财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现净销售额7.28亿美元,同比下降15% [5] - 第三季度公司实现EBITDA1.9亿美元,同比下降5% [5] - 第三季度公司实现经营现金流1.87亿美元 [11] - 第三季度公司现金余额增加至1.6亿美元,后续进一步增加至2亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 护面板业务 - 第三季度护面板销售收入同比下降6%,价格上涨8% [6] - 第三季度ExpertFinish占销量8%,保持稳定 [6] - 第三季度护面板毛利率为21%,剔除新增产能的成本影响后约为24% [10] OSB业务 - 第三季度OSB价格上涨带来收入和利润增加,但销量下降 [8] - 第三季度OSB产能利用率约80%,第四季度可能进一步下降 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 南美市场受政治经济动荡影响,公司采取了大幅减产措施 [63][64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将加大营销投入,更加注重市场份额增长,尤其是针对大型建筑商 [52][53] - 公司将继续推进ExpertFinish业务,通过规模效应提升利润率 [60][61] - 公司新建的Bath工厂有助于提升东部地区的市场份额 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第四季度OSB需求将出现季节性下降 [38][39] - 管理层对2024年行业前景持谨慎态度,但有信心通过提升效率和市场份额来应对 [13] 其他重要信息 - 公司在第三季度发布了第三份可持续发展报告,并推出了碳负排的Structural Solutions产品系列 [7] - 公司被当地报纸评为中田纳西州最佳工作场所,并被《新闻周刊》评为美国最佳工作场所之一 [8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Weintraub 提问** 第四季度护面板业务的毛利率预计如何 [16][17][18][19] **Alan Haughie 回答** 第四季度护面板毛利率预计与第二季度相当,约18%-19% [17][19] 问题2 **Kurt Yinger 提问** 公司在哪些产品和市场有望实现超越整体市场的增长 [25][26][27] **Brad Southern 回答** 公司看好ExpertFinish在维修改造市场、BuilderSeries在大型建筑商市场的增长潜力 [27] 问题3 **Michael Roxland 提问** 公司如何利用竞争对手价格上调来争取更多市场份额 [29][30][31][32] **Brad Southern 回答** 公司将通过产品质量、美观度和安装便利性来竞争,同时也要保持有竞争力的价格 [32]

财务数据关键指标变化 - 2023年前9个月公司确认净离散税费用1600万美元，2022年同期为净离散税收益900万美元[58] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，环境储备金分别为2600万美元和2700万美元，总或有事项储备金分别为2600万美元和2700万美元[59] - 2023年第二季度，公司同意支付1600万美元解决专利相关索赔并获得专利权利，截至2023年9月30日，未支付金额为1200万美元[62] - 2023年前9个月，公司分别记录与Entekra相关的财产、厂房和设备减值费用1300万美元和经营租赁资产减值费用300万美元[65] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，三个月和九个月的保修储备金总额分别为700万美元和800万美元[66] - 2023年和2022年第三季度及前9个月，公司的净定期养老金成本分别为0和700万美元、600万美元和1100万美元[67] - 2023年和2022年第三季度及前9个月，其他综合收益中确认的总金额分别为0和300万美元、400万美元和600万美元[68] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，三个月的累计综合损失分别为9800万美元和1.9亿美元[69] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，九个月的累计综合损失分别为9800万美元和1.9亿美元[70] - 2023年和2022年第三季度及前9个月，其他经营信贷和费用净额分别为600万美元和700万美元、 - 2000万美元和1700万美元[71] - 