公司动态 - Stride Inc与Chama Valley Independent Schools和Santa Rosa Consolidated Schools合作运营新墨西哥州Destinations Career Academy (NMDCA)在线公立学校，2025年秋季启动 [1] - NMDCA已为2025-2026学年招收超过3000名学生，旨在满足多样化学生群体的需求 [1] 合作方声明 - 合作方称此次合作为"战略性举措"，旨在扩大农村社区教育机会和创新，通过高质量虚拟教育选项为学生创造新机会 [2] - 合作方表示此举将使其学区成为前瞻性学习中心 [2] 项目背景 - NMDCA自2020年启动以来已成为新墨西哥州最知名的在线公立学校项目，结合持证教师、个性化教学和职业导向课程 [2] - 项目设计旨在满足全州学生不断变化的需求 [2] 公司观点 - Stride K12负责人指出新墨西哥州家庭日益寻求灵活、面向未来且支持个性化需求的教育选择 [3] - 与Chama Valley和Santa Rosa的合作建立在公司在该州的基础之上，并与志同道合的学区共同推动创新和学生成功 [3] 招生信息 - 2025-2026学年招生已开放，家庭可通过nmdca.k12.com了解详情并申请 [3] 公司概况 - Stride Inc提供创新、高质量教育解决方案，涵盖K12教育、职业学习、专业技能培训和人才发展 [4] - 业务覆盖全美50个州和100多个国家 [4] 项目概况 - NMDCA是由Stride Inc与当地学区合作运营的在线公立学校项目，为K12学生提供学术卓越与职业准备相结合的课程 [5] - 项目提供双学分机会 [5]

财报发布时间 - Stride Inc (LRN)计划于8月5日盘后公布2025财年第四季度业绩 [1] 历史业绩表现 - 上一季度每股收益(EPS)低于Zacks共识预期3.4% 但收入超出预期3.3% [1] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均意外达94.7% [2] - 最近季度EPS同比增长26.3% 收入同比增长17.8% [1] 当前季度预期 - 第四季度EPS共识预期维持在1.83美元 同比增长28.9% [3] - 收入预期6.289亿美元 同比增长17.7% [3][10] 增长驱动因素 - 学生和家长对技术替代方案和职业导向课程的需求转变 [4] - 公司多元化服务和产品组合 特别是在线平台 [4] - 从K-12项目转向职业学习和成人认证项目的战略调整 [5] - 普通教育和职业学习部门的入学人数持续增长 [5] 行业环境 - 美国教育行业监管改革推动在线K-12和职业教育需求 [6] - 尽管教学成本和服务费用增加 但高收入增长仍将推动利润增长 [6] 其他公司参考 - Accel Entertainment (ACEL) ESP +22.73% Zacks Rank 2 预期Q2盈利下降12% [11][12] - Planet Fitness (PLNT) ESP +1.48% Zacks Rank 2 预期Q2盈利增长11.3% [12][13] - Live Nation (LYV) ESP +1.19% Zacks Rank 3 预期Q2盈利持平 [13][14]

公司业绩与增长 - 公司第三季度营收达6 134亿美元 同比增长17 8% 超出预期2000万美元 主要受总入学人数增长21%驱动 [1] - 职业学习业务收入增长33%至2 239亿美元 该板块入学人数增长34% [1] - 调整后营业利润增长47% 毛利率提升190个基点至40 6% [3] - 公司上调2025财年营收和营业利润指引 并提前三年超越2028年复合增长率目标 [3] 行业趋势与需求 - 盖洛普调查显示90%家长考虑非大学职业路径 15%家长考虑全日制在线教育 需求较疫情前显著上升 [2] - 公司通过职业导向的初高中课程、辅导平台及K12 Zone等创新产品满足混合式学习需求 [2] 竞争格局 - Chegg通过AI学习工具向高中生渗透 可能对公司学术支持服务形成压力 [5] - Coursera在双学分课程和在线认证领域扩张 与政府及高校合作构成差异化竞争 [6] 财务指标与估值 - 公司股票过去三个月下跌8 3% 表现逊于行业指数和标普500 [7] - 当前远期市盈率2 17倍 低于行业平均水平 [11] - 2025财年每股收益预期7 09美元 同比增长51 2% 2026财年预期7 76美元 增长9 4% [13] 运营挑战 - 州级入学人数限制及低年级业务拓展乏力可能制约增长 [4]

