Table of Contents U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File No. 000-26719 MERCANTILE BANK CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入1810万美元，摊薄后每股收益1.12美元；2020年第二季度净收入870万美元，摊薄后每股收益0.54美元 [37] - 2021年前六个月净收入3230万美元，摊薄后每股收益2美元；2020年前六个月净收入1940万美元，摊薄后每股收益1.19美元 [37] - 2021年第二季度利息收入较2020年第二季度下降140万美元，前六个月下降450万美元 [39] - 2021年第二季度利息支出较2020年第二季度下降170万美元，前六个月下降410万美元 [40] - 2021年第二季度净利息收入较2020年第二季度增加30万美元，前六个月下降50万美元 [41] - 2021年第二季度负拨备费用310万美元，2020年第二季度拨备费用760万美元；2021年前六个月负拨备费用280万美元，2020年前六个月拨备费用840万美元 [42] - 2021年第二季度间接费用较去年同期增加300万美元，前六个月增加520万美元 [47] - 2021年第二季度净息差2.76%，与第一季度基本持平，较2020年第二季度下降41个基点 [49] - 截至2021年6月30日，一级杠杆资本比率9.5%，总风险资本比率13.1%，总风险资本比率比最低门槛高1.1亿美元 [55] - 2021年第二季度回购约22.9万股，花费730万美元，年初至今共回购34.7万股，花费1090万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 年初至今核心商业贷款增长1.35亿美元，其中第一季度增长8300万美元，第二季度增长5200万美元，第二季度增长被约2000万美元的还款抵消 [22] - 年初至今核心贷款年化增长率11%，季度增长率8% [23] - 截至季度末，商业逾期贷款总额150万美元，涉及4个借款人 [24] - 截至2021年6月30日，不良贷款总额270万美元，占总贷款的0.08% [25] 抵押贷款业务 - 第二季度非利息收入1460万美元，较去年同期增加350万美元，增幅33%，其中包括出售分行的110万美元 [30] - 抵押贷款银行业务收入770万美元，是非利息收入的主要驱动力，本季度购房活动占贷款发放量的61%，去年第二季度为21% [31] 其他业务 - 第二季度利率互换收入110万美元 [33] - 信用卡和借记卡收入季度环比增长39.7% [34] - 账户服务费增长15.7%，工资服务收入增长9.5% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 当地存款在2021年前六个月增加2.76亿美元，增幅8%，自2019年底以来增加11亿美元，增幅42%，过去18个月增长的约三分之二来自无息支票账户余额的增加 [52] - 2021年第二季度和前六个月隔夜存款平均为6.1亿美元，远高于典型平均余额约7500万美元，过剩流动性使净息差降低约35 - 40个基点 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续关注新冠疫情相关发展，优先保障客户和员工健康安全，同时努力在当前环境下有效运营 [9] - 公司致力于获取新客户、服务现有客户，通过战略举措增加市场份额，提升股东价值 [11][13] - 公司注重提高手续费收入，特别是在新冠疫情改善的情况下，通过战略举措增加市场份额 [13] - 公司持续招聘经验丰富的贷款人员，以扩大抵押贷款市场份额，尤其是购房市场份额 [16][32] - 公司采用行业最佳实践，利用数据提高效率、定制客户互动并优化内部系统，商业贷款利率互换计划为客户创造价值并提高长期贷款收益率 [17] - 公司将数字交付作为主要重点，利用疫情期间建立的势头，满足客户不断变化的需求 [18] - 公司将分支机构转变为客户关系中心，提高交易效率，使员工专注于与客户建立关系 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着新冠疫情的改善和密歇根州经济的重新开放，公司对未来表现持乐观态度 [7] - 公司团队在疫情期间表现出韧性和适应性，为公司持续发展奠定基础 [10] - 公司贷款业务表现强劲，贷款管道稳固，资产质量优异，有望在未来获得更大的市场份额 [15][16] - 公司非利息收入增长，特别是抵押贷款银行业务和其他手续费收入的增长，显示了公司在多元化收入来源方面的努力和成效 [18][30] - 公司将继续评估经济和业务环境，调整贷款损失准备金，以应对潜在风险 [46] - 公司预计净息差在未来几个季度将略有下降，随后可能企稳，主要受PPP费用收入减少和过剩流动性的影响 [74] - 公司预计未来贷款将实现净增长，需要一定水平的准备金，但准备金释放的可能性较大，主要取决于经济和业务环境以及新冠疫情的发展 [78][84] 其他重要信息 - 公司推迟采用CECL至2022年1月1日，目前同时运行CECL模型和已发生损失模型，初步结果显示，截至2021年6月30日，CECL方法下的准备金余额比已发生损失方法下的余额低约660万美元 [44] - 公司董事会批准了一项新的2000万美元股票回购计划，截至6月30日，股票回购计划还有1730万美元可用 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度商业贷款强劲增长的来源以及当前从商业客户处了解到的情况 - 疫情和PPP计划让公司有机会展示社区银行的服务和支持，赢得了现有和潜在客户的认可，从而增加了市场份额并获得了新客户，预计未来商业核心贷款将继续以类似方式增长 [64][65] 问题2: 本季度将更多一至四户家庭贷款留在资产负债表上的决策驱动因素、未来保留此类贷款的意愿以及对未来几个季度总贷款增长的看法 - 公司通常出售绝大部分固定利率抵押贷款，但会将典型的5 - 1和7 - 1浮动利率贷款留在资产负债表上，本季度的增长反映了贷款发放的构成，未来将继续采用这种方法 [67][68] 问题3: 净息差的前景 - 预计未来几个季度核心净息差将略有下降，年底可能企稳，今年剩余时间净息差可能接近2.65% - 2.70%，主要受PPP费用收入减少和过剩流动性的影响，过剩流动性的变化仍不确定，此外，今年晚些时候和明年将有大量管理资金、经纪存款和FHLB预付款到期 [74][75][76] 问题4: 信贷展望以及未来贷款损失拨备的情况 - 预计未来贷款将实现净增长，需要一定水平的准备金，但准备金释放的可能性较大，主要取决于经济和业务环境以及新冠疫情的发展，公司对通胀预期持谨慎态度，认为通胀可能是一个重要因素，同时新冠疫情的影响仍不确定，公司将在每个季度末评估并做出决定 [78][81][84] 问题5: 量化贷款管道并与之前时期进行比较 - 商业贷款管道与前两个季度非常相似，抵押贷款管道在季度初略有下降，目前已恢复并超过之前水平，比4月份更强 [97] 问题6: 剩余1730万美元股票回购授权的使用方式 - 