财务表现 - 2022年总资产为35,686,018,172,675韩元，同比下降6.5%[2] - 2022年营业收入为26,151,780,519,939韩元，同比下降12.5%[2] - 2022年营业亏损为2,085,046,847,403韩元，相比2021年的营业利润2,230,608,127,616韩元大幅下降[2] - 2022年净亏损为3,195,584,891,222韩元，相比2021年的净利润1,333,544,156,243韩元大幅下降[2] - 2022年公司总营收为26,151,781百万韩元，同比下降12.5%[41] - 2022年公司净亏损为3,195,585百万韩元，而2021年净利润为1,333,544百万韩元[41] - 2022年公司归属于母公司股东的净利润为-3,071,565百万韩元，同比下降358.9%[42] 资产与负债 - 2022年公司总负债为24,366,791,561,867韩元，同比增长4.2%[2] - 2022年公司股东权益为11,319,226,610,808韩元，同比下降23.3%[2] - 2022年公司资本股本为1,789,078,500,000韩元，与2021年持平[2] - 2022年公司股东权益与资本股本的比例为633%，相比2021年的825%大幅下降[2] - 2022年公司总资产为35,686,019百万韩元，同比下降6.5%[40] - 2022年公司总负债为24,366,792百万韩元，同比增长4.2%[40] - 2022年公司固定资产净值为20,946,933百万韩元，同比增长1.9%[40] - 2022年公司存货为2,872,918百万韩元，同比下降14.2%[40] 现金流 - 2022年公司现金及现金等价物为1,824,649百万韩元，同比下降48.5%[40] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为3,011,020百万韩元，同比下降47.7%[43] - 2022年公司净现金流出为1,743,125百万韩元，较2021年的975,770百万韩元有所增加[44] - 2022年公司投资活动净现金流出为6,700,169百万韩元，较2021年的4,263,080百万韩元大幅增加[44] - 2022年公司融资活动净现金流入为1,946,024百万韩元，而2021年为净现金流出2,466,136百万韩元[44] - 2022年公司购置固定资产支出为5,079,279百万韩元，较2021年的3,141,430百万韩元显著增加[44] - 2022年公司购置无形资产支出为830,583百万韩元，较2021年的635,805百万韩元有所增加[44] 子公司表现 - 2022年公司子公司LG Display High-Tech (China) Co., Ltd.净亏损561,016百万韩元，而2021年净利润为125,446百万韩元[48][49] - 2022年公司子公司LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.净利润为112,167百万韩元，较2021年的270,441百万韩元有所下降[48][49] - 2022年公司子公司LG Display (China) Co., Ltd.净利润为133,486百万韩元，较2021年的380,788百万韩元大幅下降[48][49] - 2022年公司子公司LG Display Nanjing Co., Ltd.净利润为135,412百万韩元，较2021年的109,201百万韩元有所增加[48][49] - 2022年公司子公司LG Display Guangzhou Co., Ltd.净利润为143,464百万韩元，较2021年的128,300百万韩元有所增加[48][49] - LG Display (China) Co., Ltd. 2022年营收为1,921,939百万韩元，同比下降11.7%[51] - LG Display High-Tech (China) Co., Ltd. 2022年亏损561,016百万韩元，同比由盈转亏[51] - LG Display (China) Co., Ltd. 2022年经营活动现金流为486,103百万韩元，同比下降45.4%[51] - LG Display High-Tech (China) Co., Ltd. 2022年经营活动现金流为153,043百万韩元，同比下降78.4%[51] - LG Display (China) Co., Ltd. 2022年现金及现金等价物减少106,226百万韩元，年末余额为25,544百万韩元[51] - LG Display High-Tech (China) Co., Ltd. 2022年现金及现金等价物增加114,231百万韩元，年末余额为153,561百万韩元[51] - LG Display (China) Co., Ltd. 2022年向非控股股东分配股息56,056百万韩元[51] - LG Display High-Tech (China) Co., Ltd. 2022年未向非控股股东分配股息[51] - LG Display (China) Co., Ltd. 2022年非控股股东权益为646,199百万韩元，同比下降5.1%[51] - LG Display High-Tech (China) Co., Ltd. 2022年非控股股东权益为753,191百万韩元，同比下降18.7%[51] 金融资产与负债 - 金融资产初始计量按公允价值加上交易成本，除非是贸易应收款且无重大融资成分[77] - 金融资产分类包括按摊余成本、FVOCI（债务投资）、FVOCI（股权投资）或FVTPL计量[78] - 金融资产按摊余成本计量的条件是持有资产以收取合同现金流且合同条款仅产生本金和利息支付[79] - 债务投资按FVOCI计量的条件是持有资产以收取合同现金流并出售金融资产[80] - 金融资产未分类为按摊余成本或FVOCI计量的，按FVTPL计量[82] - 金融资产按FVTPL计量时，公允价值变动计入损益[87] - 金融资产按摊余成本计量时，使用实际利率法计算利息收入[88] - 债务投资按FVOCI计量时，公允价值变动计入其他综合收益[89] - 金融资产终止确认的条件是合同权利到期或转移了几乎所有的风险和报酬[90] - 金融负债按FVTPL计量时，公允价值变动计入损益[96] 会计政策与估计 - 