财务数据关键指标变化 - 2022财年净销售额为4.551亿美元，较2021财年的3.156亿美元增加1.395亿美元，增幅44.2%[117] - 2022财年运营收入为2120万美元，较2021财年的803万美元增加1317万美元[117] - 2022财年非GAAP调整后运营收入为2500万美元，较2021财年的1300万美元增加1200万美元，增幅93%[118] - 2022财年EBITDA为3132万美元，较2021财年的1614万美元增加1518万美元[125] - 2022财年调整后EBITDA为3509万美元，较2021财年的2109万美元增加1400万美元[125] - 2022财年净债务为7713万美元，较2021财年的6590万美元增加1123万美元[125] - 2022财年运营费用为1730万美元，较2021财年增加220万美元，增幅14.3%[134] - 2022财年净利息费用为200万美元，2021财年为30万美元[135] - 2022财年税务费用为410万美元，综合有效税率为21.2%；2021财年所得税费用为200万美元，综合有效税率为25.9%[136] - 2022财年净收入为1500万美元，非公认会计准则调整后净收入为1800万美元；2021财年净收入为590万美元，调整后净收入为980万美元[137] - 2022年6月30日营运资金为8430万美元，2021年6月30日为5410万美元，流动资产与流动负债比率从1.76:1提升至2.13:1[139] - 2022年6月30日净应收账款为7780万美元，2021年6月30日为5770万美元；2022年和2021年的应收账款周转天数分别为54天和56天[140] - 2022年6月30日净库存为7440万美元，较2021年6月30日增加1550万美元[141] - 2022财年经营活动使用现金380万美元，2021财年为现金来源2800万美元[143] - 2022财年投资活动使用现金160万美元，2021财年为9300万美元[144] - 2022财年融资活动现金来源为560万美元，2021财年为6360万美元[145] - 2022年净销售额为4.5512亿美元，2021年为3.15612亿美元[179] - 2022年净利润为1503.2万美元，2021年为586.8万美元[179] - 2022年基本每股收益为0.55美元，2021年为0.22美元[179] - 2022年摊薄每股收益为0.54美元，2021年为0.21美元[179] - 2022年综合收益为1502.8万美元，2021年为601万美元[180] - 2022年6月30日总资产为3.1108亿美元，2021年为2.86821亿美元[182] - 2022年6月30日总负债及股东权益为3.1108亿美元，2021年为2.86821亿美元[183] - 2022年6月30日股东权益为1.47769亿美元，2021年为1.3117亿美元[183] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为147,769千美元，较2021年的131,170千美元增长12.65%[185] - 2022年净收入为15,032千美元，2021年为5,868千美元，同比增长156.17%[187] - 2022年经营活动净现金使用为3,863千美元，2021年为提供28,009千美元[187] - 2022年投资活动净现金使用为1,573千美元，2021年为92,958千美元[187] - 2022年融资活动净现金提供为5,633千美元，2021年为63,578千美元[187] - 2022年现金及现金等价物期末余额为2,462千美元，2021年为2,282千美元[187] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司应收账款分别为78,249千美元和57,941千美元，净应收账款分别为77,750千美元和57,685千美元[201] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司无保险覆盖的银行余额分别为270万美元和230万美元[202] - 2022年和2021年6月30日止年度，公司分别记录折旧费用530万美元和520万美元[206] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司产品保修负债期末余额分别为4,491千美元和5,295千美元[211] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司员工福利计划总成本分别为290万美元和140万美元[212] - 2022年和2021年6月30日止财年，公司研发成本分别为360万美元和370万美元[213] - 2022财年和2021财年，公司普通股等价物分别为1,375,000股和1,029,000股[216] 各条业务线数据关键指标变化 - 照明业务和展示解决方案业务在2022财年净销售额中分别占比51%和49%，净销售额分别为2.33449亿美元和2.21671亿美元，2021年分别为1.89亿美元和1.26612亿美元，2022财年总净销售额为4.5512亿美元，2021年为3.15612亿美元[18] - 照明业务2022财年净销售额为2.334亿美元，较2021财年的1.89亿美元增加4440万美元，增幅23.5%[116][117][126] - 照明业务2022财年运营收入为2094万美元，较2021财年的1333万美元增加761万美元，增幅57.1%[117][126][129] - 展示解决方案业务2022财年净销售额为2.217亿美元，较2021财年的1.266亿美元增加9510万美元，增幅75.1%[116][117][130] - 展示解决方案业务2022财年运营收入为1759万美元，较2021财年的986万美元增加773万美元，增幅78.3%[117][130][132] - 2022年照明业务收入为233,449千美元，显示解决方案业务收入为221,671千美元[196] - 2021年照明业务收入为189,000千美元，显示解决方案业务收入为126,612千美元[196] - 2022年按时间确认的产品和服务收入中，时点确认照明业务为204,241千美元、显示解决方案业务为156,241千美元，时段确认照明业务为29,208千美元、显示解决方案业务为65,430千美元[196] - 2021年按时间确认的产品和服务收入中，时点确认照明业务为165,062千美元、显示解决方案业务为66,123千美元，时段确认照明业务为23,938千美元、显示解决方案业务为60,489千美元[196] 公司运营相关 - 约5%的合并净销售额来自美国以外地区[22] - 公司照明产品销售主要有项目业务和向经销商销售标准产品两个收入来源，展示解决方案产品和服务主要通过自有销售团队销售[22] - 