UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________. Commission File Number: 000-30141 LIVEPERSON, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-3861628 (State ...

财务业绩 - 季度每股亏损0.11美元 显著优于Zacks共识预期的0.2美元亏损 较去年同期每股亏损0.69美元大幅收窄[1] - 营收5960万美元 超出Zacks共识预期2.19% 但较去年同期7988万美元下降25.4%[2] - 过去四个季度中 三次超出每股收益预期 四次超出营收预期[2] 市场表现 - 年初至今股价下跌20.4% 同期标普500指数上涨8.6%[3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平[6] 行业比较 - 所属互联网服务行业在Zacks行业排名中位列前38%[8] - 同业公司Bridgeline Digital预计季度每股亏损0.05美元 同比恶化66.7% 营收预期391万美元同比下降0.8%[9] 未来展望 - 当前市场共识预期：下季度每股亏损0.18美元伴随营收5756万美元 本财年每股亏损0.63美元伴随营收2.41亿美元[7] - 业绩电话会管理层评论将影响股价短期走势可持续性[3] - 盈利预期修订趋势与短期股价变动存在强相关性[5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5960万美元 超过指引区间中值 [6] - 调整后EBITDA为290万美元 超过指引区间上限 [6] - 全年营收指引下调至2.35亿美元(中值) 降幅约5% [17] - 全年调整后EBITDA指引上调至盈利200万美元 提升900万美元 [17] - 现金余额1.62亿美元 包含去年交易所得 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管服务收入5030万美元 同比下降25% [24] - 专业服务收入930万美元 同比下降26% [24] - 经常性收入5500万美元 占总收入92% [24] - 生成式AI会话量环比增长45% [7] - 17%会话使用生成式AI功能 较上季提升5个百分点 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入3670万美元 占比62% [25] - 国际市场收入2290万美元 占比38% [25] - 单客户平均收入65.5万美元 同比增长4% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与谷歌云深化合作 整合Vertex和Gemini大模型技术 [12] - 扩展Databricks合作 构建统一数据平台 [14] - 债务重组协议延长到期日至2029年 减债2.26亿美元 [20] - 生成式AI产品获医疗/金融/电信行业采用 [22] - 新竞争者提供AI机器人方案延长销售周期 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性延长企业采购周期 [16] - 资本结构问题已通过债务重组解决 [20] - 预计谷歌云迁移2025年初完成 10月起部分客户受益 [44] - 大客户续约犹豫但未出现流失 [40] 其他重要信息 - 净收入留存率78% 较Q1下降80个基点 [26] - 签约合同价值(RPO)降至1.97亿美元 [25] - Q2签约38笔交易 含3个新客户 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 新客户获取和成交率趋势 - 成交率保持稳定 但RFP决策周期延长 [32] - AI领域新竞争者涌现带来压力 [34] 问题: 大客户续约压力原因 - 长期合约客户更关注财务稳定性 [35] - 债务重组有助于恢复客户信心 [40] 问题: 谷歌云迁移时间表 - 部分客户10月起可体验新功能 [44] - 全面迁移预计2025年初完成 [44]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为5960万美元，超出指导范围中点的5700万美元至6000万美元[8] - 调整后EBITDA为290万美元，超出指导范围高端的40万美元至20万美元[8] - 经常性收入为5500万美元，占总收入的92%[8] - 2025年第三季度收入指导为5600万至5900万美元，同比增长率为21%至25%[19] - 2025年全年收入指导为2.3亿至2.4亿美元，同比增长率为23%至26%[19] - 第二季度的平均每客户收入（ARPC）为655,000美元[16] - 第二季度的净收入留存率为78%[16] - 调整后EBITDA为290万美元，GAAP净亏损为1571万美元[23] 用户数据 - 第二季度共计38个交易，包括35个扩展和续约交易，以及3个新客户[8] 财务策略 - 公司与2026年可转换高级票据达成协议，交换3.411亿美元的未偿还票据，获得4500万美元现金和1.15亿美元的2029年次级担保票据[8]

LivePerson signed 38 deals in total for the second quarter, consisting of 35 existing and 3 new customers. Trailing-twelve-months average revenue per enterprise and mid-market customer (ARPC) increased 4.0% for the second quarter to $655,000, up from approximately $630,000 for the comparable prior-year period. ARPC is calculated using only recurring revenue, which is consistent with the revenue base for calculating Net Revenue Retention. LivePerson Announces Second Quarter 2025 Financial Results -- Total Re ...

