业绩总结 - 2021财年第二季度销售额达到12.57亿美元，同比增长75%（以美元计）[2] - 毛利率上升至45.7%，较上年同期提高730个基点[2][18] - 运营利润增长近300%，达到3.54亿美元[2][11] - 净收入为3.2亿美元，同比增长276%，每股收益为1.87美元，同比增长274%[9] 用户数据 - 视频协作产品销售同比增长161%（以固定汇率计）[12] - 游戏产品销售同比增长84%（以固定汇率计）[12] - 应收账款为7.51亿美元，同比增长285%[23] 现金流与财务状况 - 现金流来自运营为2.8亿美元，同比增长173百万美元[2] - 期末现金余额达到9.17亿美元，同比增长343%[24] - 存货为3.95亿美元，同比增长11%[23] - 存货周转率为7.0次，同比增长1.7次[23] - 现金转换周期改善了24天，降至19天[24] 费用与支出 - 销售和市场营销费用为1.48亿美元，同比增长17%，占销售额的11.8%[20] - 研发费用为5000万美元，同比增长25%，占销售额的3.9%[20] - 运营费用增长18%，预计在2021年下半年将显著增加[21] 未来展望 - 2021财年的销售增长预期上调至35%-40%[25] - 非GAAP营业收入预期上调至7亿-7.25亿美元[25] - 资本支出预期为7500万-8000万美元[26] - 非GAAP有效税率预期为10%-11%[26]

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度总销售额同比增长23%，Streamlabs贡献2个百分点[95] - 2020年第二季度美洲、EMEA和亚太地区销售额分别同比增长21%、18%和31%[96] - 2020年第二季度毛利率从37.1%提升150个基点至38.6%[97] - 2020年第二季度运营费用为2.223亿美元，占销售额28.1%，上年同期为1.915亿美元，占比29.7%[98] - 2020年第二季度净利润为7210万美元，上年同期为4530万美元[98] - 2020年第二季度，公司净销售额同比增长23%，若汇率恒定，恒定美元销售额增长率为25%[116] - 2020年第二季度，美洲、EMEA、亚太地区销售额增长率分别为21%、18%、31%，恒定美元销售额增长率分别为23%、21%、33%[117] - 2020年第二季度，公司毛利润为3.05733亿美元，同比增长28%，毛利率为38.6%，同比增加150个基点[137] - 2020年第二季度，公司营销和销售费用为1.33238亿美元，占销售额的16.8%，同比增加1020万美元[140] - 2020年第二季度，公司研发费用为4972.5万美元，占销售额的6.3%，同比增加750万美元[140] - 2020年第二季度，公司一般及行政费用为2907.1万美元，占销售额的3.7%，同比增加690万美元[140] - 2020年第二季度，公司无形资产摊销和收购相关成本为460.9万美元，占销售额的0.6%，同比增加[140] - 2020年第二季度，公司业务收购或有对价公允价值变动为571.6万美元，占销售额的0.7%[140] - 2020年第二季度其他收入（支出）净额为202.9万美元，2019年同期为186.1万美元[150] - 2020年第二季度所得税拨备为1400.3万美元，有效所得税率为16.3%；2019年同期分别为653.6万美元和12.6%[152] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为8.094亿美元，较3月31日的7.156亿美元有所增加[155] - 截至2020年6月30日，公司营运资金为7.888亿美元，较3月31日的7.003亿美元和2019年6月30日的6.483亿美元均有所增加[157] - 2020年第二季度经营活动提供的净现金为1.18847亿美元，2019年同期为3651.6万美元[159] - 2020年第二季度应收账款周转天数为57天，较上一财年同期减少2天；应付账款周转天数为80天，较上一财年同期增加5天；存货周转率为7.2次，较上一财年同期增加1.7次[160][161][162] - 2020年第二季度，公司因汇率变动对现金及现金等价物产生0.5万美元的收益，上一财年同期为损失0.5万美元[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度，键盘及组合、PC网络摄像头、平板电脑及其他配件、游戏、视频协作、音频及可穿戴设备销售额分别增长13%、116%、20%、35%、77%、22%，指点设备、移动扬声器、智能家居销售额分别下降1%、42%、31%[121] 