公司通过多种营销和促销方式向终端用户推广产品和服务能力，营销方式因产品线和市场而异[24] - 公司目前在六个美国州和加拿大安大略省的一个省运营着11个制造工厂，2021年5月收购JSI Store Fixtures新增4个制造工厂[25] - 公司产品制造主要使用钢铁、铝、LED等原材料和组件，为应对供应链挑战增加了部分组件的安全库存[27] - 原材料成本占销售成本比例高，2022年和2021年分别约为66%和62%[53] - 截至2022年6月30日，公司有1380名全职员工和149名代理员工[34] - 公司企业总部及照明和显示解决方案制造设施面积为24.3万平方英尺，含6.6万平方英尺办公空间[75] - 公司照明制造设施面积为12.2万平方英尺[75] - 公司照明办公室及制造设施面积为9.6万平方英尺，含5000平方英尺办公空间[75] - 公司显示解决方案办公室及制造设施在休斯顿的面积为18.3万平方英尺，含3.4万平方英尺办公空间[75] - 公司显示解决方案办公室及制造设施在阿克伦的面积为4.6万平方英尺，含1万平方英尺办公空间[75] - 公司照明办公室及制造设施在哥伦布的面积为5.7万平方英尺，含5000平方英尺办公空间[75] - 公司照明办公室及制造设施在伯灵顿的面积为33.6万平方英尺，含6万平方英尺办公空间[75] - 截至2022年8月31日，公司约有581名登记股东，代表约3000名实益股东[79] - 公司自1987财年至1994财年支付年度现金股息，自1995财年起支付季度现金股息，2022财年末现金股息指示性年利率为每股0.20美元[80] - 公司董事会授权最高1500万美元的股票回购计划[81] - 公司7500万美元的循环信贷额度和2500万美元的定期贷款受利率波动影响[85] - 截至2022年6月30日财年，受价格风险影响的商品销售成本中原材料成本约为2.267亿美元[86] - 墨西哥和加拿大子公司以比索和加元进行的销售约占公司2022财年合并净销售额的3.6%[88] - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序有效[92] - 截至2022年6月30日财季，公司财务报告内部控制无重大变化[94] - 公司采用适用于全体员工的道德准则，可在lsicorp.com网站查看[98] - 公司主要会计师为致同会计师事务所（Grant Thorton LLP）[102] - 公司提交合并财务报表作为Form 10 - K报告的一部分[105] - 公司提交多份文件作为报告附件，包括股票购买协议、贷款文件修正案等[105][106] - 公司客户合同预计期限一年或更短，销售佣金在发生时费用化[199] - 公司应收账款付款一般在履约义务完成和开票后30至90天到期，无重大融资成分[199] - 公司产品保修一般涵盖发货后1至5年退回的次品，部分情况延至10年[210] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括疫情、经济活动水平、市场竞争、原材料供应、信息技术系统安全等[40] - 传染病影响供应链、建筑市场和销售，限制产能、增加成本并影响财务状况[42] - 终端市场经济活动水平下降会对公司经营业绩产生不利影响[43] - 公司业务具有周期性和季节性，经济下行周期会影响利润和现金流[44] - 不利的经济、政治和市场条件会导致需求减少、竞争加剧和成本上升[45] - 业务战略执行不力会影响财务状况和经营业绩[46] - 市场竞争压力会影响产品售价和经营业绩[47] - 加油和便利店及杂货市场销售集中，市场变化会对公司业务产生不利影响[48] - 战略收购和投资可能无法带来预期收益，还会影响公司其他投资[49] - 新产品开发失败或不被接受会导致竞争地位下降和收入损失[50] 公司订单积压情况 - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司积压订单分别为1.124亿美元和8970万美元[31] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司订单积压分别约为1.124亿美元和8970万美元[64] 公司审计相关 - 审计机构自2009年起担任公司审计师[178] 公司产品保修应计金额 - 公司截至2022年6月30日的产品保修应计金额为450万美元[176]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度净销售额达到创纪录的1.27亿美元，同比增长31%，环比增长16% [28] - 第四季度非GAAP每股摊薄收益为0.21美元，去年同期为0.12美元 [28] - 第四季度调整后EBITDA为1060万美元，同比增长56% [28] - 2022财年全年销售额达到创纪录的4.55亿美元，同比增长44% [30] - 全年调整后净利润为1800万美元，同比增长84% [31] - 全年调整后EBITDA为3500万美元，同比增长66% [31] - 第四季度自由现金流为800万美元，净长期债务降至7700万美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.2倍 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务第四季度销售额同比增长29%，毛利率为31%，同比提升210个基点 [34] - 2022财年照明业务销售额同比增长24%，多个垂直市场实现两位数增长 [34] - 显示解决方案业务第四季度销售额同比增长35%，主要由杂货店和快餐店垂直市场推动 [36] - 2022财年显示解决方案业务销售额同比增长75%，主要得益于JSI的收购 [38] - 显示解决方案业务2022财年营业利润为1810万美元，占销售额的8.2% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 杂货店垂直市场首次成为公司第一大垂直市场，取代了便利店和加油站 [15] - 快餐店数字菜单板项目继续顺利执行，预计将持续到2023财年及以后 [37] - 仓库垂直市场的表现超出预期，几乎是公司最初预期的四倍 [89] - 墨西哥市场虽然重新开放，但业务量仅为预期的一半，主要受政府审批和文件处理延迟影响 [91] - 加拿大市场在六个月前全面开放，业务活动有所增加 [92] - 波多黎各市场获得了一个重要的石油公司客户项目，预计将在2023财年上半年产生超过1000万美元的新收入 [39][92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了到2025年成为5亿美元规模、EBITDA达到两位数的目标 [9] - 公司专注于特定垂直市场，如杂货店、快餐店、仓库等，以增加价值并实现差异化 [10][11] - 通过收购JSI，公司增强了在杂货店垂直市场的解决方案能力 [14] - 公司将供应链从80%依赖海外供应商调整为70%依赖北美本土供应商，以应对供应链挑战 [18][59] - 公司通过增加库存水平来应对供应链中断，提高了制造效率和准时交付率 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年第一季度的表现持乐观态度，预计订单和报价活动将保持强劲 [26] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司尚未看到需求放缓的迹象 [63] - 公司预计将继续保持较高的库存水平，以应对供应链的不确定性 [22][54] - 管理层认为，随着供应链和劳动力市场的稳定，公司将自然受益于效率提升，从而进一步改善利润率 [65][66] 其他重要信息 - 公司宣布了每股0.05美元的常规现金股息，将于9月7日支付 [33] - 公司正在考虑股票回购计划，但目前更倾向于优先偿还债务和进行投资 [68][70] - 公司正在探索新的垂直市场机会，但尚未公开具体细节 [83][90] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否可能在2023财年达到5亿美元的营收目标？ - 管理层表示，尽管环境仍存在挑战，但公司正朝着5亿美元的目标稳步前进，但尚未承诺在2023财年实现这一目标 [43] 问题: 公司是否能够维持当前的EBITDA利润率水平？ - 管理层表示，公司将继续通过商业和运营举措来维持和提升EBITDA利润率 [45] 问题: 公司如何看待当前的库存水平？ - 管理层表示，由于供应链的改善，公司正在逐步降低库存水平，但仍将保持高于历史水平的库存以应对不确定性 [54][56] 问题: 公司如何看待宏观经济环境对业务的影响？ - 管理层表示，尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司尚未看到需求放缓的迹象，订单和报价活动保持强劲 [61][63] 问题: 公司是否有新的垂直市场扩展计划？ - 管理层表示，公司正在探索新的垂直市场机会，但尚未公开具体细节 [83][90] 问题: 公司如何看待股票回购计划？ - 管理层表示，股票回购计划是开放的，但目前更倾向于优先偿还债务和进行投资 [68][70]

业绩总结 - 第四季度销售额同比增长31%，环比增长16%[3] - 调整后营业收入同比增长75%至810万美元[3] - 调整后EBITDA同比增长56%至1060万美元[3] - 调整后净收入同比增长81%至600万美元[3] - Q4 2022的净销售额为127,470万美元，较Q4 2021的97,017万美元增长31.3%[38] - Q4 2022的调整后营业收入为7,175万美元，较Q4 2021的4,653万美元增长54.1%[41] - 2022财年的净收入调整后为18,003百万美元，较2021财年的9,763百万美元增长84.0%[44] - 2022财年每股摊薄收益为0.64美元，较2021财年的0.36美元增长77.8%[44] 用户数据 - 照明部门销售额同比增长29%[3] - 显示解决方案销售额同比增长35%[3] - 显示解决方案部门的报告营业收入在2022年第四季度为5,447百万美元，较2021年第四季度的3,669百万美元增长48.4%[42] - 显示解决方案部门的调整后营业收入在2022财年为18,090百万美元，较2021财年的10,031百万美元增长80.5%[42] 财务健康 - 自由现金流同比增长200%至800万美元[3] - 自由现金流为800万美元，较去年同期的270万美元显著增长[24] - 截至第四季度，净债务减少超过600万美元，净债务与TTM调整后EBITDA的比率为2.2倍[24] - LSI Industries的净债务在Q4 2022为77,105万美元，较Q4 2021的86,601万美元减少10.9%[35] 毛利率与利润率 - 调整后EBITDA利润率同比提升130个基点至8.3%[3] - 照明部门调整后毛利率为31.1%，同比提升210个基点[10] - Q4 2022的调整后毛利率为25.5%，较Q4 2021的23.6%有所提升[38] - Q3 2022的调整后EBITDA利润率为11.4%，较Q2 2022的10.8%有所上升[33] 成本与费用 - 2022财年股票补偿费用为2,594百万美元，较2021财年的1,497百万美元增长73.3%[44] - 2022财年收购成本为373百万美元，较2021财年的2,161百万美元下降82.7%[44] - 2022财年裁员和重组费用为4百万美元，较2021财年的32百万美元下降87.5%[44] - 2022财年税务影响调整后为468百万美元，较2021财年的216百万美元增长116.3%[44] 库存与供应链 - 总库存在第四季度减少400万美元，环比下降5%[19] - 稳定的供应链有助于降低库存水平，提高盈利转现金的能力[3] - 照明部门在2022年7月的订单量超过去年水平30%[3]

整体净销售额变化 - 2022年3月31日止三个月净销售额为1.101亿美元，较2021年同期的7220万美元增加3790万美元，增幅53%[92] - 2022年3月31日止九个月净销售额为3.277亿美元，较2021年同期的2.186亿美元增加1.091亿美元，增幅50%[93] - 2022年3月31日止三个月，净销售额为1.101亿美元，较2021年同期增加3790万美元，增幅53%；显示解决方案业务净销售额增加2650万美元，增幅100%；照明业务净销售额增加1140万美元，增幅25%[92] - 2022年3月31日止九个月，净销售额为3.277亿美元，较2021年同期增加1.091亿美元，增幅50%；显示解决方案业务净销售额增加8000万美元，增幅97%；照明业务净销售额增加2940万美元，增幅22%[93] 运营收入变化 - 2022年3月31日止三个月运营收入为520万美元，较2021年同期的210万美元增加310万美元[94] - 2022年3月31日止九个月运营收入为1400万美元，较2021年同期的700万美元增加700万美元[95] - 2022年3月31日止三个月调整后运营收入为600万美元，2021年同期为250万美元[94] - 2022年3月31日止九个月调整后运营收入为1690万美元，2021年同期为830万美元[95] - 2022年3月31日止三个月，营业利润为520万美元，较2021年同期增加310万美元；调整后营业利润为600万美元，2021年同期为250万美元[94] - 2022年3月31日止九个月，营业利润为1400万美元，较2021年同期增加700万美元；调整后营业利润为1690万美元，2021年同期为830万美元[95] - 2022年3月31日止三个月，经调整后，营业利润从516.1万美元增至596.7万美元，净利润从361.8万美元增至421.4万美元[97][98] - 2022年3月31日止九个月，经调整后，营业利润从1402.7万美元增至1685.9万美元，净利润从985.6万美元增至1199.5万美元[100][101] 