业绩总结 - 第二财季净销售额同比增长16%，达到128.8百万美元[38] - 调整后营业收入同比增长79%，达到10.6百万美元[39] - 调整后净收入同比增长80%，达到7.6百万美元，调整后每股收益为0.25美元[39] - 调整后EBITDA同比增长54%，达到12.9百万美元，EBITDA利润率提升250个基点至10.1%[37] 用户数据 - 照明部门销售同比增长17%，室内照明销售增长32%，户外照明销售增长20%[18] - 显示解决方案部门销售同比增长15%，主要受加油站和便利店市场的强劲推动[49] - 照明部门第三季度净销售额为67,534百万美元，第四季度为66,833百万美元，环比下降1%[65] - 显示解决方案部门第三季度净销售额为59,536百万美元，第四季度为61,971百万美元，环比增长4%[65] 财务健康 - 自由现金流在过去12个月内超过3000万美元，F2Q23自由现金流同比增加1800万美元[54] - 总净债务在过去12个月内减少2500万美元，净杠杆率为1.3倍[34] - 自去年以来，净债务减少了2500万美元，净杠杆率从3.1倍下降至1.3倍[74] - 自去年第二季度以来，自由现金流转化率从39%提升至68%[73] 未来展望 - 调整后EBITDA在第二季度为8,267百万美元，调整后EBITDA利润率为12.4%[65] - 自由现金流为8.9百万美元，显示出公司充足的现金流和流动性以支持增长[73] 其他信息 - 总工作资本环比减少6%[28] - 总库存环比减少9%[72] - 企业部门调整后营业损失在第三季度为4,942百万美元，第四季度为4,291百万美元，改善13%[65]

业绩总结 - 第一财季销售额同比增长19%，调整后营业收入同比增长118%至1090万美元[5] - 调整后EBITDA同比增长76%至1330万美元，调整后净收入同比增长100%至710万美元[5] - 调整后毛利率同比提升430个基点至27.3%，调整后EBITDA利润率同比提升340个基点至10.5%[5] - 自由现金流同比增加1800万美元至1010万美元，主要得益于稳定的供应链和较低的库存水平[6] - 净债务在过去12个月内减少1700万美元，截止第一财季净债务为6850万美元，净债务与调整后EBITDA的比率为1.7倍[6] 用户数据 - 照明部门销售同比增长32%，调整后EBITDA增长81%至1060万美元，EBITDA利润率同比提升430个基点至15.7%[11] - 显示解决方案部门销售同比增长8%，调整后EBITDA增长56%至760万美元，EBITDA利润率同比提升390个基点至12.7%[17] - 自由现金流转化率为76%，显示出公司强劲的现金流生成能力[29] 财务稳健性 - 公司在第一财季结束时的净债务与调整后EBITDA比率为1.7倍，显示出持续的财务稳健性[26] - 2022年第一季度净销售额为106,397百万美元，较2021年第一季度增长[35] - 2022年第一季度的营业收入为4,444百万美元，较2021年第一季度增长[35] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为7,563百万美元，较2021年第一季度增长[35] - 2022年第一季度的调整后EBITDA利润率为11.4%[35] 市场表现 - LSI Industries Q1 2023净销售额为127,069千美元，较Q4 2022的127,470千美元略有下降[40] - LSI Industries FY 22的总净销售额为455,120千美元，较FY 21的315,612千美元增长了44.3%[40] - LSI Industries Q1 2023的照明部门净销售额为67,534千美元，较Q4 2022的67,786千美元略有下降[40] - LSI Industries Q1 2023的显示解决方案部门净销售额为59,536千美元，较Q4 2022的59,683千美元略有下降[40] 毛利率分析 - LSI Industries Q1 2023的调整后毛利率为27.3%，相比于FY 22的24.0%有所提升[40] - LSI Industries Q1 2023的调整后毛利为34,750千美元，较Q4 2022的32,458千美元有所增长[40] - LSI Industries Q1 2023的照明部门调整后毛利率为33.0%，相比于FY 22的30.0%有所提升[40] - LSI Industries Q1 2023的显示解决方案部门调整后毛利率为20.9%，相比于FY 22的17.6%有所提升[40] 其他财务数据 - 2022年第一季度的自由现金流为13,780百万美元[38] - 2022年第一季度的净债务为68,518百万美元[37] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为10,599百万美元，较2022年第四季度增长[35] - 2022年第一季度的净销售额为67,534百万美元，显示出稳定的市场表现[35] - 2022年第一季度的调整后营业收入为9,212百万美元，显示出持续的增长趋势[35] - LSI Industries Q1 2023的运营收入调整后为10,887千美元，较FY 22的24,973千美元有所下降[42]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额同比增长19% 达到127亿美元 净利润翻倍 调整后EBITDA利润率达到10.5% 自由现金流超过1000万美元 [9] - 毛利率提升430个基点 调整后营业利润 净利润和EBITDA利润率均显著提升 [15] - 每股收益为0.25美元 是去年同期0.13美元的两倍 [16] - 自由现金流大幅增加 达到1010万美元 去年同期为负820万美元 净债务与过去12个月EBITDA的比率降至1.7倍 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 显示解决方案部门销售额增长8% 毛利率提升450个基点 