公司业务市场分布 - 公司产品参与创意与生产力、游戏、视频协作、音乐和智能家居五大市场[91] 财季销售规律 - 公司历史上第三财季销售额通常高于其他财季，主要因年末假日消费和企业年末支出[106] 税务相关情况 - 2020财年起瑞士现金税支付增加，因从沃州长期税收裁定过渡[107] 关键会计政策 - 公司认为客户激励等项目应计、销售退回负债、存货估值和不确定税务状况的会计处理是关键会计政策[109] 疫情影响 - 2020年初新冠疫情致公司制造、供应链和物流服务中断，库存临时下降，物流成本增加[94] 货币计价情况 - 2020年第二季度，公司约48%的销售额以美元以外的货币计价[115] - 公司在全球使用超30种货币开展业务，截至2020年6月30日的三个月，约48%的销售以非美元货币计价，其中20%以欧元计价[183] 股息与回购计划 - 2020年5月，董事会建议支付2020财年现金股息1.387亿美元，公司已从2019财年留存收益中支付1.242亿美元[168] - 2020年5月，董事会批准一项新的股票回购计划，授权最高投资2.5亿美元回购公司股票[169] 采购承诺 - 截至2020年6月30日，公司有4.01亿美元的不可撤销采购承诺，其中1亿美元的采购承诺负债记录在应计及其他流动负债中[173][174] 法律诉讼情况 - 公司面临多项索赔和少量法律诉讼，但认为这些事项缺乏依据，目前认为解决未决事项不会对财务状况产生重大不利影响[179][192] - 诉讼无论是否合理，都会因辩护成本、管理和运营资源分散、负面宣传等因素对公司产生不利影响[193] - 未能获得必要许可或权利，或知识产权诉讼可能对公司业务产生不利影响[193] 市场风险 - 公司面临货币汇率和利率不利变动的市场风险，可能对财务结果产生重大不利影响[181] - 若在资产负债表日对非功能货币计价的货币性资产和负债应用10%的不利外汇汇率变动，截至2020年6月30日和3月31日，将分别对税前收入产生约1130万美元和1180万美元的不利影响，考虑外汇合约的抵消效应后得出此结果[185] - 若2020年6月30日和3月31日美元贬值10%，与外汇合约相关的累计其他综合收益（AOCI）在税前将分别减少约930万美元和480万美元[187] 披露控制和程序 - 公司管理层评估认为截至本季度末披露控制和程序在合理保证水平上有效[188] - 公司的披露控制和程序旨在确保信息按规定时间记录、处理、汇总和报告，并传达给管理层以进行及时决策[189] - 公司管理层认为控制体系只能提供合理而非绝对保证，存在无法防止所有错误和欺诈的固有局限性[190] - 截至2020年6月30日的财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[191] 外汇合约情况 - 公司签订货币远期和掉期合约以减少货币波动对特定应收或应付账款的短期影响，合约一般在一个月内到期[184]

业绩总结 - Q1 FY 2021销售额增长25%至792百万美元，受益于远程工作、内容创作和电子竞技的强劲需求[2] - 毛利率为39.2%，较预期更强，主要由于产品组合的改善和促销支出的减少[2][17] - 营业利润增长75%至117百万美元，得益于超出预期的销售和毛利[2] - 净收入增长66%至109百万美元，净利率为13.7%[7] - 每股收益增长64%至0.64美元，稀释后股份数为170百万[7] 用户数据 - 净销售额中，视频协作产品增长81%，PC网络摄像头增长116%[9][10] - 美洲地区销售额增长23%，EMEA地区增长21%，亚太地区增长33%[14] 现金流与资产管理 - 运营现金流超过三倍，达到119百万美元[2] - 期末现金余额创下8.09亿美元，同比增长35.4%[20] - 库存减少至2.71亿美元，同比下降8.8%[20] - 应收账款增加至5亿美元，同比增长19.3%[20] - 应付账款增加至4.3亿美元，同比增长26.9%[20] - 现金转换周期改善至27天，同比减少23天[21] 未来展望 - 2021财年销售增长预期上调至10%-13%[23] - 非GAAP运营收入预期上调至4.1亿至4.25亿美元[23] 股东回报 - 公司批准10%的股息增长和新的3年2.5亿美元的股票回购计划[21]

