财务结果 - Q1 FY22 营收 5700 万美元，同比增长 40%，高于 5400 - 5600 万美元的指引[5] - Q1 FY22 毛利润 5400 万美元，毛利率 93%[6] - Q1 FY22 调整后 EBITDA 为 - 100 万美元，而 2022 年上半年指引为盈亏平衡至略为正值[6] 运营指标 - 月活用户 1640 万，同比增长 52%，环比增长 4%[5] - 月均付费客户 5026 个，同比增长 28%[5] - 月均每位付费客户收入 3810 美元，同比增长 9%[5] 业绩展望 - Q2 FY22 营收预计为 6000 - 6300 万美元，同比增长 28% - 34%[19] - 2022 年上半年调整后 EBITDA 利润率将盈亏平衡至略为正值[19] 股权结构 - 截至 2022 年 3 月 31 日，非控股股东权益占比 46.3%，控股股东权益占比 53.7%[20] - 截至 2022 年 3 月 31 日，A 类普通股 83098990 股，V 类普通股 61206773 股[20]

市场平台用户数据 - 截至2021年12月31日，公司市场平台月活跃用户超1500万，达1573.4万[271][273][279] - 2021年全年，公司市场平台平均每月付费商业客户为4337个[273][279] - 截至2021年12月31日，客户已购买约9500个列表页面（市场上共有超18600个列表页面）[273] - 截至2021年12月31日，月活跃用户（MAU）按当前定义为1573.4万，较2020年的1000万增长57%；按先前定义为1490.4万[296][297][299] - 2021年平均每月付费客户数量按当前定义为4337个，较2020年的4140个增长约5%；按先前定义为4870个，2020年为3786个，2019年为4644个[292][293][294] - 2021年第四季度平均每月付费客户数量2021年为4766个，2020年为3863个[300] 公司收入数据 - 2021年、2020年、2019年公司收入分别为1.93146亿美元、1.61791亿美元、1.44232亿美元[279] - 2021年总营收1.93146亿美元，较2020年的1.61791亿美元增加3135.5万美元，增幅19%，主要因付费客户月均收入增14%和月均付费客户数增5%[326][327] - 2020年总营收较2019年的1.44232亿美元增加1755.9万美元，增幅12%，由付费客户月均收入增27%驱动，但被月均付费客户数降12%部分抵消[326][329] - 2021年剔除加拿大业务后总营收1.931亿美元，较2020年的1.304亿美元增加6280万美元，增幅48%，得益于付费客户月均收入增19%和月均付费客户数增25%[328] 公司利润数据 - 2021年、2020年、2019年公司净利润分别为1.52218亿美元、0.3883亿美元、 - 37.5万美元[279] - 2021年净收入为1.52218亿美元，2020年为3883万美元，2019年亏损37.5万美元[326] 公司EBITDA数据 - 2021年、2020年、2019年公司EBITDA分别为1.56042亿美元、0.42808亿美元、0.06232亿美元[279] - 2021年、2020年、2019年公司调整后EBITDA分别为0.31698亿美元、0.42808亿美元、0.013828亿美元[279] 平均每月每个付费客户收入数据 - 2021年、2020年、2019年公司平均每月每个付费客户收入分别为3711美元、3256美元、2558美元[279] - 2021年平均每月付费客户收入按当前定义为3711美元，按先前定义为3781美元；2020年分别为3256美元和3609美元；2019年分别为2558美元和2888美元[289][290] - 2021年第四季度平均每月付费客户收入按当前定义为3789美元，2020年为3825美元[300] 公司所得税数据 - 2021年公司所得税收益为60.1万美元，2020年为0，2019年所得税费用为132.1万美元[279][287] 公司折旧和摊销费用数据 - 2021年、2020年、2019年公司折旧和摊销费用分别为442.5万美元、397.8万美元、516.2万美元[287] - 2021年折旧和摊销费用为442.5万美元，2020年为397.8万美元，2019年为516.2万美元[326] - 2021年折旧和摊销费用较2020年增加40万美元，增幅11%[340] - 2020年折旧和摊销费用较2019年减少120万美元，降幅23%，因无形资产加速摊销和资本化软件开发成本折旧[341] 月净美元留存率数据 - 2021年月净美元留存率平均为101%，2020年2月1日至12月31日（排除1月）平均为100%[302] 大麻合法化情况 - 美国38个州、哥伦比亚特区、波多黎各和几个美国领土已将某种形式的全植物大麻种植、销售和用于某些医疗目的合法化，其中18个州和哥伦比亚特区还将大麻用于非医疗或成人用途合法化[304] 公司收购情况 - 2021年第三季度公司完成两项收购，9月3日收购Sprout业务的某些资产，9月29日收购Transport Logistics Holding Company, LLC的所有股权[313][314] 公司业务计划 - 公司计划加速营销投资，扩大业务列表，提升WM Business产品功能，增强数据资产等[312] - 公司将继续探索无机增长机会，以支持和加速增长及开拓新市场[315] 公司收入来源及变化 - 公司收入来自订阅服务和附加服务销售，2021年1月1日起停止通过weedmaps.com的交付订单收入[316] 