公司每年审查折旧方法、使用寿命和残值，并在适当时进行调整，任何变更均作为会计估计变更处理[112] - 公司将符合条件的资产的借款成本资本化，包括利息和外汇差异，其他借款成本立即确认为费用[113] - 政府补助在合理保证公司符合条件的情况下，按资产使用寿命分期确认为利润或损失[114] - 研发支出中，研究活动支出在发生时确认为费用，开发活动支出在满足特定条件时资本化为无形资产[119][121] - 无形资产按成本减去累计摊销和减值损失计量，后续支出仅在增加未来经济利益时资本化[117][124] - 投资性房地产按成本减去累计折旧和减值损失计量，土地不折旧，建筑物按20年直线法折旧[128][130] - 公司对金融资产按预期信用损失（ECL）计提损失准备，考虑历史经验和前瞻性信息[131][133] - 非金融资产的账面价值每年审查是否存在减值迹象，减值损失按资产或现金生成单位的可收回金额确定[141][142] 租赁 - 租赁合同在授予控制权时确认为租赁，公司作为承租人按相对独立价格分配合同对价[145][146] - 公司在租赁开始日期确认使用权资产和租赁负债，使用权资产初始按成本计量，包括租赁负债的初始金额、租赁开始日期前支付的租赁付款、初始直接成本以及拆除和恢复资产的估计成本，减去收到的租赁激励[147] - 使用权资产在租赁期限内按直线法折旧，除非租赁在租赁期结束时转移资产所有权或公司行使购买选择权，此时使用权资产按资产的使用寿命折旧[148] - 租赁负债初始按未支付的租赁付款现值计量，折现率通常使用公司的增量借款利率[149] - 公司通过外部融资来源获取利率并调整以反映租赁条款和租赁资产类型来确定增量借款利率[150] - 租赁付款包括固定付款、基于指数或利率的可变付款、残值担保下的应付金额以及公司合理确定会行使的购买选择权或续租选择权的付款[151] - 租赁负债按摊余成本计量，使用实际利率法，并在未来租赁付款发生变化时重新计量[152] - 当租赁负债重新计量时，公司将重新计量金额调整至使用权资产，但如果使用权资产账面价值减至零且租赁负债进一步减少，剩余金额计入损益[153] - 公司不确认低价值资产和短期租赁的使用权资产和租赁负债，相关租赁付款在租赁期限内按直线法确认为费用[155] - 公司作为出租人时，根据租赁是否转移资产所有权的主要风险和报酬来分类为融资租赁或经营租赁[157] - 公司根据K-IFRS No. 1115分配包含租赁和非租赁组件的合同对价[160] 现金与应收款项 - 公司2022年12月31日的现金及现金等价物为1,824,649百万韩元，较2021年的3,541,597百万韩元有所下降[198] - 公司2022年12月31日的银行存款为1,722,607百万韩元，较2021年的743,305百万韩元大幅增加[198] - 公司2022年12月31日的贸易应收票据和应收账款为2,358,914百万韩元，较2021年的4,574,789百万韩元有所下降[199] - 公司2022年12月31日的其他应收账款为169,426百万韩元，较2021年的124,275百万韩元有所增加[199] - 公司2022年12月31日的关联方应收账款为12,957百万韩元，较2021年的2,846百万韩元大幅增加[200] - 公司2022年5月16日获得新加坡国际仲裁中心关于夏普专利合同的裁决，确认应收补偿款为95百万美元（120,394百万韩元）[199] - 公司2022年12月31日的应收补偿款余额为25百万美元（31,982百万韩元）[199] 递延税项 - 公司2022年12月31日的递延税资产和负债根据报告期末的税率和税法进行计量[189] - 公司2022年12月31日的递延税资产和负债反映了公司预期在报告期末恢复或结算其资产和负债账面金额的税务后果[189] - 公司2022年12月31日的递延税资产和负债仅在集团具有法律上可执行的抵销权时进行抵销[192] 减值损失 - 2022年公司对Display (Large OLED) CGU计提了1,330,529百万韩元的减值损失[9] 研发费用 - 2022年公司研发费用为1,382,406百万韩元，同比增长13.1%[41]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为8,807亿韩元，同比下降17%[4] - 2022年第四季度营业收入为476亿韩元，较上年同期的-759亿韩元有所改善[4] - 2022年第四季度EBITDA为1,645亿韩元，同比增长19%[4] - 2022年第四季度税前收入为236亿韩元，较上年同期的-1,099亿韩元显著改善[4] - 2022年第四季度净收入为180亿韩元，较上年同期的-774亿韩元有所回升[4] - 2022年第四季度毛利率为14.9%，较上年同期的18.1%有所下降[19] - 2022年第四季度经营利润率为5.4%，较上年同期的7.3%有所下降[19] - 2022年第四季度EBITDA利润率为18.7%，较上年同期的23.5%有所下降[19] 现金流与资产负债 - 2022年第四季度现金流来自经营活动为855亿韩元[24] - 2022年第四季度现金余额为3,547亿韩元[24] - 2022年净收入为-3,196百万韩元，相较于2021年的1,334百万韩元下降了约341%[29] - 2022年现金流来自经营活动为3,003百万韩元，较2021年的6,100百万韩元下降了约51%[29] - 2022年EBITDA为2,472百万韩元，较2021年的6,731百万韩元下降了约63%[31] - 2022年总资产为35,686百万韩元，较2021年的38,155百万韩元下降了约6.5%[34] - 2022年流动资产为9,444百万韩元，较2021年的13,187百万韩元下降了约28%[34] - 2022年负债总额为24,367百万韩元，较2021年的23,392百万韩元上升了约4.2%[34] - 2022年股东权益为11,319百万韩元，较2021年的14,763百万韩元下降了约23%[34] - 2022年流动比率为68%，较2021年的94%下降了约27.7%[34] - 2022年净负债与股东权益比率为101%，较2021年的57%上升了约77.2%[34] 产品与市场 - OLED的收入占比在2022年第四季度超过50%[33]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入环比增长8%，主要得益于智能手机产品的出货量增加，但运营亏损达到8760亿韩元，主要由于IT面板出货量下降、面板价格下跌以及为减少库存进行的生产调整 [23] - 2022年全年收入为26.152万亿韩元，同比下降13%，运营亏损为2.085万亿韩元，运营利润率为-8% [23] - 第四季度净亏损为2.094万亿韩元，其中1.33万亿韩元为非运营亏损，主要由于OLED业务的资产减值 [23] - 第四季度现金及现金等价物为3.547万亿韩元，环比增加2830亿韩元，主要得益于金融活动的现金流增加 [26] - 第四季度库存为2.873万亿韩元，环比减少1.644万亿韩元，主要由于公司决定将库存保持在最低水平并进行生产调整 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度OLED业务占总收入的52%，2022年全年OLED业务占比从2021年的32%增长至40%，预计2023年将超过50% [46] - 第四季度电视面板占总收入的25%，IT面板占比为34%，环比下降9个百分点，主要由于面板出货量下降和价格下跌 [46] - 移动及其他产品占比为34%，环比上升9个百分点，主要由于智能手机和可穿戴设备的出货量增加 [25] - 汽车业务作为新的增长引擎，2022年占比从2021年的5%上升至7%，预计2023年将继续保持两位数增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度面板出货量为786万平方米，环比增长2%，但增速低于正常季节性水平，主要由于中型产品需求下降和大尺寸产品业务的结构性调整 [24] - 第四季度每平方米ASP为708美元，环比增长5%，主要由于智能手机和可穿戴设备出货量增加 [24] - 预计2023年第一季度面板出货量将大幅下降，主要由于市场波动性增加、需求不确定性以及公司执行LCD退出战略 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划加速退出LCD电视业务，以减少潜在亏损，并继续减少投资和支出，提高成本效率 [3] - 公司将继续专注于高附加值产品，特别是大尺寸OLED业务，并计划通过透明OLED和游戏显示器等新产品开拓新市场 [17][21] - 公司预计2023年第一季度通过业务合理化措施（如库存控制、LCD电视业务缩减和OLED电视生产调整）实现约1万亿韩元的成本削减 [19] - 公司计划在2023年将基于订单的业务占比提升至40%以上，并在2024年超过50% [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管市场需求疲软，但通过库存调整和生产调整，行业库存问题有望在2023年上半年得到解决，并在下半年恢复到健康水平 [18] - 公司预计2023年下半年将实现业绩好转，主要得益于新智能手机产能的利用和基本面的改善 [19] - 管理层表示，尽管宏观经济环境不佳，但公司将继续通过大规模成本削减和结构创新来改善盈利能力 [48] 其他重要信息 - 公司决定将大尺寸OLED业务作为独立的现金生成单元，并在第四季度确认了约1.3万亿韩元的资产减值 [20][42] - 公司计划在2023年进行约3万亿韩元的资本支出，主要用于维持生产设施和基于订单的业务 [19][60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对资金短缺的担忧？ - 公司表示，尽管投资计划和当前业绩可能引发资金短缺的担忧，但公司已做好准备，并通过多种方式管理现金流，确保资金充足 [4][29] 问题: 公司如何看待Gen 6 OLED业务的未来？ - 公司认为，尽管Gen 6 OLED业务面临竞争和需求挑战，但通过规模经济和新市场的开拓，公司将继续增强竞争力并提高盈利能力 [5][30] 问题: 公司如何看待微OLED技术对Gen 6 OLED的潜在替代？ - 公司表示，微OLED技术可能在2-3年内取代小尺寸OLED，但公司将继续监控市场变化，并根据客户需求和业务可见性做出相应调整 [57] 问题: 公司如何应对LCD电视业务的退出？ - 公司表示，通过缩减LCD电视业务的生产和投资，预计将在2023年第一季度实现约1万亿韩元的成本削减，并逐步退出该业务 [28][38] 问题: 公司如何应对2023年的市场需求不确定性？ - 公司预计2023年上半年市场需求将继续疲软，但通过大规模成本削减和库存调整，公司预计将在下半年实现业绩好转 [54]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度收入为6.771万亿韩元，环比增长21%，同比下降6% [8] - 第三季度营业亏损为7590亿韩元，主要由于大尺寸OLED销售疲软、LCD面板价格加速下跌以及新移动型号供应延迟 [8] - 营业利润率为-11%，EBITDA利润率为6%，净亏损为7740亿韩元 [9] - 第三季度面积出货量为768万平方米，环比下降2%，主要由于OLED电视和显示器产品出货量减少 [10] - 每平方米ASP为675美元，环比增长19%，主要由于智能手机和可穿戴设备出货量增加 [10] - 现金及现金等价物为3.264万亿韩元，库存为4.517万亿韩元，环比减少2050亿韩元 [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电视面板收入占比为25%，环比下降6个百分点，主要由于OLED面板出货量减少和LCD面板价格持续下跌 [11] - IT面板收入占比为45%，环比持平，显示器面板出货量减少，但中国封锁导致的出货中断有所恢复 [11] - 移动及其他产品收入占比为30%，环比上升6个百分点，主要由于智能手机和可穿戴设备出货量增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲作为OLED电视的最大市场，受俄乌战争和能源危机影响，消费者信心迅速收缩，导致实际销售进入负增长 [7] - 公司OLED电视在欧洲市场的占比超过45%，远高于欧洲市场在全球电视市场中的占比（中高10%水平） [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加速LCD电视退出战略，提前终止韩国Gen 7电视工厂的生产，并逐步减少中国Gen 8电视工厂的产量 [17] - 