业绩总结 - LSI预计2022财年销售增长超过30%，有机增长超过15%[4] - 2022财年调整后的营业收入预计在1800万至2100万美元之间，营业利润率为4.3%至4.9%[4] - 2022财年调整后的EBITDA预计在2800万至3100万美元之间，EBITDA利润率为6.8%至7.4%[4] - 2022财年调整后的每股收益（EPS）预计在0.44至0.49美元之间，较2021财年的0.36美元有所增长[4] - 2022财年上半年销售增长49%，有机增长19%[15] - 2022财年上半年总销售额为2.175亿美元，较2021财年的1.464亿美元增长[15] - 2022财年上半年调整后的营业收入为1090万美元，较2021财年的580万美元增长[15] - 2022财年上半年净销售额为217,540万美元，同比增长48.6%[62] - 2022财年上半年调整后EBITDA为15,993万美元，同比增长62.2%[62] - 2022财年上半年净收入为6,238万美元，较2021财年上半年增长48.5%[66] - 2022财年上半年每股摊薄收益为0.22美元，较2021财年上半年增长46.7%[66] 未来展望 - LSI预计到2025年销售额将达到5亿美元，EBITDA利润率将达到两位数[54] - LSI计划在未来24个月内将净杠杆降低至2.0倍或以下[23] - 预计2022财年自由现金流将为正，主要受益于增加的销售增长[25] - LSI的目标是到2025年实现销售额和EBITDA的双位数增长[54] 收购与市场扩张 - LSI收购JSI的现金购买价格为9000万美元，预计2022财年销售额为9000万美元，EBITDA超过收购案例目标[48] - LSI的收购将增强其在高增长、高利润商业照明和零售展示解决方案市场的地位[48] - LSI的服务业务将通过与非传统市场的合作伙伴关系实现可扩展性[41] - LSI的客户基础包括13家前20大纯北美杂货商，客户平均合作年限为15年[51] 财务状况 - 2022财年预计杠杆比率为2.7倍[25] - LSI的财务状况强劲，流动性增强，为收购提供灵活性[47] - 2021财年自由现金流为25,776万美元，较2020财年下降45.1%[64]

公司整体净销售额变化 - 2021年12月31日止三个月净销售额为1.111亿美元，较2020年同期的7640万美元增加3470万美元，增幅45%[88] - 2021年12月31日止六个月净销售额为2.175亿美元，较2020年同期的1.464亿美元增加7110万美元，增幅49%[89] - 2021年12月31日止三个月净销售额1.111亿美元，较2020年同期增加3470万美元或45%；六个月净销售额2.175亿美元，较2020年同期增加7110万美元或49%[88][89] 公司整体运营收入变化 - 2021年12月31日止三个月运营收入为440万美元，较2020年同期的270万美元增加170万美元[90] - 2021年12月31日止六个月运营收入为890万美元，较2020年同期的490万美元增加400万美元[91] - 2021年12月31日止三个月经营收入440万美元，较2020年同期增加170万美元；六个月经营收入890万美元，较2020年同期增加400万美元[90][91] - 2021年12月31日止六个月，公司报告的营业收入为886.6万美元，调整后营业收入为1089.2万美元，2020年分别为488.8万美元和581.4万美元[95] 公司整体调整后运营收入变化 - 2021年12月31日止三个月调整后运营收入为590万美元，2020年同期为310万美元[90] - 2021年12月31日止六个月调整后运营收入为1090万美元，2020年同期为580万美元[91] 公司整体EBITDA变化 - 2021年12月31日止三个月EBITDA为696万美元，2020年同期为467.6万美元[99] - 2021年12月31日止六个月EBITDA为1396.7万美元，2020年同期为891.1万美元[99] - 2021年12月31日止六个月，公司EBITDA为1396.7万美元，调整后EBITDA为1599.3万美元，2020年分别为891.1万美元和983.7万美元[99] 公司净债务变化 - 2021年12月31日净债务为8568.7万美元，2021年6月30日为6589.6万美元[100] - 2021年12月31日，公司净债务为8568.7万美元，较6月30日的6589.6万美元有所增加[100] 公司自由现金流变化 - 2021年12月31日止三个月自由现金流为 - 910.2万美元，2020年同期为530.3万美元[99] 照明业务板块净销售额变化 - 照明业务板块2021年第四季度净销售额为5730万美元，较2020年同期的4510万美元增长27%[103] - 照明业务板块2021年前六个月净销售额为1.085亿美元，较2020年同期的9050万美元增长20%[114] - 2021年12月31日止三个月，照明业务净销售额为5727.6万美元，较2020年同期的4512.6万美元增长27%[103][105] - 2021年下半年照明业务净销售额为1.085亿美元，较2020年同期的9050万美元增长20%[114][115][117] 照明业务板块毛利润变化 - 照明业务板块2021年第四季度毛利润为1690万美元，较2020年同期增长320万美元，增幅23%，占净销售额的比例从30.4%降至29.5%[104] - 2021年12月31日止三个月，照明业务毛利润为1689.8万美元，较2020年同期的1370.4万美元增长23%[104][107] - 2021年下半年照明业务毛利润为3240万美元，较2020年同期增长480万美元或17%[114][115][117] 显示解决方案业务板块净销售额变化 - 显示解决方案业务板块2021年第四季度净销售额为5390万美元，较2020年同期的3130万美元增长72%，主要因收购JSI[106] - 显示解决方案业务板块2021年前六个月净销售额为1.09亿美元，较2020年同期的5590万美元增长95%，主要因收购JSI[118] - 2021年12月31日止三个月，显示解决方案业务净销售额为5386.7万美元，较2020年同期的3126.1万美元增长72%[106][108] - 2021年下半年显示解决方案业务净销售额为1.09亿美元，较2020年同期的5590万美元增长5310万美元或95%[118][119][121] 显示解决方案业务板块毛利润变化 - 