公司成本收入数据 - 2021年成本收入为793.8万美元，较2020年的763万美元增加30.8万美元，增幅4%；2020年较2019年的707.4万美元增加55.6万美元，增幅8%[330] 公司销售和营销费用数据 - 2021年销售和营销费用为5611.9万美元，较2020年的3071.6万美元增加2540.3万美元，增幅83%，主要因人员相关成本增加1620万美元等[332] - 2020年销售和营销费用较2019年的3974.6万美元减少903万美元，降幅23%，因品牌和广告成本、活动相关成本等减少，但被人员相关成本增加150万美元部分抵消[334] 公司产品开发费用数据 - 2021年产品开发费用为3539.5万美元，2020年为2714.2万美元，2019年为2949.7万美元[326] - 2021年产品开发费用较2020年增加830万美元，增幅30%，主要因人员相关成本增加1490万美元[335] - 2020年产品开发费用较2019年减少240万美元，降幅8%，因人员相关成本减少170万美元和第三方开发服务成本减少40万美元[336][337] 公司一般和行政费用数据 - 2021年一般和行政费用为9744.7万美元，2020年为5112.7万美元，2019年为5646.6万美元[326] - 2021年一般及行政费用较2020年增加4630万美元，增幅91%，主要因保险成本、坏账准备、专业费用等增加[338] - 2020年一般及行政费用较2019年减少530万美元，降幅9%，因人员相关成本、设施和差旅成本、专业服务费用减少[339] 公司其他收入净额及费用数据 - 2021年其他收入净额较2020年增加1.622亿美元，主要因认股权证负债公允价值变动[343] - 2020年其他费用较2019年减少300万美元，降幅56%，因融资相关成本、其他税费和利息费用、政治捐款减少[344] 公司现金及收益数据 - 截至2021年12月31日，公司现金为6780万美元，2021年第二季度业务合并获得约8000万美元收益[346] 公司经营活动净现金数据 - 2021年经营活动提供的净现金为2310万美元，主要来自净收入1.522亿美元及非现金项目1.258亿美元[351] - 2020年经营活动产生的净现金为3860万美元，源于净收入3880万美元、经营资产和负债变动产生的净现金流出550万美元以及非现金项目520万美元[352] - 2019年经营活动产生的净现金为630万美元，源于净亏损40万美元、经营资产和负债变动产生的净现金流入130万美元以及非现金费用530万美元[353] 公司投资活动净现金数据 - 2021年投资活动使用的净现金为3040万美元，包括1600万美元的收购现金支出、790万美元的物业和设备购买现金支出以及650万美元的其他投资现金支出[354] 公司融资活动净现金数据 - 2021年融资活动提供的净现金为5520万美元，源于业务合并的净收益8000万美元，抵消了向成员的1900万美元分配付款、560万美元的B类单位回购付款和20万美元的应付票据偿还[356] 公司经营租赁未来付款数据 - 截至2021年12月31日，经营租赁的未来付款为6450万美元[358] 公司税收应收协议负债数据 - 截至2021年12月31日，公司的税收应收协议负债为1.286亿美元，预计在15年内需向A类单位持有人支付约1.286亿美元，占税收节省总额的85%[359] 公司基于股票的薪酬费用数据 - 2021年公司确认了2930万美元的基于股票的薪酬费用[366] 公司资本化软件开发成本数据 - 2021年公司资本化了740万美元与软件开发应用相关的成本[368] 公司认股权证及保修负债数据 - 截至2021年12月31日，公司承担了12499993份公开认股权证和7000000份私募认股权证，保修负债为2750万美元[371] 公司现金等价物数据 - 截至2021年12月31日，公司没有现金等价物[374]

财务业绩 - 2021财年全年营收1.93亿美元，同比增长19%，仅美国市场同比增长48%；Q4营收5400万美元，同比增长22%，仅美国市场同比增长39%[5] - 2021财年全年和Q4毛利润分别为1.85亿美元和5200万美元，毛利率均为96%，分别同比提升61和70个基点[5] - 2021财年全年和Q4调整后EBITDA分别为3200万美元和400万美元，利润率分别为16%和7%[5] 运营指标 - 2021年Q4月活用户同比增长57%，环比增长13%[5] - 2021年Q4平均每月付费客户同比增长23%，仅美国市场同比增长27%[5] 财务指标调整 - 调整后销售与营销、产品开发、一般与行政费用等非GAAP指标，排除了股票薪酬等非现金、非常规或不频繁成本[4][7] 未来指引 - 2022财年营收指引为2.55 - 2.65亿美元，意味着增长32 - 37%；调整后EBITDA指引为1500 - 2000万美元，利润率为6 - 8%[26] 股权结构 - 截至2021年12月31日，控股股东持股44.5%，非控股股东持股55.5%[31] - 完全摊薄后股份总数为1.57234093亿股，加上1950万份公开和私募认股权证后为1.74934126亿股[31]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为5400万美元，同比增长39%，全年收入为1.93亿美元，同比增长48% [7] - 第四季度毛利率为96%，同比提升70个基点，环比略有提升 [44] - 第四季度调整后EBITDA为400万美元，符合公司预期的300万至500万美元范围 [46] - 公司第四季度净收入为7800万美元，其中包括8300万美元的认股权证公允价值变动 [47] - 公司预计2022财年收入将在2.55亿至2.65亿美元之间，同比增长32%至37% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第四季度新增了300多个付费客户，并显著扩大了在美国的持牌客户份额 [9] - 第四季度发布的交易数量增加了30%，用户领取交易的数量增加了50% [14] - 使用交易或促销代码的用户平均订单价值增加了15%以上 [15] - 第四季度月活跃用户同比增长超过50% [18] - 公司在美国的持牌客户份额达到55%，平均每月付费客户为4700个，环比增长7% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在蒙大拿州的市场份额接近20%，并在新墨西哥州成人使用销售启动前已与大多数多地点运营商签约 [27] - 公司在东海岸市场（如纽约、新泽西、康涅狄格）计划进行大量投资，预计这些市场将在2022年底和2023年初开放 [27][28] - 公司在欧洲市场（如德国、西班牙、葡萄牙）有较强的存在，但尚未实现货币化，计划在2022年本地化Weedmaps应用 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来的增长将主要来自三个方面：1) 推动客户深度参与；2) 将Weedmaps定位为消费者寻找大麻的中心；3) 扩大WM商业解决方案的采用 [10] - 公司计划通过多州运营商（MSO）和品牌客户推动增长，2021年MSO收入增长了50%，但仅占总收入的不到5% [24][25] - 公司计划在东海岸市场开放前进行大量投资，包括建立自助注册和入职能力，以扩大SMB客户增长 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管市场需求在某些持牌渠道中有所放缓，但公司业务仍保持增长，显示出其商业模式的韧性 [38][39] - 管理层对2022财年的增长前景持乐观态度，预计消费者对大麻的需求将继续增长，尤其是在新市场开放和持牌渠道扩展的情况下 [22][23] - 管理层认为，东海岸市场的开放将为公司带来巨大的增长机会，尤其是在纽约、新泽西和康涅狄格等州 [27][28] 其他重要信息 - 公司在第四季度推出了多项新工具和功能，包括Admin 2.0和新的交易展示功能，以提升客户参与度和用户转化率 [13][14] - 公司计划在2022年投资3000万美元用于2023年的增长机会，包括东海岸市场的扩展、自助注册能力的建设以及利用第一方数据 [57][58] - 公司在超级碗期间推出的数字广告“Brock Alley”获得了超过3.25亿的媒体曝光量，进一步提升了品牌知名度 [33][34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年投资计划及有机与无机增长的展望 - 公司计划在东海岸市场开放前进行大量投资，预计这些市场将在2022年底和2023年初开放 [65][66] - 公司预计2022年的有机增长将主要由现有客户和新解决方案推动，而2023年的增长将受益于提前进行的投资 [67][68] 问题: 关于东海岸市场及多州运营商（MSO）的机会 - 公司认为东海岸市场的开放将为MSO和品牌客户带来巨大的增长机会，尤其是在纽约、新泽西和康涅狄格等州 [77][78] - 公司计划将3000万美元投资中的一半用于东海岸市场的扩展，其余用于自助注册能力和第一方数据的开发 [83] 问题: 关于灰色市场动态及用户增长策略 - 公司认为，持牌渠道的扩展将有助于减少灰色市场的影响，尤其是在新市场开放的情况下 [86][87] - 公司通过创新的营销活动（如“Snag the Bag”竞赛和超级碗广告）以及应用内订购功能的推广，显著提升了用户增长 [89][90] 问题: 关于国际市场的机会 - 公司在欧洲市场（如西班牙、德国、葡萄牙）有较强的存在，计划在2022年本地化Weedmaps应用，并重新评估加拿大市场的货币化策略 [103][104] - 公司认为墨西哥和泰国等市场的合法化进程将为公司带来新的增长机会 [107][109]

业绩总结 - 2021年第三季度总收入为5100万美元，同比增长9%[5] - 2021年第三季度毛利润为4900万美元，毛利率为96%[6] - 截至2021财年第三季度，年初至今总收入为1.39亿美元，同比增长52%[8] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1000万美元，调整后EBITDA利润率为20%[6] - 截至2021年9月30日，报告的净收入为7380万美元[16] 用户数据 - 2021年第三季度月活跃用户增长37%，调整后同比增长28%[5] - 2021年第三季度平均每位付费客户的月收入增长7%，美国市场同比增长18%[5] 成本与费用 - 2021年第三季度非GAAP销售和市场费用为1200万美元，同比增长64%[8] - 2021年第三季度非GAAP产品开发费用为600万美元，同比下降15%[8] - 2021年第三季度非GAAP一般和行政费用为2000万美元，同比增长56%[8] - 2021年第三季度调整后EBITDA同比下降37%，年初至今调整后EBITDA为2800万美元，同比下降12%[8] - 2021年第三季度的股权激励费用为2360万美元[15] 现金流与资产 - 2021年第三季度现金流入为7800万美元，现金流出为2300万美元，净现金变动为2800万美元[20] - 2021年9月30日，总资产为3.63亿美元，现金及现金等价物为7800万美元[19] - 2021年9月30日，流动资产总额为1.06亿美元，流动负债总额为3800万美元[19] - 2021年第三季度的总负债为3.15亿美元[20] 人员与收购 - 2021年第三季度新增员工超过75人，主要集中在区域市场团队及工程、产品与设计团队[13] - 2021年第三季度完成了Sprout和Cannveya/Canncurrent的收购[13] 负面信息 - 2021年第三季度的资产减值费用为240万美元，主要与预期的次租市场租金相关[15]

