财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度销售额达到1.06亿美元，同比增长52%，剔除JSI收购影响后同比增长19% [6][19] - 调整后EBITDA为760万美元，同比增长近60%，EBITDA利润率同比和环比均有所提升 [7][19] - 净利润为310万美元，调整后净利润为350万美元，同比增长71% [19] - 稀释每股收益为0.11美元，调整后每股收益为0.13美元，去年同期为0.08美元 [19] - 照明业务毛利率达到30.2%，环比提升100个基点 [7][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务销售额同比增长13%，项目业务增长15%，其中仓储垂直市场增长超过80% [21] - 显示解决方案业务销售额同比增长超过100%，有机增长29%，数字标牌业务表现突出 [22] - JSI业务销售额为2300万美元，订单量同比增长两位数 [23] - 显示解决方案业务运营收入翻倍至380万美元，但运营利润率下降80个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 照明业务在停车、汽车和仓储等垂直市场表现强劲，仓储市场增长超过80% [21] - 显示解决方案业务中，大型QSR菜单板订单项目已完成55%，预计将持续到2023财年第一季度 [22] - 石油图形业务销售额持平，但未来几个季度将有多个项目释放 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行垂直市场战略，专注于能够差异化并提供附加价值的市场 [6][7] - 供应链多样化战略在疫情期间发挥了重要作用，确保了产品的高可用性 [8] - 公司通过增加关键组件库存来应对供应链挑战，第一季度库存增加900万美元 [20] - 公司注重ESG和可持续发展，产品设计符合高能效标准，供应链选择也考虑环境因素 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对JSI的表现超出预期，并对其未来机会感到兴奋 [15] - 公司预计未来将继续保持增长势头，并具备通过内生增长和收购来扩展业务的能力 [16] - 供应链挑战仍然存在，但公司通过增加库存和调整价格来应对 [20][21] - 管理层对员工福利和激励措施表示重视，包括实施员工股票购买计划 [13] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.05美元的现金股息，将于11月23日支付 [24] - 公司净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.5倍，总债务为7800万美元 [24] - 公司员工在疫情期间未裁员，并保持医疗保险费用不变 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 照明业务如何实现30%的毛利率 - 公司通过供应链多样化和价格调整策略，成功抵消了材料和运输成本上涨的影响 [27][28][29] 问题: JSI收购对有机增长的贡献 - JSI收购的协同效应预计将在6至9个月内显现，目前已有部分客户交叉销售机会 [30][31][32] 问题: 毛利率受到的影响因素 - 公司承担了医疗保健成本上涨，并吸收了运费上涨的影响，运费附加费在10%至20%之间 [33][34][35] 问题: JSI业务的季节性 - JSI业务在11月至1月期间通常较慢，但订单量仍然强劲 [40][41][42] 问题: 供应链对项目部署的影响 - 供应链问题导致项目部署延迟，但需求仍然强劲，预计未来几个季度将继续保持 [45] 问题: JSI收购后的成本协同效应 - 公司尚未发现意外的挑战，预计未来将有运营效率和商业机会 [53][54] 问题: 增长机会和项目类型 - 公司目前主要依靠中小型项目推动增长，大型项目的时间表仍不确定 [57][58] 问题: 股票回购计划 - 公司目前没有重启股票回购计划的计划，可能会在未来一个季度再讨论 [59] 问题: 员工激励措施 - 公司实施了员工股票购买计划，并保持医疗保险费用不变 [13][59]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为1.064亿美元，较2020年同期的7000万美元增加3640万美元，增幅52%，主要受显示解决方案和照明业务推动[84] - 2021年第三季度营业利润为440万美元，较2020年同期的220万美元增加220万美元；调整后营业利润为500万美元，2020年同期为270万美元[85] - 2021年第三季度公司净利息费用为20万美元，2020年同期为10万美元；其他费用/收入为10万美元，2020年同期为 - 10万美元[103] - 2021年第三季度所得税费用为100万美元，综合有效税率为24.2%；2020年同期所得税费用为30万美元，综合有效税率为11.6%[104] - 2021年9月30日净债务为7570.1万美元，较6月30日的6589.6万美元有所增加[92] - 2021年第三季度自由现金流为 - 818.6万美元，2020年同期为723.4万美元[91] - 2021年第三季度净收入为310万美元，2020年同期为200万美元；非GAAP调整后净收入为350万美元，2020年同期为210万美元[105] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.11美元，2020年同期为0.07美元；加权平均流通股为2774.3万股，2020年同期为2696.8万股[105] - 2021年9月30日营运资金为6710万美元，6月30日为5410万美元；流动资产与流动负债比率为1.91:1，6月30日为1.76:1[108] - 2021年9月30日净应收账款为6390万美元，6月30日为5770万美元；DSO从56天降至53天[109] - 2021年9月30日净库存为6790万美元，较6月30日增加900万美元[110] - 2021年第三季度经营活动使用现金790万美元，2020年同期为流入现金760万美元[112] - 2021年第三季度投资活动使用现金30万美元，2020年同期为40万美元[113] - 2021年第三季度融资活动流入现金850万美元，2020年同期为使用现金130万美元[114] - 2021年第三季度净销售额为1.064亿美元，较2020年同期增加3640万美元，增幅52%；经营收入为440万美元，较2020年同期增加220万美元[84][85] - 2021年第三季度公司净收入为310万美元，非GAAP调整后净收入为350万美元，摊薄后每股收益为0.11美元[105] - 截至2021年9月30日，公司营运资金为6710万美元，较6月30日的5410万美元增加；流动资产与流动负债比率为1.91:1，高于6月30日的1.76:1[108] - 