显示解决方案业务板块2021年第四季度毛利润为860万美元，较2020年同期增长250万美元，增幅42%，占净销售额的比例从19.2%降至15.9%[107] - 2021年12月31日止三个月，显示解决方案业务毛利润为855.9万美元，较2020年同期的600.6万美元增长42%[104][107] - 2021年下半年显示解决方案业务毛利润为1760万美元，较2020年同期增长710万美元或68%[118][119][121] 公司净利息费用变化 - 公司2021年第四季度净利息费用为50万美元，2020年同期为10万美元，因信贷安排未偿还债务增加[111] - 公司2021年前六个月净利息费用为80万美元，2020年同期为10万美元，因信贷安排未偿还债务增加[124] - 2021年12月31日止三个月，公司净利息费用为50万美元，较2020年同期的10万美元有所增加[111] 公司所得税费用及税率变化 - 公司2021年第四季度所得税费用为80万美元，综合有效税率为20%；2020年同期所得税费用为60万美元，综合有效税率同样为20%[112] - 2021年12月31日止六个月所得税费用180万美元，综合实际税率22.2%；2020年同期为80万美元，综合实际税率16.2%[125] - 2021年下半年公司所得税费用为180万美元，综合有效税率为22.2%；2020年同期所得税费用为80万美元，综合有效税率为16.2%[125] 公司净收入及非GAAP调整后净收入变化 - 公司2021年第四季度净收入为310万美元，2020年同期为220万美元；非GAAP调整后净收入为420万美元，2020年同期为250万美元[113] - 2021年12月31日止六个月净收入620万美元，非GAAP调整后净收入780万美元；2020年同期分别为420万美元和460万美元[126] - 2021年第四季度净利润为310万美元，2020年同期为220万美元；非GAAP调整后净利润为420万美元，2020年同期为250万美元；摊薄后每股收益为0.11美元，2020年同期为0.08美元[113] - 2021年下半年公司净收入为620万美元，2020年同期为420万美元；非GAAP调整后净收入为780万美元，2020年同期为460万美元；摊薄后每股收益为0.22美元，2020年同期为0.15美元[126] - 2021年12月31日止六个月，公司报告的净利润为623.8万美元，调整后净利润为778.1万美元，2020年分别为419.8万美元和461.8万美元[96][97] 公司摊薄后每股收益及加权平均流通股变化 - 2021年12月31日止六个月摊薄后每股收益0.22美元，加权平均流通股2789.5万股；2020年同期分别为0.15美元和2716.1万股[126] 公司营运资金及流动资产与流动负债比率变化 - 2021年12月31日营运资金7880万美元，流动资产与流动负债比率为2.16:1；2021年6月30日分别为5410万美元和1.76:1[129] - 2021年12月31日，公司营运资金为7880万美元，6月30日为5410万美元；流动资产与流动负债比率为2.16:1，6月30日为1.76:1[129] 公司净应收账款及DSO变化 - 2021年12月31日净应收账款6920万美元，DSO为54天；2021年6月30日分别为5770万美元和56天[130] - 2021年12月31日，公司应收账款净额为6920万美元，6月30日为5770万美元；应收账款周转天数从6月30日的56天降至54天[130] 公司净库存变化 - 2021年12月31日净库存7190万美元，较2021年6月30日增加1300万美元[131] - 2021年12月31日，公司净库存为7190万美元，较6月30日的5890万美元增加1300万美元[131] 公司信贷额度情况 - 2021年9月，公司将1亿美元的有担保信贷额度修订为2500万美元定期贷款和7500万美元有担保循环信贷额度，截至2021年12月31日，信贷额度可用1340万美元[132] 公司经营活动现金流量变化 - 2021年12月31日止六个月经营活动使用现金1650万美元，2020年同期为产生现金1340万美元[133] - 2021年下半年公司经营活动使用现金1650万美元，2020年同期为产生现金1340万美元；投资活动使用现金0.2万美元，2020年同期为0.9万美元；融资活动产生现金1540万美元，2020年同期为使用现金260万美元[133][134][135] 照明业务板块营业利润变化 - 2021年12月31日止三个月，照明业务营业利润为462.3万美元，较2020年同期的213.4万美元增长250万美元[105] - 2021年下半年照明业务营业收入为900万美元，较2020年同期增长320万美元[117] 显示解决方案业务板块营业利润变化 - 2021年12月31日止三个月，显示解决方案业务营业利润为383.7万美元，较2020年同期的314.3万美元增长70万美元[108] - 2021年下半年显示解决方案业务营业收入为760万美元，较2020年同期增长260万美元[121] 公司企业及消除项营业亏损变化 - 2021年12月31日止三个月，公司企业及消除项营业亏损为403.8万美元，较2020年同期的259.1万美元增加144.7万美元，增幅56%[109][110] 照明业务板块营业费用变化 - 2021年12月31日止三个月，照明业务营业费用为1230万美元，较2020年同期增加70万美元[105] 显示解决方案业务板块营业费用变化 - 2021年12月31日止三个月，显示解决方案业务营业费用为470万美元，较2020年同期增加180万美元[108] 公司股息情况 - 2022年1月，董事会宣布每股0.05美元的季度现金股息，2022财年预计每股派息0.2美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为1.11亿美元，同比增长45%，有机销售额增长近20% [9] - 调整后净收入和调整后EBITDA同比增长超65% [9] - 本季度净收入为310万美元，调整后净收入为420万美元，同比增长67% [29] - 摊薄后每股收益为0.11美元，调整后每股收益为0.15美元，去年调整后每股收益为0.09美元 [29] - 调整后EBITDA从去年的510万美元增至840万美元，调整后EBITDA利润率扩大90个基点至7.6% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 照明业务 - 销售额同比增长27%，营业利润翻倍以上 [30] - 