公司将减少超过1万亿韩元的资本支出，并将未来资本支出控制在折旧和摊销水平的一半 [18] - 公司计划到年底将库存减少1万亿韩元，以保持库存低于适当水平 [19] - 公司将加速业务重组，专注于高端LCD和OLED产品，并推动订单制业务以最小化供需波动 [20] - 在大尺寸面板产品中，公司将转向基于实际需求的运营结构，并加强产品和成本竞争力 [21] - 在中尺寸产品中，公司将专注于高端显示器和笔记本电脑，并计划在2024年推出基于OLED技术的平板电脑 [22] - 在汽车业务中，公司通过OLED和LTPS LCD等差异化技术巩固了领导地位，并赢得了全球OEM的信任 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济恶化和面板需求下降超出预期，导致公司第三季度业绩未达预期 [7] - 市场波动和不确定性预计将持续，但第四季度季节性需求将推动面积出货量环比增长低至中个位数，每平方米ASP预计将增长中至高个位数 [14] - 公司将以更严格的运营标准应对长期业务低迷，并将恢复财务健康作为首要任务 [16] - 尽管LCD面板价格出现积极信号，但公司将继续实施业务战略，预计具有挑战性的经营环境将持续到明年 [26] 其他重要信息 - 公司生产产能第三季度环比下降3%，主要由于加速退出国内LCD电视工厂 [10] - 公司债务权益比为181%，净债务权益比为84%，均环比上升 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: OLED电视业务的转机时间及条件 [31] - 公司表示将根据实际需求调整产能利用率，并扩大游戏等差异化价值产品 [33] - 欧洲市场占公司OLED电视销售的45%，俄乌战争导致需求大幅下降，公司预计欧洲局势改善后OLED销售将回升 [36] 问题: 汽车业务的订单积压及OLED相关进展 [31] - 2020年汽车业务订单积压为2万亿韩元，2021-2022年增至4-5万亿韩元，同比增长40% [38] - OLED在汽车业务中的占比从2020年的30%上升至2022年的45%，公司正在为高端OEM准备425新OLED产品 [39] 问题: 面板价格及IT面板需求展望 [41] - LCD面板价格近期出现积极变化，但需求疲软可能使价格上涨不可持续 [43] - IT面板需求预计在2023年下半年恢复，行业可能通过重组或减产进行自我调整 [44][45] 问题: LCD退出战略的时间表及一次性成本 [47] - 公司将提前6个月至1年关闭韩国Gen 7工厂，并减少中国Gen 8工厂的产量，具体时间表仍在与客户和利益相关者讨论中 [49] - 关于里程碑和一次性成本的信息将在年内通过IR进一步分享 [50] 问题: 大尺寸OLED电视的出货量展望 [47] - 2022年大尺寸OLED电视出货量预计同比负增长，主要由于欧洲销售疲软和制造商调整 [53] - 2023年出货量预计为700万片，库存调整完成后出货量与销售之间的差距将缩小 [53] 问题: OLED在IT面板中的渗透率及投资计划 [55] - IT OLED市场潜力巨大，预计将遵循移动设备的发展趋势 [56] - 公司已按计划推进IT OLED量产，目前正在与客户讨论进一步投资，但尚无具体计划 [59]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收为5 607万亿韩元 同比下降19% 环比下降13% 主要受中国生产基地封锁 下游需求疲软以及LCD面板价格持续下跌的影响 [4] - Q2营业亏损为4 880亿韩元 营业利润率为-9% EBITDA利润率为12% 净亏损为3 820亿韩元 [4] - Q2出货面积为785万平方米 环比下降4% 每平方米ASP为566美元 环比下降14% [5] - Q2生产产能环比下降5% 主要由于通用LCD生产的主动调整以及新产品开发和维护 [6] - Q2现金及现金等价物为3 669万亿韩元 库存为4 722万亿韩元 环比增加4 920亿韩元 [8] - 负债权益比为162% 净负债权益比为71% 环比上升 主要由于为抢占未来市场而增加OLED投资借款 [9] - Q2现金及现金等价物减少4 420亿韩元 主要由于OLED投资 2021年度股息支付以及Q2净亏损 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - TV面板占营收31% 环比上升5个百分点 尽管LCD面板价格持续下跌 但OLED TV面板出货量增加 得益于其高端TV市场定位 [7] - IT面板占营收35% 环比下降3个百分点 主要受中国封锁导致的出货中断影响 [7] - 移动及其他业务占营收24% 环比持平 [7] - POLED智能手机出货量因季节性因素下降 LCD面板价格持续下跌 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国生产基地封锁影响了高价值和IT产品的生产和出货 [4] - 经济衰退担忧导致下游需求放缓 设备制造商为最小化库存减少采购 导致大尺寸和中尺寸显示产品出货量减少 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加强风险管理 同时积极寻找未来新的增长动力 [14] - 加速LCD TV面板业务的缩减 计划明年停止国内LCD TV面板生产 [16] - 加强运营效率 重新审视每个工厂的最佳产能 并提高成本效率 如减少固定成本 [17] - 加强库存管理 主动灵活调整生产以最小化库存 [18] - 提高投资效率 调整年度资本支出至折旧和摊销水平 以确保财务稳健 [19] - 加强在大尺寸OLED和IT领域的市场主导地位 [23] - 积极发展按订单生产业务 以建立更稳定的业务运营 [25] - 在移动领域 通过差异化POLED产品确保盈利能力 并与战略客户合作建立新技术业务基础 [26] - 在汽车领域 继续扩大市场主导地位 目标在未来三年内超过30%的市场份额 [27] - 加速市场创造业务的推出 积极开拓新市场 如游戏和透明OLED [28] - 抢占未来业务 建立业务发展基础 广泛利用差异化技术开拓新的显示领域 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济衰退临近 预计除必需品外 消费将普遍放缓 设备制造商和零售商在业务运营上变得更加保守 [14] - Q3出货面积预计环比增长中个位数 