营业利润增长72% 订单同比增长12% [9][19] - 照明部门销售额增长32% 毛利率达到33% 提升290个基点 营业利润翻倍 订单同比增长11% [18][19] - 显示解决方案部门在杂货店和加油站便利店垂直市场表现强劲 冷藏和非冷藏食品展示柜以及印刷图形解决方案需求增长 [19] - 照明部门在加油站便利店 停车场 汽车和仓储等多个垂直市场表现优异 室内产品线表现尤其突出 [11][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在波多黎各完成了一家全球石油公司品牌更换的初步安装 并在加拿大启动了QSR客户的数字菜单板安装 [20] - 公司在墨西哥的持续项目反映了其区域扩张 得益于强大的客户合作关系 [20] - 公司在拉斯维加斯参加了全国便利店协会会议 推出了新产品ready mount 受到热烈欢迎 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于垂直市场战略 提供不断增长的产品和服务组合 [11] - 公司继续创新 为所有解决方案带来新功能和特性 并探索符合整体战略的其他垂直市场的横向扩展 [13] - 公司预计第二季度将继续增长 收益和利润率将优于去年同期 [21] - 公司将继续专注于目标垂直市场 管理成本和资本分配优先级 包括债务减少和销售增长计划投资 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链和许可问题仍然是最大挑战 但公司在大多数情况下找到了应对这些问题的办法 [13] - 公司对第二季度持乐观态度 客户和代理商关系从未如此强大 [13] - 公司预计未来几个季度将继续保持正现金流 [17] - 公司预计短期内价格将保持稳定 [18] 其他重要信息 - 公司发布了非GAAP指标以提高运营结果的透明度 [4] - 管理层评论和回答可能包含前瞻性声明 涉及风险和机会 实际结果可能大不相同 [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: JSI收购的经验教训和未来收购策略 - JSI是一个很好的契合 符合公司的垂直市场导向 未来将继续寻找类似JSI的公司 [25][27] - 公司会避免偏离使命 没有增长潜力或不符合当前细分市场的业务 [28] 问题: 有机增长和并购的平衡 - 公司过去五个季度实现了两位数的有机增长 未来将继续保持有机增长和并购的平衡 [30] - 公司认为规模很重要 将继续保持相关性 [32] 问题: 资本投资和股票回购 - 公司优先考虑债务减少 但也会考虑使用股权进行收购 [36] - 公司董事会已授权5000万美元的股票回购计划 正在认真考虑执行 [38] 问题: 利润率改善的持续性 - 公司致力于保持利润率 仍有提升空间 [42][43] 问题: 下一季度展望 - 公司预计第二季度将保持强劲 订单 询价和积压订单保持强劲 [44] - 季节性因素和供应链问题可能会影响业绩 但公司仍预计第二季度表现良好 [46] 问题: 全年增长预期 - 公司内部目标是两位数增长 但比较基数越来越高 [49] - 供应链和许可问题是主要挑战 但公司对持续增长持乐观态度 [50]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为1.271亿美元，较2021年同期的1.064亿美元增加2070万美元，增幅19%[81] - 2022年第三季度营业利润为1000万美元，较2021年同期的440万美元增加560万美元[82] - 2022年第三季度调整后营业利润为1090万美元，2021年同期为500万美元[82] - 2022年第三季度稀释每股收益为0.22美元，调整后为0.25美元；2021年同期分别为0.11美元和0.13美元[84] - 2022年第三季度EBITDA为1244.2万美元，调整后为1330.8万美元；2021年同期分别为700.7万美元和756.3万美元[88] - 2022年第三季度自由现金流为1014.9万美元，2021年同期为 - 818.6万美元[89] - 2022年9月30日净债务与调整后EBITDA比率为1.7，2021年同期为2.5[90] - 2022年第三季度所得税费用为280万美元，综合实际税率为30.6%；2021年同期所得税费用为100万美元，综合实际税率为24.2%[101] - 2022年第三季度净收入为630万美元，非GAAP调整后净收入为710万美元；2021年同期净收入为310万美元，调整后净收入为350万美元[102] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.22美元，2021年同期为0.11美元；2022年第三季度加权平均流通股为2866.4万股，2021年同期为2774.3万股[102] - 2022年9月30日营运资金为9050万美元，6月30日为8430万美元；流动资产与流动负债比率均为2.13:1[105] - 2022年9月30日净应收账款为7550万美元，6月30日为7780万美元；DSO从54天增至55天[106] - 2022年9月30日净库存为8050万美元，较6月30日增加610万美元[107] - 2022年9月30日信用额度可用1890万美元，公司遵守所有贷款契约[108] - 2022年第三季度经营活动产生现金1060万美元，2021年同期使用现金790万美元[109] - 2022年第三季度营业收入为1000万美元，较2021年同期增加560万美元；调整后营业收入为1090万美元，2021年同期为500万美元[82] - 2022年第三季度经营活动现金流为1.06亿美元，自由现金流为1.01亿美元，而2021年同期分别为-788.9万美元和-818.6万美元[89] - 截至2022年9月30日，净债务为6851.8万美元，调整后EBITDA为4083.6万美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.7；2021年同期分别为7702.6万美元、3090.7万美元和2.5[90] - 