项目业务和向经销商库存的销售均增长超25% [31] - 本季度照明毛利率略低于30%，价格实现率平均约11% [31] - 第二季度末订单出货比再次高于1，新产品获市场认可，照明积压订单约比去年高30% [32] 显示解决方案业务 - 第二季度销售额同比增长72%，可比增长7% [33] - 营业利润增至400万美元，占销售额的7.4% [33] - JSI本季度销售额为2100万美元，高于内部预期，订单出货率显著高于1 [33] - 石油图形业务销售额从第一季度开始环比增长，但低于去年同期 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 照明市场总体平稳至个位数高增长，公司通过满足交付时间和客户需求获得市场份额 [77] - 杂货市场过去18个月表现强劲，大型杂货客户持续投资店内商品展示 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三年前开始转型，改变产品制造、设计和组件采购方式，引入精益生产和运营改进措施，每年推出20多种新产品或重新设计的产品，重新设计采购计划，减少对远东地区的依赖 [12][13][14] - 聚焦销售和营销，缩小服务市场范围，提供符合自身能力的解决方案，通过JSI收购拓展杂货垂直市场，增强差异化竞争优势 [15][16] - 本周将举行两年内首次面对面销售会议，专注于增加关键垂直市场的销售额，设计了新业务开发和潜在客户培训计划 [18][19] - 二月下旬将举办针对代理商和合作伙伴的第二次虚拟销售会议，该会议去年被认为是行业内最成功的项目之一 [21] - 公司认为在照明和显示解决方案领域正在抢占市场份额，因其他供应商的延迟、发货失误和过长的交货时间为公司创造了机会 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入第二财季时势头改善，第一季度订单出货比为正，积压订单增加，非住宅建筑市场领先指标积极，但执行过程中需应对供应链挑战和通胀影响 [25][26][27] - 公司有信心实现长期增长，目标是到2025年成为一家营收达5亿美元、EBITDA达两位数的公司，且有望大幅超越该目标 [106] 其他重要信息 - 宣布每股0.05美元的常规现金股息，将于2月15日支付给2月7日登记在册的股东 [36] - 第二财季营运资金增加，因投资额外库存和销售持续增长，本季度使用现金900万美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新闻稿中1700万美元订单的客户类型、具体产品、JSI和LSI团队的参与情况以及未来是否有更多订单机会 - 该订单来自美国前三大杂货连锁店之一，为800个门店提供2500个单位的产品，公司已开始发货，大部分将在第三季度发出，有望成为该客户的首选供应商 [41][43] - 该订单反映了杂货市场的持续投资，公司通过内部金属制造设施和各部门协同合作完成订单，后续已开始与其他客户讨论交叉销售机会，但大项目开发周期较长 [44][45][46] 问题2: 公司是否已在另外两家全国前三大杂货商处安装产品，以及公司的交货时间 - 公司在另外两家大型杂货商处有业务往来，在其中一家照明和图形部门占主导，JSI有参与机会；在另一家JSI占主导，照明和图形部门有更大机会 [53] - 公司预计该订单一半以上将在1月底至2月和3月发出，6月30日本财年结束前全部交付，远早于竞争对手的46周交货时间 [49] 问题3: 核心LSI业务增长的原因，是否有特定产品组或客户群体的贡献 - 本季度有机增长约19%，主要由照明业务驱动 [55] - 去年销售团队利用空闲时间进行销售培训，确定增加代理商和合作伙伴价值、贴近市场需求、结合两者反馈驱动产品开发等目标，同时提前建立库存以应对客户需求，这些举措在过去两个季度开始产生回报 [56][57][59] 问题4: 毛利率改善的原因以及对后续季度毛利率扩张的看法 - 除定价行动外，公司与合作伙伴就原材料成本上涨进行沟通，承诺订单价格和交付时间，并提前考虑可能影响订单的因素，与客户共同解决问题，提升了与客户和供应商的合作关系 [62][63][64] - 新产品受市场欢迎，如仓库产品线和新的豪华产品线表现出色；显示解决方案业务虽面临供应商交货时间延长等挑战，但通过内部协同和替代产品解决问题，整体执行情况良好 [65][66][68] - 公司有提高利润率的目标和计划，但供应链管理仍面临挑战，可能影响短期利润率，不过长期来看有提升空间 [88][90][92] 问题5: 照明业务本季度增长中，市场份额增长和行业整体增长的贡献分别有多少 - 公司认为正在抢占市场份额，客户反馈其他供应商无法按时交货，而公司专注于特定垂直市场，产品与市场需求匹配，且有库存可供，因此获得更多订单 [74][76][78] - 照明市场总体平稳至个位数高增长，公司的增长主要得益于之前实施的项目、良好的客户服务、对垂直市场的关注以及市场份额的获取，并非短期的疫情反弹 [77][78][79] 问题6: 渠道库存水平的健康状况 - 市场上可用供应总体尚可，但能在供应商无法按时交货时及时补货的企业较少，目前库存水平低于以往 [82][83] 问题7: 未来利润率的改善方向，应更关注照明业务还是其他方面 - 公司有提高利润率的目标和计划，过去三年利润率持续改善，但供应链管理仍面临挑战，可能影响短期利润率，长期来看有提升空间 [88][90][92] 问题8: 价格上涨是否已全部实施，是仅在照明业务还是显示业务也有 - 大部分价格上涨已实施，目前没有待接受的价格调整，公司缩短了价格调整周期，以应对供应链价格波动 [60][93][94] - 小项目可实时管理价格，大项目如与主要石油制造商的显示项目，需与客户协商应对材料价格上涨，客户应对方式多样，但未出现取消项目的情况 [94][95][97] 问题9: 本财年剩余两个季度的收入节奏，是否能实现环比改善 - 公司具有竞争优势，但历史上第三季度通常是最弱的季度，因为照明市场的户外照明业务受季节性影响，第三季度户外施工活动较少 [100][102]