截至2021年9月30日，公司应收账款净额为6390万美元，较6月30日的5770万美元增加；库存净额为6790万美元，较6月30日的5890万美元增加[109][110] - 2021年第三季度公司经营活动使用现金790万美元，投资活动使用现金30万美元，融资活动产生现金850万美元[112][113][114] 照明业务线数据关键指标变化 - 照明业务2021年第三季度净销售额为5130万美元，较2020年同期增长13%，营业利润为430万美元，较2020年同期增加70万美元[94][96] - 2021年第三季度照明业务毛利润为1550万美元，较2020年同期增加160万美元，增幅12%，毛利率从30.5%降至30.2%[95] - 2021年第三季度照明业务净销售额为5130万美元，较2020年同期的4540万美元增长13%[94] - 2021年第三季度照明业务毛利润为1550万美元，较2020年同期增长12%；显示解决方案业务毛利润为900万美元，较2020年同期增长103%[95][98] - 2021年第三季度照明业务营业收入为430万美元，较2020年同期增长0.7百万美元；显示解决方案业务营业收入为370万美元，较2020年同期增长190万美元[96][100] 显示解决方案业务线数据关键指标变化 - 显示解决方案业务2021年第三季度净销售额为5510万美元，较2020年同期增加3050万美元，增幅124%，营业利润为370万美元，较2020年同期增加190万美元[97][100] - 2021年第三季度显示解决方案业务毛利润为900万美元，较2020年同期增加460万美元，增幅103%，毛利率从18.1%降至16.4%[98] - 2021年第三季度显示解决方案业务净销售额为5510万美元，较2020年同期的2460万美元增长124%[97] - 2021年第三季度照明业务毛利润为1550万美元，较2020年同期增长12%；显示解决方案业务毛利润为900万美元，较2020年同期增长103%[95][98] - 2021年第三季度照明业务营业收入为430万美元，较2020年同期增长0.7百万美元；显示解决方案业务营业收入为370万美元，较2020年同期增长190万美元[96][100] 信贷额度相关变化 - 2021年9月修订1亿美元信贷额度，改为2500万美元定期贷款和7500万美元循环信贷额度，截至9月30日可用额度为2170万美元[111] - 2021年9月，公司将1亿美元的有担保信贷额度修订为2500万美元的定期贷款和7500万美元的有担保循环信贷额度，截至9月30日，信贷额度可用2170万美元[111] 股息相关信息 - 2021年11月，董事会宣布每股0.05美元的季度现金股息，2022财年预计年化股息率为每股0.20美元[117]

业绩总结 - 第一季度净销售额同比增长52%，达到1.064亿美元，且有19%的有机增长[3] - 调整后的EBITDA同比增长58%，达到750万美元[3] - 净收入同比增长68%，调整后净收入为310万美元，调整后每股收益为0.08美元[3][9] - JSI收购在预期范围内，第一季度销售额为2300万美元，主要来自新老客户的强劲提案活动[3][14] - 显示解决方案销售同比增长124%，不包括JSI收购则增长29%[14] - 照明部门调整后的EBITDA同比增长10%，户外照明类别销售增长19%[11] 财务数据 - 自由现金流在第一季度为负，主要由于短期库存投资[22] - 截至2021年9月30日，公司现金和流动性为2430万美元[4][24] - LSI Industries Q1 2022的总净销售额为106,397百万美元，同比增长52.0%[40] - 显示解决方案部门的净销售额在Q1 2022达到55,137百万美元，同比增长124.1%[40] - 照明部门的净销售额在Q1 2022为51,260百万美元，同比增长12.9%[40] - 调整后的营业收入在Q1 2022为4,402百万美元，较Q4 2021的3,892百万美元增长了13.0%[36] - 调整后的EBITDA在Q1 2022为7,563百万美元，较Q4 2021的6,818百万美元增长了10.9%[36] - Q1 2022的调整后EBITDA利润率为7.1%[36] - Q1 2022的净收入为3,133百万美元，稀释每股收益为0.11美元[38] - Q1 2022的调整后净收入为3,540百万美元，稀释每股收益为0.13美元[38] - LSI Industries的净债务在Q1 2022为75,701百万美元[33] 资产负债情况 - 2021年第四季度总合并流动资产为125,008万美元，2022年第一季度增至140,912万美元，增长约12.3%[42] - 2021年第四季度总合并流动负债为70,895万美元，2022年第一季度增至73,802万美元，增长约4.3%[42] - 2021年第四季度合并营运资本为54,113万美元，2022年第一季度增至67,110万美元，增长约24.0%[42] - 排除JSI后的营运资本在2021年第四季度为39,543万美元，2022年第一季度增至50,921万美元，增长约28.7%[42] - 2021年第四季度总合并库存为58,941万美元，2022年第一季度增至67,906万美元，增长约15.2%[42] - 排除JSI后的总库存在2021年第四季度为48,822万美元，2022年第一季度增至56,776万美元，增长约16.3%[42] 供应链与库存管理 - 由于供应链挑战，公司主动增加原材料库存，第一季度投资900万美元于新库存以确保产品可用性[4][18] - 净负债为7570万美元，季度末净杠杆率为2.5倍，目标是降低至2.0倍以下[4][24]

业务线销售占比情况 - 照明业务和展示解决方案业务在2021财年净销售额中分别占比60%和40%[17] 业务线及总净销售额变化情况 - 2021财年照明业务净销售额为1.89亿美元，2020财年为2.06199亿美元；展示解决方案业务2021财年净销售额为1.26612亿美元，2020财年为9935.9万美元；2021财年总净销售额为3.15612亿美元，2020财年为3.05558亿美元[17] - 2021财年净销售额为3.156亿美元，较2020财年的3.056亿美元增加1000万美元，增幅3%[118][119] - 2021财年照明业务净销售额为1.89亿美元，较2020财年的2.062亿美元减少1720万美元，降幅8%[118] - 2021财年展示解决方案业务净销售额为1.266亿美元，较2020财年的9936万美元增加2730万美元，增幅27%[118] - 2021年照明业务净销售额为1.89亿美元，较2020年的2.062亿美元下降8%，但第四季度同比增长30%[129] - 2021年显示解决方案业务净销售额为1.266亿美元，较2020年的9940万美元增长27%[134][135] - 2021年净销售额为3.15612亿美元，2020年为3.05558亿美元[189] - 2021年照明业务收入为189,000千美元，显示解决方案业务收入为126,612千美元[209] 