公司资产出售情况 - 2022年3月，公司以5900万美元出售两家生产I型托梁的合资企业50%股权；8月，以2.17亿美元出售EWP部门资产[59] 美国住宅开工量情况 - 2023年第一季度，美国单户住宅开工量较2022年同期下降29%，多户住宅开工量上升约5%[60][61] - 2023年第一季度，美国单户住宅开工量为19.1万套，2022年同期为26.7万套；多户住宅开工量为12.9万套，2022年同期为12.3万套[75] OSB商品价格情况 - 2023年第一季度，OSB商品价格随市场需求下降而下跌[65] 公司整体财务关键指标变化 - 2023年第一季度，公司调整后EBITDA为6600万美元，2022年同期为5.98亿美元；调整后收入为2500万美元，2022年同期为4.11亿美元；调整后摊薄每股收益为0.34美元，2022年同期为4.75美元[71][72] - 2023 年第一季度销售、一般和行政费用为 6600 万美元，2022 年同期为 6200 万美元[91] - 2023 年第一季度持续经营业务所得税预提为 100 万美元，有效税率为 5%；2022 年同期为 1.24 亿美元，有效税率为 23%[92] - 2023 年第一季度经营活动提供的现金为 -1.19 亿美元，2022 年同期为 4.25 亿美元[97] - 2023 年第一季度投资活动使用的现金为 1.13 亿美元，2022 年同期为 3300 万美元[98] - 2023 年第一季度资本支出为 1.14 亿美元，2022 年同期为 9200 万美元[99] - 2023 年第一季度融资活动使用的现金为 2700 万美元，2022 年同期为 1.37 亿美元[100][101] 各业务线销售体积情况 - 2023年第一季度，siding解决方案销售体积为3.94亿平方英尺，2022年同期为4.29亿平方英尺；OSB商品销售体积为3.82亿平方英尺，2022年同期为4.37亿平方英尺；OSB结构解决方案销售体积为4.54亿平方英尺，2022年同期为6.75亿平方英尺[77] siding部门财务关键指标变化 - 2023年第一季度，siding部门净销售额为3.31亿美元，2022年同期为3.32亿美元；调整后EBITDA为6700万美元，2022年同期为8300万美元，同比下降18%[79] - 2023年第一季度，siding解决方案平均净销售价格同比增长10%，单位发货量下降9%[80] - 2023年第一季度，siding部门调整后EBITDA同比减少1500万美元，主要因销量降低及1700万美元的原材料、运费和劳动力通胀，部分被平均净销售价格上涨抵消[81] 各业务线OEE情况 - 2023年第一季度，siding、OSB和南美部门的OEE分别为76%、76%和76%，2022年同期分别为76%、73%和74%[77] OSB业务板块财务关键指标变化 - OSB 业务板块 2023 年第一季度净销售额 1.89 亿美元，较 2022 年同期的 7.44 亿美元下降 75%；调整后 EBITDA 为 500 万美元，较 2022 年同期的 5.05 亿美元下降 99%[83] 南美业务板块财务关键指标变化 - 南美业务板块 2023 年第一季度净销售额 5500 万美元，较 2022 年同期的 6700 万美元下降 17%；调整后 EBITDA 为 1200 万美元，较 2022 年同期的 2500 万美元下降 53%[87] 其他产品业务板块财务关键指标变化 - 其他产品业务板块 2023 年第一季度净销售额 800 万美元，较 2022 年同期的 2600 万美元下降；调整后 EBITDA 为 -900 万美元，2022 年同期为 -600 万美元[89][90] 公司未来费用预计情况 - 公司预计 2023 年第二季度 Entekra 关闭将产生 2500 - 3000 万美元的税前非现金减值费用[106]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年EBITDA达到14亿美元,同比增长26% [7] - 2022年全年Siding Solutions净销售额增长26%,第四季度增长38% [7][9] - 2022年全年OSB业务EBITDA为1.3亿美元,同比下降23% [17] - 2022年全年EBITDA为15亿美元,同比增长50% [20] - 2022年第四季度EBITDA为1亿美元,同比下降64% [19] - 2022年第四季度净销售额为12亿美元,同比下降10% [19] - 2022年全年净销售额为56亿美元,同比增长14% [20] - 2022年全年经营现金流为10亿美元,同比下降30% [21] - 2022年全年资本支出为13亿美元,同比增长50% [21] - 2022年全年自由现金流为-3亿美元,同比下降150% [21] - 2022年全年每股收益为5.5美元,同比增长50% [21] - 2022年全年股息支付为1.6亿美元,同比增长20% [21] - 2022年全年股票回购为8亿美元,同比增长100% [21] - 2022年全年股东回报为9.6亿美元,同比增长80% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21]

