LivePerson, Inc. (NASDAQ:LPSN) Q4 2024 Earnings Conference Call March 5, 2025 5:00 PM ET Company Participants Jon Perachio - Senior Director, Investor Relations John Sabino - Chief Executive Officer John Collins - Chief Financial Officer and Chief Operating Officer Conference Call Participants Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Capital Group Mike Latimore - Northland Capital Markets Operator Good afternoon, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to LivePerson's Fourth Quarter 2024 Earnings Confe ...

文章核心观点 - LivePerson本季度财报表现有盈有亏，股价年初至今下跌，未来表现受管理层评论、盈利预期和行业前景影响；SurgePays未公布财报，预期亏损且营收下降 [1][2][3][9] 公司业绩表现 LivePerson - 本季度每股收益盈亏平衡，高于Zacks共识预期的亏损0.04美元，去年同期亏损0.18美元，本季度盈利惊喜达100% [1] - 上一季度预期亏损0.05美元，实际亏损0.07美元，盈利惊喜为 -40% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收7321万美元，超Zacks共识预期7.18%，去年同期营收9547万美元，过去四个季度四次超过共识营收预期 [2] SurgePays - 预计2024年12月季度报告每股亏损0.31美元，同比变化 -263.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收799万美元，较去年同期下降75.3% [9] 股价表现 - LivePerson年初至今股价下跌约30.9%，而标准普尔500指数下跌 -1.8% [3] 未来展望 LivePerson - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票未来走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为 -0.05美元，营收6692万美元；本财年共识每股收益预期为 -0.19美元，营收2.5813亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，互联网服务行业目前处于250多个Zacks行业前34%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度财务结果，虽营收下降但业务有积极进展，对2025年业务改善有预期 [1][4][5] 第四季度亮点 - 2024年第四季度总营收7320万美元，同比降23.3%，因客户取消和降级 [2] - 第四季度共签39笔交易，含30个现有客户和9个新客户 [3][6] - 第四季度企业和中端市场客户过去12个月平均收入（ARPC）增2.5%，达62.5万美元 [3] 管理层观点 - 2024年是转型年，市场能力和产品创新有进展，连续三个季度订单增长，对未来增长和盈利有信心 [4] - 看到AI代理和编排需求增加，公司在监管行业大企业解决方案受关注，合作伙伴兴趣增长，预计2025年业务持续改善 [5] 客户拓展 - 第四季度签39笔交易，含30笔扩展与续约和9笔新客户交易 [6] - 新客户包括美国金融服务公司、英国零售银行等 [8] 财务指标 净亏损和调整后营业收入 - 2024年第四季度净亏损1.121亿美元，合每股1.27美元，2023年同期净亏损4050万美元，合每股0.48美元 [6] - 2024年第四季度调整后营业收入100万美元，2023年同期调整后营业亏损400万美元 [6] 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA） - 2024年第四季度调整后EBITDA为810万美元，2023年同期为370万美元 [7] 现金及现金等价物 - 2024年12月31日公司现金余额1.832亿美元，2023年12月31日为2.108亿美元 [9] 财务预期 2025年第一季度 - 预计总营收6300 - 6500万美元，同比降26% - 24% - 