销售地区分布情况 - 约4%的合并净销售额来自美国以外地区[21] - 公司墨西哥和加拿大子公司的外币销售额约占合并净销售额的2%[84] 大客户销售情况 - 2021财年有一个客户项目的年度合并销售额超过总净销售额的10%[22] 研发成本情况 - 2021财年和2020财年产品和软件开发的研发成本分别为370万美元和360万美元[27] 积压订单情况 - 2021年6月30日和2020年6月30日的积压订单分别为6210万美元和2620万美元[29] 员工情况 - 截至2021年6月30日，公司有1335名全职员工[31] 公司运营风险情况 - 公司运营受多种风险影响，如新冠疫情、经济活动水平、市场竞争等[38] - 公司面临网络攻击、劳动力短缺、产品召回、库存减值、销售代表更替、客户和渠道伙伴关系不稳定、关键人员流失、产品组合变化、法律和监管、贸易政策、金融市场波动等风险，这些风险可能对公司的竞争力、运营结果、财务状况产生不利影响[55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70] - 公司依赖员工，劳动力短缺或成本增加可能影响业务和运营结果[56] - 产品设计、制造等问题可能导致召回、保修成本增加和产品责任索赔[57] - 客户需求和承诺变化可能导致大量库存减值[58] - 独立佣金销售代表更替可能导致销售中断[59] - 公司可能无法维持重要客户和渠道伙伴关系[60] - 产品组合变化会显著影响毛利率[62] 制造工厂情况 - 公司在六个美国州和加拿大安大略省有十一个制造工厂，收购JSI新增四个制造工厂[24] 销售模式情况 - 公司产品销售主要通过项目业务和标准产品销售两种收入流，展示解决方案主要通过自有销售团队销售[21] 市场销售集中情况 - 2021财年约34%的净销售额集中在石油/便利店市场[47] 原材料成本占比情况 - 原材料成本占2021年和2020年销售成本的比例分别约为62%和60%[52] 恶意软件事件影响情况 - 2020年8月公司遭遇恶意软件事件，业务中断极小，财务影响微不足道[54] 违规罚款情况 - 欧洲GDPR违规可能面临最高为全球年收入4%或2000万欧元的罚款[63] - 加州CCPA违规每次最高罚款7500美元[63] LIBOR基准利率淘汰情况 - 2017年7月27日，英国FCA宣布将在2021年底逐步淘汰LIBOR作为基准利率[70] 运营设施情况 - 公司有12处运营设施，总面积达1246000平方英尺，其中公司总部及照明和显示解决方案制造面积为243000平方英尺[71] 股东情况 - 截至2021年8月31日，公司约有617名登记股东，代表约3000名受益股东[76] 股息情况 - 公司自1995财年起支付季度现金股息，2021财年末现金股息指示性年利率为每股0.20美元[77] 信贷额度情况 - 公司1亿美元的信贷额度受利率波动影响[82] - 2021年3月公司将有担保信贷额度从7500万美元修订为1亿美元，截至2021年8月26日有2400万美元可用[149] 价格风险影响情况 - 截至2021年6月30日财年，受价格风险影响的商品销售成本中原材料部分约为1.47亿美元[83] 收购JSI情况 - 公司于2021年5月21日收购JSI，截至2021年6月30日，JSI占公司合并总资产的39%，占2021财年合并总销售额的3%[89] - 2021年5月21日公司收购JSI，截至2021年6月30日，JSI占公司合并总资产的39%，占截至2021年6月30日财年合并总销售额的3%[164] - 2021年5月公司以约9370万美元收购JSI Holdings Corp. 100%股权，新增4580万美元无形资产[185] 公司业务定位情况 - 公司是领先的非住宅照明和零售展示解决方案生产商[116] 营业利润情况 - 2021财年营业利润为803万美元，较2020财年的1308万美元减少505万美元[119] - 2021财年照明业务营业利润为1333万美元，较2020财年的1612万美元减少279万美元[119] - 2021财年展示解决方案业务营业利润为986万美元，较2020财年的822万美元增加164万美元[119] - 2021财年公司及消除项营业亏损为1516万美元，较2020财年的1127万美元增加389万美元[119] 非GAAP调整后营业利润情况 - 2021财年非GAAP调整后营业利润为1300万美元，较2020财年的700万美元增加600万美元，增幅86%[120] 业绩影响因素情况 - 2021财年业绩包含与收购JSI相关的290万美元交易成本，2020财年业绩受出售纽约新温莎和俄亥俄州北坎顿设施的税前收益影响[120] 调整后营业利润情况 - 2021年调整后营业利润为1.2972亿美元，2020年为6983万美元[122] 调整后净利润及每股收益情况 - 2021年调整后净利润为9763万美元，摊薄后每股收益为0.36美元；2020年调整后净利润为4089万美元，摊薄后每股收益为0.15美元[123] 业务线毛利率情况 - 2021年照明业务毛利率为30.2%，2020年为27.6%[130] - 2021年显示解决方案业务毛利率为17.4%，2020年为16.8%[136] 净利息支出情况 - 2021年公司净利息支出为30万美元，2020年为90万美元[142] 所得税费用及税率情况 - 2021年公司所得税费用为200万美元，综合有效税率为25.9%；2020年所得税费用为210万美元，综合有效税率为18.0%[143] 自由现金流及净债务情况 - 2021年公司自由现金流为2577.6万美元，2020年为4712.1万美元[126] - 2021年公司净债务为6589.6万美元，2020年为 - 351.7万美元[126] 净收入及摊薄后每股收益情况 - 2021财年净收入为590万美元，2020财年为960万美元；非GAAP调整后净收入2021财年为980万美元，2020财年为410万美元[144] - 2021财年摊薄后每股收益为0.21美元，2020财年为0.36美元；2021财年计算摊薄后每股收益的加权平均流通普通股为2744万股，2020财年为2647.3万股[144] 营运资金及流动比率情况 - 2021年6月30日营运资金为5410万美元，2020年6月30日为5120万美元；流动资产与流动负债比率2021年6月30日为1.76:1，2020年6月30日为2.48:1[146] 净应收账款及DSO情况 - 2021年6月30日和2020年6月30日净应收账款分别为5770万美元和3780万美元，DSO均为56天[147] 净库存情况 - 2021年6月30日净库存为5890万美元，较2020年6月30日的3880万美元增加2010万美元[148] 现金流量情况 - 2021财年经营活动产生的现金为2800万美元，2020财年为2970万美元[150] - 2021财年投资活动使用现金9300万美元，2020财年为产生现金1740万美元，减少1.104亿美元[151] - 