2023年第三季度总销售额为7.28亿美元，2022年同期为8.52亿美元；2023年前九个月总销售额为19.23亿美元，2022年同期为31.49亿美元[77] - 2023年第三季度净利润为1.18亿美元，2022年同期为2.26亿美元；2023年前九个月净利润为1.19亿美元，2022年同期为10.93亿美元[77] - 2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.9亿美元，2022年同期为2亿美元；2023年前九个月为3.49亿美元，2022年同期为12.89亿美元[77] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司运营分为三个业务板块：壁板、定向刨花板（OSB）和南美业务，还有“其他”类别[73] - 壁板业务2023年第三季度净销售额为3.45亿美元，2022年同期为3.94亿美元；2023年前九个月为9.96亿美元，2022年同期为10.83亿美元[77] - OSB业务2023年第三季度净销售额为3.35亿美元，2022年同期为3.88亿美元；2023年前九个月为7.54亿美元，2022年同期为18.05亿美元[77] - 南美业务2023年第三季度净销售额为4500万美元，2022年同期为5300万美元；2023年前九个月为1.53亿美元，2022年同期为1.9亿美元[77] 公司风险及相关安排 - 公司面临外汇汇率、大宗商品价格和利率波动风险[132] - 公司国际业务主要面临加元、巴西雷亚尔和智利比索汇率波动风险，过去未对运营相关外汇风险进行重大套期保值[133] - 截至2023年9月30日，公司修订信贷安排下无未偿还借款，目前无利率衍生品或套期保值安排[135]

财务数据和关键指标变化 - 二季度净销售额6.11亿美元，EBITDA为9300万美元，运营现金流8800万美元，调整后摊薄每股收益0.55美元 [52] - 二季度Siding业务EBITDA为5900万美元，利润率18%，若不计工厂转换和爬坡成本，利润率将提高3个百分点 [37] - 二季度现金流出5600万美元，较一季度的2.57亿美元大幅改善，若不计8000万美元的Wawa设施付款，现金流将为正 [70] - 预计三季度公司总EBITDA在1.6亿 - 1.8亿美元之间 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 Siding业务 - 二季度整体Siding销量较去年同期下降16%，价格同比上涨6%，净销售额较去年同期下降11% [61] - 二季度ExpertFinish预涂 siding 销量与去年同期持平 [79] - 预计下半年Siding收入较上半年增长约5%，但全年收入仍将下降约10% [74] OSB业务 - 二季度结构性解决方案组合占比达54%，EBITDA贡献3700万美元 [54] - 商品销量同比下降12%，生产成本较去年二季度降低5% [69] - 若假设价格维持上周五水平，预计OSB收入较二季度至少增长50% [89] 各个市场数据和关键指标变化 - 单户住宅开工量在过去12个月下降22%，但Siding销量持平，价格上涨11% [35] - 2023年上半年单户住宅开工量较2022年下降21%，5月和6月建筑活动强于预期 [51] - 2023年上半年现房销售下降23%，棚屋市场表现疲软，LP在棚屋外墙板市场占主导地位 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过创新实现增长，有序高效管理产能，保持强大资产负债表以投资未来 [64] - 收购Wawa工厂，将其打造成先进的Siding工厂以满足客户需求 [55] - 推出两款新Siding产品，有助于在特定市场获取份额 [62] - 加强与大型全国性建筑商的合作，推出BuilderSeries产品以提高市场份额 [22] - 推进直接销售策略，加强与专业零售商和一步到位分销商的合作 [100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 住房市场有改善迹象，单户住宅开工量回升带动OSB需求和价格上涨，改善了公司EBITDA和现金流前景 [51] - 维修和改造市场相对疲软，可能受房屋库存受限和房屋销售减少影响 [51] - 对Siding业务的中期至长期增长感到兴奋，认为公司产品、品牌和销售团队具备优势 [95] - 对OSB业务近期前景感到乐观，预计未来几个月需求强劲，但感恩节后需重新评估产能与需求匹配情况 [123] 其他重要信息 - 二季度LP北美员工完成近200万工时，仅发生1起可记录工伤事故，公司获2022年EPA工程木协会最安全公司奖 [36][81] - 公司资本分配策略不变，优先赚取现金、投资增长，剩余部分通过股息和股票回购返还给投资者 [71] - 2023年主要资本项目接近完成，下半年资本支出将显著降低，公司保留2亿美元股票回购授权 