2022年第三季度公司净利息费用为80万美元，其他费用为20万美元，所得税费用为280万美元，有效税率为30.6%；2021年同期分别为20万美元、10万美元、100万美元和24.2%[100][101] - 2022年第三季度公司净利润为630万美元，非GAAP调整后净利润为710万美元，摊薄后每股收益为0.22美元；2021年同期分别为310万美元、350万美元和0.11美元[102] - 截至2022年9月30日，公司营运资金为9050万美元，较6月30日增加620万美元，流动比率为2.13[105] - 2022年第三季度公司经营活动产生现金1060万美元，投资活动使用现金40万美元，融资活动使用现金360万美元；2021年同期分别为使用现金790万美元、30万美元和产生现金850万美元[109][110][111] 照明业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度照明业务净销售额为6750万美元，较2021年同期增长32%，毛利润为2230万美元，增长44%，营业利润为920万美元，增长480万美元[91][92][93] - 照明业务2022年第三季度净销售额为6753.3万美元，同比增长32%，毛利润为2227.9万美元，同比增长44%，营业利润为915.8万美元，同比增长110%[91][92][93] 显示解决方案业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度显示解决方案业务净销售额为5950万美元，较2021年同期增加440万美元，增幅8%，毛利润为1250万美元，增长38%，营业利润为650万美元，增加270万美元[94][95][97] - 显示解决方案业务2022年第三季度净销售额为5953.6万美元，同比增长8%，毛利润为1245.3万美元，同比增长38%，营业利润为649.6万美元，同比增长72%[94][95][97] 公司及消除项营业数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司及消除项营业亏损为563.3万美元，较2021年同期增加200万美元，增幅55%[98][99] 股息相关数据 - 2022年11月董事会宣布每股0.05美元的季度现金股息，2023财年预计年化股息率为每股0.20美元[114] 表外风险相关数据 - 公司无表外风险金融工具和表外安排[113]

财务数据关键指标变化 - 2022财年净销售额为4.551亿美元，较2021财年的3.156亿美元增加1.395亿美元，增幅44.2%[117] - 2022财年运营收入为2120万美元，较2021财年的803万美元增加1317万美元[117] - 2022财年非GAAP调整后运营收入为2500万美元，较2021财年的1300万美元增加1200万美元，增幅93%[118] - 2022财年EBITDA为3132万美元，较2021财年的1614万美元增加1518万美元[125] - 2022财年调整后EBITDA为3509万美元，较2021财年的2109万美元增加1400万美元[125] - 2022财年净债务为7713万美元，较2021财年的6590万美元增加1123万美元[125] - 2022财年运营费用为1730万美元，较2021财年增加220万美元，增幅14.3%[134] - 2022财年净利息费用为200万美元，2021财年为30万美元[135] - 2022财年税务费用为410万美元，综合有效税率为21.2%；2021财年所得税费用为200万美元，综合有效税率为25.9%[136] - 2022财年净收入为1500万美元，非公认会计准则调整后净收入为1800万美元；2021财年净收入为590万美元，调整后净收入为980万美元[137] - 2022年6月30日营运资金为8430万美元，2021年6月30日为5410万美元，流动资产与流动负债比率从1.76:1提升至2.13:1[139] - 2022年6月30日净应收账款为7780万美元，2021年6月30日为5770万美元；2022年和2021年的应收账款周转天数分别为54天和56天[140] - 2022年6月30日净库存为7440万美元，较2021年6月30日增加1550万美元[141] - 2022财年经营活动使用现金380万美元，2021财年为现金来源2800万美元[143] - 2022财年投资活动使用现金160万美元，2021财年为9300万美元[144] - 2022财年融资活动现金来源为560万美元，2021财年为6360万美元[145] - 2022年净销售额为4.5512亿美元，2021年为3.15612亿美元[179] - 2022年净利润为1503.2万美元，2021年为586.8万美元[179] - 2022年基本每股收益为0.55美元，2021年为0.22美元[179] - 2022年摊薄每股收益为0.54美元，2021年为0.21美元[179] - 2022年综合收益为1502.8万美元，2021年为601万美元[180] - 2022年6月30日总资产为3.1108亿美元，2021年为2.86821亿美元[182] - 2022年6月30日总负债及股东权益为3.1108亿美元，2021年为2.86821亿美元[183] - 2022年6月30日股东权益为1.47769亿美元，2021年为1.3117亿美元[183] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为147,769千美元，较2021年的131,170千美元增长12.65%[185] - 2022年净收入为15,032千美元，2021年为5,868千美元，同比增长156.17%[187] - 2022年经营活动净现金使用为3,863千美元，2021年为提供28,009千美元[187] - 2022年投资活动净现金使用为1,573千美元，2021年为92,958千美元[187] - 2022年融资活动净现金提供为5,633千美元，2021年为63,578千美元[187] - 