财务数据和关键指标变化 - Q1销售增长25%，非GAAP运营收入增长75%至1.17亿美元 [15][22] - 非GAAP毛利率增加140个基点至39.2% [23] - 非GAAP运营费用达到1.93亿美元，较去年增长10% [25] - 运营现金流从去年Q1的3700万美元增至1.19亿美元，现金转换周期降至27天 [27] - 上调2021财年销售增长预期至10% - 13%，非GAAP运营收入预期至4.1 - 4.25亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 视频协作业务销售增长，部分产品如199美元的Brio网络摄像头销量增长超两倍 [15] - PC外设业务销售增长19%，除演示器类别销售下降80%外，其他类别均有增长 [16] - 平板电脑及其他配件业务销售增长22%，教育渠道销售增长超50% [17] - 游戏业务销售增长38%，模拟产品增长强劲，Streamlabs为公司销售增长贡献约2个百分点 [18] - 移动扬声器业务销售下降超40%，公司继续将资源重新分配到其他业务 [19] - Jaybird产品总销售受实体店关闭影响，但Jaybird Vista产品Q1实现两位数增长，占总销售组合超80% [19] - 耳机和Blue麦克风业务销售合计增长70%，Blue麦克风供应在Q2仍将紧张 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场表现出色，中国在个人网络摄像头、个人协作、PC外设和游戏业务方面均有强劲增长 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基于长期趋势进行投资决策，关注视频普及、远程办公、电竞和在线创作者等趋势 [7] - 继续寻求小、中、大型并购机会，同时增加股息和进行股票回购 [42] - 加强品牌建设、扩大销售覆盖范围、拓展硬件和软件路线图 [26] - 与Zoom、微软和谷歌等公司合作良好，但因未推出一体化产品未成为Zoom硬件即服务的合作伙伴 [41] - 视频协作业务面临竞争，但公司认为自身在服务和硬件支持方面具有优势 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19加速了公司关注的长期趋势，尽管短期内存在不确定性，但长期来看有利于公司发展 [8][12] - Q2销售有望保持两位数增长，但存在供应赶上需求的顺风和促销支出增加的逆风 [31][32] - 下半年需求可能会放缓，但公司运营团队正在努力增加供应以应对不同情况 [33] 其他重要信息 - 公司将利用强大的资产负债表补充和增加关键产品的库存缓冲 [28] - 公司与供应商的双周供需匹配会议频率增加，以更好应对不确定性 [68] - 公司电商业务增长强劲，自身电商网站表现更佳，且传统实体店合作伙伴向线上转型效果良好 [103][106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Zoom宣布进入硬件服务未将公司列为合作伙伴的原因 - Zoom合作的是提供一体化产品（含PC集成）的公司，公司尚未推出此类产品，若有则可能成为合作伙伴，公司与Zoom、微软和谷歌合作良好，且为Zoom启用的会议室数量最多 [41] 问题2: 公司现金储备的资本分配计划 - 公司认为有良好的并购机会，将优先考虑小、中、大型并购，同时增加股息和进行股票回购 [42] 问题3: 未来一两个季度毛利率下降的原因 - 预计Q2物流成本因行业空运费率高和业务量增加而保持高位，促销和营销支出会随供应与需求平衡及零售店重新开业而增加，教育平板电脑销售增长虽为利好但属低利润率类别，这些因素将导致毛利率从Q1的高水平有所压缩 [43][44] 问题4: 亚洲市场表现出色的驱动因素及趋势是否会在欧美加速 - 亚洲尤其是中国在COVID - 19反应上领先，在个人网络摄像头、个人协作、PC外设和游戏业务方面均有强劲增长，公司认为驱动业务的基本趋势将持续，对欧美市场持乐观态度 [52] 问题5: BC业务中高端Brio网络摄像头的销售情况、需求垂直领域、增长持续性及竞争情况 - 视频协作业务有会议摄像头和个人协作两个增长引擎，Brio网络摄像头销量增长两倍，会议摄像头也持续增长，随着员工返回办公室，视频设置需求将增加，公司认为竞争能促使自身提升，软件服务提供商进入硬件领域的竞争若出现，公司有应对经验 [54][57][60] 问题6: 公司在下半年谨慎的市场观察及业务实践调整和可持续利润率情况 - 下半年存在不确定性，如失业率上升、消费支出重新分配和部分需求提前释放等因素可能导致需求放缓，但公司也做好了应对增长的准备；公司增加了供需匹配会议频率，能更好把握业务情况；长期利润率驱动因素不变，若需求持续将有助于维持较高利润率，公司将继续积极投资 [64][68][72] 问题7: 公司季度EBIT超共识但全年指导上调幅度较小的原因及制造布局情况 - 公司将全年收入预期中点提高约2亿美元，按约15%的比例反映在底线，公司将继续投资以加强硬件和软件路线图；公司在中国以外建立了重要制造基地，制造网络更分散，但仍有大量业务在中国，公司制造灵活性强，能快速调整生产地点 [75][76][78] 问题8: 各地区需求产品类型、实体店重新开业对线上渠道的影响及销售增长与促销的关系 - 各地区产品需求类别相似，如会议摄像头、个人网络摄像头、游戏和PC外设业务需求强劲，但渠道结构不同，中国线上销售占比达70%；公司促销减少使净销售增长快于单位销售增长，部分产品因供应受限影响了销售 [81][82][84] 问题9: 游戏业务是否存在需求提前释放及主机发布的影响，视频协作业务中企业需求情况 - 游戏业务中ASTRO耳机受主机发布影响，以往主机发布时该业务会放缓，但此次微软已宣布向前兼容性，索尼新主机也可能如此，目前该业务需求强劲，可能存在需求提前释放情况；视频协作业务方面，企业的CIO、IT和CHRO部门正在讨论办公室视频设置问题，预计办公室将增加视频部署 [90][92][98] 问题10: 公司电商销售趋势及实体店重新开业和关闭的应对措施 - 公司电商业务增长强劲，自身电商网站表现更佳，传统实体店合作伙伴向线上转型效果良好；公司需灵活应对市场动态，通过增加自身配送中心的库存缓冲来平衡线上和线下业务 [103][106][108] 问题11: 库存是否有大幅低于过去几年的潜力及网络摄像头在家用市场的渗透和潜力 - 短期内因需求不确定性可能增加库存，但长期来看公司有能力以较低库存水平运营；网络摄像头市场潜力巨大，尽管公司业务增长显著，但与在家工作和学习的人数相比，仍有很大发展空间 [118][119][122] 问题12: Streamlabs的整合策略、增长轨迹及法国销售情况 - Streamlabs与公司流媒体业务整合，而非游戏业务，公司认为其有机会支持各类流媒体创作者；该业务增长强劲，团队创新能力强，吸引了更多用户使用其付费服务；法国销售在亚马逊配送中心重新开业后有所改善，公司认为不存在潜在需求问题 [128][129]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number: 0-29174 LOGITECH INTERNATIONAL S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Canton of Vaud, Switzerland None (State o ...

Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number: 0-29174 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2019 Or LOGITECH INTERNATIONAL S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Canton of Vaud, Swi ...

Table of Contents Washington, D.C. 20549 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number: 0-29174 LOGITECH INTERNATIONAL S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Canton of Vaud, Sw ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number: 0-29174 LOGITECH INTERNATIONAL S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Canton of Vaud, Switzer ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number: 0-29174 LOGITECH INTERNATIONAL S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Canton of Vaud, Switzerland (State or oth ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018 Or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number: 0-29174 LOGITECH INTERNATIONAL S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Canton of Vaud, Swi ...