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待Siding业务下半年销量和渠道库存情况，销量下降是否主要由价格因素导致 - 公司仍在处理高于疫情前正常水平的库存，预计三季度可解决部分问题；价格方面，已在去年年中和今年年初提价，收入指引已包含这两次提价，但不预期年中再次提价 [39] 问题: 如何看待Siding业务下半年成本结构，是否有原材料和运输成本缓解的可能，利润率能否接近20% - 已看到部分原材料成本缓解迹象；三季度有压机重建成本，下半年Siding成本无特别异常情况 [103] 问题: Siding业务中棚屋业务二季度销量下降情况如何，三季度趋势是否改变 - 二季度棚屋业务销量较去年上半年下降约20%，预计该业务占公司销量约30%；部分棚屋制造商已重新下单，业务有所加强 [13] 问题: Siding业务定价同比上涨但环比下降的原因是什么 - 是产品组合因素导致，而非标价调整 [109] 问题: OSB业务中1600万美元专利相关索赔的背后原因是什么 - 公司不便透露细节，该事项已解决，与OSB业务相关 [111] 问题: 2024年Siding业务转换方面的资本支出与今年1.2亿 - 1.3亿美元相比如何，如何看待OSB业务今年以来的走势及行业供应增长的影响 - 目前难以给出2024年具体支出情况；OSB业务价格上涨是因为年初制造商预计住房市场疲软，产能计划保守，而实际住房建设强于预期，且渠道库存较低，补货困难推动价格上涨；近期对OSB业务前景乐观，但感恩节后需重新评估产能与需求匹配情况 [122][123] 问题: 如何看待Siding业务在竞争中的表现，与市场相比收缩速度如何 - 目前从销量上看，难以弥补棚屋业务和住房开工量下降的影响，但长期来看，公司有能力在住房市场回升时占据优势 [130] 问题: 在正常增长环境下，若住房市场持平，公司系统达到满负荷运营需要多长时间 - 公司长期增长目标是比市场增长8 - 10个百分点，对长期增长战略和产品定价能力有信心 [136] 问题: 南美市场下半年与上半年相比是否有变化 - 团队认为下半年可能比上半年稍强，建模时可按上半年情况复制，可能有一定上行空间 [131]

所得税情况 - 2023年和2022年上半年持续经营业务所得税预提分别反映了34%和25%的预计年度有效税率，2023年前三、六个月总所得税预提分别为2100万美元和2200万美元，2022年同期分别为1.16亿美元和2.4亿美元，2023年上半年持续经营业务总有效税率为95%，2022年同期为24%[45] - 2023年和2022年上半年分别确认了1500万美元的净离散税收费用和900万美元的离散税收优惠[46] 负债储备情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司或有负债储备分别为4300万美元和2700万美元[47] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司产品保修储备分别为800万美元和700万美元[54] 费用支出情况 - 2023年第二季度，公司同意支付1600万美元解决某些专利相关索赔并获得某些专利权利[50] - 2023年第二季度，公司记录了与Entekra相关的财产、厂房和设备及经营租赁资产减值费用1200万美元和300万美元[53] - 2023年3月31日止三个月，公司完成了美国和加拿大设定受益养老金计划的终止，确认了600万美元的非现金税前费用[56] 养老金与综合损失情况 - 2023年和2022年前三、六个月公司设定受益养老金计划的净定期养老金成本分别为0、200万美元、600万美元和400万美元[55] - 2023年和2022年前三、六个月其他综合损失分别为0、100万美元、400万美元和200万美元[57] 经营收支净额情况 - 2023年和2022年前三、六个月其他经营信贷和费用净额分别为 - 2100万美元、1100万美元、 - 2600万美元和1000万美元，其他非经营项目分别为 - 800万美元、200万美元、 - 1600万美元和 - 800万美元[59] 销售与收入情况 - 2023年Q2总销售额6.11亿美元，2022年同期为11.3亿美元；2023年上半年总销售额11.95亿美元，2022年同期为22.97亿美元[62] - 2023年Q2净收入（亏损）为 - 0.21亿美元，2022年同期为3.85亿美元；2023年上半年净收入为0.01亿美元，2022年同期为8.68亿美元[62] - 2023年Q2调整后EBITDA为0.93亿美元，2022年同期为4.91亿美元；2023年上半年调整后EBITDA为1.59亿美元，2022年同期为10.89亿美元[62] 风险情况 - 公司国际业务面临外汇风险，主要涉及加元、巴西雷亚尔和智利比索[121] - 