2022年现金及现金等价物期末余额为2,462千美元，2021年为2,282千美元[187] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司应收账款分别为78,249千美元和57,941千美元，净应收账款分别为77,750千美元和57,685千美元[201] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司无保险覆盖的银行余额分别为270万美元和230万美元[202] - 2022年和2021年6月30日止年度，公司分别记录折旧费用530万美元和520万美元[206] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司产品保修负债期末余额分别为4,491千美元和5,295千美元[211] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司员工福利计划总成本分别为290万美元和140万美元[212] - 2022年和2021年6月30日止财年，公司研发成本分别为360万美元和370万美元[213] - 2022财年和2021财年，公司普通股等价物分别为1,375,000股和1,029,000股[216] 各条业务线数据关键指标变化 - 照明业务和展示解决方案业务在2022财年净销售额中分别占比51%和49%，净销售额分别为2.33449亿美元和2.21671亿美元，2021年分别为1.89亿美元和1.26612亿美元，2022财年总净销售额为4.5512亿美元，2021年为3.15612亿美元[18] - 照明业务2022财年净销售额为2.334亿美元，较2021财年的1.89亿美元增加4440万美元，增幅23.5%[116][117][126] - 照明业务2022财年运营收入为2094万美元，较2021财年的1333万美元增加761万美元，增幅57.1%[117][126][129] - 展示解决方案业务2022财年净销售额为2.217亿美元，较2021财年的1.266亿美元增加9510万美元，增幅75.1%[116][117][130] - 展示解决方案业务2022财年运营收入为1759万美元，较2021财年的986万美元增加773万美元，增幅78.3%[117][130][132] - 2022年照明业务收入为233,449千美元，显示解决方案业务收入为221,671千美元[196] - 2021年照明业务收入为189,000千美元，显示解决方案业务收入为126,612千美元[196] - 2022年按时间确认的产品和服务收入中，时点确认照明业务为204,241千美元、显示解决方案业务为156,241千美元，时段确认照明业务为29,208千美元、显示解决方案业务为65,430千美元[196] - 2021年按时间确认的产品和服务收入中，时点确认照明业务为165,062千美元、显示解决方案业务为66,123千美元，时段确认照明业务为23,938千美元、显示解决方案业务为60,489千美元[196] 公司运营相关 - 约5%的合并净销售额来自美国以外地区[22] - 公司照明产品销售主要有项目业务和向经销商销售标准产品两个收入来源，展示解决方案产品和服务主要通过自有销售团队销售[22] - 公司通过多种营销和促销方式向终端用户推广产品和服务能力，营销方式因产品线和市场而异[24] - 公司目前在六个美国州和加拿大安大略省的一个省运营着11个制造工厂，2021年5月收购JSI Store Fixtures新增4个制造工厂[25] - 公司产品制造主要使用钢铁、铝、LED等原材料和组件，为应对供应链挑战增加了部分组件的安全库存[27] - 原材料成本占销售成本比例高，2022年和2021年分别约为66%和62%[53] - 截至2022年6月30日，公司有1380名全职员工和149名代理员工[34] - 公司企业总部及照明和显示解决方案制造设施面积为24.3万平方英尺，含6.6万平方英尺办公空间[75] - 公司照明制造设施面积为12.2万平方英尺[75] - 公司照明办公室及制造设施面积为9.6万平方英尺，含5000平方英尺办公空间[75] - 公司显示解决方案办公室及制造设施在休斯顿的面积为18.3万平方英尺，含3.4万平方英尺办公空间[75] - 公司显示解决方案办公室及制造设施在阿克伦的面积为4.6万平方英尺，含1万平方英尺办公空间[75] - 公司照明办公室及制造设施在哥伦布的面积为5.7万平方英尺，含5000平方英尺办公空间[75] - 公司照明办公室及制造设施在伯灵顿的面积为33.6万平方英尺，含6万平方英尺办公空间[75] - 截至2022年8月31日，公司约有581名登记股东，代表约3000名实益股东[79] - 公司自1987财年至1994财年支付年度现金股息，自1995财年起支付季度现金股息，2022财年末现金股息指示性年利率为每股0.20美元[80] - 公司董事会授权最高1500万美元的股票回购计划[81] - 公司7500万美元的循环信贷额度和2500万美元的定期贷款受利率波动影响[85] - 截至2022年6月30日财年，受价格风险影响的商品销售成本中原材料成本约为2.267亿美元[86] - 墨西哥和加拿大子公司以比索和加元进行的销售约占公司2022财年合并净销售额的3.6%[88] - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序有效[92] - 截至2022年6月30日财季，公司财务报告内部控制无重大变化[94] - 公司采用适用于全体员工的道德准则，可在lsicorp.com网站查看[98] - 公司主要会计师为致同会计师事务所（Grant Thorton LLP）[102] - 公司提交合并财务报表作为Form 10 - K报告的一部分[105] - 公司提交多份文件作为报告附件，包括股票购买协议、贷款文件修正案等[105][106] - 公司客户合同预计期限一年或更短，销售佣金在发生时费用化[199] - 公司应收账款付款一般在履约义务完成和开票后30至90天到期，无重大融资成分[199] - 