文章核心观点 - 公司采用价值投资策略,通过分析关键估值指标来发现被低估的股票,寻找投资机会 [1][2][3] - 以Metropolitan Bank Holding (MCB)为例,该公司目前具有较高的价值评分和买入评级,估值指标显示其股价被低估 [4][5][6][7][8] 公司分析 - MCB目前的市盈率(P/E)为6.58,低于行业平均水平8.70 [5] - MCB的市净率(P/B)为0.72,低于行业平均水平1.17 [6] - MCB的市销率(P/S)为1.12,低于行业平均水平1.57 [7] - MCB的现金流市盈率(P/CF)为7.23,低于行业平均水平10.70 [8] 行业分析 - 公司所处行业整体估值水平较低,为价值投资者提供了较多机会 [5][6][7][8]

公司资产关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产75亿美元，较2023年12月31日增加3.857亿美元，增幅5.5%[107] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物5.344亿美元，较2023年12月31日增加2.649亿美元，增幅98.3%[107] - 截至2024年3月31日，公司证券总额9.602亿美元，较2023年12月31日增加2800万美元，增幅3.0%[108] 公司贷款关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司贷款总额（净额）57亿美元，较2023年12月31日增加9440万美元，增幅1.7%，其中商业房地产贷款增加9340万美元[109] - 截至2024年3月31日，公司不良贷款为5190万美元，与2023年12月31日持平，不良贷款率0.91%，较2023年的0.92%略有下降[112] - 截至2024年3月31日，公司贷款和贷款承诺的信贷损失准备金为5850万美元，2024年第一季度计提52.8万美元，主要因贷款增长[114] 公司存款关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司存款总额62亿美元，较2023年12月31日增加5.003亿美元，增幅8.7%，非利息活期存款占比30.9%，低于2023年的32.0%[115] - 截至2024年3月31日，公司总存款为62亿美元，较2023年12月31日增加5.003亿美元，增幅8.7%[144] 公司负债情况 - 截至2024年3月31日，公司有3亿美元联邦住房贷款银行纽约分行（FHLBNY）预付款，还有1亿美元美联储定期贷款[117][118] 公司综合损失情况 - 截至2024年3月31日，公司累计其他综合损失（税后）为5210万美元，较2023年12月31日减少80万美元[119] 公司净收入情况 - 2024年第一季度公司净收入1620万美元，较2023年第一季度减少890万美元，主要因非利息费用增加1090万美元，部分被净利息收入增加120万美元抵消[121] 公司净利息收入及息差情况 - 2024年第一季度净利息收入为5970.9万美元，2023年同期为5853.4万美元；净息差为3.40%，2023年同期为3.86%，下降46个基点[124][127] 公司资金总成本情况 - 2024年第一季度资金总成本为330个基点，2023年同期为183个基点，增加147个基点[128][131] 公司利息收入情况 - 2024年第一季度利息收入增至1.123亿美元，较2023年同期增加2910万美元；贷款平均余额增加8.585亿美元，贷款收益率提高89个基点[129] 公司利息支出情况 - 2024年第一季度利息支出增至5260万美元，较2023年同期增加2790万美元；计息存款平均余额增加12亿美元[131] 公司信贷损失拨备情况 - 2024年第一季度信贷损失拨备为52.8万美元，2023年同期为64.6万美元[132] 公司非利息收入情况 - 2024年第一季度非利息收入增至700万美元，较2023年同期增加3万美元[133] 公司非利息支出情况 - 2024年第一季度非利息支出增至4190万美元，较2023年同期增加1090万美元[134] 公司有效税率情况 - 2024年第一季度估计有效税率为33.3%，2023年同期为25.9%[135] 公司未使用承诺及信用证情况 - 2024年3月31日，公司有5.993亿美元未使用承诺和4010万美元备用及商业信用证[137] 公司资本充足情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司和银行满足所有适用监管资本要求，被视为“资本充足”[146] 公司及银行资本比率情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司一级杠杆率分别为10.3%和10.6%，普通股一级资本比率分别为11.6%和11.5% [146] - 2024年3月31日和2023年12月31日，银行一级杠杆率分别为10.1%和10.3%，普通股一级资本比率分别为11.7%和11.5% [146] 