业绩总结 - 第二季度净销售额同比增长45%，达到1.111亿美元，且有19%的有机销售增长[3] - 调整后的EBITDA同比增长65%，达到840万美元，调整后的EBITDA利润率同比增长91个基点，达到7.6%[10] - 照明部门销售额同比增长27%，显示解决方案部门销售额同比增长72%[4] - 照明部门调整后的EBITDA同比增长62%，达到513万美元[13] - 显示解决方案部门的有机销售增长为7%[17] - Q2 2022的净收入调整后为4,241百万美元，较Q1 2022增长19.8%[42] - Q2 2022的每股摊薄收益为0.11美元，与Q1 2022持平[42] 用户数据 - 总 backlog 较去年增长30%[5] - Q2 2022的有机净销售额为90,583万美元，同比增长18.6%[44] - 照明部门Q2 2022净销售额为57,276万美元，同比增长26.9%[44] - 显示解决方案部门Q2 2022净销售额为53,867万美元，同比增长72.3%[44] 财务状况 - 截至第二季度末，净负债与调整后EBITDA的比率为2.8倍[25] - 现金和信用额度可用性为1430万美元[28] - Q2 2022的总债务为86,601百万美元，较Q1 2022增长10.7%[36] - Q2 2022的调整后毛利率为22.9%，较Q1 2022下降0.1个百分点[39] - Q2 2022的自由现金流为(9,102)百万美元，较Q1 2022下降了242.5%[37] - Q2 2022的净现金流为(8,654)百万美元，较Q1 2022下降了128.5%[37] 投资与策略 - 公司在第二季度投资了400万美元用于新库存，以应对不稳定的供应链[22] - 公司在2022财年上半年计划投资1300万美元用于库存建设，以捕捉短期机会[25] - 截至Q2 2022，公司的总流动资产为146,643万美元[46] - 截至Q2 2022，公司的总流动负债为67,791万美元[46] - Q2 2022的合并营运资本为78,852万美元[46] - 排除JSI的营运资本在Q2 2022为63,767万美元[46] - Q2 2022的总库存为71,954万美元[46] - 排除JSI的总库存在Q2 2022为59,471万美元[46]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度销售额达到1.06亿美元，同比增长52%，剔除JSI收购影响后同比增长19% [6][19] - 调整后EBITDA为760万美元，同比增长近60%，EBITDA利润率同比和环比均有所提升 [7][19] - 净利润为310万美元，调整后净利润为350万美元，同比增长71% [19] - 稀释每股收益为0.11美元，调整后每股收益为0.13美元，去年同期为0.08美元 [19] - 照明业务毛利率达到30.2%，环比提升100个基点 [7][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务销售额同比增长13%，项目业务增长15%，其中仓储垂直市场增长超过80% [21] - 显示解决方案业务销售额同比增长超过100%，有机增长29%，数字标牌业务表现突出 [22] - JSI业务销售额为2300万美元，订单量同比增长两位数 [23] - 显示解决方案业务运营收入翻倍至380万美元，但运营利润率下降80个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 照明业务在停车、汽车和仓储等垂直市场表现强劲，仓储市场增长超过80% [21] - 显示解决方案业务中，大型QSR菜单板订单项目已完成55%，预计将持续到2023财年第一季度 [22] - 石油图形业务销售额持平，但未来几个季度将有多个项目释放 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行垂直市场战略，专注于能够差异化并提供附加价值的市场 [6][7] - 供应链多样化战略在疫情期间发挥了重要作用，确保了产品的高可用性 [8] - 公司通过增加关键组件库存来应对供应链挑战，第一季度库存增加900万美元 [20] - 公司注重ESG和可持续发展，产品设计符合高能效标准，供应链选择也考虑环境因素 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对JSI的表现超出预期，并对其未来机会感到兴奋 [15] - 公司预计未来将继续保持增长势头，并具备通过内生增长和收购来扩展业务的能力 [16] - 供应链挑战仍然存在，但公司通过增加库存和调整价格来应对 [20][21] - 管理层对员工福利和激励措施表示重视，包括实施员工股票购买计划 [13] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.05美元的现金股息，将于11月23日支付 [24] - 公司净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.5倍，总债务为7800万美元 [24] - 公司员工在疫情期间未裁员，并保持医疗保险费用不变 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 照明业务如何实现30%的毛利率 - 公司通过供应链多样化和价格调整策略，成功抵消了材料和运输成本上涨的影响 [27][28][29] 问题: JSI收购对有机增长的贡献 - JSI收购的协同效应预计将在6至9个月内显现，目前已有部分客户交叉销售机会 [30][31][32] 问题: 毛利率受到的影响因素 - 公司承担了医疗保健成本上涨，并吸收了运费上涨的影响，运费附加费在10%至20%之间 [33][34][35] 问题: JSI业务的季节性 - JSI业务在11月至1月期间通常较慢，但订单量仍然强劲 [40][41][42] 问题: 供应链对项目部署的影响 - 供应链问题导致项目部署延迟，但需求仍然强劲，预计未来几个季度将继续保持 [45] 问题: JSI收购后的成本协同效应 - 公司尚未发现意外的挑战，预计未来将有运营效率和商业机会 [53][54] 问题: 增长机会和项目类型 - 公司目前主要依靠中小型项目推动增长，大型项目的时间表仍不确定 [57][58] 问题: 股票回购计划 - 公司目前没有重启股票回购计划的计划，可能会在未来一个季度再讨论 [59] 问题: 员工激励措施 - 公司实施了员工股票购买计划，并保持医疗保险费用不变 [13][59]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为1.064亿美元，较2020年同期的7000万美元增加3640万美元，增幅52%，主要受显示解决方案和照明业务推动[84] - 2021年第三季度营业利润为440万美元，较2020年同期的220万美元增加220万美元；调整后营业利润为500万美元，2020年同期为270万美元[85] - 2021年第三季度公司净利息费用为20万美元，2020年同期为10万美元；其他费用/收入为10万美元，2020年同期为 - 10万美元[103] - 2021年第三季度所得税费用为100万美元，综合有效税率为24.2%；2020年同期所得税费用为30万美元，综合有效税率为11.6%[104] - 2021年9月30日净债务为7570.1万美元，较6月30日的6589.6万美元有所增加[92] - 2021年第三季度自由现金流为 - 818.6万美元，2020年同期为723.4万美元[91] - 2021年第三季度净收入为310万美元，2020年同期为200万美元；非GAAP调整后净收入为350万美元，2020年同期为210万美元[105] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.11美元，2020年同期为0.07美元；加权平均流通股为2774.3万股，2020年同期为2696.8万股[105] - 2021年9月30日营运资金为6710万美元，6月30日为5410万美元；流动资产与流动负债比率为1.91:1，6月30日为1.76:1[108] - 2021年9月30日净应收账款为6390万美元，6月30日为5770万美元；DSO从56天降至53天[109] - 2021年9月30日净库存为6790万美元，较6月30日增加900万美元[110] - 2021年第三季度经营活动使用现金790万美元，2020年同期为流入现金760万美元[112] - 2021年第三季度投资活动使用现金30万美元，2020年同期为40万美元[113] - 2021年第三季度融资活动流入现金850万美元，2020年同期为使用现金130万美元[114] - 2021年第三季度净销售额为1.064亿美元，较2020年同期增加3640万美元，增幅52%；经营收入为440万美元，较2020年同期增加220万美元[84][85] - 2021年第三季度公司净收入为310万美元，非GAAP调整后净收入为350万美元，摊薄后每股收益为0.11美元[105] - 截至2021年9月30日，公司营运资金为6710万美元，较6月30日的5410万美元增加；流动资产与流动负债比率为1.91:1，高于6月30日的1.76:1[108] - 截至2021年9月30日，公司应收账款净额为6390万美元，较6月30日的5770万美元增加；库存净额为6790万美元，较6月30日的5890万美元增加[109][110] - 2021年第三季度公司经营活动使用现金790万美元，投资活动使用现金30万美元，融资活动产生现金850万美元[112][113][114] 照明业务线数据关键指标变化 - 照明业务2021年第三季度净销售额为5130万美元，较2020年同期增长13%，营业利润为430万美元，较2020年同期增加70万美元[94][96] - 2021年第三季度照明业务毛利润为1550万美元，较2020年同期增加160万美元，增幅12%，毛利率从30.5%降至30.2%[95] - 2021年第三季度照明业务净销售额为5130万美元，较2020年同期的4540万美元增长13%[94] - 2021年第三季度照明业务毛利润为1550万美元，较2020年同期增长12%；显示解决方案业务毛利润为900万美元，较2020年同期增长103%[95][98] - 2021年第三季度照明业务营业收入为430万美元，较2020年同期增长0.7百万美元；显示解决方案业务营业收入为370万美元，较2020年同期增长190万美元[96][100] 显示解决方案业务线数据关键指标变化 - 显示解决方案业务2021年第三季度净销售额为5510万美元，较2020年同期增加3050万美元，增幅124%，营业利润为370万美元，较2020年同期增加190万美元[97][100] - 2021年第三季度显示解决方案业务毛利润为900万美元，较2020年同期增加460万美元，增幅103%，毛利率从18.1%降至16.4%[98] - 2021年第三季度显示解决方案业务净销售额为5510万美元，较2020年同期的2460万美元增长124%[97] - 2021年第三季度照明业务毛利润为1550万美元，较2020年同期增长12%；显示解决方案业务毛利润为900万美元，较2020年同期增长103%[95][98] - 2021年第三季度照明业务营业收入为430万美元，较2020年同期增长0.7百万美元；显示解决方案业务营业收入为370万美元，较2020年同期增长190万美元[96][100] 信贷额度相关变化 - 2021年9月修订1亿美元信贷额度，改为2500万美元定期贷款和7500万美元循环信贷额度，截至9月30日可用额度为2170万美元[111] - 2021年9月，公司将1亿美元的有担保信贷额度修订为2500万美元的定期贷款和7500万美元的有担保循环信贷额度，截至9月30日，信贷额度可用2170万美元[111] 股息相关信息 - 2021年11月，董事会宣布每股0.05美元的季度现金股息，2022财年预计年化股息率为每股0.20美元[117]

业绩总结 - 第一季度净销售额同比增长52%，达到1.064亿美元，且有19%的有机增长[3] - 调整后的EBITDA同比增长58%，达到750万美元[3] - 净收入同比增长68%，调整后净收入为310万美元，调整后每股收益为0.08美元[3][9] - JSI收购在预期范围内，第一季度销售额为2300万美元，主要来自新老客户的强劲提案活动[3][14] - 显示解决方案销售同比增长124%，不包括JSI收购则增长29%[14] - 照明部门调整后的EBITDA同比增长10%，户外照明类别销售增长19%[11] 财务数据 - 自由现金流在第一季度为负，主要由于短期库存投资[22] - 截至2021年9月30日，公司现金和流动性为2430万美元[4][24] - LSI Industries Q1 2022的总净销售额为106,397百万美元，同比增长52.0%[40] - 显示解决方案部门的净销售额在Q1 2022达到55,137百万美元，同比增长124.1%[40] - 照明部门的净销售额在Q1 2022为51,260百万美元，同比增长12.9%[40] - 调整后的营业收入在Q1 2022为4,402百万美元，较Q4 2021的3,892百万美元增长了13.0%[36] - 调整后的EBITDA在Q1 2022为7,563百万美元，较Q4 2021的6,818百万美元增长了10.9%[36] - Q1 2022的调整后EBITDA利润率为7.1%[36] - Q1 2022的净收入为3,133百万美元，稀释每股收益为0.11美元[38] - Q1 