财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为4900万美元 全年下半年总收入同比下降5% 符合之前的预期 [14] - 第四季度调整后的EBITDA为200万美元 调整后的销售和营销费用同比下降14% 一般及行政费用下降11% 产品开发费用同比增长11% [15] - 第四季度净亏损6100万美元 其中包括600万美元的股票薪酬和约5600万美元的其他非经常性费用 主要是与递延税项资产相关的估值准备和裁员相关的遣散费 [15] - 公司预计2023年调整后的EBITDA利润率将达到两位数 并实现正现金流 [40] - 公司预计第一季度收入将略低于第四季度 为4700万美元 主要受季节性因素影响 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司计划通过增强分类法 算法和搜索结果来改善用户的购物体验 并更好地利用第一方用户数据来推动个性化体验 [10] - 公司计划扩展广告解决方案 为客户提供更多方式来接触高意向用户 并影响购买决策 [11] - 公司正在评估一些新的非市场解决方案的产品市场契合度 并计划减少在这些领域的支出 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚 科罗拉多和俄克拉荷马等主要市场的终端市场GMV持续下降 2023年第一季度至今也呈现下降趋势 [21] - 公司在加利福尼亚州的净美元保留率在第四季度有所提升 加利福尼亚州占第四季度收入的54% [38] - 在加利福尼亚 科罗拉多和俄克拉荷马以外的地区 公司看到了健康的客户需求趋势 包括付费客户增长和支出水平 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动精简运营 简化流程 改变工作方式以推动销售和节省成本 [5] - 公司计划通过教育内容和差异化产品来消除高THC等于最佳大麻的谬论 并突出除THC水平之外的其他差异 [9] - 公司将继续专注于市场 客户价值和盈利能力 以应对终端市场的持续逆风 [16] - 公司正在与专家科学家 种植者和育种者合作 讲述萜烯和微量大麻素的故事 [9] - 公司正在开发新的差异化交易类型 并将SaaS解决方案作为市场附加功能集成 以提供更多实用功能 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为大麻行业的未来是光明的 尽管2023年将充满挑战 [82] - 公司面临通货膨胀 资本成本上升 经济衰退担忧 过度监管 新许可证发放缓慢 政府支持不足 高税收 大麻产品商品化 资本市场冻结 银行准入有限和黑市繁荣等挑战 [76] - 公司相信其品牌 市场价值和领导地位将在行业的下一个增长阶段发挥作用 [6] 其他重要信息 - 公司董事会决定暂时搁置CEO的招聘 现任执行主席将继续与高级领导团队合作 [13] - 公司报告了与某些财务报告相关系统的一般IT控制相关的重大缺陷 但未发现任何错报 并已开始补救工作 [69] - 公司没有与硅谷银行或Signature Bank有任何关系或直接接触 [39] - 公司预计第一季度调整后的EBITDA约为400万美元 随着420假期的临近 投资将增加 [70] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于现金需求和遣散费用的剩余部分 - 公司预计在第一季度将支付剩余的遣散费用 这些费用与第四季度的裁员有关 公司对流动性状况感到满意 并有明确的现金流正增长路径 [25][26] 问题: 关于第三方指标和MAU基础 - 公司最近聘请了一位新的CMO 正在评估最佳指标以反映市场的健康状况 尽管市场面临压力 但公司仍在努力讲述大麻的故事 [28] 问题: 关于付费客户每月收入指标的底线 - 公司预计将继续看到该指标的压力 但在加利福尼亚 科罗拉多和俄克拉荷马以外的地区 客户需求趋势健康 [46][47] 问题: 关于税收分配和流动性管理 - 公司的税收分配平均每季度约为1美元 预计短期内不会有太大变化 公司已经充分考虑剩余的遣散费用 [49] 问题: 关于公司作为上市大麻公司的战略价值 - 公司专注于执行计划 尽管资本市场环境艰难 但公司将继续控制可控因素 [52] 问题: 关于执行主席回归公司后的主要收获 - 公司正在专注于市场 数据和搜索 并开发内容以帮助所有市场 目标是成为行业的领导者 [55] 问题: 关于坏账准备和应收账款管理 - 公司预计坏账将在2023年逐步正常化 并已将收款责任重新分配给账户团队 以改善结果 [34][60] 问题: 关于历史财务概况和未来目标 - 公司相信可以恢复到历史财务水平 并正在通过减少管理层级和优化资源来提高生产力 [19][20][44][45]

公司概况 - 公司于2021年6月16日与Silver Spike Acquisition Corp完成业务合并，更名为WM Technology, Inc.[170] - 公司成立于2008年，总部位于加利福尼亚州尔湾，经营着一个领先的在线大麻市场，为美国、美国领土和加拿大合法大麻市场的零售商和品牌提供综合的电子商务和合规软件解决方案[170] 业务概况 - 公司的主要业务包括大麻市场（Weedmaps）和完全集成的端到端软件即服务（SaaS）解决方案（Weedmaps for Business）[170] - 公司提供的解决方案旨在解决大麻消费者和企业面临的挑战，包括大麻市场、订单处理、库存管理、客户体验、营销和商品决策等方面[171] - 公司还提供其他附加产品，包括广告解决方案、客户关系管理软件、物流和配送软件以及数字菜单和媒体管理工具等[175] 财务表现 - 公司的收入在2022年达到215,531,000美元，净亏损为82,651,000美元[177] - 公司的EBITDA为107,924,000美元，调整后的EBITDA为-9,633,000美元[177] - 平均每月付费客户的平均收入为3,291美元，平均每月付费客户数量为5,457[177] 使命与发展计划 - 公司的使命是推动透明和包容的全球大麻经济，致力于为消费者提供了解大麻产品的信息和为企业提供合规解决方案[176] - 公司计划继续投资提高品牌知名度、扩大现有市场的渗透率、拓展新市场，并继续开发和商业化新解决方案，以扩展平台的功能[176] 