公司将以机会主义的方式使用股票回购授权，股票价格将是主要驱动因素，目前公司股价大多在30美元左右，每天回购约10 - 12.5万美元的股票，平均约4000股，股价越低，回购将越积极，公司对资本状况感到满意，希望利用这一机会 [99][102] 问题7: 本季度费用增加的情况以及未来的预期 - 本季度奖金应计与第一季度相同，反映了明年1月的预期支出，非利息费用的驱动因素包括抵押贷款佣金和健康保险成本，健康保险索赔活动增加，公司在第一季度末额外计提了25万美元，第二季度又额外计提了约60万美元，预计第三和第四季度的间接费用将接近第一季度，第二季度的增加可能是暂时的，预计下半年抵押贷款银行业务收入将下降 [110][111][115] 问题8: 现金余额与证券投资组合的关系，是否会继续增加证券投资组合以及是否有购买上限 - 公司历史上投资组合占证券的比例约为12% - 13%，目前已降至约9% - 10%，正在逐步恢复，计划继续购买证券以支持投资组合，但不会将大量过剩流动性投入证券市场，主要购买政府机构债券和密歇根州实体发行的市政债券，期限主要在3 - 7年，以维持投资组合的阶梯式结构，过剩流动性的变化主要取决于当地存款人的投资和消费行为，以及企业的扩张和招聘情况 [125][126][128] 问题9: PPP贷款余额的情况以及客户申请贷款豁免的计划 - 截至6月30日，已有约3000万美元的PPP贷款获得豁免，预计大部分第一轮PPP贷款将在年底前完成豁免，第二轮PPP贷款余额预计将在年底仍留在账上，并有望在第一季度末全额偿还，目前剩余递延费用620万美元，其中590万美元来自第二轮，30万美元来自第一轮 [132][134][135]

业绩总结 - 截至2021年6月30日，核心商业贷款总额为25.64亿美元，较2020年12月31日增长1.35亿美元，年化增长率为11%[19] - 2021年第二季度净收入为1,809.1万美元，较2020年同期的869.8万美元增长了107%[26] - 2021年第二季度的每股基本收益为1.12美元，较2020年同期的0.54美元增长了107%[26] - 2021年第二季度的净利息收入为3,087.1万美元，较2020年同期的2,297.1万美元增长了34%[27] - 2021年第二季度的非利息收入为1,455.6万美元，较2020年同期的1,098.4万美元增长了32%[28] 用户数据 - 截至2021年6月30日，PPP贷款总额为28.1亿美元，较2020年12月31日增加1600万美元[19] - 2021年，银行的贷款组合中，受COVID-19影响的行业贷款总额为1.28亿美元，占商业贷款总额的5%[18] - 银行在2021年第二季度的贷款组合中，商业贷款的组成比例为37%[20] - 截至2021年6月30日，商业贷款总额为8.58亿美元，占总商业贷款的33%[22] 未来展望 - 银行在2021年第二季度的贷款损失准备为310万美元，较2020年同期的760万美元减少了59%[27] - 2021年第二季度的资产收益率为3.02%[30] - 2021年第二季度的净利差为2.76%[30] - 2021年第二季度的普通股每股账面价值为28.23美元，较2020年第二季度的26.20美元有所上升[34] 新产品和新技术研发 - 银行在2021年非利息收入战略计划中，抵押贷款申请量较2020年同比增长[7] 市场扩张和并购 - 2020年，银行为社区发展贷款提供超过1.5亿美元的支持，并向非营利组织捐赠超过81.2万美元[6] - 银行在2020年为可负担住房、房屋改善和首付款援助提供了超过67万美元的资助[6] 负面信息 - 2021年第二季度的净贷款冲销为318千美元，较2020年第二季度的106千美元有所增加[32] - 2021年第二季度的不良贷款总额为2700千美元，较2020年第二季度的3200千美元有所减少[32] - 2021年第二季度的贷款损失准备金占贷款总额的比例为1.11%[32] - 2021年第二季度的不良贷款占总贷款的比例为0.08%[32] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第二季度的总利息收入为3,577.4万美元，较2020年同期的3,432.2万美元略有下降[27] - 2021年第二季度的总非利息支出为2,619.2万美元，较2020年同期的2,321.6万美元增长了13%[29] - 2021年第二季度的现金分红每股为0.29美元，与2021年第一季度持平[34] - 2021年第二季度的总风险加权资产为3677200千美元，较2020年第二季度的3238400千美元有所增加[34] - 2021年第二季度的一级资本为445400千美元，较2020年第二季度的412500千美元有所增长[34]

会计政策与方法 - 公司预计于2022年1月1日采用当前预期信用损失（CECL）方法[184] - 公司选择暂停公认会计原则（GAAP）原则和监管决定，该暂停日期已延长至2022年1月1日[195] - 公司计划于2022年1月1日采用CECL方法，目前继续使用已发生贷款损失准备金模型[228] PPP贷款业务 - 第一轮薪资保护计划（PPP）公司发放约2200笔贷款，总计5.53亿美元，截至2021年3月31日，约1600笔贷款（总计3.02亿美元）已记录豁免交易[194] - 第二轮PPP贷款，截至2021年3月31日，公司发放约1100笔贷款，总计2.03亿美元，该计划定于2021年5月31日结束[195] - PPP贷款在联邦银行机构的风险资本规则下风险权重为0%[195] - 贷款损失准备金根据多种因素评估，Paycheck Protection Program贷款无相关准备金[182] - 2021年前三个月商业贷款增加1.73亿美元，核心商业贷款增加8370万美元，年化约14%；第一季度第二轮PPP贷款发放总额2.03亿美元，第一轮PPP贷款小企业管理局的贷款减免支付总额1.13亿美元，PPP贷款净增加8960万美元；截至2021年3月31日，商业和工业贷款（不包括PPP贷款）和自有商用房地产贷款合计占总商业贷款的54.7%，2020年12月31日为53.9%[201][210] 宏观经济政策影响 - 美国国税局分三轮发放个人经济影响付款，符合条件的个人分别于2020年4月收到1200美元、2021年1月收到600美元、2021年3月收到1400美元[195] 利率与市场风险 - 公司继续处于资产敏感地位，利率降低会对净利息收入和净收入产生负面影响[193] - 2021年第一季度利息收益资金平均余额为5.92亿美元，占平均盈利资产的13.7%，2020年为3.57亿美元，占9.2%，2019年为1.15亿美元，占3.4%[204] - 2021年第一季度净利息收入2950万美元，2020年同期为3030万美元[205] - 2021年第一季度利息收入为3480万美元，较2020年同期减少310万美元，降幅8.3%；平均生息资产收益率为3.26%，低于2020年同期的4.54%[261] - 2021年第一季度平均生息资产为43.3亿美元，较2020年同期增加9.7亿美元，增幅28.9%；平均贷款增加4.57亿美元，平均生息存款增加4.38亿美元，平均证券增加7460万美元[262] - 