公司部分产品作为大宗商品销售，价格受市场因素影响，最主要的大宗商品产品是OSB[122] 信贷与交易情况 - 截至2023年6月30日，公司经修订信贷安排下有3000万美元未偿还借款[123] - 公司目前没有针对利率变化的衍生品或对冲安排[123] - 公司历史上未进行重大商品期货和掉期交易，但未来可能会进行[123] - 公司历史上未对运营外汇风险进行重大汇率对冲，但未来可能会进行[121] 产品生产情况 - 公司OSB产品的假定生产能力和年度平均价格敏感性与2022年年报披露相比无重大变化[122]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度销售额5.84亿美元，约为去年同期的一半，主要因OSB价格大幅下降 [31] - 第一季度EBITDA为6600万美元，每股收益0.34美元，远低于去年，因去年OSB价格高 [24] - 支付3300万美元税款后，第一季度经营现金流出1.19亿美元，资本支出1.14亿美元，现金减少2.57亿美元，季末现金余额1.26亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 siding业务 - 过去12个月，美国单户住宅开工量下降18%，但siding销量增长7%，价格上涨13%，ExpertFinish销量同比增长26%，SmartSide销量下降9% [5] - 第一季度siding销量下降9%，EBITDA为6700万美元，利润率20%，若加回1600万美元的工厂爬坡和转换成本或1700万美元的通胀影响，EBITDA利润率将超25% [12][15] - 平均售价较去年第一季度上涨10%，约6个百分点来自标价上涨，其余来自有利的产品组合和较低的回扣 [41] OSB业务 - 第一季度单户住宅开工量下降29%，LP的OSB产量同比减少近3亿平方英尺，约占铭牌产能的30% [16] - 商品价格同比下降76%，结构性解决方案价格仅下降58%，该业务实现正的EBITDA 500万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度单户住宅开工量下降近30%，商品OSB价格下降超75% [3] - 住房市场虽有积极迹象，但仍未完全摆脱困境，单户住宅开工量在第一季度下降近30%，第二季度情况大致相同 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于siding产能，Sagola工厂转换后增加3.3亿平方英尺的siding产能，总产能达约23亿平方英尺，OSB总产能降至约40亿平方英尺 [6] - 收购Wawa OSB工厂，转换后将成为公司最大的单线siding工厂，增加约4亿平方英尺的产能，使总siding产能达到约27亿平方英尺 [8] - 计划在Wawa转换完成后扩建Houlton，转换和扩建后siding总产能将达30亿平方英尺，其他转换和扩建选项最终可使总产能达约50亿平方英尺 [37] - 公司战略是发展业务的专业组件，减少对周期性住房开工和波动商品价格的依赖 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍具挑战性，住房市场近期仍存在不确定性，但公司对自身战略、执行能力和高性能负碳产品充满信心，相信能超越住房市场表现 [10] - 目前住房市场有积极迹象，包括商品价格改善，公司业务将继续超越市场 [23] - 由于抵押贷款申请对利率敏感，房价高企影响 affordability，公司暂无全年指导 [50] 其他重要信息 - 公司决定关闭Entekra，因北加州住房环境恶化，预计第二季度对剩余资产进行约2500万美元的非现金减记 [20][49] - 第二季度资本分配将不同，营运资金预计将成为现金来源，资本支出将比第一季度减少约2000万美元 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Siding业务从第一季度到第二季度的销量是否有改善预期及背后的思考过程 - 公司认为虽订单文件有增强迹象，但渠道库存水平仍高，预计第二季度大部分时间用于消化库存，因此销量改善不明显 [55][56] 问题2: Siding业务第二季度是否有类似第一季度的启动成本及为何第二季度EBITDA指导为8000万美元以上 - 第二季度Siding业务有启动成本，但低于第一季度，8000万美元的指导包含一定保守因素 [57] 问题3: 棚屋业务第一季度的表现如何 - 棚屋业务目前是表现较慢的业务之一，疫情期间有需求提前释放情况，近期有一定复苏，但在公司业务组合中表现不佳 [59] 问题4: Wawa工厂转换为Siding工厂的额外转换成本及时间安排 - 公司仍在计算转换成本，预计成本可观，目前工作模型显示转换时间为2026年第四季度 [60][62] 问题5: ExpertFinish在整体Siding销量中的占比及生产线运营率 - ExpertFinish目前占整体Siding销量的约9%，目前产能与销售平衡尚可，但需要Bath工厂生产线投入使用并提高运营效率 [78] 问题6: BuilderSeries产品线是否因竞争对手产品重新进入市场而导致订单文件下降 - 公司未看到订单文件下降，虽竞争环境加剧，但未导致已获得的销量损失 [79][80] 问题7: 南美业务在2023年剩余时间是否有变化 - 南美业务表现预计与第一季度大致一致，公司希望智利经济在年内有所改善，但目前无法确定 [81] 问题8: 如果Siding渠道库存长时间居高不下，公司对价格与销量动态的规划 - 公司不考虑降低标价，将通过与建筑商或承包商谈判，利用后端回扣来确保销量 [82] 问题9: 第一季度按业务板块细分EBITDA的原因 - 因整体EBITDA数字较低，公司曾预计OSB业务可能出现负EBITDA，细分是为避免误解Siding业务的独特表现 [90] 问题10: 公司对Sagola工厂爬坡的规划 - 公司将根据Sagola工厂的产能匹配订单，同时适当减少Houlton工厂的优先级以平衡生产 [117] 问题11: 2024年资本支出是否会增加 - 资本支出取决于市场情况，公司认为2024年资本支出相比2023年当前预测增加是完全有可能的 [118] 问题12: Wawa项目与Houlton二线项目的地理产品组合差异及Houlton二线项目的进展影响 - Wawa工厂的优势在于压机尺寸和产能大、木材资源好、位置居中可服务更广泛地区，且产品灵活性高；Houlton工厂的优势在于接近东海岸市场，但短期内Houlton一线产能可满足需求 [120][121] 问题13: 请提供第二季度至少8000万美元EBITDA预测中Siding和OSB业务的情况 - Siding业务表现将与第一季度相似，公司Q1结果显示企业和南美业务的EBITDA相互抵消 [115]

公司资产出售情况 - 2022年3月，公司以5900万美元出售两家生产I型托梁的合资企业50%股权；8月，以2.17亿美元出售EWP部门资产[59] 美国住宅开工量情况 - 2023年第一季度，美国单户住宅开工量较2022年同期下降29%，多户住宅开工量上升约5%[60][61] - 2023年第一季度，美国单户住宅开工量为19.1万套，2022年同期为26.7万套；多户住宅开工量为12.9万套，2022年同期为12.3万套[75] OSB商品价格情况 - 2023年第一季度，OSB商品价格随市场需求下降而下跌[65] 公司整体财务关键指标变化 - 2023年第一季度，公司调整后EBITDA为6600万美元，2022年同期为5.98亿美元；调整后收入为2500万美元，2022年同期为4.11亿美元；调整后摊薄每股收益为0.34美元，2022年同期为4.75美元[71][72] - 2023 年第一季度销售、一般和行政费用为 6600 万美元，2022 年同期为 6200 万美元[91] - 2023 年第一季度持续经营业务所得税预提为 100 万美元，有效税率为 5%；2022 年同期为 1.24 亿美元，有效税率为 23%[92] - 2023 年第一季度经营活动提供的现金为 -1.19 亿美元，2022 年同期为 4.25 亿美元[97] - 2023 年第一季度投资活动使用的现金为 1.13 亿美元，2022 年同期为 3300 万美元[98] - 2023 年第一季度资本支出为 1.14 亿美元，2022 年同期为 9200 万美元[99] - 2023 年第一季度融资活动使用的现金为 2700 万美元，2022 年同期为 1.37 亿美元[100][101] 各业务线销售体积情况 - 2023年第一季度，siding解决方案销售体积为3.94亿平方英尺，2022年同期为4.29亿平方英尺；OSB商品销售体积为3.82亿平方英尺，2022年同期为4.37亿平方英尺；OSB结构解决方案销售体积为4.54亿平方英尺，2022年同期为6.75亿平方英尺[77] siding部门财务关键指标变化 - 2023年第一季度，siding部门净销售额为3.31亿美元，2022年同期为3.32亿美元；调整后EBITDA为6700万美元，2022年同期为8300万美元，同比下降18%[79] - 2023年第一季度，siding解决方案平均净销售价格同比增长10%，单位发货量下降9%[80] - 2023年第一季度，siding部门调整后EBITDA同比减少1500万美元，主要因销量降低及1700万美元的原材料、运费和劳动力通胀，部分被平均净销售价格上涨抵消[81] 各业务线OEE情况 - 2023年第一季度，siding、OSB和南美部门的OEE分别为76%、76%和76%，2022年同期分别为76%、73%和74%[77] OSB业务板块财务关键指标变化 - OSB 业务板块 2023 年第一季度净销售额 1.89 亿美元，较 2022 年同期的 7.44 亿美元下降 