净债务情况 - 2022年3月31日净债务为8371万美元，2021年6月30日为6589.6万美元[105] 自由现金流变化 - 2022年3月31日止三个月自由现金流为334.4万美元，2021年同期为1058万美元[104] - 2022年3月31日止九个月自由现金流为 - 1394.4万美元，2021年同期为2311.7万美元[104] 总有机净销售额情况 - 2022年3月31日止三个月总有机净销售额为8106.6万美元，2021年同期为7220.4万美元；九个月总有机净销售额为2.54699亿美元，2021年同期为2.18597亿美元[106] 照明业务净销售额变化 - 2022年第一季度照明业务净销售额为5710万美元，较2021年同期的4570万美元增长25%[107] - 2022年前九个月照明业务净销售额为1.657亿美元，较2021年同期的1.363亿美元增长22%[118] - 截至2022年3月31日的三个月，照明业务净销售额为5712.6万美元，较2021年同期的4574万美元增长25%[107] - 截至2022年3月31日的九个月，照明业务净销售额为1.65662亿美元，较2021年同期的1.36271亿美元增长22%[118] 显示解决方案业务净销售额变化 - 2022年第一季度显示解决方案业务净销售额为5300万美元，较2021年同期的2650万美元增长100%[110] - 2022年前九个月显示解决方案业务净销售额为1.62亿美元，较2021年同期的8230万美元增长97%[122] - 截至2022年3月31日的三个月，显示解决方案业务净销售额为5298.5万美元，较2021年同期的2646.4万美元增长100%[110] - 截至2022年3月31日的九个月，显示解决方案业务净销售额为1.61989亿美元，较2021年同期的8232.6万美元增长97%[122] 净利息支出变化 - 2022年前三个月公司净利息支出为50万美元，2021年同期为10万美元，因信贷安排未偿还债务增加[115] - 2022年前九个月公司净利息支出为130万美元，2021年同期为20万美元，因信贷安排未偿还债务增加[128] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净利息费用为50万美元，2021年同期为10万美元，因信贷安排未偿还债务增加[115] - 截至2022年3月31日的九个月，公司净利息费用为130万美元，2021年同期为20万美元，因信贷安排未偿还债务增加[128] 所得税费用及税率变化 - 2022年前三个月公司所得税费用为110万美元，综合有效税率为22.9%；2021年同期所得税费用为50万美元，综合有效税率为26.4%[116] - 2022年前九个月公司所得税费用为290万美元，综合有效税率为22.4%；2021年同期所得税费用为130万美元，综合有效税率为19.1%[129] - 截至2022年3月31日的三个月，公司所得税费用为110万美元，综合有效税率为22.9%；2021年同期所得税费用为50万美元，综合有效税率为26.4%[116] - 截至2022年3月31日的九个月，公司所得税费用为290万美元，综合有效税率为22.4%；2021年同期所得税费用为130万美元，综合有效税率为19.1%[129] 净收入及调整后净收入变化 - 2022年前三个月公司净收入为360万美元，非GAAP调整后净收入为420万美元；2021年同期净收入为150万美元，调整后净收入为180万美元[117] - 2022年前九个月公司净收入为990万美元，非GAAP调整后净收入为1200万美元；2021年同期净收入为570万美元，调整后净收入为640万美元[130] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净收入为360万美元，非GAAP调整后净收入为420万美元；2021年同期净收入为150万美元，调整后净收入为180万美元[117] - 截至2022年3月31日的九个月，公司净收入为990万美元，非GAAP调整后净收入为1200万美元；2021年同期净收入为570万美元，调整后净收入为640万美元[130] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2022年3月31日止三个月，EBITDA为769.2万美元，调整后EBITDA为849.8万美元；九个月EBITDA为2165.9万美元，调整后EBITDA为2449.1万美元[103] 营运资金及相关比率变化 - 2022年3月31日营运资金为8340万美元，2021年6月30日为5410万美元，流动资产与流动负债比率从1.76:1提升至2.11:1[132] 净应收账款及DSO变化 - 2022年3月31日和2021年6月30日净应收账款分别为7360万美元和5770万美元，DSO从56天降至55天[133] 净库存变化 - 2022年3月31日净库存为7840万美元，较2021年6月30日增加1940万美元，照明和显示解决方案业务分别增加1480万和460万美元[134] 信贷额度情况 - 2021年9月，公司将1亿美元有担保信贷额度修订为2500万美元定期贷款和7500万美元有担保循环信贷额度，2022年3月31日可用额度为1320万美元[135] 经营活动现金流变化 - 2022年第一季度至3月31日九个月经营活动使用现金1270万美元，2021年同期为产生现金2460万美元[136] 投资活动现金流变化 - 2022年3月31日止九个月，投资活动使用现金80万美元，2021年同期为150万美元；资本支出从2021年的150万美元降至2022年的130万美元；收到与收购JSI的营运资金调整结算相关的现金50万美元[137] - 2022年第一季度至3月31日九个月投资活动使用现金80万美元，2021年同期为150万美元，资本支出从150万美元降至130万美元[137] 融资活动现金流变化 - 2022年3月31日止九个月，融资活动产生现金1240万美元，2021年同期使用现金320万美元，现金流变化1560万美元[138] - 2022年第一季度至3月31日九个月融资活动产生现金1240万美元，2021年同期使用现金320万美元，现金流变化1560万美元[138] 金融工具情况 - 公司资产负债表上的金融工具主要包括现金及现金等价物、短期投资、循环信贷额度和长期债务，公允价值接近账面价值[139] 表外风险及安排情况 - 公司无表外风险金融工具和表外安排[140] 现金股息情况 - 2022年4月，董事会宣布每股0.05美元的季度现金股息，2022财年年度现金股息率为每股0.20美元[141] - 2022年4月董事会宣布每股0.05美元季度现金股息，2022财年年度现金股息率为每股0.20美元[141]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额同比增长53%，净收入增长146%，调整后净收入增长130%，EBITDA增长92% [7] - 