2021年第一季度利息支出为530万美元，较2020年同期减少230万美元，降幅31.0%；计息负债加权平均成本为0.82%，低于2020年同期的1.36%[264] - 2021年第一季度平均计息负债为26亿美元，较2020年同期增加3.62亿美元，增幅16.1%[264] - 2021年第一季度净利息收入为2950万美元，较2020年同期减少80万美元，降幅2.6%；净息差从2020年第一季度的3.63%降至2.77%[265] - 假设市场利率在未来12个月按季度等额变化，从下降100个基点到上升400个基点，净利息收入的美元变化从 - 50万美元到2580万美元，百分比变化从 - 0.4%到20.9%[282][283] - 公司使用GAP分析和净利息收入模拟分析两种利率风险测量技术，后者是主要技术[276][280] - 截至2021年3月31日，公司不同期限的净资产（负债）缺口和累计缺口呈现不同数值，累计缺口占总资产的比例在 - 14.7%至38.0%之间[278] - 截至2021年3月31日，公司3个月内净资产（负债）GAP为 -6.91629亿美元，累计GAP占总资产的 -14.7% [278] - 截至2021年3月31日，公司3 - 12个月净资产（负债）GAP为1474.3万美元，累计GAP占总资产的 -14.4% [278] - 截至2021年3月31日，公司1 - 5年净资产（负债）GAP为15.38213亿美元，累计GAP占总资产的18.3% [278] - 截至2021年3月31日，公司5年后净资产（负债）GAP为9.27994亿美元，累计GAP占总资产的38.0% [278] - 假设未来12个月市场利率变化，以2021年3月31日预计的1.23亿美元净利息收入为基础，利率下降100个基点，净利息收入变化 -50万美元，变化率 -0.4% [282][283] - 假设未来12个月市场利率变化，以2021年3月31日预计的1.23亿美元净利息收入为基础，利率上升100个基点，净利息收入变化610万美元，变化率4.9% [282][283] - 假设未来12个月市场利率变化，以2021年3月31日预计的1.23亿美元净利息收入为基础，利率上升200个基点，净利息收入变化1110万美元，变化率9.0% [282][283] - 假设未来12个月市场利率变化，以2021年3月31日预计的1.23亿美元净利息收入为基础，利率上升300个基点，净利息收入变化1600万美元，变化率13.0%；利率上升400个基点，净利息收入变化2580万美元，变化率20.9% [282][283] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能导致资产质量下降，贷款拖欠和冲销增加，商业贷款关系评级下调[193] - 2020年第二季度，公司设立了新冠疫情准备金分配因子，以应对疫情对贷款组合可收回性的潜在影响[230] 贷款业务数据 - 2020年年中商业贷款延期计划参与高峰时近750名借款人，贷款余额7.19亿美元，截至2021年3月31日仅2名借款人，贷款余额180万美元；零售贷款截至2020年6月30日处理260笔延期，贷款余额2380万美元，截至2021年3月31日仅10名借款人，贷款余额80万美元[198] - 截至2021年3月31日，不良贷款仅占总贷款的0.08%；2021年第一季度贷款冲销总额10万美元，前期贷款冲销收回总额50万美元，净贷款收回40万美元，占年化平均总贷款的0.05%；2021年第一季度拨备费用30万美元，与净贷款收回合计使贷款损失准备金余额增加70万美元[200] - 截至2021年3月31日，非 performing 资产总计320万美元，占总资产的0.1%，2020年12月31日为410万美元，占总资产的0.1%[218] - 截至2021年3月31日，不良贷款总额为279.3万美元，较2020年12月31日的338.4万美元有所下降[221] - 截至2021年3月31日，其他房地产及收回资产总额为37.4万美元，较2020年12月31日的70.1万美元有所下降[223] - 2021年第一季度，贷款冲销总额为10万美元，前期贷款冲销收回额为50万美元，净贷款收回额为40万美元，占平均总贷款的年化比例为0.05%[226] - 截至2021年3月31日，贷款损失准备金为3870万美元，占总贷款的1.15%（不包括PPP贷款为1.33%），是不良贷款的1385%[226] - 截至2021年3月31日，准备金由3820万美元的一般准备金和50万美元的特定准备金组成[236] - 截至2021年3月31日，债务重组总额为2000万美元，其中40万美元处于非应计状态，1960万美元处于应计状态[236] - 截至2021年3月31日，账面价值总计90万美元的受损贷款此前已累计冲销100万美元，主要发生在2010 - 2020年，年均约10万美元[236] - 截至2021年3月31日，问题债务重组贷款总额为2003.7万美元，其中执行中贷款为1960.6万美元，非执行中贷款为43.1万美元[237] - 截至2021年3月31日，公司有14.0亿美元的未偿还贷款承诺和2590万美元的未偿还备用信用证，其中12.2亿美元为可随时提取的信贷额度，1.77亿美元预计将在未来12至18个月内完成并提供资金[254] - 2021年第一季度贷款损失拨备费用为30万美元，2020年同期为80万美元；2021年第一季度净贷款回收为40万美元，年化占平均总贷款的0.05%，2020年同期净贷款回收为20万美元，年化占比0.03%[270] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，贷款拨备占总贷款的比例为1.2%，截至2020年3月31日为0.9%；排除PPP贷款后，该比例在2021年3月31日和2020年12月31日为1.3%[270] 存款业务数据 - 2021年前三个月总存款增加2.33亿美元，截至2021年3月31日达36.4亿美元；本地存款增加2.49亿美元，外地存款减少1600万美元；非利息存款增加1.72亿美元，计息支票账户和货币市场存款账户分别增加2140万美元和6200万美元；储蓄存款增加3330万美元；本地定期存款减少3940万美元[203] - 2021年前三个月，总存款增加2.33亿美元，截至2021年3月31日，总额达36.4亿美元；其中本地存款增加2.49亿美元，外地存款减少1600万美元，外地存款占总存款的比例从2020年12月31日的1.4%降至2021年3月31日的0.8%[243] - 2021年前三个月，非利息存款增加1.72亿美元，计息支票账户和货币市场存款账户分别增加2140万美元和6200万美元，储蓄存款增加3330万美元，本地定期存款减少3940万美元[244] - 2021年前三个月，清扫账户增加2290万美元，截至2021年3月31日，总额达1.41亿美元，第一季度平均余额为1.33亿美元，最高余额为1.69亿美元，最低余额为1.13亿美元[245] 证券业务数据 - 2021年前三个月，可供出售证券增加4690万美元，截至2021年3月31日，总额达4.34亿美元，其中美国政府机构债券占比62%，市政债券占比30%，美国政府机构担保抵押贷款支持证券占比8%[238] 财务关键指标 - 