2022的调整后净收入为3,540百万美元，稀释每股收益为0.13美元[38] - LSI Industries的净债务在Q1 2022为75,701百万美元[33] 资产负债情况 - 2021年第四季度总合并流动资产为125,008万美元，2022年第一季度增至140,912万美元，增长约12.3%[42] - 2021年第四季度总合并流动负债为70,895万美元，2022年第一季度增至73,802万美元，增长约4.3%[42] - 2021年第四季度合并营运资本为54,113万美元，2022年第一季度增至67,110万美元，增长约24.0%[42] - 排除JSI后的营运资本在2021年第四季度为39,543万美元，2022年第一季度增至50,921万美元，增长约28.7%[42] - 2021年第四季度总合并库存为58,941万美元，2022年第一季度增至67,906万美元，增长约15.2%[42] - 排除JSI后的总库存在2021年第四季度为48,822万美元，2022年第一季度增至56,776万美元，增长约16.3%[42] 供应链与库存管理 - 由于供应链挑战，公司主动增加原材料库存，第一季度投资900万美元于新库存以确保产品可用性[4][18] - 净负债为7570万美元，季度末净杠杆率为2.5倍，目标是降低至2.0倍以下[4][24]

业务线销售占比情况 - 照明业务和展示解决方案业务在2021财年净销售额中分别占比60%和40%[17] 业务线及总净销售额变化情况 - 2021财年照明业务净销售额为1.89亿美元，2020财年为2.06199亿美元；展示解决方案业务2021财年净销售额为1.26612亿美元，2020财年为9935.9万美元；2021财年总净销售额为3.15612亿美元，2020财年为3.05558亿美元[17] - 2021财年净销售额为3.156亿美元，较2020财年的3.056亿美元增加1000万美元，增幅3%[118][119] - 2021财年照明业务净销售额为1.89亿美元，较2020财年的2.062亿美元减少1720万美元，降幅8%[118] - 2021财年展示解决方案业务净销售额为1.266亿美元，较2020财年的9936万美元增加2730万美元，增幅27%[118] - 2021年照明业务净销售额为1.89亿美元，较2020年的2.062亿美元下降8%，但第四季度同比增长30%[129] - 2021年显示解决方案业务净销售额为1.266亿美元，较2020年的9940万美元增长27%[134][135] - 2021年净销售额为3.15612亿美元，2020年为3.05558亿美元[189] - 2021年照明业务收入为189,000千美元，显示解决方案业务收入为126,612千美元[209] 销售地区分布情况 - 约4%的合并净销售额来自美国以外地区[21] - 公司墨西哥和加拿大子公司的外币销售额约占合并净销售额的2%[84] 大客户销售情况 - 2021财年有一个客户项目的年度合并销售额超过总净销售额的10%[22] 研发成本情况 - 2021财年和2020财年产品和软件开发的研发成本分别为370万美元和360万美元[27] 积压订单情况 - 2021年6月30日和2020年6月30日的积压订单分别为6210万美元和2620万美元[29] 员工情况 - 截至2021年6月30日，公司有1335名全职员工[31] 公司运营风险情况 - 公司运营受多种风险影响，如新冠疫情、经济活动水平、市场竞争等[38] - 公司面临网络攻击、劳动力短缺、产品召回、库存减值、销售代表更替、客户和渠道伙伴关系不稳定、关键人员流失、产品组合变化、法律和监管、贸易政策、金融市场波动等风险，这些风险可能对公司的竞争力、运营结果、财务状况产生不利影响[55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70] - 公司依赖员工，劳动力短缺或成本增加可能影响业务和运营结果[56] - 产品设计、制造等问题可能导致召回、保修成本增加和产品责任索赔[57] - 客户需求和承诺变化可能导致大量库存减值[58] - 独立佣金销售代表更替可能导致销售中断[59] - 公司可能无法维持重要客户和渠道伙伴关系[60] - 产品组合变化会显著影响毛利率[62] 制造工厂情况 - 公司在六个美国州和加拿大安大略省有十一个制造工厂，收购JSI新增四个制造工厂[24] 销售模式情况 - 公司产品销售主要通过项目业务和标准产品销售两种收入流，展示解决方案主要通过自有销售团队销售[21] 市场销售集中情况 - 2021财年约34%的净销售额集中在石油/便利店市场[47] 原材料成本占比情况 - 原材料成本占2021年和2020年销售成本的比例分别约为62%和60%[52] 恶意软件事件影响情况 - 2020年8月公司遭遇恶意软件事件，业务中断极小，财务影响微不足道[54] 违规罚款情况 - 欧洲GDPR违规可能面临最高为全球年收入4%或2000万欧元的罚款[63] - 加州CCPA违规每次最高罚款7500美元[63] LIBOR基准利率淘汰情况 - 2017年7月27日，英国FCA宣布将在2021年底逐步淘汰LIBOR作为基准利率[70] 运营设施情况 - 公司有12处运营设施，总面积达1246000平方英尺，其中公司总部及照明和显示解决方案制造面积为243000平方英尺[71] 股东情况 - 截至2021年8月31日，公司约有617名登记股东，代表约3000名受益股东[76] 股息情况 - 公司自1995财年起支付季度现金股息，2021财年末现金股息指示性年利率为每股0.20美元[77] 信贷额度情况 - 公司1亿美元的信贷额度受利率波动影响[82] - 2021年3月公司将有担保信贷额度从7500万美元修订为1亿美元，截至2021年8月26日有2400万美元可用[149] 价格风险影响情况 - 截至2021年6月30日财年，受价格风险影响的商品销售成本中原材料部分约为1.47亿美元[83] 收购JSI情况 - 公司于2021年5月21日收购JSI，截至2021年6月30日，JSI占公司合并总资产的39%，占2021财年合并总销售额的3%[89] - 2021年5月21日公司收购JSI，截至2021年6月30日，JSI占公司合并总资产的39%，占截至2021年6月30日财年合并总销售额的3%[164] - 2021年5月公司以约9370万美元收购JSI Holdings Corp. 100%股权，新增4580万美元无形资产[185] 公司业务定位情况 - 公司是领先的非住宅照明和零售展示解决方案生产商[116] 营业利润情况 - 