财务状况 - 2022年12月31日，公司净亏损为8265.1万美元，较2021年同期的净收入15221.8万美元下降[181] - 2022年12月31日，平均每位付费客户的月收入为3291美元，较2021年同期的3711美元下降[183] - 2022年总收入为215,531,000美元，较2021年增长12%[203] - 2022年12月31日，公司现金为28.6亿美元，较2021年12月31日的67.8亿美元有所下降[217] - 2022年12月31日，公司完成业务合并，获得约8000万美元的收益，资金将用于当前运营和未来战略收购[217] - 2022年12月31日，公司预计现有现金和运营现金将足以满足未来至少12个月的现金需求[217]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为5100万美元 同比下降1% [23] - 第三季度净亏损和调整后EBITDA均为1000万美元 调整后EBITDA受到坏账准备金的重大影响 [23] - 第三季度毛利率为92% 与上一季度持平 [25] - 第三季度运营费用为6300万美元 包括200万美元的股票薪酬和600万美元的非经常性费用 [25] - 第三季度调整后运营费用为5600万美元 同比增长46% [26] - 第三季度坏账费用对调整后EBITDA造成重大拖累 其中90%的坏账来自15个客户 [29] - 第三季度末现金余额为3400万美元 无长期债务 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度付费客户数量增长超过25% 但每付费客户收入下降 完全抵消了客户增长 [24] - 加州市场贡献了53%的第三季度总收入 但该州销售额同比下降10% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州市场面临植物商品化和强劲黑市带来的价格压力 导致运营困难 [54] - 东海岸新开放市场如纽约和新泽西也面临黑市问题 纽约的许可证发放比预期更慢 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在重新审视战略、运营和投资 以提高绩效 [14] - 公司计划精简决策和组织结构 提高运营效率 [16] - 公司正在寻找新的CEO 要求具有复杂在线市场和快速企业模式的经验 [17] - 公司计划在2023年实现盈利和正现金流 [39] - 公司将继续执行平台战略 但将更加注重运营执行和投资优化 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计终端市场挑战和客户流动性问题尚未完全触底 [38] - 公司预计2023年获得许可的终端市场增长能见度仍然较低 [39] - 公司对中期选举结果持乐观态度 预计会有积极消息 [47] - 公司对马里兰州、阿肯色州和密苏里州等从医疗转向娱乐用途的州感到兴奋 [49] 其他重要信息 - 公司宣布CEO Chris Beals立即离职 并启动新CEO的搜寻工作 [9] - 公司决定停止使用MAU指标 将在第四季度财报电话会议上提供新的指标 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于公司如何实现更加专注和精简 - 公司将通过明确内部目标、分散决策、重组内部组织来提高效率 同时严格控制支出 [44] - 公司战略基本保持不变 主要是执行问题 需要根据市场压力和经济逆风调整运营 [45] 问题: 关于中期选举和终端市场的信号 - 公司预计每年都会有积极消息 并计划加强地面推广 [47] - 公司对马里兰州、阿肯色州和密苏里州等从医疗转向娱乐用途的州感到兴奋 尽管时间表难以预测 [49] 问题: 关于终端市场环境和东海岸市场情况 - 加州市场面临植物商品化和强劲黑市带来的价格压力 其他州如科罗拉多和俄克拉荷马也出现类似情况 [54] - 东海岸新开放市场如纽约和新泽西也面临黑市问题 纽约的许可证发放比预期更慢 [55] - 公司计划帮助客户在价格压力下生存 并利用对植物的深入了解帮助客户提供优质产品 [58]

市场供应端付费商业客户数据 - 2022年第三季度和前九个月，市场供应端平均每月付费商业客户分别为5576个和5380个，截至2022年9月30日，这些客户购买了超9200个列表页面[196] 营收数据 - 2022年和2021年第三季度营收分别为5050万美元和5088.4万美元，前九个月营收分别为1.66246亿美元和1.38969亿美元[201] - 2022年第三季度，公司营收5.05亿美元，较2021年同期的5.0884亿美元下降0.76%；2022年前三季度，公司营收1.66246亿美元，较2021年同期的1.38969亿美元增长19.63%[242] - 2022年前三季度总营收为1.66246亿美元，较2021年同期增长2730万美元，增幅20%，主要因月均付费客户增长28%[252] 净（亏损）收入数据 - 2022年和2021年第三季度净（亏损）收入分别为 - 1046.4万美元和4920.5万美元，前九个月净（亏损）收入分别为 - 2184.9万美元和7377.3万美元[201] - 2022年第三季度净收入较2021年减少5970万美元，主要因营收减少40万美元、运营费用增加2330万美元、其他收入减少3900万美元、所得税拨备减少300万美元[205] - 2022年前九个月净收入较2021年减少9560万美元，主要因营收增加2730万美元，但被运营费用增加7090万美元、其他收入减少5790万美元、所得税拨备减少590万美元所抵消[206] - 2022年第三季度净亏损1046.4万美元，2021年同期净利润4920.5万美元；2022年前九个月净亏损2184.9万美元，2021年同期净利润7377.3万美元[210] - 2022年第三季度，公司净亏损1046.4万美元，而2021年同期净利润为4920.5万美元；2022年前三季度，公司净亏损2184.9万美元，2021年同期净利润为7377.3万美元[242] EBITDA及调整后EBITDA数据 - 2022年和2021年第三季度EBITDA分别为 - 1059.2万美元和 - 1863.2万美元，前九个月EBITDA分别为5057.8万美元和7698.5万美元[201] - 2022年和2021年第三季度调整后EBITDA分别为 - 963万美元和 - 1117.8万美元，前九个月调整后EBITDA分别为1042.4万美元和2790.1万美元[201] - 2022年第三季度EBITDA为亏损1059.2万美元，2021年同期为5057.8万美元；2022年前九个月EBITDA为亏损1863.2万美元，2021年同期为7698.5万美元[210] - 2022年第三季度调整后EBITDA为亏损963万美元，2021年同期为1042.4万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为亏损1117.8万美元，2021年同期为2790.1万美元[210] - 2022年第三季度调整后扣除坏账准备前EBITDA为54.6万美元，2021年同期为1277.9万美元；2022年前九个月调整后扣除坏账准备前EBITDA为368.9万美元，2021年同期为3091.6万美元[210] 平均每月每个付费客户收入数据 - 2022年和2021年第三季度平均每月每个付费客户收入分别为3019美元和3817美元，前九个月平均每月每个付费客户收入分别为3433美元和3682美元[201] - 2022年第三季度平均每月每位付费客户收入为3019美元，2021年同期为3817美元；2022年前九个月平均每月每位付费客户收入为3433美元，2021年同期为3682美元[212] 平均每月付费客户数量数据 - 2022年和2021年第三季度平均每月付费客户分别为5576个和4444个，前九个月平均每月付费客户分别为5380个和4194个[201] - 2022年第三季度平均每月付费客户数量为5576个，较2021年同期的4444个增长约25%；2022年前九个月平均每月付费客户数量为5380个，较2021年同期的4194个增长约28%[213] MAU及列表页面访问量数据 - 2022年9月MAU从6月的1740万降至1120万，同期列表页面访问量从1330万略降至1280万[216] 大麻合法化情况 - 美国38个州、哥伦比亚特区、波多黎各和几个美国领土已将某种形式的全植物大麻种植、销售和用于某些医疗目的合法化，其中19个州和哥伦比亚特区还将大麻用于非医疗或成人用途合法化[222] 公司收购情况 - 2022年1月14日，公司收购了Eyechronic LLC[231] - 2021年9月3日，公司收购Sprout业务的部分资产[232] - 2021年9月29日，公司收购Transport Logistics Holding Company, LLC的全部股权[233] 公司运营亏损数据 - 2022年第三季度，公司运营亏损1964.5万美元，而2021年同期运营收入为406.1万美元；2022年前三季度，公司运营亏损4692.3万美元，2021年同期运营亏损327.2万美元[242] 公司各项费用数据 - 2022年第三季度，公司销售和营销费用为1788.2万美元，较2021年同期的1280.6万美元增长40%；2022年前三季度，该费用为6188.7万美元，较2021年同期的3719.4万美元增长66.39%[242][246] - 2022年第三季度，公司产品开发费用为1198.8万美元，较2021年同期的778.2万美元增长54%；2022年前三季度，该费用为3834.1万美元，较2021年同期的2592.1万美元增长47.92%[242][247] - 2022年第三季度，公司一般和行政费用为3349万美元，较2021年同期的2322万美元增长44%；2022年前三季度，该费用为9215.5万美元，较2021年同期的7035.6万美元增长30.98%[242][248] - 2022年第三季度，公司折旧和摊销费用为251.3万美元，较2021年同期的98万美元增长156.43%；2022年前三季度，该费用为891.6万美元，较2021年同期的297万美元增长200.2%[242] - 2022年第三季度，公司收入成本为427.2万美元，较2021年同期的203.5万美元增长110%；2022年前三季度，该费用为1187万美元，较2021年同期的580万美元增长104.66%[242][245] - 2022年前三季度营收成本为1187万美元，较2021年同期增长610万美元，增幅105%，主要因WM CRM和WM AdSuite成本增加470万美元及服务器成本增加130万美元[253][254] - 2022年前三季度销售和营销费用为6188.7万美元，较2021年同期增长2470万美元，增幅66%，主要因人员相关成本增加2010万美元等[255] - 2022年前三季度产品开发费用为3834.1万美元，较2021年同期增长1240万美元，增幅48%，主要因人员相关费用增加1060万美元等[256] - 2022年前三季度一般及行政费用为9215.5万美元，较2021年同期增长2180万美元，增幅31%，主要因坏账准备增加1190万美元等[257] - 2022年前三季度折旧和摊销费用为891.6万美元，较2021年同期增长590万美元，增幅200%，主要因资本化软件摊销增加390万美元等[259] 其他收入净额数据 - 2022年前三季度其他收入净额为1937.5万美元，较2021年同期减少5790万美元，减幅75%，主要因认股权证负债公允价值不利变动6300万美元[260] 公司现金及资金情况 - 截至2022年9月30日，公司现金为3420万美元，2021年第二季度业务合并获得约8000万美元收益[263] - 公司主要通过经营活动产生的现金流为运营和资本支出提供资金，若现有资金不足，可能通过股权、股权关联或债务融资筹集额外资金[264][265] 公司现金流数据 - 2022年前三季度经营活动净现金使用1046.6万美元，2021年同期为提供2888万美元；投资活动净现金使用1484.8万美元，2021年同期为使用2324.6万美元；融资活动净现金使用829.3万美元，2021年同期为提供5238.2万美元[266] - 2022年前9个月经营活动使用的净现金为1050万美元，源于2180万美元净亏损、470万美元经营资产和负债变动净现金流出及1600万美元非现金项目[268] - 