公司业务合并与更名 - 2021年6月16日，WMHoldingCompany,LLC完成与SilverSpikeAcquisitionCorp的业务合并，SilverSpike更名为WMTechnology,Inc[166] 平台用户与业务覆盖情况 - 截至2021年9月30日，平台需求端月活用户达1400万，供应端九个月平均月付费商业客户4194个，这些客户共购买约9100个列表页面[168] - 截至2021年9月30日，公司在美国20多个有成人使用和/或医用大麻法规的州和地区积极开展业务[171] - 2021年9月MAU为1390.7万，2020年9月为1018.5万[182] - 截至2021年9月30日，MAU为1390.7万个，2020年同期为1018.5万个[196] 财务关键指标变化（收入） - 2021年第三季度收入5.0884亿美元，2020年同期为4.6505亿美元；2021年前九个月收入13.8969亿美元，2020年同期为11.747亿美元[182] - 2021年第三季度总营收5088.4万美元，较2020年同期增加437.9万美元，增幅9%，主要因付费客户月均收入增7%和月均付费客户数增2%[221][223] - 2021年第三季度剔除加拿大业务后总营收5090万美元，较2020年同期增加约1600万美元，增幅46%，主要因付费客户月均收入增18%和月均付费客户数增24%[224] - 2021年前三季度总营收为1.39亿美元，较2020年同期增长2150万美元，增幅18%，主要因付费客户月均收入增长19%，但月均付费客户数量减少1% [236] - 2021年前三季度不含加拿大市场的总营收为1.39亿美元，较2020年同期增长4770万美元，增幅52%，得益于付费客户月均收入增长23%和月均付费客户数量增长24% [237] 财务关键指标变化（净利润） - 2021年第三季度净利润4.9205亿美元，2020年同期为1.553亿美元；2021年前九个月净利润7.3773亿美元，2020年同期为2.8732亿美元[182] - 2021年前三季度净利润为7377.3万美元，2020年同期为2873.2万美元；2021年第三季度净利润为4920.5万美元，2020年同期为1553万美元[185] - 2021年第三季度净收入为4920.5万美元，2020年同期为1553万美元；2021年前三季度净收入为7377.3万美元，2020年同期为2873.2万美元[221] 财务关键指标变化（EBITDA） - 2021年第三季度EBITDA为5.0578亿美元，2020年同期为1.6521亿美元；2021年前九个月EBITDA为7.6985亿美元，2020年同期为3.1712亿美元[182] - 2021年前三季度EBITDA为7698.5万美元，2020年同期为3171.2万美元；2021年第三季度EBITDA为5057.8万美元，2020年同期为1652.1万美元[185] 财务关键指标变化（调整后EBITDA） - 2021年第三季度调整后EBITDA为1.0424亿美元，2020年同期为1.6521亿美元；2021年前九个月调整后EBITDA为2.7901亿美元，2020年同期为3.1712亿美元[182] - 2021年前三季度调整后EBITDA为2790.1万美元，2020年同期为3171.2万美元；2021年第三季度调整后EBITDA为1042.4万美元，2020年同期为1652.1万美元[185] 财务关键指标变化（平均月付费客户收入） - 2021年第三季度平均月付费客户收入为3817美元，2020年同期为3553美元；2021年前九个月平均月付费客户收入为3682美元，2020年同期为3083美元[182] - 2021年前三季度平均每月每位付费客户收入为3682美元，2020年同期为3083美元；2021年第三季度为3817美元，2020年同期为3553美元[187] 财务关键指标变化（平均月付费客户数量） - 2021年第三季度平均月付费客户4444个，2020年同期为4363个；2021年前九个月平均月付费客户4194个，2020年同期为4233个[182] - 2021年前三季度平均每月付费客户数量为4194个，2020年同期为4233个；2021年第三季度为4444个，2020年同期为4363个[190] 财务关键指标变化（净美元留存率） - 2021年前九个月，每月净美元留存率平均为101%；2020年2月1日至12月31日的十一个月里，平均为100%；2018 - 2019财年，平均为98%[199] - 2020年9月至12月，移除未提供有效许可证信息的加拿大付费零售运营商客户，导致整体净美元留存率下降7%[199] 行业法规情况 - 美国37个州、哥伦比亚特区、波多黎各和几个美国领土已将某种形式的全株大麻种植、销售和用于某些医疗目的合法化，其中18个州和哥伦比亚特区还将大麻用于非医疗或成人用途合法化[200] 公司投资与发展计划 - 公司打算继续进行有针对性的有机和无机投资，以增加收入并扩大运营规模[207] - 公司计划加速营销投资，扩大业务列表，继续投资提升WM业务功能和数据资产[208] - 