受中国封锁影响的IT面板出货将恢复 大尺寸OLED和POLED智能手机出货预计增长 但复苏可能有限 由于宏观不稳定和消费者信心减弱以及客户试图最小化库存 [10] - Q3每平方米ASP预计上升至20%水平 得益于POLED智能手机 可穿戴产品和OLED TV面板出货量增加 [11] - IT面板价格预计继续下跌 LCD TV面板价格下跌预计逐渐缓和 [11] 其他重要信息 - 公司将继续通过先发制人的风险管理和运营效率提升来创造价值 同时为未来做好准备并确保增长 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: LCD业务线的计划 - 由于竞争力较弱 国内LCD业务将缩减并计划提前退出 中国LCD TV工厂将转换为更具竞争力的产品 如IT或商用 [37][38] - 韩国P7工厂产能为15万 下半年将减少6万 明年上半年再减少3万 中国工厂20万产能中10%已转换为IT 剩余17万将转换为商用或IT 到明年下半年约40%的TV产能将被削减 [39] 问题: OLED TV出货计划 - 尽管整体TV市场下滑 但OLED TV实际销售在2021年增长24% 今年上半年增长约20% 预计下半年将继续增长 但增速将放缓至中个位数 [42][43] 问题: OLED技术优势 - 公司在汽车OLED领域开发了长寿命和串联OLED技术 该技术也可应用于IT产品 因其高亮度 长寿命和低功耗 [48][49] 问题: LCD市场展望和价格趋势 - 由于设备制造商库存水平高 面板采购将继续调整 预计第三季度价格下跌将继续 第四季度可能部分稳定 [50][51] 问题: LCD IT业务盈利能力和OLED TV新客户谈判 - IT市场整体下滑 但公司主要参与高端市场 波动较小 盈利能力下降幅度低于市场平均水平 [56] - OLED TV新客户谈判正在进行 但暂无进展 [58] 问题: 库存增加和短期借款增加 - 库存增加部分由于计划应对下半年POLED需求 部分由于上海封锁导致IT模块生产不足 [63] - 短期借款增加是由于市场不接受长期借款 且长期借款利率大幅上升 公司通过信用额度滚动短期借款 [65][66]

业绩总结 - LG Display在2022年第二季度的收入为6,471亿韩元，较上一季度下降13%，同比下降19%[5] - 2022年第二季度的营业收入为-488亿韩元[6] - 2022年第二季度的EBITDA为662亿韩元，较上一季度下降45%，同比下降63%[6] - 2022年第二季度的净收入为-382亿韩元，较2021年第二季度下降了28.0%[20] - 2022年第二季度的每股账面价值（BPS）为40,888韩元，较2021年第二季度下降了0.9%[18] 用户数据 - 2022年第二季度的显示器出货量为11.6百万平方米，平均售价为703美元/平方米[7] - 2022年第二季度的产品组合中，IT产品占比为42%，电视占比为31%[9] 财务状况 - 2022年第二季度的总资产为38,305亿韩元，负债为23,675亿韩元，股东权益为14,630亿韩元[11] - 2022年第二季度的流动比率为80%，负债与股东权益比率为159%[12] - 2022年第二季度的现金流来自经营活动为459亿韩元，净现金流为-442亿韩元[14] - 2022年第二季度应收账款为2,683亿韩元，较2021年第二季度下降了36.5%[18] - 2022年第二季度现金及现金等价物为3,669亿韩元，较2021年第二季度下降了15.0%[18] - 2022年第二季度库存为4,722亿韩元，较2021年第二季度增长了27.0%[18] - 2022年第二季度负债总额为23,675亿韩元，较2021年第二季度增长了1.0%[18] - 2022年第二季度股东权益为14,630亿韩元，较2021年第二季度下降了0.9%[18] - 2022年第二季度净债务与股东权益比率为70.5%，较2021年第二季度上升了13.7个百分点[18]

财报电话会议信息 - 财报电话会议时间为2022年7月27日14:00（韩国标准时间）[6] - 财报电话会议形式为电话会议，提供韩语和英语[6] - 财报电话会议目的是公布2022年第二季度财报结果[6] - 财报电话会议参与者包括投资者、证券分析师等[6] - 财报电话会议主题为2022年第二季度财报结果及问答环节[6] - 演示材料将在公司投资者关系网站披露后提供[6] - 公司将通过网络直播注册提前收集感兴趣话题的问题，并在电话会议中回答关注度高的问题[6] 报告基本信息 - 报告日期为2022年6月30日[9] - 报告签字人为Suk Heo，职位为董事兼投资者关系部主管[9] 报告提交信息 - 公司提交的是Form 6 - K报告，将按Form 20 - F提交年度报告[1]

业绩总结 - LG电子2022年第一季度销售额为21,111.4亿韩元，同比增长18.5%[7] - 2022年第一季度营业利润为1,880.5亿韩元，同比增长113.2%[7] - 2022年第一季度净收入为1,401.0亿韩元，同比增长231.9%[8] - 2022年第一季度毛利率为28.0%，较2021年第四季度的22.5%有所提升[21] - 2022年第一季度营业利润率为8.9%，较去年同期下降1.0个百分点[7] - 2022年第一季度净利润率为6.6%[21] 用户数据 - 家电与空气解决方案部门的销售额为7,970.2亿韩元，同比增长18.8%[7] - 家庭娱乐部门的销售额为4,064.9亿韩元，同比增长1.4%[7] - 其他部门销售额为1,447.8亿韩元，同比增长128.9%[24] 资产与负债 - 2022年第一季度资产总额为55.05万亿韩元，较2021年第一季度增长9.8%[9] - 2022年第一季度负债总额为33.17万亿韩元，较2021年第一季度增长5.0%[9] - 2022年第一季度股东权益为21,880.3亿韩元，较2021年第四季度增长9.0%[23] 未来展望 - 预计2022年第二季度销售将因新产品发布和高端产品销售强劲而同比增长[10] 新产品与新技术 - H&A部门2021年总销售额为27,109.7亿韩元，2022年第一季度销售额为7,970.2亿韩元，同比增长22.2%[24] - HE部门2021年总销售额为17,218.6亿韩元，2022年第一季度销售额为4,064.9亿韩元，同比下降18.5%[24] - VS部门2021年总销售额为6,700.4亿韩元，2022年第一季度销售额为1,877.6亿韩元，同比增长13.3%[24] - BS部门2021年总销售额为6,291.7亿韩元，2022年第一季度销售额为2,016.7亿韩元，同比增长21.3%[24] 现金分红与股东回报 - 2021年每股普通股现金分红为850韩元，优先股为900韩元[26] - 公司计划在2021至2023年期间向股东返还超过净利润20%的现金分红[26] - 2021年现金分红支付比率为14.9%[27]