2021年前9个月经营活动提供的净现金为2890万美元，源于约7380万美元净收入、约680万美元经营资产和负债变动净现金流入及5160万美元非现金项目[269] - 2022年前9个月投资活动使用的现金为1480万美元，源于1310万美元购买物业和设备、70万美元收购净现金支出及100万美元收购保留金释放[271] - 2021年前9个月投资活动使用的现金为2320万美元，源于1600万美元收购支出、420万美元购买物业和设备及300万美元其他投资[272] - 2022年前9个月融资活动现金流出为830万美元，主要包括580万美元保险费融资还款和240万美元向非公司单位持有人的分配[273] - 2021年前9个月融资活动提供的净现金为5240万美元，主要源于约8000万美元业务合并所得款项、1810万美元分配、560万美元B类单位回购及370万美元保险费融资还款[274] 公司递延税资产和税收应收协议负债数据 - 截至2022年9月30日，总净递延税资产和税收应收协议负债分别为1.863亿美元和1.429亿美元[281] 公司基于股票的薪酬费用及资本化软件开发成本数据 - 2022年第三季度和前9个月，公司确认的基于股票的薪酬费用分别为160万美元和1730万美元；2021年同期分别为420万美元和2360万美元[282] - 2022年第三季度和前9个月，公司资本化软件开发成本分别为360万美元和1220万美元；2021年同期分别为370万美元和370万美元[283] 公司应收账款坏账准备数据 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应收账款坏账准备分别为1390万美元和520万美元[286] 公司披露控制与程序情况 - 披露控制与程序无法防止所有错误和欺诈情况，只能提供合理而非绝对保证[296] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2022年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[297] 公司法律诉讼情况 - 公司会不时卷入法律诉讼，但目前无对业务、经营成果、现金流或财务状况有重大不利影响的诉讼[300] 公司业务合并情况 - 2021年6月16日，Silver Spike完成与Legacy WMH的业务合并，Legacy WMH被视为会计收购方，交易按“反向资本重组”处理[187][197][198] 公司业务计划 - 公司计划加速营销投资，扩大业务列表，提升Weedmaps for Business功能，增强数据资产等[230]

业绩总结 - 2022年第三季度收入为5100万美元，同比下降1%[5] - 2022年第三季度净亏损为22百万美元，较2021年同期的亏损有所增加[16] - 2022年第三季度调整后EBITDA为-9.6百万美元，较2021年同期的-10.5百万美元有所改善[21] 用户数据 - 2022年第三季度平均每月付费客户为5576人，同比增长25%[5] - 2022年第三季度平均每月每位付费客户收入为3019美元，同比下降21%[5] 财务指标 - 2022年第三季度毛利润为4600万美元，毛利率为92%[5] - 2022年第三季度调整后销售和营销费用为-1600万美元，同比增长33%[7] - 2022年第三季度调整后总运营支出为-5600万美元，同比增长46%[7] - 2022年第三季度的销售和营销费用为18百万美元，较2021年同期的费用有所增加[25] 收入来源 - 2022年第三季度总收入中，来自SaaS订阅的收入为1200万美元，同比增长12%[14] - 2022年第三季度总收入中，来自特色和交易列表的收入为3500万美元，同比下降5%[14] 资产与负债 - 截至2022年9月30日，公司总资产为394百万美元，较2021年12月31日的365百万美元增长7.9%[15] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为34百万美元，较2021年12月31日的68百万美元下降50%[15] - 2022年第三季度的总负债为225百万美元，较2021年12月31日的233百万美元有所减少[15] - 2022年第三季度的股权总额为169百万美元，较2021年12月31日的132百万美元增长27.8%[15] 未来展望 - 预计2022年下半年的收入将下降至中低个位数百分比范围[17] 坏账准备 - 2022年第三季度坏账准备为1000万美元，反映对某些逾期应收账款的储备[7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比增长24%，主要受付费客户基础增长的推动 [11] - 尽管收入增长，但由于宏观经济挑战（如油价上涨和通胀压力），公司表现未达预期，特别是在加州市场 [12] - 公司第二季度毛利率为93%，与第一季度持平，反映了对新客户解决方案的投资 [42] - 第二季度调整后的EBITDA为负600万美元，上半年累计为负1500万美元，未达到盈亏平衡的目标 [48] - 公司第二季度净收入为2000万美元，其中包括3200万美元的认股权证公允价值变动 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 付费客户基础同比增长超过30%，许多客户来自许可证份额低于50%的地区 [23] - 公司推出了自助分析工具和改进的交易功能，帮助客户更好地管理其业务 [23] - 在Weedmaps市场上，公司推出了预定配送订单和快速配送菜单，提升了用户体验 [24][25] - 客户平均采用约四种解决方案，这一数字随着时间的推移在增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州市场第二季度许可证终端市场同比下降10%，但公司在该市场的收入同比增长近10% [41] - 公司在加州和密歇根州推出了快速配送菜单，以缩短配送时间 [25] - 公司在纽约和新泽西等新兴市场看到了强劲增长的潜力 [17][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略集中在三个领域：深度客户参与、改善Weedmaps市场用户体验、扩大市场业务支持软件和广告网络解决方案的采用 [22] - 公司计划通过严格的成本控制和减少非关键领域的投资来应对宏观经济挑战 [30] - 公司正在推动跨产品采用，并通过推出新功能（如店内订购终端和支付解决方案）来增加客户价值 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下半年的前景持谨慎态度，预计通胀和其他宏观经济压力将继续影响客户 [14] - 尽管面临挑战，管理层对公司平台和长期增长机会充满信心 [33] - 公司预计下半年收入将持平或下降中个位数百分比，全年收入增长为低双位数百分比 [55][56] 其他重要信息 - 公司上周裁员约10%，并通过集中团队和流程来提高效率 [30] - 公司正在评估数字营销策略，并计划在第三季度提供更新 [47] - 公司现金余额为4800万美元，流动性充足，无需外部资本 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于客户流失和新增客户的情况 - 公司第二季度新增客户中约200个来自并购，其余为有机增长 [69] - 客户流失主要集中在加州市场，特别是受油价上涨影响的配送客户 [70] 问题: 关于ARPU（每用户平均收入）的假设 - 公司预计下半年ARPU将继续下降，但将通过付费客户基础的增长来抵消这一影响 [74] 问题: 关于国际市场的进展 - 公司在加拿大推出了在线支付解决方案，并预计德国市场将在明年下半年或后年初开始成形 [77][78] 问题: 关于加州市场的立法变化 - 加州降低了大麻的州税，并批准了一项计划，为地方政府提供资金以推动成人用大麻许可证的发放 [93][94] 问题: 关于平台上的非法运营商问题 - 公司采取了严格的信任和安全措施，包括增强的验证和定期审查，以确保平台上只有合法运营商 [106][107] 问题: 关于客户账龄和应收账款风险 - 公司表示，应收账款风险与客户的运营类型有关，而不是客户在平台上的时间长短 [129] 问题: 关于SEC和加州大麻部门的调查 - 公司表示未收到SEC或加州大麻部门的任何调查通知 [134]

业绩总结 - Q2 FY22 收入为5800万美元，同比增长24%[8] - 2022年上半年总收入为1.16亿美元，同比增长31%[9] - 2022财年整体收入预计将实现低双位数百分比的增长[16] 用户数据 - Q2 FY22 月活跃用户达到1740万，同比增长41%[8] - Q2 FY22 平均每月付费客户为5537人，同比增长31%[8] 财务指标 - Q2 FY22 毛利润为5400万美元，毛利率为93%[8] - Q2 FY22 调整后EBITDA为负60万美元，同比下降107%[9] - 2022年上半年调整后EBITDA为负150万美元，同比下降109%[9] - 2022财年调整后EBITDA预计为正值[16] 费用与现金流 - Q2 FY22 调整后销售和营销费用为1900万美元，同比增长68%[9] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为4800万美元[14] 资产与股本 - 截至2022年6月30日，总资产为4.18亿美元[14] - 截至2022年6月30日，普通股A类（可投票的公开交易）总计为88,836,328股[17] - 截至2022年6月30日，V类普通股总计为56,466,013股[17] - 预计基本的Pro Forma普通股总计为159,878,096股[18] 认股权证与现金收益 - 公共认股权证总计为12,499,973个[17] - 私募认股权证总计为7,000,000个[17] - 预计MAPS将获得现金收益224百万美元，基于19.5百万个认股权证和每个认股权证11.50美元的行使价格[17] 未来展望 - 2022财年下半年的收入预计在中单百分比范围内持平或下降[16]

市场用户与付费客户数据 - 截至2022年6月30日，Weedmaps市场月活用户达1740万，三、六个月内平均月付费商业客户分别为5537个和5282个，付费客户购买超9400个列表页面[183] - 2022年三、六个月平均月付费客户分别为5537个和5282个，2021年同期分别为4221个和4068个[190] - 2022年和2021年三、六个月MAU均分别为1740.2万个和1230.2万个[190] - 2022年Q2平均月付费客户为5537个，较2021年同期的4221个增长约31%；2022年上半年平均月付费客户为5282个，较2021年同期的4068个增长约30%[199][200] - 截至2022年6月30日，MAU为17402千，2021年同期为12302千；截至2022年6月30日，通过弹出式广告访问网站的用户约占MAU的65%，2022年3月31日、2021年12月31日和2021年9月30日分别为54%、50%和54%[203][208] 财务关键指标变化 - 2022年三、六个月收入分别为5829.4万美元和1.15746亿美元，2021年同期分别为4693.1万美元和8808.5万美元[190] - 2022年三、六个月净收入（亏损）分别为1984.8万美元和 - 1138.5万美元，2021年同期分别为1683.7万美元和2456.8万美元[190] - 2022年三、六个月EBITDA分别为2099.6万美元和 - 804万美元，2021年同期分别为1743.3万美元和2640.7万美元[190] - 2022年三、六个月调整后EBITDA分别为 - 59.5万美元和 - 154.8万美元，2021年同期分别为850.3万美元和1747.7万美元[190] - 2022年三、六个月平均月付费客户收入分别为3509美元和3652美元，2021年同期分别为3706美元和3609美元[190] - 2022年上半年，公司月净美元留存率平均为98%[210] - 2022年第二季度总营收为5829.4万美元，较2021年同期增长1136.3万美元，增幅24%，主要因月均付费客户增长31%[235] - 2022年上半年总营收为1.15746亿美元，较2021年同期增长2766.1万美元，增幅31%，受月均付费客户增长30%推动[243] - 