非业主自用商业房地产贷款与风险资本比例情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，非业主自用商业房地产贷款分别为风险资本的363.3%和368.1% [146] 公司净利息收入对利率敏感性情况 - 2024年3月31日，利率瞬时持续平行上升200个基点，公司净利息收入将下降4.51% [154] - 2024年3月31日，利率瞬时持续平行下降200个基点，公司净利息收入将增加3.09% [154] - 公司通过模拟模型分析净利息收入对利率变化的敏感性 [151] 公司经济价值权益（EVE）对利率敏感性情况 - 2024年3月31日，利率立即上升200个基点，公司经济价值权益（EVE）将下降13.91% [155][157] - 2024年3月31日，利率立即下降200个基点，公司经济价值权益（EVE）将增加7.49% [155][157] - 2024年3月31日，利率立即上调200个基点，公司的EVE将下降13.91%[157] - 2024年3月31日，利率立即下调200个基点，公司的EVE将增加7.49%[157] - 公司通过EVE模型分析财务状况对利率变化的敏感性 [155]

公司业绩 - Metropolitan Bank Holdings Corp.在第一季度财报中表现出色，股价上涨19%[2] - 公司实现了强劲的盈利和存款增长，显示出与其他银行不同的稳健表现[3][4] - CEO Mark DeFazio表示公司准备好支持客户，并且在风险管理方面表现出色[6] - 尽管银行股票环境不太可能迅速改善，但Metropolitan Bank似乎在艰难的市场条件下做得不错[6] - 投资者需要有耐心处理短期波动，Metropolitan Bank在目前水平上看起来具有吸引力[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现每股收益1.46美元,得益于净利息收入的强劲增长和持续出色的信贷表现 [7] - 公司的净息差在第一季度扩大4个基点,预计全年还将进一步扩大 [13] - 公司新发放贷款的加权平均利率为8.47%,高于12月31日的6.92% [14] - 公司全年贷款增长预计在6亿美元至8亿美元之间 [15] - 公司第一季度的非利息收入同比增加约7%,主要来自信用证业务和存款服务费,但BaaS业务收入有所下降 [17] - 公司全年非利息收入预计在1900万美元至2100万美元之间 [17] - 公司第一季度非利息支出为4190万美元,其中包括180万美元的数字化转型项目费用和310万美元的GPG业务清算费用 [18] - 公司全年非利息支出预计在1.6亿美元至1.63亿美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的贷款组合质量保持良好,没有发现负面趋势 [16] - 公司的多户家庭和办公楼贷款组合目前没有不良贷款,到期贷款预计可以顺利展期或偿还 [55][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的存款增长强劲,第一季度核心存款增加3.4亿美元,超过贷款增长 [12] - 公司预计第二季度将有约3亿美元的B2C存款流失,但有信心在全年内通过新增存款来弥补 [26][29] - 公司目前没有计划通过招聘其他银行的存款团队来增加存款,因为文化和业务模式方面存在差异 [31][32][36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进GPG业务的清算和数字化转型项目,这两个重点项目正按计划进行 [6] - 公司将继续专注于盈利和纪律性的商业银行增长策略 [5] - 公司认为经济基本面依然强劲,为贷款增长和信贷表现提供乐观前景 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对货币政策前景的预期发生了重大变化,预计今年下半年将有不到50个基点的降息 [8] - 公司对全年净息差的进一步扩张持乐观态度 [13] - 公司对贷款增长前景持乐观态度,认为下半年增速将加快 [15] - 公司对资产质量保持乐观,认为没有发现负面趋势 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Fitzgibbon 提问** 我们是否仍应该预计第二季度约3亿美元的B2C存款流失? [26] **Dan Dougherty 回答** 是的,这是一个合理的估计,主要集中在第二季度末 [27] 问题2 **Mark Fitzgibbon 提问** 您是否认为公司的存款管道仍然强劲,鉴于第一季度的成功? [28] **Mark DeFazio 回答** 是的,但这些新关系的时间安排和深化可能略有不同。但我们有信心,到年底不仅能够替换这些存款,而且还能为贷款增长提供资金支持 [29] 问题3 **Chris O'Connell 提问** 公司在2024年的多户家庭和办公楼贷款到期情况如何? [55][56] **Mark DeFazio 和 Dan Dougherty 回答** 我们的信贷团队已经与客户接触,没有发现任何重大的负面趋势。我们预计大部分到期贷款将被偿还或再融资 [57][58]