第三季度净收入为360万美元，调整后净收入为420万美元，同比增长130% [26] - 稀释后每股收益为0.13美元，调整后每股收益为0.15美元，较去年同期的0.07美元翻倍 [26] - 调整后EBITDA从去年的440万美元增至850万美元 [26] - 第三季度自由现金流为330万美元，包括增加的营运资本投资 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务销售额同比增长25%，调整后营业利润为510万美元，营业利润率为8.9% [29] - 显示解决方案销售额增长100%，营业利润增长超过三倍至470万美元，营业利润率从去年的4.7%提升至8.8% [31] - 显示解决方案的毛利率提升了430个基点，主要得益于JSI的加入和核心业务的改进 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品杂货/药店垂直市场预计将成为公司最大的垂直市场，首次超过便利店加油市场 [11] - 便利店加油市场仍然是第二大市场，但并未显示出放缓迹象 [13] - 加拿大市场通过JSI平台扩大业务，墨西哥市场因许可和劳动力问题停滞的项目重新启动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了到2025财年实现5亿美元销售额和两位数EBITDA的目标 [10] - 垂直市场战略是公司增长计划的核心，专注于提供高质量解决方案，区别于竞争对手的商品化产品 [10] - 公司通过ADAPT项目提供现场项目管理，帮助客户解决业务挑战，降低成本并简化整体项目管理 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度订单率强劲，订单出货比为1.12，进入第四季度的积压订单较第三季度有所增加，且显著高于去年同期水平 [21] - 供应链问题持续存在，尽管许多供应商的交付可靠性有所改善，但交货时间仍然延长 [27] - 材料输入成本有所稳定，但仍处于高位，运输成本因油价波动而增加 [28] 其他重要信息 - 公司宣布了一项股票回购计划，授权在公开市场上回购最多1500万美元的普通股 [38][39] - 公司预计第四季度将比第三季度表现更好，且对2023财年第一季度也持乐观态度 [68][104] 问答环节所有的提问和回答 问题: JSI的成功因素 - JSI的成功得益于团队的努力、供应链和运营的支持，以及LSI和JSI之间的客户交叉渗透 [43][44][45] - JSI的销售表现广泛，主要订单仅占季度销售额的15%，显示出其在主要食品杂货商中的广泛渗透 [46] 问题: 显示解决方案业务的增长前景 - 传统显示解决方案业务仍有增长空间，尽管墨西哥项目因许可问题停滞，但需求并未消失 [48][49] 问题: 毛利率的提升和未来展望 - 公司计划逐步提升毛利率，尽管面临供应链和劳动力挑战，但通过本地化生产和库存管理，公司能够应对这些挑战 [51][52] 问题: 供应链中的通胀压力 - 金属产品（如钢铁和铝）是受通胀压力影响最大的类别，公司通过增加库存来平抑价格波动 [55][56] 问题: 销售增长和500亿美元目标的进展 - 公司预计第四季度将比第三季度表现更好，且对2023财年第一季度也持乐观态度，500亿美元的目标可能需要更新 [63][64][68] 问题: 各垂直市场的增长机会 - 仓储市场是公司增长最快的垂直市场之一，公司通过产品线扩展和多样化满足了该市场的需求 [78][79][86] 问题: 供应链挑战对公司的影响 - 供应链挑战使公司能够通过可靠的交付能力赢得新客户，公司预计这些客户将保持长期合作关系 [82][83] 问题: 新产品开发和市场机会 - 公司在仓储和汽车市场通过新产品开发和产品线扩展取得了成功，未来将继续在这些领域进行创新 [86][87][88] 问题: 债务水平和资本分配策略 - 公司认为2倍左右的债务与EBITDA比率是合适的，未来将继续平衡债务、股息、股票回购和资本支出 [93][94][95]

业绩总结 - 第三季度净销售额同比增长53%，达到110.1百万美元，且有12%的有机增长[6] - 净收入同比增长146%，达到4.2百万美元，调整后的每股收益为0.09美元[7] - 调整后的EBITDA同比增长160个基点，达到7.7%[8] - 第三季度自由现金流为10.6百万美元，尽管持续进行库存投资[25] - 公司预计在2022财年实现创纪录的收入、调整后的EBITDA和净收入[5] 用户数据 - LSI Industries Q3 2022的总净销售额为110,111百万美元，同比增长52.5%[42] - LSI Industries Q3 2022的净收入为3,618百万美元，较Q3 2021的1,472百万美元增长145.5%[40] - LSI Industries Q3 2022的每股摊薄收益为0.13美元，较Q3 2021的0.05美元增长160%[40] 新产品和新技术研发 - 第三季度投资了640万美元用于新库存，以应对不稳定的供应链[20] 市场扩张 - 照明部门销售额同比增长25%，调整后的EBITDA增长21%[10] - 显示解决方案部门销售额同比增长100%，调整后的营业收入增长410个基点[15] - 第三季度的书到账比率超过1.0，且订单积压显著高于去年同期[3] 财务状况 - 截至第三季度，净债务与TTM调整后EBITDA的比率为2.6倍，债务总额为8370万美元[26] - LSI Industries Q3 2022的总流动资产为158,558百万美元，较Q2 2022的146,643百万美元增长8%[45] - LSI Industries Q3 2022的总流动负债为75,171百万美元，较Q2 2022的67,791百万美元增长10.2%[45] 其他新策略 - LSI Industries Q3 2022的调整后营业收入为5,067百万美元，较Q2 2022的4,746百万美元增长6.8%[33] - LSI Industries Q3 2022的调整后EBITDA为8,498百万美元，较Q2 2022的6,196百万美元增长37.1%[33] - LSI Industries Q3 2022的调整后EBITDA利润率为7.7%[33]