2021财年融资活动产生现金6360万美元，2020财年使用现金4440万美元，现金流变化1.08亿美元[152] - 2021年经营活动提供的净现金流为28,009千美元，2020年为29,712千美元[200] - 2021年投资活动使用的净现金流为92,958千美元，2020年提供的净现金流为17,411千美元[200] - 2021年融资活动提供的净现金流为63,578千美元，2020年使用的净现金流为44,396千美元[200] 产品保修应计额情况 - 公司2021年6月30日产品保修应计额为530万美元[183] 净利润及每股收益情况 - 2021年净利润为586.8万美元，2020年为959.2万美元[189] - 2021年基本每股收益为0.22美元，2020年为0.37美元[189] 现金及现金等价物情况 - 2021年6月30日现金及现金等价物为228.2万美元，2020年为351.7万美元[193] - 现金及现金等价物主要包括银行存款和按成本计价的银行货币市场账户，成本接近公允价值[213] - 公司在美国、加拿大和墨西哥的金融机构设有账户，美国联邦存款保险公司对无息账户的保险限额为25万美元[213] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司无保险覆盖的银行余额分别为230万美元和370万美元[213] - 2021年现金及现金等价物期末余额为2,282千美元，2020年为3,517千美元[200] 应收账款情况 - 2021年6月30日应收账款为5768.5万美元，2020年为3783.6万美元[193] - 2021年6月30日应收账款净额为57,685千美元，2020年为37,836千美元[212] - 公司应收账款代表其根据合同从客户处收取款项的无条件权利，付款通常在履约义务完成并开票后30至90天到期[214] 存货情况 - 2021年6月30日存货为5894.1万美元，2020年为3875.2万美元[193] 总负债及股东权益情况 - 2021年6月30日总负债及股东权益为2.86821亿美元，2020年为1.72263亿美元[193][195] 综合收入情况 - 2021年综合收入为601万美元，2020年为948.3万美元[191] 股东权益总额情况 - 2021年6月30日公司股东权益总额为131,170千美元，2020年为125,700千美元[197][198] 折旧和摊销情况 - 2021年折旧和摊销为8,114千美元，2020年为8,654千美元[200] 递延所得税情况 - 2021年递延所得税为 - 1,058千美元，2020年为3,925千美元[200] 合同及费用处理情况 - 公司与客户的合同预计期限为一年或更短，销售佣金在发生时计入费用[214] - 与产品交付相关且不重要的运输成本在发生时计入费用[214] - 公司在创收活动中代收销售税等税费，这些税费不计入收入[214] - 运输和装卸成本作为履约活动处理，计入综合运营报表中的产品和服务销售成本[214]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为9700万美元，同比增长53%，环比增长22%，有机增长39% [24] - 第四季度净收入为20万美元，包括290万美元的收购相关费用，非GAAP调整后净收入为330万美元，同比增长82% [25] - 第四季度调整后每股收益为0.12美元，去年同期为0.07美元 [25] - 第四季度调整后EBITDA为680万美元，去年同期为460万美元 [25] - 2021财年调整后净收入为980万美元，去年同期为410万美元，调整后每股收益为0.36美元，去年同期为0.15美元 [26] - 第四季度自由现金流为270万美元，受库存增加和收购相关费用的影响 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务第四季度销售额同比增长30%，主要由于报价和订单活动增加 [30] - 分销商库存销售额同比增长超过50%，反映了当前需求增加和分销商信心恢复 [31] - 2021财年照明业务毛利率提高了250个基点，尽管销售额受疫情影响下降 [33] - 显示解决方案业务第四季度销售额同比增长93%，有机增长54%，主要受益于数字标牌产品组合和大型QSR项目 [34] - 2021财年显示解决方案业务销售额增长27%，调整后营业利润增长69%至1000万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西南地区赢得了一家快速增长的杂货连锁店的额外订单，提供广泛的显示产品 [35] - 公司在多个垂直领域与超过10家客户合作，开发潜在的新项目 [35] - JSI收购后表现强劲，账单金额创历史新高，预计未来将有更多交叉销售机会 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出40多种新产品或重新设计产品，将COVID挑战转化为机遇 [10] - 公司在照明控制领域持续创新，开发了经济实惠的入门级控制解决方案，40%的项目现在包括某种类型的系统控制 [11] - 公司在显示解决方案领域引入了新的QSR视觉显示解决方案，简化了制造过程并提高了能源效率 [12] - JSI的收购为公司带来了在杂货垂直领域的优势，特别是在冷藏解决方案和下一代制冷剂开发方面 [13] - 公司通过Adapt业务单元提供全面的现场服务，包括设计、许可和现场承包服务 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年充满信心，订单积压强劲，报价活动达到历史最高水平 [18] - 公司将继续专注于高利润率机会，特别是在关键垂直市场 [19] - 公司预计JSI的收购将带来更多的协同效应和增长机会 [20][21] - 公司对供应链管理充满信心，通过提前采购和多样化供应链合作伙伴，成功应对了供应链挑战 [59][60] 其他重要信息 - 公司在第四季度部署了9000万美元用于JSI收购，其中2400万美元来自现有现金，其余通过1亿美元的信贷额度融资 [28] - 公司在第四季度末拥有6800万美元的长期债务，净债务与调整后EBITDA的比率为2.5倍 [29] - 公司宣布每股0.05美元的常规现金股息，将于9月7日支付 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 收入增长的主要驱动因素是什么？ - 收入增长的主要驱动因素包括产品竞争力的提升、解决方案的改进、部署能力的增强以及疫情期间积压需求的释放 [40][41] - 建筑指数（AIA）达到历史高点，表明建筑活动增加，进一步推动了订单增长 [42] 问题: JSI收购的表现如何？ - JSI收购表现强劲，五周内的账单金额接近900万美元，预计未来将有更多增长机会 [44][45] - JSI的管理团队表现出色，预计未来将有更多的协同效应和增长机会 [46][47] 问题: 毛利率下降的原因是什么？ - 毛利率下降的原因包括收购相关费用、产品组合变化以及公司为保护代理商和项目而主动承担的部分成本 [49][50][51][52][53] - 预计毛利率下降是暂时的，公司将继续专注于提高利润率 [54] 问题: 供应链管理的策略是什么？ - 公司通过提前采购和多样化供应链合作伙伴，成功应对了供应链挑战 [59][60] - 公司开发了系统级芯片解决方案，减少了对外部芯片供应的依赖 [62][63] 问题: 未来产品开发的重点是什么？ - JSI的产品开发管道包括环保制冷剂的使用，预计将受到市场欢迎 [69] - 公司计划结合JSI的显示解决方案和自身的照明技术，开发更多创新产品 [70][71] 问题: 订单积压和报价活动的情况如何？ - 公司订单积压强劲，报价活动达到历史最高水平，预计未来将有更多项目机会 [72][73] - 公司每月的订单与账单比率均超过1，表明订单积压持续增加 [75]