公司产品保修一般涵盖发货后1至5年退回的次品，部分情况延至10年[210] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括疫情、经济活动水平、市场竞争、原材料供应、信息技术系统安全等[40] - 传染病影响供应链、建筑市场和销售，限制产能、增加成本并影响财务状况[42] - 终端市场经济活动水平下降会对公司经营业绩产生不利影响[43] - 公司业务具有周期性和季节性，经济下行周期会影响利润和现金流[44] - 不利的经济、政治和市场条件会导致需求减少、竞争加剧和成本上升[45] - 业务战略执行不力会影响财务状况和经营业绩[46] - 市场竞争压力会影响产品售价和经营业绩[47] - 加油和便利店及杂货市场销售集中，市场变化会对公司业务产生不利影响[48] - 战略收购和投资可能无法带来预期收益，还会影响公司其他投资[49] - 新产品开发失败或不被接受会导致竞争地位下降和收入损失[50] 公司订单积压情况 - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司积压订单分别为1.124亿美元和8970万美元[31] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司订单积压分别约为1.124亿美元和8970万美元[64] 公司审计相关 - 审计机构自2009年起担任公司审计师[178] 公司产品保修应计金额 - 公司截至2022年6月30日的产品保修应计金额为450万美元[176]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度净销售额达到创纪录的1.27亿美元，同比增长31%，环比增长16% [28] - 第四季度非GAAP每股摊薄收益为0.21美元，去年同期为0.12美元 [28] - 第四季度调整后EBITDA为1060万美元，同比增长56% [28] - 2022财年全年销售额达到创纪录的4.55亿美元，同比增长44% [30] - 全年调整后净利润为1800万美元，同比增长84% [31] - 全年调整后EBITDA为3500万美元，同比增长66% [31] - 第四季度自由现金流为800万美元，净长期债务降至7700万美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.2倍 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务第四季度销售额同比增长29%，毛利率为31%，同比提升210个基点 [34] - 2022财年照明业务销售额同比增长24%，多个垂直市场实现两位数增长 [34] - 显示解决方案业务第四季度销售额同比增长35%，主要由杂货店和快餐店垂直市场推动 [36] - 2022财年显示解决方案业务销售额同比增长75%，主要得益于JSI的收购 [38] - 显示解决方案业务2022财年营业利润为1810万美元，占销售额的8.2% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 杂货店垂直市场首次成为公司第一大垂直市场，取代了便利店和加油站 [15] - 快餐店数字菜单板项目继续顺利执行，预计将持续到2023财年及以后 [37] - 仓库垂直市场的表现超出预期，几乎是公司最初预期的四倍 [89] - 墨西哥市场虽然重新开放，但业务量仅为预期的一半，主要受政府审批和文件处理延迟影响 [91] - 加拿大市场在六个月前全面开放，业务活动有所增加 [92] - 波多黎各市场获得了一个重要的石油公司客户项目，预计将在2023财年上半年产生超过1000万美元的新收入 [39][92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了到2025年成为5亿美元规模、EBITDA达到两位数的目标 [9] - 公司专注于特定垂直市场，如杂货店、快餐店、仓库等，以增加价值并实现差异化 [10][11] - 通过收购JSI，公司增强了在杂货店垂直市场的解决方案能力 [14] - 公司将供应链从80%依赖海外供应商调整为70%依赖北美本土供应商，以应对供应链挑战 [18][59] - 公司通过增加库存水平来应对供应链中断，提高了制造效率和准时交付率 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年第一季度的表现持乐观态度，预计订单和报价活动将保持强劲 [26] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司尚未看到需求放缓的迹象 [63] - 公司预计将继续保持较高的库存水平，以应对供应链的不确定性 [22][54] - 管理层认为，随着供应链和劳动力市场的稳定，公司将自然受益于效率提升，从而进一步改善利润率 [65][66] 其他重要信息 - 公司宣布了每股0.05美元的常规现金股息，将于9月7日支付 [33] - 公司正在考虑股票回购计划，但目前更倾向于优先偿还债务和进行投资 [68][70] - 公司正在探索新的垂直市场机会，但尚未公开具体细节 [83][90] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否可能在2023财年达到5亿美元的营收目标？ - 管理层表示，尽管环境仍存在挑战，但公司正朝着5亿美元的目标稳步前进，但尚未承诺在2023财年实现这一目标 [43] 问题: 公司是否能够维持当前的EBITDA利润率水平？ - 管理层表示，公司将继续通过商业和运营举措来维持和提升EBITDA利润率 [45] 问题: 公司如何看待当前的库存水平？ - 管理层表示，由于供应链的改善，公司正在逐步降低库存水平，但仍将保持高于历史水平的库存以应对不确定性 [54][56] 问题: 公司如何看待宏观经济环境对业务的影响？ - 管理层表示，尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司尚未看到需求放缓的迹象，订单和报价活动保持强劲 [61][63] 问题: 公司是否有新的垂直市场扩展计划？ - 管理层表示，公司正在探索新的垂直市场机会，但尚未公开具体细节 [83][90] 问题: 公司如何看待股票回购计划？ - 管理层表示，股票回购计划是开放的，但目前更倾向于优先偿还债务和进行投资 [68][70]