业绩总结 - LSI预计2022财年销售增长超过30%，有机增长超过15%[4] - 2022财年调整后的营业收入预计在1800万至2100万美元之间，营业利润率为4.3%至4.9%[4] - 2022财年调整后的EBITDA预计在2800万至3100万美元之间，EBITDA利润率为6.8%至7.4%[4] - 2022财年调整后的每股收益（EPS）预计在0.44至0.49美元之间，较2021财年的0.36美元有所增长[4] - 2022财年上半年销售增长49%，有机增长19%[15] - 2022财年上半年总销售额为2.175亿美元，较2021财年的1.464亿美元增长[15] - 2022财年上半年调整后的营业收入为1090万美元，较2021财年的580万美元增长[15] - 2022财年上半年净销售额为217,540万美元，同比增长48.6%[62] - 2022财年上半年调整后EBITDA为15,993万美元，同比增长62.2%[62] - 2022财年上半年净收入为6,238万美元，较2021财年上半年增长48.5%[66] - 2022财年上半年每股摊薄收益为0.22美元，较2021财年上半年增长46.7%[66] 未来展望 - LSI预计到2025年销售额将达到5亿美元，EBITDA利润率将达到两位数[54] - LSI计划在未来24个月内将净杠杆降低至2.0倍或以下[23] - 预计2022财年自由现金流将为正，主要受益于增加的销售增长[25] - LSI的目标是到2025年实现销售额和EBITDA的双位数增长[54] 收购与市场扩张 - LSI收购JSI的现金购买价格为9000万美元，预计2022财年销售额为9000万美元，EBITDA超过收购案例目标[48] - LSI的收购将增强其在高增长、高利润商业照明和零售展示解决方案市场的地位[48] - LSI的服务业务将通过与非传统市场的合作伙伴关系实现可扩展性[41] - LSI的客户基础包括13家前20大纯北美杂货商，客户平均合作年限为15年[51] 财务状况 - 2022财年预计杠杆比率为2.7倍[25] - LSI的财务状况强劲，流动性增强，为收购提供灵活性[47] - 2021财年自由现金流为25,776万美元，较2020财年下降45.1%[64]

公司整体净销售额变化 - 2021年12月31日止三个月净销售额为1.111亿美元，较2020年同期的7640万美元增加3470万美元，增幅45%[88] - 2021年12月31日止六个月净销售额为2.175亿美元，较2020年同期的1.464亿美元增加7110万美元，增幅49%[89] - 2021年12月31日止三个月净销售额1.111亿美元，较2020年同期增加3470万美元或45%；六个月净销售额2.175亿美元，较2020年同期增加7110万美元或49%[88][89] 公司整体运营收入变化 - 2021年12月31日止三个月运营收入为440万美元，较2020年同期的270万美元增加170万美元[90] - 2021年12月31日止六个月运营收入为890万美元，较2020年同期的490万美元增加400万美元[91] - 2021年12月31日止三个月经营收入440万美元，较2020年同期增加170万美元；六个月经营收入890万美元，较2020年同期增加400万美元[90][91] - 2021年12月31日止六个月，公司报告的营业收入为886.6万美元，调整后营业收入为1089.2万美元，2020年分别为488.8万美元和581.4万美元[95] 公司整体调整后运营收入变化 - 2021年12月31日止三个月调整后运营收入为590万美元，2020年同期为310万美元[90] - 2021年12月31日止六个月调整后运营收入为1090万美元，2020年同期为580万美元[91] 公司整体EBITDA变化 - 2021年12月31日止三个月EBITDA为696万美元，2020年同期为467.6万美元[99] - 2021年12月31日止六个月EBITDA为1396.7万美元，2020年同期为891.1万美元[99] - 2021年12月31日止六个月，公司EBITDA为1396.7万美元，调整后EBITDA为1599.3万美元，2020年分别为891.1万美元和983.7万美元[99] 公司净债务变化 - 2021年12月31日净债务为8568.7万美元，2021年6月30日为6589.6万美元[100] - 2021年12月31日，公司净债务为8568.7万美元，较6月30日的6589.6万美元有所增加[100] 公司自由现金流变化 - 2021年12月31日止三个月自由现金流为 - 910.2万美元，2020年同期为530.3万美元[99] 照明业务板块净销售额变化 - 照明业务板块2021年第四季度净销售额为5730万美元，较2020年同期的4510万美元增长27%[103] - 照明业务板块2021年前六个月净销售额为1.085亿美元，较2020年同期的9050万美元增长20%[114] - 2021年12月31日止三个月，照明业务净销售额为5727.6万美元，较2020年同期的4512.6万美元增长27%[103][105] - 2021年下半年照明业务净销售额为1.085亿美元，较2020年同期的9050万美元增长20%[114][115][117] 照明业务板块毛利润变化 - 照明业务板块2021年第四季度毛利润为1690万美元，较2020年同期增长320万美元，增幅23%，占净销售额的比例从30.4%降至29.5%[104] - 2021年12月31日止三个月，照明业务毛利润为1689.8万美元，较2020年同期的1370.4万美元增长23%[104][107] - 2021年下半年照明业务毛利润为3240万美元，较2020年同期增长480万美元或17%[114][115][117] 显示解决方案业务板块净销售额变化 - 显示解决方案业务板块2021年第四季度净销售额为5390万美元，较2020年同期的3130万美元增长72%，主要因收购JSI[106] - 显示解决方案业务板块2021年前六个月净销售额为1.09亿美元，较2020年同期的5590万美元增长95%，主要因收购JSI[118] - 2021年12月31日止三个月，显示解决方案业务净销售额为5386.7万美元，较2020年同期的3126.1万美元增长72%[106][108] - 2021年下半年显示解决方案业务净销售额为1.09亿美元，较2020年同期的5590万美元增长5310万美元或95%[118][119][121] 显示解决方案业务板块毛利润变化 - 显示解决方案业务板块2021年第四季度毛利润为860万美元，较2020年同期增长250万美元，增幅42%，占净销售额的比例从19.2%降至15.9%[107] - 2021年12月31日止三个月，显示解决方案业务毛利润为855.9万美元，较2020年同期的600.6万美元增长42%[104][107] - 2021年下半年显示解决方案业务毛利润为1760万美元，较2020年同期增长710万美元或68%[118][119][121] 公司净利息费用变化 - 公司2021年第四季度净利息费用为50万美元，2020年同期为10万美元，因信贷安排未偿还债务增加[111] - 公司2021年前六个月净利息费用为80万美元，2020年同期为10万美元，因信贷安排未偿还债务增加[124] - 2021年12月31日止三个月，公司净利息费用为50万美元，较2020年同期的10万美元有所增加[111] 公司所得税费用及税率变化 - 