公司将在2022财年对收购业务进行整合和投资，继续探索无机增长机会，运营费用和资本支出波动可能对短期运营结果和现金流产生负面影响[211] 公司收购情况 - 2021年第三季度公司完成两笔收购，9月3日收购Sprout业务部分资产，9月29日收购Transport Logistics Holding Company全部股权[209][210] 财务关键指标变化（成本与费用） - 2021年第三季度成本收入为203.5万美元，较2020年同期的210.9万美元减少7.4万美元，降幅4%，毛利率为96%[226] - 2021年第三季度销售和营销费用为1280.6万美元，较2020年同期增加542.2万美元，增幅73%，主要因人员相关成本、销售激励计划补偿等增加[221][227] - 2021年第三季度产品开发费用为778.2万美元，较2020年同期增加85.9万美元，增幅12%，主要因人员相关成本和股票薪酬费用增加，部分被资本化软件开发成本抵消[221][229] - 2021年第三季度运营收入为406.1万美元，2020年同期为1619.2万美元；2021年前三季度运营亏损327.2万美元，2020年同期运营收入为3000.9万美元[221] - 2021年第三季度一般及行政费用为1290万美元，较2020年同期增加1030万美元，增幅80%，主要因保险成本、软件成本、坏账准备、专业费用和股票薪酬费用增加 [231] - 2021年前三季度销售与营销费用为2140万美元，较2020年同期增加1580万美元，增幅74%，主要因人员相关成本、销售激励计划补偿、股票薪酬费用等增加 [239] - 2021年前三季度产品开发费用为2590万美元，较2020年同期增加560万美元，增幅28%，源于人员相关成本、股票薪酬费用增加，部分被资本化软件开发成本抵消 [241] - 2021年前三季度一般及行政费用为7040万美元，较2020年同期增加3320万美元，增幅89%，主要因人员相关成本、保险成本、专业咨询费等增加 [242] 财务关键指标变化（其他收入净额） - 2021年第三季度其他收入净额为4550万美元，较2020年同期增加4620万美元，主要因认股权证负债公允价值变动增加4580万美元，其他费用净额减少30万美元 [233][234] - 2021年前三季度其他收入净额为7730万美元，较2020年同期增加7860万美元，主要因认股权证负债公允价值变动增加8360万美元，部分被其他费用净额增加510万美元抵消 [245][246] 财务关键指标变化（现金情况） - 截至2021年9月30日，公司现金为7790万美元，较2020年12月31日的1990万美元大幅增加，主要因2021年第二季度完成业务合并获得约8000万美元收益 [248] - 2021年前9个月经营活动提供的净现金为2520万美元，2020年同期为2960万美元[251][253][254] - 2021年前9个月投资活动使用的净现金为2320万美元，2020年同期为90万美元[251][255] - 2021年前9个月融资活动提供的净现金为5610万美元，2020年同期使用的净现金为950万美元[251][256][257] 公司业务季节性与风险 - 公司业务历史上快速增长和法规变化抵消了季节性趋势，但未来业务可能更具季节性，历史模式不一定能可靠预示未来表现 [247] 公司软件应用开发资本化成本 - 2021年前9个月软件应用开发资本化成本为370万美元[264] 公司收入来源 - 公司收入主要来自月度订阅和访问Weedmaps平台及WM Business SaaS解决方案的额外服务[262] 公司会计政策 - 公司自2021年1月1日起采用ASC 842 - 租赁准则[268] - 公司选择使用JOBS法案下的延长过渡期[270] 公司面临的市场风险 - 公司业务面临外汇波动、利率变化和通货膨胀等市场风险[272] 公司现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司没有现金等价物[273] 通货膨胀对公司的影响 - 公司认为通货膨胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[275]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为5100万美元，同比增长9%，若排除加拿大市场，同比增长46% [13] - 月度活跃用户同比增长37%，若排除网站学习部分的用户，同比增长28% [51] - 美国市场平均月度付费客户同比增长24%，平均月度每付费客户收入同比增长18% [52] - 第三季度毛利率为96%，同比扩张50个基点 [55] - 调整后的EBITDA为1000万美元，利润率为20% [60] - 公司第三季度净收入为4900万美元，其中包括4600万美元的认股权证公允价值变动 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度推出了多项新功能，包括简化促销流程、引入自助广告工具、扩展菜单和订单集成等，以帮助客户在当前环境下最大化需求和流量 [18][19][20] - 公司通过收购Sprout、Cannveya和CannCurrent，增强了其CRM、物流合规和定制集成能力，这些收购将作为WM业务的附加服务提供 [40][41][42] - 公司在第三季度新增了75名员工，主要集中在区域市场团队、工程、产品和设计团队 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚是公司最大的市场，占收入的60%以上，但第三季度终端市场零售销售额较第二季度有所下降 [53] - 公司观察到消费者需求从合法渠道转向非法渠道，主要原因是生产商将过剩库存转移到非法市场，导致价格差异 [16][53] - 公司正在为东海岸市场（如新泽西和纽约）的开业做准备，包括通过社会公平研讨会和与当地大麻协会合作 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过政策努力加速需求向合法市场转移，包括推动许可证发放、允许送货和减少对客户运营的不合理限制 [25] - 公司正在开发多通道营销解决方案，帮助客户在Weedmaps和非Weedmaps渠道上进行营销，并计划在第四季度进行试点 [31][32] - 公司与Cookies联合创始人Berner合作，计划在明年第一季度推出一个专注于连接大麻消费者和品牌的社会应用程序 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管终端市场动态存在不确定性，但公司对增长机会和战略定位充满信心 [23] - 管理层预计，随着更多许可证的发放和新市场的开放，公司将继续保持强劲增长 [24][73] - 管理层对2022年的收入增长预期为高30%以上，远高于当前行业对终端市场增长的预期 [71] 其他重要信息 - 公司第三季度末现金余额为7800万美元，无债务 [65] - 公司预计第四季度收入在5000万至5200万美元之间，全年收入在1.89亿至1.91亿美元之间 [68] - 公司预计第四季度调整后的EBITDA在300万至500万美元之间，全年调整后的EBITDA在3000万至3200万美元之间 [70] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对第四季度和2022年收入增长的信心来源 - 公司认为其解决方案具有反周期性，能够在终端市场疲软时表现优异 [81] - 公司通过收购Sprout、Cannveya和CannCurrent，增强了其CRM和合规能力，这些解决方案将帮助客户提高效率和降低成本 [85] - 公司正在加速产品开发，并计划在第四季度推出多项新功能 [86] 问题: 公司对加拿大市场的看法 - 公司计划在第四季度开始在加拿大重新进行货币化，并正在测试多通道营销和基于绩效的广告 [118] - 加拿大市场目前面临挑战，包括省级监管机构对产品选择的限制和送货服务的减少 [119] - 公司正在努力帮助解决加拿大市场的系统性问题，以推动市场正常化 [121] 问题: 公司对iOS和Google Play商店变化的看法 - 公司在苹果解除应用商店限制后，迅速在iOS应用中启用了在线订单功能 [21] - iOS应用下载量在政策变化后实现了高两位数的月环比增长，订单量也相应增加 [128] - 公司正在与Google Play商店合作，争取在Android平台上实现类似的功能 [127] 问题: 公司对东海岸新市场的预期 - 公司正在东海岸市场进行大量投资，包括在当地建立团队和开发针对企业客户的高级解决方案 [102][103] - 东海岸市场将推出社会公平计划，预计将增加小型企业的数量 [104] - 公司正在通过收购和产品开发，增强其在大麻品牌和多州运营商市场的渗透率 [28][29]

业务运营范围 - 截至2021年6月30日，公司在美国24个有成人使用和/或医用大麻法规的州和地区积极运营，定义积极运营市场为月经常性收入超1000美元的市场[130] - 36个美国州、哥伦比亚特区、波多黎各和几个美国领土已将某种形式的全植物大麻种植、销售和用于某些医疗目的合法化，其中19个州和哥伦比亚特区还将大麻用于非医疗或成人用途合法化[160] 业务合并情况 - 2021年6月16日，公司完成业务合并，Legacy WMH被视为会计收购方，交易按“反向资本重组”处理[125][132][133] - 2021财年第二季度，公司完成业务合并，获得约8030万美元收益[197] 市场用户与客户数据 - 截至2021年6月30日，公司Weedmaps列表市场需求端月活用户超1200万，供应端付费商业客户超4300家，这些客户共购买约8900个列表页面[127] - 2021年6月，公司月活用户1230.2万，2020年6月为702.7万[136] - 截至2021年6月30日，MAU为1230.2万个，2020年同期为702.7万个[145] 财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度，公司收入4693.1万美元，2020年同期为3875.5万美元；2021年上半年收入8808.5万美元，2020年同期为7096.5万美元[136] - 2021年第二季度，公司净利润1683.7万美元，2020年同期为939.3万美元；2021年上半年净利润2456.8万美元，2020年同期为1320.2万美元[136] - 2021年第二季度，公司EBITDA为1743.3万美元，2020年同期为1038.3万美元；2021年上半年EBITDA为2640.7万美元，2020年同期为1519.1万美元[136] - 2021年第二季度，公司调整后EBITDA为850.3万美元，2020年同期为1038.3万美元；2021年上半年调整后EBITDA为1747.7万美元，2020年同期为1519.1万美元[136] - 2021年第二季度，公司平均每月每个付费客户收入3706美元，2020年同期为2997美元；2021年上半年为3609美元，2020年同期为2838美元[136] - 2021年第二季度，公司平均每月付费客户4221家，2020年同期为4311家；2021年上半年为4068家，2020年同期为4168家[136] - 