2021年第一季度净收入1420万美元，摊薄后每股收益0.87美元，2020年同期净收入1070万美元，摊薄后每股收益0.65美元[199] - 2021年第一季度非利息收入1350万美元，较2020年第一季度增长约106%[206] - 2021年第一季度非利息支出2510万美元，2020年同期为2290万美元；2021年第一季度住宅抵押贷款发起额为2.45亿美元，较2020年同期的1.33亿美元增长近85%[207][212] - 截至2021年3月31日，股东权益为4.41亿美元，较2020年12月31日的4.42亿美元略有下降，主要受第一季度净收入1420万美元、现金股息支付460万美元、股票回购350万美元以及可供出售证券投资组合市值税后下降720万美元的影响[247] - 截至2021年3月31日，银行总风险资本比率为13.3%，较2020年12月31日的13.5%有所下降；总监管资本增加1010万美元，总风险加权资产增加1.35亿美元[259] - 2021年第一季度净收入为1420万美元，每股0.87美元，2020年同期净收入为1070万美元，每股0.65美元[260] - 2021年第一季度非利息收入为1350万美元，较上年同期增加690万美元，约增长106%[271] - 2021年第一季度抵押贷款银行业务收入为880万美元，较2020年同期的260万美元增加620万美元，近增长235%[271] - 2021年前三个月发放住宅抵押贷款2.45亿美元，较2020年同期增长约85%[271] - 2021年第一季度再融资交易总额为1.64亿美元，较2020年同期增加7740万美元，约增长90%[271] - 2021年前三个月购房交易总额为8150万美元，较2020年同期增加3500万美元，约增长75%[271] - 2021年第一季度非利息支出为2510万美元，较2020年第一季度的2290万美元增加，剔除特定交易后增加160万美元，增长7.1%[272] - 2021年第一季度联邦所得税前收入为1760万美元，联邦所得税费用为330万美元；2020年第一季度分别为1320万美元和250万美元，有效税率均为19.0%[273] - 截至2021年3月31日，公司总资产47.10354亿美元，总负债42.69111亿美元，股东权益4.41243亿美元[278] 其他业务数据 - 2021年第一季度，环境因素评级未发生变化[231] - 截至2021年3月31日，净房产和设备为5540万美元，较2021年前三个月减少360万美元；止赎和收回资产为40万美元，较2020年末减少30万美元[242] - 截至2021年3月31日，FHLBI预付款总额为3.94亿美元，与2020年末持平；借款信贷额度为7.37亿美元，基于抵押品的剩余可用额度为3.73亿美元[246] - 2021年第一季度账户服务费同比下降5.5%，工资处理费同比下降3.5%[271] 资本规则要求 - 巴塞尔协议III资本规则要求普通股一级资本留存缓冲为风险加权

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为1420万美元，摊薄后每股收益为0.87美元，而2020年第一季度净收入为1070万美元，摊薄后每股收益为0.65美元 [40] - 2021年第一季度利息收入较2020年第一季度下降310万美元，主要因利率环境降低，利息支出下降240万美元，净利息收入减少80万美元 [42][43] - 2021年第一季度拨备费用为30万美元，去年同期为70万美元，结合净贷款回收40万美元，本季度贷款损失准备金增加70万美元 [44] - 2021年第一季度非利息收入为1350万美元，较上年第一季度增加690万美元，增幅106% [34] - 2021年第一季度净息差为2.77%，较2020年第四季度下降23个基点，较2020年第一季度下降86个基点 [48] - 截至2021年3月31日，一级杠杆资本比率为9.7%，总风险资本比率为13.5%，总风险资本比率比“资本充足”最低门槛高出1.24亿美元 [54] - 2021年第一季度回购约11.8万股，花费350万美元，加权平均成本为每股29.91美元，截至季度末，回购计划余额为630万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度贷款总额增加1.71亿美元，其中PPP贷款增长8900万美元，核心商业贷款增长8400万美元，核心商业贷款年化增长率为14% [26] - 季度末应计商业逾期贷款总计120万美元，涉及4个借款人，不良贷款总额为280万美元，占总贷款的0.08% [28] 抵押银行业务 - 2021年第一季度购买抵押贷款发放量较上年同期增长75%，再融资活动增长90% [35] - 非利息收入中抵押银行业务收入季度环比增长235% [34] 其他业务 - 工资服务非利息收入因本季度失业率高于上年同期下降3.5%，账户服务费因余额增加抵消费用下降5.5% [37] - 信用卡收入季度环比增长约23%，本季度互换收入为65.3万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续评估流程，采用行业最佳实践，利用数据提高效率，优化内部系统 [16] - 专注拓展非利息收入来源，通过数字交付和技术发展提升客户体验 [17] - 继续实施抵押银行业务战略举措，增加市场份额和收入，优先通过扩大购买市场份额提升抵押银行业务收入 [13][36] - 评估新产品和服务机会，满足客户需求，加强客户关系 [11] - 关注人才，实施供应商多元化计划和DEI政策，为员工提供学习和成长机会 [21] - 考虑利用过剩资金偿还批发借款，但需谨慎评估利率风险 [61][62] - 关注并购机会，注重并购对象与公司文化的匹配度 [121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管美国和密歇根州近期疫情反弹，但因疫苗接种速度加快，公司仍保持乐观，将密切关注疫情发展，保障客户和员工健康安全 [7] - 公司团队在第一季度展现出韧性和适应性，取得了坚实的财务业绩，对全年各市场和业务线前景乐观 [6][23] - 由于不确定性高，公司不提供盈利表现指引，但经济状况、资产质量、PPP贷款豁免活动和抵押银行业务运营预计将对今年经营结果产生重大影响 [56] 其他重要信息 - 公司推迟采用CECL至2022年1月1日，目前并行运行CECL模型和已发生损失模型，初步结果显示CECL方法下的准备金余额比已发生损失方法下的余额低约500万美元 [45] - 公司宣布每股0.29美元的现金股息，将于6月16日支付 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否考虑用过剩资金偿还批发借款以支持利润率 - 公司考虑过用过剩资金偿还批发借款，部分经纪存款约3000万美元无法提前偿还，将在未来12 - 15个月到期；大部分批发资金为联邦住房贷款银行（FHLB）预付款，获取这些预付款是为了管理利率风险，若提前偿还可能使部分资产负债表面临利率上升风险，公司会谨慎考虑并进行分析 [61][62][67] 问题2: 商业贷款增长来源、客户情绪及全年贷款增长预期 - 