财务表现 - 2025年第二季度总收入为5960万美元，同比下降25.4%，主要受客户取消合作和降级服务影响 [2] - 调整后EBITDA为290万美元，高于指引区间上限，但较2024年同期的820万美元下降64.6% [8][14] - 净亏损1570万美元（每股0.17美元），而去年同期净利润为4178万美元（每股0.47美元），差异主要源于2024年Q2的7310万美元债务清偿收益 [7] 客户与业务发展 - 季度内签署38笔交易，含35个现有客户扩增和3个新客户，企业及中端客户年度平均收入（ARPC）增长4%至65.5万美元 [3][6] - 生成式AI套件驱动的对话量环比增长45%，深化与Google Cloud的战略合作 [4] - 新客户包括欧洲数字营销机构、全球金融服务公司、欧洲大型零售商等 [6][11] 资本结构优化 - 完成债务重组协议，减少2.26亿美元负债，将债务到期日延长至2029年，并捕获1.81亿美元债务折扣收益 [5] - 截至2025年6月末现金余额1.62亿美元，较2024年末减少2120万美元 [9][26] 收入构成与指引 - 托管服务收入占比84.4%（5032万美元），专业服务收入占比15.6%（928万美元） [15] - 预计2025年Q3收入5600-5900万美元（同比下降21%-25%），全年收入2.3-2.4亿美元（同比下降23%-26%） [13][14] - 全年调整后EBITDA指引为-300万至700万美元，利润率区间-1.3%至2.9% [14] 运营数据 - 过去12个月自由现金流为-2167万美元，主要因运营现金流出1477万美元及资本支出689万美元 [26][29] - 非GAAP销售与营销费用1883万美元，同比下降18.6%，反映成本优化措施 [30]

债务重组交易核心内容 - 公司达成协议将2026年到期的3.411亿美元可转换优先票据交换为4500万美元现金、1.15亿美元2029年到期次级担保票据及普通股与优先股组合[1] - 新证券组合包含：10%年利率的次级担保票据、B系列固定利率可转换永久优先股以及相当于公司完全稀释后股本39%的普通股[1] - 交易预计在9月底前完成，需满足常规交割条件[2] 财务结构优化 - 此次交易实现1.81亿美元债务折扣收益，资产负债表杠杆减少2.26亿美元[2] - 将债务期限延长至2029年，为公司战略执行创造时间窗口[2] - 新担保票据由国内外子公司担保，对几乎所有资产设立第二优先留置权，年利率10%，2029年12月15日到期[3] 股权结构调整 - B系列优先股可转换为固定数量普通股，转换数量取决于股东批准增发授权资本的提案[4] - 优先股股息率为15%（首年后未转换则升至20%），可选择现金或实物支付[4] - 公司高管支持交易并将投票赞成章程修正案[4] 信息披露安排 - 交易细节将通过8-K表格提交至SEC[5] - 公司拟就章程修正案向SEC提交委托声明书等材料[6] - 投资者可通过SEC官网或公司IR网站获取相关文件[7] 公司背景 - 作为企业级对话AI领导者，其Conversational Cloud平台每月处理近10亿次交互，客户包括汇丰、维珍传媒等[9] - 被Fast Company评为全球最具创新力AI公司第一名[9]

财务报告发布时间 - 公司计划于2025年8月11日美股收盘后发布第二季度财务报告 [1] - 首席执行官John Sabino和首席财务官兼首席运营官John Collins将在当天美国东部时间下午5:00主持电话会议 [1] 电话会议参与方式 - 电话会议将通过公司官网投资者关系页面同步直播 [2] - 美国及加拿大境内拨打电话1-877-407-0784，国际拨打电话1-201-689-8560，需使用会议ID"13754664" [2] - 电话会议结束后约3小时至2025年8月25日期间可收听回放，回放号码为1-844-512-2921（美国及加拿大）或1-412-317-6671（国际） [2] 公司业务概况 - 公司是可信企业对话式AI和数字化转型领域的领导者 [3] - 客户包括汇丰银行和维珍媒体等全球领先品牌，每月处理近10亿次对话交互 [3] - 被Fast Company评为全球最具创新力的AI公司第一名 [3]