业绩总结 - 第四季度销售额同比增长31%，环比增长16%[3] - 调整后营业收入同比增长75%至810万美元[3] - 调整后EBITDA同比增长56%至1060万美元[3] - 调整后净收入同比增长81%至600万美元[3] - Q4 2022的净销售额为127,470万美元，较Q4 2021的97,017万美元增长31.3%[38] - Q4 2022的调整后营业收入为7,175万美元，较Q4 2021的4,653万美元增长54.1%[41] - 2022财年的净收入调整后为18,003百万美元，较2021财年的9,763百万美元增长84.0%[44] - 2022财年每股摊薄收益为0.64美元，较2021财年的0.36美元增长77.8%[44] 用户数据 - 照明部门销售额同比增长29%[3] - 显示解决方案销售额同比增长35%[3] - 显示解决方案部门的报告营业收入在2022年第四季度为5,447百万美元，较2021年第四季度的3,669百万美元增长48.4%[42] - 显示解决方案部门的调整后营业收入在2022财年为18,090百万美元，较2021财年的10,031百万美元增长80.5%[42] 财务健康 - 自由现金流同比增长200%至800万美元[3] - 自由现金流为800万美元，较去年同期的270万美元显著增长[24] - 截至第四季度，净债务减少超过600万美元，净债务与TTM调整后EBITDA的比率为2.2倍[24] - LSI Industries的净债务在Q4 2022为77,105万美元，较Q4 2021的86,601万美元减少10.9%[35] 毛利率与利润率 - 调整后EBITDA利润率同比提升130个基点至8.3%[3] - 照明部门调整后毛利率为31.1%，同比提升210个基点[10] - Q4 2022的调整后毛利率为25.5%，较Q4 2021的23.6%有所提升[38] - Q3 2022的调整后EBITDA利润率为11.4%，较Q2 2022的10.8%有所上升[33] 成本与费用 - 2022财年股票补偿费用为2,594百万美元，较2021财年的1,497百万美元增长73.3%[44] - 2022财年收购成本为373百万美元，较2021财年的2,161百万美元下降82.7%[44] - 2022财年裁员和重组费用为4百万美元，较2021财年的32百万美元下降87.5%[44] - 2022财年税务影响调整后为468百万美元，较2021财年的216百万美元增长116.3%[44] 库存与供应链 - 总库存在第四季度减少400万美元，环比下降5%[19] - 稳定的供应链有助于降低库存水平，提高盈利转现金的能力[3] - 照明部门在2022年7月的订单量超过去年水平30%[3]

整体净销售额变化 - 2022年3月31日止三个月净销售额为1.101亿美元，较2021年同期的7220万美元增加3790万美元，增幅53%[92] - 2022年3月31日止九个月净销售额为3.277亿美元，较2021年同期的2.186亿美元增加1.091亿美元，增幅50%[93] - 2022年3月31日止三个月，净销售额为1.101亿美元，较2021年同期增加3790万美元，增幅53%；显示解决方案业务净销售额增加2650万美元，增幅100%；照明业务净销售额增加1140万美元，增幅25%[92] - 2022年3月31日止九个月，净销售额为3.277亿美元，较2021年同期增加1.091亿美元，增幅50%；显示解决方案业务净销售额增加8000万美元，增幅97%；照明业务净销售额增加2940万美元，增幅22%[93] 运营收入变化 - 2022年3月31日止三个月运营收入为520万美元，较2021年同期的210万美元增加310万美元[94] - 2022年3月31日止九个月运营收入为1400万美元，较2021年同期的700万美元增加700万美元[95] - 2022年3月31日止三个月调整后运营收入为600万美元，2021年同期为250万美元[94] - 2022年3月31日止九个月调整后运营收入为1690万美元，2021年同期为830万美元[95] - 2022年3月31日止三个月，营业利润为520万美元，较2021年同期增加310万美元；调整后营业利润为600万美元，2021年同期为250万美元[94] - 2022年3月31日止九个月，营业利润为1400万美元，较2021年同期增加700万美元；调整后营业利润为1690万美元，2021年同期为830万美元[95] - 2022年3月31日止三个月，经调整后，营业利润从516.1万美元增至596.7万美元，净利润从361.8万美元增至421.4万美元[97][98] - 2022年3月31日止九个月，经调整后，营业利润从1402.7万美元增至1685.9万美元，净利润从985.6万美元增至1199.5万美元[100][101] 净债务情况 - 2022年3月31日净债务为8371万美元，2021年6月30日为6589.6万美元[105] 自由现金流变化 - 2022年3月31日止三个月自由现金流为334.4万美元，2021年同期为1058万美元[104] - 2022年3月31日止九个月自由现金流为 - 1394.4万美元，2021年同期为2311.7万美元[104] 总有机净销售额情况 - 2022年3月31日止三个月总有机净销售额为8106.6万美元，2021年同期为7220.4万美元；九个月总有机净销售额为2.54699亿美元，2021年同期为2.18597亿美元[106] 照明业务净销售额变化 - 2022年第一季度照明业务净销售额为5710万美元，较2021年同期的4570万美元增长25%[107] - 2022年前九个月照明业务净销售额为1.657亿美元，较2021年同期的1.363亿美元增长22%[118] - 截至2022年3月31日的三个月，照明业务净销售额为5712.6万美元，较2021年同期的4574万美元增长25%[107] - 