文章核心观点 - 介绍Metropolitan Bank Holding Corp.2024年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与同比变化、与市场预期对比，还提及关键指标表现及近一个月股价回报和评级 [1][2][9] 营收与每股收益情况 - 2024年第一季度营收6671万美元，同比增长1.8%，高于Zacks共识预期的6397万美元，超预期4.29% [1][2] - 同期每股收益1.46美元，去年同期为2.25美元，高于共识预期的1.28美元，超预期14.06% [1][2] 关键指标表现 - 效率比率为62.8%，两位分析师平均预估为59.7% [5] - 净息差为3.4%，与两位分析师平均预估一致 [5] - 平均生息资产余额为70.6亿美元，高于两位分析师平均预估的69.4亿美元 [6] - 全球支付集团营收为407万美元，高于两位分析师平均预估的358万美元 [7] - 净利息收入为5971万美元，高于两位分析师平均预估的5904万美元 [7] - 其他收入为107万美元，高于两位分析师平均预估的66万美元 [7] - 存款账户服务费为186万美元，高于两位分析师平均预估的169万美元 [8] - 非利息总收入为700万美元，高于两位分析师平均预估的593万美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -15.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.7% [9] - 公司股票目前Zacks评级为5（强力卖出），表明短期内可能跑输大盘 [9]

公司盈利情况 - Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB)在本季度每股收益为1.46美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.28美元[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的盈利[2] - Metropolitan Bank Holding的营收为66.71百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate的4.29%[3] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势[4] - 公司的盈利预期不佳，目前被评为Zacks Rank 5 (Strong Sell)[8] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了41%，表现不佳[5] 行业前景影响 - 投资者应关注行业前景对公司股价表现的影响[10]

净收入与每股收益情况 - 2024年第一季度净收入为1620万美元，摊薄后每股收益1.46美元，较2023年第四季度的1460万美元和1.28美元有所增长，较2023年第一季度的2510万美元和2.25美元有所下降[1] - 2024年第一季度，净收入（损失）为16203千美元，较上一季度的14568千美元增长约11.22%[33] - 基本平均流通股数量2024年为11132989股，2023年为11062729股和11044624股；摊薄平均流通股数量2024年为11132989股，2023年为11366463股和11103008股；基本每股收益2024年为1.46美元，2023年为1.31美元和2.26美元；摊薄每股收益2024年为1.46美元，2023年为1.28美元和2.25美元[40] - 截至2024年3月31日，公司净利润为16,203千美元，基本每股收益为1.46美元，摊薄每股收益为1.46美元[50] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为5.344亿美元，较2023年12月31日增加2.649亿美元（98.3%），较2023年3月31日增加2.349亿美元（78.4%）[3] - 2024年3月31日，现金及现金等价物为534403千美元，较2023年12月31日的269465千美元增长约98.32%[30] 贷款相关情况 - 截至2024年3月31日，贷款净额为57亿美元，较2023年12月31日增加9440万美元（1.7%），较2023年3月31日增加8.675亿美元（17.9%）[4] - 2024年3月31日，净贷款为5660680千美元，较2023年12月31日的5566832千美元增长约1.68%[30] - 2024年3月31日贷款发放额为2.696亿美元，2023年12月31日为3.425亿美元，2023年9月30日为3.335亿美元，2023年6月30日为4.254亿美元，2023年3月31日为2.654亿美元[34] - 2024年3月31日贷款平均余额为56.96841亿美元，利息为1.02381亿美元，收益率为7.23%；2023年12月31日平均余额为55.38095亿美元，利息为0.97897亿美元，收益率为7.01%；2023年3月31日平均余额为48.38336亿美元，利息为0.7596亿美元，收益率为6.34%[44] - 