内农业，显著提高作物轮作、增加产量并改善单位经济效益 [5] - 在美国各地运营先进的室内种植设施，服务约13000个零售点 [5] - 采用混合方法种植健康食品，结合可控环境农业与自然元素的最佳属性，比传统农业方法少用90%的土地和90%的水 [5] - 使命是“革新农业，确保各地社区世代都能获得新鲜、可持续、本地种植的农产品”，其食品比传统农业更新鲜、更有营养、保质期更长 [5]

文章核心观点 - 美国室内农业公司Local Bounti将在得克萨斯州芒特普莱森特市开设最先进的可控环境农业（CEA）设施，该设施采用创新技术，有助于扩大产能、满足客户需求、创造就业机会并推动当地经济发展 [1][2] 公司动态 - 公司将于2024年6月18日当地时间下午1:00至4:00举行剪彩仪式，正式开放位于得克萨斯州芒特普莱森特市的最新CEA设施，活动为仅限受邀人员参加 [1] - 该设施预计在提图斯县地区创造约50个就业岗位，将专注种植和销售公司的活体绿色黄油生菜以及温室新鲜包装绿叶蔬菜系列 [2] - 得克萨斯州设施占地六英亩，本月已开始发货，加强了公司的配送能力，可直接服务当地零售配送中心，并满足蓝筹零售客户的现有需求 [3] 技术优势 - 公司的专利Stack & Flow Technology®无缝融合垂直和温室种植优势，提高效率，与传统农业方法相比，该设施产量显著提高，同时减少水、土地和农药使用 [4] 公司概况 - 公司通过创新的专利Stack & Flow Technology®重新定义室内农业，显著改善作物轮作、提高产量和改善单位经济效益 [5] - 公司在美国各地运营先进的室内种植设施，服务约13000个零售门店，采用混合方法种植健康食品，比传统农业方法少用90%的土地和90%的水 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额增长25%至8.4亿美元,较上一季度增长22% [21] - 第一季度调整后毛利率约为24%,与上一季度持平,反映了正在优化和扩大生产设施的成本 [22] - 预计未来几个季度毛利率将随着产能扩大而提高,同时还有其他成本优化措施 [23][24] - 第一季度销售、一般及管理费用下降至7.6亿美元,预计全年将持续受益于成本节约措施 [25] - 第一季度净亏损2.41亿美元,调整后EBITDA亏损6.9亿美元,较上一季度有所改善 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的"堆叠和流动"技术是其战略的基础,有助于提高产能利用率和资本效率 [9][10] - 正在试行一种新的堆叠塔技术,有望进一步提高产量至少10% [9] - 新建的华盛顿和德克萨斯州设施已开始向客户发货,是公司的重要里程碑 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 开始为Albertsons和Brookshire's等新客户提供服务,拓展到太平洋西北部和德克萨斯地区 [13] - 正在扩大现有客户在德克萨斯的分销 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 正在进行现有设施的产能扩张,并计划在中西部新建一座设施 [14] - 将蒙大拿州设施从研发转为商业化运营,有助于提高整体毛利率 [15][16] - 正在扩大婴儿叶菜和即食沙拉套装等产品线 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新增产能和创新产品将支持公司在下半年实现大幅收入增长,实现全年翻番的目标 [19] - 预计将在2025年初实现调整后EBITDA盈利,这是公司的重要里程碑 [28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kristen Owen 提问** 询问毛利率改善的具体计划和时间节点 [34] **Kathleen Valiasek 回答** 每个季度毛利率都将呈现连续改善,主要得益于产能扩大、产量提升和成本优化措施 [36][37] 问题2 **Ben Klieve 提问** 询问销售、管理费用的未来走势 [50] **Kathleen Valiasek 回答** 销售、管理费用将持续下降,尤其是第三、四季度,新设施投产也将带来一定的研发成本 [53][54][55] 问题3 **Ben Klieve 提问** 询问2025年实现EBITDA盈利是否仅依靠现有设施 [64] **Kathleen Valiasek 回答** 是的,2025年EBITDA盈利目标是基于现有设施的表现 [65]

种植技术优势 - 公司使用的种植技术比传统户外农业节水90%、节地90%，且大幅减少农药和除草剂使用[69] 产品销售与市场份额 - 公司产品分销至美国35个州超13000个零售点，活黄油生菜在美西CEA市场份额约80%[70] 工厂产量变化 - 佐治亚州拜伦工厂一季度产量较2023年12月增加50%，约为一年前的三倍[72] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度与2023年同期相比，销售额增加168.5万美元，增幅25%[79] - 2024年第一季度与2023年同期相比，商品销售成本增加117.8万美元，增幅18%[79] - 2024年第一季度与2023年同期相比，毛利润增加50.7万美元，增幅182%[79] - 2024年第一季度与2023年同期相比，研发费用减少8.9万美元，降幅2%[79] - 2024年第一季度与2023年同期相比，销售、一般和行政费用减少838.3万美元，降幅52%[79] - 2024年第一季度与2023年同期相比，运营亏损减少897.9万美元，降幅47%[79] - 2024年第一季度与2023年同期相比，净亏损增加52.3万美元，增幅2%[79] - 2024年第一季度利息费用净额增加530万美元，主要因高级信贷安排本金增加和利率上升增加440万美元，加州设施融资义务增加90万美元；2024年和2023年第一季度分别资本化利息570万美元和210万美元[92] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损3.274亿美元，现金及现金等价物和受限现金为1470万美元[93] 信贷安排与融资情况 - 嘉吉金融信贷安排第九次修订允许2024年第二、三、四季度以实物支付季度利息，提供1500万美元营运资金，已提取500万美元，剩余1000万美元可用；预计2024年第二季度完成2.28亿美元循环信贷安排融资[96] - 截至2024年3月31日，高级信贷安排和次级信贷安排未偿还金额分别为3.176亿美元和4970万美元；按2024年4月1日利率计算，2024 - 2028年本息支付义务总计5.92059亿美元[99][100] - 蒙大拿设施和加州设施售后回租交易融资义务2024 - 2028年及以后支付总计1.46139亿美元[101][102] 现金流量变化 - 2024年第一季度经营活动净现金使用710万美元，主要因净亏损2410万美元和其他资产增加290万美元；2023年第一季度为780万美元，主要因净亏损2350万美元[106][107] - 2024年第一季度投资活动净现金使用3500万美元，主要用于华盛顿和得克萨斯州设施采购；2023年第一季度为3270万美元，用于华盛顿、佐治亚州和得克萨斯州设施采购[108][109] - 2024年第一季度融资活动净现金提供3990万美元，来自债务发行净收益；2023年第一季度为2300万美元，同样来自债务发行净收益[110] 会计政策与披露信息 - 公司关键会计政策和估计与2023年年报相比无变化[111] - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[113]