预计经常性收入占总营收94% - 预计调整后EBITDA为 - 300 - - 100万美元，利润率 - 4.8% - - 1.5% [11][12] 2025年全年 - 预计总营收2.4 - 2.55亿美元，同比降23% - 18% - 预计经常性收入占总营收93% - 预计调整后EBITDA为 - 1400 - 0万美元，利润率 - 5.8% - 0.0% [12] 细分营收 - 2024年第四季度托管服务营收6021.6万美元，专业服务营收1299万美元，全年托管服务营收2.61682亿美元，专业服务营收5079.2万美元 [13] 股票薪酬费用 - 2024年第四季度股票薪酬费用总计315.6万美元，全年为2198.9万美元 [15] 无形资产和融资租赁摊销费用 - 2024年第四季度无形资产和融资租赁摊销费用总计37.7万美元，全年为1196.2万美元 [16] 其他信息 - 公司将在官网发布2024年第四季度补充信息演示文稿 [17] - 公司于2025年3月5日下午5点举行电话会议讨论财务结果，可通过电话或网络参与，会议有回放 [18][19] - 公司是数字客户对话领域领导者，获Fast Company评为全球最具创新力AI公司 [20]

总营收情况 - 2024年第四季度总营收为7320万美元，较去年同期下降23.3%[3] - 2025年第一季度预计总营收在6300 - 6500万美元之间，同比下降26% - 24%[12][14] - 2025年全年预计总营收在2.4 - 2.55亿美元之间，同比下降23% - 18%[13][15] - 2024年第四季度营收7.3206亿美元，2023年同期为9.5468亿美元；2024年全年营收3.12474亿美元，2023年为4.01983亿美元[31] 净亏损情况 - 2024年第四季度净亏损1.121亿美元，合每股亏损1.27美元，2023年同期净亏损4050万美元，合每股亏损0.48美元[8] - 2024年第四季度净亏损1.12128亿美元，2023年同期为4052.5万美元；2024年全年净亏损1.34273亿美元，2023年为1.00435亿美元[31] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股净亏损均为1.27美元，2023年同期为0.48美元；2024年全年基本和摊薄后每股净亏损均为1.51美元，2023年为1.28美元[31] - 2024年第四季度GAAP净亏损1.12128亿美元，2023年同期为4052.5万美元；2024年全年GAAP净亏损1.34273亿美元，2023年全年为1.00435亿美元[36] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为810万美元，2023年同期为370万美元[9] - 2025年第一季度预计调整后EBITDA在 - 300 - - 100万美元之间，利润率为 - 4.8% - - 1.5%；全年预计调整后EBITDA在 - 1400 - 0万美元之间，利润率为 - 5.8% - 0.0%[12][13][14][15] - 2024年第四季度调整后EBITDA为811.7万美元，2023年同期为371.1万美元；2024年全年调整后EBITDA为2405.9万美元，2023年全年为2586.4万美元[36] 调整后运营收入情况 - 2024年第四季度调整后运营收入为100万美元，2023年同期调整后运营亏损为400万美元[8] - 2024年第四季度调整后运营收入（亏损）为97.2万美元，2023年同期亏损399.4万美元；2024年全年调整后运营亏损625.1万美元，2023年全年亏损669.3万美元[42] 现金余额情况 - 2024年第四季度末公司现金余额为1.832亿美元，2023年末为2.108亿美元[10] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为1.83237亿美元，2023年末为2.12925亿美元[34] - 2024年末现金及现金等价物为1.83237亿美元，2023年末为2.10782亿美元[44] 交易签约情况 - 2024年第四季度公司共签订39笔交易，包括30笔现有客户续约和9笔新客户交易[4][7] 客户收入情况 - 2024年第四季度企业和中端市场客户的过去12个月平均收入（ARPC）增长2.5%，达到62.5万美元[4] 全年现金流量情况 - 2024年全年经营活动净现金使用量为1513万美元，2023年为1976.5万美元[34] - 2024年全年投资活动净现金使用量为2821.6万美元，2023年为1884.2万美元[34] - 2024年全年融资活动净现金为1497.2万美元，2023年使用量为1.51142亿美元[34] - 