各业务板块净销售额及占比 - 2022年公司各业务板块净销售额及占比：壁板14.69亿美元，占38%；定向刨花板（OSB）20.62亿美元，占54%；南美业务2.41亿美元，占6%；其他业务0.84亿美元，占2%[15] 资产出售情况 - 2022年3月，公司以5900万美元出售两家生产I型托梁的合资企业50%股权，实现3900万美元收益[15] - 2022年8月，公司以2.17亿美元现金出售工程木制品（EWP）业务板块资产[16] 工厂产能调整 - 2022年完成缅因州霍尔顿OSB工厂向壁板业务转换，启动密歇根州萨戈拉OSB工厂转换，三项目将增加7.2亿平方英尺壁板产能，减少6.7亿平方英尺OSB产能[24] - 2022年完成威斯康星州格林贝工厂扩建，增加5000万平方英尺ExpertFinish®产能，新建纽约巴斯和华盛顿斯波坎工厂将增加1.9亿平方英尺产能[25] 客户销售占比 - 2022年公司前十大客户约占销售额48%[32] 公司运营设施分布 - 公司在美国和加拿大运营19个制造和生产设施，在智利运营2个，在巴西运营1个[36] 原材料采购情况 - 公司木材纤维采购符合可持续林业倡议（SFI®）和森林认证认可计划（PEFC®）标准[38] - 公司主要原材料木材纤维价格受天气、政策等因素影响有波动，树脂成本受原材料价格和竞争需求影响[38][39] - 公司目前大部分树脂从四家主要供应商采购，无法保证树脂定价和供应不受竞争需求或供应链中断影响[39] 公司业务战略 - 公司业务战略包括发展壁板业务、通过客户关注和创新实现增值销售增长、注重运营效率和成本降低等[23][26][27] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司共雇佣约4300名员工，其中美国约2700人、加拿大约800人、南美约900人；约3400人受雇于制造工厂，1300人受集体谈判协议和/或国家工会协议约束[49] 公司安全指标 - 公司设定的总事故率（TIR）目标为<1.0，2022年实际TIR为0.8，优于目标[51] 住宅开工数 - 2022 - 2020年美国单户住宅开工数分别为1005、1127、991，多户住宅开工数分别为550、474、389，总数分别为1555、1601、1380[60] 各业务线销售总量 - 2022年 siding解决方案销售总量为1830MMSF，OSB - 结构解决方案为2357MMSF，OSB - 商品为1944MMSF[60] - 2021年 siding解决方案销售总量为1667MMSF，OSB - 结构解决方案为2279MMSF，OSB - 商品为2014MMSF[61] - 2020年 siding解决方案销售总量为1429MMSF，OSB - 结构解决方案为2253MMSF，OSB - 商品为1978MMSF[61] 各业务线整体设备效率（OEE） - 2022 - 2021年siding的整体设备效率（OEE）分别为76%、73%[62] - 2022 - 2021年OSB的OEE分别为72%、74%[62] - 2022 - 2021年南美地区的OEE分别为71%、77%[62] 业务季节性差异 - 公司业务存在季节性差异，北美地区产品需求在二、三季度较高，南美地区在四、一季度较高[41]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2022 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7107 LOUISIANA-PACIFIC CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 93-0609074 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ( ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度EBITDA为2亿美元，从EWP出售中获得约2亿美元净收益 [8] - 第三季度投资8600万美元用于资本项目，向股东返还3.41亿美元，其中大部分用于回购560万股股票 [8] - 季度末现金为4.82亿美元，可用流动性超10亿美元 [9] - 第三季度末股份回购使公司股份数量降至7170万股，较2018年底减少50%；过去12个月的股份回购使调整后摊薄每股收益增加0.37美元，即22% [30] - 