行业需求 - 印第安纳州有超过188000名残疾学生 [2] - 该州超过20%的教师空缺是特殊教育职位 [2] 公司动态 - Road2Teach获得印第安纳州教育部批准提供特殊教育过渡教学计划 [1] - 该计划为职业转换者和非传统成人学习者提供完全在线的灵活途径 [2] - 课程和实地经验使学生在教学职业生涯的第一天就能做好准备 [2] 项目特点 - 整合基于研究的虚拟课程和强化导师制 [3] - 帮助参与者满足印第安纳州新的早期读写能力认可要求 [3] - 采用"3R"框架(严谨性、相关性和关系)支持学生成就 [5] 公司背景 - Road2Teach是Stride Inc旗下公司 [1][5] - 通过替代教师认证使教学职业更容易进入 [5] - 支持有抱负的教育者在每一步的发展 [5]

公司财务公告 - 公司计划在2025年8月5日东部时间下午5点召开电话会议讨论2025财年第四季度及全年财务业绩 [1] - 电话会议可通过投资者网站进行直播或拨打电话参与 国内号码(800) 715-9871 国际号码+1 (646) 307-1963 会议ID 8901384 [2] - 电话会议录音将在会后尽快发布在投资者网站 [2] 公司业务概况 - 公司专注于通过创新高质量教育解决方案重新定义终身学习 服务范围覆盖K12教育 职业学习 专业技能培训及人才发展 [3] - 业务覆盖美国50个州及全球100多个国家 [3]

股价表现 - Stride Inc (LRN) 股价在过去一个月下跌9.4%，表现逊于Zacks教育行业指数、消费 discretionary 板块及标普500指数 [1] - 同期竞争对手表现分化：American Public Education (APEI) 微涨0.7%，Adtalem Global Education (ATGE) 和 Strategic Education (STRA) 分别下跌8.6%和8.8% [4] 核心业务动态 - 重要合作伙伴Gallup-McKinley县学区(GMCS)宣布终止自2020年开始的K-12在线教育合作，2025年6月30日生效，主因未满足新墨西哥州师生比等法规要求 [3][7] - 2025财年前九个月总入学人数同比增长20%，其中通识教育板块入学增长12.8%至137,500人，职业学习板块激增32%至96,000人 [15] - 在线教育需求持续增长，公司正扩展职业培训和成人认证项目，受益于美国教育行业监管改革趋势 [12][16] 财务指标 - 当前股价对应16.98倍远期市盈率，较同业存在溢价 [10] - 2025财年EPS预期7.09美元（同比增长51.2%），2026财年预期7.76美元（增长9.4%），过去60天预估未调整 [11] - 截至2025Q3持有现金5.285亿美元，较2024财年末增加；长期债务微增至4.159亿美元 [18] 成本结构 - 2025财年前九个月教学成本同比增长12.5%，销售及行政费用(SG&A)上升0.6% [9] - 面临政府预算紧缩和新合同减少的宏观风险，叠加通胀压力推高运营成本 [7][9] 战略优势 - 产品组合多元化，涵盖K-12在线教育、职业培训及成人认证项目 [16] - 通过技术投入和并购强化业务，自由现金流优先用于业务再投资和股东回报 [19] - 净资产收益率(ROE)显著优于行业平均水平 [20]

市场表现 - 上周五三大基准指数均收跌 道琼斯工业平均指数下跌1% 标普500指数下跌0.3% 纳斯达克综合指数下跌0.1% [1] - 市场回调源于美国关税威胁 对加拿大、欧盟等地区加征关税引发对经济增长和通胀的担忧 [2] 公司股价表现 - Mogo Inc (MOGO)自5月8日被上调至Zacks Rank 2后股价上涨81.8% 同期标普500指数上涨11.1% [4] - ATI Inc (ATI)自5月6日被上调至Zacks Rank 2后回报率达32.6% 同期标普500指数上涨10.7% [5] - Amarin Corporation (AMRN)自5月12日被上调至Outperform后股价上涨62.6% 同期标普500指数上涨10.5% [8] - European Wax Center (EWCZ)同期上涨49.9% [8] 投资组合表现 - Zacks Rank 1股票组合在2025年5月回报率为+6.51% 超过标普500指数的+4.47% [5] - 该组合2024年回报率为+22.4% 低于标普500指数的+28% [6] - 2023年回报率为+20.65% 低于标普500指数的+24.83% [6] - 自1988年以来 Zacks Rank 1股票组合年化平均回报率为+23.5% 超过标普500指数的+11% [7] 焦点股票表现 - Intellia Therapeutics (NTLA)过去12周上涨53.8% Lam Research Corporation (LRCX)同期上涨49.9% 标普500指数上涨15.7% [11] - Zacks Focus List组合2025年回报率为+8.84% 超过标普500指数的+6.21% [12] - 该组合2024年回报率为+18.41% 低于标普500指数的+25.04% [12] 其他投资组合 - Earnings Certain Admiral Portfolio (ECAP)在2025年一季度回报率为+3.20% 标普500指数下跌4.30% [16] - Earnings Certain Dividend Portfolio (ECDP)在2025年一季度回报率为+5.74% 标普500指数下跌2.41% [20] - Zacks Top 10 Stocks组合2025年回报率为+11.8% 超过标普500指数的+6.2% [22] - 该组合自2012年以来累计回报率达+2,246.8% 远超标普500指数的+502.3% [24]