2024年全年现金、现金等价物和受限现金净减少2968.8万美元，2023年为1.89284亿美元[34] 总费用和其他支出情况 - 2024年第四季度总费用和其他支出为1.742亿美元，2023年同期为1.36137亿美元；2024年全年为4.95669亿美元，2023年为5.13358亿美元[31] 利息费用情况 - 2024年第四季度利息费用为628.6万美元，2023年同期为79.3万美元；2024年全年为1448.6万美元，2023年为488.2万美元[31] - 2024年第四季度利息费用为628.6万美元，2023年同期为79.3万美元；2024年全年利息费用为1448.6万美元，2023年全年为488.2万美元[36] 自由现金流情况 - 2024年第四季度自由现金流为负675.3万美元，2023年同期为负168.3万美元；2024年全年自由现金流为负4027.2万美元，2023年全年为负4842.2万美元[41] 资产负债及股东权益情况 - 2024年末应收账款净额为2873.7万美元，2023年末为8180.2万美元[44] - 2024年末总资产为6.07778亿美元，2023年末为8.35513亿美元[44] - 2024年末总负债为6.75094亿美元，2023年末为7.87375亿美元[44] - 2024年末股东权益为负6731.6万美元，2023年末为4813.8万美元[44]

文章核心观点 - 公司计划于2025年3月5日收盘后发布第四季度财报，同日下午5点将举行财报电话会议 [1] 财报发布与电话会议安排 - 公司计划于2025年3月5日收盘后发布第四季度财报 [1] - 首席执行官John Sabino和首席财务官兼首席运营官John Collins将于当天下午5点主持电话会议 [1] 电话会议参与方式 - 可登录公司网站投资者关系板块观看直播 [2] - 美国和加拿大国内拨打1 - 877 - 407 - 0784，国际拨打1 - 201 - 689 - 8560，需提前5 - 10分钟拨入并提供会议ID“13750778” [2] 电话会议回放信息 - 电话会议约3小时后可回放，至2025年3月19日 [2] - 美国和加拿大拨打1 - 844 - 512 - 2921，国际拨打1 - 412 - 317 - 6671，需提供会议ID“13750778” [2] 公司简介 - 公司是企业对话式AI和数字转型领域的领导者 [3] - 世界知名品牌如汇丰银行、Chipotle和维珍传媒等使用其获奖的Conversational Cloud平台与消费者互动 [3] - 每月促成近10亿次对话互动，提供丰富数据分析和安全工具以实现更好业务成果 [3] - 被Fast Company评为全球最具创新力的AI公司第一名 [3] 投资者关系联系方式 - 邮箱为[email protected] [4]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”理念不同，是“高买更高卖”，但全押动量投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，LivePerson（LPSN）是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，可借助Zacks Premium Screens和Zacks Research Wizard辅助选股 [1][2][3][4][8][9][10] 动量投资特点及风险 - 动量投资本质是“高买更高卖”，与“低买高卖”理念不同 [1] - 确定热门趋势股的正确切入点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有风险 [2] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全，Zacks动量风格评分和“低价快节奏动量”筛选工具可辅助选股 [3] LivePerson（LPSN）股票分析 - 该公司股票近四周价格变化62.2%，显示投资者兴趣增长 [4] - 过去12周股票上涨14.4%，符合长期提供正回报的标准 [5] - 股票贝塔值1.59，表明其波动比市场高59%，动量快 [5] - 股票动量评分为A，是利用动量投资的最佳时机 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名2（买入），动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [7] - 按市销率计算，股票估值合理，目前市销率为0.36倍 [7] 其他选股途径 - 除“低价快节奏动量”筛选外，还有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择 [9] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含成功选股策略 [10]