公司2021年第四季度所得税费用为80万美元，综合有效税率为20%；2020年同期所得税费用为60万美元，综合有效税率同样为20%[112] - 2021年12月31日止六个月所得税费用180万美元，综合实际税率22.2%；2020年同期为80万美元，综合实际税率16.2%[125] - 2021年下半年公司所得税费用为180万美元，综合有效税率为22.2%；2020年同期所得税费用为80万美元，综合有效税率为16.2%[125] 公司净收入及非GAAP调整后净收入变化 - 公司2021年第四季度净收入为310万美元，2020年同期为220万美元；非GAAP调整后净收入为420万美元，2020年同期为250万美元[113] - 2021年12月31日止六个月净收入620万美元，非GAAP调整后净收入780万美元；2020年同期分别为420万美元和460万美元[126] - 2021年第四季度净利润为310万美元，2020年同期为220万美元；非GAAP调整后净利润为420万美元，2020年同期为250万美元；摊薄后每股收益为0.11美元，2020年同期为0.08美元[113] - 2021年下半年公司净收入为620万美元，2020年同期为420万美元；非GAAP调整后净收入为780万美元，2020年同期为460万美元；摊薄后每股收益为0.22美元，2020年同期为0.15美元[126] - 2021年12月31日止六个月，公司报告的净利润为623.8万美元，调整后净利润为778.1万美元，2020年分别为419.8万美元和461.8万美元[96][97] 公司摊薄后每股收益及加权平均流通股变化 - 2021年12月31日止六个月摊薄后每股收益0.22美元，加权平均流通股2789.5万股；2020年同期分别为0.15美元和2716.1万股[126] 公司营运资金及流动资产与流动负债比率变化 - 2021年12月31日营运资金7880万美元，流动资产与流动负债比率为2.16:1；2021年6月30日分别为5410万美元和1.76:1[129] - 2021年12月31日，公司营运资金为7880万美元，6月30日为5410万美元；流动资产与流动负债比率为2.16:1，6月30日为1.76:1[129] 公司净应收账款及DSO变化 - 2021年12月31日净应收账款6920万美元，DSO为54天；2021年6月30日分别为5770万美元和56天[130] - 2021年12月31日，公司应收账款净额为6920万美元，6月30日为5770万美元；应收账款周转天数从6月30日的56天降至54天[130] 公司净库存变化 - 2021年12月31日净库存7190万美元，较2021年6月30日增加1300万美元[131] - 2021年12月31日，公司净库存为7190万美元，较6月30日的5890万美元增加1300万美元[131] 公司信贷额度情况 - 2021年9月，公司将1亿美元的有担保信贷额度修订为2500万美元定期贷款和7500万美元有担保循环信贷额度，截至2021年12月31日，信贷额度可用1340万美元[132] 公司经营活动现金流量变化 - 2021年12月31日止六个月经营活动使用现金1650万美元，2020年同期为产生现金1340万美元[133] - 2021年下半年公司经营活动使用现金1650万美元，2020年同期为产生现金1340万美元；投资活动使用现金0.2万美元，2020年同期为0.9万美元；融资活动产生现金1540万美元，2020年同期为使用现金260万美元[133][134][135] 照明业务板块营业利润变化 - 2021年12月31日止三个月，照明业务营业利润为462.3万美元，较2020年同期的213.4万美元增长250万美元[105] - 2021年下半年照明业务营业收入为900万美元，较2020年同期增长320万美元[117] 显示解决方案业务板块营业利润变化 - 2021年12月31日止三个月，显示解决方案业务营业利润为383.7万美元，较2020年同期的314.3万美元增长70万美元[108] - 2021年下半年显示解决方案业务营业收入为760万美元，较2020年同期增长260万美元[121] 公司企业及消除项营业亏损变化 - 2021年12月31日止三个月，公司企业及消除项营业亏损为403.8万美元，较2020年同期的259.1万美元增加144.7万美元，增幅56%[109][110] 照明业务板块营业费用变化 - 2021年12月31日止三个月，照明业务营业费用为1230万美元，较2020年同期增加70万美元[105] 显示解决方案业务板块营业费用变化 - 2021年12月31日止三个月，显示解决方案业务营业费用为470万美元，较2020年同期增加180万美元[108] 公司股息情况 - 2022年1月，董事会宣布每股0.05美元的季度现金股息，2022财年预计每股派息0.2美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为1.11亿美元，同比增长45%，有机销售额增长近20% [9] - 调整后净收入和调整后EBITDA同比增长超65% [9] - 本季度净收入为310万美元，调整后净收入为420万美元，同比增长67% [29] - 摊薄后每股收益为0.11美元，调整后每股收益为0.15美元，去年调整后每股收益为0.09美元 [29] - 调整后EBITDA从去年的510万美元增至840万美元，调整后EBITDA利润率扩大90个基点至7.6% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 照明业务 - 销售额同比增长27%，营业利润翻倍以上 [30] - 项目业务和向经销商库存的销售均增长超25% [31] - 本季度照明毛利率略低于30%，价格实现率平均约11% [31] - 第二季度末订单出货比再次高于1，新产品获市场认可，照明积压订单约比去年高30% [32] 显示解决方案业务 - 第二季度销售额同比增长72%，可比增长7% [33] - 营业利润增至400万美元，占销售额的7.4% [33] - JSI本季度销售额为2100万美元，高于内部预期，订单出货率显著高于1 [33] - 石油图形业务销售额从第一季度开始环比增长，但低于去年同期 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 照明市场总体平稳至个位数高增长，公司通过满足交付时间和客户需求获得市场份额 [77] - 杂货市场过去18个月表现强劲，大型杂货客户持续投资店内商品展示 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三年前开始转型，改变产品制造、设计和组件采购方式，引入精益生产和运营改进措施，每年推出20多种新产品或重新设计的产品，重新设计采购计划，减少对远东地区的依赖 [12][13][14] - 聚焦销售和营销，缩小服务市场范围，提供符合自身能力的解决方案，通过JSI收购拓展杂货垂直市场，增强差异化竞争优势 [15][16] - 