2022年第二季度营收成本为385.8万美元，较2021年同期增长195万美元，增幅102%，主要与库存成本及收购公司有关[236] - 2022年上半年营收成本为759.8万美元，较2021年同期增长383.3万美元，增幅102%，原因同第二季度[244] - 2022年第二季度销售和营销费用为2212.3万美元，较2021年同期增长685.2万美元，增幅45%，主要因人员相关成本等增加[237] - 2022年上半年销售和营销费用为4400.5万美元，较2021年同期增长1961.7万美元，增幅80%，主要因人员相关成本等增加[245] - 2022年第二季度产品开发费用为1326.3万美元，较2021年同期增长299.2万美元，增幅29%，主要因人员相关成本和外部服务增加[238] - 2022年第二季度一般及行政费用为2961万美元，较2021年同期减少416万美元，降幅12%，主要因人员相关成本和使用权资产减值减少[240] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为245.8万美元，较2021年同期增长147万美元，增幅149%，主要因资本化软件摊销和无形资产摊销增加[241] - 2022年第二季度其他收入（费用）净额为3155.6万美元，较2021年同期减少16.6万美元，降幅1%，主要因认股权证负债公允价值变化和其他费用减少[242] - 2022年上半年产品开发费用为2635.3万美元，较2021年同期增加821.4万美元，增幅45%，占收入比例从23%降至21%[246] - 2022年上半年一般及行政费用为4713.6万美元，较2021年同期增加1152.9万美元，增幅24%，占收入比例从54%降至51%[248] - 2022年上半年折旧和摊销费用为640.3万美元，较2021年同期增加441.3万美元，增幅222%，占收入比例从2%升至6%[249] - 2022年上半年其他（费用）收入净额为1283.5万美元，较2021年同期减少1891.5万美元，降幅60%，占收入比例从36%降至11%[250] - 截至2022年6月30日，公司现金为4760.4万美元，应收账款净额为2730.5万美元，营运资金为4546.2万美元[252] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为381.4万美元，2021年同期为提供1653.9万美元[255] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1026.7万美元，2021年同期为83.6万美元[255] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为609.2万美元，2021年同期为提供5604万美元[255] - 截至2022年6月30日，公司总净递延所得税资产和税收应收协议负债分别为1.832亿美元和1.427亿美元[269] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别确认了810万美元和1560万美元的基于股票的薪酬费用，2021年同期为1940万美元[270] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别资本化了450万美元和860万美元与软件开发相关的成本[271] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，保修负债分别为1340万美元和2750万美元[274] - 截至2022年6月30日，公司没有现金等价物[277] 业务合并与收购情况 - 2021年6月16日，公司完成业务合并，Legacy WMH被视为会计收购方，交易按“反向资本重组”处理[180][185][186] - 公司于2022年1月14日收购Eyechronic LLC；2021年9月3日收购Sprout业务的某些资产；2021年9月29日收购Transport Logistics Holding Company, LLC的所有股权[222][223][224] 业务服务内容 - 公司提供WM Business订阅服务及附加产品，订阅一般为一个月期限，自动续订，部分产品价格通过竞争性拍卖确定[192] - 公司提供WM Business订阅服务，包括访问Weedmaps市场和某些SaaS解决方案，还提供其他增值产品[226] 成本费用构成及预期 - 收入成本主要包括网络托管、互联网服务、信用卡处理成本和与多媒体产品相关的库存成本[227] - 销售和营销费用包括销售和营销员工的工资、福利、差旅费和激励性薪酬等，预计随着进入新市场，该费用绝对值将增加[228] - 产品开发成本主要是员工的工资和福利，预计随着业务增长，该费用将与收入增长保持一致[229] - 一般和行政费用主要包括员工工资和相关福利成本等，预计随着业务规模扩大，该费用占收入的百分比将下降[230] 会计估计与处理 - 公司认为与收入确认、所得税、股份支付、资本化软件开发成本、商誉和无形资产以及公允价值计量相关的假设和估计对合并财务报表影响最大[265] - 基于绩效的限制性股票奖励最终归属的实际单位数量可能为授予原始单位的0% - 200%[270] - 资本化的软件成本在投入使用后按直线法在相关资产的估计使用寿命（一般为三年）内摊销[271] - 商誉不进行摊销，需进行年度减值测试，有有限使用寿命的无形资产按直线法在其估计使用寿命内摊销[273] - 公开认股权证的公允价值分类为一级金融工具，基于公开上市交易价格，私募认股权证的公允价值使用布莱克 - 斯科尔斯模型以三级输入确定[274] 行业政策环境 - 美国38个州、哥伦比亚特区、波多黎各和几个美国领土已将某种形式的全植物大麻种植、销售和用于某些医疗目的合法化，其中19个州和哥伦比亚特区还将大麻用于非医疗或成人用途合法化[212] 投资目标 - 公司投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保全本金并最大化收益[278]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收5700万美元，同比增长40%，比指引上限高出约150万美元 [45] - 