文章核心观点 LivePerson宣布Christopher Mina将加入公司担任首席技术与产品官，其经验和专业知识有望助力公司提升客户体验和加速创新 [1] 公司动态 - LivePerson宣布Christopher Mina将加入公司担任首席技术与产品官，负责制定产品愿景并监督工程和产品运营 [1] 新官履历 - Mina来自Vonage，曾负责全球应用业务的产品、业务战略和执行 [2] - 他曾担任LivePerson语音业务主管、产品与工程副总裁，领导语音计划并交付语音AI [2] - 他曾担任RingCentral工程与产品总监 [2] 各方评价 - 首席执行官John Sabino认为Mina能为客户创造价值并推动公司技术发展 [3] - Mina表示很高兴重返LivePerson，将指导产品战略并为客户解锁价值 [3] 公司简介 - LivePerson是企业对话式AI和数字转型领域的领导者，为全球知名品牌提供服务 [4] - 公司每月促成近十亿次对话互动，提供丰富数据分析和安全工具 [4] - 公司被Fast Company评为全球最具创新力的AI公司 [4]

文章核心观点 LivePerson公司宣布任命两位新董事会成员Dan Fletcher和Karin - Joyce (KJ) Tjon，他们的专业能力将助力公司实现战略目标和提升股东价值 [1][2] 新董事会成员情况 - Dan Fletcher有超17年SaaS行业财务、战略和运营转型经验，现任SaaS提供商Planful首席财务官，也是LivePerson最大投资者Vector Capital Management运营负责人，还在Gappify董事会任职 [2] - Karin - Joyce (KJ) Tjon有超25年科技和SaaS行业高管及董事会领导经验，擅长业务转型、扭亏管理和财务重组，曾在Alorica和Scientific Games担任高级职务，还在Solidion Technology和Volcon董事会任职 [3] 董事会现状 - 任命后LivePerson董事会由8名董事组成，其中7名独立，6名在过去两年加入，任命获股东在年度会议批准 [4] 公司简介 - LivePerson是企业对话式AI和数字转型领域领导者，其Conversational Cloud平台受HSBC、Chipotle和Virgin Media等品牌使用，每月促成近十亿次对话互动，被Fast Company评为全球最具创新力AI公司第一名 [5]

文章核心观点 - 项目管理协会(PMI)与LivePerson合作，通过LivePerson的Conversational Cloud®平台，成功转型其客户支持模式，实现了AI、自动化和数字优先渠道的整合，显著提升了客户支持的效率和便利性 [1][2][4] 公司背景 - PMI成立于1969年，以其项目管理认证闻名，全球有超过170万活跃的认证持有者 [2] - LivePerson是数字优先客户对话的领军企业，服务全球领先品牌，每月处理近十亿次对话 [6] 合作目标 - PMI选择LivePerson的目标包括：扩展支持选项至客户偏好的渠道、从AI和自动化中实现有意义的成果、提升员工技能以最大化代理人的能力 [2] 技术与平台 - PMI采用LivePerson的Conversational Cloud®平台，包括数字消息和渠道扩展、AI驱动的自动化和路由、生成式AI用于代理支持 [2][3][4] - 数字消息和渠道扩展：PMI首先引入LivePerson网页消息，随后扩展至WhatsApp和SMS [2] - AI驱动的自动化和路由：PMI使用LivePerson的现成能力构建AI虚拟助手，并利用AI Studio进行AI引导的路由，帮助客户通过意图识别、交互历史等信号获取所需信息 [3] - 生成式AI用于代理支持：LivePerson的Copilot工具自动建议客户响应并总结对话，显著提高了案件处理速度 [4] 合作成果 - PMI通过与LivePerson的合作，实现了显著的效率提升和AI投资的实际回报 [4] - 主要成果包括：超过150万次客户与虚拟助手的互动、年同比51%的 containment rates 提升、28.5%的支持量由AI完全处理 [4] - PMI还创建了新的角色如Bot Monitors，推动团队进一步创新 [4] 未来计划 - PMI计划将虚拟助手扩展至多种语言以服务全球受众，并利用更多的LivePerson生成式AI工具跨更多渠道 [4] 行业影响 - PMI的成功转型展示了企业通过优先考虑客户对话可以实现的成果，LivePerson为此感到自豪，并支持PMI与全球成员和认证持有者的关系 