整体净销售额变化 - 2021年第一季度净销售额为7220万美元，较2020年同期的7100万美元增加120万美元，增幅2%[98] - 2021年前九个月净销售额为2.186亿美元，较2020年同期的2.421亿美元减少2350万美元，降幅10%[99] 整体运营收入变化 - 2021年第一季度运营收入为210万美元，较2020年同期的260万美元减少50万美元[100] - 2021年前九个月运营收入为700万美元，较2020年同期的1120万美元减少420万美元[101] 公司现金及债务情况 - 截至2021年3月31日，公司现金余额为2350万美元，无长期债务[102] - 2021年3月31日净债务为 -2.35亿美元，2020年6月30日为 -0.35亿美元[111] 整体调整后相关收入变化 - 2021年第一季度调整后运营收入为250万美元，2020年同期为亏损50万美元[104] - 2021年前九个月调整后运营收入为830万美元，2020年同期为440万美元[106] - 2021年第一季度调整后净收入为180万美元，2020年同期为亏损110万美元[105] - 2021年前九个月调整后净收入为640万美元，2020年同期为230万美元[107] 整体调整后EBITDA变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为440万美元，2020年同期为160万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为1430万美元，2020年同期为1110万美元[108] 整体现金流情况 - 2021年3月31日结束的三个月，经营活动现金流为1.12亿美元，自由现金流为1.06亿美元；九个月经营活动现金流为2.46亿美元，自由现金流为2.31亿美元[109][110] - 2021年前九个月经营活动产生的现金为2460万美元，2020年同期为1710万美元，增加750万美元[147] - 2021年前九个月投资活动使用现金150万美元，2020年同期提供现金1850万美元，减少2000万美元[148] - 2021年前九个月融资活动使用现金320万美元，2020年同期为3550万美元，变化3230万美元[149] 照明业务第一季度数据变化 - 照明业务2021年第一季度净销售额4574万美元，同比降7%；毛利润1416万美元，同比增12%；营业利润380万美元，同比增270万美元[112][113][115] - 2021年第一季度照明业务净销售额4570万美元，较2020年同期的4900万美元下降7% [112] - 2021年第一季度照明业务毛利润1420万美元，较2020年同期的1260万美元增长12% [113] - 2021年第一季度照明业务运营收入380万美元，较2020年同期的110万美元增长270万美元[115] - 2021年第一季度照明业务销售及管理费用1040万美元，较2020年同期减少120万美元[114] 图形业务第一季度数据变化 - 图形业务2021年第一季度净销售额2646万美元，同比增20%；毛利润393万美元，同比增19%；营业利润123万美元，同比降280万美元[116][117][119] - 2021年第一季度图形业务净销售额2650万美元，较2020年同期的2200万美元增长20% [116] - 2021年第一季度图形业务毛利润390万美元，较2020年同期的330万美元增长19% [117] - 2021年第一季度图形业务运营收入120万美元，较2020年同期的400万美元减少280万美元[116] - 2021年第一季度图形业务销售及管理费用270万美元，较2020年同期增加340万美元[118] - 2021年第一季度图形业务板块营业收入为120万美元，较2020年同期的400万美元减少280万美元；非GAAP调整后营业收入为120万美元，较2020年同期的100万美元增加20万美元[119] 公司及消除项第一季度数据变化 - 公司及消除项2021年第一季度毛利润为0，营业亏损293万美元，同比增45万美元[121] 整体第一季度费用及利润变化 - 2021年第一季度净利息支出5.2万美元，2020年为12.8万美元；其他支出4.3万美元，2020年为64.2万美元[123] - 2021年第一季度所得税费用50万美元，综合有效税率26.4%；2020年不足1000美元[124] - 2021年第一季度净利润150万美元，2020年为190万美元；非GAAP调整后净利润180万美元，2020年调整后净亏损110万美元[125] - 2021年第一季度行政费用为290万美元，较2020年同期增加40万美元，增幅为18%[122] 照明业务前九个月数据变化 - 照明业务2021年前九个月净销售额1.36亿美元，同比降18%；毛利润4169万美元，同比降8%；营业利润952万美元，同比降390万美元[127][128][130] - 2021年前九个月照明业务板块净销售额为1.363亿美元，较2020年同期的1.656亿美元减少18%；毛利润为4170万美元，较2020年同期减少370万美元，降幅为8%[127][128] 图形业务前九个月数据变化 - 图形业务2021年前九个月净销售额8233万美元，同比增8%；毛利润1438万美元，同比增16%；营业利润620万美元，同比降20万美元[132][133][134][136] - 2021年前九个月图形业务板块净销售额为8230万美元，较2020年同期的7640万美元增加590万美元，增幅为8%；毛利润为1440万美元，较2020年同期增加200万美元，增幅为16%[133][134] 整体前九个月费用及利润变化 - 2021年前九个月净利息支出为20万美元，2020年同期为80万美元，因信贷额度未偿还债务水平降低而减少[139] - 2021年前九个月所得税费用为130万美元，综合有效税率为19.1%；2020年同期为170万美元，综合有效税率为17.6%[140] - 2021年前九个月净收入为570万美元，2020年同期为810万美元；2020年前九个月非GAAP调整后净收入为640万美元，2021年同期为230万美元[141] 公司营运资金及相关资产变化 - 