近期贷款增长主要来自新客户关系，疫情凸显了公司差异化的银行服务方式，吸引了更多新客户；西密歇根州经济状况良好，劳动力短缺促使企业增加设备投资；近期信用额度使用有所增加 [70][71][72] 问题3: PPP对利润率的影响及贷款增长是否受益于TCF与HBAN交易 - 无法提供PPP对利润率影响的具体基点，但第一季度记录了约280万美元的PPP费用收入，平均余额为4.33亿美元 [76] - TCF与HBAN的交易带来了市场干扰，为公司带来了获取新贷款关系和招聘商业银行家的机会，获取客户关系的速度更快 [79][80] 问题4: 抵押银行业务全年展望及能否超越行业指数 - 公司认为有机会超越行业指数，在再融资和购买市场均有优势，随着利率上升，购买市场更加活跃，公司多年来一直关注购买市场，有望扩大市场份额 [82] 问题5: 高风险领域（酒店和餐厅组合）表现及PPP贷款豁免时间预期 - 密歇根州疫情反弹，但州政府未实施新的严格限制措施，经济总体表现良好，酒店和娱乐行业仍面临挑战，但有复苏迹象 [85][86][87] - PPP第一轮贷款豁免进展缓慢，尤其是超过200万美元的贷款，大部分申请已完成但豁免支付缓慢；第二轮贷款发放目前较慢，预计第三季度后期开始出现豁免活动，第四季度最为繁忙 [90][93][96] 问题6: 能否通过PPP项目带来新客户 - 公司能够通过PPP项目带来新客户，主要得益于处理过程中的速度、响应能力和良好沟通，展示了公司的服务方式，与竞争对手形成差异化 [97][98] 问题7: 2021年债券投资组合是否会继续增加 - 公司会继续增加债券投资组合，主要购买美国政府机构债券、市政债券和符合CRA资格的抵押支持证券，构建期限梯次组合，预计未来几个季度会持续这一趋势 [104][105][106] 问题8: 新抵押市场的业务量贡献及拓展抵押办公室的意愿 - 公司会寻找合适人才拓展抵押办公室，辛辛那提办公室表现接近预期，佩托斯基办公室预计未来一年根据环境贡献7500万 - 1.25亿美元业务量，目前正在与多个市场团队进行初步讨论 [108][109][110] 问题9: 如何管理CECL模型和已发生损失模型准备金水平差异 - 随着经济形势改善，公司将调整已发生损失模型中的经济因素评级，降低基础点数；随着疫情影响减弱，将降低并最终取消COVID - 19因素，预计未来几个季度两个模型的准备金水平将更接近 [113][115][119] 问题10: 公司是否有并购意愿 - 公司对并购持开放态度，关键考虑因素是并购对象的文化是否与公司文化匹配，文化匹配的并购机会更受关注 [121][122][123] 问题11: 排除50万美元分行减记后，2460万美元的费用是否为未来合理运行率 - 除抵押银行业务需根据业务量调整佣金费用外，排除两个分行减记后，这一费用可作为合理运行率 [129]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为14,239,000美元，相较于2020年同期的10,673,000美元增长了33.9%[32] - 2021年第一季度每股基本收益为0.87美元，较2020年同期的0.65美元增长了33.8%[30] - 2021年第一季度的总利息收入为37,934,000美元，较2020年同期的34,785,000美元增长了6.2%[31] - 2021年第一季度的净利息收入为30,317,000美元，较2020年同期的29,533,000美元增长了2.7%[31] - 2021年第一季度的总非利息收入为6,550,000美元，较2020年同期的13,463,000美元下降了51.3%[32] 贷款与资产质量 - 2021年第一季度核心商业贷款增长至25.12亿美元，较2020年末增长8300万美元，年增长率为14%[24] - 2021年第一季度总贷款额为29.67亿美元，较2020年末增长1730万美元[24] - 截至2021年3月31日，受COVID-19影响的商业贷款总额为1.21亿美元，占总商业贷款的4.8%[21] - 2021年第一季度的贷款损失准备金为750,000美元，较2020年同期的300,000美元增加了150%[31] - 2021年第一季度的非执行贷款占总贷款的比例为0.08%[36] - 2021年第一季度的资产质量指标显示，净贷款损失为428,000美元，贷款损失准备金占贷款的比例为1.15%[36] 用户数据与市场表现 - 2021年第一季度，银行的PPP贷款余额为7.56亿美元，其中第一轮PPP贷款的原始金额为5.56亿美元[19] - 2021年第一季度，银行的商业贷款组合中，商业与工业贷款占比为18%[25] - 2021年第一季度，银行的数字银行服务客户利用率持续提升[5] - 2020年，银行为社区发展提供了超过1.5亿美元的贷款和67万美元的赠款，用于可负担住房和房屋改善[6] - 2020年，银行捐赠超过81.2万美元支持非营利组织[6] 资本与风险管理 - 2020年第四季度的Tier 1资本为437,567千美元，较第三季度增长1.0%[38] - 2020年第四季度的Tier 1加Tier 2资本为476,462千美元，较第三季度增长1.0%[38] - 2020年第四季度的总风险加权资产为3,526,161千美元，较第三季度增长4.0%[38] - 2020年第四季度每股账面价值为27.21美元，较第三季度增长0.63%[38] - 2020年第四季度每股有形账面价值为24.02美元，较第三季度增长0.68%[38] - 2020年第四季度每股现金分红为0.29美元，较第三季度增长3.57%[38] 其他信息 - 2021年第一季度非利息支出为25,117,000美元，较2020年同期的22,940,000美元增长了9.5%[33]

公司组织架构与历史 - 公司银行于1997年12月15日开始营业，2013年第三季度申请成为金融控股公司，2014年4月14日生效[9] - 公司保险公司于2002年开始运营，房地产公司于2003年7月21日成立[10] - 公司房地产公司99%由银行拥有，1%由保险公司拥有，该公司于2020年12月18日解散[15] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司雇佣577名全职和88名兼职人员[25] 公司贷款审批权限 - 公司贷款人员和贷款经理一般能批准0.25百万至250万美元的贷款[30] - 公司银行首席贷款官、总裁和首席执行官的批准上限为400万至1000万美元[30] - 超过250万美元的贷款申请需由官员贷款委员会批准[30] - 超过750万美元至约8010万美元法定贷款限额的贷款申请需由银行董事会批准[30] 公司贷款人员经验 - 公司商业贷款人员大多有至少十年商业贷款经验[32] 公司贷款审查情况 - 2020年贷款审查计划覆盖约52%的未偿还商业贷款总额[42] 公司非应计贷款情况 - 截至2020年12月31日，非应计贷款总额为340万美元，占贷款总额的0.1%；2019年12月31日为230万美元，占比0.1%[43] 公司贷款损失准备金情况 - 新冠储备因子使截至2020年12月31日的贷款损失准备金增加530万美元[47] - 2020年贷款损失准备金为1405万美元，2019年为175万美元[184] - 