财务数据关键指标变化 - 公司每平方米净显示面积平均收入2019年为610,716韩元，2020年增至791,900韩元，增长29.7%，2021年进一步增至849,481韩元（715美元），增长7.3%[34] - 2019 - 2021年，IT产品销售占公司总收入的比例分别为38.6%、41.7%和41.7%，电视产品分别为34.1%、27.8%和31.7%，移动及其他应用产品分别为27.1%、30.3%和26.4%[59] - 2019 - 2021年公司销售额分别为234760亿韩元、242620亿韩元、298780亿韩元（251.37亿美元）[151] - 2019 - 2021年IT产品面板销售收入分别为90630亿韩元（占比38.6%）、101210亿韩元（占比41.7%）、124590亿韩元（占比41.7%）[167] - 2019 - 2021年电视显示屏面板销售额分别为79980亿韩元、67380亿韩元、94660亿韩元（79.64亿美元），占总收入比例分别为34.1%、27.8%、31.7%[170] - 2019 - 2021年移动及其他应用显示屏面板销售额分别为63740亿韩元、73590亿韩元、79000亿韩元（66.47亿美元），占总收入比例分别为27.1%、30.3%、26.4%[173] - 2019 - 2021年对LG电子的销售额分别约占公司销售额的19%、17%、20%[177] - 2019 - 2021年中国市场销售额分别为154330亿韩元、166860亿韩元、198670亿韩元（167.15亿美元），占比分别为65.7%、68.8%、66.5%[178] - 2021年对关联贸易公司LX International及其子公司的销售额占比为1.9%[184] - 2019 - 2021年组件和原材料分别占公司销售成本的约63%、61%、60%[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年公司大幅减少TFT - LCD电视显示屏面板的产量，2021年增加了更大尺寸第八代OLED面板和高端TFT - LCD面板的产能[39] - 2021年公司销售14600万块9英寸及以上显示面板，全球市场份额约20%[149] - 2021年IT产品面板销售收入为124590亿韩元（104.82亿美元），占总收入41.7%[167] - 2021年韩国显示屏面板制造商在9英寸及以上面板市场的收入份额为22%，中国制造商为47%，中国台湾制造商为23%，日本制造商为8%，公司约为20%[191] 行业特性与市场环境 - 显示面板行业存在周期性波动，产能增加会导致平均售价下降和毛利率波动，需求激增则会使价格上涨[32] - 行业产能过剩和全球经济环境不确定性导致公司部分显示面板产品平均售价下降[33] - 显示面板行业平均售价总体呈下降趋势，若价格下降速度快于公司成本降低速度，毛利率将受影响[40] - 显示面板行业竞争激烈，公司可能无法维持当前市场地位，行业整合可能加剧竞争[42][43] 公司应对策略 - 公司通过增加高利润、差异化特色产品比例、降低成本、调整现有制造设施利用率和微调投资策略来应对产能过剩问题[33] 风险因素 - 全球经济衰退可能导致公司产品需求减少，影响盈利能力[37] - 公司经营业绩会因多种因素出现波动，不应依赖各期比较来预测未来业绩[45] - 新冠疫情自2020年第一季度以来对全球经济和金融市场造成重大影响，2020年公司业务运营也受到轻微干扰，2021年和2022年至今仍导致全球经济和金融市场显著波动和不确定性[62] - 公司运营扩张可能使管理、财务、制造等资源紧张，新生产线启动、设施升级或新工厂建设可能出现成本超支、建设延迟等问题，导致未来收入损失[76] - 若无法维持高产能利用率，公司盈利能力将受不利影响，2020年部分制造工厂因疫情有短暂停产[78] - 原材料、组件和制造设备供应有限会对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，公司多数关键组件从两个或以上供应商采购[79] - 公司难以将原材料和组件成本增加转嫁给客户，因与客户的采购订单价格条款一般确定后难更改[80] - 客户的采购订单量周期性变化，公司库存水平有限，难以及时调整生产成本和分配产能，可能导致收入损失[83] - 消费电子行业新产品频繁推出，可能导致公司显示面板平均售价下降和库存过时，造成库存价值减少[84] - 公司面临美国、欧洲等地关于TFT - LCD行业可能的反竞争活动调查和法律诉讼，部分已解决，部分仍在进行中[86][87][88] - 公司债务义务有财务和其他契约要求，违反可能导致违约，影响财务状况，且限制未来债务融资能力[92][93] - 截至2021年12月31日，公司韩国员工超半数为工会成员，生产员工占比大，劳资关系恶化或罢工将影响财务状况和经营业绩[118] - 2019年以来，公司及部分员工因违反安全和环境法规累计支付约1.38亿韩元罚款和罚金[120] - 公司最大股东LG Electronics持有37.9%的有表决权股份，其出售股份或公司增发股份可能压低股价[121] - 公司显示屏销售和原材料采购主要以美元计价，资本设备支出主要以韩元、美元计价，汇率波动影响税前收入[99] - 公司业务依赖专利权利，但专利申请范围可能缩小、被判定无效或不可执行，已获专利也可能面临挑战[100] - 公司快速引入新技术和产品可能增加第三方侵权索赔风险，若被判定侵权将影响运营和财务状况[105] - 公司依赖第三方技术授权，若无法续约或获取新授权，将影响产品制造和销售[108] - 公司依赖商业秘密和未专利专有技术，信息泄露或被竞争对手获取将影响业务[111] - 公司依赖关键人员，人员流失或无法吸引和留住人才将对运营产生重大不利影响[114] - 若公司向非股东发行新股，美国存托股份（ADS）持有人可能面临股权稀释[126] - ADS持有人在某些情况下无法行使优先认购权，可能导致股权稀释[126][128] - ADS持有人需提取基础普通股并成为直接股东才能行使异议和评估权[129] - 韩元和美元汇率波动会影响ADS持有人的股息支付和股票出售所得[130] - 韩国经济恶化会对公司业务和未来增长产生重大不利影响[131] - 朝鲜半岛紧张局势升级可能对公司业务、财务状况、经营业绩以及普通股和ADS的市场价值产生重大不利影响[136][138] - 韩国政府在紧急情况下可能限制ADS持有人和存托人兑换和汇出美元股息及其他款项[140] 公司发展历程与业务布局 - 公司1985年成立，原名Goldstar Software Co., Ltd.