2021财年营业利润为803万美元，较2020财年的1308万美元减少505万美元[119] - 2021财年照明业务营业利润为1333万美元，较2020财年的1612万美元减少279万美元[119] - 2021财年展示解决方案业务营业利润为986万美元，较2020财年的822万美元增加164万美元[119] - 2021财年公司及消除项营业亏损为1516万美元，较2020财年的1127万美元增加389万美元[119] 非GAAP调整后营业利润情况 - 2021财年非GAAP调整后营业利润为1300万美元，较2020财年的700万美元增加600万美元，增幅86%[120] 业绩影响因素情况 - 2021财年业绩包含与收购JSI相关的290万美元交易成本，2020财年业绩受出售纽约新温莎和俄亥俄州北坎顿设施的税前收益影响[120] 调整后营业利润情况 - 2021年调整后营业利润为1.2972亿美元，2020年为6983万美元[122] 调整后净利润及每股收益情况 - 2021年调整后净利润为9763万美元，摊薄后每股收益为0.36美元；2020年调整后净利润为4089万美元，摊薄后每股收益为0.15美元[123] 业务线毛利率情况 - 2021年照明业务毛利率为30.2%，2020年为27.6%[130] - 2021年显示解决方案业务毛利率为17.4%，2020年为16.8%[136] 净利息支出情况 - 2021年公司净利息支出为30万美元，2020年为90万美元[142] 所得税费用及税率情况 - 2021年公司所得税费用为200万美元，综合有效税率为25.9%；2020年所得税费用为210万美元，综合有效税率为18.0%[143] 自由现金流及净债务情况 - 2021年公司自由现金流为2577.6万美元，2020年为4712.1万美元[126] - 2021年公司净债务为6589.6万美元，2020年为 - 351.7万美元[126] 净收入及摊薄后每股收益情况 - 2021财年净收入为590万美元，2020财年为960万美元；非GAAP调整后净收入2021财年为980万美元，2020财年为410万美元[144] - 2021财年摊薄后每股收益为0.21美元，2020财年为0.36美元；2021财年计算摊薄后每股收益的加权平均流通普通股为2744万股，2020财年为2647.3万股[144] 营运资金及流动比率情况 - 2021年6月30日营运资金为5410万美元，2020年6月30日为5120万美元；流动资产与流动负债比率2021年6月30日为1.76:1，2020年6月30日为2.48:1[146] 净应收账款及DSO情况 - 2021年6月30日和2020年6月30日净应收账款分别为5770万美元和3780万美元，DSO均为56天[147] 净库存情况 - 2021年6月30日净库存为5890万美元，较2020年6月30日的3880万美元增加2010万美元[148] 现金流量情况 - 2021财年经营活动产生的现金为2800万美元，2020财年为2970万美元[150] - 2021财年投资活动使用现金9300万美元，2020财年为产生现金1740万美元，减少1.104亿美元[151] - 2021财年融资活动产生现金6360万美元，2020财年使用现金4440万美元，现金流变化1.08亿美元[152] - 2021年经营活动提供的净现金流为28,009千美元，2020年为29,712千美元[200] - 2021年投资活动使用的净现金流为92,958千美元，2020年提供的净现金流为17,411千美元[200] - 2021年融资活动提供的净现金流为63,578千美元，2020年使用的净现金流为44,396千美元[200] 产品保修应计额情况 - 公司2021年6月30日产品保修应计额为530万美元[183] 净利润及每股收益情况 - 2021年净利润为586.8万美元，2020年为959.2万美元[189] - 2021年基本每股收益为0.22美元，2020年为0.37美元[189] 现金及现金等价物情况 - 2021年6月30日现金及现金等价物为228.2万美元，2020年为351.7万美元[193] - 现金及现金等价物主要包括银行存款和按成本计价的银行货币市场账户，成本接近公允价值[213] - 公司在美国、加拿大和墨西哥的金融机构设有账户，美国联邦存款保险公司对无息账户的保险限额为25万美元[213] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司无保险覆盖的银行余额分别为230万美元和370万美元[213] - 2021年现金及现金等价物期末余额为2,282千美元，2020年为3,517千美元[200] 应收账款情况 - 2021年6月30日应收账款为5768.5万美元，2020年为3783.6万美元[193] - 2021年6月30日应收账款净额为57,685千美元，2020年为37,836千美元[212] - 公司应收账款代表其根据合同从客户处收取款项的无条件权利，付款通常在履约义务完成并开票后30至90天到期[214] 存货情况 - 2021年6月30日存货为5894.1万美元，2020年为3875.2万美元[193] 总负债及股东权益情况 - 2021年6月30日总负债及股东权益为2.86821亿美元，2020年为1.72263亿美元[193][195] 综合收入情况 - 2021年综合收入为601万美元，2020年为948.3万美元[191] 股东权益总额情况 - 2021年6月30日公司股东权益总额为131,170千美元，2020年为125,700千美元[197][198] 折旧和摊销情况 - 2021年折旧和摊销为8,114千美元，2020年为8,654千美元[200] 递延所得税情况 - 2021年递延所得税为 - 1,058千美元，2020年为3,925千美元[200] 合同及费用处理情况 - 公司与客户的合同预计期限为一年或更短，销售佣金在发生时计入费用[214] - 与产品交付相关且不重要的运输成本在发生时计入费用[214] - 公司在创收活动中代收销售税等税费，这些税费不计入收入[214] - 运输和装卸成本作为履约活动处理，计入综合运营报表中的产品和服务销售成本[214]