预计2022年资本支出在4 - 4.2亿美元之间；2023年资本支出可能接近5亿美元 [31][32] - 预计第四季度公司整体EBITDA约为1亿美元，其中 siding业务EBITDA至少8500万美元，利润率约23% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Siding业务 - 第三季度收入同比增长8200万美元，即27%，达到3.94亿美元；价格上涨16%，增加5100万美元收入和EBITDA；销量增长9%，贡献3100万美元收入和1200万美元EBITDA；通胀带来3200万美元直接成本逆风；EBITDA为9000万美元，利润率23% [24][25] - 过去12个月，销量增长6%，价格上涨13%；第三季度，单户住宅开工量同比下降18%，但siding销售额增长27%，SmartSide和ExpertFinish销量和价格均创季度新高 [10][11] - 新产品在1 - 9月占销量的11%，在季度收入中占15%；ExpertFinish销量增长48% [12] - 预计第四季度同比销售增长至少30%，全年收入增长约24% [33] OSB业务 - 商品OSB价格下跌使同比收入和EBITDA减少2.52亿美元；最终2000万美元EBITDA逆风来自维护成本增加和OEE略有下降；EBITDA为1.3亿美元，略高于算法指导 [26] - 若假设OSB价格维持当前水平，预计第四季度OSB收入环比下降约30% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场通胀成本带来6500万美元逆风；南美市场按固定汇率计算，收入同比下降1200万美元，即16%，EBITDA下降1700万美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦于维修和改造市场细分以及高附加值特种产品，资本分配策略优先支持投资未来增长所需产能 [7] - 持续进行产能扩张，包括Houlton扩建、Sagola OSB厂转产siding、Green Bay和Bath的ExpertFinish产能增加、计划在华盛顿州新建工厂等 [13][15][17] - 致力于提升可持续商业模式，包括获取纤维资源、优化生产流程、开发碳负产品和建设包容团队，计划明天发布第二份可持续发展报告 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度单户住宅开工显著放缓，导致商品OSB价格正常化，但公司siding和Structural Solutions业务增长持续抵消原材料和工资通胀影响 [7][23] - 通胀压力和高抵押贷款利率对住房市场造成不利影响，但长期住房和维修改造基本面仍有利，公司战略在任何市场都是正确的 [21] 其他重要信息 - 会议提及的相关文件可在公司IR网页investor.lpcorp.com获取，包括8 - K文件、收益新闻稿等 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Siding业务的渠道库存和订单率情况，以及与行业对比 - 公司仍处于订单管理状态，预计至少到明年第一季度保持不变；渠道库存偏紧，订单需求强劲；Houlton产能增加将提供增量销售 [37][38] 问题2: 通胀和供应链成本情况，以及维持Siding业务利润率的能力 - Siding定价历史上很稳定，计划明年1月宣布提价3% - 5%以抵消通胀；目前价格成本比能保持，预计明年上半年也能跟上通胀 [39] 问题3: 本季度Siding价格实现增长中，产品组合的影响程度 - 产品组合影响约1%，大部分价格增长归因于主要提价 [43][45] 问题4: 当前股份回购计划剩余金额和第四季度回购情况 - 授权剩余2亿美元，第四季度至今无股份回购 [46] 问题5: 供应链和成本方面是否有改善迹象，以及Siding业务能否维持或提高利润率 - 货运情况改善，劳动力仍有挑战但未恶化；成本方面未看到下降迹象，关注油价走势；Sagola爬坡可能有低效情况，若原材料无额外成本增加，有望接近25%利润率 [49][50][51] 问题6: Houlton纤维供应能否支持第二条生产线，以及完成Houlton扩建和预涂饰投资后的额外能力 - Houlton纤维供应良好，是扩建原因之一；预涂饰业务在多地有设施，后续可通过增加涂漆线提高产能，成本相对较低 [53][55][57] 问题7: 第四季度OSB销售下降中价格和销量的影响程度 - 价格影响可能更大，但Sagola停产和季度末维护停机也会导致一定销量下降 [60] 问题8: Houlton扩建工作进度与宏观的关系，以及需求不足时的固定成本考虑 - 目前可根据Siding需求情况延迟扩建，但设备采购后较难推迟；Sagola投产后将全力推进Houlton扩建 [61][62][64] 问题9: 选择Houlton扩建而非其他产能替代方案的原因 - 主要原因是时间，Houlton有基础设施，建设和投产更快；此外，当地劳动力素质高，且位于东北部有地理优势，与维修改造市场契合 [66][67] 问题10: Houlton扩建的经济效益情况 - 独立siding厂EBITDA利润率约50%，但公司整体因有固定成本等因素未达此水平；新增工厂可带来显著经营杠杆 [71][73][74] 问题11: 第四季度OSB价格与第三季度的对比情况 - 目前价格较第三季度下降约50 - 60美元，指导假设价格保持稳定 [75][76] 问题12: OSB收入下降中销量下降的预期情况 - Sagola停产和年底维护停机导致的销量下降大致符合预期 [77] 问题13: 住房市场中是否有Siding业务表现较好的区域 - 单户新建住宅市场中，南方表现强于北方 [86][87] 问题14: BuilderSeries产品的需求情况 - 需求仍然强劲，产品针对成本和劳动力问题设计，对大型建筑商有吸引力，有增加市场份额的机会 [88][89] 问题15: Siding和OSB业务订单文件的变化情况 - OSB市场平衡，Siding业务仍在分配订单，订单文件与上季度相似，约六到六周以上 [90][91] 问题16: 公司在培训安装人员和提高SmartSide安装效率方面的努力 - 公司与承包商合作，通过忠诚度计划提供线上和线下培训；产品创新如预涂饰、三维角等可提高安装效率，目标是增加公司和承包商的盈利能力 [96][97][98] 问题17: 公司工厂实现价格与客户安装成本的比例是否合理，分销商和安装商是否有过高加价 - 公司认为分销商合作伙伴良好，业务模式旨在为渠道和承包商提供盈利机会，目前不打算从渠道获取利润，而是通过控制成本和管理定价提高盈利能力 [100][101] 问题18: Houlton第二条生产线在需求不足时能否生产OSB - 公司有能力在Houlton和其他工厂生产OSB，以维持机器生产率，满足Siding需求增长 [108][109] 问题19: ExpertFinish产能扩张在siding总产能中的占比情况 - 到2024年底和2025年底的扩张将使ExpertFinish产能达到约15% [110] 问题20: Entekra业务的最新情况 - 公司继续优化Badesto工厂，但不再将其视为增长的重大机会，资本分配将更侧重于Siding和OSB Structural Solutions业务 [111][112]

业绩总结 - 2022年第三季度净销售额为8.52亿美元，同比下降16%[12] - 2022年第三季度毛利润为2.32亿美元，较2021年同期的5.05亿美元下降[39] - 2022年第三季度净收入为2.26亿美元，较2021年同期的3.65亿美元下降[39] - 2022年第三季度每股稀释净收入为3.05美元，较2021年同期的3.87美元下降[39] - 调整后EBITDA为2亿美元，同比下降58%[13] - 2022年调整后EBITDA为4.8亿美元，较2021年同期的12.89亿美元下降[41] - 运营现金流为负3.16亿美元[14] - 结束现金余额为4.82亿美元[16] 用户数据 - Siding Solutions销售增长27%，创下价格和销量新纪录[28] - 结构解决方案销售量同比增长10%[28] - 2022年全年Siding Solutions收入增长约24%[38] - 2022年第四季度Siding Solutions年同比收入增长超过30%[38] 未来展望 - 2022年资本投资指导为4亿至4.2亿美元[38] - 2022年第四季度OSB收入较2022年第三季度下降约30%[38] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年第三季度回购了560万股股票，支付了3.25亿美元[28] 市场扩张和并购 - 关闭了工程木产品(EWP)部门的销售，交易金额为2.02亿美元[11] 负面信息 - 原材料价格同比上涨导致损失为4400万美元，下降幅度为21%[17]

财务数据和关键指标变化 - 持续经营业务净销售额11亿美元，较上年下降3%；持续经营业务EBITDA为4.91亿美元，下降26%；EWP业务为公司带来4400万美元的EBITDA [20] - 本季度资本支出1.03亿美元，预计全年投资目标为4 - 4.3亿美元 [21][36] - 第二季度公司期初现金为6.37亿美元，总EBITDA为5.35亿美元，营运资金减少带来9400万美元现金流入；支付现金税1.58亿美元和其他费用1200万美元，经营现金流为4.83亿美元；6月30日现金余额为5.16亿美元 [31] - 预计第三季度持续经营业务EBITDA约为2亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 