本周将举行两年内首次面对面销售会议，专注于增加关键垂直市场的销售额，设计了新业务开发和潜在客户培训计划 [18][19] - 二月下旬将举办针对代理商和合作伙伴的第二次虚拟销售会议，该会议去年被认为是行业内最成功的项目之一 [21] - 公司认为在照明和显示解决方案领域正在抢占市场份额，因其他供应商的延迟、发货失误和过长的交货时间为公司创造了机会 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入第二财季时势头改善，第一季度订单出货比为正，积压订单增加，非住宅建筑市场领先指标积极，但执行过程中需应对供应链挑战和通胀影响 [25][26][27] - 公司有信心实现长期增长，目标是到2025年成为一家营收达5亿美元、EBITDA达两位数的公司，且有望大幅超越该目标 [106] 其他重要信息 - 宣布每股0.05美元的常规现金股息，将于2月15日支付给2月7日登记在册的股东 [36] - 第二财季营运资金增加，因投资额外库存和销售持续增长，本季度使用现金900万美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新闻稿中1700万美元订单的客户类型、具体产品、JSI和LSI团队的参与情况以及未来是否有更多订单机会 - 该订单来自美国前三大杂货连锁店之一，为800个门店提供2500个单位的产品，公司已开始发货，大部分将在第三季度发出，有望成为该客户的首选供应商 [41][43] - 该订单反映了杂货市场的持续投资，公司通过内部金属制造设施和各部门协同合作完成订单，后续已开始与其他客户讨论交叉销售机会，但大项目开发周期较长 [44][45][46] 问题2: 公司是否已在另外两家全国前三大杂货商处安装产品，以及公司的交货时间 - 公司在另外两家大型杂货商处有业务往来，在其中一家照明和图形部门占主导，JSI有参与机会；在另一家JSI占主导，照明和图形部门有更大机会 [53] - 公司预计该订单一半以上将在1月底至2月和3月发出，6月30日本财年结束前全部交付，远早于竞争对手的46周交货时间 [49] 问题3: 核心LSI业务增长的原因，是否有特定产品组或客户群体的贡献 - 本季度有机增长约19%，主要由照明业务驱动 [55] - 去年销售团队利用空闲时间进行销售培训，确定增加代理商和合作伙伴价值、贴近市场需求、结合两者反馈驱动产品开发等目标，同时提前建立库存以应对客户需求，这些举措在过去两个季度开始产生回报 [56][57][59] 问题4: 毛利率改善的原因以及对后续季度毛利率扩张的看法 - 除定价行动外，公司与合作伙伴就原材料成本上涨进行沟通，承诺订单价格和交付时间，并提前考虑可能影响订单的因素，与客户共同解决问题，提升了与客户和供应商的合作关系 [62][63][64] - 新产品受市场欢迎，如仓库产品线和新的豪华产品线表现出色；显示解决方案业务虽面临供应商交货时间延长等挑战，但通过内部协同和替代产品解决问题，整体执行情况良好 [65][66][68] - 公司有提高利润率的目标和计划，但供应链管理仍面临挑战，可能影响短期利润率，不过长期来看有提升空间 [88][90][92] 问题5: 照明业务本季度增长中，市场份额增长和行业整体增长的贡献分别有多少 - 公司认为正在抢占市场份额，客户反馈其他供应商无法按时交货，而公司专注于特定垂直市场，产品与市场需求匹配，且有库存可供，因此获得更多订单 [74][76][78] - 照明市场总体平稳至个位数高增长，公司的增长主要得益于之前实施的项目、良好的客户服务、对垂直市场的关注以及市场份额的获取，并非短期的疫情反弹 [77][78][79] 问题6: 渠道库存水平的健康状况 - 市场上可用供应总体尚可，但能在供应商无法按时交货时及时补货的企业较少，目前库存水平低于以往 [82][83] 问题7: 未来利润率的改善方向，应更关注照明业务还是其他方面 - 公司有提高利润率的目标和计划，过去三年利润率持续改善，但供应链管理仍面临挑战，可能影响短期利润率，长期来看有提升空间 [88][90][92] 问题8: 价格上涨是否已全部实施，是仅在照明业务还是显示业务也有 - 大部分价格上涨已实施，目前没有待接受的价格调整，公司缩短了价格调整周期，以应对供应链价格波动 [60][93][94] - 小项目可实时管理价格，大项目如与主要石油制造商的显示项目，需与客户协商应对材料价格上涨，客户应对方式多样，但未出现取消项目的情况 [94][95][97] 问题9: 本财年剩余两个季度的收入节奏，是否能实现环比改善 - 公司具有竞争优势，但历史上第三季度通常是最弱的季度，因为照明市场的户外照明业务受季节性影响，第三季度户外施工活动较少 [100][102]

业绩总结 - 第二季度净销售额同比增长45%，达到1.111亿美元，且有19%的有机销售增长[3] - 调整后的EBITDA同比增长65%，达到840万美元，调整后的EBITDA利润率同比增长91个基点，达到7.6%[10] - 照明部门销售额同比增长27%，显示解决方案部门销售额同比增长72%[4] - 照明部门调整后的EBITDA同比增长62%，达到513万美元[13] - 显示解决方案部门的有机销售增长为7%[17] - Q2 2022的净收入调整后为4,241百万美元，较Q1 2022增长19.8%[42] - Q2 2022的每股摊薄收益为0.11美元，与Q1 2022持平[42] 用户数据 - 总 backlog 较去年增长30%[5] - Q2 2022的有机净销售额为90,583万美元，同比增长18.6%[44] - 照明部门Q2 2022净销售额为57,276万美元，同比增长26.9%[44] - 显示解决方案部门Q2 2022净销售额为53,867万美元，同比增长72.3%[44] 财务状况 - 截至第二季度末，净负债与调整后EBITDA的比率为2.8倍[25] - 现金和信用额度可用性为1430万美元[28] - Q2 2022的总债务为86,601百万美元，较Q1 2022增长10.7%[36] - Q2 2022的调整后毛利率为22.9%，较Q1 2022下降0.1个百分点[39] - Q2 2022的自由现金流为(9,102)百万美元，较Q1 2022下降了242.5%[37] - Q2 2022的净现金流为(8,654)百万美元，较Q1 2022下降了128.5%[37] 投资与策略 - 公司在第二季度投资了400万美元用于新库存，以应对不稳定的供应链[22] - 公司在2022财年上半年计划投资1300万美元用于库存建设，以捕捉短期机会[25] - 截至Q2 2022，公司的总流动资产为146,643万美元[46] - 截至Q2 2022，公司的总流动负债为67,791万美元[46] - Q2 2022的合并营运资本为78,852万美元[46] - 排除JSI的营运资本在Q2 2022为63,767万美元[46] - Q2 2022的总库存为71,954万美元[46] - 排除JSI的总库存在Q2 2022为59,471万美元[46]