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为7420万美元高于指引范围高端主要由当季成功的业务拓展和客户留存驱动[12] - 调整后EBITDA为730万美元也高于指引范围高端由调整成本结构的行动所推动[13] - B2B托管服务营收6270万美元同比下降27%[39] - B2B核心经常性营收6880万美元占总营收93%同比下降21%[39] - 专业服务营收1160万美元同比下降26%[40] - 美国营收4940万美元国际营收2490万美元分别占总营收67%和33%[40] - 平均每位客户营收63万美元同比增长6%[40] - 剩余履约义务（RPO）降至2.56亿美元[41] - 净营收留存率第三季度为79%第二季度为83%[41] - 2024全年营收指引维持中点但收紧范围至3.05亿 - 3.1亿美元B2B核心经常性营收预计占全年总营收约93%调整后EBITDA指引也维持中点但范围缩窄至1800万 - 2300万美元[43] - 第四季度营收范围为6570万 - 7070万美元调整后EBITDA范围为210万 - 710万美元[44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在产品方面第三季度签署44笔交易包括9个新客户和35个扩展与续约交易总数较第二季度增长19%总交易价值增长22%[35] - 新客户包括快餐连锁公司美国私人零售银行财富200强保险公司财富50强物流公司等[36] - 续约和扩展交易包括与澳大利亚金融服务公司大型健康保险公司等的七位数交易[35] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于产品创新如推出统一全渠道工作区增强Copilot产品管理体验等[14][17] - 市场推广方面青铜白银黄金定价和包装策略初见成效新定价下成交的交易在第三季度显著增加且多数新客户管道已采用新定价预计第四季度会继续增加[24] - 与Avaya的战略合作伙伴关系开始转化为订单和潜在业务增长包括共同赢得新客户等[9] - 计划与更多的本地和云语音平台如Cisco和Amazon Connect进行集成[28] - 竞争对手包括统一的联络中心即服务（CCaaS）提供商销售自动化和云平台参与者以及社交平台供应商等[60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管仍处于转型初期但已开始看到预订量的连续改善[11] - 预计2025年上半年仍会有客户流失但下半年将实现正向净新增年度经常性收入（ARR）[33] - 第四季度预计有八位数的预订量且初步迹象表明2025年第一季度能维持该预订量水平[34] - 目前预计年度化预订量将在2025年下半年开始超过年度化流失量尽管营收预计仍会逐季下降但下降速度会越来越慢并在2025年底达到增长拐点[46] 其他重要信息 - 在第三季度利用公司生成式AI能力的客户数量环比增加14%使用生成式AI套件的对话环比增加40%[18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 与之前相比在客户续约方面影响客户流失的能力似乎下降请详细解释 - 公司最初介入时对未来季度的预测存在不确定性现在通过健康评分和采用评分能更好地洞察风险之前希望能挽回的一两个续约客户可能无法实现这主要与过去的不稳定问题有关这是基于现有最佳数据对情况的细化并且需要完整度过一个续约周期才能消除大部分风险预计到2025年第二季度初能完成这个过程[54] 问题: 新销售策略相对于之前的预期进展如何 - 新销售策略进展符合甚至略快于预期定价和包装策略缩短了交易周期扩大了交易规模新引入的领导和变革正在取得成果与Avaya的合作也在稳步推进[55] 问题: 新客户的主要使用案例有哪些 - 新客户的主题之一是语音集成以提供跨渠道的统一分析如物流公司涉及票务案例管理主动外展等在现有客户的扩展和赢单中如医疗保健领域可提高服务率增加销售用例生成式AI是所有客户赢单中的关键因素且其使用量在逐季显著增加[57] - 除了客户关怀还看到客户将生成式AI和Copilot等能力用于推动商业机会Avaya的合作使公司能与业务流程外包（BPO）等合作伙伴扩展对话将客户关怀能力转化为可能的创收机会[58] 问题: 对于那两笔七位数的交易主要竞争对手是谁以及公司的关键价值是什么 - 竞争对手主要是统一的CCaaS提供商销售自动化和云平台参与者以及社交平台供应商公司的竞争地位相对稳定流失率没有变化在百万美元级别的客户中公司的价值主张是客户无需进行完整的CCaaS迁移就能增加Copilot等能力在与Genesys和Salesforce等竞争对手竞争时能够成功[60]