2020年贷款损失准备金与总贷款比率为1.33%，2019年为0.84%[184] - 2020年Covid - 19储备分配因素使贷款损失准备金增加530万美元[191] 公司房地产投资规定 - 银行在特定情况下，经通知或获FDIC批准，可将最多10%的总资产投资于从事房地产收购开发子公司的股权证券[56] 公司会计方法采用情况 - 金融机构被要求采用CECL方法的日期从2020年12月31日延至2022年1月1日，公司预计届时采用[52] - 公司预计2022年1月1日采用当前预期信用损失（CECL）方法[193] - 公司推迟采用当前预期信用损失（CECL）方法，延期至2022年1月1日[207] 公司商业贷款情况 - 商业贷款通常以借款人的大部分资产作抵押，利率与《华尔街日报》最优惠利率或30天伦敦银行同业拆借利率挂钩[33] - 机械设备贷款期限一般为3至5年，商业房地产贷款期限通常为5年，摊销期为10至20年[33] - 公司对商业贷款采用十级评级系统，所有商业贷款在发放时评级并定期审查[41] - 约59%的商业贷款或约51%的总贷款与商业房地产相关，经济压力可能影响商业房地产价值和借款人财务状况[70] 公司住宅房地产贷款情况 - 公司发放单户住宅房地产贷款，提供固定或可调利率，期限最长30年，固定利率贷款通常出售给投资者[37] 公司消费贷款情况 - 公司发放多种消费贷款，期限较短、利率较高、信用风险较大，还款依赖借款人财务稳定[39][40] 联邦基金目标利率调整影响 - 2019年下半年至2020年第一季度，联邦公开市场委员会将联邦基金目标利率下调225个基点，对公司净利息收入造成负面影响[64] - 新冠疫情影响公司业务、财务状况和经营业绩，未来联邦基金目标利率可能不会上调，持续给净利息收入带来压力[64] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致贷款组合质量恶化，可能增加贷款损失准备金、减少利息收入和增加运营成本[65] - 公司面临新冠疫情带来的多种风险，如运营效率下降、关键管理人员流失等[66] 公司面临的其他风险 - 经济条件或利率的不利变化可能对公司收益、资本和流动性产生负面影响[68] - 市场波动可能对公司获取资本的能力以及业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[71] - 公司在银行业面临激烈竞争，可能限制其增长或收益[72] - 公司风险管理系统可能无法实现预期目标，在业务活动中可能产生损失[73] 利率市场变化情况 - 到2020年底，房利美和房地美在资本市场发行的以SOFR为指数的债务工具均超过1250亿美元[85] - 2020年第四季度，房利美和房地美开始收购基于担保隔夜融资利率（SOFR）的可调整利率抵押贷款（ARM），并停止购买基于伦敦银行间同业拆借利率（Libor）的产品[88] - 2020年11月，洲际交易所基准管理机构（ICE Benchmark Administration）提议，多种外币的所有期限Libor以及一周和两个月期美元Libor于2021年12月31日停止发布，其余隔夜、一个月、三个月、六个月和十二个月期美元Libor于2023年6月30日停止发布，较2017年原提议的停止日期对最常用期限的美元Libor延长了18个月[89] - 2020年11月30日，英国金融行为监管局（FCA）和美国联邦银行监管机构认可了美元Libor特定期限发布的延期提议，并鼓励受监管银行机构尽快停止在协议中使用Libor作为参考利率，但最迟不晚于2021年12月31日[90] - 2021年1月19日，纽约州州长安德鲁·科莫提交了2022年行政预算，其中包括替代参考利率委员会（ARRC）提议的Libor后备法规草案[91] - 2021年1月25日，国际掉期与衍生工具协会（ISDA）的IBOR后备协议和补充协议生效，旨在为衍生品合约提供更大确定性[92] 历史联邦基金利率调整情况 - 2015年12月，联邦公开市场委员会（FOMC）将联邦基金利率上调25个基点，这是自2008年12月以来的首次此类行动[103] - 2017年9月，FOMC宣布从10月开始逐步减少美联储的证券持有量[103] - 2018年3月、6月、9月和12月，FOMC每次将联邦基金利率上调25个基点[103] - 2019年7月，FOMC宣布停止缩减证券投资组合，并将联邦基金利率下调25个基点；8月开始对机构债务和机构抵押贷款支持证券的本金支付进行再投资；9月和10月又分别将联邦基金利率下调25个基点[105] - 2020年3月，FOMC采取五项行动，将联邦基金目标区间降至0.00% - 0.25%[106] - 2021年1月27日，FOMC维持联邦基金利率目标区间在0.00% - 0.25%，并预计维持该区间直至就业和通胀达标，同时每月增持至少800亿美元美国国债和至少400亿美元机构抵押贷款支持证券[108] 资本监管法规情况 - 2015年1月1日起，非先进方法实体的公司和银行，新法规要求CET1与标准化总风险加权资产最低比率为4.5%，一级资本与风险加权资产比率增至6.0%，总资本比率为8.0%，最低杠杆比率为4.0%，资本保护缓冲从2016年1月1日开始逐步引入，从风险加权资产的0.625%升至2019年1月1日的2.5%[122] - 2018年5月24日，EGRRCPA法案颁布，修订多德 - 弗兰克法案多项条款，指示联邦银行机构为合格社区银行制定社区银行杠杆率（CBLR），设定在有形股权资本与平均总合并资产的8% - 10%之间[123] - 2019年11月联邦银行机构通过最终规则，2020年1月1日生效，CBLR设定为9%，符合条件的合格社区银行组织（QCBO）可选择采用该规则[124][125] - 成为QCBO需满足非先进方法实体、杠杆资本比率大于9%、总合并资产少于100亿美元、表外风险敞口（某些衍生品除外）不超过总合并资产的25%、交易资产和交易负债总和不超过总合并资产的5%等条件[125] - 选择采用CBLR框架的银行组织若后续不满足QCBO标准，但杠杆资本比率大于8%，可有最多两个季度宽限期，若宽限期内无法恢复合规等情况则需遵守一般适用规则[127] - 因《CARES法案》，2020年10月1日起，CBLR要求在2020年12月31日前为8%，2021年为8.5%，之后恢复至9%，临时不满足QCBO标准的社区银行组织在宽限期内杠杆资本比率满足一定水平仍视为资本充足[128] - 2020年12月2日，联邦银行机构采用临时最终规则，银行组织在确定各种监管制度资格时可使用2019年12月31日的总资产，2022年1月1日起资产规模确定的监管要求恢复适用[129] 公司银行运营地点情况 - 公司银行有44个办公地点，拥有27台自动取款机和13台视频银行机[12][13] - 公司银行运营44个银行办事处，主要集中在密歇根州西部和中部，另有1个在特洛伊，2020年末在俄亥俄州辛辛那提都会区开设1个住宅抵押贷款生产办公室[140] - 公司银行将出售位于密歇根州黑斯廷斯的银行办事处，预计2021年3月31日前完成交易，包括4300平方英尺的设施、相关资产和约1600万美元存款[141] 公司股权持有人情况 - 截至2021年3月1日，公司普通股约有1400名登记持有人，估计约有7000名受益所有人通过经纪商或银行持有股份[147] 