截至2022年3月31日的九个月，照明业务净销售额为1.65662亿美元，较2021年同期的1.36271亿美元增长22%[118] 显示解决方案业务净销售额变化 - 2022年第一季度显示解决方案业务净销售额为5300万美元，较2021年同期的2650万美元增长100%[110] - 2022年前九个月显示解决方案业务净销售额为1.62亿美元，较2021年同期的8230万美元增长97%[122] - 截至2022年3月31日的三个月，显示解决方案业务净销售额为5298.5万美元，较2021年同期的2646.4万美元增长100%[110] - 截至2022年3月31日的九个月，显示解决方案业务净销售额为1.61989亿美元，较2021年同期的8232.6万美元增长97%[122] 净利息支出变化 - 2022年前三个月公司净利息支出为50万美元，2021年同期为10万美元，因信贷安排未偿还债务增加[115] - 2022年前九个月公司净利息支出为130万美元，2021年同期为20万美元，因信贷安排未偿还债务增加[128] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净利息费用为50万美元，2021年同期为10万美元，因信贷安排未偿还债务增加[115] - 截至2022年3月31日的九个月，公司净利息费用为130万美元，2021年同期为20万美元，因信贷安排未偿还债务增加[128] 所得税费用及税率变化 - 2022年前三个月公司所得税费用为110万美元，综合有效税率为22.9%；2021年同期所得税费用为50万美元，综合有效税率为26.4%[116] - 2022年前九个月公司所得税费用为290万美元，综合有效税率为22.4%；2021年同期所得税费用为130万美元，综合有效税率为19.1%[129] - 截至2022年3月31日的三个月，公司所得税费用为110万美元，综合有效税率为22.9%；2021年同期所得税费用为50万美元，综合有效税率为26.4%[116] - 截至2022年3月31日的九个月，公司所得税费用为290万美元，综合有效税率为22.4%；2021年同期所得税费用为130万美元，综合有效税率为19.1%[129] 净收入及调整后净收入变化 - 2022年前三个月公司净收入为360万美元，非GAAP调整后净收入为420万美元；2021年同期净收入为150万美元，调整后净收入为180万美元[117] - 2022年前九个月公司净收入为990万美元，非GAAP调整后净收入为1200万美元；2021年同期净收入为570万美元，调整后净收入为640万美元[130] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净收入为360万美元，非GAAP调整后净收入为420万美元；2021年同期净收入为150万美元，调整后净收入为180万美元[117] - 截至2022年3月31日的九个月，公司净收入为990万美元，非GAAP调整后净收入为1200万美元；2021年同期净收入为570万美元，调整后净收入为640万美元[130] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2022年3月31日止三个月，EBITDA为769.2万美元，调整后EBITDA为849.8万美元；九个月EBITDA为2165.9万美元，调整后EBITDA为2449.1万美元[103] 营运资金及相关比率变化 - 2022年3月31日营运资金为8340万美元，2021年6月30日为5410万美元，流动资产与流动负债比率从1.76:1提升至2.11:1[132] 净应收账款及DSO变化 - 2022年3月31日和2021年6月30日净应收账款分别为7360万美元和5770万美元，DSO从56天降至55天[133] 净库存变化 - 2022年3月31日净库存为7840万美元，较2021年6月30日增加1940万美元，照明和显示解决方案业务分别增加1480万和460万美元[134] 信贷额度情况 - 2021年9月，公司将1亿美元有担保信贷额度修订为2500万美元定期贷款和7500万美元有担保循环信贷额度，2022年3月31日可用额度为1320万美元[135] 经营活动现金流变化 - 2022年第一季度至3月31日九个月经营活动使用现金1270万美元，2021年同期为产生现金2460万美元[136] 投资活动现金流变化 - 2022年3月31日止九个月，投资活动使用现金80万美元，2021年同期为150万美元；资本支出从2021年的150万美元降至2022年的130万美元；收到与收购JSI的营运资金调整结算相关的现金50万美元[137] - 2022年第一季度至3月31日九个月投资活动使用现金80万美元，2021年同期为150万美元，资本支出从150万美元降至130万美元[137] 融资活动现金流变化 - 2022年3月31日止九个月，融资活动产生现金1240万美元，2021年同期使用现金320万美元，现金流变化1560万美元[138] - 2022年第一季度至3月31日九个月融资活动产生现金1240万美元，2021年同期使用现金320万美元，现金流变化1560万美元[138] 金融工具情况 - 公司资产负债表上的金融工具主要包括现金及现金等价物、短期投资、循环信贷额度和长期债务，公允价值接近账面价值[139] 表外风险及安排情况 - 公司无表外风险金融工具和表外安排[140] 现金股息情况 - 2022年4月，董事会宣布每股0.05美元的季度现金股息，2022财年年度现金股息率为每股0.20美元[141] - 2022年4月董事会宣布每股0.05美元季度现金股息，2022财年年度现金股息率为每股0.20美元[141]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额同比增长53%，净收入增长146%，调整后净收入增长130%，EBITDA增长92% [7] - 第三季度净收入为360万美元，调整后净收入为420万美元，同比增长130% [26] - 