股价趋势 - LivePerson(LPSN)股价近期呈下跌趋势 过去一周下跌11[1] - 最近交易日出现锤形图形态 预示可能出现趋势反转 因多头可能已取得价格控制权并找到支撑位[1] 技术分析 - 锤形图是蜡烛图技术中的底部形态 其特征是实体较小且下影线长度至少为实体两倍 形似锤子[4] - 该形态出现在下跌趋势末端时 表明空头可能失去价格控制权 多头成功阻止进一步下跌 预示趋势反转[5] - 锤形图可用于任何时间框架(分钟/日/周) 适用于长短线投资者[5] - 该技术指标存在局限性 需结合其他看涨指标使用[6] 基本面因素 - 华尔街分析师对这家客户服务技术公司未来盈利的乐观情绪增强 成为支撑股价反转的实质性因素[2] - 公司近期盈利预测修正呈上升趋势 这是基本面看涨信号 因盈利预测修正趋势与短期股价走势高度相关[7] - 当前年度共识EPS预测在过去30天内上调14[8] 评级表现 - 公司当前Zacks排名为2(买入) 位列覆盖的4000多只股票前20[9] - Zacks排名1或2的股票通常跑赢大盘 该排名已被证明是判断公司前景改善的精准时机指标[9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度和2024年同期，公司收入分别为6470万美元和8514.9万美元，同比下降23.78%[15] - 2025年第一季度和2024年同期，公司运营亏损分别为1694.4万美元和3636.4万美元，亏损缩小53.38%[15] - 2025年第一季度和2024年同期，公司净利润分别亏损1413.3万美元和3563.1万美元，亏损缩小60.33%[15] - 2025年第一季度和2024年同期，公司综合亏损分别为1238.2万美元和3732.9万美元，亏损缩小66.83%[18] - 2025年第一季度净亏损1413.3万美元，较2024年同期的3563.1万美元有所收窄[23] - 2025年第一季度托管服务收入为5513.4万美元，专业服务收入为956.6万美元，总营收为6470万美元，较2024年同期的8514.9万美元下降[48] - 2025年和2024年3月31日止三个月，公司确认的收入分别为2790万美元和4250万美元，包含在年初相应的递延收入余额中[55] - 2025年和2024年3月31日止三个月，基本每股净亏损分别为0.15美元和0.40美元，摊薄后每股净亏损分别为0.24美元和0.40美元[62] - 2025年第一季度公司记录了0.3百万美元的税收优惠[160] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度和2024年同期，公司成本、费用和其他支出分别为8164.4万美元和1.21513亿美元，同比下降32.81%[15] - 2025年第一季度经营租赁成本为240万美元，2024年同期为290万美元[41] - 2025年和2024年第一季度总股票薪酬成本分别为4,709千美元和7,558千美元[141] - 2025年和2024年第一季度重组成本分别为1.3百万美元和3.3百万美元，截至2025年3月31日重组活动基本完成[142] - 2025年和2024年第一季度雇主匹配缴款分别为0.7百万美元和1.1百万美元[125] - 2025年和2024年第一季度折旧和摊销费用分别为560万美元和820万美元[76] - 2025年和2024年3月31日止三个月，与合同取得成本相关的摊销费用分别约为430万美元和490万美元[58] 各地区表现 - 2025年和2024年3月31日止三个月，公司美洲、EMEA、APAC地区收入分别为4155.2万美元、1418.6万美元、896.2万美元和6202.5万美元、1422.1万美元、890.3万美元，总收入分别为6470万美元和8514.9万美元[56] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为5.9622亿美元和6.07778亿美元，同比下降1.9%[13] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司股东权益分别亏损7494.4万美元和6731.6万美元，亏损扩大11.33%[13] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.76254亿美元和1.83237亿美元，同比下降3.81%[13] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为309.6万美元，2024年同