2024年3月31日非应计贷款总额为5192.8万美元，非应计贷款与总贷款之比为0.91%；2023年12月31日总额为5189.7万美元，比例为0.92%[34] - 截至2024年3月31日，不良贷款与总贷款比率为0.91%，较2023年12月31日的0.92%略有下降，较2023年3月31日的0.50%有所上升[20] 存款相关情况 - 截至2024年3月31日，存款总额为62亿美元，较2023年12月31日增加5.003亿美元（8.7%），较2023年3月31日增加11亿美元（21.5%）[5] - 2024年3月31日，总存款为6237542千美元，较2023年12月31日的5737292千美元增长约8.72%[30] - 2024年3月31日，非利息活期存款为1927629千美元，较2023年12月31日的1837874千美元增长约4.88%[30] - 2024年总存款成本率为3.16%，2023年为2.98%和1.72%；总资金成本率2024年为3.30%，2023年为3.14%和1.83%[44] 净利息收入与净息差情况 - 2024年第一季度净利息收入为5970万美元，较上一季度增加270万美元，较上年同期增加120万美元[9] - 2024年第一季度净息差为3.40%，较上一季度的3.36%扩大4个基点，较上年同期的3.86%下降46个基点[10] - 2024年3月31日净利息收入为5970.9万美元，2023年12月31日为5699.4万美元，2023年3月31日为5853.4万美元[44] - 2024年净利息利差为1.77%，2023年为1.81%和2.25%；净利息收益率2024年为3.40%，2023年为3.36%和3.86%[44] - 截至2024年3月31日，公司总利息收入为112,335千美元，总利息支出为52,626千美元，净利息收入为59,709千美元[47] - 截至2024年3月31日，公司平均盈利资产收益率为6.40%，存款总成本为3.16%，净利息利差为1.77%，净利息收益率为3.40%[50] 非利息收入与支出情况 - 2024年第一季度非利息收入为700万美元，较上一季度增加44.3万美元，较上年同期增加3万美元[11] - 2024年第一季度，非利息收入为7004千美元，非利息支出为41900千美元[33] - 2024年第一季度非利息支出为4190万美元，较上一季度增加480万美元，较去年同期增加1090万美元[36] 资金成本与税率情况 - 2024年第一季度资金总成本为330个基点，较上一季度的314个基点和上年同期的183个基点有所增加[17] - 2024年第一季度有效税率为33.3%，较上一季度的26.7%和上年同期的25.9%有所上升[19] 公司资产与权益情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为7453371千美元，较2023年12月31日的7067672千美元增长约5.46%[30] - 2024年3月31日，投资证券可供出售为497789千美元，较2023年12月31日的461207千美元增长约8.02%[30] - 2024年3月31日，应付联邦资金为100000千美元，较2023年12月31日的99000千美元增长约1.01%[30] - 2024年3月31日，股东权益总额为673541千美元，较2023年12月31日的659021千美元增长约2.20%[30] - 截至2024年3月31日，公司平均总资产回报率为0.91%，平均股权回报率为9.8%，平均有形普通股股权回报率为9.9%[50] - 截至2024年3月31日，公司平均资产为7,185,768千美元，平均有形资产（非GAAP）为7,176,035千美元[51] - 截至2024年3月31日，公司平均普通股权益为667,009千美元，平均有形普通股权益（非GAAP）为657,276千美元[51] - 截至2024年3月31日，公司总资产减去无形资产后为7,453,371千美元，有形资产（非GAAP）为7,443,638千美元[51] - 截至2024年3月31日，公司普通股权益为673,541千美元，有形普通股权益（账面价值，非GAAP）为663,808千美元[51] - 截至2024年3月31日，公司流通在外普通股股数为11,191,958股，每股账面价值（GAAP）为60.18美元[51] 公司其他指标情况 - 2024年3月31日大都会银行控股公司一级杠杆率为10.3%，普通股一级风险资本率为11.6%，一级风险资本率为11.9%，总风险资本率为12.9%[34] - 截至2024年3月31日，公司效率比率为62.8%[50] 总生息资产情况 - 2024年3月31日总生息资产平均余额为70.61239亿美元，利息为1.12335亿美元，收益率为6.40%；2023年12月31日平均余额为67.22668亿美元，利息为1.05267亿美元，收益率为6.21%；2023年3月31日平均余额为61.05936亿美元，利息为0.83263亿美元，收益率为5.51%[44]