壁板解决方案业务（Siding Solutions） - 销售额同比增长24%，达到3.56亿美元，创季度新高；销量增长10%，达到4.48亿平方英尺，价格增长12%（其中10%来自标价上涨，2%来自有利的产品组合） [6][22] - 创新产品（如Shakes、Corners等）在第二季度占壁板总销量的12%，较去年增加3个百分点，贡献了壁板业务第二季度16%的收入 [11] - 与去年同期相比，价格和销量增长共同带来4700万美元的EBITDA；对未来增长的投资总计700万美元，其中最大的一笔是对Houlton工厂调试花费的400万美元；原材料和运费通胀使EBITDA同比减少3000万美元；其他成本1000万美元 [23][24] 结构解决方案业务（Structural Solutions，主要为OSB） - 商品OSB价格在本季度大幅下跌，同比下降24%；结构解决方案产品价格下降16%，降幅为商品价格降幅（32%）的一半 [25] - 商品OSB销量同比下降4%；结构解决方案产品销量同比增长28%，占第二季度总销量的53%，比去年高7个百分点 [27][28] - OSB业务EBITDA利润率从去年的73%降至今年的60%，下降了13个百分点；原材料通胀使EBITDA减少2200万美元 [26][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 与去年同期相比，2022年第二季度单户住宅开工量下降约3%；多户住宅开工量从新冠疫情低点反弹；壁板业务在过去12个月的收入增长了17% [9][10] - 商品OSB价格环比和同比均下降，但在7月企稳 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过股息和股票回购向股东返还现金，同时投资于增长项目，如壁板工厂的扩建和转换 [8][34] - 公司将继续推动结构解决方案产品的增长，目标是将其占比提高到75% [116] - 出售了EWP业务，使公司更加专注、专业，减少对新建筑的依赖，为持续增长和创新做好准备 [16] - 行业内OSB市场预计在2023 - 2024年有产能增加，但公司听到更多关于这些产能增加项目延迟的消息 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临原材料和运费的通胀压力，但业务增长抵消了这些成本逆风 [4] - 目前公司产品需求保持健康，未看到需求显著放缓的迹象，尤其是壁板和特种OSB结构解决方案业务 [19] - 尽管宏观经济不确定性增加，但公司预计壁板和特种OSB产品的增长将在第三季度继续抵消通胀影响，且未看到这些增长趋势减速的迹象 [35] - 公司对壁板业务的未来前景持乐观态度，预计今年剩余时间和明年上半年将满负荷运营，得益于客户、渠道、地理区域和产品的多样性 [49][50][51] 其他重要信息 - 公司于7月20日庆祝成立50周年 [16] - 公司最新的缅因州Houlton壁板工厂提前投产；纽约州Bath的ExpertFinish预涂饰工厂已于今年夏天破土动工；密歇根州Sagola的OSB工厂按计划将于明年第一季度末开始生产SmartSide，全面投产后壁板生产能力将接近23亿平方英尺 [12] - EWP业务于8月1日完成出售，税前总收益为2.6亿美元，扣除税费和其他调整后，净收益预计约为1.7亿美元 [13][105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 壁板业务的渠道库存情况如何？ - 公司壁板产品的渠道库存仍然非常少，自近两年来一直实行订单管理，目前Houlton工厂的产量有所帮助，但分销环节的库存仍然很紧张，与上次电话会议时相比没有变化 [41] 问题2: 如何考虑股票回购与保持资产负债表流动性的平衡？ - 公司目前资产负债表非常强劲，有3.5亿美元的低成本高收益债务、5.5亿美元的未动用循环信贷额度，有足够的借款能力支持未来增长投资；用于股票回购的现金是在满足业务增长投资需求后的剩余资金，公司认为当前强大的资产负债表使其能够应对潜在的经济衰退，同时不影响对增长的投资 [42][43][44] 问题3: 壁板业务的需求趋势和未来展望如何？ - 本季度壁板订单模式非常强劲，公司一直处于订单超售状态，当某个分销渠道或地区出现需求疲软时，其他渠道或地区能够及时消化库存；预计今年剩余时间内需求将保持强劲，公司将满负荷生产；对于明年，随着Sagola工厂的投产，产能将大幅增加，预计明年上半年也将满负荷运营，公司对壁板业务的未来非常乐观，得益于客户、渠道、地理区域和产品的多样性 [49][50][51] 问题4: 供应链和通胀情况如何，对下半年有何影响？ - 第二季度原材料供应基本不受限制，但价格是另一回事；物流方面，第一季度和第二季度初加拿大部分工厂因无法获得铁路车皮或卡车而不得不停产，公司通过灵活调整运输方式，在第二季度后半段和目前能够保证产品流通，但随着天气变化，仍存在进一步停产的风险 [53][54] 问题5: 7月壁板价格上涨幅度是多少，本季度利润率能否回升？ - 7月1日壁板价格根据地区和渠道不同上涨了2% - 3%，预计大部分价格上涨将很快实现，虽然有一些协议可能会延迟几周，但到季度末应该能够完全体现；壁板业务目前受到原材料通胀的影响，每季度约2500万美元，相当于利润率下降约7个百分点，如果原材料价格减半，利润率将回到25%的长期目标，公司对壁板利润率的回升持乐观态度 [57][58] 问题6: OSB成本曲线的情况如何，下半年高成本工厂是否会停产？ - OSB的成本曲线相对较平，行业内有一些小型高成本OSB工厂仍在运营，如果价格下跌，这些工厂将面临压力；目前公司OSB订单没有明显疲软迹象，预计至少在初秋需求将保持稳定；从感恩节到1月15日，需求可能会受到建筑商决策和天气的影响；公司致力于平衡OSB产品的需求和产能，根据需求情况调整生产，不会为了维持工厂运营而建立库存 [60][61][64] 问题7: 壁板业务下半年EBITDA利润率的展望如何？ - 如果原材料价格不高于第二季度水平，且公司对壁板业务的其他预测保持乐观，考虑到价格上涨因素，利润率将接近或略高于25% [69][70] 问题8: 目前原材料价格与第二季度平均水平相比如何？ - 公司拒绝立即回答该问题，但表示第三季度约2亿美元的EBITDA指导中包含与第二季度相当的原材料通胀水平，且目前没有迹象表明这一水平会受到威胁 [71][109] 问题9: 公司订单的可见性如何，下半年是否会出现需求疲软？ - 壁板业务订单可见性为4 - 6周，目前预测没有疲软迹象；OSB业务订单窗口较短，通常为2 - 4周，目前大约销售2 - 3周后的产品，对需求下降更为敏感 [77][78] 问题10: 通胀削减法案对股票回购的1%税收是否会影响公司的资本返还计划？ - 该税收与公司认为的内在价值和当前股价之间的差距相比微不足道，不会对公司的资本分配策略产生影响 [80][81] 问题11: 从成本角度看，商品OSB和结构解决方案OSB有何差异？ - 结构解决方案OSB的增量成本因产品复杂程度而异，相对于商品OSB，大约增加30 - 80美元，对于某些特殊产品（如claim block）可能超过100美元 [85] 问题12: 考虑Peace Valley和Sagola工厂的情况，OSB的年化产量如何？ - 考虑Peace Valley工厂的增加和Sagola工厂的移除，OSB年化总产量将接近40亿平方英尺 [86] 问题13: Peace Valley工厂是否已达到满负荷生产？ - 是的，该工厂目前已达到满负荷生产 [90] 问题14: 北美OSB市场2023 - 2024年预计的产能增加项目是否会延迟？ - 公司听到更多关于这些产能增加项目延迟的消息，原因因项目而异 [92] 问题15: 如何看待2023年及以后的维修和改造市场？ - 公司对维修和改造市场持乐观态度，目前正在威斯康星州格林贝和纽约州巴斯的预涂饰工厂增加产能，这些额外产能将立即有助于公司在该市场的增长；公司认为目前业务增长受产能限制而非市场接受度限制，随着这些工厂的投产，预计将对明年的增长做出重大贡献；如果住房市场疲软，维修和改造业务的增长可能会延续公司的良好发展态势 [93][94][95] 问题16: Entekra业务的最新情况如何？ - 该业务进展缓慢，市场接受度良好，有回头客增加订单量；公司正在解决工厂的运营问题，已将该业务的运营纳入公司体系，并看到了一些改善；需要在成本方面继续改进，目前正在认真实施一些运营改进措施，希望在今年剩余时间和明年看到成本改善；公司将在未来三个月对该业务进行深入的战略评估，总体上对该业务仍持乐观态度 [97][98][101] 问题17: EWP业务出售的净收益是多少？ - 扣除税费和费用后，净收益约为1.7亿美元，其中6000万美元来自合资企业的收益无需缴纳税款 [105] 问题18: 明年的资本支出预计是多少？ - 目前初步预计与今年规模相当，可能略低，但不会有显著差异，大约在3.4亿美元左右 [107] 问题19: 下一个壁板工厂的设备交付时间与Houlton和Sagola工厂相比有何变化？ - 公司董事会支持提前采购下一个壁板工厂转换所需的关键设备，目前这些设备的交付计划基本锁定，预计不会因供应商问题导致延迟，但仍存在一定风险，可能会推迟一个季度 [112][113] 问题20: 如果其他人想订购壁板或OSB的压机设备，交付时间会怎样？ - 如果采用与公司相同的供应商，交付时间至少会在公司之后；一般来说，两年以上的交付时间是合理的，但这只是初步估计 [115] 问题21: 结构解决方案OSB的目标占比是否仍为75%，是否需要保留一定的基础OSB产量？ - 75%仍然是公司的下一个目标，2017年公司设定的50%目标已经实现；公司认为没有一个固定的最优基础OSB产量，随着产品SKU的变化和工厂维护后的重启，总会有一定的商品OSB产量，但公司希望随着时间的推移将大部分产量转换为结构解决方案产品 [116] 问题22: 南美洲市场的需求和宏观经济情况如何？ - 南美洲市场的需求在政治和经济不稳定的情况下保持较好，公司在该地区的业务基本满负荷生产；虽然对当地经济存在一些悲观情绪，但公司在不同国家和产品方面具有多样性，并且有健康的出口业务来平衡产能；下半年的情况可能不如上半年乐观，但本季度到目前为止需求保持稳定 [118][119]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2022 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7107 LOUISIANA-PACIFIC CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 93-0609074 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS E ...

业绩总结 - 2022年第二季度净销售额为11.3亿美元，同比下降3%[36] - 2022年第二季度毛利润为5.18亿美元，较2021年的6.84亿美元下降24.3%[54] - 2022年第二季度运营收入为4.62亿美元，较2021年的6.34亿美元下降27.1%[54] - 2022年第二季度净收入为3.85亿美元，较2021年的4.97亿美元下降22.5%[54] - 2022年第二季度每股稀释净收入为4.73美元，较2021年的4.90美元下降3.5%[60] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为4.91亿美元，较2021年的6.11亿美元下降19.6%[62] 用户数据 - Siding Solutions销售额同比增长24%，达到3.56亿美元，创下季度销售新纪录[7] - Structural Solutions销售量同比增长28%[7] - 2022年第二季度OSB（定向刨花板）销售额为6.73亿美元，较2021年的7.78亿美元下降13.5%[62] - 2022年第二季度南美市场销售额为7000万美元，较2021年的7400万美元下降5.4%[62] 未来展望 - 第三季度Siding Solutions预计同比增长约20%[47] - 预计2022年全年的资本支出在4亿到4.3亿美元之间[42] 新产品和新技术研发 - 原材料价格同比上涨导致损失4700万美元，影响了OSB和Siding的利润[21] 其他新策略 - 公司在2022年第二季度回购730万股股票，支付金额为4.71亿美元[7] - 现金流为4.83亿美元，同比增长5.7%[40] - 2022年第二季度结束时现金余额为5.16亿美元[11]

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为13.37亿美元，同比增长31%[35] - 调整后EBITDA为6.36亿美元，同比增长38%[35] - 2022年第一季度的净收入为483百万美元，较2021年同期的320百万美元增长51.6%[53] - 2022年第一季度每股稀释净收入为5.60美元，较2021年同期的3.00美元增长86.7%[53] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为636百万美元，较2021年同期的461百万美元增长37.9%[57] 用户数据 - 2022年第一季度的销售额中，OSB（定向刨花板）部分为744百万美元，较2021年同期的539百万美元增长37.9%[63] - 2022年第一季度的南美销售额为67百万美元，较2021年同期的23百万美元增长191.3%[63] 未来展望 - 预计Siding Solutions在2022财年的收入增长超过20%[50] - 2022年全年的资本支出指导为4亿至4.3亿美元[41] 新产品和新技术研发 - Siding Solutions销售额增长17%[7] - 结构解决方案销售量创下超过5亿平方英尺的季度记录[7] 财务状况 - 2022年第一季度的现金流为4.25亿美元，同比增长35%[38] - 2022年第一季度的现金余额为6.37亿美元[12] - 2022年第一季度的SG&A费用为65百万美元，较2021年同期的48百万美元增长35.4%[53] - 2022年第一季度的税务准备金为139百万美元，较2021年同期的96百万美元增长44.8%[59] - 2022年第一季度的摊销和折旧费用为32百万美元，较2021年同期的29百万美元增长10.3%[57] 成本影响 - 原材料价格通胀影响为4400万美元[18]