公司业绩与增长 - 公司在2025财年前九个月的总入学人数同比增长20%至约233,500人，反映出在线教育和职业学习项目的市场需求强劲[1] - 尽管营销支出受限，入学人数仍持续增长，表明其多元化的K-12和职业学习项目受到市场青睐[2] - 2025财年前九个月，公司的销售、一般及行政费用占收入比例同比下降360个基点至22.9%，显示运营效率提升[4] 营销与战略 - 公司正通过社交媒体等创新营销途径测试品牌曝光策略，同时优化媒体投放和消息传递以提高市场占有率[3] - 战略重点在于控制营销开支并提升支出效率，以支持长期增长目标[3] 股价与估值 - 公司股价年内上涨31.1%，表现优于Zacks教育行业指数、消费 discretionary 板块及标普500指数[5] - 当前远期市销率(P/S)为2.29倍，低于行业龙头Grand Canyon Education(4.44倍)，但高于Chegg(0.36倍)，估值具备吸引力[10][11] 盈利预期 - 2025财年和2026财年每股收益(EPS)预期分别为7.09美元和7.76美元，对应同比增长51.2%和9.4%[12] - 过去60天内盈利预测保持稳定，未出现下调[12][13] 行业对比 - 同行Chegg股价年内下跌17.4%，Grand Canyon Education上涨7.7%，公司表现显著领先[6][9] - 行业整体受益于美国教育市场的长期需求增长和有利政策环境[6]

行业趋势 - 数字教育需求持续增长 因家长和学生更关注无缝便捷的学位获取方式 技术演进和AI解决方案加速了这一趋势 [1] - 在线K-12课程和职业教育的需求强劲 美国教育行业监管改革进一步推动该趋势 [5] - 劳动力市场需求驱动教育机构开发与就业挂钩的新课程 重点领域包括医疗保健、工程科技等 [11] Stride公司分析 - 市值约60.3亿美元 核心业务为在线K-12课程和成人职业认证 职业学习板块在2025财年前九个月入学人数同比增长32% [4][5] - 2025财年收入指引上调至23.7-23.85亿美元 反映16.2-16.9%同比增长 长期目标为2028年收入达27-33亿美元(10%CAGR) [6] - 战略重点包括学校即服务(SaaS)模式、个性化学习系统 当前远期市销率低于同业 估值更具吸引力 [7][14] Grand Canyon Education公司分析 - 市值约52亿美元 通过22所合作大学提供教育支持服务 2025年第一季度合作院校入学人数同比增长12.1% [8][10] - 2023年以来推出48个新课程 计划每年新增20+课程 2025年服务收入指引为10.798-10.998亿美元(同比增长4.5-6.5%) [11][12] - 2025年EPS预期8.36-8.7美元(同比增长8.2-12.5%) 运营利润率预计27.3-28% 但远期估值高于同业 [12][14] 财务指标对比 - Stride的2025财年EPS预期同比增长51.2% 2026年预期增长9.4% 而LOPE对应增速为8.8%和10.5% [18][19] - LOPE的TTM ROE达30.9% 显著高于Stride的23.4% 显示更强的股东回报能力 [20] - Stride年内股价表现优于LOPE 且当前估值水平更具吸引力 [13][14]

文章核心观点 - K12作为Stride旗下品牌获Cognia认可，体现其对优质教育的坚定承诺，在现代教育领域发挥引领作用 [1][2] 公司情况 - K12是Stride旗下品牌，在在线公共教育领域有超25年经验，服务超300万学生，助力塑造个性化学习未来 [2] - Stride重新定义终身学习，提供K - 12教育、职业学习等多种服务，覆盖美国50个州和超100个国家 [5] 认证与荣誉 - K12在Cognia评估中获327的教育质量指数得分，高于全球平均的296分，获Cognia称赞 [1] - 2025年K12获两个教育创新类金史蒂夫奖，在数字教育奖中获认可 [3] 教学特色 - K12有个性化毕业计划、实时反馈工具和丰富课程选项，支持学生成长、参与学习并自主学习 [3] - K12课程超越基础，提供STEM、AP课程等，激发学生好奇心和自信，助其在多方面发展 [3] 发展理念 - K12以学生为中心教学和提供个性化支持，随学习环境变化而适应，满足当下学生需求并塑造教育未来 [4]