公司财务数据关键指标 - 截至2023年12月31日，公司资产、贷款、存款和股东权益分别为71亿美元、56亿美元、57亿美元和6.59亿美元[18] - 截至2023年12月31日，公司有9900万美元联邦基金购入和4.4亿美元FHLBNY预付款未偿还[74] - 截至2023年12月31日，公司可供出售（AFS）证券摊余成本为5.39亿美元，公允价值为4.612亿美元[188] - 2023年公司AFS证券组合未实现损失净变化产生其他综合收益1110万美元[187] - 截至2023年12月31日，公司AFS证券组合未实现损失净变化产生的累计其他综合损失为5470万美元（税后），对股东权益和每股账面价值产生负面影响[188][190] 公司目标客户与市场 - 公司目标客户为年收入4亿美元或以下的纽约都会区中端市场企业和净资产5000万美元或以上的纽约都会区房地产企业家[26] - 公司市场主要包括纽约都会区，该地区中端市场企业年收入在500万美元至4亿美元之间[21] 公司贷款业务数据关键指标 - 公司发放的CRE和C&I贷款规模一般在300万美元至3000万美元之间[26] - 2023年12月31日，公司房地产贷款组合中15亿美元（占比33.3%）为医疗行业贷款[40] - 2023年12月31日，公司有1.749亿美元纽约市受租金管制的稳定多户家庭贷款，加权平均债务覆盖率为2.5倍，平均贷款价值比为45.4%[42] - 截至2023年12月31日，建设贷款占公司贷款组合的2.8%[43] - 公司新发放贷款的最大贷款价值比在50%至75%之间，最低债务覆盖率为1.2倍[39] - 截至2023年12月31日，公司工商业贷款组合中3.336亿美元（占比31.7%）为医疗行业贷款，其中2.06亿美元（占比61.8%）贷给了护理和住宅护理机构[48] - 截至2023年12月31日，56亿美元（占总贷款的99.7%）为商业房地产（CRE）和商业与工业（C&I）贷款[165] 公司存款业务数据关键指标 - 截至2023年12月31日，公司企业现金管理和EB - 5投资移民项目存款账户的存款达15亿美元，占总存款的25.3%[51] - 2024年初公司决定退出所有BaaS关系，2023年12月31日通过这些关系获得的存款账户总计7.81亿美元，占总存款的13.6%[214] 公司机构设置与业务范围 - 公司在纽约有6个银行中心，分别为曼哈顿4个、布鲁克林1个和长岛大颈1个[23] - 公司零售产品和服务与市场中大型竞争银行类似，包括网上银行、手机银行等，并持续在技术方面投资[49] - 公司管理国内外数字支付结算，为第三方借记卡项目发卡，为各类企业处理预付卡和借记卡支付[50] 公司贷款审批与风险管理 - 公司所有超过1250万美元的贷款需提交信贷委员会批准；对于总风险敞口超过风险资本25%的集团关系，任何规模的贷款都需信贷委员会批准，但贷款申请不超过关系敞口的10%（最高250万美元）时，只需贷款官员批准[62] - 公司控制信用风险，通过严格的交易承销以及积极的信用管理流程和程序，力求维持多元化的贷款组合[61] 公司投资与监管要求 - 公司需维持对纽约联邦住房贷款银行（FHLBNY）的投资，该投资主要基于其FHLBNY借款水平；还需维持对纽约联邦储备银行（FRBNY）的投资，金额为其资本和盈余的6%[67] - 公司自2023年1月1日起采用ASU No. 2016 - 13，对持有至到期（HTM）债务证券估计并确认信用损失准备（ACL）[69] - 自2023年1月1日起，公司依据ASU No. 2016 - 13评估可供出售（AFS）债务证券的信用减值情况[70] - 2011年4月1日起，FDIC评估范围设定为总资产减去有形股权的2.5至45个基点；2016年7月1日起，多数银行取消基于金融指标和监管评级的风险类别和基础评估；小机构评估范围降至1.5至30个基点；2023年首季起，所有参保存款机构初始基础存款保险评估费率表统一提高2个基点，2023年DIF储备率维持在2.0% [113] - 自2015年1月1日起，FRB规定州成员银行需满足多项最低资本标准，包括普通股一级资本与风险加权资产比率至少4.5%、一级资本与风险加权资产比率至少6%、总资本与风险加权资产比率至少8%、一级资本杠杆比率至少4% [116][117] - 公司2023年12月31日最低所需资本保护缓冲为风险加权资产的2.5% [120] - 符合条件的资产低于100亿美元的金融机构和控股公司，2021年日历年CBLR设定为8.5%，此后为9%；《CARES法案》曾临时降至8%，公司未选择采用CBLR框架，2023年12月31日资本超过所有适用要求 [121] - 为符合“资本充足”标准，需满足普通股一级风险资本比率6.5%、一级风险资本比率8%、总风险资本比率10%、一级杠杆比率5%，银行在2023年12月31日资本充足 [125] - 州成员银行一般可在不超过当年至今净收入加上前两年仍可用于分红的净收入的金额内宣布分红，超出需获NYSDFS或FRB批准，支付现金股息需维持充足资本保护缓冲 [127] - 银行或其附属公司与任一关联方的“涵盖交易”金额不得超过银行资本和盈余的10%，与所有关联方的此类交易总额不得超过20% [130] - 