75%；调整后 EBITDA 为 500 万美元，较 2022 年同期的 5.05 亿美元下降 99%[83] 南美业务板块财务关键指标变化 - 南美业务板块 2023 年第一季度净销售额 5500 万美元，较 2022 年同期的 6700 万美元下降 17%；调整后 EBITDA 为 1200 万美元，较 2022 年同期的 2500 万美元下降 53%[87] 其他产品业务板块财务关键指标变化 - 其他产品业务板块 2023 年第一季度净销售额 800 万美元，较 2022 年同期的 2600 万美元下降；调整后 EBITDA 为 -900 万美元，2022 年同期为 -600 万美元[89][90] 公司未来费用预计情况 - 公司预计 2023 年第二季度 Entekra 关闭将产生 2500 - 3000 万美元的税前非现金减值费用[106]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年EBITDA达到14亿美元,同比增长26% [7] - 2022年全年Siding Solutions净销售额增长26%,第四季度增长38% [7][9] - 2022年全年OSB业务EBITDA为1.3亿美元,同比下降23% [17] - 2022年全年EBITDA为15亿美元,同比增长50% [20] - 2022年第四季度EBITDA为1亿美元,同比下降64% [19] - 2022年第四季度净销售额为12亿美元,同比下降10% [19] - 2022年全年净销售额为56亿美元,同比增长14% [20] - 2022年全年经营现金流为10亿美元,同比下降30% [21] - 2022年全年资本支出为13亿美元,同比增长50% [21] - 2022年全年自由现金流为-3亿美元,同比下降150% [21] - 2022年全年每股收益为5.5美元,同比增长50% [21] - 2022年全年股息支付为1.6亿美元,同比增长20% [21] - 2022年全年股票回购为8亿美元,同比增长100% [21] - 2022年全年股东回报为9.6亿美元,同比增长80% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21] - 2022年第四季度股票回购为0亿美元,同比下降100% [21] - 2022年第四季度股东回报为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度经营现金流为0.4亿美元,同比下降90% [21] - 2022年第四季度资本支出为1.3亿美元,同比增长50% [21] - 2022年第四季度自由现金流为-0.9亿美元,同比下降150% [21] - 2022年第四季度每股收益为0.5美元,同比下降50% [21] - 2022年第四季度股息支付为0.4亿美元,同比增长10% [21]

各业务板块净销售额及占比 - 2022年公司各业务板块净销售额及占比：壁板14.69亿美元，占38%；定向刨花板（OSB）20.62亿美元，占54%；南美业务2.41亿美元，占6%；其他业务0.84亿美元，占2%[15] 资产出售情况 - 2022年3月，公司以5900万美元出售两家生产I型托梁的合资企业50%股权，实现3900万美元收益[15] - 2022年8月，公司以2.17亿美元现金出售工程木制品（EWP）业务板块资产[16] 工厂产能调整 - 2022年完成缅因州霍尔顿OSB工厂向壁板业务转换，启动密歇根州萨戈拉OSB工厂转换，三项目将增加7.2亿平方英尺壁板产能，减少6.7亿平方英尺OSB产能[24] - 2022年完成威斯康星州格林贝工厂扩建，增加5000万平方英尺ExpertFinish®产能，新建纽约巴斯和华盛顿斯波坎工厂将增加1.9亿平方英尺产能[25] 客户销售占比 - 2022年公司前十大客户约占销售额48%[32] 公司运营设施分布 - 公司在美国和加拿大运营19个制造和生产设施，在智利运营2个，在巴西运营1个[36] 原材料采购情况 - 公司木材纤维采购符合可持续林业倡议（SFI®）和森林认证认可计划（PEFC®）标准[38] - 公司主要原材料木材纤维价格受天气、政策等因素影响有波动，树脂成本受原材料价格和竞争需求影响[38][39] - 公司目前大部分树脂从四家主要供应商采购，无法保证树脂定价和供应不受竞争需求或供应链中断影响[39] 公司业务战略 - 公司业务战略包括发展壁板业务、通过客户关注和创新实现增值销售增长、注重运营效率和成本降低等[23][26][27] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司共雇佣约4300名员工，其中美国约2700人、加拿大约800人、南美约900人；约3400人受雇于制造工厂，1300人受集体谈判协议和/或国家工会协议约束[49] 公司安全指标 - 