平均每月付费客户超5000个，新增超250个，同比增长28%；平均每月每个付费客户收入约3800美元，同比增长9%；月活跃用户同比增长超50% [46] - 第一季度报告的运营费用为6400万美元，非GAAP调整后运营费用为5400万美元，同比增长78% [48][49] - 第一季度调整后EBITDA亏损100万美元；报告净亏损3100万美元，其中包括1800万美元认股权证负债公允价值变动 [51][52] - 季度末现金5600万美元，无债务；完全摊薄股份总数为1.44亿股 [53][54] - 预计2022年营收2.55 - 2.65亿美元，同比增长32% - 37%；第二季度营收6000 - 6300万美元 [55][59] - 预计2022年调整后EBITDA为1500 - 2000万美元，上半年调整后EBITDA利润率盈亏平衡至略为正值 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增超250个付费客户，Admin 2.0门户完成推出，改进交易功能和促销功能 [11][13] - 改进市场用户体验，试点新用户增强功能，测试菜单个性化 [16][18] - 近70%的菜单由菜单集成支持，继续扩大与销售点合作伙伴的订单集成 [23] - 第一季度完成对Enlighten的收购，其SmartHub和AdSuite解决方案与WM store结合 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 今年420节日推动超1.5亿美元合法销售，同比增长超35%；Weedmaps订单量创历史新高，同比两位数增长 [39][40] - 自年初以来，人口合计达1000万的州已将成人娱乐用大麻合法化 [41] - 新泽西州娱乐销售开放后，Weedmaps已签约超40%的持牌商，但今年该市场收入贡献不大 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点为推动客户参与、创新和扩展市场、扩大WM Business平台采用率 [10] - 优先与销售点合作伙伴合作，将WM Business平台定位为SaaS供应商 [24][25] - 试点新应用内消息功能、推出品牌洞察解决方案、推出预定订单功能等 [33][35] - 准备在加拿大推出新WM Business产品，关注东海岸市场 [37] - 拥有近300人的工程产品和设计团队，第一季度该团队人数增长约15% [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济担忧影响其他消费 discretionary行业，但大麻消费者需求依然强劲 [7] - 公司战略有效，团队执行良好，大麻终端市场持续加强 [62] - 预计2022年实现持续营收增长，调整后EBITDA为正 [55][60] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [3] - 会议讨论非GAAP财务指标，其与GAAP结果的调节可在财报中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供终端市场情况的更多背景和细节，以及哪些产品改进将推动结果 - 大麻需求总体呈上升趋势，消费者选择通过集中专业市场购物的比例增加，对在线订购和送货上门的抵触情绪降低；部分州零售商增多导致同店销售额下降，但非法市场占比随时间下降，公司市场主导地位上升 [67][68] - 推动结果的产品改进包括整合收购业务、推出品牌分析、完善Admin 2.0及相关分析功能 [72][75] 问题: 公司部分关键市场增长持平，是否看到终端市场下滑对零售商投资或公司业务的重大影响 - 不同州情况有共性，税收季节对加州企业影响较大，但加州有望实施大麻税收减免和改革，这将释放资金用于公司SaaS解决方案等 [80] - 部分市场运营商的支出组合向公司转移，公司成为净受益者，如加州客户收入趋势持续增长 [82][83] 问题: 公司坏账费用占营收比例连续三个季度上升，应收账款也持续增加，能否说明情况是否已达峰值 - 公司认为最糟糕的时期已过去，与面临运营挑战的客户的对话以及第三方数据和市场数据显示，Q1和Q2趋势有所加强 [85] - 公司平台能帮助客户度过难关，为客户提供的软件有助于降低订单履行成本、提高客户服务效率和合规性 [86] 问题: 如何看待公司平均每月每个客户支出的同店销售概念 - 新客户增长主要来自新兴地区，这些地区每个客户的收入通常低于成熟地区 [91] - 不同地区客户在平台上的支出随时间增加，且支出曲线变陡，新客户初始支出和增长速度高于之前的客户群体 [92][93] 问题: 如何解释90%的营收为经常性收入 - 经常性收入包括WM业务订阅费、特色列表解决方案和促销交易列表解决方案，这些解决方案的购买方式类似订阅，而非基于展示次数、点击量或绩效付费 [94] 问题: 公司是否改变进入新领域的策略，更倾向于与潜在竞争对手合作 - 公司一直有合作伙伴战略，目前的情况是该战略的成果体现，有多家合作伙伴软件公司希望增强其解决方案并转售WM平台的部分产品 [96][97] 问题: 支付、销售点提供商和忠诚度提供商拥有更多数据，是否会使公司处于劣势 - 公司拥有更广泛的数据，包括交易和非交易数据，还可收集ID信息，并与销售点合作伙伴探讨为其提供ID验证和认证服务 [99] - 通过Enlighten收购，公司将利用个性化引擎为店内员工提供产品推荐信息 [100] 问题: 第一季度除每个客户平均收入增长外，还有哪些方面有惊喜或未达预期 - 惊喜方面包括加州等成熟市场每个客户收入增长、新兴地区新客户增长、新解决方案扩展速度快于预期 [103][104] 问题: 公司考虑的免费增值策略及其带来的机会是什么 - 免费增值策略旨在提高平台渗透率，利用平台效应，让客户先免费使用一段时间，后期再付费或采用增量升级收费模式，如重新思考CRM空间的经常性SaaS费用和增量活动费用 [107][108] 问题: 请详细说明加州市场的情况及其对本季度的贡献和增长前景 - 加州市场每个客户支出增长，公司是客户支出组合调整的受益者，能展示为客户带来的投资回报率，获得更多客户钱包份额 [112] - 加州仍是增长市场，公司将继续推出新解决方案和功能，随着行业好转，前期与客户的合作将带来回报 [113][114] 问题: 随着新泽西州娱乐销售开展，公司是否会加快在该地区的投资节奏 - 公司今年已提前进行大量投资，目前在新泽西州的工作按计划进行，该市场目前处于起步阶段，存在供应限制 [120]