银行向内部人士及其相关利益方的贷款总额不得超过适用于州成员银行的单一借款人贷款限额，向内部人士及其相关利益方的贷款总额不得超过银行未受损资本和未受损盈余的15%，有足额抵押时可额外增加10% [131] - NYSDFS和FRB对州成员银行有广泛执法权，包括发布停止令、征收民事罚款、撤职等，在特定情况下可指定接管人或托管人 [134] - 公司因总资产少于100亿美元，由FRB和NYSDFS负责审查和监督其遵守CFPB消费者金融法律法规情况[146] - 自2015年1月1日起，银行控股公司适用与子银行相同的综合监管资本要求，公司需遵守该综合控股公司资本要求[150] - 银行控股公司收购超过某类投票证券5%的直接或间接所有权或控制权等情况需获得FRB事先批准[153] - 若银行控股公司回购或赎回已发行股权证券的总对价与前12个月此类回购或赎回的净对价之和达到公司综合净资产的10%或以上，需提前书面通知FRB [158] - 根据《银行控制权变更法》，收购超过银行控股公司某类投票股票10%在特定情况下构成控制权的可反驳推定，收购超过25%则构成控制[160] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有275名全职员工和2名兼职员工，较2022年增加36人，约14.9%[75] - 2023年12月31日，公司男女员工比例分别为53%和47%，与2022年相比相对不变；少数族裔员工占比35.4%，高于2022年的34.4%；其中少数族裔女性占比19.1%，与2022年持平[79] - 2023年公司实施新招聘平台、新入职平台、新背景调查和I - 9验证平台[81] - 2023年公司增强新员工入职培训，所有员工需通过学习管理系统完成合规等培训课程，董事会也接受相关培训[83] - 2023年公司为员工提供401(k)计划现场培训、正式管理技能培训和现场冲突管理培训[85][87] - 2023年公司对董事会和全体员工进行现场骚扰预防和DE&I培训[89] - 2023年公司与可持续发展顾问合作执行ESG倡议，建立治理结构并制定ESG路线图[92] - 2023年公司与健身和健康服务提供商合作，为员工提供补贴会员福利，还从医疗福利提供商处获得年度健康计划报销[94][96] 公司税务情况 - 2023年公司应税年度最高联邦所得税税率为21%[99] 公司业务退出情况 - 2023年公司完成退出数字货币业务，2024年初决定退出所有银行即服务（BaaS）关系[51] - 2024年初，公司决定退出所有银行即服务（BaaS）业务关系[18][35] 公司面临的风险 - 公司计划增加商业贷款组合，包括营运资金信贷额度、设备融资等，可能增加信贷风险[167] - 通胀和市场利率上升可能导致投资证券价值下降，增加公司非利息支出，影响客户还款能力[175] - 经济低迷可能导致公司贷款违约率上升、资产价值下降、产品和服务需求减少[175] - 货币政策逆转使市场利率上升，预计对公司净利息收入和盈利能力产生不利影响[183] - 市场利率变化会影响公司生息资产净收益率、贷款发放量和整体业绩[185] - 公司运营和信息系统故障或受网络攻击，可能损害流动性、扰乱业务、泄露机密信息、损害声誉并造成财务损失[191] - 公司虽采取防护措施，但网络攻击手段日益多样复杂，系统受攻击可能导致多种不利后果，未来威胁影响可能重大[192] - 公司维持网络安全保险，但相关成本可能无法完全覆盖[193] - 公司发展和竞争依赖运营和技术基础设施建设与管理，部分竞争对手资源更丰富，可能使公司处于竞争劣势[194][195] - 公司将部分运营和技术基础设施外包给第三方，若第三方出现问题，公司业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[196] - 公司依赖高管和关键员工，关键人员意外流失可能对业务产生重大不利影响[201] - 若公司企业风险管理框架无法有效降低利率、市场和战略风险，可能遭受意外损失，经营成果受重大不利影响[202] - 流动性对公司业务至关重要，存款余额减少或资金来源受限，可能影响公司业务、财务状况和经营成果[203][206] - 开展新业务或推出新产品服务可能面临额外风险，管理不善可能导致收入减少和潜在损失[207] - 公司面临自然灾害、全球市场动荡和气候变化等风险，可能影响业务、财务状况和声誉[208][210] - 全球大流行疾病或局部流行病可能使公司产品和服务需求下降、贷款违约等情况增加，影响公司财务状况和经营成果[213] - 若无法替换BaaS关系带来的存款，公司可能需寻求更高利率的资金来源，影响经营成果[214] - 公司预计至少到2024年底退出BaaS关系会产生多项成本，退出时间过长等情况或影响未来经营成果[214] - 联邦银行监管机构加大对银行与非银行金融服务公司合作风险的关注，公司可能面临更多监管审查[215] - 联邦和州政府实体正在对公司通过独立项目经理提供的预付借记卡产品计划进行调查[215] - 全球支付行业竞争激烈，技术、用户偏好等变化快，新竞争对手出现等或使竞争加剧[216] 公司评级与资格情况 - 公司2022年FRB CRA评级和NYSDFS CRA评级均为“满意”[136][137] - 