期为提供109.9万美元[23] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为414.5万美元，较2024年同期的1271万美元减少[23] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为2.6万美元，较2024年同期的7269.7万美元大幅减少[23] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少698.3万美元，2024年同期为减少8390.8万美元[23] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.76254亿美元，2024年同期为1.29017亿美元[23] - 截至2025年3月31日，剩余履约义务总额为2.211亿美元，95%预计在未来24个月内确认[49] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司合同取得成本余额分别为3220万美元和3360万美元[52] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司应收账款坏账准备余额分别为768.2万美元和862.7万美元[59] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期资产分别为37446.6万美元和37655.4万美元[66] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司商誉净额分别为22378.4万美元和22255.4万美元，累计减值余额均为7240万美元[68] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司无形资产净额分别为1545.6万美元和1507万美元[71] - 2025年剩余时间至2029年及以后，公司无形资产估计摊销费用分别为51万美元、61.3万美元、58万美元、57.9万美元、56.3万美元和1261.1万美元[73] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司物业和设备净值分别为98316000美元和100557000美元[76] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司应计费用和其他流动负债分别为57283000美元和66582000美元[78] - 2019年3月，公司发行2.3亿美元2024年到期可转换优先票据，2023年3月21日回购1.575亿美元本金的票据，剩余7250万美元本金票据于2024年3月1日到期偿还[79][80][83] - 2020年12月，公司发行5.175亿美元2026年到期可转换优先票据，截至2025年3月31日，未偿还本金为3.612亿美元，债务发行成本剩余摊销期限为1.7年，有效利率为0.40%[84][94] - 2026年到期可转换优先票据初始转换价格约为每股75.23美元，对应2026年上限看涨期权初始行权价格约为每股75.23美元，初始上限价格为每股105.58美元，覆盖约688万股普通股[86][89] - 2024年6月3日，公司用1.46亿美元2026年票据交换1亿美元2029年票据，投资者另现金购买5000万美元2029年票据，公司确认6810万美元债务清偿收益[92] - 2024年6月13日，公司以490万美元现金回购1030万美元2026年票据，确认500万美元债务清偿收益[93] - 2024年6月和12月，公司分别发行1.5亿美元和5000万美元2029年到期第一留置权可转换优先票据，交易支付760万美元作为债务发行成本，确认3190万美元债务折扣[95][96] - 2029年票据在2024年6月3日至延迟提取票据发行日期间，利息按10.83%（4.17%现金+6.66%实物支付）年利率累计，之后至2026年12月15日前按11.375%（4.375%现金+7%实物支付）年利率累计，2026年12月15日后按13%（5%现金+8%实物支付）年利率累计[98] - 公司可在不同时间段按不同价格赎回2029年票据，若票据按特定条款到期，公司需支付本金、应计未付利息和剩余未来利息支付的折现值（即全额补偿金额）[97][101] - 