公司普通股价格与股息情况 - 2020年第一季度至第四季度，公司普通股最高售价分别为37.16美元、26.08美元、24.29美元、28.06美元，最低售价分别为18.90美元、18.64美元、17.09美元、17.85美元，季度现金股息均为0.28美元[149] - 2019年第一季度至第四季度，公司普通股最高售价分别为35.82美元、34.69美元、34.24美元、37.32美元，最低售价分别为27.86美元、30.58美元、29.78美元、31.60美元，季度现金股息分别为0.26美元、0.26美元、0.27美元、0.27美元[149] - 2020年1月16日、4月16日、7月16日、10月15日，公司董事会分别宣布每股0.28美元的现金股息[151] - 2019年1月17日、4月11日、7月11日、10月10日，公司董事会分别宣布每股0.26美元、0.26美元、0.27美元、0.27美元的现金股息[152] - 2021年1月14日，公司董事会宣布每股0.29美元的现金股息，将于2021年3月17日支付[153] 公司普通股回购情况 - 2019年5月7日，公司董事会授权一项计划，可不时在公开市场以当时市场价格或其他方式回购至多2000万美元的普通股[154] - 2020年第一季度，公司回购222385股，花费630万美元，加权平均每股成本28.25美元；2020年第四季度，回购14008股，花费30万美元，加权平均每股成本22.05美元；2019年，回购233300股，花费720万美元，加权平均每股成本30.79美元[155] - 11月1 - 30日回购14,008股，平均每股价格22.05美元，花费9,827,000美元[157] 公司股权补偿计划情况 - 截至2020年12月31日，股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为9,700，加权平均行使价格为32.83美元，剩余可发行证券数量为361,000 [174] 公司股东总回报对比情况 - 2015年12月31日至2020年12月31日，公司普通股累计股东总回报对比：2015年为100.00，2016年为159.74，2017年为153.35，2018年为129.25，2019年为172.30，2020年为134.39 [159] - 2015年12月31日至2020年12月31日，纳斯达克综合指数累计总回报对比：2015年为100.00，2016年为108.87，2017年为141.13，2018年为137.12，2019年为187.44，2020年为271.64 [159] - 2015年12月31日至2020年12月31日，SNL银行纳斯达克指数累计总回报对比：2015年为100.00，2016年为138.65，2017年为145.97，2018年为123.04，2019年为154.47，2020年为132.56 [159] 公司内部控制情况 - 截至2020年12月31日，公司披露控制和程序有效 [164] - 2020年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化 [165] - 截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效 [167] - 独立注册会计师事务所已发布公司财务报告内部控制审计报告 [168] 公司财务报表情况 - 报告包含2020年和2019年12月31日合并资产负债表等多份财务报表 [178] 公司关键财务指标变化 - 2020年净收入为4.4138亿美元，2019年为4.9456亿美元[184] - 2020年总利息收入为1.48313亿美元，2019年为1.58337亿美元[184] - 2020年总资产为44.37344亿美元，2019年为36.32915亿美元[184] - 2020年存款为34.11553亿美元，2019年为26.90384亿美元[184] - 2020年股东权益回报率为10.32%，2019年为12.52%[184] - 2020年不良贷款与总贷款比率为0.11%，2019年为0.08%[184] 公司商誉减值评估情况 - 公司在2020年3月31日、6月30日、9月30日和10月1日评估商誉

业绩总结 - 2020年全年净收入为13,317,000美元，较2019年的14,082,000美元下降[26] - 2020年第四季度的净利息收入为31,849,000美元，较2019年第四季度的31,168,000美元有所上升[24] - 2020年总利息收入为158,337,000美元，较2019年的148,313,000美元增加[24] - 2020年总非利息收入为7,312,000美元，较2019年的14,333,000美元下降[25] - 2020年第四季度的基本每股收益为0.87美元，较2019年第四季度的0.81美元有所增长[23] 用户数据 - 2020年，在线账户开设的消费者账户数量增长了13%[10] - 2020年，非利息收入的抵押贷款申请量与2019年相比增长了209%[10] 贷款组合表现 - 2020年，商业贷款组合中，受COVID-19影响的行业总额为1.25亿美元，占总商业贷款的5.1%[18] - 2020年，酒店/旅馆/住宿行业的贷款总额为8200万美元，占总商业贷款的2.9%[18] - 2020年，餐饮行业的贷款总额为7100万美元，占总商业贷款的2.9%[18] - 2020年，商业与工业贷款占比为41%[19] - 2020年，商业房地产-非自用物业的贷款总额为3.96亿美元[20] - 2020年，商业房地产-自用物业的贷款总额为3.15亿美元[20] 贷款损失与风险 - 2020年贷款损失准备金为2,500,000美元，较2019年的14,050,000美元显著减少[24] - 截至2020年12月31日，逾期贷款总额为3,041,000美元，较上年增加[21] - 2020年第四季度的不良贷款总额为3,384,000美元，较2019年第四季度的2,284,000美元增加[29] - 2020年第四季度的贷款损失准备金为2,500,000美元，较2019年第四季度的750,000美元显著上升[29] - 2020年第四季度的贷款损失准备金占贷款总额的比例为1.18%[29] 未来展望 - 2021年预计将面临贷款风险评级变化和经济预测调整的准备费用[32] 其他信息 - 2020年PPP贷款的原始余额为5.54亿美元，已获批准的贷款中，50.8%已获得宽恕[17] - 2020年第四季度的普通股每股账面价值为27.04美元，较2019年第四季度的25.36美元有所上升[31] - 2020年第四季度的现金分红每股为0.28美元，保持与2019年第四季度相同[31] - 2020年第四季度的总风险加权资产为3,391,563,000美元，较2019年第四季度的3,276,754,000美元有所增加[31] - 2020年第四季度的净贷款减值为106,000美元，较2019年第四季度的40,112,000美元有所增加[29]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净收入为1410万美元，摊薄后每股收益0.87美元，2019年同期净收入为1330万美元，摊薄后每股收益0.81美元；2020年全年净收入为4410万美元，摊薄后每股收益2.71美元，2019年全年净收入为4950万美元，摊薄后每股收益3.01美元 [25] - 2020年第四季度利息收入较2019年同期下降190万美元，全年下降1000万美元；利息支出较2019年同期下降260万美元，全年下降770万美元；净利息收入较2019年同期增加70万美元，全年下降230万美元 [26][27] - 2020年第四季度非利息收入为1430万美元，较上年同期增加700万美元，增幅96% [21] - 2020年第四季度拨备费用为250万美元，全年为1410万美元，2019年第四季度为负70万美元，全年为180万美元 [28] - 2020年第四季度净息差为3.00%，较第三季度上升14个基点，较2019年同期下降63个基点 [33] - 2020年第四季度抵押贷款发起额为2.19亿美元，较2019年同期增长近100%；全年为8.65亿美元，较2019年增长约135% [38] - 截至2020年12月31日，不良贷款占平均贷款的比例仅为11个基点；其他不动产拥有量余额为70万美元；第四季度贷款冲销总额为30万美元，前期贷款冲销回收总额为20万美元，净贷款回收冲销为10万美元，年化后相当于平均总贷款的1个基点；全年贷款冲销回收为80万美元 [39] - 截至2020年底，一级杠杆资本比率为9.8%，总风险加权资本比率为13.8%，总风险加权资本比率比资本充足的最低门槛高出1.18亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合：第四季度总贷款组合降至1.34亿美元，其中工商业贷款组合减少1.76亿美元，主要受当季1.89亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款减免影响；业主自用商业房地产贷款减少2000万美元，非业主自用商业房地产贷款增加5100万美元，抵押贷款和零售贷款组合增长1000万美元 [17] - 非利息收入业务：第四季度抵押贷款银行业务收入环比增长200%；工资服务非利息收入与上年同期持平，全年增长7.4%；账户服务收费全年持平；信用卡收入环比增长约4.8%，12月的月活动水平比1月高16%；第四季度互换收入为93.2万美元 [21][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向：持续关注数字交付与分行优化，以整体和个性化方式满足客户需求；继续推进战略举措，提升住宅抵押贷款业务市场份额和收入；开展利率互换业务管理长期商业贷款的利率风险；关注市场并购机会，加强自身实力 [13][11][62][64] - 行业竞争：公司在PPP贷款业务中展现出高效能力，获得了新的贷款和存款客户关系机会；在抵押贷款业务中，通过战略举措和团队努力，提高了市场渗透率和收入 [9][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：2020年经营环境前所未有的具有挑战性，公司员工展现出强大的适应能力和韧性；疫情仍对部分行业如酒店、餐饮和娱乐业造成严重影响，但这些行业的情况较疫情最严重时有所改善 [5][45] - 未来前景：尽管存在不确定性，但公司资产质量良好、资本状况稳健，有能力应对疫情带来的环境变化；预计2021年经济状况、资产质量、PPP贷款减免活动和抵押贷款银行业务将对经营业绩产生重大影响；由于不确定性高，暂不提供盈利指引 [42][41] 其他重要信息 - 公司董事会将2021年第一季度的定期现金股息提高至每股0.29美元；第四季度恢复股票回购计划，目前回购计划中约有1000万美元可用 [7][40] - 公司与当地非营利机构合作，直接捐赠10万美元用于购买物品，以支持社区的基本人类需求 [15] - 公司继续推迟采用当前预期信用损失模型（CECL），但同时运行CECL模型和已发生损失模型，初步结果显示，截至2020年底，CECL模型确定的贷款损失准备金余额比已发生损失模型低约250万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：酒店、餐饮和娱乐行业客户目前的状况如何，与去年疫情最严重时相比如何？ - 酒店行业仍受疫情严重影响，但与疫情初期相比，入住率有所提高，运营商专注于削减开支；公司该行业贷款组合表现良好，有强大的赞助商群体，部分运营商注入额外资金减少贷款 [45] 问题2：展望2021年，是否有必要继续增加贷款损失准备金？ - 2020年80%的拨备是由于环境因素，目前资产质量持续良好，若资产质量保持稳定，拨备将远低于2020年；从CECL模型来看，随着经济预测改善，可能会出现准备金释放情况，但最终准备金水平还需综合考虑其他因素 [47][48] 问题3：PPP贷款减免对净息差的影响金额和基点分别是多少？ - 第四季度PPP贷款减免带来的费用收入增加约240万美元，使净息差提高约25个基点；同时，过剩流动性使净息差降低约40个基点 [57] 问题4：剩余PPP贷款预计何时完成减免？ - 预计大部分低于200万美元的贷款将在第二季度末完成减免；对于超过200万美元的贷款，政府审批流程更复杂，时间更长，目前尚不确定 [58] 问题5：2021年合理的核心运营成本增长率是多少？ - 预计2021年核心运营成本较2020年增长1.5% - 2% [59] 问题6：本季度公布的互换费用收入是否会成为公司的新业务重点？ - 这是一项新的背对背互换计划，用于管理长期商业贷款的利率风险，将继续推进该业务；预计部分季度费用收入会较高，部分季度较低，预算每月约5万 - 7万美元 [62] 问题7：如何看待近期TCS出售给德意志银行的交易，是否有机会收购分行或招聘新贷款人？ - 银行并购交易可能带来潜在机会，公司将持续关注市场动态，从战略角度做出最佳决策 [64] 问题8：如何看待当前较高的10年期利率对抵押贷款市场份额的影响？ - 预测抵押贷款业务困难，预计2021年再融资活动收入将减少；公司将重点关注购房抵押贷款市场，通过开设新办事处和招聘新贷款人来增加市场份额；自2021年以来，贷款申请管道增长约20%，再融资和购房需求均强劲 [72][74] 问题9：2021年新一轮PPP贷款的市场需求如何？ - 目前已收到300份申请，金额约7500万美元，但申请热度已有所下降，未来申请和获批情况尚不确定 [75] 问题10：贷款余额超过200万美元的借款人对PPP贷款减免审查加强的反应如何？ - 借款人正在积极准备相关信息，认为自己在PPP项目中的活动是合理的，期待有机会提供信息以支持减免申请 [76] 问题11：随着2021年经济前景改善，竞争对手在贷款定价方面有何变化，是否会带来定价压力？ - 目前未感受到额外的定价压力，定价压力与之前相比没有变化 [78]

Table of Contents U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File No. 000-26719 MERCANTILE BANK CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-3360865 (State or other jurisdi ...