2021年3月31日营运资金为6110万美元，较2020年6月30日的5120万美元增加990万美元，主要因现金、应收账款等增加[143] - 2021年3月31日净应收账款为4500万美元，2020年6月30日为3780万美元；DSO从56天降至52天[144] - 2021年3月31日净库存为4040万美元，较2020年6月30日的3880万美元增加160万美元[145] 公司信贷额度变化 - 2021年3月公司将担保信贷额度从7500万美元增至1亿美元，有效期至2026财年第三季度[146] - 2021年3月公司将有担保信贷额度从7500万美元修订为1亿美元，截至2021年4月23日有1亿美元可用，该信贷额度为五年期，将于2026财年第三季度到期[146] 公司股息情况 - 2021年4月，董事会宣布2021财年定期季度现金股息为每股0.05美元，将于2021年5月11日支付给截至2021年5月3日登记在册的股东，指示性年度现金股息率为每股0.20美元[152] 公司流动性及金融工具情况 - 公司经营活动产生的现金和信贷额度下的借款能力是主要流动性来源[146] - 公司认为1亿美元信贷额度加上经营活动现金流足以满足2021财年运营和资本支出需求[146] - 公司资产负债表上的金融工具主要包括现金及现金等价物、短期投资、循环信贷额度和长期债务，其公允价值接近账面价值[150] - 公司没有具有资产负债表外风险的金融工具和资产负债表外安排[151] 公司投资活动特殊情况 - 2020财年截至3月31日的九个月内，公司出售新温莎制造工厂获得1230万美元，出售北坎顿工厂获得770万美元[148]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额为7200万美元，同比增长2% [17] - 净收入为150万美元，去年同期为190万美元，但去年第三季度包含一次性税前收益370万美元 [18] - 非GAAP调整后净收入为180万美元，去年同期为亏损110万美元 [18] - 稀释每股收益为0.05美元，去年同期为0.07美元，非GAAP稀释每股收益为0.07美元，去年同期为亏损0.04美元 [19] - 调整后EBITDA为440万美元，去年同期为160万美元 [19] - 公司第三季度自由现金流为1060万美元，占调整后EBITDA的230%以上，现金余额增至2350万美元 [19] - 公司延长了循环信贷的到期日，并将总借款额度增加2500万美元至1亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务销售额同比下降约7%，但报价水平持续上升，销售差距逐年缩小 [8] - 照明业务调整后毛利率为31%，同比提升530个基点，调整后营业利润同比增长超过三倍 [8] - 图形业务销售额同比增长超过20%，主要得益于数字图形解决方案业务的增长 [13] - 石油/便利店图形业务受到德克萨斯州暴风雪的影响，导致生产中断，但订单未丢失 [15] - Adapt业务（安装和项目管理）收入同比增长近50%，参与了多个新项目 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 照明业务在部分地区的项目报价水平回升，建筑活动逐渐恢复 [26] - 图形业务在墨西哥的活动随着疫情限制的放松而扩展 [15] - 石油/便利店图形业务获得了一个新的军事基地客户项目，涉及全国范围内的客户地点翻新 [24] - 杂货店垂直市场的翻新机会增加，客户关注高端功能和装饰 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了20多款新的照明产品，提升了销售团队的成交率和利润率 [9] - 公司重组了全国客户团队，以开发更多的有机销售线索 [10] - Atlas推出了新产品线Origin和Witness，旨在捕捉更多市场价值 [11][12] - 公司正在开发新的数字售货亭解决方案，并针对杂货店的取货和交付需求进行原型设计 [14] - 公司通过增加库存和多样化供应链来应对全球供应链挑战 [28][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场条件仍然不确定，公司对第三季度的业绩感到满意，并预计第四季度将继续保持增长势头 [6][7] - 公司预计照明业务的销售差距将继续缩小，图形业务的增长势头将持续 [8][13] - 公司对未来的有机增长和并购机会持乐观态度 [17] - 公司预计通货膨胀将对部分商品和服务产生影响，但将通过价格管理和产品成本降低措施来抵消这些成本 [29] 其他重要信息 - 公司宣布了每股0.05美元的常规现金股息，将于5月11日支付 [20] - 公司在第三季度增加了600万美元的库存，以应对供应链挑战 [28] - 公司正在与一家全国性药店零售商合作开发新的数字售货亭解决方案 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度的收入增长预期 - 公司预计第四季度收入将受到外部劳动力短缺和材料通胀的影响，但整体方向仍然积极 [34][36][37] - 公司正在密切关注建筑行业的劳动力短缺和材料供应问题 [35][36] 问题: 半导体组件供应情况 - 公司通过多样化供应链和增加库存来应对半导体组件短缺问题，预计不会对业务产生重大影响 [43][44][45] 问题: 毛利率的变化和未来预期 - 第三季度毛利率受到季节性压力和混合因素的影响，但公司预计未来毛利率将继续改善 [46][47][50] - 公司通过提前采购和库存管理来应对成本压力 [49] 问题: 新石油客户的财务机会 - 公司赢得了一个新的石油客户项目，涉及全国军事基地的翻新，预计将带来显著的收入机会 [53] - 公司还在石油领域参与了太阳能安装项目，预计将带来扩展机会 [54][55] 问题: 图形业务的机会 - 公司正在与一家全国性药店零售商合作开发数字售货亭解决方案，预计该项目规模可能较大，但尚未确定具体金额 [59][61] - QSR项目的交付进度已达到50%，预计将持续到2023年 [62] 问题: 劳动力挑战 - 公司内部和外部都面临劳动力短缺的挑战，但已制定了应对计划 [63][64] 问题: 销售重组 - 销售重组主要集中在照明业务，旨在提升销售效率 [65][66] 问题: 毛利率提升空间 - 公司预计毛利率仍有提升空间，但面临通货膨胀和供应链挑战 [68][69][70]