2021年Q2净利润为1683.7万美元，2020年同期为939.3万美元；2021年上半年净利润为2456.8万美元，2020年同期为1320.2万美元[143] - 2021年Q2调整后EBITDA为850.3万美元，2020年同期为1038.3万美元；2021年上半年调整后EBITDA为1747.7万美元，2020年同期为1519.1万美元[143] - 2021年Q2平均每月每个付费客户收入为3706美元，2020年同期为2997美元；2021年上半年为3609美元，2020年同期为2838美元[145] - 2021年Q2平均每月付费客户数量为4221个，2020年同期为4311个；2021年上半年为4068个，2020年同期为4168个[148] - 2020年2月1日至12月31日，公司月净美元留存率平均为100%；2021年上半年平均为101%；2018 - 2019财年平均为98%[156][159] - 2021年第二季度总营收4693.1万美元，较2020年同期增长817.6万美元，增幅21%，主要因付费客户月均收入增长24%，但月均付费客户数量减少2%[177][178] - 2021年第二季度不含加拿大市场的总营收4690万美元，较2020年同期增长1660万美元，增幅55%，主要因付费客户月均收入增长21%，月均付费客户数量增长28%[179] - 2021年第二季度营收成本190.8万美元，较2020年同期增长5.2万美元，增幅3%，主要因网站流量增加致网络托管和互联网服务成本增加30万美元，部分被支付处理费用减少20万美元抵消[180] - 2021年第二季度销售和营销费用1527.1万美元，较2020年同期增长784.9万美元，增幅106%，主要因人员相关成本增加530万美元、活动成本增加190万美元、在线广告增加40万美元、外部顾问费用增加20万美元[181] - 2021年第二季度产品开发费用1027.1万美元，较2020年同期增长357.7万美元，增幅53%，主要因人员相关成本增加330万美元、外部开发服务增加30万美元[182] - 2021年第二季度运营亏损1527.7万美元，2020年同期运营收入955.1万美元[177] - 2021年第二季度净收入1683.7万美元，较2020年同期增长744.4万美元，增幅79%[177] - 2021年上半年总收入较2020年同期增加1710万美元，增幅24%，主要因付费客户月均收入增长27%，部分被月均付费客户数量减少2%抵消[186] - 2021年上半年不包括加拿大市场的总收入较2020年同期增加3170万美元，增幅56%，主要因付费客户月均收入增长26%和月均付费客户数量增长24%[187] - 2021年上半年收入成本较2020年同期增加30万美元，增幅9%，毛利率从95%升至96%[188] - 2021年上半年销售和营销费用较2020年同期增加1030万美元，增幅74%，占收入比例从20%升至28%[189] - 2021年上半年产品开发费用较2020年同期增加470万美元，增幅35%，占收入比例从19%升至21%[190] - 2021年上半年一般及行政费用较2020年同期增加2290万美元，增幅94%，占收入比例从34%升至54%[191] - 2021年上半年其他收入净额为3180万美元，2020年同期其他费用净额为60万美元，主要因认股权证负债公允价值变动增加3780万美元，部分被550万美元交易成本抵消[195] - 截至2021年6月30日，公司现金为9170万美元，较2020年12月31日的1991.9万美元大幅增加[197] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为1620万美元，2020年同期为1440.5万美元[200] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为83.6万美元，2020年同期为50.2万美元[200] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为5640万美元，2020年同期使用的净现金为606.2万美元[200] - 2021年上半年经营活动净现金来自2460万美元净收入、600万美元经营资产和负债变化净流入以及1440万美元非现金项目[202] - 2020年上半年经营活动净现金来自1320万美元净收入、80万美元经营资产和负债变化净流出以及200万美元非现金项目[203] - 2021年上半年融资活动净现金来自业务合并净收益8030万美元，减去1810万美元向成员的分配付款、560万美元回购B类单位和20万美元偿还应付成员票据[205] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为610万美元，包括590万美元向成员的分配和20万美元回购B类单位[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度WM Business订阅服务收入占总营收的23%，特色列表产品收入占总营收的55%[178] 公司发展规划 - 公司计划加速在营销方面的投资，通过线上和线下渠道保持和提高品牌知名度，还计划投资拓展业务[167] - 公司预计近期将在增强数据资产、构建新CRM和忠诚度功能等领域进行重大投资，可能对运营结果和现金流产生短期负面影响[168] - 公司预计随着业务规模扩大，营收成本绝对值将继续增加，占营收的百分比将保持相对稳定；销售和营销费用绝对值将增加，长期将与营收增长保持一致；产品开发费用将与营收增长保持一致；一般和行政费用占营收的百分比将下降；折旧和摊销费用绝对值将增加[170][171][172][173][174] - 