，1995年更名LG Software, Ltd.，1997年更名LG Soft, Ltd.，1998年更名LG LCD Co., Ltd.，2008年更名LG Display Co., Ltd.[143][144] - 1999年7月，飞利浦电子收购LG LCD 50%股权，合资公司于8月成立，2004年公司完成首次公开募股，2009年3月飞利浦出售剩余股权[144] - 公司TFT - LCD业务始于1987年TFT - LCD研究，1993年成立业务部门，1995年9月P1工厂量产[142] - 2008年6月公司成立OLED业务部门，同年1月收购LG电子AMOLED业务[145] - 公司目前在韩国龟尾、坡州和中国广州设有制造工厂，在国内外设有模块组装工厂[150] - 2013年公司全球首次量产55英寸OLED电视面板，2017年8月和2019年7月分别在AP3和AP4工厂量产塑料OLED面板，2020年7月在广州CO工厂量产大型OLED面板[145][158] - 2020年7月，公司位于中国广州的CO制造工厂开始大规模生产大尺寸OLED面板[57] - 2019年7月，公司E6生产线开始生产，后并入AP4制造工厂，扩大了移动及其他应用塑料OLED面板的产能[57] - 2020年，公司在原有55英寸、65英寸、77英寸和88英寸OLED电视基础上，新增48英寸和83英寸OLED电视[58] - 2018年5月，公司超高清电影音效OLED技术获年度显示奖；2019年1月，65英寸可卷曲OLED电视面板在消费电子展获多个奖项，同年在韩国科技展获总统奖；2020年11月，OLED电视面板获SGS“生态产品”认证，12月88英寸“8K”OLED电视面板在韩国科技展获总理奖；2021年6月，65英寸可卷曲OLED电视面板获年度显示奖，11月汽车用塑料OLED面板在韩国科技展获总统奖[67] - 2017年7月，公司宣布计划在韩国坡州投资高达7.8万亿韩元建设新的大尺寸和塑料OLED生产线，2019年7月宣布追加投资3.0万亿韩元[70] - 2018年7月，公司与广州政府成立合资企业建设下一代大尺寸OLED面板制造工厂，公司持有70%股权，已投资约6万亿韩元，并于2020年7月开始大规模生产[70] - 2021年8月，公司宣布计划在韩国坡州新建中小尺寸OLED制造工厂，投资总额高达3.3万亿韩元，建设于2021年8月开始，预计持续到2024年第一季度[70] - 2021年公司资本支出现金流出总额为3.1万亿韩元，预计2022年资本支出现金流出将高于2021年，主要用于OLED面板相关设施投资[71] - 公司拥有美国、日本、德国、中国台湾、中国和新加坡的全资销售子公司[180] - 公司与部分主要终端品牌客户签订了长期供应和采购协议[182] - 2012年9月公司与广州广电和创维成立合资公司LG Display (China) Co., Ltd.，公司持有70%股权，两年内共投资约9.27亿美元，广州广电和创维分别持有20%和10%股权[214] - 2018年7月公司与广州市政府成立合资公司LG Display High - Tech (China) Co., Ltd.，目前持有70%股权，已为该合资企业投入约6万亿韩元用于资本支出[214] - 截至2021年12月31日，公司在台湾的子公司LG Display Taiwan Co., Ltd.资本存量为1.16亿新台币，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在美国的子公司LG Display America, Inc.资本存量为4.11亿美元，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在日本的子公司LG Display Japan Co., Ltd.资本存量为95亿日元，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在德国的子公司LG Display Germany GmbH资本存量为100万欧元，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在中国南京的子公司LG Display Nanjing Co., Ltd.资本存量为30.2亿人民币，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在中国广州的子公司LG Display Guangzhou Co., Ltd.资本存量为16.55亿人民币，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司与福建相关方成立的子公司L&T Display Technology (Fujian) Ltd.资本存量为1.16亿人民币，公司持股51%[216] - 公司对Nanumnuri Co., Ltd.、Unified Innovative Technology等多家子公司持股比例达100%，对LG Display (China) Co., Ltd.和LG Display High - Tech (China) Co., Ltd.