公司设定的总事故率（TIR）目标为<1.0，2022年实际TIR为0.8，优于目标[51] 住宅开工数 - 2022 - 2020年美国单户住宅开工数分别为1005、1127、991，多户住宅开工数分别为550、474、389，总数分别为1555、1601、1380[60] 各业务线销售总量 - 2022年 siding解决方案销售总量为1830MMSF，OSB - 结构解决方案为2357MMSF，OSB - 商品为1944MMSF[60] - 2021年 siding解决方案销售总量为1667MMSF，OSB - 结构解决方案为2279MMSF，OSB - 商品为2014MMSF[61] - 2020年 siding解决方案销售总量为1429MMSF，OSB - 结构解决方案为2253MMSF，OSB - 商品为1978MMSF[61] 各业务线整体设备效率（OEE） - 2022 - 2021年siding的整体设备效率（OEE）分别为76%、73%[62] - 2022 - 2021年OSB的OEE分别为72%、74%[62] - 2022 - 2021年南美地区的OEE分别为71%、77%[62] 业务季节性差异 - 公司业务存在季节性差异，北美地区产品需求在二、三季度较高，南美地区在四、一季度较高[41]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2022 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-7107 LOUISIANA-PACIFIC CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 93-0609074 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ( ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度EBITDA为2亿美元，从EWP出售中获得约2亿美元净收益 [8] - 第三季度投资8600万美元用于资本项目，向股东返还3.41亿美元，其中大部分用于回购560万股股票 [8] - 季度末现金为4.82亿美元，可用流动性超10亿美元 [9] - 第三季度末股份回购使公司股份数量降至7170万股，较2018年底减少50%；过去12个月的股份回购使调整后摊薄每股收益增加0.37美元，即22% [30] - 预计2022年资本支出在4 - 4.2亿美元之间；2023年资本支出可能接近5亿美元 [31][32] - 预计第四季度公司整体EBITDA约为1亿美元，其中 siding业务EBITDA至少8500万美元，利润率约23% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Siding业务 - 第三季度收入同比增长8200万美元，即27%，达到3.94亿美元；价格上涨16%，增加5100万美元收入和EBITDA；销量增长9%，贡献3100万美元收入和1200万美元EBITDA；通胀带来3200万美元直接成本逆风；EBITDA为9000万美元，利润率23% [24][25] - 过去12个月，销量增长6%，价格上涨13%；第三季度，单户住宅开工量同比下降18%，但siding销售额增长27%，SmartSide和ExpertFinish销量和价格均创季度新高 [10][11] - 新产品在1 - 9月占销量的11%，在季度收入中占15%；ExpertFinish销量增长48% [12] - 预计第四季度同比销售增长至少30%，全年收入增长约24% [33] OSB业务 - 商品OSB价格下跌使同比收入和EBITDA减少2.52亿美元；最终2000万美元EBITDA逆风来自维护成本增加和OEE略有下降；EBITDA为1.3亿美元，略高于算法指导 [26] - 若假设OSB价格维持当前水平，预计第四季度OSB收入环比下降约30% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场通胀成本带来6500万美元逆风；南美市场按固定汇率计算，收入同比下降1200万美元，即16%，EBITDA下降1700万美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦于维修和改造市场细分以及高附加值特种产品，资本分配策略优先支持投资未来增长所需产能 [7] - 持续进行产能扩张，包括Houlton扩建、Sagola OSB厂转产siding、Green Bay和Bath的ExpertFinish产能增加、计划在华盛顿州新建工厂等 [13][15][17] - 致力于提升可持续商业模式，包括获取纤维资源、优化生产流程、开发碳负产品和建设包容团队，计划明天发布第二份可持续发展报告 