公司计划增强流程以识别和应用适用会计要求，包括提供更多会计文献等资源及加强人员沟通[226] 公司面临的竞争与机会 - 公司认为随着更多司法管辖区将大麻用于医疗和/或成人用途合法化，以及监管环境的发展，将有更多增长机会[160] - 公司面临来自大麻相关和通用双边市场、互联网搜索引擎、各类媒体公司和其他软件提供商的竞争，未来竞争可能加剧[163] 会计估计与财务报告内部控制 - 公司认为与收入确认、网站和内部使用软件开发成本、所得税、公允价值计量和基于股权的补偿相关的假设和估计对合并财务报表影响最大[209] - 最近财季公司财务报告内部控制无重大影响变化[226] 法律相关情况 - 2019年9月公司收到美国加州东区检察官办公室传票，2021年8月该传票被撤回[228] - 2021年1月27日起，有股东就合并事宜提起或威胁提起诉讼，包括Brait、Stout和Fusco等诉讼[229] - Brait诉讼于2021年6月29日自愿终止[229]

财务数据和关键指标变化 - Q2总营收4700万美元，报告基础上同比增长21%，调整后（排除去年Q2加拿大零售运营商收入）同比增长55% [50] - Q2毛利润4500万美元，利润率96%，较去年有70个基点的扩张 [61] - Q2调整后EBITDA为900万美元，较去年有所下降 [61] - Q2报告运营费用（扣除收入成本和G&A费用前）为5900万美元，调整后运营费用为3600万美元，同比增长36% [63] - Q2销售和营销运营费用（不含股票薪酬）为1100万美元，同比增长54%；产品开发运营费用（不含股票薪酬）为800万美元，同比增长24% [64] - Q2 G&A费用（不含股票薪酬和其他调整项）为1600万美元，同比增长33% [66] - Q2报告净收入为1700万美元，2020年Q2为900万美元 [67] - 预计全年总营收增长符合此前2.05亿美元的指引，下半年增长更倾向于Q4；预计美国市场增长与上半年大致一致；预计2021年调整后EBITDA为5000万美元 [72][73][74] 各条业务线数据和关键指标变化 - WM业务订阅服务在Q2总营收中占比约23% [52] - 广告解决方案（以特色列表产品为主）在Q2总营收中占比55% [53] - 仅看美国市场，付费客户月均收入同比增长21%，付费客户数量同比增长28% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场约有8200个零售许可证，加拿大有2400个，目前市场零售密度远未达到酒精或药房零售水平，仍有增长空间 [47][48] - 年初至今，美国市场已发放超900个新许可证，加拿大发放数量是美国的两倍多 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是将Weedmaps市场打造成大麻消费者的商业中心，将WM业务打造成大麻企业的“一站式”软件解决方案 [15] - 竞争优势在于为客户提供高性价比的解决方案，客户使用时间越长，支出越多 [16] - Q2专注于特定地区的举措，包括在新兴地区获取新客户，在核心地区推动跨产品采用和参与度 [20] - 扩大特色列表产品的基于绩效和可选定价测试，增加合作伙伴集成，提升客户对话质量，深入渗透服务不足的客户群体 [21][22][23] - 在产品方面，优化WM业务产品协同和第三方技术集成，改善消费者端Weedmaps用户体验 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自去年11月选举以来，有八个新州开放成人使用大麻监管，现有市场今年已发放超900个新许可证，预计发放速度将加快 [39] - 联邦监管若通过，将为公司带来新的盈利机会，公司对联邦合法化前景感到兴奋 [40] - 尽管消费者支出放缓，但公司业务仍保持增长，运营变革开始取得成效 [55][58] - 公司将继续积极寻找资本部署机会，以抓住增长机遇 [66] 其他重要信息 - 公司收到的美国加利福尼亚东区检察官办公室的传票已被撤回，不再进行进一步调查 [38] - 苹果应用商店解除限制，公司推出增强版iOS应用，具备下单功能 [29][30] - 公司举办第二届年度虚拟流媒体活动“Even Higher Together”，产生超8亿媒体印象 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 无相关内容

财务业绩 - 2021财年年初至今总营收8800万美元，同比增长24%/56%，Q2营收4700万美元，同比增长21%/55%[6] - 2021财年年初至今调整后EBITDA为1700万美元，同比增长15%，Q2为900万美元，同比下降18%[6] - 2021财年年初至今报告净收入为2460万美元[14] 运营指标 - 2021年Q2月活用户12302人，较上一时期增长75%，平均月付费客户4221人，较上一时期下降2%[9] - 2021年Q2平均每月每位付费客户收入3706美元，较上一时期增长24%[9] 财务指标调整 - EBITDA调整项包括：认股权证负债公允价值变动+3780万美元、基于股票的薪酬-1940万美元等[13] 股权结构 - 截至2021年6月30日，非控股股东权益占比57.5%，控股股东权益占比42.5%[15] 现金流与资产负债 - 2021年6月现金流量表显示，经营活动产生的净现金为1600万美元，投资活动净现金为 - 100万美元，融资活动净现金为5600万美元[18] - 2021年6月30日资产总计3.26亿美元，负债总计3.62亿美元，股东权益赤字3600万美元[17]