净销售额变化 - 2020年12月31日止三个月净销售额为7640万美元，较2019年同期的8240万美元减少600万美元，降幅7%，照明业务减少830万美元（16%），图形业务增加230万美元（8%）[87][89] - 2020年12月31日止六个月净销售额为1.464亿美元，较2019年同期的1.711亿美元减少2470万美元，降幅14%，照明业务减少2610万美元（22%），图形业务增加140万美元（3%）[87][90] - 2020年12月31日止三个月净销售额为7640万美元，较2019年同期减少600万美元或7%；六个月净销售额为1.464亿美元，较2019年同期减少2470万美元或14%[89][90] - 照明业务2020年第四季度净销售额4512.6万美元，较2019年同期的5343.6万美元下降16%，主要受COVID - 19对建筑市场的影响[103] - 图形业务2020年第四季度净销售额3126.1万美元，较2019年同期的2894.1万美元增长8%，得益于杂货店和快餐店业务的增长[106] - 2020年第四季度照明业务净销售额4512.6万美元，同比下降16%；图形业务净销售额3126.1万美元，同比增长8%[103][106] - 照明业务2020年全年（截至12月31日）净销售额9053.1万美元，较2019年同期的11662.7万美元下降22%，受COVID - 19对建筑市场的持续影响[115] - 2020年全年照明业务净销售额9053.1万美元，同比下降22%；图形业务净销售额5586.2万美元，同比增长3%[115][120] - 图形业务2020年下半年净销售额5590万美元，较2020财年同期增加140万美元，增幅3%；毛利润1040万美元，较2020财年同期增加140万美元，增幅15%；毛利润占净销售额的比例从16.7%提升至18.7%；营业收入500万美元，较2020财年同期增加260万美元[120][121][123] 营业利润与净利润变化 - 2020年12月31日止三个月营业利润为270万美元，较2019年同期的180万美元增加90万美元；调整后营业利润为310万美元，2019年同期为230万美元[88][91] - 2020年12月31日止六个月营业利润为490万美元，较2019年同期的860万美元减少370万美元；调整后营业利润为580万美元，2019年同期为490万美元[88][92] - 2020年12月31日止三个月，报告的营业利润268.6万美元，经调整后为310.4万美元，2019年分别为176万美元和228.9万美元[95] - 2020年12月31日止三个月，报告的净利润220.8万美元，经调整后为254.3万美元，2019年分别为174.3万美元和173.5万美元[97] - 2020年12月31日止六个月，报告的营业利润488.8万美元，经调整后为581.4万美元，2019年分别为859.9万美元和493.8万美元[98] - 2020年12月31日止六个月，报告的净利润419.8万美元，经调整后为461.8万美元，2019年分别为621.8万美元和333.9万美元[99] - 2020年第四季度，公司报告运营收入268.6万美元，调整后运营收入310.4万美元，而2019年同期分别为176万美元和228.9万美元[95] - 2020年第四季度，公司报告净收入220.8万美元，调整后净收入254.3万美元，而2019年同期分别为174.3万美元和173.5万美元[97] - 2020年全年（截至12月31日），公司报告运营收入488.8万美元，调整后运营收入581.4万美元，而2019年同期分别为859.9万美元和493.8万美元[98] - 2020年全年（截至12月31日），公司报告净收入419.8万美元，调整后净收入461.8万美元，而2019年同期分别为621.8万美元和333.9万美元[99] - 2020年第四季度，公司报告净收入220.8万美元，非GAAP调整后净收入254.3万美元，而2019年同期分别为174.3万美元和173.5万美元[114] - 2020年下半年净利润420万美元，2019年同期为620万美元；非GAAP调整后净利润为460万美元，2019年同期为330万美元；摊薄后每股收益为0.15美元，2019年同期为0.24美元[128] - 2020年12月31日止六个月净收入为420万美元，2019年同期为620万美元；非GAAP调整后净收入分别为460万美元和330万美元；摊薄后每股收益分别为0.15美元和0.24美元[128] 公司财务状况 - 截至2020年12月31日，公司现金余额为1360万美元，无长期债务[93] - 2020年12月31日公司净债务为 - 1358.4万美元，6月30日为 - 351.7万美元[101] - 2020年第四季度公司净利息支出0.1万美元，同比下降0.1万美元；全年净利息支出0.1万美元，同比下降0.6万美元[112][126] - 2020年第四季度公司所得税费用0.6万美元，有效税率20%；2019年同期为所得税收益0.1万美元[113] - 2020年第四季度公司净利润220万美元，非GAAP调整后净利润250万美元；全年加权平均普通股股数为2736万股[114] - 2020年12月31日止六个月所得税费用为80万美元，综合有效税率为16.2%；2019年同期为170万美元，综合有效税率为21.7%[127] - 2020年12月31日营运资金为5820万美元，较6月30日的5120万美元增加700万美元；流动资产与流动负债比率为2.41:1，6月30日为2.48:1[130] - 2020年12月31日和6月30日净应收账款分别为4450万美元和3780万美元；DSO从56天降至52天[131] - 2020年12月31日净库存为3480万美元，较6月30日的3880万美元减少390万美元[132] - 公司有7500万美元的五年期循环信贷额度，截至2021年1月22日可用额度为7500万美元[133] - 2020年12月31日止六个月经营活动产生的现金为1340万美元，2019年同期为2090万美元[134] - 2020年12月31日止六个月投资活动使用现金90万美元，2019年同期为提供现金1120万美元[135] - 2020年12月31日止六个月融资活动使用现金260万美元，2019年同期为3180万美元[136] - 2020年第四季度，公司净利息支出0.1万美元，较2019年同期的0.2万美元减少，主要因信贷额度上的未偿债务水平降低[112] - 2020年第四季度，公司所得税费用0.6万美元，综合有效税率为20.0%，而2019年同期为0.1万美元所得税收益[113] - 2020年下半年毛利润2750万美元，较2020财年同期减少520万美元，降幅16%；毛利润占净销售额的比例从28.1%提升至30.4%[116] - 2020年下半年销售及管理费用2180万美元，较2020财年同期增加140万美元[117] - 2020年下半年公司行政费用580万美元，较2020财年同期减少30万美元，降幅5%[125] - 2020年下半年净利息支出0.1万美元，较2019年同期的0.7万美元减少；其他收入0.2万美元，较2019年同期的9000美元增加[126] - 2020年下半年所得税费用0.8万美元，综合有效税率为16.2%；2019年同期所得税费用1.7万美元，综合有效税率为21.7%[127] - 截至2020年12月31日，营运资金为5820万美元，较2020年6月30日增加700万美元；净应收账款为4450万美元，较2020年6月30日增加；净库存为3480万美元，较2020年6月30日减少390万美元[130][131][132] - 