市场平台用户数据 - 截至2022年3月31日，公司市场平台月活跃用户达1640万[173][175] - 截至2022年3月31日，付费客户购买了超9700个列表页面，市场平台上共有超18400个列表页面[175] - 截至2022年3月31日，月活跃用户（MAUs）达1643.7万，2021年同期为1080万；按先前定义，2022年和2021年分别为1586.6万和916.3万[197] 付费商业客户数据 - 2022年第一季度，公司平均每月付费商业客户为5026个，较2021年的3916个有所增长[175][181] - 2022年第一季度平均每月每个付费客户收入为3810美元，2021年同期为3503美元[181] - 2022年3月31日止三个月，每位付费客户的平均月收入为3810美元，2021年同期为3503美元；按先前定义，2022年和2021年分别为4052美元和3689美元[191] - 2022年3月31日止三个月，平均每月付费客户约增加28%，从2021年同期的3916个增至5026个[192] 财务关键指标变化 - 2022年第一季度公司收入为5745.2万美元，2021年同期为4115.4万美元[181] - 2022年第一季度公司净亏损3123.3万美元，2021年同期净利润为773.1万美元[181] - 2022年第一季度EBITDA亏损2903.6万美元，2021年同期为盈利897.4万美元[181] - 2022年第一季度调整后EBITDA亏损95.3万美元，2021年同期为盈利897.4万美元[181] - 2022年第一季度总营收为5745.2万美元，较2021年同期增长1629.8万美元，增幅40%[223] - 2022年第一季度营收成本为374万美元，较2021年同期增长188.3万美元，增幅101%[224] - 2022年第一季度销售和营销费用为2188.2万美元，较2021年同期增长1276.5万美元，增幅140%[225] - 2022年第一季度产品开发费用为1309万美元，较2021年同期增长522.2万美元，增幅66%[226] - 2022年第一季度一般和行政费用为2905.5万美元，较2021年同期增长1568.9万美元，增幅117%[228] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为394.5万美元，较2021年同期增长294.3万美元，增幅294%[229] - 2022年第一季度其他费用净额增加1870万美元，主要是认股权证负债公允价值变动1820万美元及其他费用净额增加50万美元[230][231] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为699.3万美元，投资活动净现金使用量为491.4万美元，融资活动净现金使用量为1.3万美元[236] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1060万美元，其中净收入约770万美元，运营资产和负债变化带来约170万美元净现金流入，非现金项目110万美元[240] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为490万美元，2021年同期为30万美元[241] - 2022年第一季度融资活动现金流出不足10万美元，2021年同期为1060万美元[242] - 2022年第一季度，公司确认了750万美元的股份支付费用[250] - 2022年第一季度，公司资本化了410万美元与软件开发应用相关的成本[251] 业务合并相关 - 公司于2021年6月16日完成业务合并，Legacy WMH被视为会计收购方[172][177] - 业务合并后，公司修改了三个关键运营和财务指标的定义和计算方式[180] 行业政策情况 - 美国38个州、哥伦比亚特区、波多黎各和几个美国领土已将某种形式的全植物大麻种植、销售和用于某些医疗目的合法化，其中18个州和哥伦比亚特区还将大麻用于非医疗或成人用途合法化[200] 公司收购情况 - 2022年1月14日，公司收购Eyechronic LLC；2021年9月3日，收购Sprout业务的某些资产；2021年9月29日，收购Transport Logistics Holding Company, LLC的所有股权[210][211] 收入与成本构成 - 公司收入主要来自订阅服务和其他附加服务销售，订阅一般为一个月期限且自动续订，特色列表和展示广告价格通常通过竞争性拍卖确定[213] - 收入成本主要包括网络托管、互联网服务、信用卡处理成本和多媒体产品库存成本[214] 费用情况说明 - 销售和营销费用包括员工薪资福利等多项成本，预计随进入新市场绝对额增加，长期将与收入增长一致[215][216] - 产品开发成本主要是员工薪资福利，预计随业务增长与收入增长保持一致[217] 资金与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金为5585.7万美元，应收账款净额为2365.7万美元，营运资金为5462万美元[233] - 公司主要通过经营活动产生的现金流为运营和资本支出提供资金，若现有资金不足，可能通过股权、股权关联或债务融资筹集额外资金[234][235] - 公司运营资产为160万美元[239] - 截至2022年3月31日，总净递延税资产和税收应收协议负债分别为1.71亿美元和1.341亿美元[249] - 公司在业务合并中承担了12499993份公开认股权证和7000000份私募认股权证，截至2022年3月31日，12499973份公开认股权证和所有私募认股权证仍未行使[255] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，保修负债分别为4570万美元和2750万美元[255] - 截至2022年3月31日，公司没有现金等价物[258] 净美元留存率 - 2022年前三个月，公司每月净美元留存率平均为102%[199]