2029年票据由公司部分子公司担保，契约允许公司及子公司产生最高1.5亿美元次级债务，且要求公司维持最低6000万美元现金余额[102] - 若公司发生“重大变更”，持有人可要求公司以100%本金加应计未付利息及66%剩余未来利息付款回购票据[103] - 2029年票据持有人在特定情况下可转换票据，转换率最初为每1000美元本金对应13.2933股公司普通股[104][106] - 截至2025年3月31日，2029年票据组合账面价值为1.701亿美元，包括2.071亿美元本金，未摊销发行成本710万美元和债务折扣3000万美元[107] - 2025年第一季度，票据相关利息费用为747.8万美元，高于2024年同期的70.1万美元[108] - 2024年6月3日，公司向投资者发行10年期认股权证，可行使9746723股普通股，另有现金结算认股权证对应2344775股[109] - 现金结算认股权证在特定条件下公司可递延付款，年利率6%，按月复利[110] - 截至2025年3月31日，认股权证公允价值为870万美元，第一季度公允价值变动收益为880万美元[114] - 截至2025年3月31日，公司现金等价物（货币市场基金）公允价值为9932.4万美元，认股权证负债公允价值为867.4万美元[118] - 公司货币市场基金按一级公允价值计量，认股权证负债按三级公允价值计量[119] - 2025年3月31日，2026年票据公允价值为141,050美元，2029年票据公允价值为181,060美元；2024年12月31日，2026年票据公允价值为164,348美元，2029年票据公允价值为180,360美元[121] - 2025年3月31日，计算认股权证公允价值的布莱克 - 斯科尔斯定价模型假设：股价0.80美元，无风险利率4.19%，预期寿命9.18年，预期波动率78.00%[122] - 2025年3月31日，3级认股权证公允价值变动：年初余额17,498美元，发行无，公允价值变动 - 8,824美元，期末余额8,674美元；2024年12月31日，年初余额无，发行5,266美元，公允价值变动12,232美元，期末余额17,498美元[123] - 截至2025年3月31日，公司信用证未偿还总额为0.5百万美元[126] - 截至2025年3月31日，2019年股票激励计划授权发行股份46,967,744股，剩余可发行股份3,679,580股；员工股票购买计划授权发行股份4,500,000股，剩余可发行股份3,206,766股；诱导计划授权发行股份15,412,342股，剩余可发行股份647,750股[122][133][134] - 2025年第一季度，股票期权活动：期初余额2,663千份，取消或到期46千份，期末余额2,617千份；已归属和预期归属701千份；可行权1,532千份[136] - 2025年第一季度，受限股票单位和绩效归属受限股票单位活动：期初余额12,522千股，授予618千股，归属 - 2,221千股，没收 - 116千股，非归属期末余额10,803千股，预期归属8,520千股[139] - 2024年公司对某些递延所得税资产的估值备抵为234.6百万美元，2025年估计增加27.1百万美元，2024年增加23.4百万美元[161] - 截至2025年3月31日的三个月，公司的信用损失备抵减少了0.9百万美元至7.7百万美元，2024年同期减少0.1百万美元至9.2百万美元[208] 其他重要内容 - 2025年第一季度，公司因限制性股票单位归属发行222.1136万股普通股[21] - 2025年第一季度，公司基于股票的薪酬为475.4万美元[21] - 2023年12月股东集体诉讼Damri案提起，2025年3月法院驳回诉讼，4月原告上诉[146] - 2024年1月Marti衍生诉讼提起，6 - 9月另有4起类似衍生诉讼，部分案件待Damri案进展[147] - 2024年2月Starboard诉讼提起，指控普通法欺诈等，案件定于2025年6月审判[150] - 公司曾提供COVID - 19相关产品和服务，已停止并配合政府调查[151][152] - 公司按资产和负债法核算所得税，评估递延所得税资产的可实现性[156] - 公司积极监控美元兑多种货币汇率，可能使用金融工具降低外汇风险[207] - 公司投资为现金及现金等价物，市场利率变化对投资价值无重大影响[210] - 2024年第二季度出售WildHealth股权，交易亏损60万美元[42]