持股比例为70%，对应资本存量分别为800万韩元、8232万人民币和1.56亿人民币等[217] - 韩国P5、P62等多个制造设施的建筑面积分别为93227平方米、101617平方米等，且各设施有不同的投产时间和主要生产面板类型[220] - 公司在广州、南京等地设有模块组装设施，建筑面积从45170平方米到358787平方米不等，投产时间也各有不同[226] - 公司在韩国坡州的研发中心建筑面积为69871平方米，于2012年4月开放[226] - 2017年7月公司宣布计划在韩国坡州新的大型OLED和塑料OLED制造设施投资最多7.8万亿韩元[227] - 2019年7月公司宣布在之前宣布的新大型OLED生产线追加投资3.0万亿韩元[227] - 2021年8月公司宣布在韩国坡州新的中小尺寸OLED制造设施投资最多3.3万亿韩元，建设于2021年8月开始，预计持续到2024年第一季度[227] - 2018年7月公司与广州政府成立合资企业建设CO制造设施，公司持有70%股权，已投资约6万亿韩元，该设施于2020年7月开始量产大型OLED面板[227] - 公司预计2022年资本支出的现金流出将高于2021年，主要用于OLED面板设施的投资[228] - 显示行业“世代”没有统一定义，公司报告中的世代基于内部对设施设计、物料流和输入基板尺寸演变的参考，各世代对应不同的基板尺寸[222] 法律相关 - 2019 - 2020年4月，公司被Solas OLED Ltd.提起4起专利侵权诉讼，2020年12月达成和解许可协议，原告于2021年1 - 3月撤回诉讼[107] - 韩国法律下股东提起衍生诉讼需单独或与其他股东合计持有至少1%公司普通股，或连续六个月持有至少0.01%公司普通股[123] 美国存托凭证相关 - 截至2022年4月20日，可存入美国存托凭证（ADR）工具的股份数量上限为68,095,700股[125] 保险相关 - 公司在韩国龟尾和坡州的生产设施财产保险总额最高达2.7万亿韩元，在中国广州的面板制造设施财产保险总额最高达122亿人民币，韩国龟尾和坡州宿舍火灾保险总额最高约0.5万亿韩元[204]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入为6.471万亿韩元，环比下降27%，同比下降6% [7] - 营业利润为380亿韩元，主要由于大尺寸和小尺寸OLED面板出货量下降以及LCD价格下跌 [8] - 营业利润率为1%，EBITDA利润率为19%，净利润为540亿韩元 [8] - 面积出货量为814万平方米，环比下降13%，主要受季节性因素和下游行业需求疲软影响 [9] - 面积平均售价（ASP）为660美元，环比下降18% [9] - 现金及现金等价物为4.11万亿韩元，库存为4.23万亿韩元，环比增加8800亿韩元 [11] - 负债权益比为159%，净负债权益比为67%，流动比率为90% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电视业务占比26%，主要受季节性因素和LCD价格持续下跌影响 [10] - 移动设备及其他业务占比26%，环比下降5个百分点 [10] - 高端IT产品占比48%，表现稳健 [10] - 大尺寸OLED业务预计下半年出货量将显著增长，盈利能力将逐步改善 [18][19] - 中小尺寸OLED业务计划通过下半年新智能手机型号增加供应，提升盈利能力 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 电视市场在第一季度同比下降10%，但OLED电视销售同比增长超过40% [18] - 高端电视市场同比增长约10% [18] - 中国市场的封锁导致零部件供应和物流问题，影响生产和出货 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过OLED和高端LCD产品提升业绩，减少对市场条件敏感的供需业务 [16] - 在LCD业务中，公司将专注于具有竞争优势的领域，如高端IT产品，并逐步调整非竞争性产品 [17] - 大尺寸OLED业务计划扩大客户和产品线，探索新市场 [19] - 中小尺寸OLED业务将加强高端产品竞争力，扩大在汽车和可穿戴市场的业务 [20] - 投资计划将严格遵循增长和盈利能力原则，资本支出将保持在EBITDA范围内 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年外部因素如需求不确定性和供应链问题将持续存在，下半年预计大尺寸OLED供应增加和新中小尺寸OLED型号将改善业绩 [15] - 公司将继续关注需求不确定性和供应链问题，加强风险管理以实现目标 [15] - 公司预计第二季度面积出货量将环比增长10%左右，大尺寸OLED出货量将大幅增长 [14] 其他重要信息 - 公司库存水平较高，主要由于OLED和高端LCD产品比例增加，以及为应对供应链不确定性而建立的缓冲库存 [11] - 公司计划通过战略合作逐步减少对市场条件敏感的供需业务，增加能够产生稳定结果的业务 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 大尺寸OLED出货量低于预期，是否会影响全年收入和盈利能力 [24] - 大尺寸OLED出货量在第一季度低于预期，但OLED电视销售同比增长超过40%，预计第二季度出货量和盈利能力将回升 [26] - 公司将继续基于盈利和增长原则进行投资准备，并在适当时机与市场沟通 [27] 问题: LCD面板价格持续下跌，公司如何应对 [24] - LCD面板价格持续下跌，中国制造商提供非常激进的定价，公司将调整业务结构，减少非竞争性产品的比例以管理风险 [28][29] - 高端IT产品在公司IT收入中占比超过70%，公司将继续加强高端市场定位以保持盈利能力 [31] 问题: 投资政策是否会在当前环境下更加灵活或保守 [33] - 公司坚持资本支出保持在EBITDA范围内的政策，以确保投资不会对财务结构造成负担 [34] - 公司会根据市场情况灵活调整投资计划，确保投资不会过于沉重 [36] 问题: 公司在汽车电子化趋势中的定位 [41] - 公司认为汽车电子化和自动驾驶趋势为利用大尺寸显示器和OLED技术提供了巨大机会，公司将通过串联技术增强市场主导地位 [42] - 公司将继续加强与集团内其他公司的合作，提供整体解决方案以增强客户价值 [43] 问题: OLED电视和XR显示器的市场前景 [45] - 公司正在密切关注XR市场，准备在市场需求和盈利能力达到标准时迅速进入市场 [47] - 公司相信其技术领导力能够克服XR显示器的痛点，并在适当时机进入市场 [49][50] 问题: LCD市场周期和OLED电视盈利能力展望 [52] - LCD市场需求不确定性将持续一段时间，供应端调整可能改善LCD周期 [54][55] - OLED电视在高端市场的价值逐渐被认可，预计价格波动较小，公司将继续通过材料成本改进和开发CI提升盈利能力 [57][58]