截至2022年12月31日，公司不再符合新兴成长公司（EGC）资格[162] 行业相关政策 - 2010年7月22日起，FDIC的DIF对银行存款账户的基本存款保险永久提高至25万美元[112]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年每股收益为6.91美元,年末每股账面价值为58.69美元 [8] - 第四季度贷款增加2.7亿美元,约5%的增长,净利息收入增加340万美元或6.4%,净利差扩大9个基点 [8] - 存款增加2.15亿美元,主要来自市政、贷款客户和EB5相关存款 [9] - 第四季度新增贷款加权平均利率为8.7%,高于9月贷款组合收益率6.73% [10] - 贷款组合中固定利率贷款占比有所上升,浮动利率贷款偿还有所增加 [10] 资产质量和信贷情况 - 资产质量保持良好,未发现任何贷款产品、地区或行业出现明显的负面趋势 [11] - 第四季度计提6.5亿美元拨备,主要由于贷款增长和一笔单一担保人的不良贷款 [11] - 不良贷款有所增加,但由于有强大的担保人和抵押品价值,预计损失风险很小 [11] 非利息收入 - 第四季度非利息收入为650万美元,与上一季度持平 [12] - 由于监管环境变化,公司决定退出面向消费者的金融科技业务(B2C),预计将导致2024年收入减少2%-3% [12] - 公司将专注于面向企业的金融科技业务(B2B),并计划增加存款业务 [12] 非利息支出 - 剔除第三季度3百万美元的监管和解费用后,第四季度非利息支出环比增加约3百万美元 [13] - 2024年人工成本预计增加6%-8%,专业服务费用将下降至每季度4百万美元左右,总体非利息支出预计增加10%-12% [13] 银行现代化项目 - 2024年银行现代化项目预计总成本约9.5百万美元,主要集中在2024年 [14][15] - 该项目将提升系统可扩展性、数据挖掘能力、支付处理能力和客户体验 [15]

公司合规与罚款 - 公司因预付借记卡产品项目被调查，与FRB和NYSDFS达成和解，分别支付1450万美元和1500万美元民事罚款[131][132] 贷款和贷款承诺的ACL敏感性分析 - 公司进行假设敏感性分析，若降低基线情景权重33%，2023年9月30日贷款和贷款承诺的总ACL将净增约490万美元，增幅9.3%[137] 公司总资产变化 - 2023年9月30日公司总资产67亿美元，较2022年12月31日增加4.16亿美元，增幅6.6%[139] 公司现金及现金等价物变化 - 2023年9月30日公司现金及现金等价物1.774亿美元，较2022年12月31日减少8010万美元，降幅31.1%[140] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为1.774亿美元和2.574亿美元；可供出售证券和股权投资分别为4.319亿美元和4.478亿美元[178] 公司证券总额变化 - 2023年9月30日公司证券总额9.108亿美元，较2022年12月31日减少4750万美元，降幅5.0%[141] 公司贷款净额变化 - 2023年9月30日公司贷款净额54亿美元，较2022年12月31日增加5.14亿美元，增幅10.6%，CRE和C&I贷款组合80.9%集中在纽约都会区和佛罗里达[142] 公司不良贷款情况 - 2023年9月30日公司不良贷款增至3100万美元，2022年12月31日为2.4万美元，不良贷款率0.58%[145] 公司ACL变化 - 2023年9月30日公司ACL为5230万美元，2022年12月31日为4490万美元，因采用ASU No. 2016 - 13及贷款增长而增加[146] 公司存款总额变化 - 2023年9月30日公司存款总额55亿美元，较2022年12月31日增加2.437亿美元，增幅4.6%，非计息活期存款占比降至31.6%[147] - 截至2023年9月30日，公司存款总额为55.22亿美元，较2022年12月31日增加2436.77万美元，增幅4.6%，其中无息活期存款减少6755.25万美元，降幅27.9%，货币市场存款增加9376.81万美元，增幅33.6%[148] - 截至2023年9月30日，总存款为55亿美元，较2022年12月31日增加2437万美元，增幅4.6%[182] 公司未保险存款情况 - 截至2023年9月30日，联邦存款保险公司未保险存款总额估计为15亿美元，未保险定期存款总额估计为2100万美元[148] 公司资金来源变化 - 截至2023年9月30日，公司购买联邦基金为0，纽约联邦住房贷款银行预付款为3.55亿美元；2022年12月31日，购买联邦基金为1.5亿美元，纽约联邦住房贷款银行预付款为1亿美元[149] 公司累计其他综合损失净额变化 - 2023年9月30日，累计其他综合损失净额为6020万美元，较2022年12月31日增加590万美元[150] 公司利率互换衍生合约情况 - 2023年公司签订名义金额为7亿美元、合同期限为1 - 5年的利率互换衍生合约[151] 公司净收入变化 - 2023年第三季度净收入为2210万美元，较2022年第三季度减少290万美元；2023年前九个月净收入为6270万美元，较2022年同期减少450万美元[153][154] 