业绩总结 - 第四季度净销售额同比增长53%，达到6350万美元，包含JSI的贡献[4] - 第四季度调整后的营业收入为260万美元，同比增长34%[7] - 第四季度净收入为180万美元，调整后的净收入为460万美元，调整后的每股收益为0.09美元[7] - FY21调整后的EBITDA利润率同比增长160个基点，达到6.7%[9] - FY21总净销售额为315.6百万美元，较FY20的305.6百万美元有所增长[9] - FY21自由现金流超过2500万美元，第四季度自由现金流为270万美元[24] 用户数据 - 照明部门第四季度销售额同比增长30%，达到5270万美元[13] - 显示解决方案部门销售额同比增长54%，包括JSI的贡献增长93%[16] - 照明部门2021年第四季度净销售额为189,000千美元，同比下降8.3%[49] - 图形部门2021年第四季度净销售额为126,612千美元，同比增长27.4%[49] - 2021年第四季度显示解决方案部门的净销售额为44,286千美元，同比增长67.3%[48] 未来展望 - 截至第四季度末，净债务为6590万美元，预计在未来18-24个月内将净杠杆率降低至2.0倍以下[26] - 公司在FY21期间完成了对JSI Store Fixtures的收购，预计将带来显著的收入协同效应[3] 新产品和新技术研发 - Q4 2021调整后的EBITDA为6,818百万美元，同比增长53.8%[32] - Q4 2021的营业利润率为4.8%，较Q3 2021的3.5%有所提升[32] 负面信息 - 照明部门2021年第四季度调整后毛利率为30.2%[1] - 图形部门2021年第四季度调整后毛利率为17.4%[1] 其他新策略和有价值的信息 - Q4 2021的自由现金流为2,659百万美元[38] - 2021年第四季度总流动资产为125,008千美元，流动负债为70,895千美元[51] - 2021年第四季度总库存为58,941千美元，剔除JSI库存后为48,822千美元[51]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为9700万美元，同比增长53%，环比增长22%，有机增长39% [24] - 第四季度净收入为20万美元，包括290万美元的收购相关费用，非GAAP调整后净收入为330万美元，同比增长82% [25] - 第四季度调整后每股收益为0.12美元，去年同期为0.07美元 [25] - 第四季度调整后EBITDA为680万美元，去年同期为460万美元 [25] - 2021财年调整后净收入为980万美元，去年同期为410万美元，调整后每股收益为0.36美元，去年同期为0.15美元 [26] - 第四季度自由现金流为270万美元，受库存增加和收购相关费用的影响 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 照明业务第四季度销售额同比增长30%，主要由于报价和订单活动增加 [30] - 分销商库存销售额同比增长超过50%，反映了当前需求增加和分销商信心恢复 [31] - 2021财年照明业务毛利率提高了250个基点，尽管销售额受疫情影响下降 [33] - 显示解决方案业务第四季度销售额同比增长93%，有机增长54%，主要受益于数字标牌产品组合和大型QSR项目 [34] - 2021财年显示解决方案业务销售额增长27%，调整后营业利润增长69%至1000万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西南地区赢得了一家快速增长的杂货连锁店的额外订单，提供广泛的显示产品 [35] - 公司在多个垂直领域与超过10家客户合作，开发潜在的新项目 [35] - JSI收购后表现强劲，账单金额创历史新高，预计未来将有更多交叉销售机会 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出40多种新产品或重新设计产品，将COVID挑战转化为机遇 [10] - 公司在照明控制领域持续创新，开发了经济实惠的入门级控制解决方案，40%的项目现在包括某种类型的系统控制 [11] - 公司在显示解决方案领域引入了新的QSR视觉显示解决方案，简化了制造过程并提高了能源效率 [12] - JSI的收购为公司带来了在杂货垂直领域的优势，特别是在冷藏解决方案和下一代制冷剂开发方面 [13] - 公司通过Adapt业务单元提供全面的现场服务，包括设计、许可和现场承包服务 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年充满信心，订单积压强劲，报价活动达到历史最高水平 [18] - 公司将继续专注于高利润率机会，特别是在关键垂直市场 [19] - 公司预计JSI的收购将带来更多的协同效应和增长机会 [20][21] - 公司对供应链管理充满信心，通过提前采购和多样化供应链合作伙伴，成功应对了供应链挑战 [59][60] 其他重要信息 - 公司在第四季度部署了9000万美元用于JSI收购，其中2400万美元来自现有现金，其余通过1亿美元的信贷额度融资 [28] - 公司在第四季度末拥有6800万美元的长期债务，净债务与调整后EBITDA的比率为2.5倍 [29] - 公司宣布每股0.05美元的常规现金股息，将于9月7日支付 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 收入增长的主要驱动因素是什么？ - 收入增长的主要驱动因素包括产品竞争力的提升、解决方案的改进、部署能力的增强以及疫情期间积压需求的释放 [40][41] - 建筑指数（AIA）达到历史高点，表明建筑活动增加，进一步推动了订单增长 [42] 问题: JSI收购的表现如何？ - JSI收购表现强劲，五周内的账单金额接近900万美元，预计未来将有更多增长机会 [44][45] - JSI的管理团队表现出色，预计未来将有更多的协同效应和增长机会 [46][47] 问题: 毛利率下降的原因是什么？ - 毛利率下降的原因包括收购相关费用、产品组合变化以及公司为保护代理商和项目而主动承担的部分成本 [49][50][51][52][53] - 预计毛利率下降是暂时的，公司将继续专注于提高利润率 [54] 问题: 供应链管理的策略是什么？ - 公司通过提前采购和多样化供应链合作伙伴，成功应对了供应链挑战 [59][60] - 公司开发了系统级芯片解决方案，减少了对外部芯片供应的依赖 [62][63] 问题: 未来产品开发的重点是什么？ - JSI的产品开发管道包括环保制冷剂的使用，预计将受到市场欢迎 [69] - 公司计划结合JSI的显示解决方案和自身的照明技术，开发更多创新产品 [70][71] 问题: 订单积压和报价活动的情况如何？ - 公司订单积压强劲，报价活动达到历史最高水平，预计未来将有更多项目机会 [72][73] - 公司每月的订单与账单比率均超过1，表明订单积压持续增加 [75]