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度单户住宅开工显著放缓，导致商品OSB价格正常化，但公司siding和Structural Solutions业务增长持续抵消原材料和工资通胀影响 [7][23] - 通胀压力和高抵押贷款利率对住房市场造成不利影响，但长期住房和维修改造基本面仍有利，公司战略在任何市场都是正确的 [21] 其他重要信息 - 会议提及的相关文件可在公司IR网页investor.lpcorp.com获取，包括8 - K文件、收益新闻稿等 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Siding业务的渠道库存和订单率情况，以及与行业对比 - 公司仍处于订单管理状态，预计至少到明年第一季度保持不变；渠道库存偏紧，订单需求强劲；Houlton产能增加将提供增量销售 [37][38] 问题2: 通胀和供应链成本情况，以及维持Siding业务利润率的能力 - Siding定价历史上很稳定，计划明年1月宣布提价3% - 5%以抵消通胀；目前价格成本比能保持，预计明年上半年也能跟上通胀 [39] 问题3: 本季度Siding价格实现增长中，产品组合的影响程度 - 产品组合影响约1%，大部分价格增长归因于主要提价 [43][45] 问题4: 当前股份回购计划剩余金额和第四季度回购情况 - 授权剩余2亿美元，第四季度至今无股份回购 [46] 问题5: 供应链和成本方面是否有改善迹象，以及Siding业务能否维持或提高利润率 - 货运情况改善，劳动力仍有挑战但未恶化；成本方面未看到下降迹象，关注油价走势；Sagola爬坡可能有低效情况，若原材料无额外成本增加，有望接近25%利润率 [49][50][51] 问题6: Houlton纤维供应能否支持第二条生产线，以及完成Houlton扩建和预涂饰投资后的额外能力 - Houlton纤维供应良好，是扩建原因之一；预涂饰业务在多地有设施，后续可通过增加涂漆线提高产能，成本相对较低 [53][55][57] 问题7: 第四季度OSB销售下降中价格和销量的影响程度 - 价格影响可能更大，但Sagola停产和季度末维护停机也会导致一定销量下降 [60] 问题8: Houlton扩建工作进度与宏观的关系，以及需求不足时的固定成本考虑 - 目前可根据Siding需求情况延迟扩建，但设备采购后较难推迟；Sagola投产后将全力推进Houlton扩建 [61][62][64] 问题9: 选择Houlton扩建而非其他产能替代方案的原因 - 主要原因是时间，Houlton有基础设施，建设和投产更快；此外，当地劳动力素质高，且位于东北部有地理优势，与维修改造市场契合 [66][67] 问题10: Houlton扩建的经济效益情况 - 独立siding厂EBITDA利润率约50%，但公司整体因有固定成本等因素未达此水平；新增工厂可带来显著经营杠杆 [71][73][74] 问题11: 第四季度OSB价格与第三季度的对比情况 - 目前价格较第三季度下降约50 - 60美元，指导假设价格保持稳定 [75][76] 问题12: OSB收入下降中销量下降的预期情况 - Sagola停产和年底维护停机导致的销量下降大致符合预期 [77] 问题13: 住房市场中是否有Siding业务表现较好的区域 - 单户新建住宅市场中，南方表现强于北方 [86][87] 问题14: BuilderSeries产品的需求情况 - 需求仍然强劲，产品针对成本和劳动力问题设计，对大型建筑商有吸引力，有增加市场份额的机会 [88][89] 问题15: Siding和OSB业务订单文件的变化情况 - OSB市场平衡，Siding业务仍在分配订单，订单文件与上季度相似，约六到六周以上 [90][91] 问题16: 公司在培训安装人员和提高SmartSide安装效率方面的努力 - 公司与承包商合作，通过忠诚度计划提供线上和线下培训；产品创新如预涂饰、三维角等可提高安装效率，目标是增加公司和承包商的盈利能力 [96][97][98] 问题17: 公司工厂实现价格与客户安装成本的比例是否合理，分销商和安装商是否有过高加价 - 公司认为分销商合作伙伴良好，业务模式旨在为渠道和承包商提供盈利机会，目前不打算从渠道获取利润，而是通过控制成本和管理定价提高盈利能力 [100][101] 问题18: Houlton第二条生产线在需求不足时能否生产OSB - 公司有能力在Houlton和其他工厂生产OSB，以维持机器生产率，满足Siding需求增长 [108][109] 问题19: ExpertFinish产能扩张在siding总产能中的占比情况 - 到2024年底和2025年底的扩张将使ExpertFinish产能达到约15% [110] 问题20: Entekra业务的最新情况 - 公司继续优化Badesto工厂，但不再将其视为增长的重大机会，资本分配将更侧重于Siding和OSB Structural Solutions业务 [111][112]