2020年下半年经营活动产生的现金流量为1340万美元，较2020财年同期减少750万美元；投资活动使用现金0.9万美元，较2020财年同期减少1210万美元；融资活动使用现金260万美元，较2019年同期减少2920万美元[134][135][136] 业务线关键指标变化 - 2020年第四季度照明业务毛利润1370.4万美元，同比下降12%；图形业务毛利润600.6万美元，同比增长35%[104][107] - 2020年第四季度照明业务营业利润213.4万美元，同比下降100万美元；图形业务营业利润314.3万美元，同比增长180万美元[105][109] - 2020年全年照明业务毛利润2753万美元，同比下降16%；图形业务毛利润1044.8万美元，同比增长15%[116][121] - 2020年全年照明业务营业利润572.2万美元，同比下降660万美元；图形业务营业利润496.6万美元，同比增长260万美元[118][123] - 照明业务2020年下半年营业收入570万美元，较2020财年同期减少660万美元；非GAAP调整后营业收入为590万美元，2019年同期为770万美元[118] 疫情影响 - 新冠疫情持续影响公司运营和财务状况，未来政府应对措施不确定[86]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额为7600万美元，环比增长9%，但低于去年同期预期 [26] - 净利润为220万美元，去年同期为170万美元 [26] - 非GAAP调整后净利润增长47%至250万美元，去年同期为170万美元 [27] - 稀释每股收益为0.08美元，去年同期为0.07美元 [27] - 非GAAP稀释每股收益为0.09美元，去年同期为0.07美元 [27] - 调整后EBITDA为510万美元，占销售额的6.7%，同比提升130个基点 [28] - 公司第二季度自由现金流为530万美元，现金余额增至1360万美元 [28] - 公司无长期债务，维持7500万美元的信贷额度 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 图形业务销售额环比增长27%，主要受石油和食品杂货垂直市场的推动，包括11000个站点的无接触支付项目 [31] - 照明业务销售额环比持平，主要受COVID复苏的影响 [31] - 图形业务毛利率同比提升280个基点，照明业务毛利率同比提升140个基点 [33] - 照明业务毛利率再次超过30% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 石油和食品杂货垂直市场推动了图形业务的增长 [31] - 照明业务在汽车等关键垂直市场的报价活动有所改善 [32] - 公司近期获得2000万美元的室内数字菜单板系统合同，进一步扩大了在快餐零售市场的份额 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过垂直市场开发战略，专注于为客户提供差异化价值 [8][9] - 公司通过新产品发布、智能控制设备的使用以及商业资源的增加来推动增长 [11] - 公司近期与美国匹克球协会达成合作，进一步巩固了在体育场馆市场的地位 [20][21] - 公司计划在未来几个季度推出25款以上新产品，并扩大现有垂直市场 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管市场环境充满挑战，但公司战略正在取得进展 [10] - 公司预计第三季度将继续改善，但市场条件可能在短期内仍不一致 [35] - 管理层对基础设施投资的潜在机会持乐观态度，但认为仍需观察市场变化 [51][52] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.05美元的现金股息，将于2月9日支付 [30] - 公司计划在第二季度推出五款新产品，并加速户外产品组合的扩展 [29] - 公司近期完成了11000个站点的无接触支付项目部署，并获得了额外的1100个站点订单 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率的可持续性 - 公司认为仍有提升空间，主要通过成本控制、市场选择和客户合作来实现 [38][39] 问题: 第三季度的季节性表现和报价活动 - 公司预计第三季度将继续改善，报价活动有所增加，但报价到订单的转换时间有所延长 [40][41][42] 问题: COVID对收入的影响 - 公司认为尽管COVID可能带来短期挑战，但订单和项目的延迟可能推动第三和第四季度的强劲表现 [47][48] 问题: 销售团队的扩展 - 公司计划增加10%的销售资源，目前已完成80%的招聘 [54][55][56] 问题: 石油和汽车市场的表现 - 石油零售商的投资计划未受COVID显著影响，汽车市场则显示出稳定的活动 [63][64] 问题: 光谱调谐技术的应用 - 公司认为光谱调谐技术目前成本过高，短期内不会大规模应用 [71]

业绩总结 - 第二季度销售额环比增长9%，达到8240万美元[6] - 调整后净收入同比增长47%，达到250万美元[6] - 调整后EBITDA同比增长15%，达到510万美元[6] - 照明部门销售额与前一季度持平，毛利率同比提升140个基点，达到30.4%[8] - 图形部门销售额同比增长8%，调整后营业收入同比增长90%，达到320万美元[9] - 第二季度调整后营业收入同比增长，毛利率提升至4.1%[6] 现金流与财务状况 - 第二季度自由现金流为530万美元，年初至今自由现金流为1250万美元[3] - 总现金及信用额度在第二季度末为8900万美元，且无长期债务[3][15] - 非现金营运资本同比下降11%，库存同比下降20%[11] - 2021年第二季度的自由现金流为5,303万美元，TTM自由现金流为27,542万美元[29] - 2021年第二季度的净现金流为5,778万美元[29] - 2021年第二季度的债务为10,437万美元，现金为13,584万美元，净债务为-3,147万美元[28] 未来展望与战略 - 公司继续专注于高价值市场应用和新产品开发[3] 2021年第二季度对比 - 2021年第二季度净收入为1,743万美元，稀释每股收益为0.07美元[21] - 调整后的净收入为1,735万美元，稀释每股收益为0.07美元[21] - 2021年第二季度的调整后营业收入为3,104万美元[23] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为5,094万美元[23] - 照明部门2021年第二季度的净销售额为45,126千美元，调整后EBITDA为3,817千美元，调整后EBITDA利润率为8.5%[24] - 图形部门2021年第二季度的净销售额为31,261千美元，调整后EBITDA为3,469千美元，调整后EBITDA利润率为11.1%[25] - 企业部门2021年第二季度的调整后营业损失为2,268万美元[26]