公司净利息收入变化 - 2023年第三季度净利息收入为5355.7万美元，2022年同期为6332.5万美元；2023年前九个月净利息收入为1.65842亿美元，2022年同期为1.65259亿美元[156][160] 公司净息差变化 - 2023年第三季度净息差为3.27%，2022年同期为3.85%；2023年前九个月净息差为3.53%，2022年同期为3.29%[156][160] 公司资金总成本变化 - 2023年第三季度资金总成本为3.03%，2022年同期为0.45%；2023年前九个月资金总成本为2.48%，2022年同期为0.33%[156][160] 公司贷款平均余额和收益率变化 - 2023年前九个月贷款平均余额增加8.011亿美元，贷款收益率提高155个基点[164] 公司利息收入变化 - 2023年第三季度利息收入增至9790万美元，较2022年同期增加2780万美元；前九个月增至27010万美元，较2022年同期增加9000万美元[165][166] 公司利息支出变化 - 2023年第三季度利息支出增至4430万美元，较2022年同期增加3760万美元；前九个月增至10430万美元，较2022年同期增加8940万美元[167][168] 公司贷款损失拨备变化 - 2023年前三季度贷款损失拨备分别为79.1万美元和570万美元，2022年同期分别为200万美元和780万美元[169] 公司非利息收入变化 - 2023年第三季度非利息收入增至650万美元，较2022年同期增加69.5万美元；前九个月增至2130万美元，较2022年同期增加110万美元[170] 公司非利息支出变化 - 2023年第三季度非利息支出降至3090万美元，较2022年同期减少26.6万美元；前九个月增至9440万美元，较2022年同期增加1230万美元[171][172] 公司预估有效税率变化 - 2023年第三季度预估有效税率为22.2%，低于2022年同期的30.6%；前九个月为28.0%，低于2022年同期的29.8%[173] 公司未使用承诺和信用证情况 - 截至2023年9月30日，公司未使用承诺为4.65亿美元，备用和商业信用证为6020万美元；2022年12月31日分别为4.056亿美元和5390万美元[175] 公司贷款发放量变化 - 2023年前三季度贷款发放量分别为3.335亿美元和10亿美元，2022年同期分别为4.236亿美元和14亿美元[181] 公司净利息收入对利率变化的敏感性 - 2023年9月30日起一年期内，利率瞬时持续平行上调200个基点，公司净利息收入将下降7.21%，下调200个基点，净利息收入将增加5.34%[195] - 2023年9月30日，利率上调400、300、200、100个基点时，预计净利息收入分别为186,496千美元、193,335千美元、200,181千美元、208,361千美元，变化率分别为-13.55%、-10.38%、-7.21%、-3.41%[195] - 2023年9月30日，利率下调100、200、300、400个基点时，预计净利息收入分别为221,877千美元、227,250千美元、233,064千美元、240,445千美元，变化率分别为2.85%、5.34%、8.04%、11.46%[195] 公司经济价值（EVE）对利率变化的敏感性 - 2023年9月30日，利率立即上调200个基点，公司经济价值（EVE）将下降10.94%，下调200个基点，EVE将增加3.09%[198] - 2023年9月30日，利率上调400、300、200、100个基点时，预计EVE分别为510,667千美元、544,798千美元、578,568千美元、619,647千美元，变化分别为-138,979千美元、-104,848千美元、-71,078千美元、-29,999千美元，变化率分别为-21.39%、-16.14%、-10.94%、-4.62%[196] - 2023年9月30日，利率下调100、200、300、400个基点时，预计EVE分别为667,318千美元、669,722千美元、663,123千美元、644,925千美元，变化分别为17,672千美元、20,076千美元、13,477千美元、-4,721千美元，变化率分别为2.72%、3.09%、2.07%、-0.73%[196] 公司资产负债管理目标 - 公司资产负债管理的主要目标是评估资产负债表中的利率风险，在实现净收入最大化的同时，控制利率风险并保持充足的流动性和资本水平[189] 公司利率风险管理方式 - 公司主要通过日常业务中构建资产负债表来管理利率风险，一般发放期限小于五年的固定和浮动利率贷款，其利率风险由存款成本抵消[191] 公司净利息收入模拟模型 - 公司通过净利息收入模拟模型分析对利率变化的敏感性，该模型基于当前利率估计一年期净利息收入，并计算不同利率假设下的净利息收入[192] 模拟分析说明 - 模拟分析不代表实际结果预测，不应作为预期经营结果的指标，其基于众多可能变化的假设，市场条件变化时，实际情况可能与假设偏离[199] 公司市场与目标客户 - 公司主要市场为纽约都会区，目标客户为年收入500万 - 4亿美元的中端市场企业[129]