稀释后每股收益为0.13美元，调整后每股收益为0.15美元，较去年同期的0.07美元翻倍 [26] - 调整后EBITDA从去年的440万美元增至850万美元 [26] - 第三季度自由现金流为330万美元，包括增加的营运资本投资 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务销售额同比增长25%，调整后营业利润为510万美元，营业利润率为8.9% [29] - 显示解决方案销售额增长100%，营业利润增长超过三倍至470万美元，营业利润率从去年的4.7%提升至8.8% [31] - 显示解决方案的毛利率提升了430个基点，主要得益于JSI的加入和核心业务的改进 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品杂货/药店垂直市场预计将成为公司最大的垂直市场，首次超过便利店加油市场 [11] - 便利店加油市场仍然是第二大市场，但并未显示出放缓迹象 [13] - 加拿大市场通过JSI平台扩大业务，墨西哥市场因许可和劳动力问题停滞的项目重新启动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了到2025财年实现5亿美元销售额和两位数EBITDA的目标 [10] - 垂直市场战略是公司增长计划的核心，专注于提供高质量解决方案，区别于竞争对手的商品化产品 [10] - 公司通过ADAPT项目提供现场项目管理，帮助客户解决业务挑战，降低成本并简化整体项目管理 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度订单率强劲，订单出货比为1.12，进入第四季度的积压订单较第三季度有所增加，且显著高于去年同期水平 [21] - 供应链问题持续存在，尽管许多供应商的交付可靠性有所改善，但交货时间仍然延长 [27] - 材料输入成本有所稳定，但仍处于高位，运输成本因油价波动而增加 [28] 其他重要信息 - 公司宣布了一项股票回购计划，授权在公开市场上回购最多1500万美元的普通股 [38][39] - 公司预计第四季度将比第三季度表现更好，且对2023财年第一季度也持乐观态度 [68][104] 问答环节所有的提问和回答 问题: JSI的成功因素 - JSI的成功得益于团队的努力、供应链和运营的支持，以及LSI和JSI之间的客户交叉渗透 [43][44][45] - JSI的销售表现广泛，主要订单仅占季度销售额的15%，显示出其在主要食品杂货商中的广泛渗透 [46] 问题: 显示解决方案业务的增长前景 - 传统显示解决方案业务仍有增长空间，尽管墨西哥项目因许可问题停滞，但需求并未消失 [48][49] 问题: 毛利率的提升和未来展望 - 公司计划逐步提升毛利率，尽管面临供应链和劳动力挑战，但通过本地化生产和库存管理，公司能够应对这些挑战 [51][52] 问题: 供应链中的通胀压力 - 金属产品（如钢铁和铝）是受通胀压力影响最大的类别，公司通过增加库存来平抑价格波动 [55][56] 问题: 销售增长和500亿美元目标的进展 - 公司预计第四季度将比第三季度表现更好，且对2023财年第一季度也持乐观态度，500亿美元的目标可能需要更新 [63][64][68] 问题: 各垂直市场的增长机会 - 仓储市场是公司增长最快的垂直市场之一，公司通过产品线扩展和多样化满足了该市场的需求 [78][79][86] 问题: 供应链挑战对公司的影响 - 供应链挑战使公司能够通过可靠的交付能力赢得新客户，公司预计这些客户将保持长期合作关系 [82][83] 问题: 新产品开发和市场机会 - 公司在仓储和汽车市场通过新产品开发和产品线扩展取得了成功，未来将继续在这些领域进行创新 [86][87][88] 问题: 债务水平和资本分配策略 - 公司认为2倍左右的债务与EBITDA比率是合适的，未来将继续平衡债务、股息、股票回购和资本支出 [93][94][95]

业绩总结 - 第三季度净销售额同比增长53%，达到110.1百万美元，且有12%的有机增长[6] - 净收入同比增长146%，达到4.2百万美元，调整后的每股收益为0.09美元[7] - 调整后的EBITDA同比增长160个基点，达到7.7%[8] - 第三季度自由现金流为10.6百万美元，尽管持续进行库存投资[25] - 公司预计在2022财年实现创纪录的收入、调整后的EBITDA和净收入[5] 用户数据 - LSI Industries Q3 2022的总净销售额为110,111百万美元，同比增长52.5%[42] - LSI Industries Q3 2022的净收入为3,618百万美元，较Q3 2021的1,472百万美元增长145.5%[40] - LSI Industries Q3 2022的每股摊薄收益为0.13美元，较Q3 2021的0.05美元增长160%[40] 新产品和新技术研发 - 第三季度投资了640万美元用于新库存，以应对不稳定的供应链[20] 市场扩张 - 照明部门销售额同比增长25%，调整后的EBITDA增长21%[10] - 显示解决方案部门销售额同比增长100%，调整后的营业收入增长410个基点[15] - 第三季度的书到账比率超过1.0，且订单积压显著高于去年同期[3] 财务状况 - 截至第三季度，净债务与TTM调整后EBITDA的比率为2.6倍，债务总额为8370万美元[26] - LSI Industries Q3 2022的总流动资产为158,558百万美元，较Q2 2022的146,643百万美元增长8%[45] - LSI Industries Q3 2022的总流动负债为75,171百万美元，较Q2 2022的67,791百万美元增长10.2%[45] 其他新策略 - LSI Industries Q3 2022的调整后营业收入为5,067百万美元，较Q2 2022的4,746百万美元增长6.8%[33] - LSI Industries Q3 2022的调整后EBITDA为8,498百万美元，较Q2 2022的6,196百万美元增长37.1%[33] - LSI Industries Q3 2022的调整后EBITDA利润率为7.7%[33]